证券代码：600068 股票简称：葛洲坝 编号：临 2016-048
证券代码：136130 证券简称：16 葛洲 01
证券代码：136427 证券简称：16 葛洲 02
证券代码：136434 证券简称：16 葛洲 03
中国葛洲坝集团股份有限公司
关于全资子公司签订股份认购协议暨对外投资的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承
担个别及连带责任。
重要内容提示：
投资标的：本公司所属全资子公司中国葛洲坝集团海外投资有限公司
收购巴基斯坦苏基克纳里水电站（Suki Kinari）项目公司 78%的股权，控
股投资巴基斯坦苏基克纳里水电站（Suki Kinari）项目。
投资金额：78%股权的对价款为 1950 万美元（最终金额以有权部门备
案为准）；控股投资巴基斯坦 SK 项目，中国葛洲坝集团海外投资有限公司
按持股比例对项目公司出资资本金约 3.83 亿美元。
一、对外投资概述
（一）对外投资的基本情况
本公司与巴基斯坦 Suki Kinari Hydro (Private) Limited 项目公司(以
下简称 SK 项目公司)于 2013 年 12 月 7 日签署了巴基斯坦 Suki Kinari 水
电站项目（以下简称 SK 项目）EPC 合同，合同金额 13.14 亿美元。SK 项目
总投资约 19.62 亿美元，资金来源为 75%的债务资金和 25%的资本金,其中：
债务资金来源于中国，由中国进出口银行和中国工商银行以项目融资方式
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提供融资；资本金由 SK 项目公司各股东负责筹措。
2015 年 9 月，本公司所属全资子公司中国葛洲坝集团国际工程有限公
司（以下简称国际公司）完成 SK 项目公司 20%股份的股权收购。
此后，SK 项目公司大股东沙特 White Crystals Limited（以下简称 WCL
公司）因自身原因，提出向本公司转让其持有 SK 项目公司的 78%股份，其
自身完全退出。经研究论证，本公司所属全资子公司中国葛洲坝集团海外
投资有限公司（以下简称海投公司）将以 1950 万美元（最终金额以有权部
门备案为准）的对价款收购上述 78%股份；在股权交割完成后，海投公司将
控股投资本项目。本项目资本金总额为 4.9 亿美元，海投公司按 78%的持股
比例，资本金出资金额为约 3.83 亿美元。
本次收购完成后，本公司通过子公司合计持有 SK 项目公司 98%的股权，
其中，国际公司持股 20%，海投公司持股 78%。
（二）WCL 公司简介
WCL 公司成立于 1998 年 8 月 3 日，注册地为开曼群岛，是 Pergola 公
司的全资子公司。Pergola 公司是沙特阿拉伯 Al Jomaih 家族企业之一。Al
Jomaih 家族企业涉及的行业包括电力、水务、贸易、品牌产品分销、制造、
投资、金融服务及房地产等。
（三）该事项经本公司 2016 年 7 月 29 日召开的第六届董事会第二十
次会议（临时）审议通过。
（四）该事项不属于关联交易和重大资产重组事项。
二、SK 项目公司的基本情况
SK 项目公司现主要股东为沙特 WCL 公司、本公司所属国际公司和巴基
斯坦 Haseeb Khan(Private) Limited（HK 公司），分别持股 78%、20%和 2%。
根据 KRESTON HYDER BHIMJI&CO.CHARTERED ACCOUNTANTS 和 DELOITTE
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YOUSAF ADIL&CO.CHARTERED ACCOUNTANTS 的审计报告，本公司聘请中水致
远资产评估有限公司对 SK 项目公司的全部资产及股东全部权益进行了评
估。截至评估基准日 2015 年 10 月 31 日，SK 项目公司净资产账面价值为
1526.10 万美元，股东全部权益的评估值为 3515.93 万美元。
三、投资标的的基本情况
SK 项目位于巴基斯坦开伯尔省内，距伊斯兰堡约 256 公里。该电站拟
安装 4 台冲击式发电机组，总装机约 87.35 万千瓦,多年平均发电量 30.81
亿千瓦时。SK 项目为私人投资开发项目，以 BOOT 模式开发建设，建设期 6
年，运营期 30 年。经测算，本项目投资内部收益率为 10.12%，资本金内部
收益率为 14.37%，投资回收期 12 年（含建设期 6 年）。
四、协议的具体内容
依据海投公司和 WCL 公司签订的《股份购买协议》，海投公司将收购 WCL
公司所持有的 SK 项目公司 78%的股份，双方约定在满足合同生效条件后及
时交割。
五、对本公司的影响
本项目条件成熟，预期收益良好，风险可控，符合本公司海外投资发
展方向和战略，有利于提升公司综合竞争实力。
六、风险分析及采取的措施
1.股权转让风险。在《股份购买协议》中设置先决条件，即股份转让
等事项得到巴基斯坦主管部门批准后，再进行股权交割。
2.巴基斯坦政治风险。投保了中信保中长期出口信用保险，包括政府
征收、汇兑限制、战争、暴乱、恐怖主义等政治事件和政府违约险，有效
规避了可能发生的政治风险。
3.工程地质风险。在项目正式开工前进行地质测量和补勘，优化和完
善设计方案，从而降低工程地质风险。
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4.购电方违约风险。项目公司签署的购电协议和执行协议明确了由巴
基斯坦政府为购电方的付款提供担保；投保了由中信保承保的运行期购电
协议违约险。
SK 项目是“中巴经济走廊能源项目优先实施项目清单”中的项目之一，
得到中巴两国政府的支持。本公司对于可能存在的主要风险采取了必要的
应对措施，总的来说项目风险可控。
七、报备文件
1.与 WCL 公司签订的《股份购买协议》；
2.SK 项目公司股东全部权益价值资产评估报告书。
特此公告。
中国葛洲坝集团股份有限公司董事会
2016 年 7 月 30 日
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