双星新材：关于非公开发行股票摊薄即期回报的影响及公司采取措施的提示性公告（修订稿）_股票频道

证券代码：002585 证券简称：双星新材公告编号：2016-033

江苏双星彩塑新材料股份有限公司

关于非公开发行股票摊薄即期回报的影响及公司采取

措施的提示性公告

（修订稿）

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏。

重要提示：本公告中关于本次发行后对公司主要财务指标影响的情况不构成

公司的盈利预测，公司制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出的保证，

投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不

承担赔偿责任。

江苏双星彩塑新材料股份有限公司（以下简称“公司”）第二届董事会第二

十次会议、第二届董事会第二十二次会议、第三届董事会第二次会议和 2015 年

第二次临时股东大会、2016 年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司非公

开发行股票预案》等相关议案，根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中

小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）以及《关于首发及

再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证券监督管理

委员会[2015]31 号）的相关要求，为保障中小投资者利益，公司就本次非公开

发行股票事宜对即期回报摊薄的影响进行了分析并提出了具体的填补回报措施，

相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺，具体如下：

一、本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响

（一）主要假设

1、2015 年度公司归属于公司股东的净利润为 12,050.77 万元，扣除非经常

性损益后归属于公司股东的净利润为 7,593.01 万元，2016 年一季报公司公告预

计 2016 年上半年归属于上市公司股东的净利润增长幅度为 10%-30%。如 2016 年

度归属于公司股东的净利润相比 2015 年度分别按 10%、20%的增长率增长，公司

的净利润分别为 13,255.85 万元和 14,460.93 万元；同时假设 2016 年度非经常

性损益与 2015 年度相等，因此相应 2016 年度扣除非经常性损益后归属于公司股

东的净利润分别为 8,798.09 万元和 10,003.17 万元。

该假设分析及本公告中关于本次发行前后公司主要财务指标的情况不构成

公司的盈利预测，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成

损失的，公司不承担赔偿责任。

2、本次非公开发行预计于 2016 年 9 月底完成，该完成时间仅用于计算本次

非公开发行对摊薄即期回报的影响，最终以经证监会核准并实际发行完成时间为

准。

3、本次非公开发行预计募集资金 200,000 万元（含发行费用）。

4、本次预计发行数量上限为 18,000 万股，实际发行数量和募集资金以经中

国证券监督管理委员会核准发行的发行数量、实际募集资金总额为准。

5、上述测算未考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况

（如财务费用、投资收益）等的影响。

6、在预测公司发行后净资产时，未考虑除募集资金和净利润之外的其他因

素对净资产的影响。

（二）对公司主要财务指标的影响

项目 2015-12-31/ 2016-12-31 2016-12-31/

2015 年度 /2016 年度 2016 年度

相关指标非公开发行前非公开发行后

非公开发行股份（万股） - - 18,000

总股本（万股） 71,732.76 71,732.76 89,732.76

假设 2016 年度净利润相比 2015 年度按 10%的增长率增长

归属于母公司所有者的净利润（万元） 12,050.77 13,255.85 13,255.85

扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的

7,593.01 8,798.09 8,798.09

净利润（万元）

期末上市公司实现的净资产（万元） 522,813.11 534,634.30 734,634.30

基本每股收益（元/股） 0.17 0.18 0.17

稀释每股收益（元/股） 0.17 0.18 0.17

扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股） 0.11 0.12 0.12

扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） 0.11 0.12 0.12

加权平均净资产收益率 2.33% 2.51% 2.29%

扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率 1.47% 1.66% 1.52%

假设 2016 年度净利润相比 2015 年度按 20%的增长率增长

归属于母公司所有者的净利润（万元） 12,050.77 14,460.93 14,460.93

扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的

7,593.01 10,003.17 10,003.17

净利润（万元）

期末上市公司实现的净资产（万元） 522,813.11 535,839.38 735,839.38

基本每股收益（元/股） 0.17 0.20 0.19

稀释每股收益（元/股） 0.17 0.20 0.19

扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股） 0.11 0.14 0.12

扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） 0.11 0.14 0.12

加权平均净资产收益率 2.33% 2.73% 2.50%

扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率 1.47% 1.89% 1.73%

由上表可知，在本次非公开发行完成后，公司股本和净资产均增加的情况下，

如果发行完成当年业务能够获得相应幅度的增长，每股收益将不会被摊薄，如果

发行完成当年业务未获得相应幅度的增长，请广大投资者特别关注上述本次非公

开发行摊薄即期回报的风险。

二、本次非公开发行股票摊薄即期收益风险的特别提示

本次非公开发行完成后，公司的资金实力将大幅增强，净资产和股本规模亦

将随之扩大。公司拟将本次发行募集资金继续用于光学膜建设项目，计划投资 2

亿平米光学膜建设项目。募集资金使用计划已经过公司管理层的详细论证，符合

公司的发展战略，有利于提高公司的盈利能力和竞争力。但由于募集资金从投入

使用到产生回报需要一定周期，短期内公司利润实现和股东回报仍主要依赖现有

业务。在公司总股本和净资产均有较大增长的情况下，每股收益和加权平均净资

产收益率等财务指标存在一定幅度下降的风险。公司特此提醒投资者关注本次非

公开发行摊薄即期回报的风险。

同时，本公司为应对即期回报被摊薄风险而制定的填补回报具体措施不等于

对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资

决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。提请广大投资者注意。

三、公司选择本次融资的必要性和合理性

（一）公司选择本次融资的必要性

1、产品的市场发展前景良好

（1）光学基膜

1）产品及用途

光学基膜主要以聚酯切片为主要原材料，因需满足高透光率、低雾度、高亮

度等性能要求，所以光学基膜为聚酯薄膜行业技术壁垒最高的领域。光学薄膜的

主要应用领域为液晶显示器用的背光模组；电视机、手机、平板电脑、电子书终

端等用的显示触摸屏；立体显示用的3D膜；机场、高铁、道路等用的反光膜；LED

节能灯用的匀光膜件等，所以市场需求巨大，应用范围很广。

2）市场前景

从光学膜的产业链来看，光学基膜是上游，通过涂布等工序制成光学薄膜。

目前光学基膜产业集中度较高，中国塑协 BOPET 专委会发布的《中国聚酯薄膜

行业三年发展振兴规划》，把配套应用在液晶显示器材等行业的光学聚酯薄膜、

太阳能领域的聚酯薄膜、建材领域用聚酯薄膜、电子材料用聚酯薄膜、新型包装

用聚酯薄膜等视作未来聚酯薄膜产业的发展重点。2012 年工业和信息化部发布

了《新材料产业“十二五”重点产品目录》，将增亮膜、扩散膜、透明导电膜、

光学聚酯膜等光学膜产品列入该目录。

过去，我国聚酯薄膜行业较多地追求产量的提高，而高附加值特种聚酯薄膜

产品供给严重不足。未来聚酯薄膜行业将重点开发电子、电器绝缘材料、电器零

件、电容器、液晶显示屏等应用领域的高端功能性聚酯薄膜，其中应用在液晶显

示器材等行业的光学级聚酯薄膜是重点发展的产品之一。

未来光学膜市场需求仍将保持较快增长，主要原因为：

①随着人均收入的逐步增长，手机、液晶电视、电脑等产品所需液晶显示器

材的消费基础将更加稳固；

②我国城镇电脑普及仍然处于成长期，农村电脑普及还处于导入期，随着相

同配置产品价格的不断下降，普及率将不断提升，电脑保有量仍有较大增长空间；

③我国目前仍有大量传统显像管电视在不断被平板电视取代，液晶电视需求

仍有增长空间；

④无论是手机、电脑还是液晶电视都属于技术、产品更新速度较快的行业，

尤其是手机和电脑产品，越来越多地作为一种时尚消费品，消费更新升级速度近

年来不断加快；

⑤随着全球液晶面板产能加速向国内转移，国内背光模组需求还将继续维持

高速增长态势。背光模组需求的快速增长势必将带动国内光学膜需求的快速增

长，为光学膜国产化创造了基础。另一方面，受液晶面板价格逐步走低，面板厂

商控制成本需求的影响，背光模组用光学膜的产能开始向国内转移，这也将促进

国内需求的增长。

（2）光学膜应用产品

光学膜应用产品主要包括棱镜膜、反射膜、增亮膜、扩散膜、硬化膜、ITO

膜等，随着下游对产品质量及成本控制的要求越来越高，光学膜应用产品的市场

空间也越来越大，预计“十二五”期间，国内不同用途的光学薄膜年需求量在20

亿平方米以上。

在显示领域中，光学膜主要下游应用在背光模组、偏光片、彩色滤光片等液

晶面板组件中。背光模组为液晶显示器面板的关键零组件之一，功能在于供应充

足的亮度与分布均匀的光源，使其能正常显示影像。背光模组主要由背光源、光

学膜片、胶粘类制品、绝缘类制品、塑胶框等组成。其中各类光学膜片是背光模

组的关键零组件，按其作用主要可以分为反射膜、扩散膜、增亮膜、导光板等。

随着终端产品尺寸的大型化以及手机和平板电脑需求持续增长，以面积计算的面

板需求量将稳步提升，预测2014-2016年全球LCD面板出货量仍将保持8-10%的增

速。中国产业信息网发布的《2014-2019年中国光学薄膜行业市场专项调研及行

业前景研究报告》指出：国产光学膜相对具备性价比优势，将受益于进口替代，

但预计价格也将下滑，因此具有规模和技术优势的企业将受益。光学膜使用总面

积约为LCD 面板面积的15-20倍，将保持平稳增长。

（3）窗膜

1）产品及用途

窗膜是一种多层的功能化聚酯复合薄膜材料，它是在多层超薄高透明聚酯薄

膜上经染色、磁控溅射、层压复合等工艺加工而成，主要用于汽车玻璃和建筑物

门窗玻璃、隔断玻璃、顶棚玻璃等，将其贴在玻璃表面上用于改善玻璃的性能和

强度，并使之具有保温、隔热、节能、防爆、美化外观、遮避私密及安全防护等

功能。

按照应用领域的不同，目前玻璃窗膜主要分为三类：建筑玻璃窗膜、汽车玻

璃窗膜和安全玻璃窗膜。其中，建筑玻璃窗膜主要用于建筑物的门窗玻璃、顶棚

玻璃等，以节能隔热为主要目的，兼具防紫外线和安全功能；汽车玻璃窗膜贴在

汽车玻璃内表面，具有节能隔热、隔紫外线、安全防盗等作用；安全玻璃窗膜的

主要功能是安全防爆，一般用于银行等金融机构、珠宝商店橱窗、博物馆、酒店

大厅或展示厅等。

2）市场前景

随着国家对“节能减排”的要求越来越高，窗膜未来的发展空间广阔。目前

我国玻璃窗膜市场每年以20%的速度增长，并正经历着从汽车贴膜向建筑窗膜的

转变。但是，目前我国玻璃窗膜质量良莠不齐，国内玻璃窗膜企业在国际、国内

市场占有率都很低，主要是美国、韩国等企业掌握着先进的技术和大多数的市场

份额。目前全球最大的玻璃窗膜企业为美国首诺科特龙膜公司，拥有全部膜层染

色、真空镀膜、磁控溅射膜、防划伤镀层、夹层合成等生产工艺及生产设备，其

生产的龙膜的市场占有率较高。

玻璃窗膜所用的PET膜为光学级聚酯薄膜，目前，光学级玻璃窗膜用PET基材

只有国外少数公司能够生产，目前我国的玻璃窗膜相关产品主要从美国、日本、

韩国进口，国内的企业在玻璃窗膜市场的占有率较低。商用、家用建筑玻璃窗膜

市场在欧美发达国家和东南亚等热带国家已比较成熟，在中国也将会出现这一趋

势。

建筑节能市场将会拉动玻璃窗膜的迅速成长。节能减排成为共识的同时，建

筑方面的高能耗日益受到重视。目前我国的建筑达420亿平米，95%为高能耗建筑，

单位建筑面积能耗为发达国家的2～3倍。既有建筑占了中国总能耗的25%以上，

采暖和空调能耗占建筑能耗的55%，夏季许多地区电网负荷过高，超过30%是用于

空调制冷，该部分建筑转换为节能建筑对玻璃窗膜的需求巨大。因此，窗膜将在

建筑节能的浪潮中赢得巨大的市场空间。

2、符合公司持续发展战略

（1）为公司提供新的利润增长点，保障公司持续发展壮大

公司通过光学膜一期一亿平米的项目建设，目前已拥有了丰富的生产建设经

验。公司拟实施的光学膜二期项目主要包括光学基膜、光学膜应用产品、窗膜等，

有利于提升公司产品的单价和利润率，分散经营风险，保障公司持续发展壮大。

（2）稳固公司的行业地位

公司通过光学膜一期一亿平米的项目建设，已经成为国内生产规模最大、品

种最齐全、种类最多的聚酯薄膜龙头企业之一，行业内有较好的品牌和市场优势，

公司通过本项目的建设扩大光学聚酯薄膜产能和市场，有利于公司稳固在聚酯薄

膜行业的地位和优势。

（二）公司选择本次融资的合理性

1、丰富的项目实施经验

公司从事聚酯薄膜及真空镀铝生产建设多年，是目前国内最大的聚酯薄膜及

镀铝膜生产企业。通过光学膜一期一亿平米的项目建设，公司积累了丰富的生产

建设经验，包括设计规划、厂区建设、设备采购、生产线的安装测试、试生产、

正式投产等一系列的流程。公司丰富的项目实施经验、多年的技术积累、雄厚的

实力将极大的有利于本项目的有序顺利推进，随着公司专业技术人才及经营管理

团队的不断成熟和稳定，品质、工艺、技术等方面也将有极大的提升，这些成为

项目可行性的重要基础。

2、国家产业政策支持

2009 年 4 月，中国塑协 BOPET 专委会发布的《中国聚酯薄膜行业三年发展振

兴规划（2009～2011 年）》，特别把配套应用在液晶显示器材等行业的光学聚酯

薄膜、太阳能领域的聚酯薄膜、建材领域用聚酯薄膜、电子材料用聚酯薄膜、新

型包装用聚酯薄膜等视作未来聚酯薄膜产业的发展重点。

2011 年 9 月，《新材料产业“十二五”发展规划》指出，“十二五”期间，国

家将实施新材料重大工程项目，对包括功能膜材料在内的 6 类新材料进行重点支

持。2012 年 2 月，工业和信息化部发布了《新材料产业“十二五”重点产品目

录》，将增亮膜、扩散膜、透明导电膜、光学聚酯膜等光学膜产品列入该目录。

3、募集资金金额的合理性

本次非公开发行股票募集资金数额未超过项目需要量。若本次发行实际募集

资金净额少于项目募集资金拟投入总额，公司将根据实际募集资金净额，按照项

目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的优先顺序及等使用安排，

募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。项目所需资金数

额已进行了合理测算。

四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目在人

员、技术、市场等方面的储备情况

（一）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系

公司长期从事聚酯薄膜产品的研发与生产，在行业内具有较好的品牌和市场

优势。通过光学膜一期一亿平米的项目建设，公司目前已拥有了丰富的生产建设

经验，为了尽快实现规模优势、强化市场竞争力、尽快在光学膜市场形成规模优

势，公司拟加大光学膜的投入，实施光学膜二期二亿平米的光学膜项目建设，该

项目主要包括光学基膜、光学膜应用产品、窗膜等产品。通过该项目的建设，公

司可以进一步强化市场竞争力，推动行业技术进步，实现良好的经济效益。

（二）公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况

1、人员储备

公司把提高员工素质和引进高层次人才作为企业发展的重要战略之一，建立

并完善科技人才和高级管理人才的引进机制，积极引进各种技术人才及管理人

才，努力加强人才梯队建设，以良好的工作环境与发展机遇吸引并留住人才。

同时，公司将积极推行各种培训，建立起能够适应企业现代化管理和公司未

来发展需要的高水平、高素质的员工队伍。

募投项目运行所需的技术人员、生产一线员工等，将从公司各对应部门、生

产车间提前确定储备名额,安排有潜力、技术好的员工,保证募投项目的顺利投产

和运行。

2、技术储备

公司从事聚酯薄膜及真空镀铝生产建设多年，是目前国内最大的聚酯薄膜及

镀铝膜生产企业。通过光学膜一期一亿平米的项目建设，公司积累了丰富的生产

建设经验，包括设计规划、厂区建设、设备采购、生产线的安装测试、试生产、

正式投产等一系列的流程。公司丰富的项目实施经验、多年的技术积累、雄厚的

实力将极大的有利于本项目的有序顺利推进，随着公司专业技术人才及经营管理

团队的不断成熟和稳定，品质、工艺、技术等方面也将有极大的提升，这些成为

项目顺利实施的重要基础。

3、市场储备

在光学膜、太阳能应用等领域，由于工艺技术和设备壁垒较高，国内仍以进

口为主，虽然在进口替代的驱动下国内一些企业正在通过直接投资、参股、技术

合作等方式进入该领域，但是具备一定规模的参与企业数量较少，产品毛利率水

平一直处于较高水平，尚未形成竞争态势，未来参与者会逐步增加，但是由于该

领域设备供应周期、技术转化周期均较长，要求生产企业具备大量实际生产的数

据存储，因此高毛利率水平将维持一段时间。

公司作为国内生产规模最大、品种最齐全、种类最多的聚酯薄膜龙头企业，

在行业内具备较好的品牌和市场优势，现已逐步进入光学膜、窗膜、光伏膜等高

端产品市场，提升公司聚酯薄膜产品的结构层次及核心竞争能力，公司通过募集

资金项目的建设将扩大光学聚酯薄膜产能和市场，有利于公司稳固在聚酯薄膜行

业的地位和优势。

五、公司应对本次非公开发行摊薄即期收益采取的措施

（一）公司现有业务板块运营状况及发展趋势

我国的聚酯薄膜工业起步于 20 世纪 80 年代，随着聚酯薄膜应用的日益广泛，

特别是复合包装应用的兴起，其市场需求快速增长，产业规模迅速扩大。目前我

国在世界聚酯薄膜工业中处于龙头地位，产能位于世界第一位，中国目前已经成

为全球聚酯薄膜产品的重要生产基地。

在包装应用领域，随着工业技术的发展和消费者需求水平的提高，不同类型

的食品饮料对塑料包装薄膜的性能提出了越来越高的要求，如高阻隔、防腐抗菌、

保鲜、耐热等。同时，随着家庭日用品包装、药品包装等与人民生活密切相关的

领域大量采用塑料包装薄膜，其安全、无毒成为用户最首要的要求，各个行业的

用户均对塑料包装薄膜的材料选取、复合和印刷工艺中的溶剂残留控制提出了严

格的标准，塑料包装薄膜正向节省资源、节约能源、环保可回收、易被环境降解

等方向发展，因此聚酯薄膜用包装材料正逐步替代非环保的 PVC 等包装材料。

但对于包装类聚酯薄膜产品而言，随着 2009 年以来一轮的投资扩张导致新

增产能的逐步释放，该类聚酯薄膜市场已呈现供大于求的迹象。2012 年行业景

气周期下行后，产能仍在持续释放，导致行业盈利大幅下降。

对于光学膜等特种功能性聚酯薄膜产品而言，由于下游应用领域的精密性，

导致相应厂商对产品的厚度、拉伸强度、绝缘性、耐热性、透光性以及耐磨性等

性能均有较高的要求，因此该类聚酯薄膜生产同时兼备技术密集型、资金密集型、

人才密集型的特性，存在着较高的进入壁垒，长期以来被国外企业所垄断，美国

3M 以及日本、韩国和台湾企业占据了绝大部分的市场份额，目前国内所使用的

光学膜产品超过 90%需要进口，呈现供不应求的状态。

因此，国内聚酯薄膜行业目前存在结构性矛盾，即包装领域产能过剩，光学

膜等应用领域产品供应严重不足。

聚酯薄膜行业是未来国家重点发展的新材料行业，也是国际上主流的塑料薄

膜产品。目前国内生产的聚酯薄膜厚度大多为 8μ m-75μ m，约 60%应用于包装

材料，随着新投资生产线的不断建成，使该类聚酯薄膜产品呈现供给大于需求的

局面，因此未来此类应用领域发展趋势表现为竞争较为激烈，过剩产能需要通过

兼并收购等方式进行整合，促使相关聚酯薄膜产品毛利率水平恢复到正常水平。

在光学膜、太阳能应用等领域，由于工艺技术和设备壁垒较高，国内仍以进

口为主，虽然在进口替代的驱动下国内一些企业正在通过直接投资、参股、技术

合作等方式进入该领域，但是具备一定规模的参与企业数量较少，产品毛利率水

平一直处于较高水平，尚未形成竞争态势，未来参与者会逐步增加，但是由于该

领域设备供应周期、技术转化周期均较长，要求生产企业具备大量实际生产的数

据存储，因此高毛利率水平将维持一段时间。

（二）公司现有业务板块面临的主要风险

1、宏观经济与市场环境变化风险

公司的主要产品为聚酯薄膜等新型功能性薄膜，产品广泛应用于各类食品、

饮料、医药和日用品的包装，并已逐步拓展至建筑、电子、电气、光学和光伏发

电等应用领域。上述领域与宏观经济运行状况密切相关，宏观经济的波动对公司

主要产品的价格和需求有较大影响，聚酯薄膜行业呈现较为明显的周期性。目前，

国内外整体经济正缓慢复苏，公司所面临的市场环境逐渐好转，但如果未来国内

外经济水平趋于恶化或长期保持低位，将会对公司生产经营和盈利水平产生不利

影响。

2、行业竞争风险

由于聚酯薄膜具有优异的物理性能、化学性能和环保性能，近年来，国内聚

酯薄膜企业的生产规模不断扩张，国内聚酯薄膜行业的市场竞争日趋激烈，市场

集中度不断提高。尽管公司凭借高质量且品种齐全的产品、强大的品牌优势位居

国内聚酯薄膜生产企业龙头的位置，但如果公司不能正确判断、把握行业的市场

动态和发展趋势，不能根据技术发展和客户需求变化及时推出新产品、优化产品

结构，不能进一步提高产品质量及经营效率，保持竞争优势，则存在因竞争优势

减弱而导致经营业绩不能达到预期目标的风险。

3、主要产品价格波动的风险

目前公司销售收入主要来自聚酯薄膜产品。报告期内，由于受到国内外整体

经济环境影响，聚酯薄膜价格处于下降趋势。

公司聚酯切片项目的投产使得公司具有生产从聚酯薄膜上游聚酯切片到下

游应用产品相对完整的产业链，聚酯切片均为内部使用，可以在一定程度上减少

聚酯薄膜价格波动对公司业绩的影响。但如果聚酯薄膜价格持续低迷将直接影响

产品的毛利率，公司存在盈利能力下降的风险。

4、主要原材料价格波动的风险

公司采购的主要原材料为石化产品 PTA 和 MEG，合计占公司聚酯薄膜产品成

本的比例超过 70%，国际原油价格的波动将通过原材料采购价格直接影响产品的

生产成本，从而对公司的盈利能力产生影响。

5、产能扩张引致的市场拓展风险

公司近年来主要产品聚酯薄膜的产能扩张较快，截至 2015 年底，产能已经

达到 30 万吨。本次募集资金项目投产后，公司将形成合计年产三亿平米的光学

膜系列产品的产能，产能居于国内领先地位。

尽管随着消费品市场对包装材料需求的增长和聚酯薄膜自身优异性能带动

其应用领域的不断拓展，聚酯薄膜产品具有良好的市场前景。公司也凭借优良的

产品性能、多样的产品种类、良好的企业品牌获得了市场的认同，建立了广泛的

客户基础和客户资源；同时，光学膜市场前景较好，毛利水平较高。但随着项目

的建成，如果市场容量增长未达到预期，或者公司在产能提高的同时新市场开拓

等方面不能达到预期目标消化新增产能，则存在公司产能利用不足的风险。

（三）通过提高公司日常运营效率、降低公司运营成本、强化募集资金管理

及完善分红政策、强化投资者回报机制等措施，应对本次非公开发行摊薄即期回

报的风险。

1、加强募集资金管理

公司已按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳

证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、《上市公司监管指引第 2 号—

—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等法律法规、规范性文件及《公司

章程》的规定制定了《募集资金专项存储及使用管理制度》，对募集资金的专户

存储、使用、用途变更、管理和监督等进行了明确的规定。为保障公司规范、有

效地使用募集资金。

本次非公开发行募集资金到位后，募集资金将按照制度要求存放于董事会指

定的专项账户中，专户专储、专款专用，以保证募集资金合理规范使用，防范募

集资金使用风险。公司未来将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策程

序，设计更合理的资金使用方案，合理运用各种融资工具和渠道，控制资金成本，

提升资金使用效率，节省公司的各项费用支出，全面有效地控制公司经营和管理

风险，提升经营效率和盈利能力。

2、加快募投项目投资建设，争取早日实现预期效益

公司本次非公开发行股票募集资金主要用于“2 亿平米光学膜建设项目”，符

合国家产业政策和公司的发展战略，具有良好的市场前景和经济效益。随着项目

逐步产生效益后，公司的盈利能力和经营业绩将会有所提升，有助于填补本次发

行对股东即期回报的摊薄。本次发行募集资金到位前，为尽快实现募投项目效益，

公司将积极调配资源，提前实施募投项目的前期准备工作；本次发行募集资金到

位后，公司将加快推进募投项目建设，争取募投项目早日达产并实现预期效益，

增强以后年度的股东回报，降低本次发行导致的股东即期回报摊薄的风险。

3、实施战略升级，提高公司市场竞争力和持续盈利能力

目前，公司聚酯薄膜的研发、生产和销售为主导业务，产品类型已经基本涵

盖了市场主流产品方向。为了进行战略升级，根据国家相关产业政策和国内外市

场发展趋势，公司将积极实施向高端聚酯薄膜转型发展的战略，提高公司的市场

竞争力和持续盈利能力。一是在主营业务和产品结构方面，围绕现有产品和客户，

专注于光学膜业务拓展，根据技术发展趋势和下游客户要求不断提升产品性能和

适用范围，；二是在销售渠道方面，积极拓展国内外主流光学膜需求企业的同时，

继续加强公司在大量终端客户配套供应商中的优势地位；三是在生产制造方面，

通过对生产基地不断进行智能化改造升级和新建生产基地，不断提升公司生产基

地的规模化和自动化生产水平，促进产业升级，完善公司的产能布局；四是继续

提升公司在研发领域的水平，紧跟科技发展趋势研发适应新应用领域的产品，同

时在特色产品领域积极推进产品升级，进一步帮助下游客户在保证产品品质的前

提下降低使用成本。

4、加强经营管理和内部控制，提升经营效率

公司将严格遵循《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上

市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，

确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定

行使职权、做出科学、迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维

护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使

对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提

供制度保障。公司将进一步加强经营管理和内部控制，全面提升经营管理水平，

提升经营和管理效率，控制经营和管理风险

5、进一步完善并严格执行现金分红政策，强化投资者回报机制

2015 年 11 月 18 日，公司第二届董事会第二十次会议审议通过了《关于制

定<江苏双星彩塑新材料股份有限公司未来三年（2015-2017 年）股东回报规划>

的议案》，并将经 2015 年 12 月 8 日召开的年度股东大会审议通过，该规划明确

了公司 2015 年度至 2017 年度分红回报的具体规划。

公司的利润分配政策重视对投资者的合理投资回报，充分听取投资者（特别

是中小投资者）和独立董事的意见，有利于公司长远、可持续发展的利润分配，

充分维护公司股东依法享有投资收益的权利，符合国务院《关于进一步加强资本

市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）、中国证监会

《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（证监会公告[2013]43 号）

等相关文件的要求。

2013-2015 年度，公司进行了连续、稳定的现金股利分配，最近三年现金分

红分别为 1040 万元、 1655.37 万元和 1434.66 万元，占当年合并报表中归属于

上市公司股东净利润的比例分别为 11.55%、16.49%和 11.91%。公司未来将进一

步推动对股东的利润分配，努力提升对股东的回报。

公司提请投资者注意，制定填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。

公司将在后续的定期报告中持续披露填补即期回报措施的完成情况及相关承诺

主体承诺事项的履行情况。

六、公司董事、高级管理人员对公司填补回报措施履行的承诺

公司董事、高级管理人员承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东

的合法权益，并已根据中国证监会相关规定对公司填补即期回报措施能够得到切

实履行作出以下承诺：

“1.承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其

他方式损害公司利益。

2.承诺对本人的职务消费行为进行约束。

3.承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。

4.承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行

情况相挂钩。

5.如公司拟实施股权激励，承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填

补回报措施的执行情况相挂钩。

6、自本承诺公告之日起 6 个月内，本人承诺不减持所持有的公司股票。

作为填补回报措施相关责任主体之一，若本人违反上述承诺或拒不履行上述

承诺，本人同意接受中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或

发布的有关规定、规则，对本人作出处罚或采取相关监管措施。”

七、公司控股股东、实际控制人吴培服先生的承诺

“本人严格遵守双星新材的各项制度，不侵占双星新材利益”。

特此公告。

江苏双星彩塑新材料股份有限公司

董事会

2016 年 7 月 18 日

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