国浩律师（南京）事务所
关于
幸福蓝海影视文化集团股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市的
补充法律意见书（二）
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地址：南京市汉中门大街 303 号 D 座 5 层 邮编：210036
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二○一三年三月
3-3-1-3-1
国浩律师（南京）事务所
关于幸福蓝海影视文化集团股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市的
补充法律意见书（二）
国浩宁律证字[2012]第 1-4 号
致：幸福蓝海影视文化集团股份有限公司
国浩律师（南京）事务所（以下简称“本所”）依据与幸福蓝海影视文化集团股份
有限公司（以下简称“发行人”）签署的《非诉讼法律服务委托协议》，担任发行人本次
首次公开发行股票并上市（以下简称“本次发行及上市”）的特聘专项法律顾问。
本所经办律师根据《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《中华人民
共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《公开发行证券公司信息披露的编报规则第
12 号-公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》（以下简称“《编报规则》”）、《首次
公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》（以下简称“《管理办法》”）等有关法律、
法规和中国证券监督管理委员会的有关规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范
和勤勉尽责精神，已于 2012 年 3 月出具了国浩宁律证字[2012]第 1-1 号《国浩律师（南
京）事务所关于幸福蓝海影视文化集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市
的法律意见书》（以下简称“《法律意见书》”）、国浩宁律证字[2012]第 1-2 号《国浩律
师（南京）事务所关于幸福蓝海影视文化集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业
板上市的律师工作报告》（以下简称“《律师工作报告》”），于 2012 年 10 月出具了国浩
宁律证字[2012]第 1-3 号《国浩律师（南京）事务所关于幸福蓝海影视文化集团股份有
限公司首次公开发行股票并在创业板上市的补充法律意见书（一）》（以下简称“《补充
法律意见书（一）》”）。
2012 年 6 月 4 日，中国证监会针对发行人首次公开发行股票并在创业板上市申请文
件下发了第 120452 号《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（以下简称
“《反馈意见》”）。鉴于苏亚金诚对发行人进行审计后出具了《审计报告》（苏亚审
[2013]168 号），且发行人重大合同、经营许可证、股东相关情况、关联方及关联交易、
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主要财产、董监高任职情况、财政补贴及《反馈意见》的回复事项发生变化。本所遵照
中国证监会的要求，就《反馈意见》及补充问题所提出的有关事项和发行人发生变化的
事项补充发表法律意见。本所按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽职精神，
在对发行人提供的文件材料和有关事实进行充分核查和验证的基础上，就上述需由律师
发表意见的有关法律事项出具《国浩律师（南京）事务所关于幸福蓝海影视文化集团股
份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的补充法律意见书（二）》（以下简称“本
《补充法律意见书》”）。
就出具本《补充法律意见书》，本所及本所经办律师作如下声明：
一、本所及经办律师依据《中华人民共和国证券法》、《律师事务所从事证券法律业
务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则》等规定及本《补充法律意见书》
出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信
用原则，进行了充分的核查验证，保证本《补充法律意见书》所认定的事实真实、准确、
完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
并承担相应法律责任。
二、本所经办律师同意将本《补充法律意见书》作为发行人本次公开发行股票并在
创业板上市所必备的法律文件，随同其他申报材料一同上报，并愿意承担相应的法律责
任。
三、本所经办律师同意发行人部分或全部在招股说明书中自行引用或按中国证监会
审核要求引用本《补充法律意见书》的内容，并进行确认。
四、发行人已向本所保证：其已经向本所经办律师提供了为出具本《补充法律意见
书》所必需的真实、完整、有效的原始书面材料、副本材料或者口头证言，本所经办律
师系基于发行人的上述保证出具本《补充法律意见书》。
五、对于本《补充法律意见书》至关重要而又无法得到独立的证据支持的事实，本
所经办律师依赖有关政府部门、发行人或其他有关单位出具的证明文件出具本《补充法
律意见书》。
六、本所经办律师未授权任何单位或个人对本《补充法律意见书》作任何解释或说
明。
七、本《补充法律意见书》仅供发行人为本次发行并上市之目的使用，不得用作任
何其他目的。
八、本《补充法律意见书》系对《法律意见书》、《律师工作报告》、《补充法律意见
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书（一）》的补充，《法律意见书》、《律师工作报告》、《补充法律意见书（一）》与本《补
充法律意见书》不一致的部分以本《补充法律意见书》为准。
九、除非另有说明，本《补充法律意见书》所使用的简称与原《法律意见书》、《律
师工作报告》、《补充法律意见书（一）》中相关词语具有以下特定含义：
发行人、公司、本公司、幸 幸福蓝海影视文化集团股份有限公司，于 2011 年 6 月 29 日整体
指
福蓝海、股份公司 变更为股份有限公司
发行人前身江苏蓝海传媒营销有限责任公司，由江苏省广播电视
传媒营销 指 集团有限公司于 2005 年 11 月 18 日独家设立，于 2009 年 7 月 6
日变更名称为幸福蓝海影视文化集团有限责任公司。
幸福蓝海有限 指 发行人前身幸福蓝海影视文化集团有限责任公司
江苏广电、控股股东 指 江苏省广播电视集团有限公司
江苏省广播电视总台，江苏省广播电视总台与江苏广电管理机构
江苏广电总台 指
重合、内部统一管理，实行统一会计核算
广电创投 指 江苏广电创业投资有限公司
力天融金 指 天津力天融金投资有限公司
紫金文化 指 江苏紫金文化产业发展基金（有限合伙）
珠峰基石 指 深圳市珠峰基石股权投资合伙企业（有限合伙）
凯鹏华盈（天津） 指 凯鹏华盈（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）
凯鹏华盈鸿图（天津） 指 凯鹏华盈鸿图（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）
中影股份 指 中国电影股份有限公司
广传广播 指 江苏广传广播传媒有限公司
上海国和 指 上海国和现代服务业股权投资基金合伙企业（有限合伙）
上海鼎和 指 上海鼎和国际经济贸易有限公司
建银文化 指 建银文化产业股权投资基金（天津）有限公司
创世多媒体 指 南京广电创世多媒体有限公司
广电无线 指 江苏省广电无线传播有限责任公司
北京广告分公司 指 幸福蓝海影视文化集团股份有限公司北京广告分公司
幸福蓝海影视文化集团股份有限公司北京咨询分公司，为北京广
北京咨询分公司 指
告分公司前身，2012 年 7 月 10 日更名为北京广告分公司
天地纵横 指 江苏天地纵横影视文化投资有限公司
盛世影视 指 江苏盛世影视文化有限公司
蓝海传媒 指 江苏幸福蓝海传媒有限责任公司
江苏蓝海视佳影视传媒有限责任公司，于 2009 年 5 月 6 日由幸福
蓝海视佳 指
蓝海有限和江苏广电设立，于 2009 年 8 月 4 日变更为蓝海传媒
蓝海中天龙 指 江苏幸福蓝海中天龙影视文化有限责任公司
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江苏兆艺影视文化传播有限责任公司，为报告期内天地纵横的子
兆艺影视 指
公司，该公司已于 2011 年 9 月 15 日注销
江苏兆业勤加缘影视文化投资有限公司，为报告期内天地纵横的
兆业影视 指
子公司，该公司已于 2011 年 9 月 20 日注销
影业公司 指 江苏幸福蓝海影业有限责任公司
江苏众望影视文化传媒有限公司，由江苏广电于 2006 年 2 月 20
众望影视 指
日独家设立，于 2009 年 7 月 14 日变更名称为影业公司
院线公司、幸福蓝海院线 指 江苏幸福蓝海院线有限责任公司
江苏蓝海亚细亚院线有限责任公司，于 2011 年 8 月 10 日变更名
蓝海亚细亚院线 指
称为院线公司
江苏盛世横店亚细亚院线有限责任公司，于 2009 年 4 月 10 日变
盛世横店亚细亚院线 指
更名称为蓝海亚细亚院线
影院发展公司 指 江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司
影院苏州分公司、苏州影城 指 江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司苏州分公司
影院如皋分公司、如皋影城 指 江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司如皋分公司
影院盐城分公司、盐城聚龙
指 江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司盐城聚龙湖分公司
湖影城
影院仪征分公司、仪征影城 指 江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司仪征分公司
影院南京六合分公司、六合
指 江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司南京六合分公司
影城
影院南京分公司、南京商厦
指 江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司南京分公司
影城
影院新苏分公司、新苏影城 指 江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司苏州新苏分公司
影院南京沿江分公司、大厂
指 江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司南京沿江分公司
影城
影院海安分公司、海安文峰
指 江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司海安分公司
影城
影院大冶分公司、大冶影城 指 江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司大冶分公司
影院宿迁金鹰分公司、宿迁
指 江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司宿迁金鹰分公司
金鹰影城
影院徐庄分公司、徐庄影城 指 江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司徐庄分公司
影院常州分公司、常州和平
指 江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司常州分公司
影城
影院合肥港汇大厦分公司、
指 江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司合肥港汇大厦分公司
合肥港汇影城
影院郑州管城分公司、郑州
指 江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司郑州管城分公司
管城影城
影院滁州分公司、滁州影城 指 江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司滁州分公司
影院临沂分公司、临沂影城 指 江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司临沂分公司
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影院无锡金太湖分公司、无
指 江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司无锡金太湖分公司
锡金太湖影城
影城通州分公司、通州影城 江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司通州分公司
江宁影城 指 南京市江宁区幸福蓝海影城有限责任公司
西安影城 指 西安幸福蓝海影城有限责任公司
沭阳影城 指 沭阳幸福蓝海国际影城有限公司
成都影城 指 成都幸福蓝海影城有限责任公司
兴化影城 指 兴化市幸福蓝海影院有限责任公司
常州橙天影城 指 常州幸福蓝海橙天嘉禾影城有限公司
大庆影城 指 大庆幸福蓝海影城有限责任公司
新街口影城 指 南京新街口影城有限责任公司
涟水影城 指 涟水县幸福蓝海影城有限责任公司
蓝海华谊 指 蓝海华谊兄弟国际文化传播江苏有限责任公司
广电动漫 指 江苏广电影视动漫传媒有限责任公司
无锡哈皮 指 无锡哈皮动画有限公司
常州亚细亚影城 指 常州亚细亚影视城股份有限公司
英德幸福蓝海影城 指 英德幸福蓝海影城有限责任公司
南京 1912 UME 影城 指 南京远汇影视文化传播有限公司
泰州梅兰芳大剧院 指 泰州市梅兰芳大剧院有限公司
泰兴大视界影视城 指 泰兴市大视界影视娱乐城有限公司
海安电影院 指 海安县影剧有限公司
安庆人民影剧院 指 安庆市人民剧院
滨海电影院 指 盐城市海韵影艺有限公司
广州 UA 花城汇影城 指 广州娱艺影院管理有限公司
深圳 UA 影城 指 深圳娱艺影院有限公司
拉萨东方红影城 指 西藏自治区拉萨市电影公司
徐州星海影城 指 徐州星海影院管理有限公司
合肥 MBOX 影城 指 安徽麦迪逊电影院管理有限公司
江苏网络广播电视台 指 江苏广电下属部门，又称为江苏广电网站
华谊兄弟 指 华谊兄弟传媒股份有限公司
华策影视 指 浙江华策影视股份有限公司
华录百纳 指 北京华录百纳影视股份有限公司
光线传媒 指 北京光线传媒股份有限公司
上海新文化 指 上海新文化传媒集团股份有限公司
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海润影视 指 海润影视制作有限公司
万达院线 指 万达电影院线股份有限公司
广州金逸 指 广州金逸影视传媒股份有限公司
央视、中央电视台 指 中央电视台
中视传媒 指 中视传媒股份有限公司
南京军区政治部电视艺术
指 中国人民解放军南京军区政治部电视艺术中心
中心
中宣部 指 中国共产党中央委员会宣传部
证监会 指 中国证券监督管理委员会
国家广电总局、广电总局 指 国家广播电影电视总局
国家电影事业专项资金管理委员会办公室，系根据《国家电影事
国家电影专资办 指
业发展专项资金管理办法》设立的广电总局直属事业单位
省委宣传部 指 中国共产党江苏省委员会宣传部
省政府 指 江苏省人民政府
省财政厅 指 江苏省人民政府财政厅
省级广电局 指 省、自治区、直辖市人民政府广播影视行政管理部门
省广电局 指 江苏省广播电影电视局
市级或县级广电局 指 各县或设区的市人民政府广播影视行政管理部门
文化部 指 中华人民共和国文化部
省文化厅 指 江苏省文化厅
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 指本公司现行有效之《幸福蓝海影视文化集团股份有限公司章程》
本公司本次向社会首次公开发行 7,763.0000 万股人民币普通股（A
本次发行 指
股）的行为
保荐人、主承销商、保荐机
指 中国国际金融有限公司
构、中金
本所 指 国浩律师（南京）事务所
苏亚金诚 指 江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司
报告期 指 2010 年、2011 年和 2012 年
元 指 人民币元
本所及经办律师按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神,对发行
人提供的有关文件和事实进行了核查、验证，现出具补充法律意见如下：
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第一部分 关于《反馈意见》的回复事项更新
一、《反馈意见》重点问题 4：请发行人完整说明并披露主要资产、业务、资质、
权利的来源、承继、演变或存续等情况，报告期主营业务的承载主体与获取渠道，主
营业务的产生、维护和发展是否具备持续性与稳定性。请保荐机构、律师、申报会计
师核查上述情况以及发行人主体资格、业务变更、历次资本投入、股权变更的合法性
和有效性，并明确发表意见。
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，自本所出具《补充法律意见书（一）》
之日，截至 2013 年 3 月 15 日，《反馈意见》及补充问题的回复事项发生变更，具体情
况如下：
（一）报告期内，发行人新设立了影院徐庄分公司、影院常州分公司、影院临沂分
公司、影院合肥港汇大厦分公司、影院滁州分公司、影院郑州管城分公司、影院无锡金
太湖分公司、影院通州分公司以及涟水影城等分公司、子公司，具体情况详见本《补充
法律意见书》第三部分之“六、发行人的关联方及关联交易”。
（二）报告期内，发行人与业务经营有关的资质变更情况详见本《补充法律意见书》
第三部分之“四、发行人的业务资质”。
（三）报告期内，发行人著作权、商标权、网络域名使用权等权利的变更情况详见
本《补充法律意见书》第三部分之“七、发行人的主要财产”。
（四）报告期内，发行人主营业务的承载主体发生变更，具体情况如下图所示：
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本所经办律师经核查认为：发行人及其前身历次业务变更、资本投入以及股权变更
均履行了必要的审批、决策程序，合法、有效，符合《首次公开发行股票并在创业板上
市管理暂行办法》关于主体资格的相关要求。
二、《反馈意见》重点问题 5：关于控股股东江苏广电与发行人的关系。
（1）请补充说明控股股东江苏广电 2001 年组建成立集团公司以及进行制播分离改
革的背景、基本情况，江苏广电下属各项业务板块的形成演变情况，江苏广电改制后
进入发行人及其子公司的人员的事业单位人员编制身份转换的情况，身份转换前相关
人员的工资、待遇、社保等支付情况、支付主体，相关人员与发行人及其子公司签署
劳动合同的时间，目前是否仍存在发行人及其子公司的员工拥有事业编制身份的情形，
身份转换是否存在纠纷或潜在纠纷。
（2）请按照业务类别补充说明发行人及其下属公司（包括目前及曾经的下属公司，
下同）的业务、人员、资产的形成演变情况，发行人各项业务的运营主体、组织运营
模式，发行人及其下属公司、分公司的业务关系及分工，以及在江苏广电系统内的位
置和作用。
（3）请补充说明报告期内及目前发行人及其下属公司在业务、资产、资金、人员、
财务、经营场地、对外投资、产品销售等方而的具体关系及往来情况，发行人及其下
属公司是否具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力；请补充披露江苏广
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电及江苏广电总台按业务经营板块、对外投资关系等方面划分的关联关系结构图。请
保荐机构、律师对上述问题核查并发表意见。
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，自本所出具《补充法律意见书（一）》
之日，截至 2013 年 3 月 15 日，《反馈意见》及补充问题的回复事项发生变更，具体情
况如下：
（一）请补充说明控股股东江苏广电 2001 年组建成立集团公司以及进行制播分离
改革的背景、基本情况，江苏广电下属各项业务板块的形成演变情况，江苏广电改制
后进入发行人及其子公司的人员的事业单位人员编制身份转换的情况，身份转换前相
关人员的工资、待遇、社保等支付情况、支付主体，相关人员与发行人及其子公司签
署劳动合同的时间，目前是否仍存在发行人及其子公司的员工拥有事业编制身份的情
形，身份转换是否存在纠纷或潜在纠纷。
2012 年 7 月 17 日，洪涛、杨抒、金耀、王政、王逊、郭罡、谢宁、冯力、范玥洪
等 9 名身份转换员工办理完毕了企业编制身份社会保险新增入户手续，身份转换工作全
部完成，且上述 9 人均出具了自愿接受事业编制身份转换的相关承诺，其身份转换不存
在纠纷或潜在纠纷。截至本《补充法律意见书》出具之日，发行人及其子公司不存在员
工拥有事业编制身份的情形。
（二）请按照业务类别补充说明发行人及其下属公司（包括目前及曾经的下属公司，
下同）的业务、人员、资产的形成演变情况，发行人各项业务的运营主体、组织运营
模式，发行人及其下属公司、分公司的业务关系及分工，以及在江苏广电系统内的位
置和作用。
报告期内，发行人新设立了影院徐庄分公司、影院常州分公司、影院临沂分公司、
影院合肥港汇大厦分公司、影院滁州分公司、影院郑州管城分公司、影院无锡金太湖分
公司、影院通州分公司以及涟水影城等分公司、子公司，具体情况详见本《补充法律意
见书》第三部分之“六、发行人的关联方及关联交易”。
（三）请补充说明报告期内及目前发行人及其下属公司在业务、资产、资金、人
员、财务、经营场地、对外投资、产品销售等方而的具体关系及往来情况，发行人及
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其下属公司是否具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力；请补充披露江
苏广电及江苏广电总台按业务经营板块、对外投资关系等方面划分的关联关系结构图。
请保荐机构、律师对上述问题核查并发表意见。
发行人主要从事电视剧的投资、制作与发行业务和电影全产业链业务经营。发行人
及其子公司与江苏广电在资产、业务、人员、机构、财务、资金等方面的具体关系及往
来情况如下：
1、发行人影视剧制作、发行业务与江苏广电的往来情况
（1）业务往来情况
○电视剧制作
报告期内，发行人独立完成了六部独家摄制剧、四部主投剧以及五部跟投剧（其中
三部为有发行权的跟投剧）的制作，拥有电视剧制作与发行业务中“产、供、销”的完
整业务体系，拥有完整的电视剧业务体系和直接面向市场独立经营的能力。
历史上，江苏广电曾参与少量影视剧的投资，为了避免同业竞争，江苏广电已经承
诺将幸福蓝海作为“江苏广电下属唯一经营‘电视剧的制作、发行业务及影视投资业务
（动画片、纪录片、专题片除外）’的单位”，严格区分了江苏广电与幸福蓝海的业务范
围。截至 2011 年末，江苏广电与幸福蓝海之间不存在同业竞争。
○2 销售电视剧著作权
发行人主营业务收入主要来自电视剧销售收入及影城的经营收入。其中，2012 年、
2011 年及 2010 年，电视剧销售收入占发行人营业收入之比分别为 67.23%、57.89%及
57.96%。电视剧销售包括电视剧播映权、信息网络传播权、音像制品版权的销售，其中
电视剧播映权销售收入占电视剧销售的绝大部分。发行人电视剧的销售对象为电视台
（电视剧播映权）、新媒体公司（信息网络传播权）、音像出版社（音像制品版权）等，
其中各电视台的卫视频道为发行人主要客户。
江苏广电所属的“江苏卫视”是全国有影响力的省级卫星频道。报告期内，“江苏
卫视”整体收视稳居全国省级卫视前列。2012 年、2011 年及 2010 年，江苏广电“江苏
卫视”及地面频道广告收入分别为 45.72 亿元、40.24 亿元以及 25.46 亿元；江苏广电“江
苏卫视”及地面频道购买电视剧支出分别为 11.12 亿元、7.31 亿元以及 4.58 亿元，2013
年全年预计将达到 11.17 亿元，购买电视剧总支出居全国地方广电集团前列。“江苏卫
视”和江苏广电地面频道是发行人的重要客户，处于发行人产业链的下游。
报告期内，发行人与江苏广电关于上述交易的总体情况如下表：
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单位：万元、%
项目 2012 年度 2011 年度 2010 年度
占发行人相关指标之比
交易金额 9,064.00 4,920.00 2,753.26
交易金额占当期营业收入的比重 13.77 14.29 11.07
交易金额占发行人同类交易收入的比例 20.48 24.68 19.10
占江苏广电相关指标之比
交易金额占江苏广电“江苏卫视”及地面
8.15 6.73 6.01
频道购买电视剧支出的比重
交易金额占江苏广电“江苏卫视”及地面
1.98 1.22 1.08
频道广告收入的比重
江苏广电作为全国综合排名领先的省级广电集团，是电视剧行业的重要客户，江苏
广电购买发行人剧目占其购剧支出比例较小，且购买价格公允（请参见本《补充法律意
见书》第一部分之“四、《反馈意见》重点问题 7”）。报告期内，发行人从江苏广电获
得的电视剧销售收入占当期营业收入之比低于 15.00％。2012 年、2011 年及 2010 年，
该项收入占发行人同类交易的比例低于 25.00%。若扣除江苏广电购买发行人电视剧带
来的收入的影响，发行人 2012 年、2011 年以及 2010 年的营业收入约为 5.68 亿元、2.95
亿元以及 2.21 亿元；同类业务收入约为 3.52 亿元、1.50 亿元以及 1.17 亿元，能够满足
创业板首发上市关于公司盈利能力的条件。所以，发行人的电视剧业务销售并未对江苏
广电形成依赖，发行人拥有直接面向市场独立经营的能力。
（2）资产的具体关系及往来情况
发行人整体变更设立股份公司以前，曾租赁江苏广电的办公场所，租金为 22.99 万
元/年。
2011 年 3 月，发行人与中信银行股份有限公司南京分行签署了租赁合同，先后租
赁了南京市中山路 348 号的中信大厦 12、17、26 三层办公用房。同时，为了办公便利，
发行人向江苏广电租赁了位于南京市北京东路 4 号江苏广电城 1088 室的房屋，租赁期
限为 2012 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日，租金为 22.99 万元/年。
经本所经办律师核查，发行人的主要办公场所、用于电视剧生产经营的主要资产均
独立于江苏广电。
（3）机构的具体关系及往来情况
发行人建立了健全的内部经营管理机构，具有独立的电视剧制作立项、审批的决策
机构，独立行使经营管理职权，与江苏广电无关联关系。
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2、发行人院线及影城经营业务与江苏广电的往来情况
院线及影城经营业务方面，发行人拥有独立的院线及影城经营资产，能够独立开展
院线及影城经营业务，拥有独立的院线及影城经营的决策机构，与江苏广电无关联关系。
江苏广电无院线及影城经营业务，与发行人不存在同业竞争。
3、发行人财务与江苏广电的往来情况
发行人设置了独立的财务资产部，配备了专职的财务人员，独立开展财务工作。发
行人根据资产构成和具体生产经营状况建立了独立的财务核算体系和规范的财务会计
制度。发行人拥有独立的会计账簿，独立进行财务决策。
自成立以来，发行人在银行单独开立账户，不存在与控股股东及其控制的其他企业
共用银行账户的情形，不存在控股股东干预发行人资金使用的情况，在财务方面与江苏
广电无关联关系。
4、资金往来情况
报告期内，江苏广电累计向发行人及下属公司提供 33,190.00 万元资金支持，截至
2011 年 12 月 31 日，发行人已将上述借款及利息总计 34,547.52 万元全部偿还。截至 2013
年 3 月 15 日，发行人与江苏广电之间无委托贷款及内部借款事项。
5、人员往来情况
截至 2011 年 12 月，发行人共有 25 名员工属于事业编制身份。经上述 25 名员工自
主选择，洪涛、金耀、杨抒、王政、王逊、郭罡、谢宁、冯力、范玥洪 9 名员工自愿放
弃事业编制身份，转换为企业编制身份；剩余 16 名员工选择回江苏广电总台或其下属
单位工作。
2011 年 12 月，9 名身份转换员工分别与江苏广电总台签订了《事业编制身份转换
协议》，之后又分别与发行人签订了《劳动合同》，并开始办理事业编制身份社会保险账
户核销以及企业编制身份社会保险账户新增入户的工作。2012 年 7 月 17 日，9 名身份
转换员工办理完毕了企业编制身份社会保险新增入户手续，其身份转换工作完成。
6、江苏广电及江苏广电总台按业务经营板块、对外投资关系等方面划分的关联关
系结构图
根据省政府于 2001 年 7 月 14 日出具的《省政府关于同意组建江苏省广播电视集团
有限公司的批复》（苏政复〔2001〕118 号），省政府授权江苏广电经营江苏广电总台及
其所属单位的国有资产。江苏广电总台与江苏广电管理机构重合、内部统一管理，实行
统一会计核算。
3-3-1-3-13
3-3-1-3-14
注：上图中的“全民”指全民所有制企业；“全额拨款”、“自收自支”以及“差额补贴”
指事业单位的三种类型。
本所经办律师经核查认为：发行人及其子公司拥有独立的生产、采购、销售
能力，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。发行人与江苏广电
关于电视剧著作权的交易公允，发行人未依赖江苏广电进行销售；发行人有 9 名
员工属于江苏广电事业编制身份转换人员，上述人员已于 2011 年末与发行人签
订劳动合同。截至本《补充法律意见书》出具之日，上述人员已全部完成了事业
编制身份转换工作，且均出具了自愿接受事业编制身份转换的相关承诺，其身份
转换不存在纠纷或潜在纠纷。
三、《反馈意见》重点问题 6：报告期内，发行人曾从事过动画片、纪录片
的投资、制作业务，2011 年将相关业务的子公司及著作权转给江苏广电，控股
股东及其下属单位承诺不再从事影视投资业务（动画片、纪录片、专题片除外）；
江苏广电下属单位南京电影制片厂专门从事影视业务，拥有相应人员、资产和
业务经验等;报告期内，江苏广电曾独自或参与多部影视剧的投资、制作、发行
业务，并将相应影视剧的著作权转给发行人，而该等著作权有 3 部的发行许可证
获得日期为 2010 年。
（1）请补充说明报告期内控股股东及其下属单位从事电视剧、电影的投资、
制作、发行业务的具体情况，包括业务主要内容、运营主体、具体项目、开展
时间、投资金额及收益情况，控股股东及其下属单位不再从事上述业务的时间，
分析说明控股股东及其下属单位报告期内从事上述业务而未将该等业务交由发
行人的具体原因、合理性，该事项对发行人业务完整性、独立性的具体影响。
（2）请补充说明控股股东的下属单位南京电影制片厂的具体情况，包括报
告期内该厂实际从事的具体业务，独自或联合或参与投资、制作、发行的各类
影视剧的具体项目情况（包括专题片、纪录片、动画片等），该厂拥有的资产、
设备、人员、业务资质情况，分析说明该厂与发行人及其下属公司是否从事相
同或相近的业务、是否对发行人的业务完整性、独立性构成实质性障碍。
（3）请补充说明报告期内发行人曾从事动画片、纪录片和专题片的投资、
制作业务而目前退出该等业务的具体原因、合理性，报告期内发行人、控股股
3-3-1-3-15
东及其下属单位从事动画片、纪录片、专题片的具体情况，包括运营主体、具
体项目、投资金额及收益情况，分析说明控股股东及其下属单位从事动画片、
纪录片、专题片业务与发行人从事影视剧业务在业务模式、业务流程、拍摄方
式、使用设备、人力资源、发行方式、发行渠道、播出平台、观众群体等方面
的关系和区别，发行人不从事动画片、纪录片、专题片业务对发行人业务完整
性、独立性的影响，控股股东及其下属单位从事动画片、纪录片、专题片业务
是否与发行人存在同业竞争和业务冲突。
（4）请补充说明控股股东及其下属单位承诺不再从事影视投资业务（动画
片、纪录片、专题片除外〉的适当性，该项承诺是否有效避免发行人与控股股
东及其下属单位之间的同业竞争或潜在同业竞争。请保荐机构、律师对上述问
题进行核查并发表意见。
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，自本所出具《补充法律意见
书（一）》之日，截至 2013 年 3 月 15 日，《反馈意见》及补充问题的回复事项发
生变更，具体情况如下：
（一）请补充说明报告期内控股股东及其下属单位从事电视剧、电影的投
资、制作、发行业务的具体情况，包括业务主要内容、运营主体、具体项目、
开展时间、投资金额及收益情况，控股股东及其下属单位不再从事上述业务的
时间，分析说明控股股东及其下属单位报告期内从事上述业务而未将该等业务
交由发行人的具体原因、合理性，该事项对发行人业务完整性、独立性的具体
影响。
1、报告期内江苏广电从事相关业务的情况
单位：万元
获得发行许 项目立项 投资金额 收入金额
江苏广
序 可证/公映 时间/合
剧目 运营主体 电投资
号 许可证的时 同签署时 2010 年 2011 年 2012 年 2010 年 2011 年 2012 年
形式
间 间
电视剧
《 人
间 正 自制独
1 江苏广电 2008-12-05 2008 - - - 1,104.63 43.30 -
道 是 播剧
沧桑》
《 新 自制独
2 江苏广电 2010-10-21 2009-07 552.98 - - 602.00 - -
玉 观 播剧
3-3-1-3-16
获得发行许 项目立项 投资金额 收入金额
江苏广
序 可证/公映 时间/合
剧目 运营主体 电投资
号 许可证的时 同签署时 2010 年 2011 年 2012 年 2010 年 2011 年 2012 年
形式
间 间
音》
《 新
自制独
3 永 不 江苏广电 2010-11-02 2009-08 613.30 - - 1,485.00 - -
播剧
瞑目》
《 新
拿 什
么 拯 自制独
4 江苏广电 2010-11-17 2009-06 303.48 - - 623.50 - -
救你， 播剧
我 的
爱人》
电影
中国电影
集团公司、
星美（北
京）影业有
限责任公
司、江苏广
《 南 电、寰亚电
1 京，南 影 有 限 公 跟投 2009 2007-03 - - - 39.80 38.79 -
京》 司、上海百
量投资咨
询有限公
司、江苏省
文化艺术
发展基金
会
北京博纳
影视文化
交流有限
公司、江苏
广电、北京
《 十
保 利 博 纳 固定回
2 月 围 2009 2008-11 - - - 3,000.00 - -
电影发行报
城》
有限公司、
中国电影
集团公司
制片分公
司
江苏广电、
北京天鹤
信羽文化
传媒有限
公司、江苏
《 辛
省委宣传
3 亥 革 跟投 2011 2010-04 400.00 - - - - -
部、南京市
命》
委宣传部、
南京广播
电视集团
有限责任
公司
《 建 中国电影
4 党 伟 集 团 公 司 跟投 2011 2010-08 238.41 26.49 - - 264.90 32.45
业》 制片分公
3-3-1-3-17
获得发行许 项目立项 投资金额 收入金额
江苏广
序 可证/公映 时间/合
剧目 运营主体 电投资
号 许可证的时 同签署时 2010 年 2011 年 2012 年 2010 年 2011 年 2012 年
形式
间 间
司、江苏广
电
注 1：《南京，南京》2009 年获得公映许可证，属于亏损项目；《辛亥革命》目前未获
得收益。
注 2：2012 年，江苏广电未开展电影、电视剧（除动画片、纪录片与专题片外）投资业
务。2012 年，江苏广电收到以前年度投资影片《建党伟业》票房分账款 32.45 万元。
2、根据发行人提供的资料和本所经办律师的核查，江苏广电 2012 年度未开
展电影、电视剧投资业务。江苏广电在 2012 年度收到以前年度投资的影片《建
党伟业》票房分账款 32.45 万元。
本所经办律师经核查认为：江苏广电收到以前年度投资影片的票房分账款不
属于新开展电影、电视剧投资业务行为，对发行人独立、完整的业务体系不构成
影响。
（二）请补充说明控股股东的下属单位南京电影制片厂的具体情况，包括
报告期内该厂实际从事的具体业务，独自或联合或参与投资、制作、发行的各
类影视剧的具体项目情况（包括专题片、纪录片、动画片等），该厂拥有的资
产、设备、人员、业务资质情况，分析说明该厂与发行人及其下属公司是否从
事相同或相近的业务、是否对发行人的业务完整性、独立性构成实质性障碍。
南京电影制片厂的相关事项更新如下：
1、南京电影制片厂拥有的资产、设备情况如下：
截至 2013 年 3 月 15 日，南京电影制片厂的财务报表仍根据《事业单位会计
制度》编制，账面固定资产等项目均为原值，未计提折旧。南京电影制片厂财务
数据均未经审计。
（1）截至 2012 年 12 月 31 日，南京电影制片厂资产情况如下：
序号 项目 金额（万元)
1 现金 0.88
2 银行存款 314.93
3 其他应收款 363.98
3-3-1-3-18
序号 项目 金额（万元)
4 对外投资 3.00
5 固定资产 1,671.99
注：固定资产的账面价值均为原值。
（2）截至 2012 年 12 月 31 日，南京电影制片厂拥有的设备情况如下：
序号 项目 金额（万元）
1 专用设备 1,381.32
2 电气设备 16.06
3 电子通信设备 45.94
4 文艺体育设备 3.03
家具用具 10.50
5 其他 服装 2.34
美工景片地板 0.50
合计 1,459.69
上述设备金额均为原值，未计提折旧；其中，购置于 2006 年及之前的设备
共计 1,256.68 万元，占设备总额的 86.09％。
2、该厂拥有的人员情况
南京电影制片厂原有员工 17 名。截至 2013 年 3 月 15 日，其中 16 名员工与
江苏广电专门从事纪录片、专题片制作的下属单位江苏苏影传媒有限责任公司签
署了《劳动合同》，另有 1 名员工与南京电影制片厂签署了《解除劳动关系的协
议》，具体情况如下：
（1）与江苏广电下属单位江苏苏影传媒有限责任公司签署《劳动合同》的
员工情况
序号 姓名 身份证号 合同签署日 合同期限
1 金玮 32010219830706XXXX
2 胡洁洁 32010219790202XXXX
3 刘红 32038219830810XXXX
4 卢晟 32010219780727XXXX 2012-07-23 五年
5 杨力 32010319840314XXXX
6 谢海风 32082919791028XXXX
7 王丽娜 32132219830302XXXX
3-3-1-3-19
序号 姓名 身份证号 合同签署日 合同期限
8 郭凌俐 36010219860715XXXX
9 张磊 65010219730201XXXX
10 张道道 32010519890416XXXX
11 曹澍 32010419880718XXXX
12 赵建树 32010319880108XXXX
13 狄平 32010619740125XXXX
14 朱俊 32010219850827XXXX
15 苗蒲壮 32011119620206XXXX 2012-07-25 一年
16 苏华芹 32082619710325XXXX
江苏苏影传媒有限责任公司为江苏广电全资子公司，主营业务为设计、制作、
代理、发布纪录片、动画片随片广告。2012 年 7 月，上述《劳动合同》已经江
苏苏影传媒有限责任公司在南京市人力资源与社会保障局办理了劳动合同备案，
16 名员工的社会保险转户手续已经办理完毕。
（2）与南京电影制片厂签署《解除劳动关系的协议》的员工情况
序号 姓名 身份证号 原入职时间 离职时间 离职原因
1 谢亮 37070219821001XXXX 2008-11-01 2012-07-25 个人原因
2012 年 7 月，1 名员工与南京电影制片厂签署了《解除劳动关系的协议》，
上述《解除劳动关系的协议》已经南京电影制片厂在南京市失业保险结算管理中
心备案。
综上，截至 2013 年 3 月 15 日，南京电影制片厂不存在签订劳动合同的员工。
3、该厂拥有的业务资质情况如下：
南京电影制片厂于 2011 年 12 月 21 日取得编号为证摄制字第 024 号的《摄
制电影许可证》，有效期为 2 年。
因南京电影制片厂不再从事影视剧的制作与发行业务，2012 年 11 月 27 日，
南京电影制片厂将《摄制电影许可证》变更至发行人下属从事电影制作与发行业
务的全资子公司影业公司。
综上所述，本所经办律师经核查认为：南京电影制片厂无经营影视剧制作与
发行业务的营业范围，无必备的人员基础，且已将原拥有的影视剧制作与发行业
3-3-1-3-20
务的许可证书变更至发行人全资子公司影业公司，与发行人无法产生业务竞争关
系。因此，南京电影制片厂与发行人及其下属公司不存在同业竞争关系，对发行
人业务经营的完整性、独立性不构成障碍。
四、《反馈意见》重点问题 7：2009-2011 年，控股股东江苏广电等关联方为
发行人的第一、二、一大客户，关联销售金额为 2025.10 万元、2913.26 万元、
5560 万元，占发行人营业收入比例为 14.94％、11.71％、16.15％。请补充披露
报告期内发行人向控股股东江苏广电等关联方销售电视剧播映权、信息网络传
播权的价格公允性，发行人同期向市场第二方销售该电视剧或该类型电视剧的
相应播映权的价格、江苏广电同期向市场第三方采购该类型电视剧的相应播映
权的价格与关联交易价格的比较。请保荐机构、律师核查并发表意见。
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，自本所出具《补充法律意见
书（一）》之日，截至 2013 年 3 月 15 日，《反馈意见》及补充问题的回复事项发
生变更，具体情况如下：
发行人主营业务收入主要来自电视剧版权的销售收入及影城的经营收入。其
中，电视剧播映权（包括电视剧播映权、信息网络传播权、音像制品版权）销售
收入占绝大部分。发行人电视剧版权销售对象为电视台、新媒体公司、音像出版
社等，其中各电视台为发行人的主要客户。
报告期内发行人与关联方关于电视剧版权销售交易的总体情况如下表：
单位：万元、%
关联方名称 项目 2012 年度 2011 年度 2010 年度
交易金额 9,064.00 4,920.00 2,753.26
江苏广电 占当期营业收入的比重 13.77 14.29 11.07
占发行人同类交易的比例 20.48 24.68 19.10
交易金额 - 640.00 -
幸福教育文化江苏
占当期营业收入的比重 - 1.86 -
有限责任公司
占发行人同类交易的比例 - 3.21 -
上海激动网络股份 交易金额 - - 160.00
有限公司 占当期营业收入的比重 - - 0.64
3-3-1-3-21
关联方名称 项目 2012 年度 2011 年度 2010 年度
占发行人同类交易的比例 - - 1.11
（一）发行人向江苏广电销售电视剧播映权价格比较分析
1、销售电视剧播映权、信息网络传播权发生的关联交易
（1）发行人与江苏广电关于电视剧播映权的关联交易
江苏广电所属的“江苏卫视”是全国影响力较大的省级卫星频道。报告期内，
“江苏卫视”整体收视稳居全国省级卫视前列。其中，电视剧对“江苏卫视”的
收视率具有重大影响。报告期内，江苏广电对电视剧购买投入较大，江苏广电“江
苏卫视”及地面频道购买电视剧支出分别为 11.12 亿元、7.31 亿元以及 4.58 亿元，
2013 年全年预计达到 11.17 亿元，购买电视剧总支出居全国地方广电集团前列；
2012 年、2011 年及 2010 年，江苏广电“江苏卫视”及地面频道广告收入分别达
到 45.72 亿元、40.24 亿元以及 25.46 亿元。“江苏卫视”和江苏广电地面频道是
发行人的重要客户，处于发行人产业链的下游。
报告期内，发行人与江苏广电上述交易的总体情况如下表：
单位：万元、%
项目 2012 年度 2011 年度 2010 年度
占发行人相关指标之比
交易金额 9,064.00 4,920.00 2,753.26
交易金额占当期营业收入的比重 13.77 14.29 11.07
交易金额占发行人同类交易收入的比例 20.48 24.68 19.10
占江苏广电相关指标之比
交易金额占江苏广电”江苏卫视”及地
8.15 6.73 6.01
面频道购买电视剧支出的比重
交易金额占江苏广电”江苏卫视”及地
1.98 1.22 1.08
面频道广告收入的比重
报告期内，发行人就主投剧目与江苏广电发生的关联交易的定价情况如下：
单位：万元/集
江苏广 发行人同轮次对外销售可比价格 江苏广电当年
电购买 （含江苏广电） 采购可比价格
报告期 江苏广
价格
内首次 剧目名 电购买
序号 （折算
收入确 称 电视剧 可比价 其他采购方 可比价
为单颗 最高价 最低价 最高价 最低价
认时间 播映权 格类型 （采购价格） 格类型
星价
格）
3-3-1-3-22
江苏广 发行人同轮次对外销售可比价格 江苏广电当年
电购买 （含江苏广电） 采购可比价格
报告期 江苏广
价格
内首次 剧目名 电购买
序号 （折算
收入确 称 电视剧 可比价 其他采购方 可比价
为单颗 最高价 最低价 最高价 最低价
认时间 播映权 格类型 （采购价格） 格类型
星价
格）
首轮独
首轮上
家上星
无同轮 星播映
《朋友 播映权
1 12.86 次其他 - - - 权（单 44.80 6.25
一场》 （单颗
采购方 颗星价
星价
格）
格）
首轮非 安徽电视台
首轮上
独家上 共有四 （20.04）、天
星播映
星播映 家客户 津电视台
20.00 20.04 18.03 权（单 44.80 6.25
权（单 购买该 （20.03）及重
颗星价
《无懈 颗星价 播映权 庆电视台
格）
可击之 格） （18.03）
2
2010 年 美女如 海外销
无同区
度 云》 售权
无同轮 域海外
（中国
3.76 次其他 - - - 销售权 - -
大陆以
采购方 采购价
外地
格
区）
共有四
二轮非 家客户
吉林电视台 二轮上
独家上 购买该
《老大 （8.82）、辽宁 星播映
星播映 播映
3 的幸 9.76 9.76 8.82 电视台（8.82）权（单 10.00 9.76
权（单 权，可
福》 及黑龙江电视 颗星价
颗星价 比价格
台（8.82） 格）
格） 即为同
类价格
首轮独
首轮上
家上星
无同轮 星播映
2011 年 《断 播映权
4 37.50 次其他 - - - 权（单 55.00 16.25
度 刺》 （单颗
采购方 颗星价
星价
格）
格）
二轮独
家上星 无同轮
无同轮
《香草 播映权 次其他
5 3.50 次其他 - - - - -
美人》 （单颗 采购价
采购方
星价 格
格）
首轮独
首轮上
家上星
无同轮 星播映
《鲁冰 播映权
6 20.00 次其他 - - - 权（单 27.50 15.00
2012 年 花》 （单颗
采购方 颗星价
度 星价
格）
格）
共有两
首轮
首轮上 家客户
上海东方娱乐 上星播
星播映 购买该
《新恋 传媒集团有限 映权
权（三 播映
7 爱时 60.00 60.00 60.00 公司（60.00），（三颗 68.07 60.00
颗星， 权，可
代》 另有一家上星 星，单
单颗星 比价格
客户待售 颗星价
价格） 即为同
格）
类价格
3-3-1-3-23
江苏广 发行人同轮次对外销售可比价格 江苏广电当年
电购买 （含江苏广电） 采购可比价格
报告期 江苏广
价格
内首次 剧目名 电购买
序号 （折算
收入确 称 电视剧 可比价 其他采购方 可比价
为单颗 最高价 最低价 最高价 最低价
认时间 播映权 格类型 （采购价格） 格类型
星价
格）
四川广播电视
台（15.07）、
广东电视台
共有七
（15.07）、湖
家客户
二轮上 南广播电视台
《我们 购买该 无同轮
星播映 节目交易管理
的法兰 播映 次其他
8 权（单 15.00 15.07 8.03 中心（15.07）、 - -
西岁 权，可 采购价
颗星价 云南电视台
月》 比价格 格
格） （15.03）、江
即为同
西电视台卫星
类价格
频道（15.00）、
山西电视台
（8.03）
共有四
家客户 山东广播电视 首轮
首轮上
购买该 台（43.07）、 上星播
星播映
《皮五 播映 陕西广播电视 映权
9 权（单 38.22 43.07 38.22 60.00 38.22
传奇》 权，可 台（43.04）河 （单颗
颗星价
比价格 南电视台 星价
格）
即为同 （38.22） 格）
类价格
○1 《朋友一场》购买价格的合理性分析：该剧销售首轮独家上星播映权后，
未进行二轮上星播映权的销售，共有 14 家电视台购买该剧的地面播映权。江苏
广电向发行人购买该剧的价格处于当年对外采购同类播映权价格区间范围内。
○2 《无懈可击之美女如云》购买价格的合理性分析：发行人向江苏广电的销
售价格处于发行人向非关联方销售同类播映权价格区间范围内，非关联方最高购
买价格为 20.04 万元/集；江苏广电向发行人购买该剧的价格处于当年对外采购
同类播映权价格区间范围内。
○3 《老大的幸福》购买价格的合理性分析：《老大的幸福》为 2010 年度多地
卫视收视冠军，并获得第 28 届飞天奖、第 25 届金鹰奖优秀电视剧奖以及第 26
届江苏省电视金凤凰奖。中央电视台购买该剧首轮独家上星播映权（单颗星）价
格为 15.09 万元/集，高于江苏广电购买二轮非独家上星播映权（单颗星）的价
格。第三方购买二轮非独家上星播映权（单颗星价格）的次高价为 8.82 万元/集，
江苏广电购买二轮非独家上星播映权的价格与次高价相比收入影响金额为 39.44
万元。江苏广电向发行人购买该剧的价格处于当年对外采购同类播映权价格区间
范围内。
○4 《断刺》购买价格的合理性分析：该剧为“江苏卫视”当年的收视冠军，
3-3-1-3-24
并创造了良好的销售业绩，江苏广电购买首轮独家上星播映权后，又有 8 家非关
联方购买了该剧的二轮上星黄金档及二轮上星非黄金档播映权，另有一家购买该
剧的三轮上星播映权，二轮及三轮上星播映权累计售价为 125.42 万元/集。江苏
广电向发行人购买该剧的价格处于当年对外采购同类播映权价格区间范围内。
○5 《香草美人》购买价格的合理性分析：中央电视台购买该剧首轮独家上星
播映权（单颗星）价格为 14.91 万元/集，高于江苏广电购买二轮独家上星播映
权（单颗星）的价格。该剧上星播映前，共有 13 家电视台购买该剧的地面播映
权，地面播映权累计售价为 25.66 万元/集。
○6 《鲁冰花》购买价格的合理性分析：江苏广电向发行人购买了该剧首轮上
星播映权（单颗星），无可比价格。根据双方约定，江苏广电购买该剧后，可以
同时授予下属全部卫星频道播出（包括江苏广电卫视频道和中国教育电视台一
套）。截至 2013 年 3 月 15 日，发行人与山东电视台签署《许可意向书》，山东电
视台购买该剧的二轮上星独家播映权，二轮独家上星播映权（单颗星）的价格为
7.50 万元/集。江苏广电向发行人购买该剧的价格处于 2012 年对外采购同类播映
权价格区间范围内。
○7 《新恋爱时代》购买价格的合理性分析：江苏广电向发行人购买该剧首轮
上星播映权（单颗星）的价格与上海东方娱乐传媒集团有限公司购买价格一致。
○8 《我们的法兰西岁月》购买价格的合理性分析：江苏广电购买该剧首轮上
星播映权（单颗星）价格与同轮次采购方江西电视台购买价格一致。
○9 《皮五传奇》购买价格的合理性分析：江苏广电购买该剧首轮上星播映权
（单颗星）价格与同轮次采购方河南电视台购买价格一致。
（2）江苏广电购买电视剧海外销售权的价格比较分析
近年来，江苏广电海外拓展部积极响应国家关于开拓海外文化市场的号召，
将江苏广电旗下如《非诚勿扰》等优秀电视节目远销到海外多个国家及地区。报
告期内，发行人无境外经营活动。2010 年，江苏广电海外拓展部以 5,000.00 美
元/集买断发行人《无懈可击之美女如云》海外销售权。截至 2013 年 3 月 15 日，
该剧海外发行区域有香港、澳门、台湾、新加坡、马来西亚、印尼、澳大利亚，
累计销售价格为 5,600.00 美元/集。
报告期内，江苏广电海外拓展部代理电视剧的海外销售剧目数量较少。2010
年度，江苏广电海外拓展部还代理其他非关联方两部剧目的海外销售，但代理地
3-3-1-3-25
区仅限于美国的旧金山地区、纽约地区和洛杉矶地区，故价格不具有可比性。
2、发行人向江苏广电销售电视剧播映权价格合理性分析
（1）电视剧的定价依据
电视剧产品属于非标准化产品，因此，电视剧产品定价方式为“一事一议”。
具体而言，主要有以下三个定价因素：
第一，电视剧的制作质量。电视剧属于创意产品，电视剧的拍摄质量是决定
电视剧价格的最基本因素。电视剧的制作质量由影视剧题材、编剧、导演及主要
演员的艺术水准、观众的认知度、使用设备水平、服装化妆和道具水平及影视剧
的版权价值、许可范围、许可周期等诸多因素决定。同时，根据电视台电视剧采
购专业人员对电视剧产品综合评判以及获得电视剧播映权权利范围的大小（包括
授权销售时段、授权销售区域、是否有其他附属权利），并参考以往同类交易合
同价格共同协商确定电视剧的具体价格。
第二，购买电视剧播映权的类型。电视剧上星价格分为首轮上星价格、二轮
黄金档上星价格、二轮非黄金档上星价格及三轮上星价格，销售价格根据上述类
型依次降低。在电视剧销售中，由于卫视频道播出时长有限，优质电视剧才能够
在卫视频道上星销售。一般来说，如果首轮上星播映效果好，电视剧可以进行二
轮及二轮以上上星播映权销售。所以，在发行集数确定的情况下，电视剧上星播
放轮次越多，单集发行价格越高，获得的收入就越多。《断刺》作为 2011 年度收
视冠军剧目，销售首轮上星播映权后，市场反响热烈，多家电视台提出购买二轮
及三轮上星播映权的需求，因此，《断刺》同时销售了二轮黄金档及非黄金档上
星播映权和三轮上星播映权，上星播放轮次较一般剧目多两轮。《断刺》二轮及
三轮上星播映权累计销售单价为 125.42 万元/集，占该剧累计销售单价总计的
38.42%。报告期内，发行人的剧目《无懈可击之美女如云》、《老大的幸福》、《香
草美人》、《皮五传奇》、《我们的法兰西岁月》也均实现了二轮黄金档上星播映权
销售。
第三，宏观的市场环境。2010 年至 2011 年，电视剧的销售价格逐步攀升。
以“江苏卫视”为例，其采购电视剧首轮上星播映权（单颗星）平均价格增幅为
40.91%。电视剧的二轮上星播映权、地面播映权以及信息网络传播权价格也相应
攀升。2012 年，电视剧销售价格虽然整体有所下降，但精品剧目的销售价格依
然坚挺。
3-3-1-3-26
（2）江苏广电购买发行人电视剧播映权的合理性说明
○江苏广电购买电视剧播映权定价机制的说明
江苏广电所属的“江苏卫视”是全国有影响力的省级卫星频道，报告期内，
“江苏卫视”整体收视稳居全国省级卫视前列。其中，电视剧对“江苏卫视”的
收视贡献占据重要地位。2012 年“江苏卫视”电视剧播出比重为 35.30%、收视
比重为 44.50%（经“江苏卫视”统计，晚间黄金 5 小时（从 18:00-23:00），CSM71）。
2011 年度，“江苏卫视”电视剧播出比重为 36.10%、收视比重为 35.9%（经“江
苏卫视”统计，晚间黄金 5 小时（从 18:00-23:00），CSM71）。所以，电视剧播
映权的购买业务对江苏广电的经营具有非常重要的影响。
由于电视剧播出的收视率与广告收入密切相关，所以江苏广电对“江苏卫视”
电视剧播出的收视率有严格的考核制度。江苏广电对电视剧的采购主要由“江苏
卫视”及地面频道的电视节目采购部负责。电视剧采购的决策及定价主要由审片
组审片后决定，审片组审片实行“四级审片制”：即采购人员初审，审片组审片，
分管主任复审，主任审看。对审片评价较好的剧目进行外地播出效果评估，最后
形成剧目的总体评价。其中，审片组审片是采购流程中的重要环节，江苏广电制
定了专门的审片管理制度及影视剧播出效果评估考评机制。每位审片成员需填写
个人审片意见表，部门针对审片成员的审片意见以及影视剧播出后的收视率及收
视份额表现，每月对审片情况进行统计和评估对比考核。
○江苏广电购买发行人电视剧首轮上星播映权合理性的说明
随着卫视频道对电视剧收视率的关注日益增强，各家卫视频道对电视剧首轮
上星播映权的争夺更为明显，实力较强的卫视均推行电视剧的独播战略。以“江
苏卫视”为例，2012 年度，购买首轮上星播映权总计 1,197 集，较 2010 年度的
523 集增长了 128.87%；其中首轮独家上星播映权的集数由 2010 年度的 280 集增
长至 2012 年度的 801 集，增长了 186.07%；2012 年度，“江苏卫视”购买电视剧
首轮独家上星播映权的集数占首轮上星播映权集数之比为 66.92%。
报告期内，“江苏卫视”购买了发行人的精品独家剧目《新恋爱时代》、《皮
五传奇》、《断刺》、《鲁冰花》、《朋友一场》的首轮独家上星播映权。
（二）发行人向幸福教育文化江苏有限责任公司销售电视剧播映权价格公
允性的说明
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幸福教育文化江苏有限责任公司为江苏广电的三级子公司，由长江龙新媒体
有限公司与北京中线传媒有限公司共同发起设立，长江龙新媒体有限公司持股比
例为 51.00%。北京中线传媒有限公司系中国教育电视台全资子公司，承担中国
教育电视台及社会节目的制作，开展电视节目、纪录片、影视剧、后期制作等业
务。幸福教育文化江苏有限责任公司拥有在中国教育电视台一套约定期限内以有
线电视/无线电视/卫星电视/数字电视等播放形式播出被许可节目的专有许可
权，是发行人电视剧播映权销售的客户之一。
2011 年 9 月，幸福教育文化江苏有限责任公司与发行人签署协议，代理中国
教育电视台一套购买发行人电视剧《断刺》的二轮黄金档上星播映权，单集购买
价格为 20.00 万元/集，合同销售金额为 640.00 万元。同档其他电视台购买该剧
二轮黄金档上星播映权最高价为 20.02 万元/集，最低价为 16.03 万元/集，平均
价格为 18.03 万元/集。幸福教育文化江苏有限责任公司购买电视剧《断刺》的
二轮黄金档上星播映权价格与同档其他电视台购买价格大致相当，在合理的价格
范围内。
（三）发行人向上海激动网络股份有限公司销售电视剧信息网络传播权公
允性的说明
2009 年，上海激动网络股份有限公司购买发行人电视剧《老大的幸福》的
独家信息网络传播权及其转授权，单集购买价格为 3.67 万元/集。2010 年，发行
人确认该剧销售收入为 160.00 万元。
2010 年 12 月 21 日，江苏广电与上海激动网络股份有限公司签署投资协议。
2010 年 12 月 24 日，上海激动网络股份有限公司召开股东大会，审议通过增资事
项；同时，黄信、王宁当选为上海激动网络股份有限公司董事。2009 年 7 月 16
日，上海激动网络股份有限公司购买发行人电视剧《老大的幸福》，距离江苏广
电投资上海激动网络股份有限公司时间超过 12 个月，与发行人无关联关系。
电视剧信息网络传播权也根据电视剧剧目质量上下浮动，《老大的幸福》为
2010 年度多地卫视收视冠军，并获得第 28 届飞天奖、第 25 届金鹰奖优秀电视剧
奖以及第 26 届江苏省电视金凤凰奖。2009 年，非关联方采购《老大的幸福》首
轮上星播映权（单颗星）价格为 15.09 万元/集。
3-3-1-3-28
本所经办律师经核查认为：报告期内，发行人向控股股东江苏广电等关联方
销售电视剧播映权、信息网络传播权与同期向市场非关联方销售该电视剧或该类
型电视剧的相应播映权符合电视剧销售市场的定价规律，相关价格公允；报告期
内，江苏广电向发行人购买电视剧播映权的价格与江苏广电同期向市场第三方采
购该类型电视剧播映权的价格相近，无显著高于或低于同期市场价格等情形。
五、《反馈意见》重点问题 11：报告期内，发行人共投资、制作电视剧 29
部（独家 9 部、主投 9 部、跟投 11 部），跟投电影 5 部：而控股股东江苏广电
在报告期内将 4 部电视剧的完整著作权类财产权、3 部电视剧及 4 部电影的共有
著作权的收益权、158 部（合集）影视剧的播映权再许可权以 1 元/部的价格转
让给发行人，且均不包括播映权，另外，发行人将 17 部纪录片、2 部动画片的
著作权以 1 元/部的价格转让给江苏广电。
（1）请补充说明报告期内发行人以联合投资制作方式取得的影视剧的著作
权以及从控股股东江苏广电受让的 169 部影视剧的著作权的具体情况，包括影视
剧的投资总额、其他投资方、各方投资比例、收益分配方式，各投资方对影视
剧的各项著作权归属的约定及执行情况，发行人拥有的著作权的具体类别、范
围、期限、地域等，其他投资方与发行人及其控股股东之间的关系，发行人受
让 165 部影视剧的共有著作权是否征得其他著作权人的同意、是否存在法律纠纷
或潜在纠纷。
（2）请补充说明江苏广电未将 169 部影视剧的播映权转让给发行人的原因
及合理性，发行人未拥有上述 169 部影视剧的播映权对发行人的业务、资产的独
立性的具体影响，招股说明书披露发行人购买《人间正道是沧桑》等 4 部电视剧
的完整著作权类财产权而实际未包括播映权是否存在矛盾。
（3）请补充说明发行人报告期内从控股股东处受让的 158 部（合集）影视
剧的播映权再许可权的性质、内容，控股股东取得上述权属的方式、途径、金
额。
（4）请补充说明发行人受让控股股东所拥有的影视剧著作权后该等著作权
为发行人实现的业务收入，是否存在控股股东为发行人输送利益的情形。
请保荐机构、律师对上述问题核查并发表意见。
3-3-1-3-29
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，自本所出具《补充法律意见
书（一）》之日，截至 2013 年 3 月 15 日，《反馈意见》及补充问题的回复事项发
生变更，具体情况如下：
（一）请补充说明报告期内发行人以联合投资制作方式取得的影视剧的著
作权以及从控股股东江苏广电受让的 169 部影视剧的著作权的具体情况，包括影
视剧的投资总额、其他投资方、各方投资比例、收益分配方式，各投资方对影
视剧的各项著作权归属的约定及执行情况，发行人拥有的著作权的具体类别、
范围、期限、地域等，其他投资方与发行人及其控股股东之间的关系，发行人
受让 165 部影视剧的共有著作权是否征得其他著作权人的同意、是否存在法律纠
纷或潜在纠纷。
报告期内，发行人以联合投资制作方式取得的 19 部影视剧著作权情况
（一）上述 19 部影视剧的投资总额、投资比例、收益分配方式等情况如下：
序 投资总额
作品名称 投资比例、著作权归属 收益分配方式
号 （万元）
自该剧取得发行许可证之日起两
该剧的所有收益扣除发行
年内，发行人和共青团中央网络影
《我们的 人全部投资成本后，按照共
视中心共同享有该剧著作权；自取
1 法兰西岁 6,251.94 青团中央网络影视中心享
得发行许可证之日起两年后且该
月》 有 40.00％、发行人 60.00％
剧完成二轮发行销售后，该剧完整
的方式分配。
著作权归发行人享有。
1、北京凤凰联动文化传媒有限公
司 40.00％。
2、发行人 35.00％。
3、北京家驹家琪影视文化有限公
《山楂树
2 2,929.31 司 15.00％。 按投资比例分配
之恋》
4、华视影视投资（北京）有限公
司 10.00％。
该剧（含剧本）的著作权由投资各
方共同拥有。
1、北京响巢国际传媒有限责任公
司 35.00％。
《孔子春 2、蓝海传媒 28.00％。
3 4,000.00 按投资比例分配
秋》 3、其他投资方 37.00％。
本剧著作财产权以及衍生产品之
著作权由投资方各方共同拥有。
3-3-1-3-30
序 投资总额
作品名称 投资比例、著作权归属 收益分配方式
号 （万元）
1、蓝海传媒 46.00％。
2、北京世纪博英影视策划有限公
司 44.00％。
《无懈可
3、天视卫星传媒股份有限公司
4 击之高手 2,318.86 按投资比例分配
5.00％。
如林》
4、辽宁广播电视台 5.00％。
该剧著作权由投资各方按投资比
例享有。
1、蓝海传媒投资 200.00 万元。 自该剧发行许可证颁发之
2、江苏艺星影视文化传播有限公 日起两年内，蓝海传媒不享
司投资 800.00 万元。 有该剧销售收益分配权。蓝
《真爱无
5 1,200.00 3、南京军区政治部电视艺术中心 海传媒有权以其名义向江
敌》
投资 200.00 万元。 苏省委宣传部进行补贴申
该剧著作权由投资各方按投资比 报，并且该补贴由蓝海传媒
例享有。 独自全部享有。
1、蓝海传媒投资 30.00％。
《辣椒与 2、北京水木高清影视文化发展有
6 1,680.00 按投资比例分配
泡菜》 限公司投资 70.00％。
该剧著作权由投资各方共同享有。
1、蓝海传媒 62.26％。 广东省、深圳市、湖北省、
2、北京紫星瑞晨文化传播有限责 福建省、上海市、安徽省、
任公司 37.74％。 云南省、河南省、浙江省的
《完美婚 该剧著作权由投资各方按投资比 发行收入归北京紫星瑞晨
7 1,200.00
礼》 例享有。 文化传播有限责任公司所
有，除此之外有关该剧的所
有其他收益全部归蓝海传
媒单独所有。
1、蓝海传媒 51.00％；
《无懈可 2、北京世纪博英影视策划有限公
8 击之美女 2,054.69 司 49.00％。 按投资比例分配
如云》 该剧著作权由投资各方按投资比
例享有。
该剧由北京星梦工场文化传媒有
限公司、盛世影视共同投资，其中
《守候我 盛世影视投资 100.00 万元。
9 1,100.00 按约定比例分配
们的幸福》 盛世影视享有相关署名权和江苏
地区的评奖权，并拥有江苏地区发
行权。
1、发行人 20.00。 发行人独家享有该剧在天
2、其他投资方 80.00％。 津、安徽省、江苏省以及辽
幸福蓝海独家享有该剧永久署名 宁省行政区域内以有限电
《精忠岳
10 17,000.00 权；东盟将威影视文化有限公司享 视、无线电视、所在区域的
飞》
有该剧除署名权之外的全部著作 卫视台覆盖范围的上星播
权。 放权、高清电视等播放形式
的发行权及其收益权。
3-3-1-3-31
序 投资总额
作品名称 投资比例、著作权归属 收益分配方式
号 （万元）
1、发行人 30.00。
2、北京水木高清影视文化发展有
限公司 70.00％。
《上阵父
11 3,000.00 发行人与北京水木高清影视文化 按投资比例分配
子兵》
发展有限公司共同享有作为该剧
的出品方及制片方的永久共同署
名权。
1、北京星光国际传媒有限公司 1、总收益首先分配给蓝海
90.00％。 传媒，直至其获得 800.00
2、影业公司 10.00％。 万元；
该片（含该片剧本、音乐、片段、 2、在影业公司获得 800.00
图像、人物形象等材料）的著作权 万元后，之后所得总收益分
由各投资方共同享有。 配给北京星光国际传媒有
限公司，直至其获得
《鸿门宴 7,200.00 万元；
12 8,000.00
传奇》 3、在北京星光国际传媒有
限公司获得 7,200.00 万元后
两年内的总收益，按北京星
光国际传媒有限公司
93.00％、影业公司 7％比例
分配；
4、上述两年期满后的总收
益按投资比例分配。
1、影业公司 5.00％。 1、按投资比例分配；
2 、 北 京 鲜 花 盛 开 影 业 有 限 公 司 2、北京鲜花盛开影业有限
95.00％。 公司负责该片在全球范围
《亲密敌
13 2,200.00 该剧著作权由投资各方按投资比 的影片产品植入广告及影
人》
例享有。 片元素授权，影业公司不享
有该片广告植入及素材授
权的实际收益。
1、影业公司 15.00％。
2、江苏亚细亚影视制作有限公司
《秋之白
14 1,500.00 85.00％。 按投资比例分配
华》
该剧著作权由投资各方按投资比
例享有。
1、影业公司 10.00％。
2、其他投资方 70.00％。
15 《武侠》 11,000.00 我们制作有限公司拥有该电影全 固定回报方式分配
球永久的著作权，影业公司仅享有
该电影投资收益权及署名权。
1、影业公司 30.00％。
2、其他投资方 70.00％。
该剧著作权由北京不亦乐乎电影
《让子弹 文化发展有限公司独家享有；该影
16 10,000.00 固定回报方式分配
飞》 片的经济收益权由影业公司按照
协议规定与海南金盾盛世影视文
化有限公司共同拥有；影业公司同
时拥有影片署名权。
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序 投资总额
作品名称 投资比例、著作权归属 收益分配方式
号 （万元）
1、影业公司 20.00％。
《愤怒的 2、其他投资方 80.00％。
17 1,000.00 按投资比例分配
小孩》 该剧著作权由投资各方按投资比
例享有。
1、我们制作有限公司 85.70％。
2、影业公司 14.30％。 影业公司回收 1,210.00 万元
18 《血滴子》 7,700.00 我们制作有限公司拥有该电影全 后，双方按投资比例分配收
球永久的著作权，影业公司仅享有 益。
该电影投资收益权及署名权。
1、江苏真慧影业有限公司 80.00％。
影业公司回收 440.00 万元
2、影业公司 20.00％。
19 《杀戒》 2,000.00 后，双方按投资比例分配收
该剧著作权由投资各方按投资比
益。
例享有。
注 1：上述著作权均无他项权利。
注 2：根据公司的会计政策，主投剧全部成本均在发行人处核算、跟投剧全部成本在主
投方核算。上述联合摄制剧目中的主投剧的投资总额为发行人实际支付的总投资成本；上述
联合摄制剧目中的跟投剧的投资总额为联合摄制合同约定的投资总额。
（二）发行人拥有的上述 19 部影视剧的著作权的具体类别、范围、期限、
地域情况如下：
序 著作权
作品名称 著作权范围 著作权期限 著作权地域
号 类别
至作品首次播放后第
1 《我们的法兰西岁月》 所有权 全部著作权类别 全球
五十年的 12 月 31 日
至作品首次播放后第
2 《山楂树之恋》 所有权 全部著作权类别 全球
五十年的 12 月 31 日
至作品首次播放后第
3 《孔子春秋》 所有权 全部著作权类别 全球
五十年的 12 月 31 日
《无懈可击之高手如 至作品首次播放后第
4 所有权 全部著作权类别 全球
林》 五十年的 12 月 31 日
至作品首次播放后第
5 《真爱无敌》 所有权 财产权 全球
五十年的 12 月 31 日
至作品首次播放后第
6 《辣椒与泡菜》 所有权 全部著作权类别 全球
五十年的 12 月 31 日
至作品首次播放后第
7 《完美婚礼》 所有权 全部著作权类别 全球
五十年的 12 月 31 日
《无懈可击之美女如 至作品首次播放后第
8 所有权 全部著作权类别 全球
云》 五十年的 12 月 31 日
至作品首次播放后第
9 《守候我们的幸福》 所有权 署名权、财产权 全球
五十年的 12 月 31 日
至作品首次播放后第
10 《精忠岳飞》 所有权 署名权、财产权 全球
五十年的 12 月 31 日
至作品首次播放后第
11 《上阵父子兵》 所有权 全部著作权类别 全球
五十年的 12 月 31 日
3-3-1-3-33
序 著作权
作品名称 著作权范围 著作权期限 著作权地域
号 类别
至作品首次播放后第
12 《鸿门宴传奇》 所有权 全部著作权类别 全球
五十年的 12 月 31 日
至作品首次播放后第
13 《亲密敌人》 所有权 全部著作权类别 全球
五十年的 12 月 31 日
至作品首次播放后第
14 《秋之白华》 所有权 全部著作权类别 全球
五十年的 12 月 31 日
至作品首次播放后第
15 《武侠》 所有权 署名权、财产权 全球
五十年的 12 月 31 日
至作品首次播放后第
16 《让子弹飞》 所有权 署名权、财产权 全球
五十年的 12 月 31 日
至作品首次播放后第
17 《愤怒的小孩》 所有权 全部著作权类别 全球
五十年的 12 月 31 日
至作品首次播放后第
18 《血滴子》 所有权 署名权、财产权 全球
五十年的 12 月 31 日
至作品首次播放后第
19 《杀戒》 所有权 全部著作权类别 全球
五十年的 12 月 31 日
与发行人联合摄制制作影视剧的其他投资方中，除中国电影集团公司的控股
子公司中影股份持有发行人 1.00％的股份及江苏广电与中国电影集团公司同为
中影股份的股东外，其它投资方与发行人、江苏广电之间均不存在关联关系。
六、《反馈意见》重点问题 13：关于电影院线发行及放映业务问题。
（1）请补充披露报告各期发行人下属的院线公司以及发行人投资影院、加
盟影院所统计的票房收入与发行人电影院线发行及放映业务实现的收入之间的
关系、区别，发行人的电影院线业务收入与影院放映收入之间的关系、区别。
（2）请补充说明发行人院线公司与加盟影院之间的具体关系，包括合作期
限、合作方式、合作内容、双方权利义务关系、院线公司收取的费用类别、标
准及报告各期向各加盟影院收取费用的金额，院线公司对加盟影院在组织管理、
影片公映、票房统计、费用结算等方面的制度安排及报告期内的具体执行情况。
（3）请按发行人投资影院、加盟影院分类，补充说明报告各期发行人每个
影院的银幕数量（包括数字银幕、3D 银幕、lMAX 银幕）、每个影院及每个影
厅的座位数量，各年的总体、各影院、各银幕的票房收入、观影人次、平均票
价，各年的各影院上座率、各银幕上座率，各年的单座票房收入，分析说明上
述指标与国内行业平均水平的比较情况。
（4）请补充说明报告期内发行人投资的影院中新建影院、收购影院的数量
3-3-1-3-34
及变化情况，报告各期各影院、影厅的装修成本、改造成本、设备投入成本、
维修成本的具体情况，报告各期单座成本及其与单座票房的关系，分析说明上
述指标与国内行业平均水平的比较情况，结合上述情况分析说明目前发行人投
资影院的盈利水平及其持续发展能力。
（5）请补充说明发行人现有以及拟投资建设的影院（包括自有资金建设和
以募集资金建设）租赁房产情况，包括发行人与各出租方的合作模式，是单纯
租赁房产还是与地产开发商、物业方合作经营，发行人向出租方缴纳的租金的
确定原则和计算方法，是确定租金还是与票房挂钩，定量分析上述与出租方的
合作模式、租金确定方式对发行人经营业绩、持续发展的具体影响。
（6）中国电影家协会《2012 中国电影产业研究报告》称，2011 年我国电影
院线产生局部市场过热，重复建设导致资源浪费和恶性竞争的形式，观影人次
增长远落后于票房增长速度，2014 年年中我国电影院线建设泡沫将达顶峰。请
结合上述表述、发行人现有及拟投资建设影院情况，分析说明我国电影院线、
影院建设的目前状况及未来发展趋势对发行人院线发行及放映业务的经营业绩
和持续发展的具体影响，并作“重大事项提示”。
（7）招股说明书披露，2015 年底，发行人力争拥有影城 120—150 家、银
幕 1，000 块，成为全国排名前 5 名的影城投资运营商。请补充说明上述表述的
依据及其合理性、实现方式、资金来源、新增影院的取得方式、人力资源配备
等情况。
请保荐机构、律师对上述问题核查并发表意见。
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，自本所出具《补充法律意见
书（一）》之日，截至 2013 年 3 月 15 日，《反馈意见》及补充问题的回复事项发
生变更，具体情况如下：
（一）请补充披露报告各期发行人下属的院线公司以及发行人投资影院、
加盟影院所统计的票房收入与发行人电影院线发行及放映业务实现的收入之间
的关系、区别，发行人的电影院线业务收入与影院放映收入之间的关系、区别。
发行人的投资影城是指发行人直接或间接持有股份的影城。根据发行人的持
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股比例，又可分为控股影城（指全资或控股）及参股影城。截至 2012 年 12 月
31 日，发行人已开业的投资影城共有 20 家（其中控股影城 19 家、参股影城 1
家），均全部签约幸福蓝海院线。
发行人的加盟影城是指与院线公司签署院线加盟协议，但与发行人无任何股
权关系的影城。截至 2012 年 12 月 31 日，发行人拥有 20 家加盟影城。
加盟影城以及与院线公司签署了院线加盟协议的发行人的投资影城，统称为
“幸福蓝海院线影城”。
（二）请补充说明发行人院线公司与加盟影院之间的具体关系，包括合作
期限、合作方式、合作内容、双方权利义务关系、院线公司收取的费用类别、
标准及报告各期向各加盟影院收取费用的金额，院线公司对加盟影院在组织管
理、影片公映、票房统计、费用结算等方面的制度安排及报告期内的具体执行
情况。
报告期内，院线公司 2012 年度票房金额在 100.00 万元以上的加盟影城及其
他加盟影城的票房收入如下：
影城票房收入
序号 影城名称
2012 年度（万元）2011 年度（万元）2010 年度（万元）
1 深圳 UA 影城 3,305.18 - -
2 常州亚细亚影城 1,691.03 1,716.90 1,418.79
3 广州 UA 花城汇影城 1,597.88 - -
4 南京 1912 UME 影城 1,477.04 1,002.20 -
5 合肥 MBOX 影城 246.98 - -
6 泰兴大视界影视城 217.52 72.76 86.90
7 大丰电影院 214.91 75.44 43.60
8 滨海电影院 188.70
9 盐城电影院 106.70 28.97 27.65
10 其他加盟影城 305.90 249.89 114.25
合计 9,351.84 3,146.16 1,691.19
报告期内，院线公司从上述影城获得票房分账收入如下：
单位：万元
3-3-1-3-36
序号 影城名称 2012 年度 2011 年度 2010 年度
1 深圳 UA 影城 1,236.22 - -
常州亚细亚影
2 707.46 765.69 627.77
城
广州 UA 花城汇
3 635.57 - -
影城
南京 1912UME
4 606.07 411.62 -
影城
合肥 MBOX 影
5 97.67 - -
城
泰兴大视界影
6 63.82 32.59 39.73
视城
7 大丰电影院 94.59 33.21 19.09
8 滨海电影院 31.69 - -
9 盐城电影院 15.42 12.75 12.32
10 其他加盟影城 89.38 109.15 58.28
合计 3,577.89 1,365.01 757.19
（三）请按发行人投资影院、加盟影院分类，补充说明报告各期发行人每
个影院的银幕数量（包括数字银幕、3D 银幕、lMAX 银幕）、每个影院及每个
影厅的座位数量，各年的总体、各影院、各银幕的票房收入、观影人次、平均
票价，各年的各影院上座率、各银幕上座率，各年的单座票房收入，分析说明
上述指标与国内行业平均水平的比较情况。
发行人投资影城、加盟影城以及全国相关数据列举如下表：
银幕数 座位数 票房收入 观影人次 平均票 上座率 单座票房
年份 类别
（个） （万） （万元） （万人） 价（元） （%） 收入（元）
投资影城 122 1.78 15,805.20 438.39 36.05 16.39 8,891.82
2012
加盟影城 68 1.46 9,351.84 229.86 40.70 13.07 6,397.04
年
全国 14,381 219.45 1,643,508.26 45,909.00 36.00 12.00 7,489.22
投资影城 77 1.06 10,358.73 291.27 35.56 17.95 9,793.64
2011
加盟影城 39 0.94 3,146.16 101.73 30.93 6.17 3,340.58
年
全国 9,286 149.96 1,243,100.00 35,480.00 35.04 16.59 8,289.54
投资影城 37 0.52 5,832.85 170.03 34.3 22.04 11,255.98
2010
加盟影城 31 0.99 1,691.19 54.95 30.78 5.67 1,713.99
年
全国 6,256 101.97 974,900.00 28,100.00 34.69 20.23 9,560.66
注 1：投资影城包括发行人控股影城和参股影城（新街口影城）。
3-3-1-3-37
注 2：平均票价=票房/观影人次。
注 3：单座票房=票房/期末座位数。
注 4：幸福蓝海院线影城平均上座率数据为各影城的算术平均数。
注 5：2012 年数据根据截至 2013 年 2 月 20 日艺恩咨询数据统计。
注 6：2010-2011 年全国数据来源于《2011 中国电影市场报告》。
从全国的情况看，受益于居民消费升级、城市化进程、银幕建设及影城服务
的升级和影片内容质量的提高，2010 年至 2012 年全国电影银幕数、观影人次、
票房均实现快速增长。受益于票价的增长，因此 2010 年票房增长快于影院座位
的增长，单座票房收入明显提高；但是因 2011 年全国总票房增幅放缓，平均票
价增幅显著下降，影院座位的增幅超过票房增幅，导致单座票房收入产出下降。
2012 年票房收入实现较快增长，但未能超过影院座位建设的快速增长步伐，单
座票房继续有所下降。
从发行人的情况看，截至 2012 年 12 月 31 日，发行人已开业的投资影城 20
家，其中开业未满两年的影城有 15 家，由于开业时间较短，因此尚未成熟。就
发行人较为成熟的影城如新街口影城、西安影城、成都影城、江宁影城等来看，
其单座票房收入和平均票价均大幅高于全国平均水平，显示出良好的盈利能力。
预计未来随着发行人投资影城数量增加并逐渐成熟，发行人影城业务的盈利水平
将显著提升。
加盟影城方面，发行人加盟影城以传统老影城居多，相关数据低于全国平均
水平。但是，鉴于发行人只是从加盟影城处获得一定比例的院线分账收入，加盟
影城的收入、毛利占发行人总体收入的比例很小，故加盟影城对发行人盈利能力
的影响较为有限。
2、报告期内发行人控股影城、参股影城和加盟影城具体运营数据
2010 至 2012 年幸福蓝海投资与加盟影城数据如下：
单位：块、个、万元、人次、元、%、元
幸福蓝海院线 2012 年数据
银 银幕构成
平均票 单座票房
投资影城 幕 胶 数 座位数 票房收入 观影人次 上座率
价 收入
数 片 字
3D IMAX
新街口影
1 9 5 4 1,269 4,647.72 1,021,671 45.49 42.38 36,625.06
城
2 西安影城 8 5 3 1,908 3,045.67 902,029 33.76 23.69 15,962.65
3 江宁影城 7 4 3 620 1,008.66 296,921 33.97 30.80 16,268.71
3-3-1-3-38
幸福蓝海院线 2012 年数据
银 银幕构成
平均票 单座票房
投资影城 幕 胶 数 座位数 票房收入 观影人次 上座率
价 收入
数 片 字
3D IMAX
南京商厦
4 7 3 4 748 678.86 210,531 32.25 20.33 9,075.70
影城
5 六合影城 4 1 3 690 610.01 177,221 34.42 14.91 8,840.72
6 如皋影城 4 2 2 645 499.50 160,938 31.04 15.14 7,744.24
7 苏州影城 9 4 5 740 314.29 120,714 26.04 16.76 4,247.20
8 新苏影城 6 3 2 1 1,245 1,298.42 394,301 32.93 19.29 10,429.08
9 沭阳影城 7 5 2 789 728.90 231,582 31.47 20.11 9,238.25
盐城聚龙
10 6 3 3 758 362.21 142,107 25.49 9.64 4,778.53
湖影城
11 仪征影城 4 2 2 652 359.34 134,735 26.67 14.00 5,511.36
12 成都影城 6 3 3 513 954.00 164,838 57.88 17.45 18,596.54
13 大厂影城 7 3 4 1010 231.87 85,921 26.99 10.29 2,295.78
湖北大冶
14 6 3 3 884 491.68 133,295 36.89 14.75 5,562.00
城
海安文峰
15 4 2 2 664 266.53 97,655 27.29 8.81 4,014.06
影城
宿迁金鹰
16 6 3 3 1,330 186.49 67,738 27.53 5.65 1,402.17
影城
17 兴化影城 5 2 3 892 95.99 34,047 28.19 6.03 1,076.20
18 徐庄影城 4 4 271 6.22 2,073 29.99 20.03 229.41
常州橙天
19 8 3 4 1 1,217 12.26 2,965 41.36 9.44 100.74
影城
20 涟水影城 5 2 3 930 6.56 2,589 25.33 8.26 70.52
小计 122 5 53 62 2 17,775 15,805 4,383,871 36.05 16.39 8,891.82
单位：块、个、万元、人次、元、%、元
幸福蓝海院线 2012 年数据
银 银幕构成
座位 票房收 平均票 上座 单座票房
加盟影城 幕 胶 数 观影人次
数 入 价 率 收入
数 3D IMAX
片 字
常州亚
1 细亚影 7 - 4 3 - 1,536 1,691.03 509,503 33.19 18.41 11,009.32
城
徐州星
2 2 - 1 1 - 215 22.01 8,371 26.29 5.98 1,023.58
海影城
合 肥
3 MBOX 3 - 0 3 - 319 246.98 44,150 55.94 10.07 7,742.41
影城
3-3-1-3-39
幸福蓝海院线 2012 年数据
银 银幕构成
座位 票房收 平均票 上座 单座票房
加盟影城 幕 胶 数 观影人次
数 入 价 率 收入
数 片 字
3D IMAX
广 州
UA 花
4 6 - 0 6 - 850 1,597.88 544,018 29.37 34.12 18,798.54
城汇影
城
深 圳
5 UA 影 8 - 0 7 1 968 3,305.18 547,787 60.34 30.87 34,144.45
城
拉萨东
6 方红影 2 - 1 1 186 71.61 14,858 48.19 8.96 3,849.89
城
南 京
1912
7 8 - 2 6 - 1,252 1,477.04 379,622 38.91 14.27 11,797.42
UME 影
城
泰州梅
8 兰芳大 1 - - 1 - 938 95.63 16,486 58.01 7.78 1,019.51
剧院
泰兴大
9 视界影 4 - 2 2 - 450 217.52 53,377 40.75 11.36 4,833.80
视城
海安电
10 1 - 1 - - 90 6.83 3,068 22.27 12.13 759.00
影院
盐城电
11 3 - 2 1 - 286 106.70 25,691 41.53 10.57 3,730.61
影院
大丰电
12 4 - 2 2 - 749 214.91 70,185 30.62 7.03 2,869.26
影院
安庆人
13 民影剧 3 1 2 - - 1,239 88.21 30,148 29.26 2.44 711.93
院
英德幸
14 福蓝海 5 - 3 2 - 866 4.46 1,399 31.91 3.38 51.55
影城
滨海电
15 4 - 2 2 - 763 188.70 43,481 43.40 8.18 2,473.12
影院
淮安影
16 1 1 116 0.33 150 22.16 8.62 28.65
城
赣榆县
17 1 1 1,300 0.55 184 30.00 0.30 4.25
影剧院
淮阴区
18 淮州影 1 1 750 0.06 40 15.00 5.33 0.80
城
高淳县
19 1 1 317 0.03 15 20.00 4.73 0.95
文化馆
溧水县
20 1 1 1,216 4.58 2,289 20.00 31.37 37.65
影剧院
丰县速
21 利达影 2 2 213 11.61 3,742 31.02 8.55 544.97
城
小计 68 1 23 43 1 14,619 9,351.84 2,298,564 40.70 13.07 6,397.04
注：英德幸福蓝海影城已于 2012 年 1 月与发行人解除加盟协议；滨海电影院自 2012 年
3-3-1-3-40
1 月起与发行人签订的加盟协议自固定加盟费模式调整为票房分账模式；幸福蓝海院线与徐
州淮海堂电影院签署的加盟协议已于 2012 年 5 月到期，报告期内，徐州淮海堂电影院未正
常营业，故无相关数据。
单位：块、个、万元、人次、元、%、元
幸福蓝海院线 2011 年度投资影城数据
银幕构成
银
座 位 平均 上座
投资影城 幕 数 数 票房 观影人次 单座票房
胶 数字 数 票价 率
数 字 字
片 IMAX
2D 3D
新街
1 口影 9 - 5 4 - 1,269 5,006.41 1,181,224 42.38 45.21 39,451.64
城
西安
2 8 5 - 3 - 1,908 2,396.06 699,583 34.25 17.49 12,557.97
影城
江宁
3 7 - 4 3 - 620 891.94 317,665 28.08 30.95 14,386.16
影城
南京
4 商厦 7 - 3 4 - 748 54.10 17,283 31.30 15.65 723.27
影城
六合
5 4 - 1 3 - 690 50.63 12,843 39.42 15.00 733.77
影城
如皋
6 4 - 2 2 - 645 334.92 123,817 27.05 13.73 5,192.56
影城
苏州
7 9 - 4 5 - 740 386.83 192,140 20.13 12.22 5,227.40
影城
新苏
8 6 - 3 2 1 1,245 65.85 17,520 37.58 12.07 528.89
影城
沭阳
9 7 - 5 2 - 789 441.40 153,486 28.76 14.37 5,594.43
影城
盐城
聚龙
10 6 - 3 3 - 758 101.84 43,135 23.61 8.27 1,343.54
湖影
城
仪征
11 4 - 2 2 - 652 47.00 17,513 26.84 8.01 720.82
影城
成都
12 6 - 3 3 - 513 581.76 136,476 42.63 22.42 11,340.29
影城
小计 77 5 35 36 1 10,577 10,358.73 2,912,685 35.56 17.95 9,793.64
单位：块、个、万元、人次、元、%、元
幸福蓝海院线 2011 年度加盟影城数据
银 银幕构成
幕 座位 平均 上座
加盟影城 数 数 票房 观影人次 单座票房
数 胶 数字 数 票价 率
字 字
片 IMAX
2D 3D
3-3-1-3-41
幸福蓝海院线 2011 年度加盟影城数据
银 银幕构成
幕 座位 平均 上座
加盟影城 数 数 票房 观影人次 单座票房
数 胶 数字 数 票价 率
字 字
片 IMAX
2D 3D
常州亚细
1 7 - 4 3 - 1,536 1,716.90 605,312 28.36 19.52 11,177.73
亚影城
英德幸福
2 5 - 3 2 - 866 166.33 64,414 25.82 6.11 1,920.67
蓝海影城
南京 1912
3 UME 影 8 - 2 6 - 1,252 1,002.20 256,323 39.10 11.27 8,004.79
城
泰州梅兰
4 1 - - 1 - 938 7.78 2,960 26.29 0.81 82.94
芳大剧院
泰兴大视
5 5 3 2 - - 1,262 72.76 22,295 32.64 3.13 576.55
界影视城
海安电影
6 1 - 1 - - 90 8.07 3,413 23.64 9.75 896.67
院
盐城电影
7 3 - 2 1 - 286 28.97 11,595 24.98 5.24 1,012.94
院
大丰电影
8 4 - 2 2 - 749 75.44 25,815 29.22 3.47 1,007.21
院
安庆人民
9 3 1 2 - - 1,239 63.94 23,245 27.51 1.91 516.06
影剧院
徐州淮海
10 2 2 - - - 1,200 3.77 1,883 20.00 0.48 31.42
堂电影院
小计 39 6 18 15 0 9,418 3,146.16 1,017,255 30.93 6.17 3,340.58
单位：块、个、万元、人次、元、%、元
幸福蓝海院线 2010 年度投资影城数据
银幕构成
银 数
数 数 座位 平均
投资影城 幕 胶 字 票房 观影人次 上座率 单座票房
字 字 数 票价
数 片 IM
2D 3D
AX
新 街
1 口 影 9 - 5 4 - 1,269 4,615.38 1,251,344 27.48 25.55 16,953.28
城
江 宁
2 7 - 4 3 - 620 788.33 286,883 27.70 14.15 5,265.93
影城
如 皋
3 4 - 2 2 - 645 56.64 20,440 26.30 15.63 11,710.05
影城
西 安
4 8 5 - 3 - 1,908 372.38 141,600 36.88 50.49 36,370.22
影城
苏 州
5 9 - 4 5 - 740 0.12 36 32.94 4.38 1.60
影城
小计 37 5 15 17 - 5,182 5,832.85 1,700,303 34.30 22.04 11,255.98
注：滨海电影院与发行人签订的加盟协议为固定加盟费模式，所以未统计相关经营数据。
3-3-1-3-42
单位：块、个、万元、人次、元、%、元
幸福蓝海院线 2010 年度加盟影城数据
银幕构成
银
座位 观影人 平均 上座
加盟影城 幕 数 数 票房 单座票房
胶 数字 数 次 票价 率
数 字 字
片 IMAX
2D 3D
常州亚
1 细亚影 7 - 4 3 - 1,413 1,418.79 435,478 32.58 16.79 10,040.98
城
泰州梅
2 兰芳大 1 - - 1 - 938 7.11 3,096 22.97 1.20 75.80
剧院
泰兴大
3 视界影 5 3 2 - - 1,262 86.90 32,352 26.86 4.48 688.59
视城
海安电
4 1 - 1 - - 90 11.61 5,344 21.73 13.11 1,290.00
影院
徐州淮
5 海堂电 2 2 - - - 1,200 14.21 11,237 12.65 3.16 118.42
影院
江都人
6 民影剧 1 1 - - - 1,205 3.15 3,052 10.32 1.03 26.14
院
高邮北
7 海电影 1 1 - - - 1,080 1.84 1,840 10.00 1.72 17.04
院
盐城电
8 3 - 2 1 - 286 27.65 11,781 23.47 5.70 966.78
影院
大丰电
9 4 - 2 2 - 784 43.60 16,397 26.59 3.50 556.12
影院
靖江工
10 人影剧 3 3 - - - 370 6.63 3,519 18.84 8.20 179.19
院
安庆人
11 3 1 2 - - 1,239 69.70 25,374 27.47 3.48 562.55
民剧院
小计 31 11 13 7 0 9,867 1,691.19 549,470 30.78 5.67 1,713.99
（四）请补充说明报告期内发行人投资的影院中新建影院、收购影院的数
量及变化情况，报告各期各影院、影厅的装修成本、改造成本、设备投入成本、
维修成本的具体情况，报告各期单座成本及其与单座票房的关系，分析说明上
述指标与国内行业平均水平的比较情况，结合上述情况分析说明目前发行人投
资影院的盈利水平及其持续发展能力。
报告期内，发行人已开业的投资影城变化情况如下表：
单位：家数
3-3-1-3-43
项目 2012 年 2011 年 2010 年
期初投资影城 12 4 1
其中：控股影城 11 3 0
参股影城 1 1 1
当年新增的投资影城 8 8 3
其中：当年新建的影城 8 6 2
当年收购的影城 0 2 1
期末投资影城 20 12 4
其中：控股影城 19 11 3
参股影城 1 1 1
报告期内，发行人自建的投资影城总计 15 家（注：发行人的新街口影城为
参股影城，西安影城、沭阳影城及成都影城均为收购的影城，徐庄影城为设备租
赁投资影城），其装修成本、改造成本、设备投入成本、维修成本的具体情况如
下：
单位：万元
成本分解
投入使用
影城名称 固定资产 总成本
日期 长期待摊费用 无形资产
机器设备 其他
江宁影城 2010-04 538.13 48.16 561.98 6.24 1,154.51
如皋影城 2010-10 369.53 40.23 475.79 2.07 887.62
苏州影城 2011-01 722.30 15.47 602.53 - 1,340.30
盐城聚龙湖影城 2011-07 425.56 45.82 492.97 2.67 967.02
南京商厦影城 2011-11 749.96 5.92 506.38 3.49 1,265.75
仪征影城 2011-09 448.42 13.99 738.22 2.00 1,202.63
六合影城 2011-12 505.76 14.86 522.67 1.87 1,045.16
新苏影城 2011-12 1,682.28 4.64 1,048.44 4.76 2,740.12
大厂影城 2012-05 523.06 6.48 694.50 2.60 1,226.64
大冶影城 2012-05 544.55 12.09 369.53 2.67 928.84
海安文峰影城 2012-01 396.38 9.73 274.16 2.60 682.87
宿迁金鹰影城 2012-07 917.44 12.91 477.05 3.17 1,410.57
兴化影城 2012-09 486.40 11.45 424.29 2.67 924.80
涟水影城 2012-12 355.86 12.00 564.62 2.60 935.08
3-3-1-3-44
常州橙天影城 2012-12 896.37 9.34 1,259.10 5.97 2,170.78
上述 15 家影城的单座成本与单座票房的比较情况如下：
单位：万元
单 单座票房/单座
单座票房
开业日 座 成本
影城名称 座位数 总成本
期 成 2012 2012 2011
2011年
本 年 年 年
江宁影城 2010-04 620 1,154.51 1.86 1.63 1.44 87.63 77.26
如皋影城 2010-10 645 887.62 1.38 0.77 0.52 55.80 37.73
苏州影城 2011-01 740 1,340.30 1.81 0.42 0.52 23.20 28.86
盐城聚龙湖
2011-07 758 967.02 1.28 0.48 0.27 37.50 21.06
影城
南京商厦影
2011-11 748 1,265.75 1.69 0.91 0.58 53.85 34.19
城
仪征影城 2011-09 652 1,202.63 1.84 0.55 0.29 29.89 15.63
六合影城 2011-12 690 1,045.16 1.51 0.88 0.88 58.28 58.13
新苏影城 2011-12 1,245 2,740.12 2.20 1.04 0.95 47.27 43.04
大厂影城 2012-05 1,010 1,226.64 1.21 0.36 - 29.75 -
大冶影城 2012-05 884 928.84 1.05 0.86 - 81.90 -
海安文峰影
2012-01 664 682.87 1.03 0.42 - 40.78 -
城
宿迁金鹰影
2012-07 1,330 1,410.57 1.06 0.28 - 27.19 -
城
兴化影城 2012-09 892 924.80 1.04 0.37 - 37.21 -
涟水影城 2012-12 930 935.08 1.01 0.43 - 42.21 -
常州橙天影
2012-12 1,217 2,170.78 1.78 0.61 - 34.20 -
城
注：2012 年大厂影城、大冶影城、海安文峰影城、宿迁金鹰影城、兴化影城、涟水影
城和常州橙天影城因开业未满一年，票房数据按照全年进行了折算，具体公式为：2012 年
票房收入/营业月份*12。
（五）请补充说明发行人现有以及拟投资建设的影院（包括自有资金建设
和以募集资金建设）租赁房产情况，包括发行人与各出租方的合作模式，是单
纯租赁房产还是与地产开发商、物业方合作经营，发行人向出租方缴纳的租金
的确定原则和计算方法，是确定租金还是与票房挂钩，定量分析上述与出租方
的合作模式、租金确定方式对发行人经营业绩、持续发展的具体影响。
1、影城房产使用模式及租金的确定方式。
3-3-1-3-45
发行人现有以及拟投资建设的影城项目的房产主要是采用单纯租赁的方式，
个别是采用购买的方式（沭阳影城和常州凯悦影城项目），租金的确定原则和计
算方法主要分为 3 种：
（1）支付固定租金（年度租金=日租金*租赁面积*天数）。
（2）按年度净票房收入分账支付（年度租金=年净票房收入*年分账比例，
年净票房收入是指影城全年票房收入总值扣除 5.00％的国家电影专项资金和国
家规定的营业税及附加后的净值）。分账比例通常在 12.00％-16.00％左右，一般
按照运营年数递进提高。
（3）保底租金和年度净票房收入分账，两者取其高者。
2、房产租赁模式对经营业绩的影响。
目前整个影城经营行业的房产租赁模式以单纯租赁为主。此模式的优点是：
前期投入成本相对较小，有利于快速完成影城建设布局，同时签订的租赁合同使
用期通常在 15-20 年左右，保证了影城一定时期内的稳定经营；此模式的缺点是：
每年的房租作为刚性成本，对经营的压力较大。此外，对于区位较好的影城，存
在物业到期后租赁合同不再续约或者商务条款发生不利变化的可能，给发行人的
持续稳定经营带来一定风险。
3、租金确定方式对经营业绩的影响。
固定租金方式，对于开业初期的影城经营压力较大，但对于进入成熟期、票
房不断增长的影城则比较有利。如下表所示，公司新开业的仪征影城、六合影城
和苏州影城采用固定租金方式，现阶段租金占比较高。
采用纯票房收入分账的方式，对影城的早期经营压力相对较小，并且租金与
票房收入保持一定的比例，对经营业绩波动性影响也较小。
而第三种保底固定租金与票房分账两者取其高的方式对影城经营最为不利，
不但在影城开业初期要承担固定租金支出的压力，而且在进入成熟期后依然要支
付相当比例的租金。
租约方式的确定是双方商务谈判的结果，并不由发行人单方决定。尤其在影
城投资快速发展、竞争激烈的阶段，商业地产出租方有较大的主动权。因此，截
至本《补充法律意见书》出具之日，发行人已签署的房产租赁合同以保底租金加
票房分账的模式为主，共 69 家影城；采用固定租金方式的共有 13 家影城；采用
纯票房分帐模式的共 7 家影城。未来发行人将进一步加强与发展成熟的商业地产
3-3-1-3-46
合作，保证影城选址优势，获得合理的影城租赁合同。
发行人投资影城的租金占票房收入比例如下表所示（2011 年至 2012 年）：
单位：万元、%
租金方式：固定租金
2012 年 2011 年
影城名称 租金/ 租金/ 备注
票房收入 租金 票房收入 租金
票房收入 票房收入
六合影城 610.01 128.00 20.98 50.63 10.84 21.41 2011 年 12 月开业
苏州影城 314.29 156.64 49.84 386.83 114.69 29.65 2011 年 1 月开业
沭阳影城 728.90 77.00 10.56 441.40 60.00 13.59 2011 年收购
仪征影城 359.34 60.00 16.70 47.00 40.00 85.11 2011 年 9 月开业
小计 2,012.54 421.64 20.95 925.86 225.53 24.36 -
单位：万元、%
租金方式：保底租金与票房分账，两者取高
2012 年 2011 年
影城名称 租金 租金 备注
票房收入 租金 票房收入 租金
/票房收入 /票房收入
2010 年 10
如皋影城 499.50 37.75 7.56 334.92 35.45 10.58
月开业
2010 年 10
西安影城 3,045.67 310.13 10.18 2,396.06 234.81 9.80
月收购
2011 年 12
新苏影城 1,298.42 450.00 34.66 65.85 26.61 40.41
月开业
2011 年 6 月
成都影城 954.00 125.00 13.10 581.76 105.00 18.05
收购
2012 年 5 月
大厂影城 231.87 45.35 19.56 - - -
开业
2012 年 5 月
大冶影城 491.68 54.51 11.09 - - -
开业
海安文峰 2012 年 1 月
266.53 42.00 15.76 - - -
影城 开业
2011 年 6 月
盐城聚龙 30 日开业，
362.21 - - 101.84 - -
湖影城 第1至3年
免租金
宿迁金鹰 2012 年 7 月
186.49 31.25 16.76 - - -
影城 开业
3-3-1-3-47
租金方式：保底租金与票房分账，两者取高
2012 年 2011 年
影城名称 租金 租金 备注
票房收入 租金 票房收入 租金
/票房收入 /票房收入
2012 年 9 月
开业,免租
兴化影城 95.99 - - - - - 期至 2012
年 12 月 31
日
2012 年 12
涟水影城 6.56 1.64 25.00 - - -
月开业
常州橙天 2012 年 12
12.26 36.25 295.68 - - -
影城 月开业
2012 年 11
徐庄影城 6.22 - - - - -
月开业
小计 7,457.40 1,133.88 15.20 3,480.43 401.87 11.55 -
单位：万元、%
租金方式：票房或营业收入分账
2012 年 2011 年
影城名称 租金/票 租金/票 备注
票房收入 租金 票房收入 租金
房收入 房收入
按营业收入
新街口影城 4,647.72 530.96 11.42 5,006.41 570.16 11.39
分帐
2010 年 4 月
江宁影城 1,008.66 92.49 9.17 891.94 82.64 9.27
开业
2011 年 11 月
南京商厦影城 678.86 93.18 13.73 54.1 7.58 14.01
开业
小计 6,335.24 716.63 11.31 5,952.45 660.38 11.09 -
注：上表中新街口影城系根据营业收入分账，其他影城系根据票房分账。
4、影院发展公司已签约影城租约条款汇总
（1）租金方式：保底租金与票房分账取高
序 影院名 固定/保底年租金金
分账比例 分账比例描述
号 称 额
1-3 年分账比例为 11.00%，4-6 年分
账比例为 12.00%，7-9 年分账比例为
13.00%，10-12 年分账比例为 14.00%，
如皋影
1 35.00 万 11.00%-15.00% 13-15 年分账比例为 15.00%但净票房
城
达 600.00 万 提 成 比 例 直 接 升 到
13.00%，达到 800.00 万升到 14.00%，
达到 1,000.00 万升到 15.00%
3-3-1-3-48
序 影院名 固定/保底年租金金
分账比例 分账比例描述
号 称 额
1-3 年分账比例为 11.00%，4-6 年分
账比例为 12.00%，7-9 年分账比例为
13.00%，10-12 年分账比例为 14.00%，
海安文
2 42.00 万 11.00%-15.00% 13-15 年分账比例为 15.00%年，但净
峰影城
票房达 700.00 万提成比例直接升到
13.00%，达到 900.00 万升到 14.00%，
达到 1,000.00 万升到 15.00%
1-3 年分账比例为 10.00%，第 4 年开
西安影
3 120.00 万 10.00%-12.00% 始分账比例每年增加 0.25%直至达到
城
12.00%，按 12.00%分账
1-3 年 216.00 万，4-6
年 234.00 万，7-9 年 1-4 年分账比例为 15%，5-8 年分账比
成都影
4 252.00 万，10-12 年 15.00%-18.00% 例为 16%，9-12 年分账比例为 17%，
城
270.00 万，13-15 年 12-15 年分账比例为 18%
288.00 万
1-3 年免租，4-6 年分账比例为 9.00%，
盐城聚 1-3 年 免 租 ， 4 年
1-3 年 免 租 ， 7-9 年分账比例为 10.00%，10-12 年
5 龙湖影 63.00 万，以后每年
9.00%-12.00% 分账比例为 11.00%，13-15 年分账比
城 增加 1.00 万
例为 12.00%
1-3 年 450.00 万，4-6
1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
年 460.00 万，7-9 年
新苏影 账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
6 470.00 万，10-12 年 12.00%-16.00%
城 14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
480.00 万，13-15 年
13-15 年分账比例为 16.00%
490.00 万
1-3 年分账比例为 12.00%，4-7 年分
1-5 年 80.00 万，6-10
大厂影 账比例为 13.00%，8-11 年分账比例
7 年 90.00 万，11-15 年 12.00%-15.00%
城 为 14.00% ， 12-15 年 分 账 比 例 为
100.00 万
15.00%
1-3 年 81.76 万，4-6
1-3 年分账比例为 11.00%，4-6 年分
年 85.85 万，7-9 年
大冶影 账比例为 12.00%，7-9 年分账比例为
8 90.14 万 ， 10-12 年 11.00%-15.00%
城 13.00%，10-12 年分账比例为 14.00%，
94.65 万 ， 13-15 年
13-15 年分账比例为 15.00%
99.38 万
1-3 年分账比例为 11.00%，4-6 年分
1-5 年 70.00 万，6-10
兴化影 账比例为 12.00%，7-9 年分账比例为
9 年 80.00 万，11-15 年 11.00%-15.00%
城 13.00%，10-12 年分账比例为 14.00%，
90.00 万
13-15 年分账比例为 15.00%
第 1 年 70.65 万,2-3
年 94.2 万， 4-6 年
98.91 万 ， 7-9 年 1-3 年分账比例为 11.00%，4-6 年分
常州和
103.86 万，10-12 年 账比例为 12.00%，7-9 年分账比例为
10 平影城 11.00%-15.00%
109.05 万，13-15 年 13.00%，10-12 年分账比例为 14.00%，
项目
114.50 万 ,16-18 年 13-20 年分账比例为 15.00%
120.23 万 ,19-20 年
126.24 万
无锡车 1 年 288.36 万，2 年
11 站北广 295.73 万， 年 301.76 14.00%-16.80% 第 1 年 14.00%，之后每年增加 0.20%
场影城 万，4 年 307.78 万，
3-3-1-3-49
序 影院名 固定/保底年租金金
分账比例 分账比例描述
号 称 额
项目 5 年 313.80 万，6 年
319.82 万， 年 325.85
万，8 年 331.87 万，
9 年 337.89 万，10 年
343.91 万 ， 11 年
349.94 万 ， 12 年
355.96 万 ， 13 年
361.98 万 ， 14 年
368.00 万 ， 15 年
370.01 万
1-3 年 230.00 万，4-6
1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
合肥港 年 240.00 万，7-9 年
账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
12 汇影城 250.00 万，10-12 年 12.00%-16.00%
14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
项目 260.00 万，13-15 年
13-15 年分账比例为 16.00%
270.00 万
无锡金 票房净收入超 2,200.00 万按 11.00%
13 太湖影 220.00 万 11.00%-12.00% 分账，超过 3,000.00 万按 12.00%分
城项目 账
1 年 120.00 万，2-3
年 165.00 万，4 年
芜湖侨 185.00 万 ， 5-6 年 1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
14 鸿影城 200.00 万 ， 7-9 年 12.00%-15.00% 账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
项目 220.00 万 ,10-12 年 14.00%，10-15 年分账比例为 15.00%
240.00 万，13-15 年
260.00 万
1-3 年分账比例为 11.00%，4-6 年分
成都万 1-5 年 100.00 万，6-10
账比例为 12.00%，7-9 年分账比例为
15 千城影 年 110.00 万，11-15 11.00%-15.00%
13.00%，10-12 年分账比例为 14.00%，
城项目 年 120.00 万
13-15 年分账比例为 15.00%
1-3 年 275.00 万，4-6
年 288.00 万，7-9 年 1-3 年分账比例为 11.00%，4-6 年分
郑州新
302.00 万，10-12 年 账比例为 12.00%，7-9 年分账比例为
16 华都影 11.00%-15.00%
317.00 万，13-15 年 13.00%，10-12 年分账比例为 14.00%，
城项目
332.00 万 ,16-18 年 13-18 年分账比例为 15.00%
348.00 万
1-5 年分账比例为 11.00%，6-10 年分
大庆影 第 1 年 230.00 万，以
17 11.00%-14.00% 账比例为 12.00%，11-15 年分账比例
城 后每年增加 6.00 万
为 13.00%,16-20 年 14.00%
第 1 年免租金，2-3
德州天 第 1 年免租金，2-3 年分账比例为
年 148.00 万，4-6 年
虹生活 12.00%，4-6 年分账比例为 13.00%，
173.00 万 ， 7-9 年 第 1 年免租，
18 文化广 7-9 年分账比例为 14.00%，10-12 年
198.00 万，10-12 年 12.00%-16.00%
场影城 分账比例为 15.00%，13-15 年分账比
223.00 万，13-15 年
项目 例为 16.00%
248.00 万
1-3 年 251.12 万，4-6 1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
临沂奥
年 263.68 万,7-9 年 账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
19 斯卡影 12.00%-16.00%
276.23 万 ,10-12 年 14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
城项目
290.36 万 ,13-20 年 13-20 年分账比例为 16.00%
3-3-1-3-50
序 影院名 固定/保底年租金金
分账比例 分账比例描述
号 称 额
306.05 万
云南中 1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
1-3 年 380.00 万，以
天文化 账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
20 后每三年增加 30.00 12.00%-16.00%
空间影 14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
万
城项目 13-15 年分账比例为 16.00%
第 1-4 年 204.00 万，
1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
崇州唐 5-8 年 228.00 万，9-12
账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
21 人街影 年 252.00 万，13-16 12.00%-16.00%
14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
城项目 年 276.00 万,17-20 年
13-20 年分账比例为 16.00%
300.00 万
第 1 年免租金，2-3
年 222.00 万，4-6 年
泰州泰 第 1 年免租金，2-5 年分账比例为
260.00 万 ， 7-9 年
22 茂影城 12.00%-16.00% 12.00%，6-10 年分账比例为 14.00%，
300.00 万，10-12 年
项目 11-15 年分账比例为 16.00%
338.00 万，13-15 年
37.006 万
1-3 年 510.00 万，4-6
南通圆 1-3 年分账比例为 14.00%，4-6 年分
年 540.00 万，7-9 年
融广场 账比例为 15.00%，7-9 年分账比例为
23 600.00 万，10-12 年 14.00%-18.00%
影城项 16.00%，10-12 年分账比例为 17.00%，
670.00 万，13-15 年
目 13-15 年分账比例为 18.00%
700.00 万
仁和春 1-3 年分账比例为 13.00%，4-6 年分
1-3 年 588.00 万，以
天国际 账比例为 14.00%，7-9 年分账比例为
24 后每三年增加 50.00 13.00%-17.00%
广场影 15.00%，10-12 年分账比例为 16.00%，
万
城项目 13-15 年分账比例为 17.00%
1-3 年 211.70 万，4-6
浙商世 1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
年 224.40 万，7-9 年
纪广场 账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
25 237.87 万，10-12 年 12.00%-16.00%
影城项 14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
252.14 万，13-15 年
目 13-15 年分账比例为 16.00%
267.27 万
第 1 年 58.32 万，2-5
1-5 年分账比例为 11.00%，6-10 年分
常州紫 年 233.92 万，6-10 年
账比例为 12.00%，11-15 年分账比例
26 金城影 252.63 万，11-15 年 11.00%-13.00%
为 13.00% ， 16-20 年 分 账 比 例 为
城项目 336.94 万 ,16-20 年
14.00%
374.27 万
第 1 年 125.00 万，2-3
1-3 年分账比例为 13.00%，4-6 年分
宿迁金 年 250.00 万，4-6 年
27 13.00%-15.00% 账比例为 14.00%，7-10 年分账比例
鹰影城 270.00 万 ， 7-10 年
为 15.00%
300.00 万
1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
淮安中 1-3 年 360.00 万，以
账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
28 央影城 后每三年增加 20.00 12.00%-16.00%
14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
项目 万
13-15 年分账比例为 16.00%
1-3 年 290.00 万，4-6 1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
宿迁中
年 306.00 万，7-9 年 账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
29 央影城 12.00%-16.00%
323.00 万，10-12 年 14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
项目
341.00 万，13-15 年 13-15 年分账比例为 16.00%
3-3-1-3-51
序 影院名 固定/保底年租金金
分账比例 分账比例描述
号 称 额
360.00 万
1-3 年分账比例为 11.00%，4-6 年分
泗阳中
1-3 年 90.00 万，以后 账比例为 12.00%，7-9 年分账比例为
30 央影城 11.00%-15.00%
每三年增加 10.00 万 13.00%，10-12 年分账比例为 14.00%，
项目
13-15 年分账比例为 15.00%
1-3 年分账比例为 10%，4-6 年分账比
扬州宝
1-3 年 90.00 万，以后 例为 11%，7-9 年分账比例为 12%，
31 应影城 10.00%-14.00%
每三年增加 30.00 万 10-12 年分账比例为 13%，13-15 年分
项目
账比例为 14%
重庆泽 1-3 年 270.00 万，以 1-6 年分账比例为 12.00%，7-9 年分
科港城 后每三年增加 18.00 账比例为 13.00%，10-12 年分账比例
32 12.00%-16.00%
影城项 万，16-20 年 390.00 为 14.00% ， 13-15 年 分 账 比 例 为
目 万 15.00%,16-20 年分账比例为 16.00%
1-3 年分账比例为 13.00%，4-6 年分
无锡好 1-2 年为 380.00 万，
账比例为 14.00%，7-9 年分账比例为
33 买德影 以后每两年增加 13.00%-17.00%
15.00%，10-12 年分账比例为 16.00%，
城项目 20.00 万
13-15 年分账比例为 17.00%
第 1 年免租金，2-4
成都北 第 1 年免租金，2-4 年分账比例为
年 180.60 万，5-7 年
欧(新) 12.00%，5-7 年分账比例为 13.00%，
206.40 万 ， 8-10 年
34 知识城 12.00%-16.00% 8-10 年分账比例为 14.00%，11-13 年
221.88 万，11-13 年
影城项 分账比例为 15.00%，14-15 年分账比
273.48 万，14-15 年
目 例为 16.00%
314.76 万
1-3 年 180.00 万，4-6
1-3 年分账比例为 11.00%，4-6 年分
淮安兴 年 201.00 万，7-9 年
账比例为 12.00%，7-9 年分账比例为
35 业影城 218.00 万，10-12 年 11.00%-15.00%
13.00%，10-12 年分账比例为 14.00%，
项目 231.00 万，13-15 年
13-15 年分账比例为 15.00%
240.00 万
1-3 年 399.00 万，4-6
徐州中 1-3 年分账比例为 13.00%，4-6 年分
年 419.00 万，7-9 年
央影城 账比例为 14.00%，7-9 年分账比例为
36 440.00 万，10-12 年 13.00%-17.00%
影城项 15.00%，10-12 年分账比例为 16.00%，
462.00 万，13-15 年
目 13-15 年分账比例为 17.00%
485.00 万
1-3 年 226.40 万，4-6
上海海 1-3 年分账比例为 10.00%，4-6 年分
年 237.22 万，7-9 年
云国际 账比例为 11.00%，7-9 年分账比例为
37 249.61 万，10-12 年 10.00%-14.00%
广场影 12.00%，10-12 年分账比例为 13.00%，
262.09 万，13-15 年
城项目 13-15 年分账比例为 14.00%
275.19 万
1-3 年 340.00 万，4-6
1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
青岛青 年 374.00 万，7-9 年
账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
38 特城影 411.00 万，10-12 年 12.00%-16.00%
14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
城项目 452.00 万，13-15 年
13-15 年分账比例为 16.00%
497.00 万
1-3 年 406.07 万，4-6 1-3 年分账比例为 13.00%，4-6 年分
上海香
年 426.37 万，7-9 年 账比例为 14.00%，7-9 年分账比例为
39 溢影城 13.00%-17.00%
447.69 万，10-12 年 15.00%，10-12 年分账比例为 16.00%，
项目
470.07 万，13-15 年 13-15 年分账比例为 17.00%
3-3-1-3-52
序 影院名 固定/保底年租金金
分账比例 分账比例描述
号 称 额
493.58 万
1-3 年 432.16 万，4-6
苏州绿
年 513.19 万，7-9 年 1-3 年分账比例为 11.00%，4-6 年分
宝广场
40 648.24 万，10-12 年 11.00%-14.00% 账比例为 12.00%，7-9 年分账比例为
影城项
729.27 万，13-15 年 13.00%，10-15 年分账比例为 14.00%
目
837.31 万
南京高 1-3 年分账比例为 11.00%，4-6 年分
1-5 年 70.00 万，6-10
淳悦达 账比例为 12.00%，7-9 年分账比例为
41 年 80.00 万，11-15 年 11.00%-15.00%
影城项 13.00%，10-12 年分账比例为 14.00%，
90.00 万
目 13-15 年分账比例为 15.00%
影城面积 2,850.00 平
方（以实际测量为 1-3 年分账比例为 13.00%，4-6 年分
北京天
准），每天 2.80.00 账比例为 14.00%，7-9 年分账比例为
42 通苑影 13.00%-17.00%
元/平方，以每 3 年为 15.00%，10-12 年分账比例为 16.00%，
城项目
一时间段按 5.00%标 13-15 年分账比例为 17.00%
准逐段递增。
1-3 年 290.00 万，4-6
1-6 年分账比例为 12.00%，7-10 年分
常州橙 年 320.00 万，7-10 年
43 12.00%-16.00% 账比例为 14.00%，11-15 年分账比例
天影城 380.00 万，11-15 年
为 16.00%
470.00 万
1-3 年 110.00 万，4-6
年 116.00 万，7-8 年
苏州瑞 1-5 年分账比例为 12.00%，6-10 年分
122.00 万， 年 130.00
44 宁影城 12.00%-15.00% 账比例为 13.00%，11-15 年分账比例
万，10-12 年 150.00
项目 为 15.00%
万，13 年 180.00 万，
14-15 年 200.00 万
1-3 年 450.00 万，4-6
张家港 1-3 年分账比例为 14.00%，4-6 年分
年 470.00 万，7-9 年
曼巴特 账比例为 15.00%，7-9 年分账比例为
45 490.00 万，10-12 年 14.00%-18.00%
影城项 16.00%，10-12 年分账比例为 17.00%，
510.00 万，13-15 年
目 13-15 年分账比例为 18.00%
530.00 万
1 年 356.00 万，2 年
376.00 万， 年 396.00 1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
南京华
年，4-6 年 406.00 万， 账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
46 电影城 12.00%-16.00%
7-9 年 466.00 万 ， 14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
项目
10-12 年 536.00 万， 13-15 年分账比例为 16.00%
13-15 年 616.00 万
1-3 年 300.80 万，4-6
武汉雄 1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
年 315.80 万，7-9 年
楚1号 账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
47 331.60 万，10-12 年 12.00%-16.00%
影城项 14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
348.20 万，13-15 年
目 13-15 年分账比例为 16.00%
365.60 万
1-3 年 480.00 万，4-6
成都西 1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
年 500.00 万，7-9 年
锦国际 账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
48 520.00 万，10-12 年 12.00%-16.00%
影城项 14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
540.00 万，13-15 年
目 13-15 年分账比例为 16.00%
560.00 万
3-3-1-3-53
序 影院名 固定/保底年租金金
分账比例 分账比例描述
号 称 额
影城面积 4116 平方
（以实际测量为 1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
河西中
准），1-3 年免保底， 账比例为 14.00%，7-9 年分账比例为
49 央影城 12.00%-17.00%
4-6 年 1.85 元/天/平 15.00%，10-12 年分账比例为 16.00%，
项目
方米，7-15 年 2.50 元 13-15 年分账比例为 17.00%
/天/平方米
1-3 年 330.00 万，4-6
1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
西安盛 年 360.00 万，7-9 年
账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
50 龙影城 400.00 万，10-12 年 12.00%-16.00%
14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
项目 440.00 万，13-15 年
13-15 年分账比例为 16.00%
484.00 万
影城面积 2652 平方
（以实际测量为
准），1-3 年 1.20 元/
1-6 年分账比例为 12.00%， 7-9 年分
扬州中 天 / 平 方 米 ， 4-6 年
账比例为 13.00%，10-12 年分账比例
51 央影城 1.26 元/天/平方米， 12.00%-15.00%
为 14.00% ， 13-15 年 分 账 比 例 为
项目 7-9 年 1.32 元/天/平
15.00%
方米，,10-12 年 1.39
元/天/平方米，13-15
年 1.46 元/天/平方米
珠海扬 1-3 年 220.00 万，4-6
1-3 年分账比例为 12.00%， 4-6 年分
名广场 年 240.00 万，7-9 年
52 12.00%-15.00% 账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
影城项 260.00 万，10-15 年
14.00%，10-15 年分账比例为 15.00%
目 290.00 万
1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
合肥华
账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
53 凤影城 1-15 年 100.00 万 12.00%-16.00%
14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
项目
13-15 年分账比例为 16.00%
1-3 年 137.00 万，4-6
滁州中 1-3 年分账比例为 11.00%，4-6 年分
年 143.00 万，7-9 年
环广场 账比例为 12.00%，7-9 年分账比例为
54 150.00 万，10-12 年 11.00%-15.00%
影城项 13.00%，10-12 年分账比例为 14.00%，
157.00 万 ,13-15 年
目 13-15 年分账比例为 15.00%
164.00 万
1-3 年 310.00 万，4-6
南京常 1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
年 340 万 ， 7-9 年
发红山 账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
55 370.00 万，10-12 年 12.00%-16.00%
影城项 14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
400.00 万 ,13-15 年
目 13-15 年分账比例为 16.00%
430.00 万
1-3 年 280.00 万，4-6
1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
北京华 年 294.00 万，7-9 年
账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
56 冠影城 308.70 万，10-12 年 12.00%-16.00%
14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
项目 324.135 万,13-15 年
13-15 年分账比例为 16.00%
340.34 万
影城面积 3,037.00 平
昆明百 1-3 年分账比例为 11.00%，4-6 年分
方（以实际测量为
大新都 账比例为 12.00%，7-9 年分账比例为
57 准），1-3 年 25.00 元 11.00%-15.00%
会影城 13.00%，10-12 年分账比例为 14.00%，
/月/平方米，4-6 年
项目 13-15 年分账比例为 15.00%
30.00 元/月/平方米，
3-3-1-3-54
序 影院名 固定/保底年租金金
分账比例 分账比例描述
号 称 额
7-9 年 35.00 元/月/平
方米，10-12 年 40.00
元/月/平方米，13-15
年 45.00 元/月/平方
米
1-3 年 153.00 万，4-6
1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
佛山恒 年 161.00 万，7-9 年
账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
58 福影城 169.00 万，10-12 年 12.00%-16.00%
14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
项目 177.00 万，13-15 年
13-15 年分账比例为 16.00%
186.00 万
1-3 年 60.00 万，4-6
东台德 1-3 年分账比例为 11.00%，4-6 年分
年 63.00 万，7-9 年
润广场 账比例为 12.00%，7-9 年分账比例为
59 66.15 万 ， 10-12 年 11.00%-15.00%
影城项 13.00%，10-12 年分账比例为 14.00%，
69.46 万 ， 13-15 年
目 13-15 年分账比例为 15.00%
72.93 万
60 盐城建 租期为 15 年，保底 1-3 年分账比例为 10.00%，4-6 年分
湖中利 租金为前三年每年 账比例为 11.00%，7-9 年分账比例为
10.00%-14.00%
广场项 70.00 万元，后每三 12.00%，10-12 年分账比例为 13.00%，
目 年递增 5% 13-15 年分账比例为 14.00%
1-2 年 165.00 万，3
年 220.00 万，4-6 年 1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
天津星 300.00 万 ， 7-9 年 账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
61 12.00%-16.00%
光 330.00 万，10-12 年 14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
370.00 万，13-15 年 13-15 年分账比例为 16.00%
410.00 万
1-3 年 640.00 万，4-6
年 704.00 万，7-9 年 1-3 年分账比例为 20.00%，4-6 年分
烟台大
774.40 万 ,10-12 年 账比例为 21.00%，7-9 年分账比例为
62 悦城影 20.00%-24.00%
851.84 万，13-15 年 22.00%，10-12 年分账比例为 23.00%，
城项目
937.024 万，物业为 13-15 年分账比例为 24.00%
6.00 元/月/平方米
1-3 年 347.00 万，4-6
1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
昆明龙 年 367.00 万，7-9 年
账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
63 泉路影 388.00 万，10-12 年 12.00%-16.00%
14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
城 408.00 万，13-15 年
13-15 年分账比例为 16.00%
428.00 万
1-2 年免租金，3 年
1-2 年分账比例为 0，第 3 年分账比例
242.00 万 ， 4-6 年
为 12%，4-6 年分账比例为 13.00%，
昆明东 277.00 万 ， 7-9 年
64 12.00%-16.00% 7-9 年分账比例为 14.00%，10-12 年
盟森林 313.00 年 ， 9-12 年
分账比例为 15.00%，13-15 年分账比
353.00 万，13-15 年
例为 16.00%
398.00 万
1-3 年 400.00 万，4-6
年 420.00 万，7 年 1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
福州正 441.00 万 ,8-10 年 账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
65 12.00%-16.00%
祥 485.00 年，10-13 年 14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
534.00 万，14-15 年 13-15 年分账比例为 16.00%
587.00 万
3-3-1-3-55
序 影院名 固定/保底年租金金
分账比例 分账比例描述
号 称 额
1-3 年 215.00 万，4-6
年 226.00 万，7 年 1-3 年分账比例为 11.00%，4-6 年分
福州名 237.00 万 ， 8-9 年 账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
66 11.00%-16.00%
城 267.00 年，10-12 年 14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
317.00 万，13-15 年 13-15 年分账比例为 16.00%
367.00 万
1-3 年 210.00 万，4-6
1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
年 249.00 万，7-9 年
郑州升 账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
67 294.00 万 ,10-12 年 12.00%-16.00%
龙悦城 14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
345.00 万，13-15 年
13-15 年分账比例为 16.00%
404.00 万
租赁面积 3,166.00 平
米，1-3 年 1.7 元/月/
平方米，4-6 年 1.79 1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
铜陵中 元/月/平方米，7-9 年 账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
68 12.00%-16.00%
央 1.87 元 / 月 / 平 方 14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
米,10-12 年 1.97 元/ 13-15 年分账比例为 16.00%
月/平方米，13-15 年
2.07 元/月/平方米
第 1 年 180.00 万，第
2-3 年 360.00 万，第
1-3 年分账比例为 12.00%，4-6 年分
北京房 4-6 年 375.00 万，第
账比例为 13.00%，7-9 年分账比例为
69 山 7-9 年 390.00 万，第 12.00%-16.00%
14.00%，10-12 年分账比例为 15.00%，
Funnix 10-12 年 410.00 万，
13-15 年分账比例为 16.00%
第 13-15 年 430.00
万。
（2）租金方式：固定租金
序 分账 分账比例
影院名称 固定/保底年租金金额
号 比例 描述
该物业为
1 沭阳影城 75.00 万 无 影院发展
公司所有
2 1 年 108.90 万，2 年 153.75 万，3 年 157.60 万，
4 年 161.53 万，5 年 165.57 万，6 年 169.71 万，
7 年 173.95 万，8 年 178.30 万，9 年 182.76 万，
苏州影城 无 -
10 年 187.33 万，11 年 192.01 万，12 年 196.81
万，13 年 201.73 万，14 年 206.78 万，15 年 211.95
万
1-5 年 60.00 万，6-10 年 70.00 万，11-15 年 80.00
3 仪征影城 无 -
万
1-5 年 128.00 万，6-10 年 138.00 万，11-15 年
4 六合影城 无 -
148.00 万
常熟县南街影 1-3 年 140.00 万，4-6 年 160.00 万，7-9 年 180.00
5 无 -
城项目 万，10-12 年 200.00 万，13-15 年 220.00 万
泰州高港影城 第 1 年 35.00 万，第 2 年 35.00 万，第 3 年 36.00
6 无 -
项目 万，第 4 年 38.00 万，第 5 年 38.00 万，第 6 年
3-3-1-3-56
序 分账 分账比例
影院名称 固定/保底年租金金额
号 比例 描述
40.00 万，第 7 年 42.00 万，第 8 年 44.00 万，第
9 年 43.00 万，第 10 年 45.00 万，第 11 年 47.00
万，第 12 年 49.00 万，第 13 年 49.00 万，第 14
年 51.00 万，第 15 年 53.00 万
石家庄怀特影 1-3 年 330.36 万，以后每三年增加 15.73 万，租
7 无 -
城项目 期 12 年
第 1 年 18.00 万，2-3 年 36.00 万，4-6 年 39.00
泗阳曼哈影城
8 万，7-9 年 48.00 万，10-12 年 54.00 万，13-15 无 -
项目
年 60.00 万
连云港灌南影 1-3 年 35.00 万，以后每三年增加 7.50 万,13-20
9 无 -
城项目 年 65.00 万
第 1 年 315.90 万，2-3 年 340.20 万，4-5 年 364.50
长沙华晨影城 万，6-7 年 388.80 万，8-9 年 432.54 万，10-11
10 无 -
项目 年 486.00 万，12-13 年 558.90 万，14-15 年 617.22
万
常州九洲新世 1-3 年 688.39 万，4-6 年 733.29 万，7-9 年 778.18
11 无 -
界影城项目 万，10-12 年 867.97 万，13-15 年 957.76 万
12 涟水中央城影 1-3 年 100.00 万，4-6 年 105.00 万，7-9 年 111.30 无 -
城项目 万，10-12 年 119.09 万元，13-15 年 128.62 万
13 盱眙家乐福项 1-3 年 40.00 万，4-6 年 42.00 万，7-9 年 44.00 万， 无 -
目 10-12 年 46.00 万元，13-15 年 49.00 万
（3）租金方式：票房分账
序
影院名称 分账比例 分账比例描述
号
南京商厦 1-3 年分账比例为 15.00%，4-6 年分账比例为 16.00%，
1 15.00%-18.00%
影城 7-9 年分账比例为 17.00%，10-20 年分账比例为 18.00%
通州影城 1-3 年分账比例为 13.00%，4-9 年分账比例为 14.00%，
2 13.00%-15.00%
项目 10-15 年分账比例为 15.00%
1-3 年分账比例为 10.00%，4-6 年分账比例为 11.00%，
3 江宁影城 10.00%-14.00% 7-9 年分账比例为 12.00%，10-12 年分账比例为 13.00%，
13-15 年分账比例为 14.00%
苏州凤凰 1-3 年分账比例为 10.00%，4-6 年分账比例为 11.00%，
4 书城影城 10.00%-14.00% 7-9 年分账比例为 12.00%，10-12 年分账比例为 13.00%，
项目 13-15 年分账比例为 14.00%
新街口影 营业收入分帐 1-2 年分账比例为 7.20%，3 年分账比例为
5 7.80%-9.00%
城 7.80%， 年分账比例为 8.40%，5-10 年分账比例为 9.00%
1-3 年分账比例为 13.00%，4-6 年分账比例为 14.00%，
宜昌水悦 7-9 年分账比例为 15.00%，10-15 年分账比例为 16.00%
6 13.00%-16.00%
城 （每年票房保底收入为 900 万，若未达到则需支付该年
度的物业管理费用）
物业方确保每年保底票房 60.00 万，超出保底票房 60.00
7 徐庄影城 12.00% 万元的部分按 12%计提房租，如果连续每年超出保底票
房的部分，则计租比例按每三年 1.00%递增。
（六）中国电影家协会《2012 中国电影产业研究报告》称，2011 年我国电
3-3-1-3-57
影院线产生局部市场过热，重复建设导致资源浪费和恶性竞争的形式，观影人
次增长远落后于票房增长速度，2014 年年中我国电影院线建设泡沫将达顶峰。
请结合上述表述、发行人现有及拟投资建设影院情况，分析说明我国电影院线、
影院建设的目前状况及未来发展趋势对发行人院线发行及放映业务的经营业绩
和持续发展的具体影响，并作“重大事项提示”。
近年来，随着居民观影习惯逐步建立、国家政策加大对影城建设的扶持与鼓
励力度，各地影城数量迅速扩大、规模迅速扩张，局部地区已经趋于饱和。据广
电总局发布的数据显示：2012 年全国新增银幕 3,832 块，增速为 41.27%，超过
当年的观影人次和票房的增速。银幕数量的快速增长导致单银幕票房产出出现下
降，同时，经营管理能力增长滞后、市场饱和趋势日趋显现，影城经营的风险逐
渐显现。
（七）招股说明书披露，2015 年底，发行人力争拥有影城 120—150 家、银
幕 1，000 块，成为全国排名前 5 名的影城投资运营商。请补充说明上述表述的
依据及其合理性、实现方式、资金来源、新增影院的取得方式、人力资源配备
等情况。请保荐机构、律师对上述问题核查并发表意见。
1、影城业务发展目标的依据及其合理性
综观目前全国影城投资行业的竞争格局，万达院线、中影星美、上海联合的
屏幕拥有量均接近 1,000 块。屏幕数量与票房收入有着密不可分的关系，如下表
数据显示，2012 年票房收入前五名的院线公司屏幕占比均在 5.00%以上。
截至 2012 年底全国屏幕数量为 13,118 块（广电总局发布的数据），预计未来
三年屏幕建设将保持 20.00%以上的增速，到 2015 年底全国的屏幕数将接近 2 万
块。因此发行人提出力争到 2015 年底屏幕拥有数量突破 1,000 块、屏幕占比达
到 5.00%以上，为成为市场领先的影城运营商打下基础。
2011 年度 2012 屏
2012 年度票房 2012 年度屏 2012 屏幕
序号 单位名称 屏幕数 幕增长
收入（万元） 幕数（块） 占比（%）
（块） （%）
1 万达院线 245,650.47 991 720 37.64 7.55
2 中影星美电影院线 162,024.02 1,105 980 12.76 8.42
3 上海联和电影院线 165,034.86 1,098 913 20.26 8.37
4 深圳中影南方新干线 132,629.16 943 686 37.46 7.19
3-3-1-3-58
2011 年度 2012 屏
2012 年度票房 2012 年度屏 2012 屏幕
序号 单位名称 屏幕数 幕增长
收入（万元） 幕数（块） 占比（%）
（块） （%）
5 广州金逸 117,512.96 751 484 55.17 5.72
前 5 名合计 822,851.47 4,888 3,783 29.21 37.26
注：数据来源于艺恩资讯。
通过对以下因素的分析，发行人制定的影城发展规划具备可行性：
（1）从中央到地方高度重视文化产业发展，政策配套日益成熟。
党中央、国务院高度重视发展文化产业，先后出台了《文化产业振兴规划》、
《中共中央关于深化文化体制改革推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问
题的决定》等一系列政策措施，加快推动文化产业发展。
文化部发布的《文化部“十二五”时期文化产业倍增计划》鼓励有实力的文
化企业以资本为纽带，实行跨地区、跨行业、跨所有制、跨媒体兼并重组，培育
一批核心竞争力强的国有或国有控股大型文化企业或企业集团。
具体到影城建设方面，省政府制定出台了《关于加快文化产业振兴若干政
策》，将城镇数字影院建设列入重点支持项目。近期，江苏省文化产业引导资金
管理协调小组明确提出“城镇数字影院新建及改造项目”为支持对象之一。
（2）中国电影市场正经历发展的黄金期，发展机遇不容错过。
受益于电影发行机制的改革，我国电影行业历经了爆发式增长的过程。根据
广电总局发布的数据，自 2006 至 2012 年，全国电影票房收入从 26.20 亿元增长
至 170.73 亿元，复合年均增长率为 36.67%；观影人次从 0.99 亿人次增长至 4.67
亿人次，复合年均增长率为 29.50%。
尽管近年来我国电影市场发展迅速，但和海外成熟市场相比，从市场整体规
模、影城数、银幕数、人均观影人次等多个指标来看，我国电影市场依然存在着
较大的发展空间。随着城市化进程的进一步推进、影片质量的日益提高、发行营
销能力的进一步提升，以及观影环境和服务的不断改善，中国电影票房收入将进
一步持续增长。
面对行业发展机遇，万达院线、广州金逸等主要竞争对手已经着手加快屏幕
建设工作，对幸福蓝海来说，快速发展屏幕拥有量也成为一项重要的工作。
（3）发行人影城布局优势以及运营管理能力保证了影院发展规划顺利完成。
○区域布局优势
3-3-1-3-59
根据艺恩数据分析，目前一线城市影城建设趋于饱和，二线城市的屏幕增长
尚有挖掘空间。从发展趋势来看，未来 3-5 年二、三线城市有望在票房和屏幕数
的增速上领先。目前，发行人的影城建设布局以江苏为根据地，集中在全国经济
较为发达的二、三线城市，发行人的影城区域布局契合行业发展大趋势。
○出众的连锁影城拓展及运营管理能力
在影城选址方面，发行人建立了专门的影城选址团队，由具有地产开发和影
城选址长期工作经验的专业人士组成；在影城建设方面，发行人建立了“影城立
项及评估委员会”，对影城建设项目进行严格把关；在影城运行方面，发行人制
定了《影城运营管理制度》、《影城安全管理制度》等一系列行之有效的管理制度。
发行人已经具备完成影城发展目标所需的运营能力及管理体制保障。
2、影城发展目标的实现方式
发行人通过投资自建、兼并收购以及合资建设等方式，以江苏为中心，以经
济发达的全国二、三线城市为重点，完成影城的市场布局。截至 2012 年 12 月
31 日，发行人已开业的投资影城数量为 20 家（含公司参股的新街口影城），加
上已确定待建的（已签租赁合同）影城 69 家，屏幕总数已经达到 628 张。
3、资金来源
发行人计划使用本次战略投资者增资、本次公开发行募集资金以及发行人自
有资金来实现影城发展计划。
4、人力资源配备
发行人完整配备了影城业务发展所需的三类人才：
（1）选址开发人员
发行人将全国市场划分为江苏区、中国北区、中国南区、中国西区，每个区
域均配置总负责人和若干选址人员，均具备丰富选址和谈判经验，目前选址开发
团队总人数近 30 人。
（2）工程技术人员
发行人按照工程项目管理、技术设备管理、项目设计、招标采购等四大模块
进行划分，引进人才，建立了成熟的团队。其中，工程项目管理团队和项目设计
团队的人数均已超过十人。
（3）经营管理人员
为适应影城业务的快速扩张，发行人通过积极引进外部经验人才、加强内部
3-3-1-3-60
储备经理培养、大力推进“管理培训生计划”等有效措施，系统推进人才梯队建
设，储备了充足的管理专业人才。
报告期内，发行人下属院线公司的经营管理符合相关法规及行业惯例，院线
公司对加盟影城的组织管理有效、相关制度执行良好。
发行人发展成熟的投资影城经营情况高于全国平均水平，由于发行人现在处
于投资扩张期，部分投资影城刚刚兴建，随着影城逐步发展并进入成熟期，预计
发行人影城业务的盈利水平将逐步改善，盈利前景较好。在租金合同签订方面，
发行人经分析比较，能够获得合理的租金合同，对未来的经营业绩、持续盈利能
力无重大不利影响。
通过分析我国电影院线、影院建设的目前状况及未来发展趋势，发行人合理
分析行业发展前景，建立了以江苏为重点，布局二、三城市的战略部署，并在区
位选择、经营管理、人才培养、资金来源等多方面加强力量，能够保证未来发展
目标的顺利实施。
本所经办律师经核查认为：发行人院线发行及放映业务的经营模式稳定，符
合市场惯例，相关内部运作管理制度健全并能有效执行；报告期内发行人的投资
影城业务快速发展，盈利水平高于国内行业平均水平，具有持续发展能力；发行
人针对影城业务发展目标制定了相应的具体经营措施，具备实现战略目标的人力
资源、资金安排和管理制度的基础。
七、《反馈意见》重点问题 14：发行人的影院其他收入包括票券沉淀收入，
多来源于大客户销售、团购等市场预售，其中一部分观众在有效期内未观影而
成为影院收入的补充形式；同时，发行人电影票销售方式包括会员卡售票。请
补充说明报告各期发行人票券沉淀收入的类别、金额，补充说明发行人电影票
销售方式中的会员卡售票是否属于消费者以预付费方式办理的会员卡，如是，
说明报告各期该类会员卡的发放数量、累计预付金额、累计消费金额，以及该
类会员卡的有效期及期满后会员卡余额的处理方式及具体情况；结合上述情况，
分析说明发行人对会员卡余额以及沉淀票券的处理方式的合法合规性、是否存
在法律纠纷或潜在纠纷。请保荐机构、律师核查并发表意见。
3-3-1-3-61
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，自本所出具《补充法律意见
书（一）》之日，截至 2013 年 3 月 15 日，《反馈意见》及补充问题的回复事项发
生变更，具体情况如下：
（一）报告期内发行人票券沉淀收入的类别、金额
发行人票券沉淀收入中的票券是指针对潜在消费者以预售的销售方式销售
的换票券，该类票券根据实际业务的需要可使用不同的名称，例如兑换券、团购
券、合作券等，但其性质相同。该类票券设有有效日期，消费者可在有效日期内
根据观影需求选定场次、影片，并兑换成电影票，享受影城的观影服务。发行人
在日常经营管理中按照票券的有效日期关注消费者的兑换情况，若该类票券超过
有效日期未予以兑换，根据有关会计处理原则，发行人将预售该类票券的款项由
预收款项转入当期营业收入。发行人下属的控股影城 2012 年度、2011 年度、2010
年度票券沉淀收入分别为 409.11 万元、288.38 万元、37.36 万元。2012 年度的票
券沉淀收入较 2011 年度有大幅增长，主要原因是 2011 年及之前开业的影城经营
逐渐成熟，大客户票券发售较多。2011 年度的票券沉淀收入较 2010 年度有大幅
度增长，主要原因是发行人通过收购、自建方式增加了 8 家控股影城。
（二）说明发行人电影票销售方式中的会员卡售票是否属于消费者以预付
费方式办理的会员卡，如是，说明报告各期该类会员卡的发放数量、累计预付
金额、累计消费金额，以及该类会员卡的有效期及期满后会员卡余额的处理方
式及具体情况。
1、根据影城与消费者签订会员卡办理单，《会员手册》的内容判断确认，会
员卡售票均是属于消费者以预付费方式办理的会员卡。
2、发行人报告期内下属控股影城发放的会员卡情况
2010 年发行人的控股影城发放会员卡 5,224 张，累计预付金额 233.51 万元，
累计消费金额 175.11 万元。
2011 年发行人的控股影城发放会员卡 65,063 张，累计预付金额 2,008.76 万
元，累计消费金额 1,453.79 万元。
2012 年度发行人的控股影城发放会员卡 79,339 张，累计预付金额 4,855.99
万元，累计消费金额 4,305.32 万元。
3-3-1-3-62
3、会员卡的有效期及期满后会员卡余额的处理方式及具体情况
消费者在办理会员卡时，影城与消费者签订《会员手册》。《会员手册》规定
会员卡自办理之日或最后一次充值之日起计，有效期为一年，会员卡在有效期内
如未消费完，卡内余额将被暂时冻结，持卡人需续充值其卡对应的最低充值金额，
在充值后影城将会给该卡续延一年的有效期。过期会员卡中的金额，发行人不确
认沉淀收入。2012 年末、2011 年末、2010 年末，发行人控股影城的会员卡余额
分别为 1,489.63 万元、938.96 万元、206.19 万元（注：该余额含发行人收购的 3
家控股影城在收购前发放的会员卡余额）。
本所经办律师经核查认为：发行人对会员卡余额以及沉淀票券的处理方式合
法、合规，不存在法律纠纷或潜在纠纷。
八、《反馈意见》重点问题 16：目前，发行人拥有 5 家全资二级子公司、2
家控股二级予公司、4 家全资三级子公司、1 家参股三级子公司、1 家分公司。
报告期内，发行人将 2 家子公司的控股权转让给控股股东，2 家三级子公司己注
销。
（1）请补充说明报告期初及日前发行人的下属公司的股权结构演变情况。
（2）请补充说明下属公司股权变动（包括转入、转出）的原因、转让价格
及确定依据、价格公允性、股权变动所履行的法律程序，江苏广电影视动漫传
媒有限责任公司短时间内转入义转出的原因及合理性，蓝海华谊、江苏广电影
视动漫传媒有限责任公司两公司股权转让后与发行人及其下属公司的业务、资
金的往来情况以及两公司转让后对发行人业务独立性的具体影响，西安影城、
沭阳影城、成都影城、影院发展公司的股权转让方的基本情况及其与发行人、
控股股东、发行人董事、监事、高级管理人员的关系。
（3）请补充说明发行人注销兆艺影视、兆业影视的原因，注销所履行的程
序，注销前与发行人的应收应付情况，注销时的主要财务数据以及相应资产、
人员、业务的处置情况。
（4）请补充披露报告期初及目前发行人拥有的下属公司的基本情况，最近
三年的主要财务数据，最近三年经营的合法合规性。
请保荐机构、律师核查并发表意见。
3-3-1-3-63
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，自本所出具《补充法律意见
书（一）》之日，截至 2013 年 3 月 15 日，《反馈意见》及补充问题的回复事项发
生变更，具体情况如下：
（一）报告期内，发行人新设立了涟水影城，具体情况详见本《补充法律意
见书》第三部分之“六、发行人的关联方及关联交易”。
（二）根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，报告初期及截至 2013
年 3 月 15 日，发行人拥有的下属公司的基本信息、最近三年的主要财务数据、
最近三年经营的合法合规性等具体情况如下：
1、全资二级子公司
（1）江苏天地纵横影视文化投资公司
天地纵横成立于 2004 年 6 月 4 日，截至 2013 年 3 月 15 日，该公司注册资
本为 2,000.00 万元，实收资本为 2,000.00 万元，住所为南京市中山路 348 号 1707
室，经营范围为影视投资（动画片、纪录片、专题片除外）。该公司已通过登记
机关历年工商年检，存续至今。天地纵横报告期内主要财务数据如下：
单位：万元
项 目 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资产总计 4,725.57 2,175.38 5,167.74
归属母公司所有者权益合计 1,952.92 2,123.97 2,109.91
项 目 2012 年 2011 年 2010 年
营业收入 - 53.28 5,919.28
净利润 -171.05 14.75 656.76
（2）江苏盛世影视文化有限公司
盛世影视成立于 2005 年 10 月 17 日，截至 2013 年 3 月 15 日，该公司注册
资本为 2,000.00 万元，实收资本为 2,000.00 万元，住所为南京市丹凤新寓 6 幢六
层，经营范围为许可经营项目：电视剧的制作、发行；一般经营项目：影视投资，
电影相关的广告经营。该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。盛世影
视报告期内主要财务数据如下：
3-3-1-3-64
单位：万元
项 目 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资产总计 3,021.08 3,053.81 2,500.63
归属母公司所有者权益合计 2,989.25 2,918.36 2,121.97
项 目 2012 年 2011 年 2010 年
营业收入 944.90 2,595.80 569.97
净利润 70.89 796.39 -138.62
（3）江苏幸福蓝海传媒有限责任公司
蓝海传媒成立于 2009 年 5 月 6 日，截至 2013 年 3 月 15 日，该公司注册资
本为 2,000.00 万元，实收资本为 2,000.00 万元，住所为南京市中山路 348 号，经
营范围为许可经营项目：电视剧的制作、发行；一般经营项目：电影相关的广告
经营；影视投资（动画片、纪录片、专题片除外）；影视剧创作人员的经纪代理。
该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。蓝海传媒报告期内主要财务数
据如下：
单位：万元
项 目 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资产总计 22,061.58 13,783.44 8,982.10
归属母公司所有者权益合计 9,064.68 3,720.17 3,765.37
项 目 2012 年 2011 年 2010 年
营业收入 14,839.39 5,098.96 8,228.80
净利润 5,344.51 754.81 1,754.94
（4）江苏幸福蓝海影业有限公司
影业公司成立于 2006 年 2 月 20 日，截至 2013 年 3 月 15 日，该公司注册资
本为 1,000.00 万元，实收资本为 1,000.00 万元，住所为南京市中山路 348 号 1709
室，经营范围为许可经营项目：电视剧的制作、发行，国产影片发行；一般经营
项目：影视投资（动画片、纪录片、专题片除外），电影相关的广告经营，影视
剧创作人员的经纪代理。该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。影业
公司报告期内主要财务数据如下：
单位：万元
项 目 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资产总计 6,039.72 5,293.76 6,011.50
归属母公司所有者权益合计 1,069.00 1,161.39 1,294.05
3-3-1-3-65
项 目 2012 年 2011 年 2010 年
营业收入 1,224.18 814.88 482.95
净利润 -92.39 -132.66 -45.75
（5）江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司
影院发展公司成立于 2009 年 10 月 29 日，截至 2013 年 3 月 15 日，该公司
注册资本为 6,667.00 万元，实收资本为 6,667.00 万元，住所为南京市中山路 348
号 12 层，经营范围为许可经营项目：以下经营项目限分支机构经营：电影放映，
预包装食品零售，制售冷热饮；一般经营项目：电影院的建设、管理，工艺品、
玩具、服装、饰品的销售，电影相关的广告经营，会场租赁，影院设计及装修，
影院设备租赁。该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。影院发展公司
报告期内主要财务数据如下：
单位：万元
项 目 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资产总计 42,039.76 27,673.68 11,922.60
归属母公司所有者权益合计 2,901.21 5,589.12 7,128.88
项 目 2012 年 2011 年 2010 年
营业收入 14,405.33 7,426.39 1,464.07
净利润 -2,755.67 -1,539.77 -287.13
2、控股子公司
（1）江苏幸福蓝海院线有限责任公司
院线公司成立于 2002 年 7 月 9 日，截至 2013 年 3 月 15 日，该公司注册资
本为 2,000.00 万元，实收资本为 2,000.00 万元，住所为南京市中山路 348 号，经
营范围为许可经营项目：影片发行；一般经营项目：经营电影相关广告。该公司
已通过登记机关历年工商年检，存续至今。院线公司报告期内主要财务数据如下：
单位：万元
项 目 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资产总计 4,780.14 3,416.94 2,898.69
归属母公司所有者权益合计 3,026.22 2,617.67 2,318.75
项 目 2012 年 2011 年 2010 年
营业收入 10,753.45 5,805.01 3,507.20
净利润 408.55 528.92 221.09
3-3-1-3-66
（2）江苏幸福蓝海中天龙影视文化有限责任公司
蓝海中天龙成立于 2011 年 9 月 26 日，截至 2013 年 3 月 15 日，该公司注册
资本为 500.00 万元，实收资本为 500.00 万元，住所为南京市中山路 348 号，经
营范围为许可经营项目：电视剧制作、发行；一般经营项目：影视投资（动画片、
纪录片、专题片除外），电影相关的广告经营，影视剧创作人员的经纪代理。该
公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。蓝海中天龙报告期内主要财务数
据如下：
单位：万元
项 目 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日
资产总计 384.39 498.63
归属母公司所有者权益合计 384.39 498.63
项 目 2012 年 2011 年
营业收入 0.00 0.00
净利润 -114.24 -1.37
3、影院发展公司之下属公司
（1）全资子公司
○1 南京市江宁区幸福蓝海影城有限责任公司
江宁影城成立于 2010 年 3 月 10 日，截至 2013 年 3 月 15 日，该公司注册资
本为 1,100.00 万元，实收资本为 1,100.00 万元，住所为南京市江宁区东山街道金
箔路 518 号，经营范围为许可经营项目：电影放映；预包装食品、散装食品零售；
一般经营项目：工艺品、玩具、服装、饰品销售；电影相关的广告经营（许可证
的经营项目除外）；会场租赁。该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。
江宁影城自设立之日起，报告期内主要财务数据如下：
单位：万元
项 目 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资产总计 1,863.32 1,620.44 1,519.54
归属母公司所有者权益
1,536.51 1,332.23 1,178.55
合计
项 目 2012 年 2011 年 2010 年
营业收入 1,267.17 1,176.19 1,005.55
净利润 204.29 153.68 78.55
○2 西安幸福蓝海影城有限责任公司
3-3-1-3-67
西安影城成立于 2007 年 9 月 12 日，2010 年 11 月影院发展公司收购该公司
100.00％的股权，截至 2013 年 3 月 15 日，该公司注册资本为 1,251.09 万元，实
收资本为 1,251.09 万元，住所为西安市高新区高新枫尚 C 座 20511 室，经营范围
为电影的放映（限分支机构经营）；食品经营（限分支机构在取得许可证后方可
经营）；广告发布，场地租赁，（限分支机构经营）；工艺品、玩具的零售（限分
支机构经营）。该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。西安影城自被
收购之日起，报告期内主要财务数据如下：
单位：万元
项 目 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资产总计 3,491.24 2,830.69 2,116.96
归属母公司所有者权益
2,296.91 1,905.53 1,501.16
合计
项 目 2012 年 2011 年 2010 年
营业收入 3,589.85 2,751.28 2,148.80
净利润 391.38 404.37 187.70
○3 沭阳幸福蓝海国际影城有限公司
沭阳影城成立于 2010 年 4 月 15 日，2011 年 1 月影院发展公司收购该公司
100.00％的股权，截至 2013 年 3 月 15 日，该公司注册资本为 200.00 万元，实收
资本为 200.00 万元，住所为沭阳县沭城镇人民路三匹马商业广场 1 号楼五层，
经营范围为许可经营项目：电影放映（电影放映经营许可证有效期至 2025 年 6
月 17 日）；预包装食品零售（商品类别限《食品流通许可证》核定范围）（食品
流通许可证有效期至 2013 年 6 月 22 日）卫生许可证有效期至 2016 年 7 月 9 日）；
一般经营项目：工艺品、玩具、饰品、服装销售；电影相关的广告经营；会场租
赁。该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。沭阳影城自被收购之日起，
报告期内主要财务数据如下：
单位：万元
项 目 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日
资产总计 843.28 1,220.74
归属母公司所有者权益合计 273.89 201.06
项 目 2012 年 2011 年
营业收入 1,086.84 920.87
净利润 72.82 81.02
3-3-1-3-68
○4 成都幸福蓝海影城有限责任公司
成都影城成立于 2009 年 11 月 4 日，2011 年 6 月影院发展公司收购该公司
100.00％的股权，截至 2013 年 3 月 15 日，该公司注册资本为 500.00 万元，实收
资本为 500.00 万元，住所为成都市青羊区二环路西二段 19 号，经营范围为电影
放映（凭许可证经营，有效期至 2014 年 12 月 23 日）；预包装食品零售（凭许可
证经营，有效期至 2014 年 5 月 30 日）；书刊零售（凭许可证经营，有效期至 2015
年 5 月 31 日）；音像制品零售（凭许可证经营，有效期至 2018 年 2 月 13 日）；
工艺品、玩具、服装、饰品的销售；电影相关的广告经营；会场租赁。（以上经
营范围不含国家法律、行政法规、国务院决定禁止或限制的项目，涉及资质证的
凭资质证经营）。该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。成都影城自
收购之日起，报告期内主要财务数据如下：
单位：万元
项 目 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日
资产总计 1,124.46 1,226.93
归属母公司所有者权益合计 678.71 566.07
项 目 2012 年 2011 年
营业收入 1,458.53 1,607.62
净利润 112.64 90.31
（2）控股子公司
○1 兴化市幸福蓝海影院有限责任公司
兴化影城成立于 2012 年 7 月 2 日，截至 2013 年 3 月 15 日，该公司注册资
本为 200.00 万元，实收资本为 200.00 万元，住所为兴化市英武中路海德国际 11
号地块四楼，经营范围为电影院的建设、管理，工艺品、玩具、服装、饰品的销
售，会场租赁，影院设计及装修，影院设备租赁。截至 2013 年 3 月 15 日，兴化
影城的股权结构为影院发展公司以现金出资 140.00 万元，占注册资本的 70.00％，
兴化市建泰建设工程有限公司以现金出资 60.00 万元，占注册资本的 30.00％。
该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。兴化影城报告期内主要财务数
据如下：
单位：万元
项 目 2012 年 12 月 31 日
资产总计 1,371.62
3-3-1-3-69
归属母公司所有者权益合计 99.60
项 目 2012 年
营业收入 113.07
净利润 -100.40
○2 常州幸福蓝海橙天嘉禾影城有限公司
常州橙天影城成立于 2012 年 8 月 8 日，注册资本为 200.00 万元，住所为常
州市延陵西路 123 号（钟楼吾悦国际广场）5-60B 号，经营范围为电影放映；预
包装食品零售；冷热饮制售；电影院管理服务；企业管理咨询；物业管理；会务
服务；玩具、工艺品销售；设计、制作、代理、发布国内各类广告业务。截至
2013 年 3 月 15 日，橙天嘉禾影城的股权结构为影院发展公司以现金出资 102.00
万元，占注册资本的 51.00％，橙天嘉禾影城（中国）有限公司以现金出资 98.00
万元，占注册资本的 49.00％。该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。
常州橙天影城报告期内主要财务数据如下：
单位：万元
项 目 2012 年 12 月 31 日
资产总计 2,620.05
归属母公司所有者权益合计 126.88
项 目 2012 年
营业收入 13.29
净利润 -73.12
○3 涟水县幸福蓝海影城有限责任公司
涟水影城成立于 2012 年 11 月 19 日，注册资本为 200.00 万元，住所为涟水
县涟城镇中央城 2 号楼，经营范围为影院设备租赁；影院设计及装修；会场租赁；
房屋建筑工程施工；工艺品、玩具、服装、小饰品销售（经营范围中涉及专项审
批规定的凭有关批准文件或许可证开展经营活动）。截至 2013 年 3 月 15 日，涟
水影城的股权结构为影院发展公司以现金出资 180.00 万元，占注册资本的 90，
江苏省电影发行放映公司以现金出资 20.00 万元，占注册资本的 10.00。该公司
已通过登记机关历年工商年检，存续至今。涟水影城报告期内主要财务数据如下：
单位：万元
项 目 2012 年 12 月 31 日
资产总计 1,844.80
3-3-1-3-70
归属母公司所有者权益合计 181.76
项 目 2012 年
营业收入 7.86
净利润 -18.24
（3）参股公司
○1 南京新街口影城有限责任公司
新街口影城成立于 2006 年 5 月 19 日，截至 2013 年 3 月 15 日，该公司注册
资本为 3,000.00 万元，实收资本为 3,000.00 万元，住所为南京市玄武区中山路
18 号 7 层，经营范围为许可经营项目：电影放映；定型包装食品零售；制售冷
热饮；一般经营项目：工艺品零售；会场租赁；设计、制作、代理发布国内广告
（凭登记证经营的除外）。截至 2013 年 3 月 15 日，新街口影城的股权结构为影
院发展公司以现金出资 1,470.00 万元，占注册资本的 49.00％，德基广场有限公
司以现金出资 1470.00 万元，占注册资本的 49.00％,吴铁民出资 60.00 万,占注册
资本的 2.00％。该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。新街口影城报
告期内主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资产总计 7,823.39 7,726.52 5,685.50
归属母公司所有者权益合计 4,226.00 4,211.56 2,632.53
项 目 2012 年 2011 年 2010 年
营业收入 5,809.94 6,241.67 5,675.23
净利润 789.26 803.48 899.97
○2 大庆幸福蓝海影城有限责任公司
大庆影城成立于 2012 年 7 月 24 日，注册资本为 1,000.00 万元，实收资本为
500.00 万元，住所为黑龙江省大庆市让胡路区大庆农副产品中心批发市场龙南分
市场（A 区）2 层商服 2 号，经营范围为对电影城项目投资及资产管理；影视信
息咨询服务；销售工艺美术品、玩具、饰品、服装鞋帽。截至 2013 年 3 月 15 日，
大庆影城的股权结构为影院发展公司以现金认缴出资 350.00 万元，占注册资本
的 35.00％，南京西尼蒙影业有限公司以现金认缴出资 650.00 万元，占注册资本
的 65.00％。大庆影城报告期内主要财务数据如下：
单位：万元
3-3-1-3-71
项 目 2012 年 12 月 31 日
资产总计 690.91
归属母公司所有者权益合计 487.39
项 目 2012 年度
营业收入 0
净利润 -12.61
4、天地纵横之子公司
（1）江苏兆艺影视文化传播有限责任公司
兆艺影视于 2006 年 8 月 7 日成立，于 2011 年 5 月 31 日清算，并于 2011 年
9 月注销，注销时该公司注册资本为 200.00 万元，实收资本为 200.00 万元，住所
为南京市浦口区石桥工业开发区桥北路 20 号，天地纵横持有其 100.00％的股权。
经营范围为影视文化投资；影视信息咨询；组织文化艺术交流；大型晚会策划；
展览、展示服务；设计、制作、代理、发布国内各类广告；文化经纪。兆艺影视
报告期内主要财务数据如下：
单位：万元
项 目 2011 年 5 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资产总计 202.66 185.05
归属母公司所有者权益合计 -21.89 -43.17
项 目 2011 年 1-5 月 2010 年
营业收入 - 0.00
净利润 - -8.00
注：兆艺影视截至 2011 年 5 月 31 日及 2011 年 1-5 月财务数据来源于《清算报告》。
（2）江苏兆业勤加缘影视文化投资有限公司
兆业影视 2006 年 8 月 7 日成立，于 2011 年 5 月 31 日清算，并于 2011 年 9
月注销，注销时该公司注册资本为 200.00 万元，实收资本为 200.00 万元，住所
为南京市浦口区石桥工业开发区桥北路 18 号，经营范围为影视文化投资；影视
信息咨询；影视资讯服务；展览、展示服务；设计、制作、代理、发布国内各类
广告。兆业影视报告期内要财务数据如下：
单位：万元
项 目 2011 年 5 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资产总计 219.85 218.24
归属母公司所有者权益合计 112.13 218.19
3-3-1-3-72
项 目 2011 年 1-5 月 2010 年
营业收入 - 0.00
净利润 - 1.90
注：兆业影视截至 2011 年 5 月 31 日及 2011 年 1-5 月财务数据来源于《清算报告》。
5、发行人分公司——北京广告分公司
北京咨询分公司（北京广告分公司前身）成立于 2008 年 2 月 19 日，于 2012
年 7 月 10 日变更登记为“幸福蓝海影视文化集团股份有限公司北京广告分公司”，
截至 2013 年 3 月 15 日，该分公司营业场所为北京市朝阳区八里庄东里 1 号
CF33-A，负责人为洪涛，经营范围为设计、代理、发布广告。该公司已通过登
记机关历年工商年检。
6、报告期内发行人曾经拥有并转出的控股及参股子公司
（1）蓝海华谊兄弟国际文化传播江苏有限责任公司
蓝海华谊成立于 2008 年 10 月 27 日，截至 2013 年 3 月 15 日，该公司注册
资本为 1,000.00 万元，住所为南京市锁金村 8 号，经营范围为许可经营项目：承
接国内外演出经营、演出经纪；一般经营项目：为文艺演出、晚会、艺术节、大
赛等进行策划、组织活动，演艺咨询，舞台工程施工，舞美设计制作，灯光音响
设计、租赁，舞台灯光、音响器材、体育用品销售。蓝海华谊 2010 年及 2011 年
主要财务数据如下：
单位：万元
项 目 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资产总计 5,129.54 4,361.77
归属母公司所有者权益合计 1,038.42 1,188.29
项 目 2011 年 2010 年
营业收入 7,160.45 5,024.95
净利润 -153.78 136.42
（2）江苏广电影视动漫传媒有限责任公司
广电动漫成立于 2006 年 2 月 17 日，注册资本为 500.00 万元，住所为南京市
北京东路 4 号，经营范围为许可经营项目：电视动画节目制作、发行；一般经营
项目：会议和展览服务，娱乐活动和文艺表演的策划和组织服务。广电动漫 2010
及 2011 年主要财务数据如下：
单位：万元
3-3-1-3-73
项 目 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资产总计 620.79 773.24
归属母公司所有者权益合计 577.59 741.68
项 目 2011 年 2010 年
营业收入 63.44 495.75
净利润 -167.43 80.36
（3）无锡哈皮动画有限公司（广电动漫之全资子公司）
无锡哈皮成立于 2007 年 6 月 25 日，注册资本为 300.00 万元，住所为无锡市
滨湖区震泽路 27 号，经营范围为许可经营项目：电视动画制作、发行；一般经
营项目：文具用品、服装、玩具、工艺品、日用品、家具的销售；设计、制作、
代理和发布国内广告业务。无锡哈皮 2010 年及 2011 年主要财务数据如下：
单位：万元
项 目 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资产总计 385.13 480.32
归属母公司所有者权益合计 353.34 451.94
项 目 2011 年 2010 年
营业收入 12.01 473.35
净利润 -101.94 64.77
（4）江苏省广电无线传播有限责任公司
广电无线成立于 2009 年 1 月 4 日。截至 2013 年 3 月 15 日，该公司注册资
本为 5,900.00 万元，注册地址为南京市北京东路 4 号，经营范围为：一般经营项
目无线数字广播电视通信工程及电子系统工程的设计、施工及技术服务，设计、
制作、代理、发布国内各类广告，非学历职业技能培训，承办会议及展览服务，
社会经济咨询，国内贸易。广电无线 2010 年及 2011 年主要财务数据如下：
单位：万元
项 目 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资产总计 8,147.31 6,841.40
归属母公司所有者权益合计 6,607.66 2,930.40
项 目 2011 年 2010 年
营业收入 0.00 21.07
净利润 77.26 -10.99
3-3-1-3-74
经核查，报告期内，发行人及其子公司经营合法、合规，已经获得工商、税
务、环保等部门出具的合法合规证明。本所经办律师经核查认为：发行人下属公
司股权变动程序合法、合规，转让价格公允，江苏广电影视动漫传媒有限责任公
司转入、转出以及蓝海华谊转出的原因系发行人的业务调整，兆艺影视、兆业影
视的注销系正常的经营结果，对发行人业务独立性未产生影响。西安影城、沭阳
影城、成都影城、影院发展公司的股权转让方与发行人、控股股东、发行人董事、
监事、高级管理人员不存在关联关系。
九、《反馈意见》重点问题 17：根据财税[2009]34 号，发行人及子公司蓝
海华谊、蓝海传媒、天地纵横、兆艺影视、盛世影视、影院发展公司、影业公
司、蓝海亚细亚院线、广电动漫、江宁影城，自 2009 年 1 月 1 日至 2013 年 12
月 31 日，享受企业所得税免税政策。
（1）请补充说明发行人及上述子公司是否属于财税[2009]34 号文所称的“经
营性文化事业单位转制为企业”的情形及相应的认定依据，如不属于财税
[2009]34 号文规定的适用范围，补充说明发行人及上述子公司享受企业所得税免
税政策的合法合规性。请保荐机构、律师核查并发表意见。
（2）请补充说明报告各期发行人及其子公司的优惠税率，税收优惠金额，
税收优惠以及政府补助占净利润的比例，分析说明发行人的经营成果是否依赖
税收优惠及政府补助，定量分析相关政策到期后无法延续对发行人及其子公司
的经营业绩及成长性的具体影响，并作“重大事项提示”。请保荐机构、律师
核查并发表意见。
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，自本所出具《补充法律意见
书（一）》之日，截至 2013 年 3 月 15 日，《反馈意见》及补充问题的回复事项发
生变更，具体情况如下：
（一）发行人享受税收优惠及政府补助情况
1、税收优惠及政府补助情况
（1）所得税优惠政策
报告期内，发行人享受的所得税优惠政策为：财政部、国家税务总局发布的
3-3-1-3-75
《关于文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业若干税收政策问题的通
知》（财税[2009]34 号），江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局、
省委宣传部发布的《关于发布第一批转制文化企业名单的通知》（苏财税[2010]1
号），报告期内，发行人及子公司蓝海华谊、蓝海传媒、天地纵横、兆艺影视、
盛世影视、影院发展公司、影业公司、蓝海亚细亚院线、广电动漫，自 2009 年
1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日，享受企业所得税免税政策。
根据江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局、省委宣传部发
布的《关于发布第二批转制文化企业名单的通知》（苏财税[2010]29 号），发行人
子公司江宁影城被认定为转制文化企业，自转制注册之日至 2013 年 12 月 31 日，
享受企业所得税免税政策。
报告各期发行人及其子公司的所得税税收优惠明细如下：
税收优惠额（万元）
企业所得税
序号 单位名称 优惠税率
税率 2012 年 2011 年 2010 年
1 幸福蓝海 1,952.04 1,872.77 -
2 天地纵横 - - 62.49
3 影业公司 - - 58.26
4 盛世影视 23.57 164.41 -
5 蓝海传媒 1,328.81 326.38 477.26
影院发展公
6 25.00% 0 - - -
司
7 蓝海华谊 - - 38.29
8 广电动漫 - - 2.26
9 院线公司 107.19 157.68 46.54
10 江宁影城 52.59 41.59 21.81
合计 3,464.20 2,562.83 706.91
注 1：兆艺影视于 2011 年 9 月 15 日注销，2010 年兆艺影视的利润总额分别为-8.00 万元，
截至 2011 年 5 月 31 日（清算截止日）兆艺影视未分配利润为-223.38 万元，报告期内兆艺
影视无需缴纳所得税。
注 2：影院发展公司报告期内亏损，无须缴纳所得税。
（2）政府补助情况
报告各期发行人及其子公司的政府补助明细：
3-3-1-3-76
补助 金额
序号 文件 项目 公司
时间 （万元）
《江苏省财政厅、江苏省文化厅关
江苏省文化产
于下达 2010 年度省级现代服务业
业发展专项引
1 （文化产业）发展专项引导资金项 公司 100.00
导资金项目补
目补助经费的通知》（苏财教
助经费
[2010]253 号）
国家电影事业
《关于对新建影院实行先征后返国 发展专项资金
2 家电影专项资金的通知》（电专字 管理委员会电 西安影城 45.90
[2004]2 号） 影专项资金返
还款
江苏省文明
《江苏省文明办、江苏省财政厅关
办、江苏省财
于下达 2010 年第八批省级未成年人
3 政厅省级未成 广电动漫 12.00
思想道德建设专项资金的通知》（苏
年人思想道德
财教[2010]289 号）
建设专项资金
2010 江苏省财政厅
4 年度 精神文明建设“五个一工程”奖 省级五个一工 广电动漫 5.00
程奖
《关于预下达 2010 年度第二批动漫 2010 年度第二
5 产业推进资金的通知》（锡财工贸 批动漫产业推 广电动漫 70.31
[2010]93 号、锡动漫[2010]3 号） 进资金
《关于下达 2009 年度第二批动漫产 2009 年度第二
6 业推进资金的通知》（锡财企 批动漫产业推 无锡哈皮 13.52
[2009]100 号、锡动漫[2009]06 号） 进资金
《关于下达 2008 年第二批省宣传文 第二批省宣传
化发展专项资金资助项目及资金的 文化发展专项
7 影业公司 52.00
通知》（苏宣通[2008]41 号、苏财 资金资助项目
教[2008]166 号） 资金
《中共江苏省委宣传部、江苏省财
电视政论片
政厅关于下达 2010 年第一批省级宣
8 《小康中国》 影业公司 151.78
传文化发展专项资金资助项目及资
补助款
金的通知》（苏财教[2010]74 号）
《江苏省财政厅、江苏省文化厅关
于下达 2011 年度省级现代服务业
9 （文化产业）发展专项引导资金项 补助经费 沭阳影城 80.00
目补助经费的通知》（苏财教
[2011]194 号）
《江苏省财政厅、江苏省文化厅关
2011 于下达 2009 年度省级现代服务业
10 年度 （文化产业）发展专项引导资金项 补助经费 院线公司 200.00
目补助经费的通知》（苏财教
[2009]192 号）
国家电影事业发展专项资金江苏省
管理委员会《关于表彰国家电影专
11 奖励 江宁影城 1.00
项资金收缴工作先进单位的决定》
（苏影资字[2011]71 号）
3-3-1-3-77
《关于下达企业资本市场融资工作
中介费用补贴和融资奖励资金计划
12 的通知》（宁金融办发[2012]30 号、 补贴资金 幸福蓝海 85.00
宁发改财金字[2012]717 号、宁财企
[2012]546 号）
《关于下达 2012 年度省级现代服务
业（文化产业）发展专项引导资金
13 补助经费 幸福蓝海 250.00
项目补助经费的通知》（苏财教
[2012]228 号）
《关于下达 2012 年度县级城镇数字
14 影院建设补助资金的通知》（苏财 补助资金 沭阳影城 40.00
教[2012]200 号）
《关于拨付 2011 年度新建影院先征
后返补助和 2010 年度数字放映设备
15 专项资金返还 沭阳影城 22.07
补贴国家电影专项资金款的通知》
（苏影资字[2012]80 号）
《关于拨付 2011 年度新建影院先征
后返补助和 2010 年度数字放映设备
16 专项资金返还 如皋影城 16.75
补贴国家电影专项资金款的通知》
（苏影资字[2012]80 号）
《关于拨付 2011 年度新建影院先征
后返补助和 2010 年度数字放映设备
17 专项资金返还 江宁影城 44.60
补贴国家电影专项资金款的通知》
（苏影资字[2012]80 号）
2012
《关于拨付 2011 年度新建影院先征
年度
后返补助和 2010 年度数字放映设备
18 专项资金返还 苏州影城 19.34
补贴国家电影专项资金款的通知》
（苏影资字[2012]80 号）
《关于返还放映国产影片上缴电影
19 专项资金的通知》（电专字[2012]3 专项资金返还 成都影城 34.63
号）
国家电影专资办《关于〈关于对影
院安装 2K 和 1.3K 数字放映设备补
贴的通知〉的补充通知》（电专字
20 补助资金 西安影城 5.00
[2010]76 号）、国家电影专资办《关
于对安装数字放映设备补贴的补充
通知》（电专字[2012]4 号）
《关于对庆祝建党 90 周年重点影片
21 展映活动放映成绩优秀影院进行奖 奖励 西安影城 4.00
励的通知》（陕电专资字[2012]4 号）
《关于表彰庆祝建党 90 周年重点影
22 片展映活动放映成绩优秀影院的决 奖励 江宁影城 3.00
定》（苏影资字[2012]67 号）
六合影城与南京市六合区雄州街道 南京市六合区
23 财税工作办公室签订的财税 雄州街道科技 六合影城 5.09
[2011]61 号协议书 发展资金
南京沿江科技
大厂影城与南京沿江科技创业中心
24 创业中心企业 大厂影城 2.13
签订的协议
扶持发展基金
3-3-1-3-78
广电总局电影
管理局资助
25 - 影业公司 150.00
《吴仁宝》影
片
（3）所得税税收优惠及政府补助对发行人的影响说明
报告期内，所得税税收优惠及政府补助对发行人净利润的影响如下：
单位：万元
年度 2012 年度 2011 年度 2010 年度
一、报告期内经审计的财务数据
利润总额 10,416.82 8,416.44 1,922.65
净利润 10,297.95 8,136.27 1,966.06
二、所得税优惠影响测算
所得税优惠 3,464.20 2,562.83 706.91
所得税优惠对净利润的影响比率 33.64% 31.50% 35.96%
三、政府补助影响测算
政府补助 681.61 281.00 450.51
政府补助对净利润的影响金额 （剔除所得税影响） 655.18 210.75 337.89
政府补助对净利润的影响比率 （剔除所得税影响） 6.36% 2.59% 17.19%
四、合计情况
两项优惠合计 4,145.81 2,843.83 1,157.42
两项优惠对净利润的影响金额（剔除所得税影响） 4,119.38 2,773.58 1,044.80
两项优惠对净利润的影响比率（剔除所得税影响） 40.26% 34.09% 53.14%
2012 年、2011 年及 2010 年，所得税优惠影响对当期净利润的影响分别为
33.64%、31.50%以及 35.96%；剔除所得税影响的政府补助对当期净利润的影响
分别为 6.36%、2.59%以及 17.19%，剔除所得税影响后两项优惠合计对当期净利
润的影响分别为 40.26%、34.09%以及 53.14%。报告期内，两项优惠合计对发行
人净利润影响较大，但是，随着发行人规模逐步扩大，经营业绩逐步增长，两项
优惠对发行人净利润的影响逐步下降。
上述所得税优惠政策将于 2013 年 12 月 31 日到期，政府补助政策将根据发
行人当年经营情况获得。若发行人享有的所得税优惠政策到期且不再延续，将对
发行人的净利润情况将产生较大影响。
2、税收优惠及政府补助情况政策风险
报告期内，发行人依据国家相关政策享受税收优惠和政府补助政策，其中税
3-3-1-3-79
收优惠政策主要包括所得税减免政策。若相关政策到期后无法延续，将对发行人
的经营业绩带来一定的不利影响，导致发行人盈利水平下降。
（二）上述政策对发行人的影响说明
从同行业公司来看，由于文化产业属于政府扶持产业，普遍存在报告期内税
收优惠及政府补助占净利润比例较大的情况。根据华谊兄弟招股说明书披露，华
谊兄弟 2006 年、2007 年、2008 年及 2009 年 1-6 月的税收优惠和政府补助剔除
所得税影响后分别对华谊兄弟当年净利润的影响为 47.49％、42.37％、25.65％和
20.93％。根据光线传媒招股说明书披露，2008 年、2009 年和 2010 年税收优惠
和政府补助的总额分别对北京光线传媒股份有限公司当年利润总额的影响分别
为 21.63％、23.20％和 24.46％。根据华策影视招股说明书披露，2006 年、2007
年及 2008 年所得税优惠金额占华策影视归属于母公司所有者的净利润的比例分
别为 48.99％、33.33％和 32.26％。
上述所得税优惠政策将于 2013 年 12 月 31 日到期；政府补助政策将根据发
行人当年经营情况获得。若发行人享有的所得税优惠政策到期且不再延续，对发
行人净利润将产生一定影响。
（三）在招股说明书中做“重大事项提示”如下：
报告期内，根据财政部、国家税务总局发布的《关于文化体制改革中经营性
文化事业单位转制为企业若干税收政策问题的通知》（财税[2009]34 号），江苏省
财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局、省委宣传部发布的《关于发布
第一批转制文化企业名单的通知》（苏财税[2010]1 号）以及《关于发布第二批转
制文化企业名单的通知》（苏财税[2010]29 号），报告期内，发行人及子公司蓝海
华谊、蓝海传媒、天地纵横、兆艺影视、盛世影视、影院发展公司、影业公司、
蓝海亚细亚院线、广电动漫、江宁影城，自 2009 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31
日，享受企业所得税免税政策。
2012 年、2011 年及 2010 年，发行人享有所得税税收优惠金额为 3,464.20 万
元、2,562.83 万元及 706.91 万元，所得税优惠政策对发行人净利润的影响比率分
别为 33.64%、31.50%及 35.96%。
2012 年、2011 年及 2010 年，公司享受的政府补助金额为 681.61 万元、281
3-3-1-3-80
万元以及 450.51 万元，政府补助对净利润的影响比率（剔除所得税影响）6.36%、
2.59%以及 17.19%。
2012 年、2011 年及 2010 年，发行人获得的税收优惠及政府补助为 4,145.81
万元、2,843.83 万元以及 1,157.42 万元，两项优惠对净利润的影响比率（剔除所
得税影响）为 40.26%、34.09%以及 53.14%。
上述税收优惠到期后，如果相关优惠政策不再延期或国家未出台新的优惠政
策，发行人的所得税税负将大幅增加。
本所经办律师经核查认为：发行人依法享有上述优惠政策，2012 年、2011
年及 2010 年，因所得税优惠政策及政府补助所获得的金额分别为 4,145.81 万元、
2,843.83 万元以及 1,157.42 万元，两项优惠对净利润的影响比率（剔除所得税影
响）为 40.26%、34.09%以及 53.14%，对发行人的经营状况有一定影响，但随着
发行人未来业务规模提升，该种影响对发行人未来整体盈利水平将逐步减弱。
十、《反馈意见》重点问题 18：招股说明书披露，发行人对于招股说明书
引用的外部数据“无法保证该等数据的真实、准确，并完全具有可比性”。（2）
请补充披露发行人招股说明书引用的外部数据、资料的获取方式，发行人是否
支付费用及具体金额，该等数据、资料是专门为发行人定制还是己在社会公开。
请保荐机构、律师核查并发表意见。
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，自本所出具《补充法律意见
书（一）》之日，截至 2013 年 3 月 15 日，《反馈意见》及补充问题的回复事项发
生变更，具体情况如下：
2012 年 4 月 1 日受理的招股说明书（申报稿）里所引述的数据来源、数据获
取方式等情况如下表所示：
招股说明书（申报
数据 数据来源 获取方式 处理方式
稿）章节、页码
2007 至 2012 年持 广电总局网站：
有广播电视节目制 http://www.chinasarft.gov.c
第六节 P.111 公开信息 保留
作经营许可证的机 n/catalogs/gldt/2007083115
构数量（家） 5418550790.html
3-3-1-3-81
招股说明书（申报
数据 数据来源 获取方式 处理方式
稿）章节、页码
2010-2011 年申请 广电总局网站： 删除 2009 年度
电视剧备案公示并 http://dsj.sarft.gov.cn/tims/si 根据公开
第六节 P.111 数据并更新至
通过公示的机构数 te/views/applications.shanty 信息统计
2012 年
量（家） ?appName=note
2010 至 2011 年取 广电总局网站： 删除 2009 年度
http://dsj.sarft.gov.cn/tims/si 根据公开
第六节 P.111 得电视剧发行许可 数据保留并更
te/views/applications.shanty 信息统计
证的机构数量（家） ?appName=announce 新至 2012 年
2010 至 2011 年取 广电总局网站： 删除 2009 年度
得电视剧发行许可 http://dsj.sarft.gov.cn/tims/si
第六节 P.143 公开信息 数据保留并更
证的电视剧总量 te/views/applications.shanty
?appName=announce 新至 2012 年
（部数）
取得电视剧发行许 广电总局网站： 删除 2009 年度
http://dsj.sarft.gov.cn/tims/si
第六节 P.143 可证的电视剧总量 公开信息 数据保留并更
te/views/applications.shanty
（集数） ?appName=announce 新至 2012 年
购买公开
卫视频道数：63 个 中国电视收视年鉴（2010）
第六节 P.111 出版的行 保留
及分布 P.25-P.26
业报告
2010 年电视剧收 购买公开
中国电视收视年鉴（2011）
第六节 P.112 视时间央视及各省 出版的行 更新至 2011 年
P.101
级卫视份额 业报告
CTR 卫视广告投
放额刊例价测算：
购买公开
2010 年 1,332.9 亿 中国电视收视年鉴（2011）
第六节 P.111 出版的行 更新至 2011 年
元，占全国电视广 P.80-P.82
业报告
告投放额 4,511.2
亿元的 29.5%
有关优质电视剧制 购买公开
中国电视收视年鉴（2011）
第六节 P.112 作机构集中：319 出版的行 保留
P.116
家、400 家 业报告
有关全国网频道进
购买公开
入 80 个城市收视 中国电视收视年鉴（2011） 2010 年数据，较
第六节 P.112 出版的行
率前 20 名较多频 P.108 为久远，故删除
业报告
次电视剧
购买公开
电视剧不重复播出 中国电视收视年鉴（2011） 保留并更新至
第六节 P.116 出版的行
总数 P.105 2011 年
业报告
2007 至 2010 年电 中国电视收视年鉴（2010）购买公开
保留并更新至
第六节 P.116 视剧播出、收视比 P.98、中国电视收视年鉴 出版的行
2011 年
重及贡献率 （2011） P.98 业报告
鉴于广电总局
网站上已无法
广电总局网站： 搜索到 2001 至
2004 至 20012 年， http://dsj.sarft.gov.cn/tims/si
2003 年数据，删
第六节 P.116 我国电视剧产量及 te/views/applications.shanty 公开信息
除 2001 至 2003
复合年均增长率 ?appName=announce&page
Index=2 年数据，复合年
均增长率重新
计算
3-3-1-3-82
招股说明书（申报
数据 数据来源 获取方式 处理方式
稿）章节、页码
2010 年卫视黄金
档收视率排名前 购买公开
中国广播电影电视发展报
第六节 P.118 50 名的电视剧中， 出版的行 保留
告（2011）P.49
首轮独家播出的相 业报告
关数据
样本城市电视剧播 购买公开
中国电视收视年鉴（2011）
第六节 P.119 出量和每部剧平均 出版的行 保留
P.105
播出遍数 业报告
历年中国互联网络信息中
心发布的中国互联网络发
网络视频用户数、 展状况统计报告，下载地
第六节 P.119 址： 公开信息 更新至 2012 年
网络视频渗透率
http://www.cnnic.net.cn/hlw
fzyj/hlwxzbg/hlwtjbg/20130
1/t20130115_38508.htm
由于艾瑞咨询
的数据是根据
上市公司财报、
第六节 P. 119 2011 年中国在线 艾瑞咨询： 企业或上市公
http://video.iresearch.cn/60/ 公开信息
第十一节 P.364 视频市场规模 司访谈测算，保
20120113/161447.shtml
荐机构无法保
证其数据的准
确性，故删除
优质电视剧制作机 华谊兄弟、华策影视 2011
保留并增加上
第六节 P.121 构的电视剧业务的 年年报；华录百纳招股说明 公开信息
海新文化
毛利率 书
省级卫视频道
购买公开
2002 至 2010 年收 中国广播电影电视发展报 保留并更新至
第六节 P.122 出版的行
视份额：从 14.0% 告（2011） P.215 2011 年
业报告
增至 28.2%
省级卫视频道电视 购买公开
第六节 P.122 中国广播电影电视发展报 保留并更新至
剧、综艺节目 2010 出版的行
第十一节 P.365 告（2011） P.217 2011 年
年播出、收视比重 业报告
购买公开
71 城市 15 部独播 中国电视收视年鉴（2011）
第六节 P.122 出版的行 保留
剧 P.111
业报告
购买公开
中国广播电影电视发展报
第六节 P.122 各电视台购剧成本 出版的行 保留
告（2011） P.48
业报告
购买公开
我国电视广告收入 中国广播电影电视发展报 保留并更新至
第六节 P.123 出版的行
增长 告（2011）P64 2011 年
业报告
持有信息网络传播 广电总局网站：
http://www.sarft.gov.cn/artic
第六节 P.119 视听许可证网站家 公开信息 保留
les/2011/07/21/2011072117
数 1831580434.html
3-3-1-3-83
招股说明书（申报
数据 数据来源 获取方式 处理方式
稿）章节、页码
北京高华证券有限责任公
在香港，电视台中 鉴于保荐机构
司 2011 年 4 月 21 日发布的
TVB 一家独大，旗 无法保证该研
研究报告《华策影视
第六节 P.124 下翡翠台等频道在 公开信息 究报告中这一
（300133.SZ）：投入资本快
香港收视份额占 表述的准确性，
速转化为盈利，首次评级为
80%以上 故删除
买入》第 17 页
2006-2009 年数据来自中国
广播电影电视发展报告
（2011）P.81；2010 年数据
来自广电总局发布全国城
2006 至
市电影票房统计公告：
http://www.sarft.gov.cn/artic 2009 年数
les/2011/01/14/2011011415 据为购买
0636150138.html；2011 年 公开出版
第六节 P.129 全国电影票房收入 数据来自广电总局发布全 的行业报 保留并更新至
第十一节 P.366 国城市电影票房统计公告：告；2010、 2012 年
http://www.sarft.gov.cn/artic 2011、
les/2012/01/17/2012011710 2012 年数
2806800073.html; 2012 年 据为公开
数据来自广电总局发布全 信息
国城市电影票房统计公告：
http://www.sarft.gov.cn/artic
les/2013/01/11/2013011111
2329420341.html
2006 至 2010 数据来自中国
广播电影电视发展报告
（2011） P.82 城市主流电
影院线观影人次； 2011 年
数字来自广电总局主管的
2006 至
《中国电影报》的报道：
2010 年购
http://weibo.com/u/2304129
841?key_word=2011%E5% 买公开出
第六节 P.129 全国观影人次 B9%B4%20%E5%B9%BF 版的行业 保留并更新至
%E7%94%B5%E6%80%B 报告； 2012 年
B%E5%B1%80&is_search 2011 年数
=1; 2012 年数字来关于自 据为公开
关于广电总局新闻通气会 信息
的报道；
http://vip.stock.finance.sina.
com.cn/q/go.php/vReport_S
how/kind/search/rptid/1679
473/index.phtml
3-3-1-3-84
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数据 数据来源 获取方式 处理方式
稿）章节、页码
2006 至 2010 年数据来自中
国广播电影电视发展报告 2006 至
（2011）P.79；2011 年数据 2010 年数
来自广电总局主管的《中国 据为购买
电影报》报道： 公开出版
http://weibo.com/u/2304129 的行业报
国产故事片产量 841?key_word=2011%E5%
第六节 P.129 告；2011 保留
（部） B9%B4%20%E9%80%9A
年数据为
%E6%B0%94%E4%BC%9
公开信
A&is_search=1；2012 年数
息；2012
字来关于自关于广电总局
新闻通气会的报道 年为公开
http://yule.sohu.com/201301 信息
11/n363168228.shtml
鉴于保荐机构
2006 至 2010 年数据来自艺
非定制付 无法保证该研
国产故事片公映数 恩咨询电影产业研究报告
第六节 P.129 费数据库 究报告中这一
量比例（%） P.38；2011 数据根据艺恩咨
终端下载 表述的准确性，
询 4 个季度的报告统计
故删除
2006 至 2010 年数据来自中 购买公开
第六节 P.130、 保留并更新至
全国院线数量（个）国广播电影电视发展报告 出版的行
P.136 2011 年
（2011）P.91 业报告
2006 至
2010 年数
2006 至 2010 年数据来自中 据来自购
国广播电影电视发展报告 买公开出
2011，P91；2011 年数据来 版的行业
自广电总局主管的《中国电 报告；
第六节 P.130、 全国影院数量（个） 影报》报道： 2011 年数 保留并更新至
P.137 http://weibo.com/u/2304129 据为公开 2012 年 6 月底
841?key_word=2011%E5%
信息；
B9%B4%20%E9%80%9A
%E6%B0%94%E4%BC%9 2012 年数
A&is_search=1；2012 年数 据为非定
据来自艺恩咨询 制付费数
据库终端
下载
3-3-1-3-85
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数据 数据来源 获取方式 处理方式
稿）章节、页码
2005 年数据来自《中国电
影产业发展报告
（2010-2011）》；2006 至
2010 年数据来自中国广播 2005 至
电影电视发展报告（2011）2011 年年
P.91；2011 年数据来自广电 数据来自
第六节 P.130、 总局主管的《中国电影报》公开出版 保留并更新至
P.137 全国银幕数量（个） 报道： 的行业报
2012 年 6 月底
第十一节 P.366 http://www.sarft.gov.cn/artic 告；2011、
les/2012/01/10/2012011016 2012 年数
4407990245.html；2012 年 据为公开
数据来自于关于自关于广 信息
电总局新闻通气会的报道
http://yule.sohu.com/201301
11/n363168228.shtml
影片及票
影片及票房数据来自于广 房数据为
电总局网站： 公开信
鉴于无法确定
http://www.sarft.gov.cn/artic 息；制作、
2011 前 10 名影片 艺恩咨询统计
第六节 P.131 les/2012/01/17/2012011710 发行机构
票房数据 的精确性，删除
2806800073.html；制作、 数据为非
该数据
发行机构数据来自于艺恩 定制数据
咨询的统计 库终端摘
要
广电总局网站：
前 10 大院线票房 http://www.sarft.gov.cn/artic 保留并更新至
第六节 P.135 公开信息
市场份额 les/2013/01/11/2013011111 2012 年
2329420341.html
人口数来自国家统计局发 将根据国家统
布的统计年鉴 2011： 计局发布的
我国 2010 年第六 http://www.stats.gov.cn/tjgb 2011 年人口
次全国人口普查结 /rkpcgb/qgrkpcgb/t2011042 （http://www.go
果 137,054 万人计 8_402722232.htm；2011 年 v.cn/gzdt/2012-0
第六节 P.137 公开信息
算，2011 年，我国 数据来自广电总局主管的 1/18/content_20
银幕密度为 6.78 块 《中国电影报》报道： 47892.htm）更新
/百万人 http://www.sarft.gov.cn/artic 我国银幕密度
les/2012/01/10/2012011016 至 6.83 块/百万
4407990245.html 人
截至 2010 年底美 艺恩 2010-2011 年影院研 非定制付
第六节 P.137 保留
国屏幕数（块） 究报告 P.177 费数据
3-3-1-3-86
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稿）章节、页码
将根据美国人
口统计局公开
根据艺恩咨询发布 发布的 2011 年
的《2010-2011 中国 美国人口数量
影院发展研究报 （http://quickfac
ts.census.gov/qf
告》，截至 2010 年
d/states/00000.ht
底，美国的银幕数
ml）31,159.19 万
已达 39,547 块，以 美国银幕数来自于人口数
人，和美国电影
美国经济分析局 艺恩咨询发布的 非定制付
协会（Motion
第六节 P.137 （US Bureauof 《2010-2011 中国影院发展 费数据库 Pictures
Economic 研究报告》；美国人口数来 下载 Association of
Analysis）公布的 自于万得数据库； America）公开
2010 年底美国人 发布的截至
口 31,204 万人计 2011 年底美国
算，美国的银幕密 银幕数 39,641
度约为 126.74 块/ 块，将 2011 年底
百万人 美国银幕密度
更新至 127.22
块/百万人
一线城市银幕数 非定制付
第六节 P.137 量；江苏五城市银 艺恩咨询 费数据库 保留
幕数量 下载
2010 年数据来自于广电总
局网站
http://www.sarft.gov.cn/artic
les/2011/01/14/2011011415
2512850414.html
2011 年数据来自于广电总
局网站
第六节 P.138 票房前 10 名地区 http://dy.chinasarft.gov.cn/ht 公开信息 保留
ml/www/article/2012/0134d
6097e4c03ef402881a734d5
c4c8.html
2012 年数据来自于广电总
局网站
http://www.sarft.gov.cn/artic
les/2013/01/11/2013011111
2329420341.html
国家统计总局统计年鉴
2006 人均 GDP 至 2012：
第六节 P.139 公开信息 保留
2011 年人均 GDP http://www.stats.gov.cn/tjsj/
ndsj/2011/indexch.htm
国家统计总局统计年鉴 更新至 2011 年，
2006 年城市化率； 2012： 并根据最新发
第六节 P.139 公开信息
2011 年城市化率 http://www.stats.gov.cn/tjsj/ 布的数据做追
ndsj/2012/indexch.htm 溯调整
3-3-1-3-87
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北京高华证券有限责任公
相对富裕国家（人 鉴于保荐机构
司 2011 年 7 月 15 日发布的
均 GDP 约 1 万美 无法保证该研
研究报告《中国电影行业首
第六节 P.140 元）的票房收入占 公开信息 究报告中这一
次覆盖：分享黄金十年高成
GDP 之比均值为 表述的准确性，
长，买入华谊兄弟》第 7
千分之 0.56 删除该数据
页
北京高华证券有限责任公
国际经验表明，单 鉴于保荐机构
司 2011 年 7 月 15 日发布的
银幕人口在 2.5 万 无法保证该研
研究报告《中国电影行业首
第六节 P.140 -10 万时是增加银 公开信息 究报告中这一
次覆盖：分享黄金十年高成
幕供给、培育观影 表述的准确性，
长，买入华谊兄弟》第 14
需求的最好时期。 删除该数据
页
鉴于保荐机构
2011 年 9 城市票房 无法保证万得
票房数、银幕数来自于艺恩
占 GDP 之比和单 非定制付 数据库中 2011
第六节 P.140 咨询；GDP 数和人口数来
银幕所对应人口情 费数据库 年 GDP 和人口
自于万得数据库
况 数据的准确性，
删除该图表
非定制付
艺恩电影产业研究报告 保留并更新至
第六节 P.141 数字银幕增长趋势 费数据库
P.23 2012 年
终端下载
统一按广电总
局发布发行许
各公司生产的剧集 根据广电总局发行许可证 可证颁发情况
第六节 P.144 公开信息
数 公告统计 统计；增加上海
新文化；更新至
2012 年
北京、上
海票房增
北京、上海票房增速根据广 速来源于
2011 年北上广深 电总局发布的全国票房统 公开信
第六节 P.148 和江苏经济发达城 计数据计算；其他城市票房 息；其他 删除
市票房增速对比 增速根据艺恩咨询数据计 城市票房
算 来源于非
定制数据
库数据
鉴于保荐机构
无法保证
购买公开 Rentrak
2010 年美国票房 Rentrak Corporation Box
第十一节 P.373 发布的行 Corporation Box
收入 Office Essentials
业报告 Offie Essentials
数据的准确性，
删除该数据
3-3-1-3-88
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鉴于保荐机构
无法保证
美国、法国、韩国、 购买公开 Rentrak
Rentrak Corporation Box
第十一节 P.373 日本、中国的人均 发布的行 Corporation Box
Office Essentials
观影次数 业报告 Office Essentials
数据的准确性，
删除该数据
招股说明书更新稿中，更新和新增的外部数据情况如下：
招股说
明书章 数据 数据来源 获取方式
节
广电总局网站：
2012 年，全国通过电视剧备案公示的电 http://dsj.sarft.gov.cn/tims/site/ 根据公开信
第六节
视剧制作机构数量 views/applications.shanty?app 息统计
Name=note
广电总局网站：
2012 年，全国获得电视剧发行许可证的 http://dsj.sarft.gov.cn/tims/site/ 根据公开信
第六节
电视剧制作机构数量为 176 家。 views/applications.shanty?app 息统计
Name=announce
根据 CSM 媒介研究的统计，2011 年观众 CSM 媒介研究：
http://www.csm.com.cn/index.
第六节 的电视剧收视时间中，中央电视台和省 公开信息
php/knowledge/showArticle/kt
级卫视合计占有 59.3%的份额 id/1/kaid/743
中央级频道和省级卫视 2011 年广告投放 CSM 媒介研究：
http://www.csm.com.cn/index.
第六节 额合计占全国电视广告投放额的 30.8%， 公开信息
php/knowledge/showArticle/kt
相比 2010 年增加 1.2 个百分点。 id/1/kaid/772.html
广电总局网站：
2012 年，获得发行许可证数量排名前 10 http://dsj.sarft.gov.cn/tims/site/ 根据公开信
第六节
名的机构及其占比情况 views/applications.shanty?app 息统计
Name=announce
广电总局网站：
2012 年，按取得发行许可证口径统计， http://dsj.sarft.gov.cn/tims/site/ 根据公开信
第六节
我国电视剧产量为 224 部、7,618 集 views/applications.shanty?app 息统计
Name=announce
2007 至 2011 年，样本城市晚间时段 CSM 媒介研究：
（18:00-24:00）不重复 电视剧播出量从 http://www.csm.com.cn/index.
第六节 公开信息
2,802 部增长至 3,469 部，但 2008、2009、php/knowledge/showArticle/kt
2010、2011 年连续四年维持稳定 id/1/kaid/743
CSM 媒介研究：
2007 至 2011 年我国电视剧播出、收视比 http://www.csm.com.cn/index.
第六节 公开信息
重及资源贡献率 php/knowledge/showArticle/kt
id/1/kaid/742.html
CSM 媒介研究：
2007 至 2011 年各类型电视节目收视份 http://www.csm.com.cn/index.
第六节 公开信息
额比较 php/knowledge/showArticle/kt
id/1/kaid/742.html
3-3-1-3-89
招股说
明书章 数据 数据来源 获取方式
节
根据中国互联网络信息中心发布的《第
31 次中国互联网络发展状况统计报告》， 历年中国互联网络信息中心
截至 2012 年底，我国网络视频用户规模 发布的中国互联网络发展状
第六节 况统计报告，下载地址： 公开信息
为 3.72 亿人，在网民中的渗透率约为
http://www.cnnic.net.cn/hlwfz
65.96%。与 2011 年相比，网络视频用户
yj/hlwxzbg/
人数增长 4,653 万人，增长率为 14.3%。
华谊兄弟、华策影视、华录百纳和上海
第六节 公开披露信息 公开信息
新文化电视剧业务毛利率情况
CSM 媒介研究：
2002 至 2011 年，省级卫视频道的收视份 http://www.csm.com.cn/index.
第六节 公开信息
额从 14.00%增长至 2011 年的 30.90% php/knowledge/showArticle/kt
id/1/kaid/742.html
2011 年，电视剧在省级卫视频道群的资 CSM 媒介研究：
http://www.csm.com.cn/index.
第六节 源贡献率为 114.99%，是仅次于综艺节 公开信息
php/knowledge/showArticle/kt
目的第二大节目类型 id/1/kaid/742.html
2011 年度我国电视广告收入为 935.00 亿 《中国广播电影电视发展报 购买非定制
第六节
元 告（2012）》 行业报告
截至 2011 年 12 月 31 日，我国城市院线 《中国广播电影电视发展报 购买非定制
第六节
共 43 条 告（2012）》 行业报告
2012 年度票房收入在 10 亿元以上的城 广电总局：
http://www.sarft.gov.cn/article
第六节 市院线有 6 条，总票房合计约占全国总 公开信息
s/2013/01/11/20130111112329
票房的 54.67% 420341.html
北京、上海、广州、深圳、南京、苏州 非定制数据
第六节 艺恩咨询客户端
银幕数量 库下载
非定制数据
第六节 无锡、南通、常州银幕数量 艺恩咨询客户端
库下载
2010-2012 我国票房排名前十地区票房 根据广电总局历年发布的票
第六节 公开信息
收入和同比增速 房数据统计
艺恩咨询《2011-2012 中国电 非定制数据
第六节 数字银幕增长趋势
影产业研究报告》 库终端下载
票房统计源自广电总局：
http://www.sarft.gov.cn/article
s/2012/07/18/20120718113333
720558.html；银幕数统计源
第六节 2012 年单银幕票房 公开信息
自关于广电总局新闻通气会
的报道
http://yule.sohu.com/20130111
/n363168228.shtml
根据广电总局发行许可证公
第六节 主要竞争对手生产的电视剧部数、集数 公开信息
告统计
第十一 2011 年，我国电视台各类型节目播出时 《中国广播电影电视发展报
公开信息
节 长及份额 告（2012）》
本所经办律师经核查认为：发行人招股说明书引用的外部数据均来自公开信
3-3-1-3-90
息、付费数据库终端、统计年鉴和公开出版的行业报告，不存在专门为发行人定
制外部数据的情形。
十一、《反馈意见》重点问题 19：发行人近二年前十名客户相对较为集中，
并存在关联销售情况。请补充说明并披露：（1）客户分布与行业特征是否相符，
单个客户销售额的急速变化是否具有合理性。（2）各报告期前十名客户的销售
情况，包括客户对象、销售方式与内容、销售金额及占比、结算方式及期末应
收账款余额等情况。（3）发行人获取客户和订单的方式，前十名客户的基本情
况及与发行人的交易背景、定价政策及销售占比发生变化的原因。（4）发行人
对关联方和非关联方的销售，在产品定价、付款条件、信用账期等方面是否存
在差异。（5）前十名客户及主要关联方与发行人是否存在其他关联关系、同业
竞争关系或其他利益安排。请保荐机构、律师、申报会计师对主要客户交易合
同的真实性及交易金额公允性进行核查，说明核查的方式、内容与占比，并明
确发表意见。
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，自本所出具《补充法律意见
书（一）》之日，截至 2013 年 3 月 15 日，《反馈意见》及补充问题的回复事项发
生变更，具体情况如下：
（一）客户分布与行业特征是否相符，单个客户销售额的急速变化是否具
有合理性。
1、客户分布情况明
发行人最近三年客户分布情况变化如下表所示：
3-3-1-3-91
（1）央视及全国主要卫视频道是发行人的重要客户
电视台是电视剧的主要播出平台，卫视频道之所以成为电视剧的高端播出平
台是由于有更广的受众和更大的影响力。电视剧在卫视频道播出能够获得更多的
收入和更广泛的影响力，因此，只有优质的电视剧才能在卫视频道上播出。根据
CSM 媒介研究数据显示，2010 年晚间 18:00-24:00 时段，全国电视台总计播出电
视剧数量达到 3,368 部。其中，我国卫视频道不重复播出总计 1,012 部电视剧，
即仅有不到三分之一的电视剧能够在卫视频道上播出。报告期内，卫视频道一直
是发行人的主要客户，2012 年销售额占前十大电视剧业务销售额比例 73.50%。
卫视频道客户中，央视是发行人的主要客户。2012 年、2011 年和 2010 年分
列第三大客户、第四大客户和第一大客户。根据 CSM 媒介研究数据显示，央视
一套首播过的剧目的收视效果表现突出，进入各地收视前 20 名的频次很高，发
行人拍摄的《老大的幸福》60 次进入各地收视率前 20 名。所以，央视作为影响
力较强的播出平台，所播剧目在市场上发挥着重要的作用，也说明发行人拍摄的
精品剧目符合主流电视剧市场的需求。2012 年度，央视购买了发行人的《香草
美人》和《我们的法兰西岁月》剧目，其中，《我们的法兰西岁月》作为央视十
八大首部献礼剧，《香草美人》也获得了良好的收视率。
（2）视频网站销售金额增幅明显
发行人最近三年客户分布情况变化符合电视剧行业发展趋势，随着 2010 年
以来新媒体的迅速发展，以网络视频网站为主的新媒体平台为优质电视剧带来了
可观的增量需求。根据 2009 至 2012 年中国各类网络应用使用率测算，网络视频
用户规模从 2.40 亿增长至 3.72 亿，在网民中的渗透率约为 65.96%，复合年均增
3-3-1-3-92
长率为 15.73%。各视频网站为了取得竞争优势，不断丰富网站内容，大量购买
热播影视剧和节目。同时，随着国内主要视频网站纷纷上市融资，视频网站对电
视剧的购买力迅速增强，优质正版影视内容的信息网络传播权的价格节节攀升。
发行人的电视剧销售顺应行业发展规律，从 2010 年开始逐步拓展视频网站
客户，2010 年至 2012 年，发行人信息网络传播权销售金额分别为 803.00 万元、
3,269.00 万元以及 4,111.00 万元，年均复合增长率达到 126.26%。报告期内，发
行人的《山楂树之恋》、《我们的法兰西岁月》、《香草美人》、《皮五传奇》、《新恋
爱时代》、《无懈可击之美女如云》、《无懈可击之高手如林》、《断刺》、《完美婚礼》、
《老大的幸福》均在信息网络传播权销售上取得了不错的成绩，详细销售情况请
见下表：
时间 剧目 信息网络传播权销售金额（万元）
《山楂树之恋》 1,260.00
《我们的法兰西岁月》 310.00
《香草美人》 96.00
2012 年
《皮五传奇》 645.00
《新恋爱时代》 1,800.00
合计 4,111.00
《断刺》 1,600.00
《完美婚礼》 440.00
2011 年 《无懈可击之高手如林》 1,235.00
《老大的幸福》 -6.00
合计 3,269.00
《无懈可击之美女如云》 643.00
2010 年 《老大的幸福》 160.00
合计 803.00
注：根据发行人与客户达成一致意见，2011 年《老大的幸福》信息网络传播权产生 6.00
万元销售退回。
2、单个客户的销售额变化的合理性
报告期内，发行人单个客户销售额发生变化是符合行业特征的。
首先，自 2010 年起，由于电视剧制作成本加大以及各卫视频道、新媒体等
平台竞争加剧导致单集电视剧的上星播映权及信息网络传播权售价逐渐攀升，单
部电视剧的售价上涨。
3-3-1-3-93
其次，发行人主要销售电视剧上星播映权，由于同轮次上星播映权客户最多
为四家，且独家上星播映权的购买方为单一客户，故客户的采购金额集中度较高。
第三，从行业来看，普遍存在单个客户的销售额变化较大的情况。
以华录百纳为例，2011-2009 年，前五大客户及销售额变化如下：
2011 年 2010 年 2009 年
金额 金额 金额
客户 客户 客户
（万元） （万元） （万元）
中外名人影视
3,291.65 北京电视台 2,566.16 北京电视台 2,542.68
制作有限公司
中国国际电视 北京盛世骄阳文 上海文广新闻传
3,291.65 2,337.40 1,095.75
总公司 化传播有限公司 媒集团
中国电影集团公
中央电视台 2,736.00 安徽广播电视台 1,946.88 1,062.00
司制片分公司
北京腾客文化传
北京电视台 2,151.36 央视 1,839.00 1,030.40
媒有限公司
安徽电视总台 695.44 江苏广电 1,121.00 株式会社 ACC 790.00
注：2011 年数据取自华录百纳 2011 年度报告、2010 及 2009 年数据取自华录百纳招股
说明书。
从华录百纳披露情况可以看出，2011 至 2009 年，华录百纳前五名客户销售
金额占发行人全部营业收入之比分别为 45.68％、44.54％以及 58.53％，客户集
中度较高。2011-2009 年，除北京电视台和中央电视台有重复外，其他客户变动
较大，2011 年新增大客户中外名人影视制作有限公司与前三年的前五名大客户
无重叠现象。
（二）各报告期前十名客户的销售情况，包括客户对象、销售方式与内容、
销售金额及占比、结算方式及期末占款等情况。
2012 年度：
单位：万元、％
2012 年 12
销售明细 销售占比
月 31 日
占电
序号 客户名称 销售金额 结算方式 占营
应收账款余 视剧
项目 金额 业收
额 总收
入比
入比
《新恋爱时代》
1 江苏广电 9,064.00 首轮上星播映 2,160.00 分次付款 2,160.00 4.88
3.28
权
3-3-1-3-94
2012 年 12
销售明细 销售占比
月 31 日
占电
序号 客户名称 销售金额 结算方式 占营
应收账款余 视剧
项目 金额 业收
额 总收
入比
入比
协议生效
《鲁冰花》独家
1,920.00 后一次性 - 4.34
上星播映权 2.92
付清
《孔子春秋》首
1,691.00 分次付款 - 3.82
轮上星播映权 2.57
《香草美人》二
448.00 分次付款 - 1.01
轮上星播映权 0.68
《我们的法兰
西岁月》二轮上 465.00 分次付款 - 1.05
0.71
星播映权
《皮五传奇》首
1,720.00 分次付款 409.80 3.89
轮上星播映权 2.61
《精忠岳飞》二
轮非黄金档上 660.00 分次付款 660.00 1.49
1.00
星播映权
中视传媒 《山楂树之恋》
2 股份有限 5,670.00 电视播映权独 5,670.00 分次付款 - 12.81
8.61
公司 家发行代理权
《我们的法兰
西岁月》央视首 3,720.00 分次付款 - 8.40
5.65
轮上星播映权
3 央视 4,098.00 《香草美人》央
视首轮上星播
378.00 分次付款 - 0.85
映权超收视收 0.57
入
《新恋爱时代》
信息网络传播 1,800.00 分次付款 1,080.00 4.07
2.73
乐视网（天 权
津）信息技 《山楂树之恋》
4 3,705.00
术有限公 信息网络传播 1,260.00 分次付款 - 2.85
1.91
司 权
《皮五传奇》信
645.00 分次付款 645.00 1.46
息网络传播权 0.98
安徽广播 《精忠岳飞》首
5 3,302.40 3,302.40 分次付款 2,312.40 7.46
电视台 轮上星播映权 5.02
《人间正道是
上海东方 沧桑》上星及地 203.50 分次付款 - 0.46
0.31
娱乐传媒 面播映权
6 2,366.02
集团有限 《新恋爱时代》
公司 首轮上星播映 2,162.52 分次付款 2,162.52 3.28 4.89
权
山东电视 《皮五传奇》首
7 1,938.01 1,938.01 分次付款 1,938.01 4.38
台 轮上星播映权 2.94
3-3-1-3-95
2012 年 12
销售明细 销售占比
月 31 日
占电
序号 客户名称 销售金额 结算方式 占营
应收账款余 视剧
项目 金额 业收
额 总收
入比
入比
陕西电视 《皮五传奇》首
8 1,936.72 1,936.72 分次付款 1,936.72 4.38
台 轮上星播映权 2.94
河南电视 《皮五传奇》首
9 1,720.00 1,720.00 分次付款 1,720.00 2.61 3.89
台 轮上星播映权
《滚滚红尘》二
轮黄金档上星 902.52 分次付款 902.52 2.04
1.37
播映权
《美女如云--
广西广播
10 1,572.31 高手如林》地面 21.78 分次付款 - 0.03 0.05
电视台
播映权
《皮五传奇》二
轮非黄上星播 648.01 分次付款 648.01 0.98 1.46
映权
35,372.4
合计 - 35,372.46 - 16,574.98 53.73 79.92
6
占当期营业收
53.73 - 53.73 - 25.18 - -
入之比
2011 年度：
单位：万元、％
销售明细 2012 年 销售占比
12 月 31
序号 客户名称 销售金额 结算方式 日应收 占营业 占电视
项目 金额 账款余 收入比 剧总收
额 入比
《守候我们的幸
120.00 分次支付
福》地面播映权
1 江苏广电 4,920.00 - 14.29 24.68
《断刺》首轮独家
4,800.00 分次支付
上星播映权
跟投《谁懂女儿
江苏艺星
心》剧目利润分成 125.13 分次支付
影视文化
2 1,925.13 款 - 5.59 9.66
传播有限
买断《人活一张
公司 1,800.00 分次支付
脸》电视播映权
《无懈可击之高
上海全土
手如林》信息网络 135.00 分次支付
豆网络科
3 1,735.00 传播权 - 5.04 8.70
技有限公
《断刺》独家信息
司 1,600.00 分次支付
网络传播权
《香草美人》首轮 播出后一
4 央视 1,608.00 1,530.00 - 4.67 8.07
独家上星播映权 次性付清
3-3-1-3-96
销售明细 2012 年 销售占比
12 月 31
序号 客户名称 销售金额 结算方式 日应收 占营业 占电视
项目 金额 账款余 收入比 剧总收
额 入比
协议生效
《老大的幸福》永
78.00 后一次性
久高清播映权
付清
收到全套
《完美婚礼》地面
62.26 播出带一
播映权
辽宁电视 次性支付
5 723.16 393.16 2.10 3.63
台 《无懈可击之高
手如林》首轮黄金 660.90 分次支付
档上星播映权
《无懈可击之高
深圳电视
6 662.85 手如林》首轮黄金 662.85 分次支付 1.92 3.33
台
档上星播映权
云南电视 《断刺》二轮黄金
7 640.77 640.77 分次支付 1.86 3.21
台 档上星播映权
幸福教育
文化江苏 《断刺》二轮黄金
8 640.00 640.00 分次支付 1.86 3.21
有限责任 档上星播映权
公司
《无懈可击之高
福建电视
9 601.05 手如林》首轮黄金 601.05 分次支付 1.75 3.02
台
档上星播映权
《完美婚礼》信息
440.00 分次支付
北京奇艺 网络传播权
10 世纪科技 575.00 《无懈可击之高 1.67 2.88
有限公司 手如林》非独家信 135.00 分次支付
息网络传播权
14,030.9 14,030.9
合计 - - 393.16 40.74 70.38
5 5
占当期营业收
40.74 - 40.74 - 1.14 - -
入之比
2010 年度：
单位：万元、％
销售明细 2012 年 销售占比
12 月 31 占电
序 占营
客户名称 销售金额 结算方式 日 视剧
号 项目 金额 应收账 业收 总收
款余额 入比 入比
《老大的幸福》首轮
2,535.00
独家上星播映权
1 央视 3,810.00 分次支付 - 15.32 26.43
《那些迷人的往事》
1,275.00
首轮独家上星播映权
3-3-1-3-97
销售明细 2012 年 销售占比
12 月 31 占电
序 占营
客户名称 销售金额 结算方式 日 视剧
号 项目 金额 应收账 业收 总收
款余额 入比 入比
《无懈可击之美女如 -
720.00 分次支付
云》首轮上星播映权
《无懈可击之美女如
135.48 分次支付
云》海外播映权
签订合同
《朋友一场》首轮独
1,440.00 30 日内一
家上星播映权
2 江苏广电 2,753.26 次性付清 11.07 19.10
《人活一张脸》收视
7.00 分次支付
奖励
《老大的幸福》二轮
410.00 分次支付
黄金档上星播映权
跟投《谁懂女儿心》
40.78 分次支付
剧目利润分成款
《无懈可击之美女如 -
433.08 分次支付
云》二轮上星播映权
辽宁电视 《朋友一场》地面播
3 882.55 79.24 分次支付 3.55 6.12
台 映权
《老大的幸福》二轮
370.23 分次支付
黄金档上星播映权
《无懈可击之美女如 -
721.08 分次支付
天津电视 云》首轮上星播映权
4 763.92 3.07 5.30
台 《朋友一场》地面播 播出后支
42.84
映权 付全款
南京军区 跟投《战地浪漫曲》 -
663.77 分次支付
政治部电 剧目利润分成款
5 748.41 3.01 5.19
视艺术中 跟投《谁懂女儿心》
84.64 分次支付
心 剧目利润分成款
安徽广播 《无懈可击之美女如 -
6 721.44 721.44 分次支付 2.90 5.00
电视台 云》首轮上星播映权
《无懈可击之美女如 -
7 联合利华 700.00 700.00 分次支付 2.81 4.86
云》制作费
《无懈可击之美女如 -
重庆电视
8 649.08 云》首轮黄金档上星 649.08 分次支付 2.61 4.50
台
播映权
《朋友一场》地面播 -
45.92 分次支付
吉林电视 映权
9 416.48 1.67 2.89
台 《老大的幸福》二轮
370.56 分次支付
黄金档上星播映权
收到全套 -
播出带后
黑龙江电 《朋友一场》地面播
10 415.87 45.64 15 个工作 1.67 2.88
视台 映权
日内全款
付清
3-3-1-3-98
销售明细 2012 年 销售占比
12 月 31 占电
序 占营
客户名称 销售金额 结算方式 日 视剧
号 项目 金额 应收账 业收 总收
款余额 入比 入比
《老大的幸福》二轮
370.23 分次支付
黄金档上星播映权
11,861.0
合计 11,861.01 - - - 47.68 82.27
1
占当期营业
47.68 - 47.68 - - - -
收入之比
（三）发行人获取客户和订单的方式，前十名客户的基本情况及与发行人
的交易背景、定价政策及销售占比发生变化的原因。
1、发行人获取客户和订单的方式
电视剧自立项至获得发行许可证前，发行人为了项目未来能够获得良好的销
售，通常选择预售方式。在此阶段，发行人获得的预售意向或签订的预售合同不
确认收入，主要作为发行人合理预测预计销售收入的重要依据。预售指的是发行
人在电视剧摄制阶段就通过协议的方式将未来电视剧的著作权（主要是电视播放
权）提前销售给电视台等客户。采用预售方式，可以提前回收投资成本，降低发
行人投资风险。由于预售时电视剧尚未完成，因此预售的价格主要依据电视剧的
投资规模、主创人员知名度、剧本质量、摄制进展情况等核心基本要素结合发行
人过往作品口碑及业绩来进行询价和预测。
在电视剧的拍摄过程中，发行人会根据电视剧的拍摄进度开展有针对性地宣
传，并同时进行电视剧预售工作。在预售过程中，发行人电视剧作品的品牌优势
和市场信誉发挥了非常重要的作用。
在取得发行许可证并完成电视剧母带交付后，发行人之前的预售合同即满足
收入确认条件并确认为销售收入。发行人还将通过后期销售进一步实现销售收
入。预售合同和后期销售合同的主要内容均包括电视剧播放的地域权限、频道种
类（地面频道或卫星频道）、播放期限、转让价格、付款方式等。
2、前十名客户的基本情况及与发行人的交易背景：
年度 序号 客户名称 销售明细项目 客户性质
《新恋爱时代》首轮上星播映权 省级电视台、
2012 年 1 江苏广电
《鲁冰花》独家上星播映权 关联方
3-3-1-3-99
年度 序号 客户名称 销售明细项目 客户性质
《孔子春秋》首轮上星播映权
《香草美人》二轮上星播映权
《我们的法兰西岁月》二轮上星播映权
《皮五传奇》首轮上星播映权
《精忠岳飞》二轮非黄金档上星播映权
中视传媒股份有 央视控股的上
2 《山楂树之恋》电视播映权独家发行代理权
限公司 市公司
《我们的法兰西岁月》央视首轮上星播映权
国家电视台、
3 央视 《香草美人》央视首轮上星播映权超收视收 事业单位
入
《新恋爱时代》信息网络传播权
乐视网（天津） 互联网信息技
4 信息技术有限公 《山楂树之恋》信息网络传播权 术行业上市公
司 司
《皮五传奇》信息网络传播权
5 安徽广播电视台 《精忠岳飞》首轮上星播映权 省级电视台
上海东方娱乐传 《人间正道是沧桑》上星及地面播映权
6 省级电视台
媒 《新恋爱时代》首轮上星播映权
7 山东电视台 《皮五传奇》首轮上星播映权 省级电视台
8 陕西电视台 《皮五传奇》首轮上星播映权 省级电视台
9 河南电视台 《皮五传奇》首轮上星播映权 省级电视台
《滚滚红尘》二轮黄金档上星播映权
10 广西广播电视台 《美女如云--高手如林》地面播映权 省级电视台
《皮五传奇》二轮非黄上星播映权
《守候我们的幸福》地面播映权 省级电视台、
1 江苏广电
《断刺》首轮独家上星播映权 关联方
江苏艺星影视文 跟投《谁懂女儿心》剧目利润分成款
2 民营企业
化传播有限公司 买断《人活一张脸》电视播映权
上海全土豆网络 《无懈可击之高手如林》信息网络传播权
3 民营企业
科技有限公司 《断刺》独家信息网络传播权
2011 年
《香草美人》首轮独家上星播映权 国家电视台、
4 央视
《老大的幸福》永久高清播映权 事业单位
《完美婚礼》地面播映权
5 辽宁电视台 《无懈可击之高手如林》首轮黄金档上星播 省级电视台
映权
《无懈可击之高手如林》首轮黄金档上星播
6 深圳电视台 省级电视台
映权
3-3-1-3-100
年度 序号 客户名称 销售明细项目 客户性质
7 云南电视台 《断刺》二轮黄金档上星播映权 省级电视台
代理中国教育
幸福教育文化江
8 《断刺》二轮黄金档上星播映权 电视台节目、
苏有限责任公司
关联方
《无懈可击之高手如林》首轮黄金档上星播
9 福建电视台 省级电视台
映权
《完美婚礼》信息网络传播权
北京奇艺世纪科
10 《无懈可击之高手如林》非独家信息网络传 民营企业
技有限公司
播权
《老大的幸福》首轮独家上星播映权 国家电视台、
1 央视
《那些迷人的往事》首轮独家上星播映权 事业单位
《无懈可击之美女如云》首轮上星播映权
《无懈可击之美女如云》海外播映权
《朋友一场》首轮独家上星播映权 省级电视台、
2 江苏广电
《人活一张脸》收视率奖励 关联方
《老大的幸福》二轮黄金档上星播映权
《谁懂女儿心》利润分成款
《无懈可击之美女如云》二轮上星播映权
3 辽宁电视台 《朋友一场》地面播映权 省级电视台
《老大的幸福》二轮黄金档上星播映权
2010 年
《无懈可击之美女如云》首轮上星播映权
4 天津电视台 省级电视台
《朋友一场》地面播映权
南京军区政治部 跟投《战地浪漫曲》剧目利润分成款
5 部队文艺单位
艺术中心 跟投《谁懂女儿心》剧目利润分成款
6 安徽广播电视台 《无懈可击之美女如云》首轮上星播映权 省级电视台
7 联合利华 《无懈可击之美女如云》制作费 外商投资企业
《无懈可击之美女如云》首轮黄金档上星播
8 重庆电视台 省级电视台
映权
《朋友一场》地面播映权
9 吉林电视台 省级电视台
《老大的幸福》二轮黄金档上星播映权
《朋友一场》地面播映权
10 黑龙江电视台 省级电视台
《老大的幸福》二轮黄金档上星播映权
（四）发行人对关联方和非关联方的销售，在产品定价、付款条件、信用
账期等方面是否存在差异。
3-3-1-3-101
发行人定价均按照市场定价原则，电视剧筹备制作时，发行人即开始市场销
售情况的初步分析，根据不同剧目的市场情况进行销售，在电视剧的拍摄过程中，
发行人会根据电视剧的拍摄进度开展有针对性的宣传，并同时进行电视剧预售工
作。由于前期预售工作准备充分，发行人的剧目通常能够获得良好的发行效果，
报告期内，《山楂树之恋》、《无懈可击之高手如林》、《朋友一场》、《老大的幸福》
的预售收入均达到累计销售收入的 90.00％以上。对于同轮次同种类的电视剧销
售，均采用格式条款，统一规定上星时间、授权期限、交付母带时间、付款及账
期条件。所以，发行人对关联方和非关联方的销售，在产品定价、付款条件、信
用账期等方面均不存在差异。
（五）前十名客户及主要关联方与发行人是否存在其他关联关系、同业竞
争关系或其他利益安排。
上述销售客户中，除江苏广电为发行人控股股东、幸福教育文化江苏有限责
任公司为江苏广电控制的三级子公司外（上述关联关系情况请详见《律师工作报
告》之“第九节 关联交易及同业竞争”），发行人董事、监事、高级管理人员和
其他核心人员，主要关联方或持有发行人 5.00％以上股份的股东与上述销售客户
无任何关联关系。
本所经办律师经核查认为：报告期内发行人与主要客户的交易合同合法、合
规、真实、有效，交易价格公允、合理。
十二、《反馈意见》重点问题 20：发行人对于电视剧与电影院线有不同的
采购内容和采购方式，采购对象较为分散，采购集中度较低。（1）请补充披露
近三年前十名供应商的名称、采购方式、采购内容、结算方式、采购金额、采
购占比等情况，主要采购对象及采购占比发生变化的原因，前十名供应商及其
关联方与发行人是否存在关联关系或同业竞争关系、其他利益安排。（2）请根
据电视剧与电影院线的不同采购内容，说明相关采购协议的签署方式、主要权
利义务关系、定价与结算方式，对发行人的保障程度，是否存在不确定的风险。
请保荐机构、律师、申报会计师核查发行人采购业务的合法性与合理性，并明
确发表意见。
3-3-1-3-102
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，自本所出具《补充法律意见
书（一）》之日，截至 2013 年 3 月 15 日，《反馈意见》及补充问题的回复事项发
生变更，具体情况如下：
（一）请补充披露近三年前十名供应商的名称、采购方式、采购内容、结
算方式、采购金额、采购占比等情况，主要采购对象及采购占比发生变化的原
因，前十名供应商及其关联方与发行人是否存在关联关系或同业竞争关系、其
他利益安排。
1、对主要供应商的采购情况
（1）报告期内电视剧业务十大供应商明细
单位：万元、%
占同类
占营业
序 业务营
年度 供应商名称 采购内容 采购明细 采购金额 成本比
号 业成本
例
比例
海宁金泽影
1 视文化传播 制作费 《滚滚红尘》 3,600.00 14.28 9.72
有限公司
东阳盟将威
2 影视文化有 制作费 《精忠岳飞》 3,400.00 13.49 9.18
限公司
演职人员
《山楂树之恋》 251.97 1.00 0.68
劳务费
演职人员 《我们的法兰
96.30 0.38 0.26
劳务费 西岁月》
劳务费 《皮五传奇》 520.00 2.06 1.40
2012 服务费 《皮五传奇》 42.40 0.17 0.11
年 南京越宏人
劳务费 《长安三怪探》 653.00 2.59 1.76
3 力资源有限
公司 劳务费 《双独家庭》 46.35 0.18 0.13
劳务费 《孝感家族》 49.44 0.20 0.13
劳务费 《与敌共眠》 87.55 0.35 0.24
《我曾经爱过
劳务费 26.78 0.11 0.07
你》
劳务费 《生死兄弟》 26.36 0.10 0.07
北京凤凰联
联合摄制
4 动文化传媒 《山楂树之恋》 1,390.82 5.52 3.76
费
有限公司
3-3-1-3-103
占同类
占营业
序 业务营
年度 供应商名称 采购内容 采购明细 采购金额 成本比
号 业成本
例
比例
北京乾齐保
5 通文化传播 制作费 《新恋爱时代》 1,000.00 3.97 2.70
有限公司
北京龙晨寰
6 宇影视文化 劳务费 《草帽警察》 848.80 3.37 2.29
艺术工作室
北京石齐博
7 亚文化传播 劳务费 《新恋爱时代》 764.00 3.03 2.06
有限公司
南京娟泽劳 劳务费 《非常碰撞》 500.00 1.98 1.35
8 务服务有限
公司 劳务费 《长安三怪探》 200.00 0.79 0.54
视频制作
北京博雅创 《非常碰撞》 545.00 2.16 1.47
费
9 世文化传播
视频制作
有限公司 《皮五传奇》 142.00 0.56 0.38
费
北京鑫宝源
10 影视投资有 劳务费 《新恋爱时代》 537.00 2.13 1.45
限公司
合计 14,727.77
占营业成本之比 39.78
演职人员
南京越宏人 《断刺》 1,302.66 16.27 7.87
劳务费
1 力资源有限
演职人员 《我们的法兰
公司 600.00 7.49 3.63
劳务费 西岁月》
演职人员 《无懈可击之
南京吉顺人 798.25 9.97 4.82
劳务费 高手如林》
2 力资源有限
演职人员 《我们的法兰
公司 243.19 3.04 1.47
劳务费 西岁月》
北京世纪博
联合摄制 《无懈可击之
3 英影视策划 715.17 8.93 4.32
费 高手如林》
有限公司
2011 北京紫星瑞
年 4 晨文化传播 制作费 《完美婚礼》 660.00 8.24 3.99
有限公司
北京创联世
《我们的法兰
5 纪文化传播 剧组费用 198.00 2.47 1.20
西岁月》
有限公司
南京顺力企
演职人员 《我们的法兰
6 业管理咨询 180.30 2.25 1.09
劳务费 西岁月》
有限公司
北京眸动视
点文化传播 《无懈可击之
7 制作费 150.00 1.87 0.91
有限责任公 高手如林》
司
3-3-1-3-104
占同类
占营业
序 业务营
年度 供应商名称 采购内容 采购明细 采购金额 成本比
号 业成本
例
比例
北京辰筱睿
《我们的法兰
8 智文化传播 剧组费用 100.00 1.25 0.6
西岁月》
有限公司
北京金鼎中
《我们的法兰
9 创文化发展 剧组费用 100.00 1.25 0.60
西岁月》
有限公司
中泰辉煌汽
《无懈可击之
10 车发展有限 剧组费用 97.65 1.22 0.59
高手如林》
公司
合计 5,145.22
占营业成本之比 31.09
北京世纪博
联合摄制 《无懈可击之
1 英影视策划 1,280.27 13.09 7.02
费 美女如云》
有限公司
北京家驹家
联合摄制
2 琪影视文化 《老大的幸福》 1,016.00 10.39 5.57
费
有限公司
南京越宏人
演职人员 《无懈可击之
3 力资源有限 563.02 5.76 3.09
劳务费 美女如云》
公司
北京雷安科
4 制作费 《老大的幸福》 400.00 4.09 2.19
技有限公司
北京智通博
《那些迷人的
5 达文化传媒 制作费 270.00 2.76 1.48
往事》
有限公司
南京玮合劳 《那些迷人的
演职人员 95.78 0.98 0.53
6 务服务有限 往事》
2010 劳务费
年 公司 《老大的幸福》 139.72 1.43 0.77
北京永艺佳 《无懈可击之
83.80 0.86 0.46
7 人文化传播 剧组费用 美女如云》
有限公司 《朋友一场》 120.00 1.23 0.66
北京双新通
8 朝国际广告 制作费 《朋友一场》 180.00 1.84 0.99
有限公司
南京怡佐信
制作费、剧 《那些迷人的
9 息咨询服务 178.73 1.83 0.98
组费用 往事》
有限公司
北京盛世艺
10 林文化传播 制作费 《朋友一场》 132.31 1.35 0.73
有限公司
合计 4,459.63
占营业成本之比 24.47
注：由于电视剧业务系按照“计划收入比例法”结转成本，但是供应商采购数据按照当
3-3-1-3-105
年实际采购金额计算。其中，截至 2011 年末，《我们的法兰西岁月》未确认收入且未结转主
营业务成本，表格中金额按照已归集生产成本数据计算。
报告期内，前十名供应商方与发行人不存在关联关系、同业竞争关系或其他
利益安排。
发行人向以上供应商采购相关产品或服务均采用银行转账结算方式。
（2）主要采购对象及采购占比发生变化的原因
○1 发行人电视剧业务主要采购项目
发行人电视剧业务主要采购项目包括：剧本或编剧提供的剧本创作与改编服
务；演职人员的劳务；场景、汽车、各类拍摄器材、服装、道具等剧组生产工具
的租赁或制作费用；差旅、食宿等剧组生活所需剧杂费；剪辑、配音、电脑特技、
声效、录制等后期制作服务；公司主投电视剧项目的联合摄制费（即发行人以主
投方式投资电视剧而向跟投方支付的项目利润）。
○2 主要采购对象及采购占比发生变化的原因说明
报告期内，发行人的十大供应商主要提供四种类型的服务：一是演职人员劳
务费，主要包括聘用演职人员的劳务费用；二是剧组费用，主要包括场景、汽车、
各类拍摄器材、服装、道具等剧组生产工具的租赁或制作费用；三是制作费，主
要包括剪辑、配音、电脑特技、声效、录制等后期制作服务；四是联合摄制费。
以上四类供应商中，前三类供应商所处行业属于完全竞争行业，发行人主要
根据剧目拍摄地选择，对少数建立良好合作关系的供应商有再次合作的机会，以
下是合作两次以上供应商列表：
单位：万元、%
占同类
供应 占营业
序 采购明细（分剧 采购金 结算方 业务营
商名 采购内容 成本比 年度
号 目列示） 额 式 业成本
称 例
比例
银行转
劳务费 《皮五传奇》 520.00 2.06 1.40 2012 年
账结算
银行转
南京 服务费 《皮五传奇》 42.40 0.17 0.11 2012 年
账结算
越宏 银行转
人力 劳务费 《长安三怪探》 653.00 2.59 1.76 2012 年
1 账结算
资源 银行转
有限 劳务费 《双独家庭》 46.35 0.18 0.13 2012 年
账结算
公司 银行转
劳务费 《孝感家族》 49.44 0.20 0.13 2012 年
账结算
劳务费 《与敌共眠》 87.55 银行转 0.35 0.24 2012 年
3-3-1-3-106
占同类
供应 占营业
序 采购明细（分剧 采购金 结算方 业务营
商名 采购内容 成本比 年度
号 目列示） 额 式 业成本
称 例
比例
账结算
《我曾经爱过 银行转
劳务费 26.78 0.11 0.07 2012 年
你》 账结算
银行转
演职人员劳务费 《山楂树之恋》 251.97 1.00 0.68 2012 年
账结算
《我们的法兰 银行转
演职人员劳务费 96.30 0.38 0.26 2012 年
西岁月》 账结算
银行转
劳务费 《生死兄弟》 26.36 0.10 0.07 2012 年
账结算
银行转
演职人员劳务费 《断刺》 1,302.66 16.27 7.87 2011 年
账结算
《我们的法兰 银行转
演职人员劳务费 600.00 7.49 3.63 2011 年
西岁月》 账结算
《无懈可击之 银行转
演职人员劳务费 563.02 5.76 3.09 2010 年
美女如云》 账结算
北京 银行结
联合摄制费 《山楂树之恋》 431.94 4.48 3.06 2012 年
家驹 转
家琪
2 影视
银行转
文化 联合摄制费 《老大的幸福》 1,016.00 10.39 5.57 2010 年
账结算
有限
公司
北京 《无懈可击之 银行转
联合摄制费 715.17 8.93 4.32 2011 年
世纪 高手如林》 账结算
博英
3 影视
《无懈可击之 银行转
策划 联合摄制费 1,280.27 13.09 7.02 2010 年
美女如云》 账结算
有限
公司
南京 《无懈可击之 银行转
演职人员劳务费 798.25 9.97 4.82 2011 年
吉顺 高手如林》 账结算
人力
4
资源 《我们的法兰 银行转
演职人员劳务费 243.19 3.04 1.47 2011 年
有限 西岁月》 账结算
公司
南京 《那些迷人的 银行转
演职人员劳务费 95.78 0.98 0.53 2010 年
玮合 往事》 账结算
劳务
5
服务 银行转
演职人员劳务费 《老大的幸福》 139.72 1.43 0.77 2010 年
有限 账结算
公司
北京 《无懈可击之 银行转
剧组费用 83.80 0.86 0.46 2010 年
永艺 美女如云》 账结算
6
佳人 银行转
剧组费用 《朋友一场》 120.00 1.23 0.66 2010 年
文化 账结算
3-3-1-3-107
占同类
供应 占营业
序 采购明细（分剧 采购金 结算方 业务营
商名 采购内容 成本比 年度
号 目列示） 额 式 业成本
称 例
比例
传播
有限
公司
2、报告期内院线及影城经营业务十大供应商明细
（1）报告期内院线及影城经营业务十大供应商明细
单位：万元、%
占同类业 占营业成
年度 序号 供应商名称 采购金额
务比例 本比例
1 中影数字电影发展（北京）有限公司 9,176.63 87.83 24.78
中国电影股份有限公司北京电影发行分
2 265.03 2.54 0.72
公司
3 北京中钜铖国际商贸有限公司 204.72 1.96 0.55
4 华夏电影发行有限责任公司 185.83 1.78 0.50
5 华谊兄弟传媒股份有限公司 119.97 1.15 0.32
6 西安中萃可乐有限公司 47.63 0.46 0.13
2012 年
7 浙江博纳影视制作有限公司 44.32 0.42 0.12
8 光线传媒 35.19 0.34 0.10
9 上海东方影视发行有限责任公司 31.92 0.31 0.09
10 上海昱进贸易有限公司 31.54 0.30 0.09
合计 10,142.78
占营业成本之比 27.39
1 中影数字电影发展（北京）有限公司 4,045.44 70.53 24.44
中国电影股份有限公司北京电影发行分
2 560.63 9.77 3.39
公司
3 华夏电影发行有限责任公司 305.19 5.32 1.84
4 浙江博纳影视制作有限公司 152.92 2.67 0.92
5 光线传媒 145.09 2.53 0.88
2011 年 6 上海东方影视发行有限责任公司 118.53 2.07 0.72
7 北京中钜铖国际商贸有限公司 107.19 1.87 0.65
8 华谊兄弟传媒股份有限公司 86.01 1.50 0.52
9 东阳不亦乐乎影业有限公司 78.13 1.36 0.47
10 星美传媒集团有限公司 57.59 1.00 0.35
合计 5,656.72
3-3-1-3-108
占同类业 占营业成
年度 序号 供应商名称 采购金额
务比例 本比例
占营业成本之比 34.18
1 中影数字电影发展（北京）有限公司 1,576.17 47.86 8.65
中国电影股份有限公司北京电影发行分
2 402.27 12.22 2.21
公司
3 华夏电影发行有限责任公司 190.85 5.80 1.05
4 华谊兄弟传媒股份有限公司 153.99 4.68 0.84
5 博纳影业集团 103.24 3.14 0.57
6 上海东方影视发行有限责任公司 95.57 2.90 0.52
2010 年
7 北京新画面影业有限公司 86.87 2.64 0.48
8 光线传媒 63.43 1.93 0.35
9 北京小马奔腾影视文化发展有限公司 46.3 1.41 0.25
大地时代电影文化传播（北京）有限公
10 22.15 0.67 0.12
司
合计 2,740.84
占营业成本之比 15.03
注：院线及影城经营业务含院线发行及放映业务以及影城卖品经营业务。
上述供应商中，中影数字电影发展（北京）有限公司、中国电影股份有限公
司北京电影发行分公司为发行人股东中影股份子公司及分公司，截至本《补充法
律意见书》出具之日，中影股份持有发行人 1.00%的股份。发行人与以上供应商
的结算方式均为银行转账结算方式；采购内容均为放映影片的采购。
（2）主要采购对象及采购占比发生变化的原因
发行人院线和影城经营业务板块的主要供应商是电影的发行方，由于报告期
内，我国电影发行市场集中度较高，所以电影的发行方比较稳定。
2010 年-2012 年中国电影发行市场集中度如下表所示：
单位：%
2012 年 2011 年 2010 年
排名
发行公司 市场份额 发行公司 市场份额 发行公司 市场份额
1 中影股份 38.24 中影股份 36.68 中影股份 36.1
华夏电影发 华夏电影发 华夏电影
2 行有限责任 23.51 行有限责任 24.36 发行有限 19.98
公司 公司 责任公司
博纳影业集 博纳影业
3 华谊兄弟 10.22 8.1 8.62
团 集团
北京光线传 北京光线传 中影数字
4 7.37 4.32 5.94
媒股份有限 媒股份有限 电影发展
3-3-1-3-109
公司 公司 （北京）
有限公司
北京新画面
博纳影业集 博纳影业
5 3.34 影业有限公 2.11 4.07
团 集团
司
上海东方
广州美亚华
影视发行
6 天下电影发 2.21 华谊兄弟 19.87 2.81
有限责任
行有限公司
公司
北京小马奔
北京光线
腾影视文化
7 乐视影业 1.32 1.82 传媒股份 2.71
发展有限公
有限公司
司
星美（北京） 广州美亚华 东阳不亦
8 影业有限公 1.08 天下电影发 1.62 乐乎影业 2.35
司 行有限公司 有限公司
大盛国际
上海东方影
传媒（北
9 安乐影业 1.06 视发行有限 1.52 1.61
京）有限
责任公司
公司
星美（北京）
英皇电影
10 银都电影 0.83 影业有限公 1.31 1.25
有限公司
司
其他 10.82 其他 16.36 其他 14.65
CR4 79.34 CR4 75.46 CR4 70.55
CR8 87.29 CR8 80.99 CR8 82.49
注 1：艺恩咨询《2011-2012 年中国电影产业研究报告》、艺恩咨询《 2012-2013 年中国
电影产业研究报告》
注 2：CR4、CR8 为产业经济学用来衡量产业集中度的术语，指产业市场份额排名前 4
名和前 8 名的公司市场份额合计，从中可以看出市场的相对垄断程度。
注 3：报告期内，上述供应商中，中影数字电影发展（北京）有限公司、中国电影股份
有限公司北京电影发行分公司为发行人股东中影股份子公司及分公司，截至本《补充法律意
见书》出具之日，中影股份持有发行人 1.00%的股份，除此外发行人院线和影城经营业务前
十名其他供应商及其关联方与发行人不存在关联关系或同业竞争关系、其他利益安排。
本所经办律师经核查认为：截至本《补充法律意见书》出具之日，中影股份
持有发行人 1.00%的股份，除此之外发行人院线和影城经营业务前十名其他供应
商及其关联方与发行人不存在关联关系、同业竞争关系或其他利益安排。
十三、《反馈意见》一般性说明、核查、披露的问题 33：请补充披露包括
3-3-1-3-110
发行人母公司和所有子公司在内办理了社保和住房公积金的员工人数、企业与
个人的缴费比例和金额、办理社保和缴纳住房公积金的起始日期，是否存在需
要补缴情况。如需补缴，请补充披露需补缴的金额、补救措施及对发行人经营
业绩的影响。请保荐机构、律师核查上述问题，并就发行人社保和住房公积金
执行情况对本次发行的影响发表明确意见。
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，自本所出具《补充法律意见
书（一）》之日，截至 2013 年 3 月 15 日，《反馈意见》及补充问题的回复事项发
生变更，具体情况如下：
（一）发行人及其子公司社会保险和公积金的缴纳比例及缴纳金额
1、社会保险的缴纳比例及缴纳金额
（1）社会保险缴纳比例
时间
截至 2012 年末 截至 2011 年末 截至 2010 年末
项目
单 位 ： 28.80% ～
单位：30.70%～33.30% 单位：30.70%～33.00%
江苏省内 32.50%
个人：11.00% 个人：11.00%
个人：11.00%
单 位 ： 14.50% ～
单 位 ： 14.50% ～ 32.30%
单位：17.70%～31.30% 32.30%
其他地区
个人：8.00%～11.00% 个 人 ： 5.50% ～
个人：5.50%～11.00%
11.00%
（2）社会保险缴纳金额
时间
2012 年度（万元） 2011 年度（万元） 2010 年度（万元）
项目
江苏省内 601.75 302.97 131.97
其他地区 92.09 54.63 5.73
2、公积金的缴纳比例及缴纳金额
（1）住房公积金缴纳比例
时间
截至 2012 年末 截至 2011 年末 截至 2010 年末
项目
单 位 ： 8.00% ～
单位：8.00%～12.00% 12.00% 单位：8.00%～12.00%
江苏省内
个人：8.00%～12.00% 个 人 ： 8.00% ～ 个人：8.00%～12.00%
12.00%
单位：5.00%～12.00% 单 位 ： 5.00% ～ 单位：5.00%～12.00%
其他地区
个人：5.00%～12.00% 12.00% 个人：5.00%～12.00%
3-3-1-3-111
时间
截至 2012 年末 截至 2011 年末 截至 2010 年末
项目
个 人 ： 5.00% ～
12.00%
（2）住房公积金缴纳金额
时间
2012 年度（万元） 2011 年度（万元） 2010 年度（万元）
项目
江苏省内 217.08 126.41 61.18
其他地区 23.47 4.29 2.64
（二）发行人及子公司缴纳社会保险的人数
时间
截至 2012 年末 截至 2011 年末 截至 2010 年末
项目
员工总人数 674 554 231
已参保员工人数 574 528 173
江苏省内参保人数 477 445 144
其他地区参保人数 97 83 29
未参保人数 107 52 58
已缴纳社保但当年已离职人数 7 26 0
截至 2012 年 12 月 31 日，发行人及其子公司员工共计 674 人，发行人已为
574 名员工办理了社会保险，7 名已办理社会保险的员工在 2012 年 12 月 31 日前
已离职，107 名员工未办理社会保险，具体情况如下：（一）2012 年底新入职人
员 80 名，其中 68 名员工为发行人新增设立影城之新入职人员，其余 12 名新入
职人员在原单位缴纳，未能在 2012 年 12 月 31 日前变更社保关系至发行人。根
据发行人确认，发行人及其子公司会在 2013 年度为上述 68 名新入职人员办理社
会保险。（二）13 名员工系退休返聘人员；（三）11 名员工系兼职人员；（四）1
名员工系劳务派遣人员；（五）2 名员工系实习人员。
截至 2011 年末，发行人及其子公司员工共计 554 人，发行人已为 528 名员
工办理了社会保险，26 名已办理了社会保险的员工在 2011 年 12 月 31 日前已离
职，52 名员工未办理社会保险，具体情况如下：（一）25 名员工系事业身份；（二）
5 名员工系退休返聘人员；（三）5 名员工系兼职人员；（四）12 名员工系新入职
人员，错过当月缴纳时点或原单位已缴纳；（五）1 名员工系劳务派遣人员；（六）
4 名员工系实习人员。
3-3-1-3-112
截至 2010 年末，发行人及其子公司员工共计 231 人，发行人已为 173 名员
工办理了社会保险，无员工在 2010 年 12 月 31 日前已离职，58 名员工未办理社
会保险，具体情况如下：（一）22 名员工系事业身份；（二）3 名员工系退休返聘
人员；（三）15 名员工系兼职人员；（四）10 名员工系新入职人员，错过当月缴
纳时点或原单位已缴纳；（五）8 名员工系实习人员。
（三）发行人及下属公司办理社会保险和公积金的情况说明
报告期内，发行人新设的公司自正式营业之日起缴纳社保、公积金，报告期
内收购的公司自收购完成工商登记之日起缴纳社保、公积金。收购的影城中，成
都影城、沭阳影城收购前仅办理社保未办理公积金，自发行人收购完成该公司后，
及时办理成都影城、沭阳影城收购前未缴金额的补缴。截至本《补充法律意见书》
出具之日，发行人已按照法规为员工缴纳了社会保险及住房公积金，不存在需补
缴的情形。根据社保及公积金相关部门出具的《合法合规证明》，报告期内公司
及其下属企业不存在违反劳动用工、劳动保障、社会保险缴纳相关法律法规的情
形，未受过行政处罚。发行人控股股东出具相关承诺，若发行人及其子公司存在
补缴情况，由其承担相应责任。
（四）发行人在社会保险和住房公积金方面取得的相关合法性证明文件
发行人在社会保险和住房公积金方面取得的相关合法性证明文件如下：
1、江苏省人力资源和社会保障厅及发行人分、子公司所在地劳动部门出具
合法合规证明：报告期内，发行人及其下属企业不存在违反劳动用工、劳动保障、
社会保险缴纳相关法律法规的情形，未受过行政处罚。
2、发行人分、子公司所在地住房公积金管理中心出具的合法合规证明：报
告期内，发行人依法为单位员工缴纳了住房公积金，不存在住房公积金缴纳违反
法律法规的情形，未受过行政处罚。
（五）控股股东出具的相关承诺
发行人控股股东江苏广电书面承诺：“如发行人及其子公司因未按规定为员
工缴纳社会保险及住房公积金而被有关部门责令补缴、追缴或处罚的，由江苏广
电承担相应责任”。
3-3-1-3-113
报告期内，除因客观原因有部分员工未及时缴纳社会保险和住房公积金外，
截至 2013 年 3 月 15 日，发行人已为符合条件的全体员工按规定缴纳了社会保险
和住房公积金，不存在因违反社会保险、公积金管理相关法律法规而受到行政处
罚的情形。因此，上述情形对发行人经营业绩不构成影响，对发行人本次发行上
市不构成法律障碍。
本所经办律师经核查认为：发行人的社会保险和住房公积金执行情况符合相
关的法律、法规，不存在因违反社会保险、公积金管理相关法律、法规而受到行
政处罚的情形，符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》相关要
求。
第二部分 关于《反馈意见》补充问题的回复事项更新
一、《反馈意见》补充问题 2：请发行人详细说明延长报告期后，发行人经
营业绩与成长性、主要财务数据与财务指标、行业竞争与市场份额、市场发展
趋势、业务与技术、公司治理等方面的变化情况；补充说明业务类型、业务数
量、产品价格、单位成本、营收规模、盈利水平等是否存在重大波动，是否存
在毛利率进一步下降的风险，有关存货、应收账款及现金流量等项目是否存在
异常变化。请保荐机构、申报会计师、发行人律师进行核查并明确发表意见。
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，自本所出具《补充法律意见
书（一）》之日，截至 2013 年 3 月 15 日，《反馈意见》及补充问题的回复事项发
生变更，具体情况如下：
（一）发行人的业务运作模式与财务核算方式
发行人主要从事电视剧的投资、制作与发行业务和电影全产业链业务。其中，
电影全产业链业务包括两个子业务：电影投资、制作与发行；电影院线和影城的
经营。发行人依据《企业会计准则》和《电影企业会计核算办法》（财会﹝2004﹞
19 号），结合同行业上市公司的会计政策和发行人的具体业务实践，制定的业务
运作模式与财务核算方式如下：
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1、主营业务
（1）电视剧投资、制作与发行业务
根据发行人的业务具体运作阶段，发行人电视剧业务相关的财务核算主要分
为以下几个阶段：
○1 立项及剧本选择阶段
项目开发前期，发行人主要工作是对电视剧剧本的选择和打磨，立项及剧本
选择阶段约一年左右。获得剧本的方式分为外购和委托创作两种。外购即发行人
向知名编剧或其他公司购买已成型的剧本或预购正在创作中的剧本；委托创作指
发行人先购买小说、网络文学作品或剧本创意、故事梗概、大纲，然后委托某个
或某几个编剧进行改编，直至达到拍摄标准。
根据发行人对电视剧项目的立项评审及财务核算制度，发行人业务部门选定
目标剧本后，将提交发行人“内容及立项审核委员会”进行审核，审核通过后，
发行人业务部门将正式签署合同。
发行人财务部门根据影视剧立项申报表和合同支付剧本的相关款项，一般来
说，合同签订后需要支付订金，计入“预付账款”；按照合同约定，根据相关剧
本改编服务提供的进度或剧本实际权属的转移，在存货的“原材料”科目进行归
集。在该项目获得制作许可证之前，关于该剧本项目发生的相关成本，包括但不
限于后续剧本改编的支出，均在存货的“原材料”科目进行归集。
○2 制作及拍摄阶段
剧本打磨成熟后，发行人将就相关项目申请制作许可证或进行备案公示，并
开始筹备项目的拍摄，拍摄及后期制作阶段约六个月左右。此时，发行人将制定
严格的投拍项目预算计划，未来拍摄发生的支出若超出预算要求，须经项目负责
人提出申请，分别经财务部门、分管副总经理、总经理重新审批。
发行人电视剧制作的项目主要分为三种类型：独家投资剧、主投剧及跟投剧。
其中独家投资剧主要指发行人独立运作电视剧项目的投资、摄制与发行工作；主
投剧和跟投剧同为联合摄制剧，发行人报告期内的主投剧由发行人担任执行制片
方及发行方；发行人报告期内的跟投剧由发行人担任非执行制片方，由于发行人
发行能力较强，发行人的部分跟投剧也同时享有部分发行权，所以发行人跟投剧
又分为有发行权的跟投剧和没有发行权的跟投剧。
A、独家投资剧
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项目获得制作许可证后，发行人即组建剧组，发行人为剧组设立专用银行账
户和剧组专用章，将投资款项打入剧组账户，计入“预付账款”。剧组根据拍摄
要求，在投拍项目预算计划内，进行演职人员的聘用及劳务费用、相关摄制费用
及后期制作费用的支付。待剧组财务人员将剧组报表及凭证、单据等报送发行人
财务部门并完成结算后，计入在产品。
B、主投剧
在制作及拍摄阶段，主投剧的财务核算方式与独家投资剧相同。
C、跟投剧
发行人与主投方签订《联合摄制协议》，并根据《联合摄制协议》约定的条
款确定投资金额，并支付相关投资款项，同时计入“预付款项”，待跟投剧获得
发行许可证后，转入“库存商品”。
○3 发行与销售阶段
对于发行人具有发行权的电视剧项目，发行人的发行与销售工作分为两个阶
段。
第一阶段，电视剧自立项至获得发行许可证前，发行人为了项目未来能够获
得良好的销售，通常选择预售方式。此阶段，发行人获得的预售意向或签订的预
售合同不确认收入，主要作为发行人合理预测预计销售收入的重要依据。
第二阶段，电视剧获得发行许可证后的销售阶段。发行人确认销售收入的条
件是：
A、发行人已完成电视剧摄制且电视剧已取得发行许可证。
B、发行人与采购方已就电视剧签署销售合同。
C、发行人已按销售合同约定将电视剧拷贝、播映带或其他载体转移给采购
方并取得回执（即完成“供带”），相关经济利益很可能流入发行人。
供带之时，发行人按照销售合同的约定，将销售金额全额确认为营业收入。
电视剧销售合同价款一般按照单集价格和集数确定总价。对于发行人签订的
金额与收视率挂钩的销售合同，发行人按照合同约定基本定价或最低收视率计算
的金额确认收入，当购买方播放完成并获取最终收视率数据后，发行人于收到购
买方的补差款时确认后续收入。
收到预售款时，计入“预收账款”科目，待符合收入确认条件后确认收入。
根据剧目类型的不同，发行人在发行与销售阶段采用的收入确认与成本结转
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的方式略有差异：
A、独家投资剧
确认销售收入的同时，发行人按照“计划收入比例法”，根据发行人实现收
入占预计收入总金额的比例结转营业成本。其中，预计收入总金额为首次确认收
入时发行人获得的全部销售合同、预售合同及预售意向的金额。
B、主投剧
主投剧目确认收入、结转成本的方式与独家投资剧相同。发行人全额确认收
入、缴纳营业税并结转成本。按照“计划收入比例法”结转营业成本的同时，如
果电视剧项目的预计收入超过制作电视剧项目成本的金额，发行人需要根据合同
约定的跟投方的分成比例计算分成成本，计入“营业成本-联合摄制费”。一般
来说，待电视剧实际收到的销售款项覆盖项目成本，发行人即向跟投方实际支付
投资款项和联合摄制费。
C、跟投剧
a.跟投电视剧关于发行销售的约定
根据相关联合摄制协议，发行人支付投资款项时，先将相应金额计入预付款
项进行核算，待相关电视剧摄制完成并取得发行许可证后，将预付款项转入库存
商品核算。
发行人作为跟投方投资电视剧，存在参与或不参与电视剧发行销售两种情
况。
如发行人作为电视剧的跟投方不参与电视剧销售，而由主投方负责联合摄制
剧项目的全部制作及发行，则收入、成本及发行费用全部在主投方核算。项目结
束后，主投方按约定的收益分配比例和形式向发行人（跟投方）返还其按约定应
享有的收益。
如发行人作为电视剧跟投方参与电视剧销售，则可以与主投方事先约定好发
行的特定区域、特定对象。项目结算时，双方根据约定的比例和形式分配项目的
收益。
b.不同约定下发行人跟投剧成本核算方法
发行人跟投电视剧，根据相关联合摄制协议，于支付投资款项时先记入预付
款项核算，待相关电视剧制作完成、取得发行许可证，并收到受托方出具的经审
计或双方确认的有关成本、费用结算凭据或报表时，按实际结算金额将该预付款
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项转作库存商品。
如发行人作为跟投方不参与电视剧的销售发行，则发行人是从主投方收回项
目收益，不直接确认对电视剧采购客户的销售收入。在这种模式下，发行人在收
回投资成本时冲减库存商品，收回金额超出投资成本的部分确认为营业收入。
如发行人作为跟投方参与了电视剧的销售发行，则发行人直接与电视剧采购
客户签署销售协议，产生的销售收入全额确认为发行人的营业收入，同时发行人
按照计划收入比例法，将其在库存商品科目归集的跟投成本结转为营业成本。如
按联合摄制协议约定，发行人应返还主投方一定收益，发行人将根据协议约定计
算分成成本，计入“营业成本-联合摄制费”。
○4 后续销售阶段
发行人致力于生产“双效俱佳”的精品电视剧，部分电视剧在成本结算期满
后依然实现了后续销售。对于此种情况获得的收入，计入“营业收入”。
○5 费用确认原则
A、销售费用
发行人电视剧业务的销售费用主要是电视剧的发行费用。一般来说，发行人
会根据发行与销售阶段的实际需求计提或确认发行费用。对于联合摄制剧目，如
果联合摄制合同中有约定，将按照合同约定确认。各电视剧的发行费用根据剧目
类型、题材、联合摄制合同约定的不同而变化。一般来说，由于电视剧采用预售
模式，在电视剧从剧本打磨、剧目摄制、预售到实际销售的各个阶段，都会根据
实际销售需要计提或者实际支付发行费，但是，实际大额发行费支出发生在最终
实现销售阶段。
B、管理费用
电视剧业务的管理费用主要包括相关人员的薪酬、办公费、差旅费、折旧、
业务宣传及推广费等。
○6 减值准备计提政策
A、原材料的减值测试：原材料主要核算电视剧本成本，若电视剧本在题材、
内容方面与国家现有政策相抵触，而导致较长时间内难以立项时，提取减值准备。
B、在产品的减值测试：电视剧产品投入制作后，如在题材、内容方面与国
家现有政策相抵触，而导致其较长时间内难以取得发行许可证的，提取减值准备。
C、库存商品的减值测试，电视剧产品的减值准备政策：
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a.取得发行许可证且未销售的库存商品
电视剧取得发行许可证之后，若发行人未签订销售合同，发行人对相关电视
剧产品的减值准备政策如下：
单位：%
取得发行许可证且
减值准备计提比例 较前一阶段的补提比例
未签订销售合同的时间
12 个月 20.00 20.00
24 个月 50.00 30.00
36 个月 80.00 30.00
48 个月 100.00 20.00
注：按上表比例计提减值准备后，如有确定证据表明该剧在取得发行许可证后实际损失
大于所处时点按比例计提的跌价损失，亦应按实际金额补充计提跌价准备。
b.取得发行许可证并部分实现销售的库存商品
对于取得发行许可证且在 24 个月内已经签署销售合同的电视剧项目，若 24
个月期满未实现全部预计销售收入，将结转全部成本。
（2）电影制作与发行业务
发行人电影制作与发行业务的运作阶段与发行人电视剧业务类似，同样分为
立项及剧本选择阶段、制作及拍摄阶段、发行与销售阶段以及后续销售阶段。其
中，立项及剧本选择阶段、制作及拍摄阶段和销售阶段中，电影产品和电视剧产
品的业务运作及财务核算基本相同。但是，电影的发行与销售模式与电视剧差异
较大，相应财务核算也与电视剧产品不同。
报告期内，发行人的电影投资与制作业务尚未成熟，无已经获得公映许可证
的独家摄制及主投电影，目前发行人正在大力拓展相关业务。
根据发行人的会计政策，发行人的电影投资与制作业务从制作与发行方式上
主要有以下几种：
○1 独家投资电影的存货归集和成本结转
2012 年以前，发行人并未确认任何独家投资电影收入。但 2012 年发行人已
独家投资、制作了电影《吴仁宝》，并形成存货；2012 年 8 月，发行人独家的电
影《白日焰火》也已开拍，并形成存货。发行人独家或主投电影存货归结和成本
结转确认按以下会计政策执行：
发行人独家投资、制作的电影于相关摄制成本发生时通过“生产成本”科目
核算，按剧组采用个别法归集。在影片拍摄完、取得公映许可证并完成项目决算
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后，摄制成本转入库存商品。发行人在影片于院线公映后，按实际票房统计及相
应的分账方法所计算的金额确认收入。
发行人采用计划收入比例法将其全部实际成本逐笔（期）结转销售成本。发
行人首次确认收入之时，根据影片实际产生的票房情况，预测该片预计收入，并
根据预计收入实现的比例结转影片的成本。
○2 主投电影的存货归集和成本结转
发行人主投摄制的电影，发行人于相关摄制成本发生时通过“生产成本”科
目核算，按剧组采用个别法归集，在影片拍摄完成、取得公映许可证并完成项目
决算后，将生产成本转入库存商品。
发行人在收到合作方按合同约定预付的制片款项时，先计入“预收账款”科
目进行核算；当电影完成摄制结转入库时，再将该款项转作影视剧库存成本的备
抵，并在结转销售成本时予以冲抵。在电影片于院线、影院上映后，根据发行人
与影片发行方确认的实际票房统计及相应的分账方法所计算的金额，按发行人的
投资比例确认收入。
发行人采用计划收入比例法将自身承担的影片实际成本逐笔（期）结转销售
成本。发行人首次确认收入之时，根据影片实际产生的票房情况，预测该片预计
收入，并根据预计收入实现的比例结转影片的成本。
○3 以拉通分账和保底分账形式跟投的电影的存货归集和成本结转
对于发行人以拉通分账和保底分账形式跟投的电影，发行人在核算电影项目
投资成本时，按投资协议约定预付给主投方的制片款项，先通过“预付款项”科
目进行核算；当影片完成摄制并收到主投方出具的经审计或双方确认的有关成
本、费用结算凭据或报表时，按实际结算金额将该款项转入存货，计入库存商品。
发行人跟投的电影，在联合摄制协议约定的期限，发行人根据收到主投方的
分账单确定计划收入，再根据收入实现比例，按照计划收入比例法结转相应的成
本。
对于发行人以固定回报形式跟投的电影，发行人按实际投出的金额作为初始
计量金额，计入持有至到期投资。发行人按投资金额、约定的固定收益率及资金
实际占用时间计算确认投资收益，不确认为营业收入，也不确认投资成本。
（3）院线及影城经营业务
○1 院线发行业务
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A、收入确认政策
院线公司依据与幸福蓝海院线影城签订的院线加盟协议和影城实际取得的
票房收入计算院线的发行收入。院线公司于月末根据幸福蓝海院线影城上报的
《电影放映情况月报表》和《电影放映收入结算月报表》，与院线系统编制的统
计报表核对一致后，计算确认院线的分账收入。
B、成本结转政策
院线公司的业务成本主要是向上游制片或发行方支付的票房分账成本。分账
成本的可靠计量依据是院线公司与制片或发行方签订的发行分账合同。院线公司
主要通过对分账合同的严格审核来控制发行分账成本的合规性和准确性。发行人
每个月度根据各幸福蓝海院线影城提交的《影城月度结算片报》的票房计算应支
付上游的分账款，制作《电影放映收入结算表》，通过传真和电子邮件与上游片
方确认后，确认院线发行成本。
○2 影城放映业务
影城放映收入主要来自影城票房收入。影城按照当日收到的票款以及票务系
统中实际统计的票房确认票房收入。发行人采用电影卡、兑换券等方式预售电影
票收到的预售票款计入预收款项，待卡、券持有人兑换电影票时确认收入。已售
券期满后，尚未用以兑换电影票的券款，全额转入当期影城放映收入；已售卡期
满后，由于发行人的业务政策是过期的电影卡可以再度激活，因此尚未用以兑换
电影票的卡内金额不确认收入。
影城的票房分账成本的核算依据是影城与院线公司签订的院线加盟协议。发
行人控制该成本的主要措施在于严格依据合同约定，准确统计票房收入，以确保
票房分账成本计算的准确性。
○3 影城卖品业务
A、影城卖品的收入：影城卖品收入为各影城销售食品、饮品、纪念品等商
品取得的收入。当影城已将相关商品提供给购货方，相关资金收到后，确认收入，
同时结转所售商品成本。卖品销售由业务员录入卖品销售系统（“火凤凰系统”）
并收取销售价款，同时各影院根据此系统的营业数据以及出纳的实际收款情况，
按日填制报表，据此金额确定卖品销售收入。
B、影城卖品的采购：发行人通过集中采购谈判，对产品实行资格审查与核
实，以确保渠道、产品质量与品质安全。发行人同时建立合格供应商名录，根据
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合格供应商履约评估结果对合格供应商进行管理。各影城负责包括卖品部设备、
卖品、包装材料等的中标单位的日常履约评估工作，同时具体实施卖品部的库存
管理，对商品定期盘点，记录商品的损耗情况，总部进行定期巡检抽查，及时为
卖品经营业务及策略提供方针政策。
2、其他业务
发行人的其他业务主要包括与影城的放映业务及卖品业务相关性较低的影
城的资产租赁业务以及影城的广告业务。
影城的资产租赁业务主要包括影城的经营场地租赁业务，主要包括将影城售
票大厅的部分场地租赁给其他商品经营者开展经营活动。
影城的广告业务主要包括阵地广告、贴片广告以及第三方买断代理广告收
入。影城的广告业务在提供相关服务时确认收入，并相应结转成本。
（二）发行人总体经营情况的表现
1、营业收入总体变动情况
报告期内，发行人各业务板块收入如下：
单位：万元
项目 2012 年 2011 年度 2010 年度
主营业务合计 64,823.41 33,725.32 24,524.11
电视剧 44,260.02 19,934.73 14,417.36
电影及衍生小计 20,563.38 11,493.79 4,941.06
电影制作及发行 1,209.18 951.83 455.24
其中： 院线发行及放映 17,565.54 9,797.81 4,379.67
影城卖品 1,788.67 744.16 106.15
其他合计 - 2,296.80 5,165.69
演唱会经纪 - 2,189.98 5,024.95
其中： 广告代理 - - 45.00
其他 - 106.82 95.75
其他业务合计 1,013.68 712.20 349.70
营业收入合计 65,837.09 34,437.52 24,873.81
报告期内，发行人营业收入复合平均增长率达到 62.69%。其中，电视剧业
务营业收入复合年均增长率达到 75.21%；电影及衍生业务营业收入复合年均增
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长率达到 104.00%。
2、营业成本与营业收入的增长配比情况
报告期内，发行人营业收入和营业成本的增长率如下：
单位：%
2012 年度比 2011 年度 2011 年度比 2010 年度
项目 营业收入增长 营业成本增长 营业收入增长 营业成本增长
率 率 率 率
主营业务合计 92.21 123.33 37.52 -9.27
电视剧 122.02 214.81 38.27 -18.14
电影及衍生小计 78.91 79.45 132.62 75.24
其中：电影制作及发行 27.04 60.11 109.08 83.20
院线发行及放映 79.28 80.43 123.71 68.66
影城卖品 140.36 122.64 601.05 671.87
其他合计 -100.00 -100.00 -55.54 -57.71
其中：演唱会经纪 -100.00 -100.00 -56.42 -56.92
广告代理 - - -100.00 -
其他 -100.00 - 11.56 -100.00
其他业务合计 42.33 735.41 103.66 395.56
营业收入或营业成本合计 91.18 123.74 38.45 -9.22
发行人 2011 年度营业收入增长率继续超过营业成本增长率，主要是因为发
行人的电视剧业务、电影制作与发行业务、院线发行及放映业务的营业收入增长
率均超过营业成本增长率。发行人 2011 年度的营业成本相较 2010 年度下降，主
要原因是发行人电视剧业务 2011 年度营业成本下降。
发行人 2012 年度营业收入增长率低于同期营业成本增长率，主要原因是电
视剧业务的营业收入增长显著低于同期的营业成本增长率。
3、期间费用总体变动情况
报告期内各项期间费用总额及占营业收入的比例情况如下：
单位：万元、%
2012 年 2011 年 2010 年
项目 占营业收 占营业 占营业
金额 金额 金额
入比例 收入比例 收入比例
销售费用 10,355.66 15.73 4,018.59 11.67 1,644.46 6.61
管理费用 6,786.13 10.31 3,960.91 11.50 2,913.25 11.71
3-3-1-3-123
2012 年 2011 年 2010 年
项目 占营业收 占营业 占营业
金额 金额 金额
入比例 收入比例 收入比例
财务费用 -616.76 -0.94 1,022.38 2.97 150.50 0.61
合计 16,525.03 25.10 9,001.88 26.14 4,708.21 18.93
注：占比为各期间费用项目占营业收入之比。
报告期内，发行人期间费用大幅增长，期间费用占营业收入的比例也总体上
升，其中销售费用增速显著。
（1）销售费用
单位：万元、%
2012 年 2011 年 2010 年
项目
金额 增长率 金额 增长率 金额 增长率
销售费用 10,355.66 157.69 4,018.59 144.37 1,644.46 148.79
营业收入 44,260.02 122.02 19,934.73 38.27 14,417.36 176.99
电视剧 销售费用 2,499.86 282.79 653.06 -38.9 1,068.85 115.47
销 售 费 用/
5.65 - 3.28 - 7.41 -
营业收入
营业收入 20,563.38 78.91 11,493.79 132.62 4,941.06 57.43
电影及
衍生业 销售费用 7,855.80 133.47 3,364.78 490.61 569.71 302.74
务 销 售 费 用/
38.20 - 29.27 - 11.53 -
营业收入
报告期内，发行人销售费用逐年增长。通过分析，发行人销售费用的增长主
要是因为电视剧业务中发行、宣传费用和电影及衍生业务中院线及影城经营业务
的销售费用的增长。
根据发行人对控股影城的会计核算政策，控股影城的运营人员的薪酬、影城
租金、影城装修摊销、放映设备折旧计入销售费用。报告期内，发行人大力拓展
影城经营业务，2010 年底拥有 3 家控股影城、2011 年较前一年度新增 8 家控股
影城、2012 年较前一年度新增 8 家控股影城。
（2）管理费用
报告期内，发行人管理费用占营业收入的比重基本稳定，2012 年、2011 年
以及 2010 年该指标分别为 10.31%、11.50%以及 11.71%，表明管理费用的增长率
与营业收入增长率保持基本一致。
管理费用的明细构成如下：
3-3-1-3-124
单位：万元、%
2012 年 2011 年 2010 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务 6,786.13 100.00 3,960.91 100.00 2,913.25 100.00
电视剧业务 2,859.70 42.14 1,204.87 30.42 1,157.22 39.72
电影及衍生业务 3,926.43 57.86 2,688.86 67.88 1,484.68 50.96
其中：电影制作发行 171.97 2.53 180.80 4.56 192.70 6.61
院线及影城经营业务 3,754.46 55.33 2,508.06 63.32 1,291.98 44.35
其他主营业务 - - 67.18 1.70 271.35 9.31
其他业务 - - - - - -
合计 6,786.13 100.00 3,960.91 100.00 2,913.25 100.00
院线及影城经营业务发生的管理费用为发行人管理费用的主要部分，2012
年、2011 年及 2010 年，该业务的管理费用占发行人管理费用总额的 55.33%、
63.32%以及 44.35%。
4、毛利率总体变动情况
单位：%
2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目
毛利率 毛利占比 毛利率 毛利占比 毛利率 毛利占比
主营业务小计 43.02 96.80 50.96 96.08 25.67 94.77
电视剧 43.05 66.14 59.84 66.68 32.16 69.80
电影及衍生小计 42.96 30.66 43.13 27.71 24.51 18.23
其中：电影制作及发行 -5.98 -0.25 15.91 0.85 4.03 0.28
院线发行及放映 43.47 26.50 43.83 24.01 25.50 16.81
影城卖品销售 71.03 4.41 68.73 2.86 71.60 1.14
其他主营业务小计 - - 13.13 1.69 8.67 6.74
其中：演唱会经纪 - - 8.89 1.09 7.82 5.92
广告代理 - - - - 100.00 0.68
其他 - - 100.00 0.60 9.97 0.14
其他业务合计 90.81 3.20 98.43 3.92 99.36 5.23
其中：资产租赁 100.00 0.76 89.81 0.33 100.00 1.02
广告收入 91.04 1.57 98.46 1.41 96.30 0.78
其他 83.73 0.87 99.85 2.18 99.89 3.43
综合毛利率 43.76 100.00 51.94 100.00 26.71 100.00
3-3-1-3-125
发行人 2012 年的综合毛利率为 43.76%，比 2011 年综合毛利率下降 8.18 个
百分点；2011 年的综合毛利率为 51.94%，比 2010 年综合毛利率增加了 25.24 个
百分点。
2012 年毛利率下降的主要原因是电视剧业务毛利率较上年同期下降 16.79 个
百分点，导致综合毛利率下降 5.69 个百分点。2012 年，发行人主要发行的剧目
《我们的法兰西岁月》和《山楂树之恋》，均为联合摄制项目。根据发行人对主
投剧目的会计核算办法，主投剧目需要确认对联合制片方的利润分成成本，所以
主投剧目产品本身的毛利率较独家摄制剧目低；同时由于《我们的法兰西岁月》
属于鸿篇巨制的重大历史题材剧目，拍摄成本远高于发行人其他拍摄剧目，导致
《我们的法兰西岁月》的毛利率仅为 13.63%；发行人享有《山楂树之恋》收益
比例较低，仅为 35.00%，高额的联合摄制费，导致该剧毛利率为 27.29%，远低
于该剧项目毛利率 57.84 %，拉低了 2012 年的综合毛利率。2012 年下半年，发
行人发行了两部独家摄制剧目《皮五传奇》及《新恋爱时代》，毛利率分别为
50.37%及 48.04%，发行人电视剧业务毛利率及综合毛利率将有所回升，但是由
于《皮五传奇》及《新恋爱时代》属于跨期发行，本期未实现全部预计收入，故
发行人电视剧业务毛利率较 2011 年度有所下降。
2011 年较 2010 年毛利率大幅上升的主要原因是电视剧业务毛利率较上年同
期增加 27.67 个百分点，导致综合毛利率增加 16.00 个百分点；院线发行及放映
业务毛利率较上年同期增加 18.33 个百分点，导致综合毛利率增加 7.98 个百分点。
2011 年发行人电视剧业务毛利率上升主要原因是独家摄制剧目的毛利率较高，
其中独家摄制剧《断刺》的毛利率为 70.82%，导致电视剧业务毛利率增加 37.11
个百分点；经典老剧《人活一张脸》后续版权销售的毛利率为 100.00%，导致电
视剧业务毛利率增加 9.03 个百分点。2011 年院线发行及放映业务毛利率增长的
主要原因系 2010 年发行人加大投资影城的收购及建设力度，2010 年发行人仅拥
有投资影城 4 家，2011 年发行人拥有投资影城 12 家，由于影城放映业务的成本
主要为给院线公司及影片发行方的分账成本，根据国家关于影片分账的相关规
定，影城的分账比例约为 50.00%，故影城放映业务的毛利率在 50.00%左右，发
行人 2011 年投资影城增加，导致院线发行及放映业务的毛利率大幅增长。
5、发行人经营活动现金流总体变动情况
报告期内，发行人的经营现金流及相关财务指标情况如下表所示：
3-3-1-3-126
单位:万元、%
2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目
金额 同比增幅 金额 同比增幅 金额 同比增幅
经营性现金流入 48,985.94 37.60 35,600.03 44.04 24,715.35 25.56
经营性现金流出 62,368.59 65.17 37,760.23 43.29 26,353.09 47.80
经营性现金净流入 -13,382.65 519.51 -2,160.20 - -1,637.74 -
报告期内，发行人经营性现金净流入为负，主要由于发行人电视剧业务和院
线及影城经营业务规模逐年扩大。其中，电视剧行业具有现金投入与产出同一期
间不均衡，后续现金流入普遍存在跨年度现象特点；院线及影城经营业务由于发
行人近两年全资及控股影城数量增多，而新建影城多处于亏损状态票房收入较
少，付现管理费用、销售费用增加。
6、报告期内发行人应收账款余额占同期营业收入的比例及变化趋势
（1）发行人应收账款余额与营业收入的比例分析
单位：万元、%
2012 年度 2011 年度 2010 年度
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
业务类别 期末应收 期末应收
期末应收账
期末应收账 期末应收 账款余额/ 期末应收 账款余额/
款余额/同
款余额 账款余额 同类营业 账款余额 同类营业
类营业收入
收入 收入
电视剧业务 23,520.56 53.14 6,665.08 33.43 2,858.27 19.83
电影及衍生
1,814.70 8.82 680.39 5.92 372.35 7.54
业务
其他主营业
务及其他业 13.60 1.34 - - 88.36 1.60
务
合计 25,348.84 38.50 7,345.47 21.33 3,318.98 13.34
报告期内，发行人应收账款余额占营业收入的比例逐渐上升，主要由于电视
剧业务应收账款增幅较大，其中电视剧业务应收账款占发行人全部应收账款的比
例在 85.00%以上。
发行人电视剧业务销售主要采用赊账模式，根据电视剧销售的会计核算办
法，获得发行许可证、签署合同并供带的电视剧即可确认收入，但是根据电视剧
的销售合同，往往约定电视台实现播出后，电视台才支付全部合同约定款项。由
于电视剧的主要客户为各大省级卫视，同轮次销售电视剧最多在 4 家电视台同时
3-3-1-3-127
播出，各家电视台需要协调档期并确定播出时间一致，方可播出相关电视剧。所
以，电视剧实现供带销售后，往往存在一定信用账期，故应收账款金额较高。2012
年 12 月 31 日，发行人电视剧业务应收账款余额占电视剧业务营业收入比例达
53.14%，主要原因在于《新恋爱时代》、《滚滚红尘》、《精忠岳飞》在报告期末实
现销售，未达到约定的回款时间。
在发行人的电影及衍生业务中，院线发行业务根据分账单确认收入，以赊销
为主；影城放映业务以收现为主，其中卡、券销售存在预收模式。发行人电影业
务应收账款的主要组成为新街口影城及加盟影城支付院线公司分账款项，由于该
款项通常在月末结算，次月支付，所以部分影城会在下月支付当月结算的影城分
账款，故报告期末院线业务会产生应收账款。2012 年末较 2011 年末，应收账款
余额占营业收入比例提高的主要原因在于发行人加盟影城规模扩大及 12 月份影
城票房较高。
（2）发行人营业收入结构与应收账款余额结构对比分析
2012 年度/ 2011 年度/ 2010 年度/
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
业务类别
营业收入 应收账款余 营业收入 应收账款余 营业收入 应收账款余
占比% 额占比% 占比% 额占比% 占比% 额占比%
电视剧业务 67.23 92.79 57.89 90.74 57.96 86.12
电影及衍生业务 31.23 7.16 33.38 9.26 19.86 11.22
其他主营业务及
1.54 0.05 8.74 0.00 22.17 2.66
其他业务
合计 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
从上表可以看出，报告期内，发行人应收账款增长主要来源于电视剧业务，
2012 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日以及 2010 年 12 月 31 日，因电视剧业务
产生的应收账款余额分别占当期末应收账款余额的 92.79%、90.74%以及 86.12%，
均高于同期电视剧业务营业收入占当期营业收入之比。主要原因与电视剧业务销
售和赊账模式相符，根据电视剧销售的会计核算办法，获得发行许可证、签署合
同并供带的电视剧即可确认收入，但是根据电视剧的销售合同，往往约定电视台
实现播出后，电视台才支付全部合同约定款项。由于电视剧的主要客户为各省级
卫视，同轮次销售电视剧最多在 4 家电视台同时播出，各家电视台需要协调档期
并确定播出时间一致，方可播出相关电视剧。所以，电视剧实现供带销售后，往
3-3-1-3-128
往存在一定信用账期，故应收账款金额较高。
（三）发行人主营业务的业务经营与财务表现
1、电视剧投资、制作与发行业务
（1）市场占有率
以获得发行许可证为口径统计，发行人报告期内的市场占有率统计如下：
项目 部数 集数
年份 发行人 全国 份额% 发行人 全国 份额%
2012 年度 6 506 1.19 248 17,703 1.40
2011 年度 7 469 1.49 223 14,942 1.49
2010 年度 5 436 1.15 134 14,685 0.91
注：发行人 2010 年获得发行许可证的电视剧共 5 部（134 集），其中 2 部剧共 46 集为发
行人跟投；发行人 2011 年获得发行许可证的电视剧共 7 部（223 集），集中 3 部剧共 94 集为
发行人跟投；发行人 2012 年获得发行许可证的电视剧共 6 部（248 集），其中 3 部共 136 集
为发行人跟投；报告期内，其他取得发行许可证的电视剧为发行人独家摄制或主投电视剧。
报告期内，发行人电视剧产量较小，市场占有率较低。根据发行人电视剧业
务发展目标，发行人计划未来稳步提供电视剧产量。
（2）发行人电视剧投资、制作与发行业务的独特性和创新性
○1 制作人中心制的项目运行模式
发行人电视剧项目运作方面制片人中心制，整个过程规范、严谨、流程化，
具备工业化生产的特点；作为制片单位，幸福蓝海对剧组的艺术创作、日常运作
和财务管理控制切实有效。
发行人在贯彻制片人中心制的过程中，不拘泥于单一的组织架构，而是充分
考虑不同类型制作人的利益诉求和风险承受能力，采用子公司、合资公司、工作
室等多种形式，充分调动不同类型制作人的积极性。
报告期内，发行人的电视剧制作单元从 2009 年初的 3 家增长至 2012 年底的
7 家。截至本《补充法律意见书》出具之日，发行人已经形成了以蓝海传媒、盛
世影视、天地纵横、蓝海中天龙、定制剧工作室、陈应歧工作室以及孟洪峰工作
室 7 家制作单位为主的制作团队，电视剧产能达到 500 集，报告期内发行人产能
不断扩张。
截至本《补充法律意见书》出具之日，发行人的制作主体与主要制片人分布
3-3-1-3-129
情况如下：
○2 研发、制作、发行的全流程工业化制作模式
除制作人中心制外，发行人在影视剧生产上还逐步形成了在国内具有特色的
电视剧研发、制作、发行全流程工业化制作模式。
A、出色的研发能力
在项目研发早期，发行人建立了多渠道、多形式的剧本开发机制。发行人在
项目研发方面继承了江苏广电内容生产业务的优良传统，以打造精品为目标，善
于把握时代感强的现实题材作品和涉及重大题材的优质影视剧。2012 年江苏广
电全年产值过百亿，系全国影响力最大的省级电视台之一，也是最早进行电视剧
内容产业化制作的省级电视台。发行人董事长周莉女士现任江苏广电党委书记，
曾任江苏广电总台台长，主持出品《人间正道是沧桑》等多部优秀电视剧；部分
董事系江苏广电掌管电视台栏、节目生产的主要领导；发行人董事兼总经理洪涛
先生为原江苏广电总台电视剧制作业务负责人；发行人副总经理陈小杭先生曾任
江苏广电总台卫视频道电视剧艺术总监，定制剧工作室总制片人。
B、优秀的发行能力
与已上市同行业公司的华谊兄弟、华策影视及华录百纳不同，发行人诞生于
广电系统内，发行人主要管理和销售人员原隶属于江苏广电电视内容制作和采购
3-3-1-3-130
部门，熟悉行业运作规律。在多年的经营和打造下，发行人与中央电视台及各省
级电视台均建立了长期良好的合作关系，具有较强的销售能力。在渠道方面，发
行人一线业务人员保持和各电视台采购部的密切沟通，掌握电视播出平台电视剧
收视情况。发行人的内容及立项审核委员会由董事会主要成员担任，其中部分董
事系江苏广电掌管电视台栏、节目生产的主要领导，立项审核阶段即能够结合市
场最前沿动向，立项做到严、稳、准。
发行人一贯注重产品组合的多元化和均衡发展，以满足不同播出平台的定位
需求，同时避免了题材单一带来的销售风险。发行人的主要作品类型包括：
类型 代表作 目标播出平台
重大革命历史题材 《我们的法兰西岁月》 央视 1 套
古装历史/传奇 《皮五传奇》、《长安三怪探》 偏好历史、传奇题材的卫视
央视 8 套、偏好现实题材的卫
现实题材 《老大的幸福》、人活一张脸》
视
央视 8 套、偏好谍战、战争题
谍战、战争 《断刺》、《香草美人》
材的卫视
《无懈可击之美女如云》、《无
偏好都市、时尚题材的卫视，
青春偶像剧 懈可击之高手如林》、《新恋爱
网络媒体
时代》
根据发行人获得发行许可证日期，发行人报告期内电视剧制作情况如下：
年份 2012 年 2011 年 2010 年
独家及主投电视剧部
3 4 3
数合计
《我们的法兰西岁 《山楂树之恋》、断刺》、《鲁冰花》、《无懈
独家及主投电视剧 月》、《皮五传奇》、 《无懈可击之高手如 可击之美女如云》、
《新恋爱时代》 林》、《香草美人》 《朋友一场》
产量方面，根据发行人 2013 年的电视剧投拍计划，2013 年发行人独家投资
或主投完成的电视剧共 10 部，其中 3 部已经于 2012 年下半年开机，6 部计划于
2013 年上半年开机，1 部计划于 2013 年下半年开机。若按照每部 30 集估算，预
计共计 300 集。
（3）报告期内的主要电视剧产品的存货变动情况
发行人报告期内各期末电视剧业务存货构成的明细如下：
单位：万元、%
2012 年 2011 年 2010 年 2012 年同比 2011 年同比
存货类别及明细
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 增长 增长
一、原材料 1,813.68 550.90 112.70 229.22 388.82
3-3-1-3-131
2012 年 2011 年 2010 年 2012 年同比 2011 年同比
存货类别及明细
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 增长 增长
二、在产品 9,835.89 7,817.08 1,270.13 25.83 515.46
三、库存商品 9,976.47 7,114.15 18.32 40.23 38,732.70
四、低值易耗品 55.02 45.79 8.75 20.16 423.31
存货余额合计 21,681.06 15,527.92 1,409.89 39.63 1,001.36
原材料变动原因分析：报告期内，发行人存货中的原材料呈现快速增长态势，
主要是因为发行人大力拓展新影视剧项目，不断投入新项目开发资金。
在产品变动原因分析：2011 年末，发行人的在产品相较 2010 年末增长
515.46%，主要为《我们的法兰西岁月》剧目当期发生的制作成本 6,160.36 万元。
2012 年 12 月 31 日，发行人的在产品相较 2011 年末增长 25.83%，主要为 2012
年下半年新开拍的电视剧《草帽警察》、《非常碰撞》、《长安三怪探》及 2012 年
新开拍电影《白日焰火》当期拍摄成本。
库存商品变动原因分析：2010 年末，发行人库存商品余额较小。2011 年末，
发行人的库存商品较 2010 年末增长 38,732.70%，是因为发行人独家投资的《香
草美人》、主投的《山楂树之恋》、跟投的《孔子春秋》等剧目完成项目决算，计
入发行人的库存商品，库存商品余额达到 7,114.15 万元，相较 2010 年末库存商
品余额增幅显著。2012 年末，发行人的库存商品比 2011 年末增长 40.23%，是因
为发行人影视剧生产经营规模扩大，2012 年独家投资的《皮五传奇》、《新恋爱
时代》，主投的《我们的法兰西岁月》，跟投有发行权的《精忠岳飞》、《滚滚红尘》
等电视剧于报告期末仍处于发行销售阶段，期末尚未结转的库存商品余额为
7,369.59 万元；跟投无发行权电视剧《上阵父子兵》、《真爱无敌》等剧于报告期
末尚未收到主投方的发行分账款，存货未结转；独家投资电影《吴仁宝》部分收
入尚未确认，存货余额尚有部分未结转；跟投电影《愤怒的小孩》、《血滴子》于
报告期末尚未收到主投方的结算单，存货尚未结转。
低值易耗品变动原因分析：发行人存货中的低值易耗品主要为影城维修配件
及简易 3D 眼镜等。随着发行人从 2010 年起大力发展影城业务，发行人存货中的
低值易耗品亦呈增长态势。
（4）报告期内主要产品的销售价格变动及营业收入情况
○1 报告期内发行人电视剧业务收入总体情况
报告期内，发行人共有 27 部电视剧实现销售收入，具体如下表所示：
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单位：万元
序号 剧名 2012 年度 2011 年度 2010 年度 报告期内合计
1 《皮五传奇》 9,852.72 - - 9,852.72
2 《新恋爱时代》 6,122.52 - - 6,122.52
3 《精忠岳飞》 3,962.40 - - 3,962.40
4 《辣椒与泡菜》 18.20 - - 18.20
5 《滚滚红尘》 2,398.86 - - 2,398.86
6 《人间正道是沧桑》 508.50 508.50
7 《孔子春秋》 1,691.00 1,691.00
8 《我们的法兰西岁月》 7,107.25 - - 7,107.25
9 《山楂树之恋》 6,947.50 - - 6,947.50
10 《断刺》 - 10,445.57 - 10,445.57
11 《无懈可击之高手如林》 821.78 4,428.00 - 5,249.78
12 《香草美人》 929.23 2,344.45 - 3,273.68
13 《守候我们的幸福》 - 120.00 - 120.00
14 《完美婚礼》 535.49 640.35 - 1,175.84
15 《鲁冰花》 1,920.00 - - 1,920.00
16 《无懈可击之美女如云》 - - 5,307.28 5,307.28
17 《朋友一场》 - 11.76 2,205.87 2,217.63
18 《老大的幸福》 - 72.67 4,524.39 4,597.06
19 《谁懂女儿心》 - 125.13 169.97 295.10
20 《战地浪漫曲》 1,440.00 - 663.77 2,103.77
21 《人活一张脸》 - 1,800.00 148.93 1,948.93
22 《好想回家》 - - 65.78 65.78
23 《那些迷人的往事》 - - 1,275.00 1,275.00
24 《不谈爱情》 4.58 6.23 - 10.81
25 《29 天半》 - 7.22 25.77 32.99
26 《青城之恋》 - -66.63 - -66.63
27 《不想回家》 - - 30.60 30.60
合计 44,260.02 19,934.73 14,417.36 78,612.11
注：上述收入中，《青城之恋》2011 年为 -66.63 万元，为客户销售退货。
○2 发行人报告期内电视剧产品单集价格的变动情况
电视剧产业链下游的播出平台中，省级卫视的广告收入持续增长、卫视竞争
加剧带来的独播趋势和视频网站的发展推动了对优质电视剧的需求。而上游人
3-3-1-3-133
才、项目资源不足等因素制约了优质电视剧产量的增长，造成供给相对不足。在
供小于求的情况下，优质电视剧的单集价格处于上行通道。
发行人于报告期内取得发行许可证的电视剧中，发行人独家和主投的电视剧
的预计收入金额、单集累计价格（即预计收入金额/集数）、累计确认收入和单集
收入如下：
单位：万元、集、万元/集
报告期
序 发行许可 发行许可证 单集累计 报告期内 内累计
剧目名称 预计收入
号 证集数 日期 价格 确认收入 销售单
集价格
1 《新恋爱时代》 36 2012-12-25 9,288.00 258.00 6,122.52 170.07
2 《皮五传奇》 45 2012-09-25 12,470.00 277.11 9,852.72 218.95
《我们的法兰西岁
3 31 2012-05-04 7,688.00 248.00 7,107.25 229.27
月》
4 《山楂树之恋》 35 2011-09-27 6,947.50 198.50 6,947.50 198.50
5 《断刺》 32 2011-07-27 10,445.57 326.42 10,445.57 326.42
《无懈可击之高手
6 30 2011-06-14 4,428.00 147.60 5,249.78 174.99
如林》
7 《香草美人》 32 2011-01-26 2,792.45 87.26 3,273.68 102.30
8 《鲁冰花》 24 2010-08-06 2,640.00 110.00 1,920.00 80.00
《无懈可击之美女
9 36 2010-07-05 5,307.28 147.42 5,307.28 147.42
如云》
10 《朋友一场》 28 2010-04-01 2,205.87 78.78 2,217.63 79.20
从上表中可以看出，总体而言，发行人报告期内电视剧销售价格总体呈上升
态势，一定程度上反映了市场的整体情况。
（5）报告期内主要产品的营业成本结转情况
2012 年，电视剧营业收入同比增长 122.02%、营业成本同比增长 214.81%。
2011 年至 2012 年，发行人电视剧营业成本增长率高于营业收入增长率。
2011 年电视剧营业收入同比增长 38.27%、营业成本同比下降 18.14%。2010
至 2011 年，发行人电视剧营业成本增长率低于营业收入增长率。
单位：万元
2012 年度确认
发行许可证 营业成本
剧名 投资模式
时间
营业收入 联合摄制
制作成本 合计
成本
《新恋爱时代》 2012-12-25 独家 6,122.52 3,038.72 - 3,038.72
3-3-1-3-134
2012 年度确认
发行许可证 营业成本
剧名 投资模式
时间
营业收入 联合摄制
制作成本 合计
成本
《皮五传奇》 2012-09-25 独家 9,852.72 5,119.54 - 5,119.54
《滚滚红尘》 2012-12-27 跟投，有发行权 2,398.86 1,332.70 - 1,332.70
《精忠岳飞》 2012-12-27 跟投，有发行权 3,962.40 1,701.03 - 1,701.03
《孔子春秋》 2011-9-29 跟投有发行权 1,691.00 1,052.80 29.07 1,081.87
《不谈爱情》 2006-9-14 主投 4.58 - - -
《辣椒与泡菜》 2011-12-15 跟投无发行权 18.20 - - -
《人间正道是沧
2008-12-05 独家 508.50 - - -
桑》
《香草美人》 2011-01-26 独家 929.23 255.48 - 255.48
《鲁冰花》 2010-08-06 独家 1,920.00 825.55 - 825.55
《我们的法兰西
2012-05-04 主投 7,107.25 5,779.67 358.60 6,138.27
岁月》
《山楂树之恋》 2011-09-27 主投 6,947.50 2,929.31 2,122.34 5,051.65
《无懈可击之高
2011-06-14 主投 821.78 - 300.36 300.36
手如林》
《完美婚礼》 2010-09-03 跟投，有发行权 535.49 359.98 - 359.98
跟投，主投方负
《战地浪漫曲》 2009-05-06 1,440.00 - - -
责发行
合计 - - 44,260.02 22,394.78 2,810.36 25,205.13
单位：万元
2011 年度确认
发行许可证 营业成本
剧名 独家/主投
时间 营业收入 制作成 联合摄
合计
本 制成本
《断刺》 2011-07-27 独家 10,445.57 3,048.35 - 3,048.35
《香草美人》 2011-01-26 独家 2,344.45 1,336.98 - 1,336.98
《朋友一场》 2010-04-01 独家 11.76 -0.01 - -0.01
《人活一张脸》 2009-04-29 独家 1,800.00 - - -
《青城之恋》 2006-08-01 独家 -66.63 - - -
《无懈可击之高手
2011-06-14 主投 4,428.00 2,318.86 877.70 3,196.56
如林》
《无懈可击之美女
2010-07-05 主投 - -0.73 - -0.73
如云》
《老大的幸福》 2009-11-23 主投 72.67 - 37.38 37.38
3-3-1-3-135
2011 年度确认
发行许可证 营业成本
剧名 独家/主投
时间 营业收入 制作成 联合摄
合计
本 制成本
《不谈爱情》 2006-09-14 主投 6.23 - - -
《守候我们的幸福》 2010-11-25 跟投，有发行权 120.00 88.00 - 88.00
《完美婚礼》 2010-09-03 跟投，有发行权 640.35 300.02 - 300.02
《谁懂女儿心》 2009-08-31 跟投，无发行权 125.13 - - -
《29 天半》 2006-08-01 跟投，有发行权 7.22 - - -
合计 - - 19,934.73 7,091.47 915.08 8,006.55
注 1：《青城之恋》2011 年收入为 -66.63 万元，为客户销售退货；《青城之恋》成本已于
2010 年度结转完毕。
注 2：《朋友一场》与《无懈可击之美女如云》前期结转成本含部分预提的成本，导致
前期结转成本比项目实际成本略高，故于本期转回高出部分。
注 3：《不谈爱情》是主投电视剧，因项目亏损，根据联合摄制协议约定无需分成，故
无联合摄制成本。
注 4：《29 天半》在 2010 年以前完成成本结转。
单位：万元
2010 年度确认
发行许可证 营业成本
剧名 投资模式
时间 营业收入 联合摄制
制作成本 合计
成本
《朋友一场》 2010-04-01 独家 2,205.87 1,619.12 - 1,619.12
《人活一张脸》 2009-04-29 独家 148.93 119.50 - 119.50
《好想回家》 2008-02-14 独家 65.78 91.59 - 91.59
《青城之恋》 2006-08-01 独家 - 136.68 - 136.68
《无懈可击之
2010-07-05 主投 5,307.28 2,055.42 1,280.27 3,335.69
美女如云》
《老大的幸福》 2009-11-23 主投 4,524.39 2,240.12 1,016.00 3,256.12
《不想回家》 2006-01-01 主投 30.60 20.56 - 20.56
跟投，主
《谁懂女儿心》 2009-08-31 投方负责 169.97 - - -
发行
跟投，主
《战地浪漫曲》 2009-05-06 投方负责 663.77 - - -
发行
《那些迷人的 跟投，有
2008-01-07 1,275.00 521.40 679.69 1,201.08
往事》 发行权
3-3-1-3-136
2010 年度确认
发行许可证 营业成本
剧名 投资模式
时间 营业收入 联合摄制
制作成本 合计
成本
跟投，有
《29 天半》 2006-08-01 25.77 - - -
发行权
合计 - - 14,417.36 6,804.40 2,975.96 9,780.35
注 1：《青城之恋》2010 年度未实现收入，于 2010 年度结转全部制作成本
注 2：根据《不想回家》的联合摄制协议，报告期内，跟投方不再享有利润分成收入
○1 2011 年度电视剧营业收入同比增长率高于营业成本同比增长率的原因
A、近年来，电视台对优质电视剧播出剧目竞购力度加大，独播趋势明显，
同时下游视频网站等新媒体的发展导致电视剧价格上涨显著。发行人于 2011 年
重点销售的剧目中，《断刺》、《香草美人》、《人活一张脸》、《老大的幸福》、《无
懈可击之高手如林》等剧品质优异，受到播出平台的青睐，实现的首轮和后续发
行收入较高。
同时这些剧目大多于 2010 年或之前拍摄。彼时，电视剧制作成本尚未出现
全行业高涨，故结转的成本相对较低。
B、2011 年确认收入金额较高的剧目中，《断刺》、《香草美人》均是发行人
独家投资的电视剧，无联合摄制费成本。2010 年度确认收入金额较高的电视剧
中，《老大的幸福》和《无懈可击之美女如云》均是发行人主投电视剧，联合摄
制成本较高，故发行人 2011 年度联合摄制成本同比下降，具体如下：
单位：万元、%
项目 2011 年度 2010 年度 2011 年度同比增长
电视剧营业成本 8,006.55 9,780.35 -18.14
其中联合摄制费成本 915.08 2,975.96 -69.25
联合摄制费占比 11.43 30.43 -
C、2011 年度，发行人确认收入的电视剧中，已结转全部成本的电视剧以及
根据会计政策无成本结转的跟投剧的收入金额和占比提高，亦在一定程度上导致
电视剧营业收入增长率高于电视剧营业成本增长率。具体情况如下：
单位：万元、%
2011 年度 2010 年度 2011 年度同
项目
金额 占比 金额 占比 比增长
无制作成本结转的电视 2,023.00 10.15 859.50 5.96 135.37
3-3-1-3-137
2011 年度 2010 年度 2011 年度同
项目
金额 占比 金额 占比 比增长
剧的收入金额
电视剧制作与发行收入 19,934.73 100.00 14,417.36 100.00 38.27
○2 2012 年度电视剧业务收入同比增长率低于同期电视剧业务成本增长率的
原因
A、重点剧目制作成本较高
2012 年度，且在全行业成本高企的大背景下，发行人重点制作了》《我们的
法兰西岁月》、《皮五传奇》和《新恋爱时代》三部剧。
《我们的法兰西岁月》是发行人出品的重要的主流价值观剧目，是党的十八
大献礼剧。该剧原始素材篇幅较长，并赴法国取景拍摄，总摄制成本达到 6,251.94
万元，单集成本达到 201.68 万元，是发行人历史上摄制成本最为昂贵的剧目。
《皮五传奇》是著名邹静之编剧的古装传奇大戏，制作精良，总摄制成本达
到 6,479.50 万元，单集成本达到 143.99 万元。
《新恋爱时代》是发行人针对市场需求重点打造的第一部当代家庭轻喜剧，
总摄制成本达到 4,609.80 万元，单集成本达到 128.05 万元。
相比较而言，2011 年度确认收入的剧目多是谍战、偶像等成熟模式的类型
剧，且这一类剧目拍摄时全行业成本尚未高企，故相比而言，发行人 2012 年确
认收入的主要剧目成本更高。
B、2012 年度确认的联合摄制费成本较高
2012 年度确认收入金额较高的《山楂树之恋》是发行人主投的剧目，但发
行人占比仅 35.00%，故联合摄制成本较高，达到 2,122.34 万元。此外，发行人
主投的电视剧《我们的法兰西岁月》的联合摄制费成本也达到 358.60 万元。2012
年度，发行人联合摄制费占电视剧业务营业成本之比维持在 11%的水平。
单位：万元
项目 2012 年度 2011 年度 2012 年度同比增长
电视剧营业成本 25,205.13 8,006.55 214.81
其中联合摄制费成本 2,810.36 915.08 207.12
联合摄制费占比 11.15 11.43 -
（5）报告期内主要产品销售商品收到的现金
3-3-1-3-138
电视剧业务中销售商品、提供劳务收到的现金主要为电视剧发行预收发行
款、本期发行款项或以前年度发行款收回。报告期内，明细如下：
单位：万元
本期电视剧业务
本期 加：本期应收 加：本期预收 加：往来抵销
期间 销售商品、提供劳
确认收入 款项减少 款项增加 等影响额
务收到的现金
2012 年 44,260.02 -16,851.48 -3,680.60 -1,119.00 22,608.95
2011 年 19,934.75 -3,806.83 3,048.34 19,176.26
2010 年 14,417.36 -2,438.30 -1,846.51 10,132.55
○1 2012 年度
单位：万元、%
类型 序号 剧目 本期销售商品、提供劳务收到的现金
1 《我们的法兰西岁月》 4,561.87
2 《山楂树之恋》 3,622.90
3 《鲁冰花》 1,920.00
4 《孔子春秋》 1,691.00
5 《战地浪漫曲》 1,440.00
6 《皮五传奇》 1,310.20
收到本期销售 7 《香草美人》 869.23
款项的剧目 8 《新恋爱时代》 720.00
9 《辣椒泡菜》 522.20
10 《人间正道是沧桑》 508.50
11 《完美婚礼》 107.20
12 《不谈爱情》 4.58
合计 17,277.67
占比 76.42
1 《断刺》 1,959.01
2 《香草美人》 1,725.46
3 《高手如林》 633.90
以前年度发行 4 《完美婚礼》 470.07
款项收回 5 《无懈可击之美女如云》 454.36
6 《朋友一场》 88.48
合计 5,331.28
占比 23.58
3-3-1-3-139
类型 序号 剧目 本期销售商品、提供劳务收到的现金
合计占比 100.00
注：占比为收回金额占本期电视剧业务销售商品、提供劳务收到的现金之比。
○2 2011 年度
单位：万元、%
本期销售商品、提供
类型 序号 剧目
劳务收到的现金
1 《断刺》 8,486.56
2 《无懈可击之高手如林》 2,456.20
收到本期销售款
3 《人活一张脸》 1,800.00
项的剧目
合计 12,742.76
占比 66.45
1 《无懈可击之美女如云》 1,566.62
以前年度发行款
合计 1,566.62
项收回
占比 8.17
1 《山楂树之恋》 3,324.60
本期预收款项 合计 3,324.60
占比 17.34
合计占比 91.96
注：占比为收回金额占本期电视剧业务销售商品、提供劳务收到的现金之比。
○3 2010 年度
单位：万元、%
类型 序号 剧目 本期销售商品、提供劳务收到的现金
1 《无懈可击之美女如云》 3,288.04
2 《老大的幸福》 3,331.09
3 《那些迷人的往事》 1,275.00
收到本期销售
4 《战地浪漫曲》 663.77
款项的剧目
5 《朋友一场》 395.29
合计 8,953.19
占比 88.36
1 《无懈可击之高手如林》 294.00
2 《孔子春秋》 171.00
本期预收款项
3 《香草美人》 168.99
合计 633.99
3-3-1-3-140
类型 序号 剧目 本期销售商品、提供劳务收到的现金
占比 6.26
合计占比 94.62
注：占比为收回金额占本期电视剧业务销售商品、提供劳务收到的现金之比。
（6）应收账款及回款情况
○1 电视剧业务的主要欠款对象的期后回款情况
截至 2012 年 12 月 31 日应收账款对象的回款情况
单位：万元、%
占电视 截至
剧业务 2013 年 3 截至报告期
2012 年 12
序号 客户 应收账 内容 月 15 日 账期 末计提坏账 回款率
月 31 日
款余额 回款情 准备金额
比例 况
佳銮（北京）国
1 际传媒有限公 88.00 0.37 88.00 一年内 0.88 100.00
司
四川广播电
2 467.17 1.99 - 一年内 4.67 -
视台
江西电视台
3 465.00 1.98 《我们的法 - 一年内 4.65 -
卫星频道
兰西岁月》
4 广东电视台 467.17 1.99 - 一年内 4.67 -
湖南广播电
5 视台节目交 467.17 1.99 - 一年内 4.67 -
易管理中心
6 云南电视台 465.87 1.98 - 一年内 4.66 -
7 吉林电视台 40.48 0.17 - 1-2 年 2.02 -
8 河北电视台 33.66 0.14 - 1-2 年 1.68 -
9 辽宁电视台 62.26 0.26 - 1-2 年 3.11 -
10 山西电视台 18.22 0.08 - 一年内 0.18 -
《完美婚
黑龙江都市
礼》
11 传媒有限公 33.66 0.14 - 一年内 0.34 -
司
四川星空影
12 视文化传媒 287.54 1.22 - 一年内 2.88 -
有限公司
辽宁广播电
13 110.66 0.47 - 一年内 1.11 -
视台
天视卫星传媒
14 353.00 1.50 - 1-2 年内 17.65 -
股份有限公司 《无懈可击
15 四川电视台 360.00 1.53 之高手如 - 1-2 年内 18.00 -
林》
16 辽宁电视台 330.90 1.41 - 1-2 年内 16.55 -
山东广播电视
17 1,938.01 8.24 - 一年内 19.38 -
台 《皮五传
山西广播电 奇》
18 345.20 1.47 - 一年内 3.45 -
视台
3-3-1-3-141
占电视 截至
剧业务 2013 年 3 截至报告期
2012 年 12
序号 客户 应收账 内容 月 15 日 账期 末计提坏账 回款率
月 31 日
款余额 回款情 准备金额
比例 况
湖南广播电
19 视台节目交 112.50 0.48 112.50 一年内 1.13 100.00
易管理中心
西安电视节
20 113.85 0.48 - 一年内 1.14 -
目中心
深圳广播电
21 149.85 0.64 - 一年内 1.50 -
影电视集团
湖北广播电
22 145.58 0.62 - 一年内 1.46 -
视台
23 北京电视台 228.15 0.97 - 一年内 2.28 -
辽宁广播电
24 149.85 0.64 - 一年内 1.50 -
视台
乐视网（天
25 津）信息技术 645.00 2.74 - 一年内 6.45 -
有限公司
陕西广播电
26 1,936.72 8.23 - 一年内 19.37 -
视台
广西电视台
27 广告与节目 648.01 2.76 - 一年内 6.48 -
销售中心
28 河南电视台 1,720.00 7.31 - 一年内 17.20 -
29 江苏广电 409.80 1.74 - 一年内 - -
乐视网（天津）
30 信息技术有限 1,080.00 4.59 - 一年内 10.80 -
公司
上海东方娱 《新恋爱时
31 乐传媒集团 2,162.52 9.19 代》 - 一年内 21.63 -
有限公司
32 江苏广电 2,160.00 9.18 - 一年内 - -
安徽广播电视
33 2,312.40 9.83
《精忠岳
- 一年内 23.12 -
台
飞》
34 江苏广电 660.00 2.81 - 一年内 - -
广西电视台广
35 告与节目营销 902.52 3.84 - 一年内 9.03 -
中心
福建广播影
36 1,261.26 5.36 《滚滚红 - 一年内 12.61 -
视集团
尘》
江苏城市联
合电视传媒
37 235.08 1.00 - 一年内 2.35 -
有限责任公
司
《那些迷人
38 西安电视台 35.22 0.15 33.89 3 年以上 35.22 96.22
的往事》
39 江西电视台 8.97 0.04 - 3 年以上 8.97 -
《不想回
40 河南电视台 29.26 0.12 家》 - 3 年以上 29.26 -
《29 天半》
41 西安电视台 18.26 0.08 - 3 年以上 18.26 -
销售款
3-3-1-3-142
占电视 截至
剧业务 2013 年 3 截至报告期
2012 年 12
序号 客户 应收账 内容 月 15 日 账期 末计提坏账 回款率
月 31 日
款余额 回款情 准备金额
比例 况
42 黑龙江电视台 36.90 0.16
《青城之
- 3 年以上 36.90 -
43 广西电视台 24.90 0.11 恋》 - 3 年以上 24.90 -
合计 23,520.56 100.00 - 234.39 - 402.09 1.00
截至 2013 年 3 月 15 日，发行人电视剧业务未回款金额为 23,286.17 万元，
主要包括《我们的法兰西岁月》未收回应收款项 2,332.38 万元。《精忠岳飞》未
收回应收款项 2,972.40 万元。《皮五传奇》未收回应收款项 8,430.02 万元。《新恋
爱时代》未收回应收款项 5,402.52 万元。《滚滚红尘》未收回应收款项 2,398.86
万元。
○2 应收账款与销售模式的关系及其合理性分析
根据电视剧销售的会计核算办法，获得发行许可证、签署合同并供带的电视
剧即可确认收入，但是根据电视剧的销售合同，往往约定电视台实现播出后，电
视台才支付全部合同约定款项。由于电视剧的主要客户为各省级卫视，同轮次销
售电视剧最多在 4 家电视台同时播出，各家电视台需要协调档期并确定播出时间
一致，方可播出相关电视剧。所以，电视剧实现供带销售后，往往存在一定信用
账期，故应收账款金额较高。由于电视剧业务销售往往在供带并播出后实现全部
回款，所以，电视剧业务应收账款增长率高于营业收入增长率属于行业普遍现象。
同行业电视剧上市公司分部营业收入与应收账款余额增速比较：
单位：%
2012 年度/ 2011 年度/
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日
业务类别
营业收入增 应收账款增
营业收入增长率 应收账款增长率
长率 长率
华策影视 - - 43.01 284.10
华录百纳 - - 30.43 47.67
上海新文化 21.54 106.33 173.73 210.97
平均值 21.54 106.33 63.35 141.82
发行人 122.02 252.39 38.27 133.19
注 1：以上数据均来源于上市公司招股说明书及年度报告等公开披露资料。
注 2：未考虑华谊兄弟指标的主要原因在于华谊兄弟公开披露的应收账款数据还包含影
城业务数据。
3-3-1-3-143
注 3：由于上海新文化未公开披露电视剧业务应收账款数据，上表中营业收入及应收账
款数据均为合并报表数据。
注 4：由于截至本《补充法律意见书》出具之日，华策影视、华录百纳 尚未披露 2012
年度报告信息，行业平均值采用上海新文化数据。
通过同行业上市公司营业收入与应收账款增长率比较分析，同行业上市公司
普遍存在应收账款增长率高于营业收入增长率的情况。其中 2011 年末、2010 年
末应收账款环比增长率分别为 133.19%、580.59%。所以，发行人应收账款增长
符合行业情况。
影响期末应收账款余额的因素主要有：
A、电视剧的播出进度
对于已经供带并确认收入的电视剧，若合同约定播出后付款，则需待该电视
剧上星统一排期确定播出后，按照合同约定进度收取销售款项。如销售四家上星
电视台中，各家电视台的排期时间确定较长，发行人回款进度较慢。
具体表现在报告期末，《皮五传奇》、《新恋爱时代》、《滚滚红尘》、《精忠岳
飞》几部剧，本期末均已经完成部分上星电视台的销售，但由于尚未完成全部四
颗上星电视台的销售，同时还需协调各家电视台的上星时间，故截至本报告期末
应收账款余额较大。
B、电视剧的发行档期影响
电视剧的发行时间及发行量不均衡，会导致期末应收账款余额的较大波动。
如报告期末影视作品的发行量较大，收入确认较为集中，一般会形成较大金额的
期末应收账款余额。
发行人 2011 年度应收账款余额占比较 2010 年度上升的原因是 2011 年度销
售收入金额较大的《断刺》、《无懈可击之高手如云》、《香草美人》发行档期主要
在三、四季度，其期末应收账款余额分别为 1,959.01 万元、1,677.80 万元、1,725.46
万元，合计占 2011 年 12 月 31 日应收账款余额总额的 73.00%。
发行人 2012 年度应收账款余额占比较 2011 年度上升的原因是 2012 年度收
入金额较大的《我们的法兰西岁月》、《精忠岳飞》、《皮五传奇》、《滚滚红尘》在
期末实现集中销售。截至 2013 年 3 月 15 日，发行人电视剧业务未回款金额为
23,286.17 万元，主要包括《我们的法兰西岁月》未到期应收款项 2,332.38 万元、
《精忠岳飞》未收回应收款项 2,972.40 万元、皮五传奇》未收回应收款项 8,430.02
3-3-1-3-144
万元、《新恋爱时代》未收回应收款项 5,402.52 万元以及《滚滚红尘》未收回应
收款项 2,398.86 万元。
发行人报告期末电视剧业务应收账款余额较高符合行业惯例，发行人报告期
内应收账款回收情况良好，截至 2012 年 12 月 31 日，发行人无两年以上且金额
超过 40.00 万元以上的应收账款。
2、院线与影城经营业务
报告期内，发行人院线发行及反应收入和影城卖品收入的总体情况如下：
单位：万元
项目 2012 年度 2011 年度 2010 年度
院线发行及放映收入 17,565.54 9,797.81 4,379.67
影城卖品收入 1,788.67 744.16 106.15
（1）发行人在院线和影城经营行业的地位
发行人在电影院线和影城经营的定位和目标是抓住经济发达地区二、三线城
市电影票房市场增长的趋势，以江苏为根据地，迅速成为区域龙头，并向国内主
要省会城市和计划单列市渗透。
2011 年度，发行人全部投资影城和加盟影城的票房收入共计 13,504.89 万元，
其中江苏省内票房收入共计 10,296.81 万元。2012 年度，发行人院线全部影城的
票房收入共计 25,157.05 万元，其中江苏省内票房收入共计 15,351.37 万元。根据
广电总局披露的数据，2011 年全国城市电影票房共计 1,311,472.00 万元，江苏地
区电影票房收入 109,007.00 万元，发行人当年占全国和江苏电影票房市场的份额
分别为 1.03%和 9.45%；2012 年度，全国城市电影票房共计 1,707,301.00 万元，
江苏地区电影票房收入 156,347.79 万元，发行人占全国和江苏电影票房市场的份
额分别为 1.47%和 9.82%。根据中国电影发行放映协会发布的《2011 中国电影市
场报告》，2011 年发行人院线在全国院线中排名第 20 位。根据艺恩咨询的统计，
2012 年度，发行人院线的票房收入在全国院线中排名第 17 位。
（2）营业收入及生产规模的扩大
发行人院线发行及放映收入的来源均是影城票房收入。报告期内，发行人院
线发行及放映收入增长较快，其中 2011 年度较 2010 年度增长 123.71%，2012 年
度较 2011 年度增长 79.28%。经合并抵销后，发行人院线发行及放映收入的主要
来源为两部分：一部分是加盟影城和发行人参股的新街口影城分给院线的票房分
3-3-1-3-145
账收入；另一部分是发行人控股影城的票房收入。
○1 控股影城的建设
报告期内，从合并报表的角度，考虑到合并抵销后，发行人控股影城票房收
入全额进入发行人院线发行及放映收入。
报告期内，发行人控股影城数量不断增加，从 2010 年初的 0 家增长至 2012
年末的 19 家。其中，2010 年发行人增加 3 家控股影城；2011 年影城数量增长很
快，较前一年度新增 8 家影城；2012 年维持了开业速度，较前一年度新增 8 家影
城。
单位：家
项目 2012 年末 2011 年末 2010 年末
发行人控股影城数量 19 11 3
报告期内，发行人控股影城票房增长迅速，一方面是由于发行人自建的投资
影城不断开业并逐渐进入成熟期，另一方面是由于发行人采取了收购策略，收购
了创收能力较好的西安影城和成都影城，推动了 2011 年度票房的高增长。
发行人控股影城票房 2011 年度较 2010 年度增长了 339.63%，2012 年度较
2011 年度增长 108.46%。具体票房收入如下：
单位：万元
序号 投资影城名称 2012 年度 2011 年度 2010 年度
1 西安影城 3,045.67 2,396.06 372.38
2 江宁影城 1,008.66 891.94 788.33
3 南京商厦影城 678.86 54.10 -
4 六合影城 610.01 50.63 -
5 如皋影城 499.50 334.92 56.64
6 苏州影城 314.29 386.83 0.12
7 新苏影城 1,298.42 65.85 -
8 沭阳影城 728.90 441.40 -
9 盐城聚龙湖影城 362.21 101.84 -
10 仪征影城 359.34 47.00 -
11 成都影城 954.00 581.76 -
12 大冶影城 491.68 - -
13 大厂影城 231.87 - -
14 海安文峰影城 266.53 - -
3-3-1-3-146
序号 投资影城名称 2012 年度 2011 年度 2010 年度
15 宿迁金鹰影城 186.49 - -
16 兴化影城 95.99 - -
17 常州橙天影城 12.26 - -
18 徐庄影城 6.22 - -
19 涟水影城 6.56 - -
合计 11,157.49 5,352.32 1,217.47
○2 加盟影城的建设
在分账比例一定的情况下，加入发行人院线的加盟影城的票房收入越高，发
行人的收入越高。发行人影城经营业务的收入主要为控股影城的票房收入。
报告期内，院线公司 2012 年度票房金额在 100.00 万元以上的加盟影城及其
他加盟影城的票房金额如下：
单位：万元
影城票房收入
序号 影城名称
2012 年度 2011 年度 2010 年度
1 深圳 UA 影城 3,305.18 - -
2 常州亚细亚影城 1,691.03 1,716.90 1,418.79
3 广州 UA 花城汇影城 1,597.88 - -
4 南京 1912 UME 影城 1,477.04 1,002.20 -
5 合肥 MBOX 影城 246.98 - -
6 泰兴大视界影视城 217.52 72.76 86.90
7 大丰电影院 214.91 75.44 43.60
8 滨海电影院 188.70 - -
9 盐城电影院 106.70 28.97 27.65
10 其他加盟影城 305.90 249.89 114.25
合计 9,351.84 3,146.16 1,691.19
隶属于发行人院线的加盟影城经营状况差异较大。发行人加盟影城中有许多
是县、市级里的老影院，影城本身服务、档次不够，所处地区观影消费潜力也相
对较弱。上表中，可以看出，加盟影城 2011 年度票房较 2010 年度增长较快，主
要是因为南京 1912 UME 影城加入发行人院线。2012 年，处于一线城市的广州
UA 花城汇影城和深圳 UA 影院加入发行人院线，推动了发行人院线发行收入的
增长。
3-3-1-3-147
○3 新街口影城
发行人持有新街口影城 49.00%股份。新街口影城在发行人财务报表中按权
益法核算，故体现于发行人院线发行及放映收入中的票房收入仅为发行人院线从
新街口影城获得的票房分账收入。
报告期内，新街口影城票房情况如下：
单位：万元
项目 2012 年度 2011 年度 2010 年度
新街口影城 4,647.72 5,006.41 4,615.38
新街口影城是成熟影城。报告期内，新街口影城票房较平稳，2010 年度较
2009 年度增长 11.56%，2011 年度较 2010 年度增长 8.47%，2012 年度较 2011 年
度降低 7.16%。
（3）营业成本结转情况
院线发行及影城放映业务中，控股影城的影城放映收入包括票房收入和票券
沉淀收入，控股影城根据与院线公司及电影发行方确定的票房收入分账比例确定
分账成本，即影城经营业务的分账成本。该分账比例根据不同影片略有差异，一
般来说，3D 影片最高、数字影片高于胶片影片。
控股影城的营业成本与院线公司的分账收入一致，同时院线公司还有少量的
其他收入，包括院线公司为了响应国家号召，到区县放映电影的放映收入等。
○1 各报告期院线发行及影城放映业务收入确认与成本结转情况
A、2012 年
单位：万元
控股影城 院线公司 院线发行及放映业务合计
合并抵销
序号 影城
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本 数 营业收入 营业成本 毛利
1 大冶影城 495.76 217.02 217.02 194.76 217.02 495.76 194.76 300.99
2 大厂影城 234.67 102.44 102.44 91.80 102.44 234.67 91.80 142.87
3 海安文峰影城 277.55 117.85 117.85 105.63 117.85 277.55 105.63 171.92
4 六合影城 621.56 270.15 270.15 242.03 270.15 621.56 242.03 379.53
5 新苏影城 1,331.94 593.81 558.86 499.17 558.86 1,331.94 534.12 797.82
6 南京商厦影城 788.45 300.33 300.33 268.95 300.33 788.45 268.95 519.50
7 仪征影城 367.98 159.22 159.22 142.70 159.22 367.98 142.70 225.28
3-3-1-3-148
控股影城 院线公司 院线发行及放映业务合计
合并抵销
序号 影城
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本 数 营业收入 营业成本 毛利
盐城聚龙湖影
8 380.63 160.33 160.33 143.68 160.33 380.63 143.68 236.95
城
9 成都影城 1,122.34 422.20 410.85 368.08 410.85 1,122.34 379.44 742.90
10 苏州影城 321.89 139.25 139.25 124.70 139.25 321.89 124.70 197.18
11 沭阳影城 876.98 321.85 321.85 288.25 321.85 876.98 288.25 588.74
12 西安影城 3,112.30 1,345.11 1,345.11 1,203.47 1,345.11 3,112.30 1,203.47 1,908.83
13 如皋影城 517.65 220.86 220.86 197.84 220.86 517.65 197.84 319.81
14 江宁影城 1,031.98 445.41 445.41 398.44 445.41 1,031.98 398.44 633.55
15 宿迁金鹰影城 197.62 82.19 82.19 73.41 82.19 197.62 73.41 124.21
16 兴化影城 95.99 42.26 42.26 37.61 42.26 95.99 37.61 58.39
17 徐庄影城 6.22 2.74 2.74 2.43 2.74 6.22 2.43 3.79
18 常州橙天影城 12.26 5.72 5.28 4.72 5.28 12.26 5.16 7.11
19 涟水影城 6.56 2.89 2.89 2.59 2.89 6.56 2.59 3.97
控股影城合计 11,800.33 4,951.63 4,904.89 4,390.26 4,904.89 11,800.33 4,437.00 7,363.33
加盟影城及新街口影
- - 5,765.15 5,503.06 - - 5,503.06 -
城合计
院线其他收入 - - 0.06 -10.30 - - -10.30 -
发行及放映业务总计 11,800.33 4,951.63 10,670.10 9,883.02 4,904.89 17,565.54 9,929.76 7,635.78
根据上表所示，发行人控股影城的营业成本与院线公司从控股影城获得的营
业收入一一对应，成本结转符合会计政策。其中，成都影城为发行人 2011 年度
收购的影城，2012 年 2 月由其他院线转入发行人下属的院线公司，所以其营业
成本高于院线公司的分账收入；新苏影城拥有 IMAX 系统，根据新苏影城与加拿
大 IMAX 公司签署的合作协议，新苏影城需将票房的一定比例分给加拿大 IMAX
公司，所以，新苏影城中的营业成本中包含分给加拿大 IMAX 公司的分账费用，
高于院线公司获得的分账收入。
B、2011 年
单位：万元
控股影城 院线公司 院线发行及放映业务合计
序号 影城 营业 营业 营业 营业 影城抵销数 营业 营业
毛利
收入 成本 收入 成本 收入 成本
1 六合影城 50.63 22.62 22.62 20.30 22.62 50.63 20.30 30.33
3-3-1-3-149
控股影城 院线公司 院线发行及放映业务合计
序号 影城 营业 营业 营业 营业 影城抵销数 营业 营业
毛利
收入 成本 收入 成本 收入 成本
2 新苏影城 65.85 29.44 29.44 26.42 29.44 65.85 26.42 39.42
南京商厦
3 54.10 24.30 24.30 21.82 24.30 54.10 21.82 32.28
影城
4 仪征影城 47.02 20.96 20.96 18.81 20.96 47.02 18.81 28.21
盐城聚龙
5 105.01 44.86 44.86 40.08 44.86 105.01 40.08 64.93
湖影城
6 成都影城 784.11 250.73 - - - 784.11 250.73 533.38
7 苏州影城 429.14 173.06 173.01 155.27 173.01 429.14 155.32 273.82
8 沭阳影城 698.53 203.98 177.81 155.70 177.81 698.53 181.86 516.66
9 西安影城 2,565.74 1,061.48 1,022.60 913.55 1,022.60 2,565.74 952.43 1,613.31
10 如皋影城 359.45 146.56 146.56 131.39 146.56 359.45 131.39 228.06
11 江宁影城 956.04 392.21 392.21 351.49 392.21 956.04 351.49 604.55
控股影城合计 6,115.61 2,370.20 2,054.37 1,834.83 2,054.37 6,115.61 2,150.66 3,964.95
加盟影城及新街
- - 3,682.20 3,352.63 - 3,682.20 3,352.63 329.57
口影城合计
院线其他收入 - - - - - - - -
发行及放映业务
6,115.61 2,370.20 5,736.57 5,187.46 2,054.37 9,797.81 5,503.29 4,294.52
总计
根据上表所示，发行人控股影城的影城成本与院线公司从控股影城获得的营
业收入一一对应，成本结转符合会计政策。其中，成都影城、西安影城和沭阳影
城营业成本高于院线公司的分账收入的原因，均由于这三家影城为收购影城，收
购前未加入发行人旗下院线公司。
C、2010 年
单位：万元
控股影城 院线公司 院线发行及放映业务合计
影城抵
序号 影城 营业 营业 营业 营业 营业 营业
销数 毛利
收入 成本 收入 成本 收入 成本
1 苏州影城 - - 0.05 0.05 - 0.05 0.05 0.01
2 西安影城 372.38 163.39 - - - 372.38 163.39 208.99
3 如皋影城 56.61 25.06 25.06 22.44 25.06 56.61 22.44 34.17
4 江宁影城 825.68 344.69 344.94 307.09 344.69 825.93 307.09 518.85
控股影城合计 1,254.67 533.13 370.05 329.57 369.75 1,254.97 492.96 762.02
加盟影城及新街口影城
- - 2,894.41 2,583.45 - 2,894.41 2,583.45 310.97
合计
院线其他收入 - - 230.28 186.56 - 230.28 186.56 43.73
3-3-1-3-150
控股影城 院线公司 院线发行及放映业务合计
影城抵
序号 影城 营业 营业 营业 营业 营业 营业
销数 毛利
收入 成本 收入 成本 收入 成本
发行及放映业务总计 -1,254.67 -533.13 -3,494.74 -3,099.58 -369.75 4,379.66 3,262.97 1,116.72
○2 影城卖品成本结转情况
单位：万元
影城 2012 年度 2011 年度 2010 年度
大冶影城 18.41 - -
大厂影城 7.54 - -
海安文峰影城 16.26 - -
六合影城 22.90 2.08 -
新苏影城 43.39 1.98 -
南京商厦影城 36.17 2.31 -
仪征影城 19.21 3.28 -
盐城聚龙湖影城 21.27 6.33 -
成都影城 46.78 36.91 -
苏州影城 10.50 25.88 -
沭阳影城 63.41 44.82 -
如皋影城 33.84 24.12 4.08
西安影城 118.00 46.07 -
江宁影城 42.74 38.95 26.07
宿迁金鹰影城 11.14
兴化影城 6.03
常州橙天影城 0.18
徐庄影城 -
涟水影城 0.36
合计 518.12 232.72 30.15
影城卖品成本结转，系当期实现销售同时结转成本。
（4）报告期内销售商品、提供劳务收到的现金
报告期内院线与影城经营业务销售商品、提供劳务收到的现金明细如下：
单位：万元
3-3-1-3-151
减：本期
本期预收 其他调
应收款 本期收
期间 项目 营业收入 款项的增 整项目
项的增 现金额
加 的增加
加
院线公司收到加盟
影城及新街口影城 5,765.21 560.33 - - 5,204.88
票房收入
2012 年 控股影城收到电影
13,588.99 14.61 705.67 166.49 14,446.54
放映及卖品收入
合计 19,354.20 574.94 705.67 166.49 19,651.42
院线公司收到加盟
影城及新街口影城 3,682.20 72.59 - -34.5 3,575.11
2011 年 票房收入
度 控股影城收到电影
6,859.77 146.59 1,107.06 -207.85 7,612.39
放映及卖品收入
合计 10,541.97 219.18 1,107.06 -242.35 11,187.50
院线公司收到加盟
影城及新街口影城 3,124.69 77.51 -1.37 - 3,045.81
2010 年 票房收入
度 控股影城收到电影
1,360.82 28.15 368.99 -97.68 1,603.98
放映及卖品收入
合计 4,485.51 105.66 367.62 -97.68 4,649.79
注 1：院线公司收到加盟影城及新街口影城票房收入仅包括从加盟影城获得的票房分账
收入，不包括从控股影城获得的票房分账收入。
注 2：控股影城收到电影放映及卖品收入包括控股影城的电影放映及卖品收入。
注 3：其他项目为卖品销售的销项税金、合并范围变化影响金额及应收账款坏账核销影
响金额。
报告期内，院线与影城经营业务销售商品、提供劳务收到的现金主要包括院
线公司收到加盟影城票房收入以及控股影城收到电影放映及卖品收入。其中，院
线公司收到加盟影城票房收入低于本期确认收入金额的主要原因是，由于结算原
因，加盟影城通常会在次月结算应付院线公司的分账款项。控股影城收到电影放
映及卖品现金高于本期确认收入金额的主要原因是，影城向潜在的消费者以预售
的方式销售兑换券、会员卡，取得预收款项。
（5）应收账款情况
○1 报告期内主要应收款项及回款情况
单位：万元
序 对象 2010 年 2011 年 2012 年
3-3-1-3-152
号 期末应 期末应 期末应
本期确认 本期确认 本期确认收
收账款 收账款 收账款
收入 收入 入
余额 余额 余额
泰州梅兰芳大剧
1 5.38 0.87 3.43 0.06 1.05 0.02
院
泰兴大视界影视
2 39.73 29.32 32.59 1.1 63.82 9.73
城
3 常州亚细亚影城 627.77 82.04 765.69 84.7 707.46 106.57
4 海安电影院 5.25 0.41 3.56 0.09 3.01 -
5 滨海电影院 1 - 1.75 - 31.69 3.05
6 大丰电影院 19.09 2.34 33.21 3.73 94.59 17.01
7 盐城电影院 12.32 6.29 12.75 9.47 15.42 12.89
8 安徽安庆人民 28.56 4.47 28.15 4.79 35.26 2.33
9 新街口影城 2,137.22 215.86 2,317.19 238.77 2,187.26 310.14
广东英德幸福蓝
10 - - 69.56 4.1 1.84 -
海影城
南京 1912 UME
11 - - 411.62 61.66 606.07 105.16
影城
广州 UA 花城汇
12 - - - - 635.57 145.76
影城
13 深圳 UA 影城 - - - - 1,236.22 166.95
14 拉萨东方红影院 - - - - 31.10 6.74
15 徐州星海影城 - - - - 9.41 1.93
合肥 MBOX 影
16 - - - - 97.67 77.67
城
17 江都电影院 1.7 - - - - -
18 宿迁工人电影院 - 2.9 - - - -
19 靖江电影院 3.1 - - - - -
20 淮海堂 6.86 -0.37 2.7 - 0.47 -
21 射阳电影院 2.25 - - - - -
22 泰州人民电影院 - - - - - -
23 高邮北海电影院 4.19 - - - - -
24 淮安影城 - - - - 0.15 0.15
25 赣榆县影剧院 - - - - 0.23 0.23
26 淮阴区淮州影城 - - - - 0.03
27 高淳县文化馆 - - - - 0.01 0.01
28 溧水县影剧院 - - - - 1.93 -
29 丰县速利达影城 - - - - 4.89 2.45
3-3-1-3-153
2010 年 2011 年 2012 年
序 期末应 期末应 期末应
对象 本期确认 本期确认 本期确认收
号 收账款 收账款 收账款
收入 收入 入
余额 余额 余额
合计 2,894.41 344.14 3,682.20 408.46 5,765.15 968.79
○2 应收账款与销售模式的关系及合理性分析
院线发行业务根据分账单确认收入，以赊销为主。影城放映业务以收现为主，
其中，卡、券销售存在预收模式。发行人电影业务应收账款主要组成为新街口影
城及加盟影城支付院线公司分账款项，由于该款项通常在月末结算，次月支付，
所以部分影城会在下月支付当月结算的影城分账款，故报告期末院线业务会产生
应收账款。2012 年 12 月 31 日较 2011 年末，应收账款余额/营业收入比例提高的
主要原因在于，2012 年 12 月份的营业收入占全年营业收入比比往年有较大幅度
提高，故赊销金额占营业收入占比较高；同时，发行人本期加盟影城广州 UA 花
城汇影城和深圳 UA 影城的加盟时间为 2012 年 3 月，其营业收入仅包括 10 个月，
所以由新街口影城及加盟影城产生的应收账款与公司从新街口影城及加盟影城
获得的分成收入之比较高。
报告期各期末，院线公司因加盟影城和新街口影城产生的应收账款，与从加
盟影城和新街口影城获得的分账收入之比如下：
单位：%
2010 年 2011 年 2012 年
11.89 11.09 16.80
从上表可以看出，2010 年和 2011 年，院线公司下属加盟影城的应收账款与
加盟影城获得的分成收入之比均在 10.00%左右，大致为一个月的分账收入（由
于年末有圣诞档期，所以 12 月的票房高于其他月份，故此比例高于十二分之一）。
2012 年度该比例略高于 2010 年度及 2011 年度，主要原因在于，发行人 2012 年
度 12 月份票房较往年也有增长，所以院线公司下属加盟影城的应收账款与加盟
影城获得的分成收入之比较高。
所以，发行人院线与影城经营业务应收账款的确认和回收情况与销售模式相
符，具备合理性。
3、电影制作与发行业务
（1）报告期内主要产品的生产情况
3-3-1-3-154
报告期内，发行人从事电影制作发行与业务的主体是影业公司，影业公司于
2009 年开始以固定回报的形式投资电影，之后自 2011 年起以保底分账、拉通分
账的形式参与投资若干电影，并于 2012 年独家投资、制作电影《吴仁宝》、《白
日焰火》。截至本《补充法律意见书》出具之日，按开拍或投资协议签署之日统
计，发行人投资、制作电影业务具体情况如下：
类别 2012 年 2011 年 2010 年
独家投资、制作的电影 《吴仁宝》、《白日焰火》 - -
主投并制作的电影 - - -
《秋之白华》、《鸿门宴传
以拉通分账及保底分账 奇》、《无问西东》、《亲
《杀戒》、《血滴子》 -
形式跟投的电影 密敌人》、《愤怒的小孩》、
《长江七号爱地球》
以固定回报形式跟投的
- - 《武侠》
电影
注：以上电影中，独家投资的电影《吴仁宝》和《白日焰火》以开拍时间为准；跟投的
电影以签署协议的时间为准。
上述影片中，已获得公映许可证的电影故事片有 8 部，分别是：《杀戒》（电
审故字[2012]第 659 号）、《血滴子》（电审故字[2012]第 645 号）、《吴仁宝》（电审
故字[2012]第 470 号）、《愤怒的小孩》（电审故字[2012]第 277 号）、《亲密敌人》
（电审数字[2011]第 494 号）、《鸿门宴传奇》（电审数字[2011]第 459 号）、《秋之
白华》（电审故字（2011）027 号）、《武侠》（电审故字（2011）第 25 号）。
上述影片中，发行人独家摄制的电影制作成本全额计入存货，其收入确认为
电影制作与发行收入；拉通分账和保底分账形式参与投资的电影的投资成本计入
存货，其收入确认为电影制作与发行收入；以固定回报形式参与投资的电影的投
资成本计入持有至到期投资，利息收入确认为投资收益。
由于影业公司过去一直是江苏广电下属专业从事纪录片、专题片生产的业务
单元，报告期内，发行人确认的电影制作与发行收入还包含其历史上曾经从事的
纪录片、专题片业务所产生的收入。
（2）报告期内，发行人电影制作与发行收入确认总体情况
报告期内，发行人参与投资制作电影中产生收益的共计 7 部，分别是《吴仁
宝》、《亲密敌人》、《鸿门宴传奇》、《秋之白华》、《长江七号爱地球》、《让子弹飞》
和《武侠》；其中《吴仁宝》是发行人独家投资制作的影片，《亲密敌人》、《鸿门
宴传奇》、《秋之白华》、《长江七号爱地球》为发行人以拉通分账或保底分账的形
3-3-1-3-155
式参与投资的影片。《让子弹飞》和《武侠》为发行人以固定回报形式参与投资
的影片，其收入确认为投资收益。
报告期内，发行人于 2010 至 2011 年度确认纪录片收入，但在 2011 年 12 月
发行人解决同业竞争问题后，不再产生纪录片、专题片收入。
单位：万元
类别 2012 年 2011 年 2010 年
独家投资制作的电影《吴仁宝》 190.04 - -
主投并制作的电影 - - -
《秋之白华》 - 180.00 -
以拉通分账或保 《亲密敌人》 184.11 - -
电影投资、制作与发
底分账形式跟投 《长江七号爱地
行（含纪录片、专题 - 13.46 -
的电影 球》
片收入，不含发行人
以固定回报形式跟投 《鸿门宴传奇》 800.00
影片的投资收益）
纪录片、专题片 - 557.00 353.00
摄制服务 30.00 154.38 102.24
其他 5.03 46.99 -
电影制作与发行合计 1,209.18 951.83 455.24
《让子弹飞》 228.54 94.50 139.50
以固定回报形式跟投电影所产生的投
《武侠》 19.80 68.20 -
资收益
合计 248.34 162.70 139.50
（3）报告期发行人电影制作与发行业务收入与成本增长情况
报告期内，发行人电影制作与发行业务收入金额明细如下：
单位：万元
2012 年 2011 年 2010 年
项目
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
《吴仁宝》 190.04 351.23 - -
《秋之白华》 - - 180.00 150.00
电影 《亲密敌人》 184.11 110.00 - - - -
《长江七号爱
- - 13.46 180.00 - -
地球》
《鸿门宴传奇》 800.00 800.00
电影合计 1,174.15 1,261.23 193.46 330.00 - -
纪录片、专题片 - - 557.00 359.62 353.00 363.36
摄制服务 30.00 20.28 154.38 105.76 102.24 67.39
3-3-1-3-156
2012 年 2011 年 2010 年
项目
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
其他 5.03 46.99 5.00 - 6.14
电影制作与发行合计 1,209.18 1,281.51 951.83 800.39 455.24 436.89
报告期内，发行人从事电影制作与发行业务的子公司影业公司曾承担其控股
股东江苏广电部分纪录片、专题片生产职能。2011 年 12 月，发行人与江苏广电
为避免同业竞争作业务划分，影业公司不再从事纪录片、专题片和动画片生产。
报告期内，发行人电影制作与发行业务的营业收入和营业成本同比增长情
况，以及 2012 年发行人电影制作与发行业务营业收入和营业成本与 2011 年度金
额之比情况如下：
单位：%
2012 年度同比增长 2011 年度同比增长 2010 年度同比增长
项目
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
电影 506.92 282.19 - - - -
纪录片、专题片 -100.00 -100.00 57.79 -1.03 1.44 47.96
摄制服务 -80.57 -80.82 50.99 56.93 -29.97 -29.70
其他 -89.30 -100.00 - -18.55 -100.00 -
电影制作与发行合计 27.04 60.11 109.08 83.20 -10.43 27.95
（四）延长报告期后，发行人业务、财务和公司治理的总体分析
1、毛利率的合理性分析
（1）电视剧业务毛利率变动的合理性分析
2012 年电视剧业务毛利率为 43.05%，比 2011 年下降 16.79 个百分点；2011
年电视剧业务毛利率为 59.84%，比 2010 年电视剧业务毛利率增加了 27.67 个百
分点。
影响电视剧业务毛利率主要有三个因素：电视剧的销售价格、电视剧的制作
成本变动情况以及电视剧制作业务的类别。其中，电视剧的销售价格、电视剧的
制作成本的变动与行业整体变动相关；由于独家剧、主投剧、跟投剧会计核算方
式不同，发行人各类电视剧制作业务在财务上表现的毛利率与项目实际毛利率不
同，发行人电视剧制作业务采用模式不同对电视剧业务的毛利率也会产生重要影
3-3-1-3-157
响。
○1 发行人毛利率变动符合同行业发展趋势
单位：%
2012 年 2011 年度 2010 年度
公司名称 较上年 较上年
毛利率 毛利率 毛利率
变动 变动
华谊兄弟 56.02 -6.10 62.12 29.82 32.30
华策影视 - - 60.72 3.31 57.41
其中：
投拍剧 - - 58.81 7.42 51.39
外购剧 - - 64.65 -3.90 68.55
华录百纳 - - 53.52 17.39 36.13
上海新文化 41.77 4.64 37.13 -4.98 42.11
同行业上市公司
48.90 -4.47 53.37 11.39 41.99
平均电视剧毛利率
幸福蓝海 43.05 -16.79 59.84 27.68 32.16
幸福蓝海模拟毛利率 50.13 -16.37 66.50 21.85 44.65
注 1：同行业上市公司毛利率数据来自各公司公开披露的年度报告或招股说明书。
注 2：华策影视 2010 年、2011 年同时公布投拍剧和外购剧的毛利率情况。
注 3：同行业上市公司平均电视剧毛利率未包括发行人的毛利率。
注 4：发行人模拟毛利率是指按照比例确认主投剧目收入和成本后的电视剧业务毛利
率。
通过同行业上市公司自 2009 年以来毛利率的演变情况，可以看出行业普遍
存在 2011 年毛利率大幅上涨，2012 年毛利率有所下降。主要原因在于：
2011 年，资本大量涌入影视剧制作行业和作为新媒体播出平台的视频网站
行业，导致电视剧的信息网络传播权和播映权大幅上涨；成本方面，2011 年销
售的电视剧多为 2010 年及以前制作，电视剧制作费用较低，导致 2011 年电视剧
产品成本低、售价高，毛利率表现良好。
2012 年，互联网视频网站的发展回归理性、电视剧信息网络传播权的价格
大幅回落，同时，受制于宏观经济放缓的影响，各家电视台的广告“刊例价”有
所下降，在电视台收视率竞争已达白热化的情况下，由于广电总局“两限令”等
政策的出台，精品电视剧在电视台的播出份额和播出比重都有所上升，电视台对
3-3-1-3-158
精品电视剧的竞争日趋激烈，体现为精品电视剧的价格依然高企，但是二、三线
电视剧的价格回落较快；成本方面，由于 2011 年电视剧行业大繁荣，电视剧制
作成本及演职人员的薪酬大幅增加，2012 年销售的电视剧多为 2011 年或以前拍
摄，成本较 2011 年销售电视剧的成本有一定提高，导致 2012 年电视剧产品的毛
利率普遍下降。
根据发行人的会计政策，发行人对主投剧目的核算方式为全额确认销售收
入，同时将发行人分配给其他投资方的利润分成作为联合摄制费，计入主营业务
成本；而同行业上市公司的系按投资比例确认收入和成本。这两种方式，对发行
人的利润总额和净利润不会产生影响，但是由于发行人所采用的核算方式相对多
确认了营业收入和营业成本，会降低发行人的毛利率。为了保证可比，发行人按
照同行业上市公司对主投电视剧的核算方式测算模拟毛利率，根据模拟毛利率显
示，发行人的电视剧业务毛利率与同行业发展趋势一致。
从华录百纳的《金太狼的幸福生活》可以看出，由于电视剧销售收入总额较
高，销售数量较低，所以单部电视剧的盈利实现情况对发行人当期盈利影响较大。
2011 年，发行人《断刺》剧目为独家摄制剧目，且销售三轮播映权，销售情况
较好，毛利率较高，所以当年发行人毛利率较高；2012 年，发行人销售的两部
主投剧《皮五传奇》、《我们的法兰西岁月》，由于《我们的法兰西岁月》属于鸿
篇巨制的十八大献礼片，具有特殊性，拍摄成本较发行人普通剧目高出一倍以上；
同时，《山楂树之恋》的投资比例为发行人历史上联合摄制比例最低的剧目，联
合摄制费很高。以上两个原因，导致发行人 2012 年毛利率及模拟毛利率较 2011
年下降 8.18%及 26.02%。
○2 主投剧目会计核算方式对毛利率的影响
发行人投资电视剧的制作类型主要有三种：独家摄制、主投剧及跟投剧（分
为有发行权和没有发行权的跟投剧）。不同制作类型的电视剧的会计核算制度不
同，报告期内，发行人独家摄制剧累计毛利率 54.94%、主投剧累计毛利率 26.78%，
没有发行权的跟投剧的累计毛利率为 100.00%，有发行权的跟投剧的累计毛利率
为 42.81%。
报告期内，发行人主要实现收入的主投剧目的项目毛利率如下：
单位：万元、%
3-3-1-3-159
首次 累计确认成本 累计毛利率
实现
序 累计确认 扣除联合 包括联合
销售 剧目 联合摄制
号 收入 项目成本 摄制成本 摄制成本
的时 成本
间 的毛利率 的毛利率
《我们的
1 法兰西岁 7,107.25 5,779.67 358.60 18.68 13.63
2012
月》
年
《山楂树
2 6,947.50 2,929.31 2,122.34 57.84 27.29
之恋》
《无懈可
2011
3 击之高手 5,249.78 2,318.86 1178.06 55.83 33.39
年
如林》
《无懈可
2010
4 击之美女 5,307.28 2,054.69 1,280.27 61.29 37.16
年
如云》
合计 24,611.81 13,082.53 4,939.27 46.84 26.78
根据上表所示，报告期内发行人主投剧的累计项目毛利率为 46.84%，若计
算联合摄制成本后，主投剧的毛利率为 26.78%，较项目毛利率下降了 20.06 个百
分点。2011 年度，发行人销售电视剧收入 500.00 万元以上主投剧仅一部，即《无
懈可击之高手如林》，销售收入占当年电视剧业务营业收入之比仅为 22.21%；
2012 年，发行人销售电视剧收入 500.00 万元以上主投剧为两部，即《我们的法
兰西岁月》和《山楂树之恋》，销售收入占当年电视剧业务营业收入之比为
31.75%。2012 年发行人 500.00 万元以上主投剧销售收入较 2011 年相比，增长了
217.41%。
2012 年，发行人销售的《我们的法兰西岁月》由于属于特殊题材，合作方
未投入资金，但是分得 40.00%的收益；《山楂树之恋》投资比例为 35.00%，为
发行人历史上享有联合摄制比例最小的主投剧目。若《我们的法兰西岁月》以及
《山楂树之恋》按照同行业主投剧目会计核算方法按照投资比例确认收入和成
本，发行人 2012 年电视剧业务毛利率为 50.13%。
○3 制作成本的影响
按照获得发行许可证的时间计算，发行人报告期内独家或主投剧目的单集成
本从 2010 年的 49.77 万元涨至 2012 年的 157.90 万元，年均复合增长率达到
78.12%。2012 年，由于发行人投拍的《我们的法兰西岁月》系鸿篇巨制的十八
大精品献礼剧，制作成本较其他商业剧高，所以，2012 年电视剧制作成本上升
比较明显，较 2011 年电视剧平均制作成本上涨 106.41%。
3-3-1-3-160
由于电视剧制作成本的持续上升，电视剧业务的营业成本逐步增长，发行人
电视剧业务毛利率出现 2011 年上扬后 2012 年下降的情况。
报告期内，发行人主要独家或主投电视剧的累计单集制作成本变动情况：
单位：万元、集、万元/集
获得 项目营
发行 业成本 调整未 累计单
集 取得发行许
序号 许可 剧目 （不含 结转存 集制作
数 可证时间
证时 联合摄 货 成本
间 制成本）
1 《新恋爱时代》 36 2012-12-25 3,038.72 1,571.08 128.05
2 2012 《皮五传奇》 45 2012-9-25 5,119.54 1,359.96 143.99
年
《我们的法兰西岁
3 31 2012-5-4 5,779.67 472.27 201.68
月》
平均累计单集制作成本 157.90
4 《山楂树之恋》 35 2011-9-27 2,929.31 - 83.69
5 《断刺》 32 2011-7-27 3,048.35 - 95.26
2011
年 《无懈可击之高手
6 30 2011-6-14 2,318.86 - 77.30
如林》
7 《香草美人》 32 2011-1-26 1,592.46 - 49.76
平均累计单集制作成本 76.50
8 《鲁冰花》 24 2010-8-6 825.55 34.40
2010 《无懈可击之美女
9 36 2010-7-5 2,054.69 - 57.07
年 如云》
10 《朋友一场》 28 2010-4-1 1,619.12 - 57.83
平均累计单集制作成本 49.77
（2）院线发行及影城放映业务毛利率变动的合理性分析
院线发行与放映业务是发行人报告期内电影及衍生业务的主要构成部分。随
着发行人影城建设逐步成熟，院线发行与放映业务的毛利率日趋稳定，2012 年、
2011 年与 2010 年均毛利率分别为 43.47%和 43.83%与 25.50%。
从合并报表层面考虑，院线发行及放映业务收入来自两部分，一是发行人控
股影城的票房收入，二是院线公司从加盟影城及参股影城处获得的票房分账收
入。院线发行及放映业务成本主要为分给电影发行方的分账款。
单位：万元、%
2012 年 2011 年 2010 年
项目 毛利变动 毛利变动 毛利变动
毛利率 毛利率 毛利率
比率 比率 比率
3-3-1-3-161
院线发行 7.38 -22.88 9.57 -15.38 11.31 -28.78
影城放映 58.04 -5.23 61.24 6.49 57.51 -
院线发行及放映业务合
43.47 -0.82 43.83 71.88 25.5 60.58
计
院线发行业务及影城放映业务毛利率降低，院线发行及放映业务总体毛利率
稳定，系由于影城放映业务营业收入占比增加，同时影城放映业务毛利率较高。
2012 年以及 2011 年院线发行业务毛利率逐年降低主要原因：第一，2012 年发行
人引入新的加盟影城广州 UA 花城汇影城、深圳 UA 影城和合肥 M-BOX 影城，
上述三家影城贡献的院线发行收入占院线收入比例为 18.46%，但是该三家影城
的分账比例较低，拉低了院线发行业务的整体毛利率；第二，发行人的加盟影城
规模较小，原主要放映胶片影片，2011 年以来逐步增加数字影片，由于数字影
片的分账比例低于胶片影片，2012 年、2011 年以及 2010 年，院线公司从加盟影
城及新街口影城获得收入的毛利率合计分别为 4.54%、8.95%以及 10.74%，逐年
降低；第三，2012 年我国引入更多的 3D 影片，根据院线公司统计，2011 年全年
3D 影片的数量为 28 部，2012 年全年 3D 影片的数量为 44 部，增长近一倍，3D
影片给予影片发行方的分账比例较高，使院线发行业务整体毛利率下降。
报告期内，发行人影城放映业务总体毛利率稳定。2012 年影城放映业务毛
利率相比 2011 年略有下降主要是由于分账比例较高的 3D 影片数量增加。
○3 与同行业公司的比较说明
A、广州金逸
根据同行业拟上市公司广州金逸预披露招股说明书显示，“广州金逸最近三
年的电影发行与放映业务毛利率也有所下降，随着前期投资影城的逐步成熟，
2012 年 1-3 月略有回升”。
广州金逸的会计政策与发行人不同，根据广州金逸的会计核算政策，广州金
逸的电影放映业务成本主要分为以下两大类：与收入联系密切的电影专资、分账
成本、租金等可变成本和职工薪酬、折旧摊销及低值易耗品摊销等固定成本。根
据发行人的会计政策，电影放映业务成本仅包括与收入联系密切的分账成本。所
以，广州金逸的毛利率较发行人低，二者的绝对数无可比性。但是，从毛利率变
化趋势来看，广州金逸的电影放映及院线发行毛利率也逐年下降，发行人院线与
影城经营业务的毛利率变动趋势与广州金逸趋同，符合行业发展趋势。
3-3-1-3-162
以下为广州金逸最近三年及 2012 年 1-3 月的毛利率明细：
单位：%
项目 2012 年 1-3 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
电影放映 11.32 9.65 13.23 16.61
院线发行 12.97 14.78 20.67 16.91
卖品 69.55 66.15 64.32 70.91
广告服务 97.64 97.68 94.86 88.13
综合毛利率 25.87 24.41 28.65 29.21
注：以上数据来源于广州金逸公开披露的招股说明书（预披露稿）。
B、华谊兄弟、华策影视
根据公开信息，华谊兄弟、华策影视影城业务毛利率与发行人相当；同时，
通过发行人及保荐机构对华谊兄弟实地调研，华谊兄弟影城业务采用的会计政策
与发行人一致。报告期内，华谊兄弟和华策影视的影城业务的毛利率如下：
单位：%
项目 2012 年 2011 年 2010 年
华谊兄弟 57.93 59.88 58.25
华策影视 - -49.17 -
发行人 59.75 62.06 65.25
注 1：由于华谊兄弟和华策影视没有院线公司，且其影城业务毛利率包括影城放映业务
及影城卖品业务，所以，上表中可比公司及发行人的影城业务毛利率均包括影城放映及影城
卖品业务。
注 2：华谊兄弟数据来源其公开披露信息。
从上表中可以看出，发行人与华谊兄弟、华策影视的影城业务毛利率大致相
当，变动趋势也相同，符合行业发展情况。
2、净利润变动情况的合理性分析
单位 ：万元、%
项目 华谊兄弟 华策影视 华录百纳 上海新文化 平均值 发行人
金额 24,070.82 - - 9,051.75 - 10,297.95
2012 年
较上年增长率 17.18 - - 45.08 - 26.57
金额 20,542.02 15,598.84 8,330.42 6,239.15 12,677.61 8,136.27
2011 年
较上年增长率 36.94 62.19 139.12 96.80 62.16 313.84
金额 15,000.97 9,617.76 3,483.77 3,170.24 7,818.19 1,966.06
2010 年
较上年增长率 78.63 73.53 59.24 214.19 82.49 199.89
3-3-1-3-163
注 1：同行业上市公司净利润数据来源于公开披露的信息。
注 2：由于华策影视、华录百纳 2012 年度经审计净利润数据暂未披露，故行业平均值数
据仅包括华谊兄弟和上海新文化。
（1）净利润变化行业波动的合理性
根据上表数据，发行人同行业上市公司净利润 2010 年至 2012 年净利润变动
增长率如下图所示：
2.5
华谊兄弟 华策影视 华录百纳 上海新文化
214.19%
2.0
1.5
139.12%
1.0 96.80%
78.63%
73.5%
62.2% 59.24%
0.5
45.08%
36.94%
17.18%
0.0
2012年 2011年 2010年
注 1：华策影视、华录百纳暂未公布 2012 年度数据。
注 2：上述数据来源于上市公司公开披露信息。
通过上图可直观看出，由于影视剧行业的行业特性，影视剧制作公司净利润
增长率较高，2012 年有所下降。
（2）发行人 2012 年业绩实现情况合理性说明
发行人依靠良好的制作能力和发行能力，2012 年业务发展更加成熟，同时，
发行人凭借行业的整体向好的发展趋势，2012 年获得了良好的收益。
○1 符合行业发展情况
单位：万元、%
2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目 归属于母公
归属于母公司 归属于母公司
增长率 增长率 司股东净利
股东净利润 股东净利润
润
华谊兄弟 24,442.65 20.47 20,289.85 35.99 14,920.54
华策影视 21,611.96 40.35 15,398.81 60.11 9,617.76
华录百纳 11,705.87 38.69 8,440.20 135.94 3,577.28
3-3-1-3-164
2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目 归属于母公
归属于母公司 归属于母公司
增长率 增长率 司股东净利
股东净利润 股东净利润
润
上海新文化 9,055.81 44.69 6,258.64 96.82 3,179.86
平均值 16,704.07 32.60 12,596.88 61.01 7,823.86
幸福蓝海 10,401.27 27.42 8,163.23 315.19 1,966.14
注 1：同行业上市公司归属于母公司股东净利润来源于各公司公开披露的 2012 年度业
绩快报（华策影视、华录百纳）、2012 年度年报（华谊兄弟、上海新文化）以及 2011 年、
2010 年年度报告。
注 2：增长率平均值系行业归属于母公司股东净利润平均值的增长率。
虽然 2012 年宏观经济发展放缓，但是依然是影视剧行业蓬勃发展的一年，
从同行业上市公司情况看，2012 年度整体发展情况良好，归属于母公司股东净
利润的平均增长率为 32.60%。
○2 发行人 2012 年净利润实现情况的合理性
发行人净利润的主要来源系电视剧业务，发行人 2012 年度电视剧产品毛利
情况如下：
序号 剧目 毛利（万元） 剧目类型
1 皮五传奇 4,733.18 独家摄制剧
2 新恋爱时代 3,083.80 独家摄制剧
3 精忠岳飞 2,261.37 跟投有发行权剧
4 山楂树之恋 1,895.86 主投剧
5 战地浪漫曲 1,440.00 跟投剧
6 鲁冰花 1,094.45 独家摄制剧
7 滚滚红尘 1,066.16 跟投有发行权剧
8 我们的法兰西岁月 968.98 主投剧
9 香草美人 673.75 独家摄制剧
10 孔子春秋 609.13 跟投有发行权剧
11 无懈可击之高手如林 521.42 主投剧
12 人间正道是沧桑 508.50 独家摄制剧
13 完美婚礼 175.51 主投剧
14 辣椒与泡菜 18.20 跟投剧
合计 19,050.31 -
3-3-1-3-165
发行人 2012 年度电视剧产品毛利结构如下：
项目 金额（万元） 比例（%）
独家摄制剧 10,093.68 52.98
主投剧 3,561.77 18.70
跟投有发行权剧 3,936.66 20.66
跟投剧 1,458.20 7.65
总计 19,050.31 100.00
从发行人 2012 年度电视剧产品毛利结构可以看出，发行人报告期内电视剧
业务毛利 71.68%来源于发行人独家摄制剧及主投剧，系基于发行人良好的制作
能力获得盈利；20.66%的毛利来源于发行人有发行权的跟投剧，系基于发行人良
好的发行能力获得盈利。
（3）发行人 2013 年及未来业绩的保障
○1 电视剧销售价格及制作成本具备明显优势
电视剧总体价格虽然下降，但是精品剧目仍然是供不应求，价格保持稳定。
发行人拍摄的《我们的法兰西岁月》、《断刺》、《山楂树之恋》、《老大的幸福》、
《人活一张脸》为发行人赢得了良好的口碑。
根据发行人正在拍摄的剧目及 2013 年将实现的销售计划，以计划收入比例
法结转制作成本，则上述电视剧项目将为发行人在 2013 年贡献收入约 54,099.55
元，实现毛利约 16,587.11 万元；2014 年上述电视剧项目将为发行人贡献收入约
60,924.95 万元，实现毛利约 20,297.20 万元。
同时，发行人加强电视剧业务的量产，上述投拍计划中，2013 年发行人独
家投资或主投完成的电视剧共 10 部，其中 3 部已经于 2012 年下半年开机，6 部
计划于 2013 年上半年开机，1 部计划于 2013 年下半年开机。以每部电视剧平均
30 集计算，考虑到电视剧的制作周期一般为 5-7 个月以及发行人目前年产 500 集
的产能规模，判断发行人的产能可以满足投拍计划的需要。
发行人计划于 2013 年及 2014 年制作独家或主投剧目的预计的销售价格和制
作成本如下：
单位：万元、集、万元/集
预计发行人 预估总制作 预计拍 单集价 单集成
序号 项目名称
总收入 成本 摄集数 格 本
1 《长安三怪探》 7,200.00 4,800.00 30 240.00 160.00
3-3-1-3-166
预计发行人 预估总制作 预计拍 单集价 单集成
序号 项目名称
总收入 成本 摄集数 格 本
2 《草帽警察》 6,600.00 4,400.00 30 220.00 146.67
3 《双独家庭》 5,400.00 3,600.00 30 180.00 120.00
4 《满山打鬼子》 3,600.00 2,400.00 30 120.00 80.00
5 《那样明亮》 5,250.00 3,500.00 26 201.92 134.62
6 《媒婆花二嫂》 8,000.00 5,000.00 30 266.67 166.67
7 《绝地》 6,750.00 4,500.00 30 225.00 150.00
8 《辣妈相亲记》 4,500.00 3,000.00 30 150.00 100.00
9 《与敌共眠》 6,750.00 4,500.00 30 225.00 150.00
10 《孝感家族》 5,775.00 3,850.00 35 165.00 110.00
11 《道士下山》 7,500.00 5,000.00 30 250.00 166.67
12 《非常碰撞》 5,926.50 3,629.90 30 197.55 121.00
13 《红色通道》 7,000.00 4,000.00 30 233.33 133.33
14 《美丽背后》 7,560.00 4,000.00 30 252.00 133.33
15 《8848》 7,200.00 4,500.00 32 225.00 140.63
16 《于无声处》 7,875.00 5,250.00 35 225.00 150.00
17 《我曾经爱过你》 6,300.00 4,200.00 30 210.00 140.00
18 《江海祭》 4,500.00 3,000.00 30 150.00 100.00
注：对于跟投电视剧的单集制作成本、单集销售价格不在上表预测范围。
○2 电影全产业链业务具备持续增长能力
A、发行人影城数量持续增长
发行人院线及影城运营业务发展迅速。根据投资计划，发行人目前正在以江
苏为重点发展地域，同时向成都、西安、长沙、合肥等省外重点城市布局。
发行人也是江苏地区拥有影城数量最多、发展速度最快的影城运营商之一，
截至 2012 年 12 月 31 日拥有已开业控股影城 19 家、参股影城 1 家、加盟影城 20
家。发行人计划于 2013 年继续投资新建影城，同时利用行业及资本优势率先开
展江苏地区院线整合工作，拟成为江苏地区规模和影响力最大的院线及影城运营
商。
B、电影行业发展前景向好
受益于经济的持续发展和大众文化需求的不断提升，国内电视剧行业近年来
实现了快速发展。尤其 2009 年以来，国家推出多项文化产业支持政策，为电视
剧行业营造了较为宽松和有利的发展环境。
3-3-1-3-167
预计未来电视剧行业还将继续保持增长，特别是精品电视剧的需求量和价格
依然具备强有力的支撑。主要原因包括：电视剧广告收入将持续增长，为电视台
采购电视剧提供资金来源；卫视独播化渐成趋势，创造了新的电视剧播出容量，
同时推高了优质电视剧价格；新媒体的发展为优质电视剧带来了可观的增量需
求。
发行人专注于生产精品剧，始终强调以质量赢得竞争，多年来生产的精品电
视剧规模稳定增长，在电视剧市场上树立了良好的精品剧口碑。电视剧市场对优
质电视剧的旺盛需求将为发行人带来更多的业务订单，进一步推动发行人的业务
发展。
3、发行人经营活动现金流量合理性分析
（1）发行人经营活动现金流量合理性分析
发行人报告期内各业务板块收现率情况如下：
单位：万元、%
2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目
收现率 差额 收现率 差额 收现率 差额
主营业务 66.25 -21,874.89 95.22 -1,607.62 94.08 -1,443.46
其中：电视剧业务 51.08 -21,651.08 96.20 -758.47 70.28 -4,284.81
电影及衍生业务 31.72 -223.82 102.67 306.65 108.02 396.17
演唱会经纪业务 - - 47.22 -1,155.80 148.66 2,445.17
广告代理业务 - - - - - -
其他业务 173.42 744.24 81.33 -152.89 100.00 -0.01
合计 67.90 -21,130.66 94.89 -1,760.51 94.20 -1,443.47
注 1：收现率=各类业务销售商品、提供劳务收到的现金/对应业务的营业收入。
注 2：差额=各类业务销售商品、提供劳务收到的现金-对应业务的营业收入
各类业务销售商品、提供劳务收到的现金主要包括三个部分，收到以前年度
已经确认为收入的应收账款、本期确认收入的回款、预收账款。通过分析上表可
知，发行人各类业务有不同的现金流特点。其中，影视剧制作业务以赊销为主，
现金流存在跨年度收付的特点，2012 年、2011 年以及 2010 年收现率分别为
51.08%、96.20%以及 70.28%。发行人的收款能力较强，电视剧业务收现率总体
较高。
2012 年发行人电视剧业务收现率降低，主要原因在于发行人 2012 年度销售
3-3-1-3-168
的主要独家摄制剧目《皮五传奇》、《新恋爱时代》于 2012 年年末获得发行许可
证，并集中完成销售。
2011 年，发行人电视剧业务收现率较好，《断刺》剧目实现销售 10,445.57 万
元，其中 2011 年收到 8,486.56 万元，余下 1,959.01 万元于 2012 年全部收回。
2010 年，发行人电视剧业务未收回的账款主要为《无懈可击之美女如云》
项目销售款，由于给天津电视台节目购销中心的供带时间为 2010 年 8 月，给重
庆广播电视集团（总台）、福建省广播影视集团、云南电视台、辽宁广播电视台
的供带时间为 2010 年 12 月，期末未到收款时间，该剧目共有 2,019.25 万元形成
应收款项，上述款项除重庆广播电视集团（总台）欠款外，其余均在 2011 年完
成收款；重庆广播电视集团（总台）欠款中有 454.36 万元款项于 2012 年完成收
回。
发行人院线发行业务根据分账单确认收入，以赊销为主。影城放映业务以收
现为主，其中，卡、券销售存在预收模式。其中，院线发行业务中可能产生赊销
的是获得新街口影城及加盟影城的分账收入，由于新街口影城及加盟影城分账收
入结算在当月月末，实际付款一般在次月，所以资产负债表日，新街口影城及部
分加盟影城当月分账款形成应收账款。影城放映业务和卖品业务多为现金收付业
务，影城放映业务的卡、券销售会产生预收账款。所以，院线与影城经营业务现
金流状况较好，收现率较高，2012 年、2011 年以及 2010 年收现率分别为 101.86%、
106.12%以及 103.66%。报告期内，收现率超过 100.00%，表明发行人的卡、券
业务在持续增长。
发行人报告期内经营活动现金流量为负，主要原因在于当期“支付给职工以
及为职工支付的现金”以及“支付的其他与经营活动有关的现金”大幅增加。由
于发行人在报告期内大量建设影城，其中，2010 年新增 3 家影城，2011 年新增 8
家影城，2012 年新增 8 家影城。影城业务扩张扩大了影城的管理及运营人员数
量，相应增加支付给职工以及为职工支付的现金流出；同时影城房租、水电等销
售费用及影城建设相关支付及归还保证金、押金增加，亦导致支付的其他与经营
活动有关的现金流出增加。2012 年、2011 年、2010 年，发行人支付给职工以及
为职工支付的现金分别增加 58.93%、118.58%、112.13%；支付的其他与经营活
动有关的现金中管理费用及销售费用分别增加 82.79%、98.98%以及 93.22%。
（2）行业经营活动现金流量比较
3-3-1-3-169
单位：万元、%
经营活动产生的
项目 年度 净利润 差额 比例
现金流量净额
2012 年度 -24,896.47 24,070.82 -48,967.29 -1.03
华谊兄弟 2011 年度 -23,126.20 20,542.02 -43,668.23 -1.13
2010 年度 9,135.54 15,000.97 -5,865.43 0.61
2012 年度 - - - -
华策影视 2011 年度 -4,933.54 15,598.84 -20,532.38 -0.32
2010 年度 2,778.87 9,617.76 -6,838.89 0.29
2012 年度 - - - -
华录百纳 2011 年度 1,903.06 8,330.42 -6,427.36 0.23
2010 年度 4,464.08 3,483.77 980.3 1.28
2012 年度 -6,671.22 9,051.75 -15,722.97 -0.74
上海新文化 2011 年度 -7,014.49 6,239.15 -13,253.65 -1.12
2010 年度 183.26 3,170.24 -2,986.99 0.06
注 1：同行业上市公司数据来源于公开披露的定期报告。
注 2：差额=经营活动产生的现金流量净额-净利润。
注 3：比例=经营活动产生的现金流量净额/净利润。
根据以上数据测算，同行业各公司经营活动产生的现金流量相关项目平均值
如下：
单位：万元、%
经营活动产生的
项目 年度 净利润 差额 比例
现金流量净额
2012 年度 -15,783.84 16,561.29 -32,345.13 -0.89
行业平均值 2011 年度 -8,292.79 12,677.61 -20,970.41 -0.59
2010 年度 4,140.44 7,818.19 -3,677.75 0.56
注：2012 年度数据根据已披露 2012 年年度报告的上市公司华谊兄弟、上海新文化公开
披露的相关数据计算。
通过与同行业公司经营活动产生现金流量净额的对比分析，平均来看，报告
期内，同行业上市公司当期经营活动产生的现金流量净额与净利润差额为负值；
经营活动产生的现金流量净额与净利润之比主要为负值。从单个公司的情况来
看，同行业上市公司当期经营活动产生的现金流量净额与净利润差额普遍为负
值；经营活动产生的现金流量净额与净利润之比主要为负值。
所以，发行人经营活动产生的现金流量净额与净利润比较的相关指标在行业
3-3-1-3-170
合理范围之内。主要原因在于：
在现金流出方面，根据发行人影视剧行业拍摄特点，影视剧的拍摄周期一般
为三到六个月，影视剧拍摄所需成本均集中在拍摄期支付，主要包括：需支付给
演职人员的劳务及费用、摄制及剧组费用。
在现金流入方面，发行人的主要销售客户为电视台和新媒体平台，根据发行
人与主要销售客户签署的销售合同，一般为分期付款，付款条件一般根据实际播
出进度款项。由于电视台播出剧目同轮次最多由 4 家电视台组成，为了保证同轮
次同步播出，联播电视剧通常需要统一协调各家电视台的播出时间。所以，影视
剧拍摄完成并获得发行许可证后，回款周期较长，一般为一年以上，后续现金流
入普遍存在跨年度现象。在发行人加大影视剧投资的年度，现金的当期流入和流
出无法匹配，往往出现经营活动净现金流为负的现象。
4、公司治理情况
发行人根据《公司法》、《上市公司章程指引》、《上市公司股东大会规则》、
《上市公司治理准则》和《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等法
律、法规的规定建立了法人治理结构，制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、
《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《总经理工作细
则》、《董事会秘书工作细则》、《董事会战略委员议事规则》、《董事会审计委员会
议事规则》、 董事会提名委员会议事规则》、 董事会薪酬与考核委员会议事规则》
等一系列规范性文件，就股东大会、董事会、监事会以及经营管理和重大经营事
项的决策程序和权限等内容作了系统的规定。股东大会、董事会、监事会以及经
营管理层均按照各自的议事规则和工作细则规范运作，各履其责，切实保障所有
股东的利益，发行人已逐步建立、完善了符合股份有限公司上市要求的法人治理
结构。
截至本《补充法律意见书》出具之日，发行人的公司治理情况良好、三会运
行规范、内部控制措施持续有效，未发生重大变化。
（1）股东大会制度的建立健全及运行情况
发行人在《公司章程》中明确规定了股东的权利和义务、股东大会的权利和
决策程序，并制定了《股东大会议事规则》。发行人股东大会严格按照《公司章
程》和《股东大会议事规则》的规定行使权利。
截至本《补充法律意见书》出具之日，自创立大会召开以来，发行人历次股
3-3-1-3-171
东大会的召开、决议内容及签署合法、合规、真实、有效。发行人股东大会对董
事、监事任免、发行人重要规章制度的建立等事项作出相关决议，切实发挥了应
有的作用。
（2）董事会制度的建立健全及运行情况
发行人在《公司章程》中明确规定了董事的权利和义务，董事会的权利和决
策程序，并制定了《董事会议事规则》。
发行人董事会由九名董事组成，其中三名为独立董事。发行人董事会严格按
照《公司章程》和《董事会议事规则》的规定行使权利。
截至本《补充法律意见书》出具之日，自创立大会以来发行人共召开了四次
董事会，历次董事会的召开、决议内容及签署合法、合规、真实、有效。发行人
董事会除审议日常事项外，在高管人员任免、一般性规章制度的制定等方面切实
发挥了作用。
（3）董事会各专门委员会的建立健全及运行情况
发行人于 2012 年 2 月 15 日召开的第一届董事会第三次会议批准设立了审计
委员会、战略委员会、薪酬与考核委员会及提名委员会。
董事会各委员会按照委员会议事规则召开会议，履行职能，在有效监督管理
层、强化董事会决策效率、完善公司治理结构等方面发挥了应有的作用。
本所经办律师对发行人的经营业绩与成长性、主要财务数据与财务指标、行
业竞争与市场份额、市场发展趋势、业务与技术、公司治理等方面进行了详细核
查，截至本《补充法律意见书》出具之日，电视剧业务及电影业务的经营规模逐
步扩大、经营状况持续向好，并能够保证一定的增长率，不存在毛利率进一步下
降的风险，有关存货、应收账款及现金流量等项目不存在异常变化。
二、《反馈意见》补充问题 3：请补充说明报告期后正在履行或尚待履行的
投拍项目、投拍计划等情况（包括预估总成本、预计总收入及分年收入、制作
与完成时间、预售或预定情况；已拍影视剧报告期后持续待销售的合同情况（包
括合同对象、剧目内容、销售金额、预计交付时间、目前进度、结算与收款安
排等）或相关意向安排情况。结合市场需求，进一步分析 2012 年度及未来期间
发行人持续投资制作新项目、并获取新的合同与订单的能力与条件，发行人的
3-3-1-3-172
各类业务是否能够获得持续的延续和成长，请提供具体、量化的分析。请保荐
机构、申报会计师、律师核查业务经营、业务合同的稳定性和持续性，是否存
在市场环境、业务变动、业绩波动的风险，并明确发表意见。
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，自本所出具《补充法律意见
书（一）》之日，截至 2013 年 3 月 15 日，《反馈意见》及补充问题的回复事项发
生变更，具体情况如下：
（一)发行人报告期后正在履行或尚待履行的投拍计划
发行人报告期后正在履行或尚待履行的电视剧项目投拍计划如下：
单位：万元、%
发行 预计发行人分年收入
序 预估总制 人投 预计发行 已开拍/预计 完成/预计
项目名称
号 作成本 资比 人总收入 2013 年 2014 年 开拍时间 完成时间
例
（一）独家/主投电视剧项目
《长安三怪
1 4,800.00 100.00 7,200.00 7,200.00 - 2012 年 9 月 2013 年 4 月
探》
《草帽警 2013 年二
2 4,400.00 100.00 6,600.00 6,600.00 - 2012 年 11 月
察》 季度
《双独家
3 3,600.00 100.00 5,400.00 4,320.00 1,080.00 2013 年 3 月 2013 年 9 月
庭》
《满山打鬼 2013 年上半
4 2,400.00 100.00 3,600.00 2,520.00 1,080.00 2013 年
子》 年
《那样明 2014 年一
5 3,500.00 100.00 5,250.00 - 4,725.00 2013 年 8 月
亮》 季度
《媒婆花二
6 5,000.00 100.00 8,000.00 - 8,000.00 2013 年 8 月 2014 年 3 月
嫂》
7 《绝地》 4,500.00 100.00 6,750.00 - 6,750.00 2013 下半年 2014 年
《辣妈相亲
8 3,000.00 100.00 4,500.00 - 4,500.00 2013 下半年 2014 年
记》
《与敌共
9 4,500.00 100.00 6,750.00 - 6,750.00 2014 年 2014 年
眠》
《孝感家
10 3,850.00 100.00 5,775.00 - 5,775.00 2014 年 2014 年
族》
《道士下
11 5,000.00 100.00 7,500.00 - 7,500.00 2014 年 2014 年
山》
《非常碰 2012 年四季
12 3,629.90 70.00 5,926.50 5,333.85 592.65 2013 年 5 月
撞》 度
《红色通
13 4,000.00 51.00 7,000.00 7,000.00 - 2013 年 2 月 2013 年 9 月
道》
3-3-1-3-173
发行 预计发行人分年收入
序 预估总制 人投 预计发行 已开拍/预计 完成/预计
项目名称
号 作成本 资比 人总收入 2013 年 2014 年 开拍时间 完成时间
例
《美丽背
14 4,000.00 49.00 7,560.00 7,560.00 - 2013 年 2 月 2013 年 9 月
后》
2013 年二季 2013 年四
15 《8848》 4,500.00 51.00 7,200.00 4,320.00 2,880.00
度 季度
《于无声 2013 年上半
16 5,250.00 51.00 7,875.00 5,512.50 2,362.50 2013 年
处》 年
《我曾经爱 2013 年三季 2014 年一
17 4,200.00 50.00 6,300.00 - 6,300.00
过你》 度 季度
2013 年下半
18 《江海祭》 3,000.00 70.00 4,500.00 3,150.00 1,350.00 2013 年底
年
（二）跟投电视剧项目
2012 年 7 2013 年 2
1 《纸婚》 3,000.00 40.00 423.00 338.40 84.60
月 月
《一飞冲 2012 年 7 2013 年二
2 4,080.00 40.00 816.00 244.80 571.20
天》 月 季度
《白云飘 2012 年 10 2013 年 6
3 3,900.00 20.00 156.00 - 156.00
飘的年代》 月 月
《生死兄 2013 年 9 2014 年 3
4 3,900.00 60.00 936.00 - 468.00
弟》 月 月
合计 88,009.90 116,017.50 54,099.55 60,924.95 - -
截至本《补充法律意见书》出具之日，上述投拍计划中的电视剧项目尚未进
行预售。
在产能方面，截至 2012 年 12 月 31 日，发行人拥有 7 个电视剧制作单元，
产能规模达到 500 集/年。上述投拍计划中，2013 年发行人独家投资或主投完成
的电视剧共 10 部，其中 3 部已经于 2012 年下半年开机，6 部计划于 2013 年上半
年开机，1 部计划于 2013 年下半年开机。以每部电视剧平均 30 集计算，考虑到
电视剧的制作周期一般为 5-7 个月以及发行人目前年产 500 集的产能规模，判断
发行人的产能可以满足投拍计划的需要。
在资金方面，上述投拍计划需发行人投入的制作资金合计约为 66,215.43 万
元。考虑到发行人 2012 年下半年开机的《长安三怪探》、《草帽警察》、《非常碰
撞》等独家或主投剧目于 2012 年末已经投入制作资金 8,965.62 万元，同时《纸
婚》、《一飞冲天》、《白云飘飘的年代》等跟投剧目已经预付 3,530.40 万元投资款
项，发行人在未来尚需投入的制作资金实际约为 53,719.41 万元。发行人 2012 年
末账面货币资金约 28,319.83 万元，占发行人余下资金需求的 52.72%。鉴于发行
3-3-1-3-174
人的投资款项将在 2013 年、2014 年分期投出，老剧和当前在制剧的销售将带来
大量回款以及发行人拥有较好的银行信用和通畅的融资渠道，判断发行人的资金
可以满足投拍计划的需要。
按照上述投拍计划，以计划收入比例法结转制作成本，则上述电视剧项目将
为发行人在 2013 年贡献收入约 54,099.55 元，实现毛利约 16,587.11 万元；2014
年上述电视剧项目将为发行人贡献收入约 60,924.95 万元，实现毛利约 20,297.20
万元。
发行人报告期后正在履行或尚待履行的电影项目投拍计划如下：
单位：万元、%
预计发行人分年收
序 项目 预估总成 发行人投 发行人投 预计发行 已开拍/预计 完成/预计完
入
号 名称 本 资比例 资成本 人总收入 开拍时间 成时间
2013 年 2014 年
1 《赛点》 1,500.00 100.00 1,500.00 1,620.00 - 1,620.00 2013 年中 2014 年初
《白日焰
2 1,500.00 100.00 1,500.00 1,725.00 1,225.00 500.00 2012 年 8 月 2013 年
火》
《上海爱的 2013 年上半
3 2,000.00 55.00 1,100.00 1,310.00 - 1,310.00 2014 年
故事》 年
4 《杀戒》 2,000.00 20.00 400.00 440.00 440.00 - 2012 年 4 月 2013 年 5 月
《无问西
5 7,000.00 10.00 700.00 700.00 - 700.00 2011 年 10 月 2013 年底
东》
合计 14,000.00 - 5,200.00 5,795.00 1,665.00 4,130.00 - -
注：上表中发行人总收入及分年收入为扣除发行商发行代理费后的收入。该收入扣减发
行人投资成本、宣发成本及其他相关费用（如差旅）后，可视为发行人电影业务的利润总额。
综合考虑发行人过往的电影投资经验、资金状况和目前项目进展，判断发行
人可以实现上述电影投拍计划。
（二）发行人报告期内已获得发行许可证的影视剧在报告期后持续销售的
合同情况
单位：万元
合同 销售 预计交 结算与收
项目 合同对象 目前进度
类型 金额 付时间 款安排
销售
《精忠岳飞》 天津电视台 3,304.20 已交付 合同已签订 -
合同
3-3-1-3-175
合同 销售 预计交 结算与收
项目 合同对象 目前进度
类型 金额 付时间 款安排
销售
《滚滚红尘》 湖州广播电视总台 8.78 已交付 合同已签订 -
合同
销售
《滚滚红尘》 绍兴广播电视总台 11.81 已交付 合同已签订 -
合同
销售 台州广电总台影视
《滚滚红尘》 8.42 已交付 合同已签订 -
合同 频道
销售
《滚滚红尘》 吉林电视台 55.26 已交付 合同已签订 -
合同
销售
《滚滚红尘》 广州市广播电视台 138.06 已交付 合同已签订 -
合同
销售
《滚滚红尘》 西安电视节目中心 83.88 已交付 合同已签订 -
合同
销售
《滚滚红尘》 成都电视台 127.08 已交付 合同已签订 -
合同
销售 2013 年
《滚滚红尘》 河北电视台 1,080.00 合同洽谈中 -
意向 2 季度
销售 2013 年
《滚滚红尘》 深圳卫视 1,260.00 合同洽谈中 -
意向 2 季度
销售 2013 年
《滚滚红尘》 湖北电视台 126.00 合同洽谈中 -
意向 2 季度
销售 2013 年
《滚滚红尘》 济南青岛电视台 216.00 合同洽谈中 -
意向 2 季度
销售 2013 年
《滚滚红尘》 北京电视台 180.00 合同洽谈中 -
意向 2 季度
销售 2013 年
《滚滚红尘》 上海电视台 540.00 合同洽谈中 -
意向 2 季度
销售 2013 年
《滚滚红尘》 辽宁电视台 144.00 合同洽谈中 -
意向 2 季度
销售 2013 年
《皮五传奇》 云南电视台 645.00 合同洽谈中 -
意向 2 季度
销售 2013 年
《皮五传奇》 河北电视台 645.00 合同洽谈中 -
意向 2 季度
销售 2013 年
《皮五传奇》 中央电视台 1,290.00 合同洽谈中 -
意向 2 季度
合计 - - 9,863.50 - - -
（三）未来发行人持续投资制作新项目、获取新合同与订单的能力与条件
1、发行人持续投资制作新项目、获取新合同与订单的能力
（1）电视剧业务
3-3-1-3-176
○1 发行人具有出色的电视剧项目研发制作能力
发行人在项目研发方面继承了江苏广电内容生产业务的优良传统，以打造精
品为目标，善于把握时代感强的现实题材作品和涉及重大题材的优质影视剧。
2012 年江苏广电全年产值过百亿，系全国影响力最大的省级电视台之一，也是
最早进行电视剧内容产业化制作的省级电视台。发行人董事长周莉女士现任江苏
广电党委书记，曾任江苏广电总台台长，主持出品《人间正道是沧桑》等多部优
秀电视剧；发行人主要董事黄信先生、景志刚先生为江苏广电总台掌管栏、节目
生产的副台长；发行人董事兼总经理洪涛先生为原江苏广电总台电视剧制作业务
负责人；发行人副总经理陈小杭先生曾任江苏广电总台卫视频道电视剧艺术总
监、定制剧工作室总制片人。
发行人在项目研发和项目评估上沿袭了江苏广电电视剧内容生产的理念、模
式和技术，使得发行人研发的项目的题材、立意和内容既契合观众收视的品味和
需求，又能紧随政策导向。在项目开发资源上，发行人作为国有大型影视内容生
产商，依托管理层及核心人员在行业内的良好地位，广泛开拓剧本、制片和演员
资源。在立项评估审核上，发行人的“内容及立项审核委员会”由董事会主要成
员担任，审核结合市场最前沿动向，立项做到严、稳、准。在项目执行过程中，
如遇到宏观政策、市场环境的重大变化或执行进程中发生重大事项，会及时提交
“内容及立项审核委员会”审议讨论，控制项目风险。
○2 发行人具备优秀的电视剧发行能力
与已上市同行业公司华谊兄弟、华策影视、华录百纳、上海新文化等相比，
发行人诞生于广电系统内，发行人主要管理和销售人员原隶属于江苏广电电视内
容制作和采购部门，熟悉行业运作规律。在多年的经营和打造下，发行人与中央
电视台及各省级电视台均建立了长期良好的合作关系，具有较强的销售能力。
2012 年，发行人拍摄的大型革命史诗电视剧《我们的法兰西岁月》登陆中央电
视台一套、《香草美人》登陆中央电视台八套，获得了良好的口碑和收视率。发
行人拍摄的多个剧目在未取得发行许可证前就已与国内部分重点电视台签署销
售意向合同。
○3 发行人具有较强的品牌优势
报告期内发行人出品的电视剧大部分实现了在央视或省级卫视播出平台播
出，并取得了良好的收视率，建立了电视剧业务的品牌优势。报告期内，发行人
3-3-1-3-177
电视剧作品获得多种奖项，并创出优异的收视成绩：其中，2010 年度《老大的
幸福》收视率高达 5.41，为当年多地卫视收视冠军，并获得第 28 届飞天奖、第
25 届金鹰奖优秀电视剧奖、第 26 届江苏省电视金凤凰奖；《断刺》为 2011 年度
江苏广电卫视频道收视率冠军；革命史诗大剧《我们的法兰西岁月》获中宣部精
神文明建设“五个一工程”奖，入选 2011 年中宣部推荐的 10 部主旋律新剧，并
于 2012 年 6 月 26 日作为首部十八大献礼片在央视一套黄金档开播。
（2）电影业务
○1 发行人拥有较丰富的电影投资及制作经验
报告期内，发行人成功参与投资了多部知名电影，积累了较丰富的电影投资
及制作经验。截至本《补充法律意见书》出具之日，发行人报告期内已获得公映
许可证的电影故事片有 8 部，其中 3 部影片票房过亿元。2012 年以来发行人还积
极开展电影独家摄制工作，不断积累电影制作经验和资源。
○2 发行人对院线与影城经营环节的控制力日益增强
发行人自 2010 年起大力发展院线及影城经营业务，并取得明显成果。发行
人下辖的幸福蓝海院线 2011 年在全国院线中排名第 20 位，2012 年在全国院线中
排名第 17 位。发行人也是江苏地区拥有影城数量最多、发展速度最快的影城运
营商之一，截至 2012 年 12 月 31 日拥有已开业控股影城 19 家、参股影城 1 家、
加盟影城 20 家。发行人计划于 2013 年继续投资新建影城，同时利用行业及资本
优势率先开展江苏地区院线整合工作，拟成为江苏地区规模和影响力最大的院线
及影城运营商。
随着电影制作行业竞争日趋激烈，对电影制作方而言，其控制下游院线与影
城经营环节的能力正变得愈来愈重要。发行人贯彻“渠道优先、带动内容”的发
展战略，不断增强对电影行业下游院线与影城经营环节的控制力，能够为发行人
的电影制作业务提供发行放映保障，进而促进发行人电影全产业链业务的发展。
2、发行人持续投资制作新项目、获取新合同与订单的条件
（1）电视剧业务
○1 电视剧行业前景依然看好
受益于经济的持续发展和大众文化需求的不断提升，国内电视剧行业近年来
实现了快速发展。尤其 2009 年以来，国家推出多项文化产业支持政策，为电视
剧行业营造了较为宽松和有利的发展环境。
3-3-1-3-178
预计未来电视剧行业还将继续保持增长，特别是精品电视剧的需求量和价格
依然具备强有力的支撑。主要原因包括：电视剧广告收入将持续增长，为电视台
采购电视剧提供资金来源；卫视独播化渐成趋势，创造了新的电视剧播出容量，
同时推高了优质电视剧价格；新媒体的发展为优质电视剧带来了可观的增量需
求。
发行人专注于生产精品剧，始终强调以质量赢得竞争，多年来生产的精品电
视剧规模稳定增长，在电视剧市场上树立了良好的精品剧口碑。电视剧市场对优
质电视剧的旺盛需求将为发行人带来更多的业务订单，进一步推动发行人的业务
发展。
○2 发行人执行严格的项目遴选标准，电视剧项目亮点众多
发行人以生产精品剧为目标，在遴选电视剧项目方面有着严格的标准，通过
立项并最终进入拍摄阶段的电视剧项目均为亮点之作，从而为拍摄完成后的发行
销售提供了保障。
以发行人当前的在拍电视剧为例，发行人独家投资的《长安三怪探》由当红
演员陈浩民、秋瓷炫领衔主演；独家投资的《草帽警察》集合了第九届中国电影
华表奖优秀导演、第 22 届中国电视金鹰奖最佳导演得主杨亚洲，著名编剧林和
平以及优秀青年演员霍思燕、李晨等；发行人跟投的《一飞冲天》由著名演员王
宝强、佟丽娅担纲主演，是国内首部纳入“机器人”概念的电视剧。这些资源及
投入均在一定程度上确保了电视剧的制作质量，有利于发行人获得合同订单。
（2）电影业务
○1 电影行业发展前景广阔
近年来，得益于国民经济的持续快速增长，民众对文化娱乐产品的消费需求
越来越大，消费能力也实现了快速提升。根据广电总局的数据，2010 年我国电
影总票房首次突破百亿，在此基础上，2011 及 2012 年国内电影总票房进一步大
幅增长，到 2012 年底达到 170.00 亿元。电影票房连续多年的快速增长吸引了各
类社会资本积极投资电影行业，从而进一步推动了电影业的良性快速发展。
中国电影市场终端建设也在飞速发展。根据广电总局数据，2012 年底全国
银幕数量达到 13,118 块。终端市场的快速发展为电影的发行放映提供了更多的
渠道，进一步促进了电影上游产业的繁荣。
电影行业的广阔发展前景，为发行人的电影制作业务带来了良好的增长空
3-3-1-3-179
间。
○2 发行人注重电影项目质量管控，在拍电影有望取得良好经济效益
2009 至 2011 年，发行人参与投资电影的方式是跟投业内领先企业主投、知
名主创阵容加盟的商业大片，以尽快积累电影投资制作资源及经验。2012 年以
来，发行人在前期经验积累的基础上，开始以独家投资方或主投方身份进行电影
投资制作。
为控制风险，发行人对独家投资或主投的影片均进行了审慎的项目评估及风
险判断，严格控制影片的成本投入，项目的经济效益较有保障。
（四）请保荐机构、申报会计师、律师核查业务经营、业务合同的稳定性
和持续性，是否存在市场环境、业务变动、业绩波动的风险，并明确发表意见
1、电视剧业务
（1）市场环境风险
近年来，伴随电视剧行业的高速发展，各类社会资本不断涌入电视剧市场，
行业竞争日趋激烈。2012 年度持有《广播电视节目制作经营许可证》的机构有
5,363 家，持有《电视剧制作许可证（甲种）》的机构有 130 家。电视剧制作机构
数量众多，市场竞争充分。2010 年至 2012 年，取得发行许可证的电视剧总量分
别为 14,685 集、14,942 集和 17,703 集；获得发行许可证数量排名前十的机构产
量占比分别为 16.21%、12.66%和 17.03%。以上数据显示行业集中度较低。
从电视剧的市场需求来看，电视剧的主要采购方为各电视台，但是电视台播
出电视剧的时间是相对固定且不可无限扩充的。
虽然，由于大量制作能力良莠不齐的中小型制作机构的涌现，导致电视剧市
场的整体供需状况“供大于求”，但是，随着观众对电视剧产品的观赏水平日趋
提高，电视台对电视剧的制作质量要求进一步提升，精品电视剧市场出现“供不
应求”的现象，部分有实力的电视台重金打造“独播剧”。面对这种市场形势的
变化，一批发展较早、行业资源丰富、制作能力较强的制作机构迅速成长，抢占
独播剧、精品剧市场。
随着电视剧市场，尤其是精品电视剧市场的竞争进一步激烈，发行人若无法
迅速做大做强，占据有利的市场地位，将无法应对市场竞争的挑战。
（2）业务变动风险
3-3-1-3-180
电视剧是特殊的精神文化产品，具有鲜明的意识形态属性。因此，国家在电
视剧的制作、进口、发行等各环节均实行了许可制度，对电视剧的题材、播出时
间、播出容量、播出结构等也进行了具体规定。若相关的制度或规定发生变动，
整个电视剧行业将随之变化，发行人亦将面临一定的业务变动风险。
整体来看，国家对电视剧等文化产业较为支持。特别是近年来，国家先后出
台了一系列文化产业扶持政策，为电视剧行业创造了较好的发展环境。2009 年，
国务院发布《文化产业振兴规划》，明确提出要提升影片、电视剧和电视节目的
生产能力，扩大影视制作、发行、播映和后产品开发。2011 年，党的十七届六
中全会通过了《中共中央关于深化文化体制改革 推动社会主义文化大发展大繁
荣若干重大问题的决定》，要求发展壮大影视制作等文化产业，构建现代文化产
业体系。
发行人作为行业领先的国有控股文化企业，重视社会效益、经济效益双效俱
佳，一直致力于打造弘扬主流先进文化和价值观的精品电视剧，符合国家当前文
化产业发展的大政方针。发行人的董事、监事及主要管理和销售人员在广电系统
中浸淫多年，能够较为敏锐地把握产业政策方向、体会监管精神，并及时做出相
应调整。在电视剧行业政策环境向好的大背景下，发行人有望保持较好的业务稳
定性，业务变动的风险较小。
2、电影业务
（1）市场环境风险
当前阶段，我国观众偏好的仍主要是大制作的商业影片及口碑好的优质影
片，但是我国影片制作总体工业化水平较低，具有较高商业价值的影片数量较少。
2012 年度我国生产的国产故事片总产量达到 745 部，但仅有 20 部国产影片票房
过亿；而进口大片虽然上映的数量受限，但每年均会从电影市场上分走较多的票
房收入。发行人在电影制作业务领域缺少独立运作大制作影片的经验，在这一领
域的品牌美誉度和票房号召力均较弱，因此存在一定的市场竞争风险。
为抵御风险，发行人采取了多种应对措施。首先，发行人没有盲目从事大片
投资，对独家投资或主投电影均进行了审慎的项目评估，且严格控制影片成本投
入，项目的经济效益较有保障；其次，发行人仍在积极参与跟投商业大片，以积
累经验、提升在大制作影片领域的品牌影响力；第三，发行人大力发展院线及影
城经营业务，在一定程度上锁定影片发行和放映渠道，为自身的电影制作业务提
3-3-1-3-181
供发行保障。
（2）业务变动风险
电影是具有意识形态特殊属性的重要产业。国家对电影摄制、进口、出口、
发行、放映和影片公映均实行许可制度。若相关的制度或规定发生变动，整个电
影行业将产生变化，发行人亦将面临一定的业务变动风险。
同电视剧行业一样，近年来，电影行业也得到了国家的大力支持。2010 年 1
月，国务院办公厅出台《关于促进电影产业繁荣发展的指导意见》，在政策层面
上为电影产业的持续繁荣发展提供了保障。该指导意见提出，要大力繁荣创作生
产，“在数量稳定增长的同时，更加突出提高质量，面向群众、面向市场，大力
实施精品战略，努力多出优秀作品。弘扬主旋律，提倡多样化，精心组织生产好
弘扬民族精神和时代精神，讴歌真善美、鞭挞假丑恶，反映现实生活和人民主体
地位的重点影片，着力强化思想性、艺术性和观赏性的有机统一，充分发挥电影
在振奋精神、增强信心、凝聚力量、促进和谐方面的积极作用”。
作为以影视剧制作为主业的国有控股文化企业，发行人涉足电影制作的时间
虽然较短，但凭借审慎的项目评估以及对文艺导向的深刻理解，发行人能够打造
出既有主旋律价值观又有较强市场需求的精品影片，引领主流文化消费。在电影
行业政策环境向好的大背景下，发行人有望保持较好的业务稳定性，业务变动的
风险较小。
本所经办律师经核查后认为：在电视剧、电影投资制作方面，发行人具备清
晰的投拍计划，其产能规模、资金状况可以满足投拍计划的需要。发行人的经验、
能力及资源能够保障发行人持续投资制作新项目，并获取新合同与订单；电视剧
及电影行业的持续繁荣以及发行人在拍项目的众多亮点，也将为发行人未来的业
绩提供保障。
综上所述，发行人自身的业务发展和业绩实现具备稳定性和持续性。在一定
的市场环境风险下，发行人能够凭借自身的竞争优势抵御风险并获得持续成长。
但是，由于发行人所在电视剧行业受宏观环境影响较大，未来存在业绩波动的风
险。
3-3-1-3-182
第三部分 关于发行人的其他更新事项
一、发行人的财务与会计
根据发行人提供的材料、苏亚金诚出具的《审计报告》（苏亚审[2013] 168
号）和本所经办律师的核查，发行人（合并报表）2010 年度、2011 年度、2012
年度归属于母公司所有者的净利润分别为 13,270,701.44 元、76,160,390.13 元、
94,494,310.18 元（净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）。发行人
（合并报表）截至 2012 年 12 月 31 日，归属于母公司的净资产为 984,685,873.49
元。
二、发行人的重大合同
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，截至 2012 年 12 月 31 日，
发行人正在履行或将要履行的重大合同（标的金额在人民币 500.00 万元以上或
虽未达到前述标准但对发行人生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响
的合同）的具体情况如下：
（一）业务合同
1、电视剧合同
（1）重大电视剧联合摄制合同
○1 剧目《山楂树之恋》
天地纵横与北京三石丽声影视文化有限公司共同签署了《电视剧<山楂树之
恋>合作合同书》，双方共同投资制作电视剧《山楂树之恋》。本剧著作权归双方
共同享有，未约定著作权比例。
天地纵横与北京共和联动图书有限公司签署《<山楂树之恋>合约》及《补充
协议》，双方共同改编投资制作电视剧《山楂树之恋》。
2011 年 5 月 25 日，北京凤凰联动文化传媒有限公司（甲方）、华视影视投资
（北京）有限公司（乙方）、北京家驹家琪影视文化有限公司（丙方）、幸福蓝海
有限（丁方）、天地纵横（戊方）与北京共和联动图书有限公司（己方）签署《电
视剧<山楂树之恋>合作合同书之补充协议》，天地纵横将其对该剧合同中约定的
3-3-1-3-183
权利义务转移给幸福蓝海有限；北京共和联动公司将其对该剧合同中约定的权利
义务转移给北京凤凰联动公司；北京三石丽声影视文化有限公司将对其该剧的合
同中约定的权利义务转移给北京家驹家琪影视文化有限公司；该剧由甲、乙、丙、
丁四方共同投资拍摄制作，投资比例分别为 40.00％、10.00％、15.00％、35.00％。
○2 剧目《孔子春秋》
2010 年 1 月 4 日，北京响巢国际传媒有限责任公司（甲方）与蓝海传媒（乙
方）签署《电视剧<孔子春秋>联合投资摄制及发行协议》。本剧著作财产权以及
衍生产品之著作权由各方按投资比例共同享有。双方于 2010 年 1 月 11 日、2010
年 8 月 18 日分别签署了两份补充协议，对原协议相关事宜进行了补充约定，并
将原协议约定的投资方与投资比例变更为甲方投资 35.00％、乙方投资 28.00％，
其他投资方总计投资 37.00％。
○3 剧目《完美婚礼》
2009 年 12 月 10 日，蓝海传媒（甲方）与北京紫星瑞晨文化传播有限责任公
司（乙方）签署《关于联合摄制电视剧<完美婚礼>的合同书》，双方共同投资制
作电视剧《完美婚礼》，甲方投资 60.00％，乙方投资 40.00％。本剧著作权由甲
乙双方按投资比例共同享有。2012 年 9 月 1 日以及 2011 年 6 月 15 日，甲、乙双
方签署了《补充协议》调整投资比例为甲方投资 62.26％，乙方投资 37.74％；同
时补充约定了甲、乙双方行使电视播映权的发行地区。
○4 剧目《我曾经爱过你》（原名：《闪婚七年》）
2011 年 12 月 10 日，蓝海传媒（甲方）与上海聚欣网络科技有限公司（乙方）
签署《电视剧<闪婚七年>投资合同书》，双方共同投资制作电视剧《闪婚七年》
（暂定），甲、乙双方投资比例各占 50.00％。该剧著作权由甲、乙双方按投资比
例共同享有。
蓝海传媒、上海聚欣网络科技有限公司与天津聚力传媒技术有限公司签署
《电视剧<闪婚七年>投资合同书之补充协议》，三方约定上海聚欣网络科技有限
公司根据原合同享有的权利义务关系概括转移至天津聚力传媒技术有限公司，同
时将原剧名《闪婚七年》更改为《我曾经爱过你》，并对原合同的出资方式等条
款进行了修改。
○5 剧目《一飞冲天》
3-3-1-3-184
2012 年 6 月 18 日，发行人（甲方）与南京军区政治部电视艺术中心（乙方）、
刘红焰飞天工作室（丙方）签署《联合投资摄制电视剧合同》，三方共同投资制
作电视剧《一飞冲天》，甲、乙、丙三方投资比例分别为 40.00％、30.00％、30.00％。
本剧著作权由甲、乙、丙三方按投资比例共同享有。
○6 剧目《纸婚》
2012 年 8 月 14 日，深圳市深广传媒有限公司（甲方）与盛世影视（乙方）、
温州正栩影视制作有限公司（丙方）共同签署《三十集电视剧<纸婚>合作协议书》
及《授权书》，三方共同投资制作电视剧《纸婚》，甲、乙、丙三方投资比例分别
为 30.00％、40.00％与 30.00％。本剧著作权由甲乙丙三方按投资比例共同享有，
并约定发行权利。
○剧目《8848》
2012 年 8 月 28 日，北京广告分公司（甲方）与四川八骏联盟影视文化传播
有限责任公司（乙方）共同签署《电视连续剧<8848>（暂定名）投资合作合同书》，
双方共同投资制作电视剧《8848》，甲方投资 51.00％，乙方投资 49.00％。本剧
著作权由双方按投资比例共同享有，双方原则同意本剧著作权自发行许可证核发
之日起七年后可进行著作权分割，届时本剧著作权由双方议价竞标出价高者所
有。
○8 剧目《非常碰撞》
2012 年 10 月 8 日，蓝海传媒（甲方）与北京君为文化传播有限公司（乙方）
签署《电视连续剧<非常碰撞>（暂定名）投资合作合同书》，双方约定共同投资
制作电视剧《非常碰撞》，甲方投资 70.00%，乙方投资 30.00%。该剧著作权由
双方按投资比例共同享有，并且双方原则同意该剧著作权自发行许可证核发之日
起七年后可进行版权分割，届时该剧著作权由双方在上述时间点前半年议价竞标
后由出价高者所有。
○9 剧目《精忠岳飞》
2012 年 10 月 16 日，东阳盟将威影视文化有限公司（甲方）与幸福蓝海（乙
方）签署《电视剧<精忠岳飞>投资合作协议》，约定合作投资拍摄电视剧《精忠
岳飞》，乙方投资占制作费用预算总额的 20.00%，超出预算部分，乙方不再追加
投资成本，但乙方的收益不变即乙方独家享有该剧在天津、安徽省、江苏省以及
辽宁省行政区域内以有线电视、无线电视、所在区域的卫视台覆盖范围的上星播
3-3-1-3-185
放权、高清电视等播放形式的发行权及其收益权，乙方亦享有该剧永久署名权。
根据东阳盟将威影视文化有限公司与安徽广播电视台签署的《电视剧著作权
许可使用合同书》、东阳盟将威影视文化有限公司出具的《发行合同权益转让同
意书》以及安徽广播电视台出具的《关于<发行合同权益转让同意书>回执》，同
意将电视剧《精忠岳飞》首轮上星播映权授予安徽广播电视台，授权期限自协议
签署生效之日起至安徽广播电视台通过卫星频道播出之日起 3 年。
○10 剧目《上阵父子兵》
2011 年 6 月 28 日，幸福蓝海有限（甲方）与北京水木高清影视文化发展有
限公司（乙方）签署《关于联合拍摄电视剧<上阵父子兵>合同书》，双方约定共
同投资电视剧《上阵父子兵》，甲方投资 30.00%，乙方投资 70.00%。本剧著作
权由甲乙双方共同享有。
（2）电视剧收益转让合同
○1 剧目《滚滚红尘》
2012 年 10 月 20 日，海宁金泽影视文化传播有限公司（甲方）与发行人（乙
方）签署了《电视剧〈滚滚红尘〉投资合作协议》，约定甲方为该剧执行制片方，
乙方为该剧跟投方，乙方通过出资独家获得自该剧取得发行许可证后三年内的签
约收益，以及在此期间内以自身名义与第三方就该剧签订相关合同，并获得该剧
收益的排他性权利，期限届满该剧的一切收益由甲方享有。
（3）播映权转让合同
○1 剧目《无懈可击之高手如林》
A、深圳广播电影电视集团（甲方）与蓝海传媒（乙方）签署《播映权许可
合同书》，乙方同意将电视剧《无懈可击之高手如林》在广东省地区的有线、无
线电视播映权和中国大陆地区的首轮黄金时段卫星电视播映权、甲方所属的数字
电视和网络电视媒体播映权授予甲方，授权期限为自 2011 年 8 月 6 日起 3 年。
B、蓝海传媒（甲方）与辽宁广播电视台（乙方）签署《播映权转让合同》，
甲方同意将电视剧《无懈可击之高手如林》在辽宁地区的电视播映权（有线、无
线、卫视）授予乙方，授权期限为自 2011 年 8 月 6 日起 2 年。
C、福建省广播影视集团（甲方）与蓝海传媒（乙方）签署《播映权购买合
同》，乙方授权甲方对电视剧《无懈可击之高手如林》享有福建地区有线、无线、
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海峡卫视以及东南卫视全国首轮上星播映权，授权期限为自 2011 年 8 月 6 日起 2
年。
○2 剧目《好想回家》
2008 年 5 月 8 日，中央电视台文艺节目中心（甲方）与天地纵横（乙方）签
署《电视剧版权购买合同》，乙方向甲方转让电视剧《好想回家》在特定范围内
的著作权，乙方同意将该剧在中国大陆地区电视媒体的独家首次播放权授予甲
方，授予中央电视台所有频道（不含海外频道）永久播放权，授予中央电视台所
属网站永久信息网络传播权，并授予中国大陆地区付费数字电视、手机电视、
IPTV 独家播放权。
○3 剧目《人活一张脸》
2011 年 6 月 16 日，发行人（甲方）和江苏艺星影视文化传播公司（乙方）
签署《电视节目播放权有偿许可合同》，甲方将电视剧《人活一张脸》在中国大
陆地区（不包括港、澳、台）的电视播映权授予乙方，授权期限为自 2011 年 7
月 1 日起 5 年。
○4 剧目《山楂树之恋》
A、2011 年 7 月 11 日，乐视网（天津）信息技术有限公司（甲方）与发行
人（乙方）签署《信息网络传播权独占专有许可使用协议》，乙方同意将电视剧
《山楂树之恋》的独占专有信息网络传播权授予甲方，包括但不限于转播权、转
授权及就上述权利向后续各层次第三方进行转授权之权利；乙方向甲方授权甲方
所有或合作运营的网络平台及软件和硬件客户端中对该剧进行非独家的信息网
络传播权，授权期限为自国内首播卫视或中央电视台首集首播之日起 8 年。甲方
与乙方签署《补充协议》，约定将双方于 2011 年 7 月 11 日签署的原协议授权期
限延长一年，即自 2012 年 3 月 12 日至 2021 年 3 月 11 日。
B、2011 年 8 月 31 日，中视传媒股份有限公司（甲方）与发行人（乙方）
签署《节目代理发行协议》，乙方将电视剧《山楂树之恋》的首次播映权及首次
播映后的多轮播映权（包括但不限于通过有线、无线、卫星等方式予以播映）、
数字电视播映权、除信息网络传播权以外的复制权、发行权等《著作权法》及相
关法律法规所规定的一切权利授予甲方；鉴于中央电视台与甲方签署了《电视剧
版权购买合同》，乙方同意授予甲方在该合同中约定由甲方享有的各种权利，授
3-3-1-3-187
权期限为自本协议生效之日起 6 年。
○5 剧目《无懈可击之美女如云》
A、天津电视台节目购销中心（甲方）和蓝海传媒（乙方）签署了《播映权
合同书》，乙方将电视剧《无懈可击之美女如云》在天津电视台（包括卫星频道、
地面频道等相关所属播出平台）的播映权授予甲方，授权期限为 2010 年 8 月 1
日起 2 年。
B、2010 年 1 月 15 日，蓝海传媒（甲方）和安徽广播电视台（乙方）签署
了《电视剧著作权许可使用合同书》，甲方同意将电视剧《无懈可击之美女如云》
在互联网（安徽台网站）、卫星电视覆盖范围、安徽省范围内有线、无线电视、
高清电视、数字电视、IP 电视、移动电视广播覆盖范围的著作权授予乙方，授权
期限为 2010 年 8 月 1 日起 2 年。
C、2010 年 1 月 19 日，蓝海传媒（甲方）和重庆广播电视集团（总台）（乙
方）签署了《电视剧播映权许可使用合同书》，甲方同意将电视剧《无懈可击之
美女如云》在重庆地区（无线、卫视、有线）的电视播映权授予乙方，授权期限
为 2010 年 8 月 1 日起 2 年。
○6 剧目《断刺》
A、2011 年 8 月 5 日，上海全土豆网络科技有限公司（甲方）和发行人（乙
方）签署了《信息网络传播权独家许可使用协议》，乙方同意将电视剧《断刺》
在中国境内（不包含港、澳、台地区）独家享有及转许可的信息网络传播、公开
播映、销售和维权的权利授予甲方，授权期限为自国内首播卫视首集首播之日起
5 年。
B、2011 年 9 月 23 日，云南电视台（甲方）和发行人（乙方）签署了《影
视作品播映许可合同》，乙方同意将电视剧《断刺》在云南地区的无线、有线电
视播映权及全国范围内的四家卫视二轮黄金档上星播映权之一授予甲方，授权期
限为自甲方上星播出之日起 3 年。
C、2011 年 9 月 28 日，河北电视台（甲方）和发行人（乙方）签署了《电
视剧<断刺>播映许可合同》，乙方同意将电视剧《断刺》在河北卫视频道（包括
无线、有线和地面频道）的二轮黄金档上星播映权授予甲方，授权期限为自甲方
上星播出之日起 3 年。
D、2011 年 9 月 28 日，广东电视台（甲方）和发行人（乙方）签署了《电
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视节目播映权合同》，乙方同意将电视剧《断刺》在广东地区的无线、有线电视
播映权和二轮黄金档上星播映权授予甲方，授权期限为自收到播出带起至上星播
出之日起 3 年。
○7 剧目《老大的幸福》
2009 年 9 月 13 日及 2010 年 5 月 12 日，中央电视台文艺节目中心（甲方）
和天地纵横（乙方）分别签署了《电视剧版权预购合同》及《购买电视剧<老大
的幸福>补充协议书》，乙方同意将该剧在中国大陆地区的电视媒体的独家首次播
放权、中央电视台所属网站永久信息网络传播权授予甲方。
○8 剧目《战地浪漫曲》
2012 年，发行人（甲方）与南京军区政治部电视艺术中心（乙方）签署《著
作权有偿转让协议》，甲方同意将电视剧《战地浪漫曲》的著作权及其他与该电
视剧项目相关的权利全部转让给乙方；乙方认可在本协议签署前甲方与第三方就
本剧签订的所有合同。
○9 剧目《我们的法兰西岁月》
2012 年 6 月 21 日，发行人（乙方）与中央电视台综合频道（甲方）签署了
《电视剧版权购买合同》，乙方同意将电视剧目《我们的法兰西岁月》相关著作
权（包括在中国大陆地区电视媒体的独家首次播放权等）转让给乙方。
○0剧目《皮五传奇》
A、2012 年 6 月 28 日，幸福蓝海（乙方）与山东广播电视台（甲方）签署
了《影视作品播映版权许可合同（卫视频道）》，乙方同意将电视剧目《皮五传奇》
的黄金档首轮上星播映版权授予甲方，甲方上星播映版权期限自甲方上星首播该
剧之日起三年内有效。
B、2012 年 12 月 20 日，蓝海传媒（乙方）与河南电视台（甲方）签署了《河
南电视台节目播映权购买合同书》，乙方同意将电视剧《皮五传奇》在河南省内
的电视播映权（包括有线、无线以及首轮上星方式）授予甲方，授权期限自授权
剧目上星之日起三年。
C、2012 年 12 月 22 日，蓝海传媒（乙方）与陕西广播电视台（甲方）签署
了《电视节目播映权许可使用合同书》，乙方同意将电视剧《皮五传奇》在陕西
省内的电视播映及发行权（包括有线、无线以及首轮上星方式）授予甲方，授权
期限自甲方接收到乙方母带之日起至授权剧目具体上星时间后两年。
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D、2012 年 12 月 25 日，蓝海传媒（乙方）与乐视网（天津）信息技术有限
公司（甲方）签署了《信息网络传播权独占专有许可使用协议》，乙方同意将电
视剧《皮五传奇》在中国境内（不包含港、澳、台地区）独占专有使用并可转授
权的独占专有信息网络传播权授予甲方，乙方同时授权甲方在其自有或合作平台
上以非独家形式播放该剧，授权期限自 2012 年 12 月 31 日起至授权剧目在国内
首家卫视首集首播之日起八年期满日。
E、2012 年 12 月 28 日，蓝海传媒（乙方）与广西电视台广告与节目营销中
心（甲方）签署了《广西电视台节目许可使用合同》，乙方同意将《皮五传奇》
在广西壮族自治区内的电视播映权（包括有线、无线、在广西卫星频道播放以及
在广西壮族自治区范围内允许甲方授权广西壮族自治区内各地方电视台播放授
权剧目）授予甲方，授权期限自乙方书面安排甲方上星播放的时间起三年。
○11 剧目《新恋爱时代》
A、2012 年 10 月 10 日，幸福蓝海（乙方）与乐视网（天津）信息技术有限
公司（甲方）签署了《信息网络传播权独占专有许可使用协议》，乙方同意将电
视剧《新恋爱时代》在中国境内（不包含港、澳、台地区）独占专有使用并可转
授权的独占专有信息网络传播权授予甲方，乙方同时授权甲方在其自有或合作平
台上以非独家形式播放该剧，乙方保留授权剧目的中国境内及海外地区的电视播
映权，授权期限自授权剧目在国内首播卫视首集首播之日起五年。
B、2012 年 12 月 28 日，幸福蓝海（甲方）与上海东方娱乐传媒集团有限公
司（乙方）签署了《电视剧播映权许可使用合同书》，甲方同意将电视剧《新恋
爱时代》在上海地区的播映权（包括卫视首轮播映权、首轮播出后有线、无线等
播映权）授予乙方，乙方享有上述权利的期限自东方卫视首播之日起两年。
○12 剧目《滚滚红尘》
2012 年 12 月 20 日，幸福蓝海（乙方）与广西电视台广告与节目营销中心（甲
方）签署《广西电视台节目许可使用合同》，乙方同意将电视剧《滚滚红尘》在
广西壮族自治区地区的播映权（包括有线、无线以及广西卫视播映权、在授权区
域授权各地方电视台播映权）授予甲方，甲方享有上述权利的期限自上星首播之
日起四年，广西各地方电视台播放时间应在广西卫视首次上星播映之后。
2012 年 12 月 31 日，幸福蓝海（乙方）、海宁金泽影视文化传播有限公司（乙
方）与福建省广播影视集团（甲方）签署《电视剧播映权购买合同书》，乙方同
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意将电视剧《滚滚红尘》在福建地区的播映权（包括有线、无线以及东南卫视上
星播映权）授予甲方，甲方享有上述权利的期限自上星首播之日起三年。
2、电影合同跟投合同
（1）2011 年 7 月 16 日，北京星光国际传媒有限公司（甲方）与影业公司（乙
方）签署《<鸿门宴>联合投资合同》，约定甲、乙双方共同投资拍摄影片《鸿门
宴》，甲、乙双方共同享有该片著作权。
（2）2011 年 10 月 21 日，文津时代文化创意（北京）股份有限公司（甲方）
与影业公司（乙方）签署《电影<无问西东>合作投资拍摄合同》，甲、乙双方合
作投资拍摄电影《无问西东》，甲、乙双方按投资比例分享收益。
（3）2011 年度，影业公司（甲方）与北京鲜花盛开影业有限公司（乙方）
签署《合作投资拍摄电影<越界>合同》，约定甲、乙双方合作投资拍摄影片《越
界》（后改名《亲密敌人》），甲、乙双方按投资比例共同享有著作权，并按投资
比例分享影片收益。
（4）2011 年度，北京快乐新升文化传播有限公司（甲方）与影业公司（乙
方）签署《联合投资摄制影片<愤怒的小孩>合同书》，约定合作投资拍摄影片《愤
怒的小孩》，甲、乙双方按投资比例共同享有著作权，并按投资比例分享影片收
益。
（5）2012 年 6 月 20 日，江苏真慧影业有限公司（甲方）与影业公司（乙方）
签署《<杀戒>联合投资合同书》，双方共同投资制作《杀戒》，甲、乙双方投资比
例分别为 80％与 20％；该剧著作权由甲、乙双方按投资比例共同享有。
（6）2012 年 7 月 18 日，我们制作有限公司（甲方）与影业公司（乙方）共
同签署《电影<血滴子>投资协议书》，双方共同投资制作电影《血滴子》，甲乙双
方投资比例分别为 85.70％与 14.30％，乙方根据协议享有该电影的投资收益权以
及署名权。甲乙双方后又签署《补充协议》，就缴款方式进行了补充约定。
（二）租赁合同
（详见本《补充法律意见书》第三部分之“七、关于发行人主要财产的变更”
中“发行人租赁的房产”部分）
3-3-1-3-191
（三）IMAX 影院系统购买协议
1、2011 年 1 月 27 日及 2011 年 6 月 30 日，影院发展公司与加拿大 IMAX 公
司签署《关于 IMAX 影院系统购买和销售和维修及商标许可的协议》以及《修订
协议一》，约定影院发展公司向加拿大 IMAX 公司购买数套 IMAX 系统。
2、2012 年 5 月 31 日，影院发展公司与 IMAX 中国（香港）有限公司、爱
麦克斯（上海）多媒体技术有限公司签署《关于 IMAX影院系统租赁及商标许
可的协议》，约定由影院发展公司向卖方租赁数套 IMAX影院系统。
（四）广告合同
2012 年 12 月 28 日，影院发展公司（甲方）与上海分众晶视广告有限公司（乙
方）签署《幸福蓝海与分众晶视影院广告项目合作合同书》，约定甲方南京地区
（新街口影城、江宁影城、影院南京分公司、河西中央影城）、常州地区（和平
影城）、无锡地区（无锡金太湖影城）、苏州地区（影院新苏分公司、影院苏州分
公司、凤凰书城影城）、合肥地区（合肥港汇影城）、扬州地区（影院仪征分公司）
共计 11 家影院所有影厅（包括 IMAX 厅）的所有影片放映场次的影院银幕广告
招商、发布、结算均由乙方独家代理；合作期限确定自 2013 年 1 月 1 日起至 2015
年 12 月 31 日止，共计三年。
（五）关联交易的重大合同
（详见本《补充法律意见书》第三部分之“六、关于关联方及关联交易”中
“关于发行人的重大关联交易”部分）
经本所经办律师核查认为：
1、发行人上述正在履行或将要履行的重大合同的内容及形式合法、有效，
不存在重大法律风险；发行人其他已履行完毕的重大合同不存在重大法律风险。
2、由于发行人是由幸福蓝海有限整体变更设立，发行人整体承继了幸福蓝
海有限的全部债权债务，因此该等合同不存在需要变更主体的情形，上述重大合
同的履行不存在法律障碍。
三、发行人的股东大会、董事会、监事会
3-3-1-3-192
本所出具的《法律意见书》、《律师工作报告》、《补充法律意见书（一）》中
已披露了发行人股东大会、董事会、监事会召开情况（详见本所《法律意见书》
和《律师工作报告》正文第十四节“发行人股东大会、董事会、监事会议事规则
及规范运作”中关于“发行人设立以来的股东大会、董事会、监事会”部分）。
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，自本所出具《补充法律意见书
（一）》之日，截至 2013 年 3 月 15 日，发行人股东大会、董事会、监事会召开
情况如下：
（一）股东大会
2013 年 1 月 25 日，发行人召开了 2013 年第一次临时股东大会，审议通过了
以下议案：
1、审议并逐项表决通过了《关于幸福蓝海影视文化集团股份有限公司申请
首次公开发行股票并在创业板上市的议案》，具体方案如下：
（1）发行股票种类：中国境内上市的人民币普通股（A 股）股票，每股面
值人民币 1 元。
（2）发行数量：77,630,000 股，占发行后总股本的比例为 25.0011%。
（3）发行方式：网下向询价对象询价配售和网上资金申购定价发行相结合
的方式。
（4）发行对象：符合资格的询价对象和符合《深圳证券交易所创业板市场
投资者适当性管理实施办法》在深圳证券交易所开立 A 股股票交易账户的境内
自然人和法人等投资者（国家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外）或中国
证监会规定的其他对象。
（5）发行价格：将根据中国证监会的规定与市场认可的方式发行，具体发
行方式由公司与保荐机构协商确定。
（6）承销方式：余额包销。
（7）拟上市地：本次公开发行的股票拟申请在深圳证券交易所创业板上市。
（8）本决议有效期：自股东大会通过之日起一年内有效。
本次股票发行尚须经中国证监会核准。
3-3-1-3-193
表决结果：232,876,712 股同意，占出席本次股东大会有表决权股份总数的
100％；0 股反对；0 股弃权。
2、审议并通过了《关于授权董事会负责办理幸福蓝海影视文化集团股份有
限公司申请首次公开发行股票并在创业板上市相关事宜的议案》
同意授权董事会全权办理与本次发行上市有关的具体事宜：
（1）根据中国证监会的要求和证券市场的实际情况，在股东大会决议范围
内具体确定发行数量、发行价格、发行方式等事项；
（2）募集资金投资项目实施过程中的有关事宜（其中包括：在本次股票发
行完成后具体实施本次募集资金投向；若募集资金不足，则由发行人通过自筹资
金解决，或由董事会按发行人经营发展需要的迫切性，在投资项目中决定优先实
施的项目；签署在投资项目实施过程中涉及的重大合同）；
（3）签署本次发行股票并上市过程中涉及的合同、协议及有关法律文件；
（4）办理与本次发行上市的相关手续；
（5）根据股票发行结果对发行人《公司章程》有关条款进行修改并办理发
行人注册资本变更等相关工商登记事宜；
（6）在发行决议有效期内，若首次发行新股政策发生变化，则按新政策继
续办理本次发行事宜；
（7）全权办理与本次发行股票并上市有关的其他一切事宜。
本项议案经股东大会通过之日起一年内有效。
表决结果：232,876,712 股同意，占出席本次股东大会有表决权股份总数的
100.00％；0 股反对；0 股弃权。
3、审议并通过了《关于本次公开发行股票前滚存利润分配方案的议案》，
具体如下：同意公司本次公开发行股票前滚存的未分配利润由公开发行股票并在
创业板上市后的新老股东按其持有股份比例共同享有。
表决结果：232,876,712 股同意，占出席本次股东大会有表决权股份总数的
100.00％；0 股反对；0 股弃权。
4、审议并通过了《关于本次公开发行股票募集资金运用项目的议案》，具
体内容如下：
（1）补充影视剧业务营运资金项目，项目投资总金额约 44,128 万元。
3-3-1-3-194
（2）影城投资项目，项目投资总金额约 30,636 万元。
（3）本次发行股票完成后，若募集资金不足，则由发行人通过自筹资金解
决，或由董事会按发行人经营发展需要的迫切性，在上述投资的项目中决定优先
实施的项目。发行人将建立募集资金专户存储制度，将募集资金存放于董事会决
定的专项账户集中管理，专款专用。
表决结果：232,876,712 股同意，占出席本次股东大会有表决权股份总数的
100.00％；0 股反对；0 股弃权。
（二）董事会
2013 年 1 月 8 日，发行人召开了第一届董事会第五次会议，审议通过了以下
议案：
1、《关于幸福蓝海影视文化集团股份有限公司申请首次公开发行股票并在
创业板上市的议案》。
2、《关于授权董事会负责办理幸福蓝海影视文化集团股份有限公司申请首
次公开发行股票并在创业板上市相关事宜的议案》。
3、《关于本次公开发行股票前滚存利润分配方案的议案》。
4、《关于本次公开发行股票募集资金运用项目的议案》。
5、《关于<幸福蓝海影视文化集团股份有限公司内部控制有效性的评价报告>
的议案》。
6、《关于召开幸福蓝海影视文化集团股份有限公司 2013 年第一次临时股东
大会的议案》。
（三）监事会
2012 年 10 月 15 日，发行人召开了第一届监事会第四次会议，审议通过了《关
于幸福蓝海影视文化集团股份有限公司第一届监事会 2012 年阶段性工作报告的
议案》。
本所律师经核查认为：发行人上述股东大会、董事会、监事会会议的召开程
序及决议内容合法、合规、真实、有效。
3-3-1-3-195
四、发行人的业务资质
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，截至 2013 年 3 月 15 日，发
行人拥有的业务资质情况如下：
（一）电视剧业务资质
发行人及其子公司持有的《广播电视节目制作经营许可证》和《电视剧制作
许可证（甲种）》情况如下：
持证单位 证书 证书编号 有效期 发证机关
2012 年 2 月 21 日至
幸福蓝海 广播电视节目制作经营许可证 [苏]字第 176 号 江苏省广播电影电视局
2014 年 2 月 21 日
2012 年 3 月 6 日至
天地纵横 广播电视节目制作经营许可证 [苏]字第 483 号 江苏省广播电影电视局
2014 年 3 月 6 日
2011 年 7 月 4 日至
盛世影视 广播电视节目制作经营许可证 [苏]字第 081 号 江苏省广播电影电视局
2013 年 7 月 4 日
2011 年 3 月 16 日至
广播电视节目制作经营许可证 [苏]字第 250 号 江苏省广播电影电视局
2013 年 3 月 16 日
蓝海传媒
2011 年 4 月 1 日至
电视剧制作许可证（甲种） 甲第 252 号 国家广播电影制作总局
2013 年 4 月 1 日
2011 年 8 月 26 日至
蓝海中天龙 广播电视节目制作经营许可证 [苏]字第 450 号 江苏省广播电影电视局
2013 年 8 月 26 日
2012 年 1 月 2 日至
影业公司 广播电视节目制作经营许可证 [苏]字第 096 号 江苏省广播电影电视局
2014 年 1 月 2 日
注：[苏]字第 250 号《广播电视节目制作经营许可证》于 2013 年 3 月 16 日到期，蓝海
传媒已向江苏省广播电影电视局申请延期，截至 2013 年 3 月 15 日，延期工作正在办理中。
（二）电影业务资质
发行人及其子分公司现有的电影业务相关资质如下：
持证单位 证书 证书编号 取得时间/有效期限 发证机关
2011 年 4 月 7 日取得， 国家广播电影电视总
电影发行经营许可证 证发字（2010）第 20 号
有效期为两年 局电影管理局
影业公司
2012 年 10 月 27 日取得，国家广播电影电视总
摄制电影许可证 证摄制字第 024 号
有效期为两年 局
2012 年 7 月 18 日取得， 国家广播电影电视总
院线公司 电影发行经营许可证 证发字（2012）第 043 号
有效期为两年 局电影管理局
2012 年 4 月 10 日取得， 南京市文化广电新闻
电影放映经营许可证 苏影放字第 32011501
有效期为六年 出版局
江宁影城 公众聚集场所投入使
宁江公消安检许字[2010]第 南京市江宁区公安消
用、营业前消防安全检 2010 年 2 月 10 日取得
0029 号 防大队
查合格证
3-3-1-3-196
持证单位 证书 证书编号 取得时间/有效期限 发证机关
2010 年 2 月 26 日至 2016 南京市江宁区工商行
食品流通许可证 SP3201211010005651
年 2 月 25 日 政管理局
江 卫 公 字 [2010] 第 2010 年 3 月 1 日至 2014
卫生许可证 南京市江宁区卫生局
320115001901 号 年 2 月 28 日
2011 年 6 月 28 日取得， 沭阳县文化广电新闻
电影放映经营许可证 苏影放字第 32132201 号
有效期限为 15 年 出版局
公众聚集场所投入使
沭 公 消 安 检 许 字 [2012] 第
用、营业前消防安全检 2012 年 3 月 30 日取得 沭阳县公安消防大队
0024 号
沭阳影城 查合格证
2012 年 3 月 12 日至 2013 宿迁市沭阳工商行政
食品流通许可证 SP3213221010007018
年 6 月 22 日 管理局
2012 年 7 月 10 日至 2016
卫生许可证 沭卫公证字[2012]第 0416 号 沭阳县卫生局
年7月9日
西安市文化广电新闻
2011 年 4 月 18 日取得，
电影放映许可证 西影管证放字第 2011007 号 出版局广播电视管理
有效期为 3 年
处
西安市碑林区公安消
[碑]公消检字[2012]第 162 西安市碑林区公安消
防大队消防安全检查 2012 年 5 月 30 日取得
西安影城 号 防大队
意见书
2011 年 6 月 28 日至 2014 西安市工商行政管理
食品流通许可证 SP6101031110028788
年 6 月 27 日 局碑林分局
西安市卫监证字［2011］第 2011 年 5 月 26 日至 2015
卫生许可证 西安市卫生局
0155 号 年 5 月 25 日
2012 年 3 月 26 日至 2015 成都市广播电视和新
电影放映经营许可证 成放字第 424 号
年 3 月 26 日 闻出版局
公众聚集场所投入使
用、营业前消防安全检 公消安检许字[2009]第 46 号 2009 年 12 月 17 日取得 成都市公安消防大队
成都影城 查合格证
2011 年 5 月 31 日至 2014 成都市青羊区工商管
食品流通许可证 SP5101051110002525
年 5 月 30 日 理局
川 卫 证 字 [2009] 第 2009 年 4 月 8 日至 2013
卫生许可证 成都市青羊区卫生局
510105000063 号 年4月8日
苏州市文化广电新闻
电影放映经营许可证 苏影放字第 32050011 号 2010 年 12 月 23 日取得
出版局
公众聚集场所投入使
苏平公消安检许字[2010]第 苏州市平江区公安消
用、营业前消防安全检 2010 年 12 月 17 日取得
0096 号 防大队
苏州影城 查合格证
2010 年 12 月 9 日至 2013 苏州市工商行政管理
食品流通许可证 SP3205031010011097
年 12 月 8 日 局平江分局
苏 平 卫 公 字 （ 2011 ） 第 2011 年 5 月 16 日取得，
卫生许可证 苏州市平江区卫生局
320503020469 号 有效期为四年
2011 年 6 月 9 日取得， 盐城市文化广电新闻
电影放映经营许可证 苏影放字第 32090103 号
有效期为六年 出版局
公众聚集场所投入使
盐 公 消 安 检 许 字 [2011] 第
用、营业前消防安全检 2011 年 6 月 21 日取得 盐城市公安消防支队
盐城聚龙湖 0018 号
查合格证
影城
2011 年 6 月 10 日至 2014 盐城市盐都工商行政
食品流通许可证 SP3209281110003287
年6月9日 管理局
2011 年 10 月 18 日至
卫生许可证 都卫公字[2011]第 110423 号 盐城市盐都区卫生局
2015 年 10 月 17 日
2011 年 6 月 14 日取得， 仪征市文化广电新闻
电影放映经营许可证 苏影放字第 32108103 号
有效期为五年 出版局
仪征影城 公 众 聚 集 场 所 投 入 使
仪 公 消 安 检 许 字 [2011] 第
用、营业前消防安全检 2011 年 9 月 9 日取得 仪征市公安消防大队
0032 号
查合格证
3-3-1-3-197
持证单位 证书 证书编号 取得时间/有效期限 发证机关
2011 年 6 月 3 日至 2014 扬州市仪征工商行政
食品流通许可证 SP3210811110005302
年6月2日 管理局
2011 年 6 月 15 日至 2015
卫生许可证 仪卫环字[2011]第 0114 号 仪征市卫生局
年 6 月 14 日
2010 年 11 月 4 日至 2015 如皋市文化广电新闻
电影放映经营许可证 苏影放字第 32068204 号
年 12 月 31 日 出版局
公众聚集场所投入使
皋 公 消 安 检 许 字 [2010] 第
用、营业前消防安全检 2010 年 11 月 3 日取得 如皋市公安消防大队
0083 号
如皋影城 查合格证
2010 年 11 月 3 日至 2013 南通市如皋工商新闻
食品流通许可证 SP3206821010050103
年 11 月 2 日 管理局
2010 年 11 月 3 日至 2014
卫生许可证 皋卫环证字[2010]第 2521 号 如皋市卫生局
年 11 月 2 日
2012 年 1 月 17 日至 2026 海安县文化广电新闻
电影放映经营许可证 苏影放字第 32062109 号
年 11 月 31 日 出版局
公众聚集场所投入使
海 公 消 安 检 许 字 [2012] 第
用、营业前消防安全检 2012 年 1 月 17 日取得 海安县公安消防大队
0004 号
查合格证
海安文峰影
2011 年 12 月 5 日至 2014 南通市海安工商行政
城 食品流通许可证 SP3206211110027030
年 12 月 4 日 管理局
南通市海安工商行政
卫生许可证 海卫公字[2012]第 0001 号 2012 年 1 月 16 日取得
管理局
苏 餐 证 字 [2012] 第 2012 年 3 月 15 日至 2015
餐饮服务许可证 海安县卫生局
320621000028 号 年 3 月 14 日
2011 年 11 月 14 日取得，南京市文化广电新闻
电影放映经营许可证 苏影放字第 32011602 号
有效期限为六年 出版局
公众聚集场所投入使
宁六公消安检许字[2011]第 南京市六合区公安消
用、营业前消防安全检 2011 年 11 月 25 日取得
0030 号 防大队
六合影城 查合格证
2011 年 10 月 25 日至 南京市六合区工商行
食品流通许可证 SP3201231110012315
2014 年 10 月 24 日 政管理局
2011 年 10 月 24 日至
卫生许可证 六卫公字[2011]第 0074 号 南京市六合区卫生局
2015 年 10 月 23 日
2011 年 11 月 14 日取得，南京市文化广电新闻
电影放映经营许可证 苏影放字第 32010203 号
有效期限为六年 出版局
公众聚集场所投入使
宁玄公消安检许字[2011]第 南京市玄武区公安消
用、营业前消防安全检 2011 年 11 月 18 日取得
南京商厦影 0070 号 防大队
查合格证
城
2011 年 10 月 21 日至 南京市工商行政管理
食品流通许可证 SP3201021110010858
2014 年 10 月 20 日 局玄武分局
苏 卫 公 证 字 [2011] 第 2011 年 12 月 23 日至
卫生许可证 南京市玄武区卫生局
320102-000139 号 2015 年 12 月 22 日
苏州市文化广电新闻
电影放映经营许可证 苏影放字第 32050015 号 2013 年 3 月 4 日取得
出版局
公众聚集场所投入使
苏阊公消安检许字[2011]第 苏州市金阊区公安消
用、营业前消防安全检 2011 年 12 月 2 日取得
0053 号 防大队
查合格证
新苏影城 2011 年 11 月 4 日至 2014 苏州工商行政管理局
食品流通许可证 SP3205041110006753
年 11 月 3 日 金阊分局
苏金卫公字[2011]第 301246
卫生许可证 2011 年 11 月 29 日取得 苏州市金阊区卫生局
号
苏 餐 证 字 2011 年 11 月 29 日至 苏州市金阊区食品药
餐饮服务许可证
2011320504402199 2014 年 11 月 28 日 品监督管理局
湖北省电影放映经营 大冶市广播电影电视
大冶影城 - 2012 年 4 月 28 日取得
许可证 局
3-3-1-3-198
持证单位 证书 证书编号 取得时间/有效期限 发证机关
公众聚集场所投入使
黄 公 消 安 检 许 字 [2012] 第
用、营业前消防安全检 2012 年 4 月 27 日取得 黄石市公安消防支队
003 号
查合格证
2012 年 4 月 27 日至 2015 大冶市工商行政管理
食品流通许可证 SP4202811210021758
年 4 月 26 日 局
鄂 卫 公 证 字 [2012] 第 2012 年 2 月 28 日至 2016
卫生许可证 大冶市卫生局
20281-000007 号 年2月9日
2012 年 6 月 26 日取得， 宿迁市文化广电新闻
电影放映经营许可证 苏影放字第 32082310 号
有效期 15 年 出版局
公众聚集场所投入使
宿 公 消 安 检 许 字 [2012] 第
用、营业前消防安全检 2012 年 6 月 25 日取得 宿迁市公安消防大队
宿迁金鹰影 0022 号
查合格证
城
2012 年 7 月 10 日至 2015 宿迁工商行政管理局
食品流通许可证 SP3213021210007017
年7月9日 宿城分局
2012 年 7 月 23 日至 2016
卫生许可证 宿卫环字[2012]第 328 号 宿迁市卫生局
年 7 月 22 日
南京市文化广电新闻
电影放映经营许可证 苏影放字第 32011603 号 2012 年 5 月 3 日取得
出版局
公众聚集场所投入使
宁沿公消安检许字[2012]第 南京市沿江工业开发
用、营业前消防安全检 2012 年 5 月 2 日取得
大厂影城 查合格证 0019 号 区公安消防大队
2012 年 4 月 18 日至 2015 南京市六合区工商行
食品流通许可证 SP3201231210007560
年 4 月 17 日 政管理局
卫生许可证 六卫公字[2012]第 0062 号 2012 年 4 月 13 日取得 南京市六合区卫生局
常州市文化广电新闻
电影放映经营许可证 苏影放字第 32040020 号 2013 年 1 月 9 日取得
出版局
公众聚集场所投入使
常 天 公 消 安 检 字 [2012] 第 常州市天宁区公安消
用、营业前消防安全检 2012 年 12 月 31 日取得
0073 号 防大队
查合格证
常州和平影
2012 年 12 月 6 日至 2015 常州工商行政管理局
城 食品流通许可证 SP3204021210007332
年 12 月 5 日 天宁分局
常 天 卫 公 字 （ 2013 ） 第
卫生许可证 2013 年 1 月 15 日取得 常州市天宁区卫生局
000017 号
2012 年 12 月 25 日至 常州市天宁区城市管
户外广告设置许可证 000957
2014 年 12 月 24 日 理局
2013 年 2 月 1 日至 2016 郑州市文化广电新闻
电影放映经营许可证 影证发字第 4101035 号
年2月1日 出版局
公众聚集场所投入使
管 公 消 安 检 许 字 [2013] 第 郑州市管城区公安消
用、营业前消防安全检 2013 年 1 月 11 日取得
郑州管城影 0003 号 防大队
查合格证
城
2013 年 2 月 4 日至 2016 郑州市工商行政管理
食品流通许可证 SP4101041310041912
年2月3日 局管城分局
2013 年 1 月 28 日至 2017 郑州市管城回族区卫
卫生许可证 郑管卫公字[2013]第 0115 号
年 1 月 27 日 生局
合肥市文化广电新闻
电影放映许可证 合证放字第 57 号 2013 年 1 月 11 日取得
出版局
公众聚集场所投入使
合 蜀 公 消 安 检 字 [2013] 第 合肥市蜀山区公安消
用、营业前消防安全检 2013 年 1 月 8 日取得
合肥港汇影 0002 号 防大队
查合格证
城
2013 年 1 月 10 日至 2016 合肥市工商行政管理
食品流通许可证 SP3401041310039830
年 1 月 09 日 局蜀山区分局
晥 卫 公 证 字 （ 2013 ） 第 2013 年 1 月 21 日至 2017
卫生许可证 合肥市蜀山区卫生局
340104-31 号 年 1 月 20 日
南京市文化广电新闻
徐庄影城 电影放映经营许可证 苏影放字第 32010204 号 2012 年 5 月 30 日取得
出版局
3-3-1-3-199
持证单位 证书 证书编号 取得时间/有效期限 发证机关
公众聚集场所投入使
宁 公 消 安 检 许 字 [2012] 第
用、营业前消防安全检 2012 年 6 月 24 日取得 南京市公安消防局
0017 号
查合格证
无锡市文化广电新闻
电影放映经营许可证 苏影放字第 320204-02 号 2013 年 3 月 8 日取得
出版局
无锡工商行政管理局
无锡金太湖 食品流通许可证 SP3202041310000959 2013 年 2 月 25 日取得
北塘分局
影城
公众聚集场所投入使
锡公消安检字[2013]第 0010
用、营业前消防安全检 2013 年 3 月 1 日取得 无锡市公安消防支队
号
查合格证
2012 年 12 月 10 日至 涟水县文化广电新闻
电影放映经营许可证 苏影放字第 32082601 号
2022 年 12 月 9 日 出版局
公众聚集场所投入使
涟 公 消 安 检 许 字 [2012] 第
涟水影城 用、营业前消防安全检 2012 年 12 月 26 日取得 涟水县公安消防大队
0048 号
查合格证
2013 年 1 月 15 日至 2016 淮安市涟水工商行政
食品流通许可证 SP3208261310000424
年 1 月 14 日 管理局
2012 年 8 月 27 日至 2014 兴化市文化广电新闻
电影放映经营许可证 苏影放字第 321281003 号
年 8 月 26 日 出版局
公众聚集场所投入使
泰 公 消 安 检 许 字 [2012] 第
用、营业前消防安全检 2012 年 8 月 24 日取得 泰州市公安消防支队
0044 号
兴化影城 查合格证
2012 年 8 月 7 日至 2015 泰州市兴化工商行政
食品流通许可证 SP3212811210010565
年8月6日 管理局
兴卫公字[2012]第 20120302 2012 年 8 月 17 日至 2016
卫生许可证 兴化市卫生局
号 年 8 月 16 日
2012 年 12 月 19 日，有 常州市文化广电新闻
电影放映经营许可证 苏影放字第 32040018 号
效期 6 年 出版局
公众聚集场所投入使
常公消安检字[2013]第 0012
用、营业前消防安全检 2013 年 2 月 4 日取得 常州市公安消防支队
号
查合格证
常州橙天影
城 2012 年 10 月 30 日至 常州工商行政管理局
食品流通许可证 SP3204041210009963
2015 年 10 月 29 日 钟楼分局
卫生许可证 常卫公字[2012]第 00307 号 2012 年 10 月 29 日取得 常州市钟楼区卫生局
苏 餐 证 字 [2012] 第 2012 年 10 月 24 日至
餐饮服务许可证 常州市钟楼区卫生局
320404-400083 2015 年 10 月 23 日
南京市文化广电新闻
电影放映经营许可证 苏影放字第 32010201 号 2010 年 6 月 10 日取得
出版局
南京市玄武区公安消
宁玄公消检字[2006]第 0032 南京市玄武区公安消
防大队消防安全检查 2006 年 4 月 7 日取得
号 防大队
新街口影城 意见书
2011 年 5 月 30 日至 2014 南京市工商行政管理
食品流通许可证 SP3201021110004370
年 5 月 30 日 局玄武分局
苏 卫 公 证 字 [2012] 第 2012 年 8 月 20 日至 2016
卫生许可证 南京市玄武区卫生局
320102-060085 号 年 8 月 19 日
注：上述表格内所列资质证书取得时间、有效期限为发行人截至 2013 年 3 月 15 日持有
的有效证书所载核发日期/有效期限。
本所律师经核查认为：发行人及其子分公司的上述业务资质均由发行人及其
子分公司依法取得，截至 2013 年 3 月 15 日该等业务资质均合法、有效。
3-3-1-3-200
五、发行人股东的变更情况
本所出具的《法律意见书》、《律师工作报告》、《补充法律意见书（一）》已
披露了发行人股东的相关情况（详见本所《法律意见书》和《律师工作报告》正
文第六节“发起人和股东”中“发起人或股东的存续及担任发起人或股东的资格
等情况”部分）。根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，自本所出具《补
充法律意见书（一）》之日，截至 2012 年 12 月 31 日，发行人部分股东的相关情
况发生变更，具体情况如下：
（一）江苏紫金文化产业发展基金（有限合伙）
紫金文化成立于 2010 年 3 月 15 日，紫金文化的普通合伙人兼执行事务合伙
人为江苏高投紫金文化投资管理有限公司，执行事务合伙人委派代表为徐锦荣，
注册资本为 180,000.00 万元，住所为南京市山西路 128 号，经营范围为对文化企
业的投资，企业管理咨询服务。紫金文化持有注册号为 320000000086792 的《合
伙企业营业执照》。截至 2012 年 12 月 31 日，紫金文化的出资人及出资情况如下：
序号 合伙人 认缴出资额（亿元） 出资比例（％）
1 江苏省财政厅 10.00 50.5556
2 江苏高科技投资集团有限公司 2.90 16.1111
3 江苏凤凰出版传媒集团有限公司 2.50 13.8889
4 江苏广电 2.00 11.1111
江苏新华报业传媒集团有限公司(原江
5 0.50 2.7778
苏新华日报报业集团有限公司）
6 江苏高投紫金文化投资管理有限公司 0.10 0.55555
合 计 18.00 100.00000
江苏高投紫金文化投资管理有限公司基本情况：
高投紫金设立于 2010 年 2 月 23 日，注册资本为 1,000.00 万元，经营范围为
文化产业投资管理，为企业经营、购并、重组、管理、策划、投资提供信息咨询
服务。截至 2012 年 12 月 31 日，高投紫金的股权结构如下：
序号 股 东 认缴出资额（万元） 出资比例（％）
1 江苏高科技投资集团有限公司 450.00 45.00
3-3-1-3-201
序号 股 东 认缴出资额（万元） 出资比例（％）
2 董 梁 440.00 44.00
3 郜 翀 30.00 3.00
4 尤劲柏 30.00 3.00
5 周春芳 30.00 3.00
6 周礼文 20.00 2.00
合计 1,000.00 100.00
截至 2012 年 12 月 31 日，江苏高科技投资集团有限公司的出资人为江苏省
人民政府，由江苏省人民政府国有资产监督管理委员履行出资人职责。
（二）上海国和现代服务业股权投资基金合伙企业（有限合伙）
上海国和成立于 2011 年 6 月 27 日，普通合伙人兼执行事务合伙人为上海致
晨投资管理合伙企业（有限合伙），执行事务合伙人委派代表为 Anna Dezhen Zhu，
认缴出资总额为 402,500.00 万元，主要经营场所为上海市浦东新区浦东南路 360
号 24 楼 A 座，经营范围为股权投资，投资管理，投资咨询（企业经营涉及行政
许可的，凭许可证件经营）。上海国和持有注册号为 310000000105675 的《合伙
企业营业执照》。截至 2012 年 12 月 31 日，上海国和的合伙人及出资情况如下：
序号 合伙人 认缴出资额（万元） 出资比例（％）
1 上海致晨投资管理合伙企业（有限合伙） 2,500.00 0.62
2 上海国际集团资产管理有限公司 120,000.00 29.81
3 上海陆家嘴金融发展有限公司 80,000.00 19.88
4 上海中房置业股份有限公司 50,000.00 12.42
5 上海佳富投资有限公司 40,000.00 9.94
6 中城联合投资集团有限公司 20,000.00 4.97
7 赵增杰 10,000.00 2.48
8 上海通华投资控股有限公司 10,000.00 2.48
9 西藏新盟投资发展有限公司 10,000.00 2.48
10 内蒙古恒东投资有限公司 10,000.00 2.48
11 上海贯合投资有限公司 10,000.00 2.48
12 远东控股集团有限公司 10,000.00 2.48
13 上海红旌投资合伙企业（有限合伙） 10,000.00 2.48
3-3-1-3-202
序号 合伙人 认缴出资额（万元） 出资比例（％）
14 上海骏合投资管理有限公司 10,000.00 2.48
合计 402,500.00 100.00
本所经办律师经核查认为：发行人现时各法人股东均合法存续，均具有法律、
法规和规范性文件规定的进行出资的资格。
六、发行人的关联方及关联交易
（一）关于发行人的关联方
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，截至 2013 年 3 月 15 日，发
行人的关联方情况如下：
1、发行人的控股股东、实际控制人
发行人的控股股东为江苏广电，实际控制人为江苏省人民政府。
（江苏广电情况详见《律师工作报告》正文第六节“发起人和股东”）
2、江苏省广播电视总台
根据江苏省人民政府于 2001 年 7 月 14 日出具的《省政府关于同意组建江苏
省广播电视集团有限公司》（苏政复[2001]118 号）批复，江苏省人民政府授权江
苏广电经营江苏广电总台及其所属单位的国有资产，江苏广电总台与江苏广电管
理机构重合、内部统一管理，实行统一会计核算；且发行人的董事黄信和景志刚
任江苏广电总台的副台长、关联自然人张建平、徐敢峰、陈辉、李声任电视总台
的副台长，因此，江苏广电总台及其所属单位为发行人的关联方。
江苏广电总台法定代表人为卜宇，住所为南京市北京东路 4 号，宗旨和业务
范围为制作播出广播电视节目，促进社会经济发展；新闻宣传，影视节目制作、
传输发射，广电网络建设，广播影视产业开发。
3、其他持有发行人 5.00％以上股份的股东
（其他持有发行人 5.00％以上股份的股东情况，详见《律师工作报告》正文
第六节“发起人和股东”）
4、江苏广电的子公司
（1）江苏幸福文化发展有限公司
3-3-1-3-203
江苏幸福文化发展有限公司成立于 2010 年 3 月 17 日，注册资本为 1,000.00
万元，住所为南京市北京东路 4 号，经营范围为少儿演艺活动的承办、组织、策
划，舞台美术设计、平面设计、展览展示设计，少儿艺术培训，玩具、文具、儿
童服装、鞋帽、日用百货、纺织品迹针织品、文化用品、体育用品及器材、家用
电器、电子产品、计算机软件及辅助设备、通信设备、通讯及广播电视设备的销
售。
江苏幸福文化发展有限公司的子公司情况如下：
江苏优漫文化发展有限公司
江苏优漫文化发展有限公司成立于 2012 年 2 月 29 日，注册资本为 500.00
万元，住所为镇江市新区丁卯南纬四路 36 号，经营范围为许可经营项目：动漫
影视作品制作、发行；一般经营项目：动画衍生产品设计、销售；游戏设计、会
议及展览展示设计、商业活动策划、教育咨询服务；日用百货、玩具、文具、儿
童服装、鞋帽的销售。
（2）长江龙新媒体有限公司
长江龙新媒体有限公司成立于 2004 年 9 月 6 日，注册资本为 5,000.00 万元，
住所为南京市北京东路 4 号，经营范围为许可经营项目：第二类增值电信业务中
的信息服务业务（不含固定网电话声讯服务）、第二类增值电信业务中的呼叫中
心业务、电视剧、电视综艺、电视专题、电视动画节目制作、发行，演出经纪；
一般经营项目：设计、制作、代理影视、报刊、广播广告，设计、制作、代理、
发布户外、印刷品、礼品广告，自营和代理各类商品和技术的进出口，信息咨询。
长江龙新媒体有限公司的子公司情况如下：
幸福教育文化江苏有限责任公司成立于 2010 年 5 月 10 日，注册资本为
1,000.00 万元，住所为南京市北京东路 4 号，经营范围为许可经营项目：制作、
发行广播电视节目；一般经营项目：设计、制作、代理、发布国内外各类广告。
举办各类教育文化活动，新媒体教育功能开发和教育衍生产业运营。
（3）江苏广电数字传媒有限公司
江苏广电数字传媒有限公司成立于 2004 年 2 月 18 日，注册资本为 3,490.00
万元，住所为南京市玄武区北京东路 4 号江苏广电城 1008 房，经营范围为许可
经营项目：电视剧、电视综艺、电视专题、电视动画的制作和发行。预包装食品
兼散装食品的批发与零售；一般经营项目：广播电视技术咨询，设计、制作、代
3-3-1-3-204
理电视、广播广告，设计、制作、代理、发布户外、印刷品、礼品广告，会议服
务，展览服务，服饰、珠宝、化妆品、五金、交电、电子产品及配件的销售。
（4）江苏长江传媒有限责任公司
江苏长江传媒有限责任公司成立于 2006 年 6 月 1 日，注册资本变更为
5,000.00 万元，住所为南京市北京东路 4 号，经营范围为设计、制作路牌、灯箱、
礼品广告，计算机网络的研发、设计、建设、管理、维护，计算机软硬件的技术
开发、技术咨询、技术转让、技术服务，人才培训（不含国家统一认可的职业证
书类培训），会议及展览服务，电子商务，国内贸易。
（5）江苏广电移动新媒体有限公司
江苏广电移动新媒体有限公司成立于 2007 年 10 月 12 日，注册资本为
2,000.00 万元，住所为南京市北京东路 4 号，经营范围为设计、制作、代理影视、
报刊、广播广告，设计、制作、代理、发布户外、印刷品、礼品广告，人才培训，
会展服务，信息咨询，广播电视通信工程及电子系统工程的设计、施工及技术服
务，电子产品及通信设备的销售。
江苏广电移动新媒体有限公司的子公司情况如下：
南京广电移动电视发展有限公司成立于 2004 年 10 月 20 日，注册资本为
1,500.00 万元，住所为南京市鼓楼区广州路 5 号 2 幢 2205 室，经营范围为数字移
动电视多媒体接收、播放系统的建设、推广；电子产品的销售、推广；设计、制
作、代理、发布国内各类广告；电视、广播节目的宣传；信息咨询传输服务；单
频网发射、传输的经营管理；数字电视无线网络的建设、经营及产业模式咨询。
（6）江苏蓝海科普产业有限公司
江苏蓝海科普产业有限公司成立于 2011 年 7 月 8 日，注册资本为 200.00 万
元，住所为南京市鼓楼区石头城 118 号，经营范围为科普展览，科普展品研制，
展览技术服务，科普展厅设计、维护保养，科普展教服务，科普实践活动，科技
文化交流，科普讲座，科技信息咨询。
（7）江苏广传广播传媒有限公司（详见《律师工作报告》正文第六节“发
起人和股东”）
该公司的子公司情况如下：
○1 江苏广行天下汽车销售服务有限公司
3-3-1-3-205
江苏广行天下汽车销售服务有限公司成立于 2010 年 12 月 31 日，注册资本
为 4,800.00 万元，住所为南京市江宁区东山街道工业集中区，经营范围为汽车
销售，二手车销售；设计、制作、代理、发布户外广告（许可证的经营项目除外）。
江苏广行天下汽车销售服务有限公司的子公司情况如下：
A、江苏骏通汽车销售服务有限公司
江苏骏通汽车销售服务有限公司成立于 2006 年 4 月 10 日，注册资本为 500.00
万元，住所为南京市雨花区宁南大道 20 号，经营范围为许可经营项目：二类汽
车维修（小型车辆）；机动车辆保险代理（按《保险兼业代理业务许可证》经营）；
一般经营项目：欧宝品牌汽车销售，汽车租赁，旧机动车销售、咨询，汽车配件、
汽车用品销售，道路清障服务。
B、江苏华泽汽车销售服务有限公司
江苏华泽汽车销售服务有限公司成立于 2010 年 4 月 21 日，注册资本为 500.00
万元，住所为南京市江宁区东山街道工业集中区，经营范围为许可经营项目：机
动车辆保险、意外伤害保险代理服务；一般经营项目：汽车、汽车配件销售，汽
车租赁；二手车经纪。
C、江苏广行天下汽车快修服务有限公司
江苏广行天下汽车快修服务有限公司成立于 2012 年 6 月 27 日，注册资本为
200.00 万元，住所为南京市秦淮区大明路 256、258、260、262、264 号一、二层，
经营范围为许可经营项目：汽车快修（汽车养护、一级维护和小修作业）；一般
经营项目：汽车租赁；拖车服务；汽车配件、汽车用品销售。
D、江苏广行天下汽车销售服务南通有限公司
江苏广行天下汽车销售服务南通有限公司成立于 2011 年 12 月 6 日，注册资
本为 500.00 万元，住所为南通市城港路 116 号兴亿达商务楼 0101 室，经营范围
为汽车销售；汽车租赁服务；二手车买卖咨询、中介。
江苏广行天下汽车销售服务南通有限公司的子公司情况如下：
如皋市东方汽车摩托有限公司，成立于 2000 年 10 月 30 日，注册资本为
1,200.00 万元，住所为如皋市如城镇城西村二十组，经营范围为汽车（含小轿车）、
摩托车销售及售后服务；汽车及摩托车配件、钢材、五金电器、日用百货销售；
汽车、摩托车技术信息咨询服务。
3-3-1-3-206
○2 江苏东部文化传播有限公司
江苏东部文化传播有限公司成立于 2010 年 2 月 26 日，注册资本为 500.00
万元，住所为南京市中山东路 132 号，经营范围为许可经营项目：制作、发行广
播电视节目；承接国内外演出经营、演出经纪；一般经营项目：设计、制作、代
理、发布各类广告。
○3 江苏广传汽车俱乐部有限公司
江苏广传汽车俱乐部有限公司成立于 2010 年 1 月 26 日，注册资本为 200.00
万元，住所为南京市白下区中山东路 132 号，经营范围为许可经营项目：机动车
辆保险代理；一般经营项目：汽车救援、租赁；设计、制作、代理、发布国内各
类广告。
○4 江苏交广科技信息发展有限公司
江苏交广科技信息发展有限公司成立于 2002 年 7 月 11 日，注册资本为 200.00
万元，住所为南京市白下区中山东路 132 号 4 楼 411 室，经营范围为许可经营项
目：第二类增值电信业务中的移动网信息服务业务：第二类增值电信业务中的因
特网信息服务业务：第二类增值电信业务中的呼叫中心业务（按许可证所列范围
经营）；一般经营项目：电子产品、通讯设备、五金交电、办公用品、办公自动
化设备、普通机械、摄影器材销售、维修；工艺美术品、服装、针织、鞋帽、皮
具、装潢材料、汽车养护用品及零配件销售；装潢设计、施工；电子设备租赁；
企业管理、投资咨询；营销策划；计算机软件开发、销售、推广；婚庆礼仪、文
化交流服务；设计、制作、发布国内各类广告。
○5 南京誉卓贸易有限公司
南京誉卓贸易有限公司成立于 2008 年 4 月 15 日，注册资本为 50.00 万元，
住所为南京市白下区中山东路 132 号，经营范围为许可经营项目：销售保健食品、
预包装食品；一般经营项目：日用百货、针纺织品、五金交电、电子产品、通讯
设备（不含卫星地面接收设备及无线电发射设备）、贵金属纪念币（不含普通纪
念币）、集邮票品、收藏品销售；设计、制作、代理、发布国内各类广告（许可
证的经营项目除外）；经济信息咨询。
○6 江苏嘀嘀叭叭旅行社有限公司
江苏嘀嘀叭叭旅行社有限公司成立于 2011 年 4 月 28 日，注册资本为 200.00
3-3-1-3-207
万元，住所为南京市白下区中山东路 132 号江苏广播大厦 4 楼 416 室，经营范围
为许可经营项目：国内旅游业务、入境旅游业务。
○7 南京交广二手车经纪服务有限公司
南京交广二手车经纪服务有限公司成立于 2006 年 3 月 8 日，注册资本为 50.00
万元，住所为南京市白下区太平南路 1 号新世纪广场 B 幢 701 室，经营范围为二
手车经纪服务；汽车（不含九座以下乘用车）、汽车用品销售；汽车租赁；设计、
制作、代理、发布国内各广告。
（8）江苏广电影视动漫传媒有限责任公司
江苏广电影视动漫传媒有限责任公司成立于 2006 年 2 月 17 日，注册资本为
500.00 万元，住所为南京市北京东路 4 号，经营范围为许可经营项目：电视动画
节目制作、发行；一般经营项目：会议和展览服务，娱乐活动和文艺表演的策划
和组织服务。
江苏广电影视动漫传媒有限责任公司的子公司情况如下：
无锡哈皮动画有限公司成立于 2007 年 6 月 25 日，注册资本为 300.00 万元，
住所为无锡市滨湖区震泽路 27 号，经营范围为许可经营项目：电视动画制作、
发行；一般经营项目：文具用品、服装、玩具、工艺品、日用品、家具的销售；
设计、制作、代理和发布国内广告业务。
（9）蓝海华谊兄弟国际文化传播江苏有限责任公司
蓝海华谊兄弟国际文化传播江苏有限责任公司成立于 2008 年 10 月 27 日，
注册资本为 1,000.00 万元，住所为南京市锁金村 8 号，经营范围为许可经营项
目：承接国内外演出经营、演出经纪；一般经营项目：为文艺演出、晚会、艺术
节、大赛等进行策划、组织活动，演艺咨询，舞台工程施工，舞美设计制作，灯
光音响设计、租赁，舞台灯光、音响器材、体育用品销售。
（10）江苏大江南传媒有限责任公司
江苏大江南传媒有限责任公司成立于 2009 年 11 月 26 日，注册资本为 200.00
万元，住所为南京市北京东路 4 号，经营范围为设计、制作、代理、发布电视、
广播、平面、户外、多媒体广告。
（11）江苏广电石湫影视基地有限公司
江苏广电石湫影视基地有限公司成立于 2007 年 4 月 23 日，注册资本为
3-3-1-3-208
10,000.00 万元，住所为江苏省溧水县石湫镇，经营范围为影视场景租赁、道具、
服装出租；制作、发布广告；动画制作；物业管理。
江苏广电石湫影视基地有限公司下属子公司情况如下：
溧水石湫影视酒店管理有限公司
溧水石湫影视酒店管理有限公司成立于 2011 年 9 月 16 日，注册资本为 50.00
万元，住所为溧水县石湫影视城，经营范围为许可经营项目：餐饮服务；一般经
营项目：日用百货零售，会议服务。
（12）好享购物股份有限公司
好享购物股份有限公司成立于 2008 年 7 月 31 日，注册资本为 23,200.00 万
元，住所为南京市锁金村 8 号，经营范围为许可经营项目：预包装食品的批发与
零售；一般经营项目：家用电器、电子产品、日用百货、日用化学品、针纺织品、
服饰、五金交电、机电设备、珠宝首饰、工艺品、金属材料、装饰材料、家具、
化工产品、汽车及汽车配件的销售，管理咨询，技术咨询服务，商品售后服务，
商务服务，软件开发，设计、制作、代理、发布国内各类广告。
好享购物股份有限公司的子公司情况如下：
安徽万家好享购物有限公司成立于 2011 年 8 月 25 日，注册资本为 500.00
万元，住所为芜湖市三山经济开发区管委会，经营范围为许可经营项目：汽车及
汽车配件销售（芜商建[2011]51 号）；一般经营范围：家用电器、电子商品、日
用百货、日用化学品（非危险品），针纺织品，服饰，五金交电，机电设备，珠
宝首饰，工艺品，金属材料，装饰材料，家具，化工产品（除危险品）销售及管
理咨询；技术咨询服务；商品售后服务；商务服务；软件开发，设计制作；广告
经营，广告代理。
（13）江苏广电创业投资有限公司（详见《律师工作报告》正文第六节“发
起人和股东”）
江苏广电创业投资有限公司的子公司情况如下：
○1 江苏广电国际传播有限公司
江苏广电国际传播有限公司成立于 2011 年 10 月 18 日，注册资本为 800.00
万元，住所为南京市北京东路 4 号，经营范围为许可经营项目：广播电视节目制
作、发行；一般经营项目：国内外文化艺术活动策划组织服务；设计、制作、代
3-3-1-3-209
理、发布国内外各类广告；会议及展览服务；电视节目进出口；影视投资；自营
和代理各类商品及技术的进出口业务；社会经济信息咨询；国内贸易。
○2 幸福创业投资有限公司（BVI）/JSBC Venture Capital Co.,Ltd.
幸福创业投资有限公司成立于 2011 年 3 月 24 日，住所为英属维尔京群岛，
注册资本为 10,000.00 美元。
○3 蓝色天际国际传播有限公司（BVI）/Blue Horizon Global Media and
Communications Limited
蓝色天际国际传播有限公司成立于 2011 年 5 月 17 日，住所为英属维京群岛，
注册资本为 10,000.00 美元。
（14）江苏广电时尚传媒有限公司
江苏广电时尚传媒有限公司成立于 2007 年 10 月 18 日，注册资本为 1,000.00
万元，住所为南京市秦淮区正学路 1 号，经营范围为设计、制作、代理影视、报
刊、广播广告，设计、制作、代理、发布户外、印刷品、礼品广告；会议服务，
展览服务，人才培训，经济信息咨询服务。
（15）江苏广电记录传媒有限责任公司
江苏广电记录传媒有限责任公司成立于 2012 年 4 月 25 日，注册资本为
1,000.00 万元，住所为南京市北京东路 4 号，经营范围为许可经营项目：电视专
题片、纪录片、宣传片的制作及发行；一般经营项目：设计、制作、代理、发布
国内影视广告；多媒体设计；三维动画设计、制作；会务、展览、商务服务。
（16）江苏苏影传媒有限公司
江苏苏影传媒有限公司成立于 2012 年 4 月 28 日，注册资本为 1,000.00 万元，
住所为南京市玄武区锁金村 8 号，经营范围为许可经营项目：广播电视节目制作、
发行；一般经营项目：设计、制作、代理、发布纪录片、动画片随片广告。
（17）南京云宝科技发展有限公司
南京云宝科技发展有限公司成立于 2011 年 12 月 19 日，注册资本为 1,000.00
万元，住所为南京市麒麟科技创新园（生态科技城）东麒路 666 号，经营范围为
物联网技术研发、应用、咨询及信息服务；物联网产品检测、研发、应用；物联
网产业投资；电子计算机软件、硬件研究、开发、销售、系统集成；数据库研发、
应用。
3-3-1-3-210
5、江苏广电总台、江苏广电所属的其他单位
（1）江苏省广播电视信息网络投资有限公司
江苏省广播电视信息网络投资有限公司成立于 2007 年 2 月 8 日，注册资本
为 167,000.00 万元，住所为南京市北京东路 4 号，经营范围为许可经营项目：
房地产开发、经营；一般经营项目：投资与资产管理、企业管理与咨询。
（2）江苏凌通通信技术有限公司
江苏凌通通信技术有限公司成立于 1995 年 12 月 5 日，注册资本为 160.00
万元，住所为南京市石头城路 118 号，经营范围为广播、电视、通信设备的研制
开发生产，广播电视系统工程的设计施工安装和技术服务；电子产品、通信设备、
电子计算机及配件的销售，监控系统设计、开发、生产及设备安装，代理国内各
类广告。
（3）江苏南京广播电视塔公司
江苏南京广播电视塔公司成立于 1992 年 10 月 9 日，注册资本为 2,000.00 万
元，住所为南京市石头城路 118 号，经营范围为许可经营项目：卷烟、雪茄烟的
零售，职工食堂（按餐饮服务许可证所列范围经营）；一般经营项目：广播电视
技术服务，设计、制作国内影视、报刊广告，设计、制作、发布户外、印刷品、
礼品广告，代理自制影视、报刊广告，举办展览会，房屋出租，工艺美术品制造、
销售，日用百货、办公用品的销售，婚庆礼仪服务，空调维修，网络设备及配套
软件、电子产品、电线、电缆的销售、安装、维修及售后服务。
江苏南京广播电视塔公司的子公司情况如下：
○1 江苏好享旅游有限公司
江苏好享旅游有限公司成立于 1997 年 7 月 30 日，注册资本为 30.00 万元，
住所为南京市鼓楼区石头城 118 号，经营范围为许可经营项目：国内旅游；一般
经营项目：百货、工艺美术品的零售。
○2 江苏凌云广播电视系统公司
江苏凌云广播电视系统公司成立于 1994 年 4 月 20 日，注册资本为 50.00 万
元，住所为南京市石头城路 118 号，经营范围为广播电视通信工程及电子系统工
程的设计、施工，并提供与之相关的技术服务，设计、制作、发布、代理国内影
视广告，电子产品及通信设备、电子计算机及配件、交电的销售及修理。视、音
3-3-1-3-211
频技术服务，信息服务。
（4）江苏人民广播电台音像技术开发中心
江苏人民广播电台音像技术开发中心成立于 1990 年 12 月 6 日，注册资本为
105.00 万元，住所为南京市文昌巷 32 号、延龄巷 80 号、西祠堂巷 8 号，经营范
围为广播电视技术服务，电子节能产品研制，音频、电视系统工程、计算机控工
程咨询、设计、安装，五金、交电、电子元器件、仪器仪表、文教用品、通讯设
备、电子计算机及配件、日用百货、日用化学品、化工产品、针纺织品销售、商
品信息服务，卫星地面接收设施安装、调试，咨询服务。
（5）南京电影制片厂
南京电影制片厂成立于 2009 年 12 月 31 日，注册资金为 1,926.360599 万元，
住所为南京市玄武区锁金村 8 号，经营范围为为摄制电影提供场地、器材租赁，
国内贸易。
（6）东方文化周刊社
东方文化周刊社成立于 1996 年 6 月 7 日，开办资金为 122.00 万元，住所为
南京市珠江路 280 号，宗旨和业务范围为刊载文化生活类文章，促进社会文化事
业发展，编辑、出版、发行《东方文化周刊》、《视听界》期刊；广告制作、发布。
东方文化周刊社的子公司情况如下：
南京海派传媒有限公司成立于 2006 年 2 月 10 日，注册资本为人民币 100.00
万元，住所为南京市玄武区珠江路 280 号珠江大厦 26 楼，经营范围为设计、制
作、发布、代理国内各类广告；演艺活动策划；百货销售；计算机软硬件开发、
销售；经济信息咨询服务；投资管理咨询。
（7）江苏广播电视学校
江苏广播电视学校成立于 1992 年 11 月 29 日，开办资金为 3,559.87 万元，住
所为南京市雨花台养回红村 156 号，宗旨和业务范围为培养中专学历广播电视技
术人才，促进广播电视业发展。广播电视播控技术、广播电视发控技术、音像设
备维修、微波技术、播音、广播电视节目制作学科中专学历教育。
（8）江苏省科学技术馆
江苏省科学技术馆成立于 2006 年 10 月 12 日，开办资金为 1,611.10 万元，住
所为南京市石头城 118 号，宗旨和业务范围为向社会宣传科学文化知识、提高群众
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科学文化素质；科普展览，科普巡展，科普讲座，科普培训、设计、制作、开发、
展示科普展品，开展科普实践活动，科技文化交流和科普理论研究，提供科普技术、
科普咨询、科普场馆服务。
（9）江苏广播电视报社
江苏广播电视报社成立于 1989 年 3 月 8 日，开办资金为 1,050.50 万元，住
所为南京市西祠堂巷 8 号，宗旨和业务范围为刊载广播电视类文章，丰富读者文
化娱乐生活。编辑、出版、发行《江苏广播电视报》；广告制作、发布。
（10）广告大观杂志社
广告大观杂志社成立于 2004 年 9 月 16 日，开办资金为 94.70 万元，住所为
南京市珠江路 280 号，宗旨和业务范围为刊载介绍国内和国际广告的新趋势、新
作品，为广告与营销传播服务；编辑、出版、发行《广告大观》；广告营销会展
服务。
（11）江苏广播电视印刷厂
江苏广播电视印刷厂成立于 1991 年 12 月 30 日，注册资本为 401.00 万元，
住所为南京市西祠堂巷 8 号、中山东路 132 号、养回红村 156 号备，经营范围为
许可经营项目：书刊、报纸、信封、信笺、本、册、表格、名片的印刷；一般经
营项目：纸张及印刷材料的销售。
（12）江苏《视听界》杂志社
江苏《视听界》杂志社成立于 2005 年 6 月 8 日，注册资本为 30.00 万元，住
所为南京市珠江路 280 号 21 层，经营范围为许可项目：出版《视听界》杂志；
一般经营项目：利用《视听界》杂志发布杂志广告，会务服务，演艺活动策划。
（13）江苏广播电视物资总公司
江苏广播电视物资总公司成立于 1992 年 12 月 2 日，注册资本为 191.20 万元，
住所为南京中山东路 132 号、白下路 233 号，经营范围为广播电视设备、通信设
备、电子计算机及配件、五金、交电、化工、建筑材料、文娱用品、体育用品、
文化办公机械、百货销售，家用电器维修，商品储存。
（14）江苏音像出版社
江苏音像出版社成立于 1988 年 3 月 5 日，注册资本为 625.30 万元，住所为
南京市白下路 235 号中楼，经营范围为许可经营项目：声像制品出版、复制、发
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行，磁带批发；一般经营项目：视频产品、音响设备批发。
（15）江苏音像出版社飞莺传播制作中心
江苏音像出版社飞莺传播制作中心成立于 1993 年 3 月 24 日，资金数额为 5.00
万元，地址为南京市西祠堂 8 号，经营范围为许可经营项目：音像制品制作；一
般经营项目：美术设计，工艺美术品的设计、制作、装潢设计。
（16）江苏广电总台影视文化中心
江苏广电总台影视文化中心成立于 2010 年 5 月 18 日，开办资金为 50.00 万
元，住所为南京市白下路 235 号前楼，宗旨和业务范围为制作电影电视节目，促
进社会经济文化发展，省广播电视总台电影、电视的生产、宣传推广和发行，平
面媒体、新媒体的编辑与发行。
6、发行人的子公司
（1）江苏天地纵横影视文化投资有限公司
天地纵横成立于 2004 年 6 月 4 日，法定代表人为洪涛，注册资本为 2,000.00
万元，实收资本为 2,000.00 万元，住所为南京市中山路 348 号 1707 室，经营范
围为影视投资（动画片、纪录片、专题片除外）。该公司已通过登记机关历年工
商年检，存续至今。
发行人持有该公司 100.00％的股权。
天地纵横的子公司具体情况如下：
○1 江苏兆艺影视文化传播有限责任公司
江苏兆艺影视文化传播有限责任公司成立于 2006 年 8 月 7 日，法定代表人为
李路，注册资本为 200.00 万元，实收资本为 200.00 万元，住所为南京市浦口区
石桥工业开发区桥北路 20 号，天地纵横持有其 100.00％的股权。江苏兆艺影视
文化传播有限责任公司已于 2011 年 9 月 15 日注销。
○2 江苏兆业勤加缘影视文化投资有限公司
江苏兆业勤加缘影视文化投资有限公司成立于 2006 年 8 月 7 日，法定代表人
为李路，注册资本为 200.00 万元，实收资本为 200.00 万元，住所为南京市浦口
区石桥工业开发区桥北路 18 号，天地纵横持有其 51.00％的股权。江苏兆业勤加
缘影视文化投资有限公司已于 2011 年 9 月 20 日注销。
（2）江苏盛世影视文化有限公司
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盛世影视成立于 2005 年 10 月 17 日，法定代表人为洪涛，注册资本为 2,000.00
万元，实收资本为 2,000.00 万元，住所为南京市丹凤新寓 6 幢六层，经营范围
为许可经营项目：电视剧的制作、发行；一般经营项目：影视投资，电影相关的
广告经营。该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。
发行人持有该公司 100.00％的股权。
（3）江苏幸福蓝海影业有限责任公司
影业公司成立于 2006 年 2 月 20 日，法定代表人为洪涛，注册资本为 1,000.00
万元，实收资本为 1,000.00 万元，住所为南京市中山路 348 号 1709 室，经营范
围为许可经营项目：电视剧的制作、发行，国产影片发行；一般经营项目：影视
投资（动画片、纪录片、专题片除外），电影相关的广告经营，影视剧创作人员
的经纪代理。该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。
发行人持有该公司 100.00％的股权。
（4）江苏幸福蓝海传媒有限责任公司
蓝海传媒成立于 2009 年 5 月 6 日，法定代表人为洪涛，注册资本为 2,000.00
万元，实收资本为 2,000.00 万元，住所为南京市中山路 348 号，经营范围为许可
经营项目：电视剧的制作、发行；一般经营项目：电影相关的广告经营；影视投
资（动画片、纪录片、专题片除外）；影视剧创作人员的经纪代理。该公司已通
过登记机关历年工商年检，存续至今。
发行人持有该公司 100.00％的股权。
（5）江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司
影院发展公司成立于 2009 年 10 月 29 日，法定代表人为洪涛，注册资本为
6,667.00 万元，实收资本为 6,667.00 万元，住所为南京市中山路 348 号 12 层，经
营范围为许可经营项目：以下经营项目限分支机构经营：电影放映，预包装食品
零售，制售冷热饮；一般经营项目：电影院的建设、管理，工艺品、玩具、服装、
饰品的销售，电影相关的广告经营，会场租赁，影院设计及装修，影院设备租赁。
该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。
发行人持有该公司 100.00％的股权。
影院发展公司的分公司具体情况如下：
○1 影院盐城分公司成立于 2011 年 5 月 24 日，负责人为程云卫，营业场所为
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盐城市城南新区内港湖南侧盐城文化艺术中心东区 2-5 层，经营范围为许可经营
项目：电影放映，预包装食品零售；一般经营项目：电影院的建设、管理，工艺
品、玩具、服装、饰品的销售，电影相关的广告经营，会场租赁，影院设计及装
修，影院设备租赁。该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。
○2 影院苏州分公司成立于 2010 年 8 月 24 日，负责人为张晓刚，营业场所为
苏州市人民路 1755 号，经营范围为许可经营项目：电影放映；预包装食品零售；
冷热饮料（不含凉菜、不含裱花蛋糕、不含生食海产品）；一般经营范围为：电
影院的建设、管理；工艺品、玩具、服装、饰品的销售；电影相关的广告经营；
会场租赁、影院设计及装修、影院设备租赁。该公司已通过登记机关历年工商年
检，存续至今。
○3 影院仪征分公司成立于 2011 年 5 月 27 日，负责人为韩来臣，营业场所为
仪征市工农北路 39-26 号三层第 12 轴向南，经营范围为许可经营项目：电影放
映、预包装食品零售（按《食品流通许可审核情况表》所列项目经营，《食品流
通许可证》有效期至 2014 年 6 月 2 日；《卫生许可证》有效期至 2015 年 6 月 14
日；《电影放映经营许可证》有效期至 2013 年 2 月 23 日）；一般经营项目：电
影院的建设、管理；工艺品、玩具、服装、饰品的销售；电影相关的广告经营，
会场租赁；影院设计及装修；影院设备租赁。该公司已通过登记机关历年工商年
检，存续至今。
○4 影院如皋分公司成立于 2010 年 8 月 30 日，负责人为曹恒俊，营业场所为
如城镇中山路 418 号 6 楼，经营范围为许可经营项目：电影放映；预包装食品零
售。一般经营项目：电影院的建设、管理；工艺品、玩具、服装、饰品的销售；
电影相关的广告经营，会场租赁，影院设计及装修，影院设备租赁。该公司已通
过登记机关历年工商年检，存续至今。
○5 影院新苏分公司成立于 2011 年 8 月 20 日，负责人为颜辉，营业场所为苏
州市广济南路 219 号 9 层，经营范围为许可经营项目：电影放映；零售：预包装
食品兼散装食品；制售：冷热饮品、爆米花；一般经营项目：电影院的建设、管
理；工艺品、玩具、服装、饰品的销售；电影相关的广告经营；会场租赁，影院
设计及装修；影院设备租赁。该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。
○6 影院南京分公司成立于 2011 年 8 月 16 日，负责人为包剑秋，营业场所为
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南京市玄武区龙蟠路 1 号，经营范围为许可经营项目：预包装食品兼散装食品的
零售，电影放映；一般经营项目：电影院的建设、管理，工艺品、玩具、服装、
饰品的销售，电影相关的广告经营，会场租赁，影院设计及装修，影院设备租赁。
该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。
○7 影院六合分公司成立于 2011 年 7 月 6 日，负责人为钟慧勇，营业场所为
南京市六合区雄州街道专诸巷路 28 号 6 号楼 6 层，经营范围为许可经营项目：
电影放映；预包装食品零售；一般经营项目：电影院的建设、管理，工艺品、玩
具、服装、饰品的销售，电影相关的广告经营，会场租赁，影院设计及装修，影
院设备租赁。该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。
○8 影院海安分公司成立于 2011 年 7 月 29 日，负责人为曹恒俊，营业场所为
海安县海安镇宁海南路 8 号，经营范围为许可经营项目：电影放映；预包装食品
零售；饮品服务（按许可证核定的范围期限经营）；一般经营项目：电影院的建
设、管理；工艺品、玩具、服装、饰品的销售；电影相关的广告经营；会场租赁；
为公司承接影院设计及装修服务；影院设备租赁。该公司已通过登记机关历年工
商年检，存续至今。
○9 影院大冶分公司成立于 2011 年 9 月 14 日，负责人为胡勇，营业场所为大
冶市新冶大道雨润国际广场 6 楼，经营范围为电影放映；零售预包装食品、乳制
品（不含婴幼儿配方奶粉）、现场制售食品；工艺品、玩具、服装、饰品，制售
冷热饮；受公司委托从事电影院的建设、管理，设计制作代理发布电影相关广告，
会场租赁、影院设备租赁，影院设计及装修（上述项目国家有专项规定的须持证
经营）。该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。
○10 影院南京沿江分公司成立于 2011 年 6 月 17 日，负责人为杨安禄，营业场
所为南京市沿江工业开发区长冲街 88 号（苏宁电器五层），经营范围为许可经营
项目：电影放映；预包装食品兼散包装食品零售；一般经营项目：电影院的建设、
管理，工艺品、玩具、服装、饰品的销售，电影相关的广告经营，会场租赁，影
院设计及装修，影院设备租赁。该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。
○11 影院宿迁金鹰分公司成立于 2012 年 5 月 23 日，法定代表人为张兴星，营
业场所为宿迁市西湖路 1 号金鹰天地 C02 号 3-4 层商铺，经营范围为电影院的建
设、管理，工艺品、玩具、服装、饰品的销售，会场租赁，影院设计及维修，影
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院设备租赁。
○12 影院徐庄分公司成立于 2012 年 6 月 1 日，负责人为颜辉，营业场所为南
京市玄武区徐庄软件园苏宁大道 1 号，经营范围为电影院的建设、管理；工艺品、
玩具、服装、饰品的销售；会场租赁；影院设计及装修；影院设备租赁。
○13 影院常州分公司成立于 2012 年 10 月 19 日，负责人为陈艳，营业场所为
常州市天宁区中吴大道 1150 号和平国际商业街 6 幢 401 号，经营范围为许可经
营项目：电影放映，预包装食品零售；一般经营项目：电影院的建设、管理，工
艺品、玩具、服装、饰品的销售，会场租赁，影院设计及装修，影院设备租赁。
○14 影院合肥港汇大厦分公司成立于 2012 年 10 月 30 日，负责人为颜辉，营
业场所为安徽省合肥市蜀山区潜山路与望江路交叉口港汇大厦七楼，经营范围为
电影院的建设、管理；工艺品、玩具、服装、饰品的销售；会场租赁；影院设计、
装修；影院设备租赁。
○15 影院郑州管城分公司成立于 2013 年 2 月 5 日，负责人为颜辉，营业场所
为郑州市管城区航海东路与银莺路交叉口福都购物广场 4 层，经营范围为许可经
营项目：电影放映；零售：预包装食品零售。一般经营项目：工艺品、玩具、服
装、饰品的批发兼零售；电影相关的广告经营，会场租赁，影院设计及装修，影
院设备租赁。
○16 影院临沂分公司成立于 2012 年 12 月 28 日，负责人为颜辉，营业场所为
临沂市兰山区解放路 122 号久隆奥斯卡商业广场 D 馆 1-4 层，经营范围为电影院
的建设、管理；批发零售：工艺品、玩具、服装、饰品；会场租赁，影院设计及
装修，影院设备租赁。
○17 影院滁州分公司成立于 2013 年 1 月 23 日，负责人为颜辉，营业场所为安
徽省滁州市琅琊区南谯北路中环国际广场五层，经营范围为电影院的管理。
○18 影院无锡金太湖分公司成立于 2013 年 2 月 5 日，负责人为颜辉，营业场
所为无锡市北塘区青石路 518 号金太湖国际城东西商业步行街地下一层、地上一
层，经营范围为电影院管理；工艺品、玩具、服装、饰品销售；会场租赁；影院
设计、装修；影院设备租赁。
○19 影院通州分公司成立于 2013 年 2 月 20 日，负责人为颜辉，营业场所为南
通市通州区金沙镇建设路 66 号新瑞广场 3 层，经营范围为电影院的建设、管理，
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工艺品、玩具、服装、饰品销售，会场租赁，影院设计及装修，影院设备租赁。
影院发展公司的子公司具体情况如下：
○1 南京市江宁区幸福蓝海影城有限责任公司
江宁影城成立于 2010 年 3 月 10 日，法定代表人为颜辉，注册资本为 1,100.00
万元，实收资本为 1,100.00 万元，住所为南京市江宁区东山街道金箔路 518 号，
经营范围为许可经营项目：电影放映；预包装食品、散装食品零售；一般经营项
目：工艺品、玩具、服装、饰品销售；电影相关的广告经营（许可证的经营项目
除外）；会场租赁。该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。
影院发展公司持有该公司 100.00％的股权。
○2 西安幸福蓝海影城有限责任公司
西安影城成立于 2007 年 9 月 12 日，法定代表人为王政，注册资本为
12,510,929.57 元，实收资本为 12,510,929.57 元，住所为西安市高新区高新枫尚 C
座 20511 室，经营范围为电影的放映（限分支机构经营）；食品经营（限分支机
构在取得许可证后方可经营）；广告发布，场地租赁，（限分支机构经营）；工
艺品、玩具的零售（限分支机构经营）。该公司已通过登记机关历年工商年检，
存续至今。
影院发展公司持有该公司 100.00％的股权。
西安影城当前设立了一家分公司，具体情况如下：
西安幸福蓝海影城有限责任公司东二环分店成立于 2007 年 12 月 27 日，负
责人为王政，住所为西安市碑林区金花南路 6 号立丰国际购物广场 9 楼，经营范
围为许可经营项目：电影放映（许可证有效期至 2012 年 5 月 30 日止）；预包装
食品、散装食品、乳制品（不含婴幼儿配方乳粉）的零售（许可证有效期限至
2014 年 6 月 27 日止）；一般经营项目：广告发布；场地租赁；工艺品、玩具的
零售。（以上经营范围均不含国家规定的前置许可项目及专控、禁止项目）。该
公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。
○3 沭阳幸福蓝海国际影城有限公司
沭阳影城成立于 2010 年 4 月 15 日，法定代表人为颜辉，注册资本为 200.00
万元，实收资本为 200.00 万元，住所为沭阳县沭城镇人民路三匹马商业广场 1
号楼五层，经营范围为许可经营项目：电影放映（电影放映经营许可证有效期至
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2025 年 6 月 17 日）；预包装食品零售（商品类别限《食品流通许可证》核定范围）
（食品流通许可证有效期至 2013 年 6 月 22 日）、 卫生许可证有效期至 2016 年 7
月 9 日）；一般经营项目：工艺品、玩具、饰品、服装销售；电影相关的广告经
营；会场租赁。该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。
影院发展公司持有该公司 100.00％的股权。
○4 成都幸福蓝海影城有限责任公司
成都影城成立于 2009 年 11 月 4 日，法定代表人为颜辉，注册资本为 500.00
万元，实收资本为 500.00 万元，住所为成都市青羊区二环路西二段 19 号，经营
范围为电影放映（凭许可证经营，有效期至 2014 年 12 月 23 日）；预包装食品零
售（凭许可证经营，有效期至 2014 年 5 月 30 日）；书刊零售（凭许可证经营，
有效期至 2015 年 5 月 31 日）；音像制品零售（凭许可证经营，有效期至 2018 年
2 月 13 日）；工艺品、玩具、服装、饰品的销售；电影相关的广告经营；会场租
赁。（以上经营范围不含国家法律、行政法规、国务院决定禁止或限制的项目，
涉及资质证的资质证经营）。该公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。
影院发展公司持有该公司 100.00％的股权。
○5 兴化市幸福蓝海影院有限责任公司
兴化市幸福蓝海影院有限责任公司成立于 2012 年 7 月 2 日，法定代表人为
王政，注册资本为 200.00 万元，实收资本为 200.00 万元，住所为兴化市英武中
路海德国际 11 号地块四楼，经营范围为电影放映、预包装食品零售，工艺品、
玩具、服装、饰品的销售，会场租赁。
截至 2013 年 3 月 15 日，该公司的股权结构如下：
序号 股 东 认缴出资额（万元） 出资比例（％）
1 影院发展公司 140.00 70.00
2 兴化市建泰建设工程有限公司 60.00 30.00
合 计 200.00 100.00
影院发展公司持有该公司 70.00％的股权。
○6 常州幸福蓝海橙天嘉禾影城有限公司
常州幸福蓝海橙天嘉禾影城有限公司成立于 2012 年 8 月 8 日，法定代表人
王政，注册资本为 200.00 万元，住所为常州市延陵西路 123 号（钟楼吾悦国际
广场）5-60B 号，经营范围为电影放映；预包装食品零售；冷热饮制售；电影院
3-3-1-3-220
管理服务；企业管理咨询；物业管理；会务服务；玩具、工艺品销售；设计、制
作、代理、发布国内各类广告业务。
截至 2013 年 3 月 15 日，该公司的股权结构如下：
序号 股 东 认缴出资额（万元） 出资比例（％）
1 影院发展公司 102.00 51.00
2 橙天嘉禾影城（中国）有限公司 98.00 49.00
合 计 200.00 100.00
影院发展公司持有该公司 51.00％的股权。
○7 涟水县幸福蓝海影城有限责任公司
涟水县幸福蓝海影城有限责任公司成立于 2012 年 11 月 19 日，法定代表人
王政，注册资本 200.00 万元，住所为涟水县涟城镇中央城 2 号楼，经营范围为
影院设备租赁；影院设计及装修；会场租赁；房屋建筑工程施工；工艺品、玩具、
服装、小饰品销售。（经营范围中涉及专项审批规定的凭有关批准文件或许可证
开展经营活动）。
截至 2013 年 3 月 15 日，该公司的股权结构如下：
序号 股 东 认缴出资额（万元） 出资比例（％）
1 影院发展公司 180.00 90.00
2 江苏省电影发行放映公司 20.00 10.00
合 计 200.00 100.00
影院发展公司持有该公司 90.00％的股权。
（6）江苏幸福蓝海院线有限责任公司
院线公司成立于 2002 年 7 月 9 日，法定代表人为洪涛，注册资本为 2,000.00
万元，实收资本为 2,000.00 万元，住所为南京市中山路 348 号，经营范围为许可
经营项目：影片发行、放映；一般经营项目：经营电影相关广告。该公司已通过
登记机关历年工商年检，存续至今。
截至 2013 年 3 月 15 日，该公司的股权结构如下：
序号 股 东 认缴出资额（万元） 出资比例（％）
1 幸福蓝海 1,900.00 95.00
2 常州亚细亚影视城股份有限公司 100.00 5.00
合 计 2,000.00 100.00
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（7）江苏幸福蓝海中天龙影视文化有限责任公司
蓝海中天龙成立于 2011 年 9 月 26 日，法定代表人为洪涛，注册资本为 500.00
万元，实收资本为 500.00 万元，住所为南京市中山路 348 号，经营范围为许可
经营项目：电视剧制作、发行；一般经营项目：影视投资（动画片、纪录片、专
题片除外），电影相关的广告经营，影视剧创作人员的经纪代理。该公司已通过
登记机关历年工商年检，存续至今。
截至 2013 年 3 月 15 日，该公司的股权结构如下：
序号 股 东 认缴出资额（万元） 出资比例（％）
1 幸福蓝海 255.00 51.00
2 江苏中天龙文化传媒有限公司 245.00 49.00
合 计 500.00 100.00
7、发行人的分公司
幸福蓝海影视文化集团股份有限公司北京广告分公司（以下简称“北京广告
分公司”）（原北京咨询分公司）成立于 2008 年 2 月 19 日，负责人为洪涛，营业
场所为北京市朝阳区八里庄东里 1 号 CF33-A，经营范围为设计、代理、发布广
告。北京广告分公司已通过登记机关历年工商年检，存续至今。
8、关联自然人
序号 关联自然人姓名 关联关系
江苏广电总台台长
1 卜 宇
江苏广电董事长
2 周 莉 发行人董事、董事长
江苏广电总台副台长
3 黄 信 江苏广电总经理
发行人董事
江苏广电总台副台长
4 张建平
江苏广电副总经理
江苏广电总台副台长
5 徐敢峰
江苏广电副总经理
江苏广电总台副台长
6 陈 辉
江苏广电副总经理
江苏广电总台副台长
7 景志刚 江苏广电副总经理
发行人董事
江苏广电总台副台长
8 李 声
江苏广电副总经理
9 张 华 发行人董事
3-3-1-3-222
序号 关联自然人姓名 关联关系
10 洪 涛 发行人董事、总经理
11 陈宇键 发行人董事
12 胡智锋 发行人独立董事
13 彭学军 发行人独立董事
14 陈冬华 发行人独立董事
15 刘为民 发行人监事、监事会主席
16 王 宁 发行人监事
17 黄 斌 发行人监事
18 林 凌 发行人监事
19 冯 力 发行人监事
20 陈小杭 发行人副总经理
21 麻丽丽 发行人财务总监
22 赖业军 发行人副总经理兼董事会秘书
23 吴秀波 持有公司 2.00％股份的股东
24 邹静之 持有公司 0.40％股份的股东
力天融金的实际控制人，持有力天融金 50％股份的股
25 张 翔
东，为间接持有发行人 5％以上股份的自然人。
2009 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 27 日，任幸福蓝海有限
26 张红生
总经理。
上述关联自然人中发行人的董事、监事、高级管理人员以及张翔之关系密切
的家庭成员，包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满 18 周岁
的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母同为发行人的关联自然人。
9、关联自然人直接或间接控制的除控股股东控制的其他企业或关联自然人
担任董事、高管的除控股股东控制的其他企业
序号 关联方 关联关系
张华任该公司副董事长
1 江苏省广电有线信息网络股份有限公司
胡智锋任该公司独立董事
2 上海激动网络股份有限公司 黄信、王宁任该公司董事
3 南京港股份有限公司
4 江苏宁沪高速公路股份有限公司
陈冬华担任独立董事
5 江苏悦达投资股份有限公司
6 江苏德威新材料股份有限公司
7 方正富邦基金管理有限公司 彭学军担任独立董事
3-3-1-3-223
序号 关联方 关联关系
8 北京市竞天公诚律师事务所 彭学军担任管理委员会委员
9 福建都市传媒股份有限公司
10 西安思坦仪器股份有限公司
11 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 林凌任该公司董事
12 北京磨铁图书有限公司
13 同福碗粥股份有限公司
14 银视通信息科技有限公司 林凌之妻董红担任该公司副总经理
15 广电无线 王宁任该公司董事
10、其他关联方
（1）新街口影城
新街口影城成立于 2006 年 5 月 19 日，法定代表人为曾文雯，住所为南京市
玄武区中山路 18 号 7 层，经营范围为许可经营项目为电影放映，定型包装食品
零售，制售冷热饮；一般经营项目为工艺品零售，会场租赁，设计、制作、代理
发布国内广告（凭登记证经营的除外）。该公司已通过登记机关历年工商年检，
存续至今。
截至 2013 年 3 月 15 日，该公司的股权结构如下：
序号 股 东 认缴出资额（万元） 出资比例（％）
1 影院发展公司 1,470.00 49.00
2 德基广场有限公司 1,470.00 49.00
3 吴铁民 60.00 2.00
合 计 3,000.00 100.00
（2）大庆影城
大庆影城成立于 2012 年 7 月 24 日，注册资本为 1,000.00 万元，实收资本为
500.00 万元，住所为黑龙江省大庆市让胡路区大庆农副产品中心批发市场龙南分
市场（A 区）2 层商服 2 号，经营范围为对电影城项目投资及资产管理，影视信
息咨询服务，销售工艺美术品、玩具、饰品、服装鞋帽。
截至 2013 年 3 月 15 日，该公司的股权结构如下：
序号 股 东 认缴出资额（万元） 出资比例（％）
1 影院发展公司 350.00 35.00
3-3-1-3-224
2 南京西尼蒙影业有限公司 650.00 65.00
合 计 3,000.00 100.00
（二）关于发行人的重大关联交易
根据发行人提供的材料、苏亚金诚出具的《审计报告》（苏亚审[2013]168 号）
和本所经办律师的核查，截至 2012 年 12 月 31 日，发行人的重大关联交易情况
如下：
1、经常性关联交易
（1）关于发行人销售电视剧播映权、信息网络传播权发生的关联交易
报告期内，发行人与关联方就电视剧播映权交易的总体情况如下表：
单位：万元、%
关联方名称 项目 2012 年度 2011 年度 2010 年度
交易金额 9,064.00 4,920.00 2,753.26
江苏广电 占当期营业收入的比重 13.77 14.29 11.07
占发行人同类交易的比例 20.48 24.68 19.10
交易金额 - 640.00 -
幸福教育文化江
占当期营业收入的比重 - 1.86 -
苏有限责任公司
占发行人同类交易的比例 - 3.21 -
交易金额 - - 160.00
上海激动网络股
占当期营业收入的比重 - - 0.64
份有限公司
占发行人同类交易的比例 - - 1.11
（2）接受房屋租赁服务
发行人整体变更设立为股份公司之前，曾租赁江苏广电的房屋作为办公场
所。2009 年至 2014 年，江苏广电与幸福蓝海有限签署《房屋租赁协议》，发行
人承租江苏广电位于南京市北京东路 4 号江苏广电城 1088 的房屋，租赁面积为
239.43 平米，租金为每年 22.99 万元。
单位：万元、%
项目 2012 年度 2011 年度 2010 年度
交易金额 22.99 22.99 22.99
占当期管理费用的比重 0.34 0.58 0.79
占发行人同类交易的比例 4.83 3.04 9.30
3-3-1-3-225
2011 年 3 月，发行人与中信银行股份有限公司南京分行签署租赁合同，陆续
租赁南京市中山路 348 号的中信大厦 12、17、26 三层办公用房。经核查，发行
人的主要办公场所、电视剧生产经营的主要资产均独立于江苏广电。
（3）与新街口影城的院线加盟协议
2010 年 2 月 1 日，院线公司前身蓝海亚细亚院线与新街口影城签署《院线协
议书》，协议约定：蓝海亚细亚院线与新街口影城建立供片关系，蓝海亚细亚院
线的影片发行，不分进口、国产，不分胶片、数字，按新街口影城的票房收入（不
含自购影片票房收入）扣除国家电影专项资金和国家相关的流转税后的 5.00％向
院线公司支付发行费用。协议有效期为十年。2010 年至 2012 年末，院线公司收
到新街口影城电影放映分成款明细如下：
单位：万元、％
项目 2012 年 2011 年度 2010 年度
交易金额 2,187.26 2,317.19 2,137.22
占当期营业收入的比重 3.32 6.73 8.59
占发行人院线发行及放映收入的比例 12.45 23.65 48.80
院线公司与新街口影城的电影放映分成比例参照市场通行比例，该事项已经
发行人 2011 年度股东大会审议通过的《关于追加确认最近三年关联交易的议案》
确认。《院线协议书》有效期为十年，有效期截至 2020 年 1 月 31 日。
（4）与交易相关的应收应付款的情况
单位：万元
2012 年 2011 年 2010 年
关联方名称 项目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
应收账款金额 3,229.80 - -
江苏广电 预收账款金额 - - 1,642.59
其他应付款金额 - - 8,890.47
幸福教育文化江 应收账款金额 - - -
苏有限责任公司 应付账款金额 - - -
上海激动网络股 应收账款金额 - - 80.00
份有限公司 预收账款金额 - - -
应收账款金额 340.14 238.77 215.86
新街口影城
预收账款金额 - - -
长江龙新媒体有
其他应付款 - - 175.27
限公司
3-3-1-3-226
（5）董事、监事、高级管理人员薪酬
2012 年度发行人共有董事、监事、高级管理人员 17 人，其中于发行人处领
取报酬的 9 人，2012 年度税前报酬总额 261.18 万元。2011 年 1-6 月发行人共有
董事、监事、高级管理人员 9 人，其中于发行人处领取报酬的 1 人；2011 年 7-12
月发行人共有董事、监事、高级管理人员 13 人，其中于发行人处领取报酬的 4
人，全年税前报酬总额 126.23 万元。
2、偶发性关联交易情况
（1）同一控制下的业务整合
股份公司成立后，发行人确立了主营业务范围为影视剧（动画片、纪录片、
专题片除外）制作、发行与投资业务，电影院线和影城的经营业务。报告期内，
发行人对子公司的股权进行了如下梳理工作：
○1 收购蓝海亚细亚院线 55.00％的股权。
○2 收购广电动漫 60.00％的股权。
○3 收购蓝海传媒 5.00％的股权。
○4 出售广电动漫 60.00％的股权。
○5 出售蓝海华谊的 55.00％的股权。
○6 出售广电无线 6.78％的股权。
（详见《律师工作报告》正文第十二节“发行人的重大资产变化及收购兼并”）
（2）江苏广电历史上拥有部分影视剧著作权的规范
历史上由于著作权采购、投资、自制等因素江苏广电拥有部分影视剧的著作
权，主要有以下三种情形：
第一，江苏广电购买影视剧播映权的同时，附带获取的一定期限内、一定播
出范围内分销该影视剧播映权的权利，即所谓“再许可权”。
第二，为了确保获得部分优质影视剧的播映权，江苏广电在其开拍时签署《联
合摄制协议》，“跟投”部分影视剧。一般来说，江苏广电会直接拥有该等影视剧
的共有著作权；但是在某些情况下，江苏广电的投资款将在影视剧拍摄完毕全额
转为对该等影视剧播映权的购买款，并不拥有影视剧的著作权，行业内称该种方
式为“以投代购”，对“以投代购”模式，江苏广电最终仅拥有该等影视剧的播
映权；
3-3-1-3-227
第三，自主拍摄部分影视剧。在此情况下，江苏广电获得该等影视剧的全部
著作权。
为了避免江苏广电及其下属单位与发行人之间同业竞争，确保发行人系江苏
广电下属唯一经营“影视剧（动画片、纪录片、专题片除外）制作、发行与投资
业务”的主体，经发行人 2011 年第一届董事会第二次临时会议及 2011 年第一次
临时股东大会审议通过，江苏广电将其拥有影视剧的著作权及著作权相关权利转
让给发行人，总计 169 部（含合集）。
○1 购买江苏广电拥有的电视剧完整著作权类财产权
截至 2011 年 12 月 23 日，江苏广电共拥有《人间正道是沧桑》等四部电视
剧的完整著作权。2011 年 12 月 23 日，江苏广电与发行人签署《著作权转让协议》，
将《人间正道是沧桑》等四部电视剧的完整著作权类财产权转让至发行人。
《人间正道是沧桑》等四部剧转让明细如下：
获得发行 账面价值 转让价格
序号 剧目名称 定价依据
许可证日期 （元） （元）
1 《人间正道是沧桑》 2008-12-05 账面价值 0.00 1.00
2 《新玉观音》 2010-10-21 账面价值 0.00 1.00
3 《新永不瞑目》 2010-11-02 账面价值 0.00 1.00
《新拿什么拯救你，我
4 2010-11-17 账面价值 0.00 1.00
的爱人》
合计 - - 0.00 4.00
截至 2011 年 12 月 23 日，《人间正道是沧桑》等四部剧均已上星播出，成本
均已全部结转，很难合理预计未来收益，故转入价格确定为 1.00 元/部。
在实际操作中，江苏广电下发的《关于规范江苏广电下属单位版权经营行为
的通知》中明确指出：“自 2011 年 11 月 17 日起至相关事宜经幸福蓝海股东大会
审议通过并正式签署相关协议之间的过渡期内，暂由幸福蓝海无偿代理江苏广电
进行上述相关剧目的播映权等著作权销售业务，江苏广电与幸福蓝海签署《代理
销售协议》，幸福蓝海对外与购买方签署《电视节目播映权有偿许可合同》”过渡
期后，发行人将直接拥有该等剧目的著作权。上述销售均未确认为发行人收入，
未对发行人产生损益。
○2 购买江苏广电拥有共有著作权的影视剧的收益权
截至 2011 年 12 月 23 日，江苏广电共拥有《碧血剑》等三部电视剧及《南
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京，南京》等四部电影的共有著作权。
2011 年 12 月 23 日，江苏广电与发行人签署《著作权转让协议》，将《碧血
剑》等三部电视剧及《南京，南京》等四部电影的江苏广电所享部分著作权相关
收益权转让至发行人。相关明细如下：
序号 剧目 定价依据 账面价值（元） 价格（元）
一、电视剧
1 碧血剑 账面价值 0.00 1.00
2 我的丑娘 账面价值 0.00 1.00
3 真爱诺言 账面价值 0.00 1.00
小计 - 0.00 3.00
二、电影
1 建党伟业 账面价值 0.00 1.00
2 建国大业 账面价值 0.00 1.00
3 南京，南京 账面价值 0.00 1.00
4 辛亥革命 账面价值 0.00 1.00
小计 - 0.00 4.00
以上合计 - 0.00 7.00
截至 2011 年 12 月 23 日，上述剧目账面价值为 0 元，很难合理预计未来收
益，故转让价格确定为 1.00 元/部。
○3 购买江苏广电拥有的电视剧播映权再许可权
截至 2011 年 12 月 23 日，江苏广电共拥有 158 部（合集）影视剧的影视剧
播映权再许可权。2011 年 12 月 23 日，江苏广电与发行人签署《著作权转让协议》，
将 158 部（合集）影视剧的相关播映权再许可权转让至发行人，价格为 1.00 元/
部（合集）。
江苏广电下发的《关于规范江苏广电下属单位版权经营行为的通知》中明确
指出：“江苏广电下属除幸福蓝海以外的其他单位因播出需要，采购影视剧播映
权时，若附带采购‘播映权转许可权’，应独家许可幸福蓝海在许可期限和许可
区域范围内向他方许可被许可节目的播映权，除幸福蓝海以外的任何主体（包括
采购单位在内）均不得在许可期限和许可区域范围内向他方转许可被许可节目的
播映权”。
上述 158 部（合集）影视剧播映权再许可权转让明细如下：
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转让价格
序号 剧目名称 转让价格（元） 序号 剧目名称
（元）
《电影 10 部（海上风
1 1.00 80 《国色天香》 1.00
暴等）》
《电影 8 部（教头发威
2 1.00 81 《我的美丽人生》 1.00
等）》
3 《断刺》 1.00 82 《锁定美军特使》 1.00
4 《不想回家》 1.00 83 《一个好汉两个帮》 1.00
5 《苏菲的供词》 1.00 84 《烟雨斜阳》 1.00
6 《跟红顶白三大元》 1.00 85 《双子星》 1.00
7 《刁蛮娇妻苏小妹》 1.00 86 《双子星 2》 1.00
8 《尖刀》 1.00 87 《姐妹新娘》 1.00
9 《鲜花朵朵》 1.00 88 《你是我兄弟》 1.00
10 《最熟悉的陌生人》 1.00 89 《我是真的》 1.00
11 《业余侦探》 1.00 90 《后宫甄嬛传》 1.00
12 《枪声背后》 1.00 91 《超级拍档》 1.00
13 《父爱如山》 1.00 92 《父子同心》 1.00
14 《一一之吻》 1.00 93 《烈火红岩》 1.00
15 《血脉》 1.00 94 《烈火雄心 3》 1.00
16 《冰是睡着的水》 1.00 95 《将军》 1.00
17 《谍变 1939》 1.00 96 《秋香怒点唐伯虎》 1.00
18 《古灵精探 B》 1.00 97 《我的父亲是板凳》 1.00
《 马永贞 之争霸上 海
19 1.00 98 《锄奸》 1.00
滩》
20 《陈真》 1.00 99 《兵临城下》 1.00
21 《真情错爱》 1.00 100 《天涯赤子心》 1.00
《大唐女将—樊梨
22 《外乡人》 1.00 101 1.00
花》
23 《当爱已成往事》 1.00 102 《凝香劫》 1.00
24 《谁知女人心》 1.00 103 《十二生肖传奇》 1.00
25 《孽债 2》 1.00 104 《蒲松林》 1.00
26 《聊斋 3》 1.00 105 《民主之澜》 1.00
27 《追捕》 1.00 106 《怪侠一枝梅》 1.00
28 《新上海滩》 1.00 107 《毒刺》 1.00
29 《民国往事》 1.00 108 《傻春》 1.00
《王海涛今年四十
30 《铁梨花》 1.00 109 1.00
一》
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转让价格
序号 剧目名称 转让价格（元） 序号 剧目名称
（元）
31 《春桃的战争》 1.00 110 《广府太极传奇》 1.00
32 《宫心计心》 1.00 111 《谈情说爱》 1.00
33 《宫心计宫》 1.00 112 《我在 1949 等你》 1.00
《 我 在 1949 等 你
34 《婆婆来了》 1.00 113 1.00
（下）》
35 《喋血钱塘江》 1.00 114 《幸福最晴天》 1.00
36 《生死迷局》 1.00 115 《双城生活》 1.00
37 《明天依然爱我》 1.00 116 《婚姻那些事儿》 1.00
38 《明天依然爱你》 1.00 117 《老牛家的战争》 1.00
《电影 4 部（角斗士
39 《巴不得爸爸》 1.00 118 1.00
等）》
《电影 20 部（恐龙
40 《巴不得爸爸 2》 1.00 119 1.00
帝国等）》
《电影 10 部（洪拳大
41 1.00 120 《铁血使命》 1.00
师等）》
42 《恰同学少年》 1.00 121 《从军记》 1.00
43 《长征》 1.00 122 《肉中刺》 1.00
44 《新四军》 1.00 123 《房战》 1.00
45 《延安颂》 1.00 124 《遍地狼烟》 1.00
46 《任长霞》 1.00 125 《萤之光》 1.00
47 《洪湖赤卫队》 1.00 126 《黑狐》 1.00
48 《春光灿烂猪九妹》 1.00 127 《还看今朝》 1.00
49 《那些年，那些事》 1.00 128 《五味人生》 1.00
50 《吃亏是福》 1.00 129 《激战江南》 1.00
51 《永不磨灭的番号》 1.00 130 《爱神之影》 1.00
52 《郎心如铁》 1.00 131 《你是我的爱人》 1.00
53 《抗日奇侠》 1.00 132 《爱可以重来》 1.00
54 《天道人道》 1.00 133 《五湖四海》 1.00
55 《守候我们的幸福》 1.00 134 《谁来伺候妈》 1.00
56 《风车》 1.00 135 《强者风范》 1.00
57 《师傅》 1.00 136 《南国有佳人》 1.00
58 《血色恋情》 1.00 137 《人是铁饭是钢》 1.00
59 《军统枪口下的女人》 1.00 138 《风云传奇》 1.00
60 《新京城四少》 1.00 139 《虎符传奇》 1.00
3-3-1-3-231
转让价格
序号 剧目名称 转让价格（元） 序号 剧目名称
（元）
《 少林寺 传奇之大 漠
61 1.00 140 《深呼吸》 1.00
英豪》
62 《满秋》 1.00 141 《铁嘴银牙》 1.00
63 《丛中笑》 1.00 142 《请你原谅我》 1.00
64 《草根王》 1.00 143 《血色恋情》 1.00
65 《匪娘》 1.00 144 《命定之爱》 1.00
66 《远去的飞鹰》 1.00 145 《女子军魂》 1.00
67 《刁蛮俏御医》 1.00 146 《青蛇外传》 1.00
68 《策反者》 1.00 147 《真实人生》 1.00
69 《浪漫向左婚姻往右》 1.00 148 《真实人生Ⅱ》 1.00
70 《以母亲的名义》 1.00 149 《掩护》 1.00
71 《大捕房》 1.00 150 《极道鲜师》 1.00
72 《团圆》 1.00 151 《极道鲜师（二）》 1.00
73 《血战长空》 1.00 152 《告诉我你爱我》 1.00
74 《带刀女捕快》 1.00 153 《特战先锋》 1.00
75 《风和日丽》 1.00 154 《朋友一场》 1.00
76 《叶落长安》 1.00 155 《人活一张脸》 1.00
77 《刀尖上行走》 1.00 156 《五妹》 1.00
《无懈可击之美女
78 《后厨》 1.00 157 1.00
如云》
79 《天生无才》 1.00 158 《我是传奇》 1.00
合计 158.00
○4 关于《我们的法兰西岁月》著作权的确权工作
《我们的法兰西岁月》属于重大历史题材剧目，采用江苏广电的“甲第 016
号”制作许可证拍摄，并由江苏广电与共青团中央网络影视中心、开明盛世（北
京）国际文化发展有限公司签署《联合摄制协议》，约定自取得发行许可证两年
内由江苏广电和共青团中央网络影视中心共同享有该剧著作权；两年后且该剧著
作权完成二轮发行销售后，著作权由江苏广电所有；自协议签订之日，江苏广电
获得完整销售发行和开发该剧著作权的相关权利。该剧实际由发行人子公司蓝海
传媒作为“主投方”拍摄，成本均在蓝海传媒归结，剧组成立于 2011 年 3 月 1
日，截至 2011 年 12 月 23 日，《我们的法兰西岁月》进入后期制作阶段。
2011 年 12 月 23 日，为明确该剧的著作权，发行人与江苏广电签署《协议》，
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达成意见如下：
“一、双方确认：《我们的法兰西岁月》虽由江苏广电申请制作，但实际制
作的全部工作均由幸福蓝海及其子公司完成，实际制作的全部成本亦均由幸福蓝
海及其子公司承担。二、基于上述第一项，该剧将由幸福蓝海申请《国产电视剧
发行许可证》，江苏广电对此不存在任何异议。三、双方一致认定：标的电视剧
的全部著作权相应由幸福蓝海及其子公司享有”。
上述事宜，已经共有著作权方共青团中央网络影视中心、开明盛世（北京）
国际文化发展有限公司书面确认。
○5 江苏广电就以上著作权转让事宜出具的《承诺函》
2011 年 12 月 23 日，江苏广电出具《承诺函》，承诺“江苏广电及其控制的
单位通过受让或其他任何方式已经取得的电视剧、电影（动画片、纪录片、专题
片除外）相关著作权类财产权除保留播映权外，江苏广电及其控制的单位承诺不
再行使或经营上述著作权类财产权，也将不再通过自制、受让或其他任何方式取
得除播映权以外的任何电视剧、电影（动画片、纪录片、专题片除外）相关著作
权类财产权。如果江苏广电及其控制的单位发现拥有其他著作权或其财产权（动
画片、纪录片、专题片除外），应自发现或发生之日起 30 日内协议转让给幸福蓝
海”。
○6 发行人及其子公司影业公司向江苏广电转让纪录片、动画片的著作权
发行人及其子公司影业公司曾从事纪录片、动画片的拍摄工作，发行人于
2011 年 12 月 2 日及 2011 年 12 月 23 日召开第一届董事会第二次临时会议及 2011
年第一次临时股东大会，审议通过《关于调整幸福蓝海影视文化集团股份有限公
司经营范围的议案》及《关于向江苏省广播电视集团有限公司转让著作权及相关
权益的议案》，发行人不再经营纪录片、动画片的制作与发行业务，发行人及其
子公司影业公司将该类剧目的著作权类转让给江苏广电。
截至 2011 年 12 月 23 日，发行人及其子公司影业公司共有《吴国都城探密》
等 17 部纪录片及《东方神娃》等 2 部动画片的相关著作权。2011 年 12 月 23 日，
发行人及其子公司影业公司与江苏广电签署《著作权转让协议》，将上述纪录片、
动画片的全部著作权转让至江苏广电。
根据截至 2011 年 12 月 23 日的账面价值，发行人及其子公司影业公司拥有
3-3-1-3-233
的纪录片及动画片著作权的账面价值均为 0 元，很难合理预计未来收益，故转让
价格确定为每部 1.00 元/部。相关转让明细如下：
序号 剧目名称 定价依据 账面价值（元） 转让价格（元）
1 《吴国都城探密》 账面价值 0.00 1.00
2 《雨花台》 账面价值 0.00 1.00
3 《汤若望》 账面价值 0.00 1.00
4 《文明的丝缕》 账面价值 0.00 1.00
5 《永远的青年》 账面价值 0.00 1.00
6 《云南红》 账面价值 0.00 1.00
7 《金陵商海录》 账面价值 0.00 1.00
8 《老艺术家系列》 账面价值 0.00 1.00
9 《快乐走天涯》 账面价值 0.00 1.00
10 《梅兰芳》 账面价值 0.00 1.00
11 《徐光启》 账面价值 0.00 1.00
12 《昆曲六百年》 账面价值 0.00 1.00
13 《丝的旅行》 账面价值 0.00 1.00
14 《他与帝国同行》 账面价值 0.00 1.00
15 《西楚霸王》 账面价值 0.00 1.00
16 《百年南社》 账面价值 0.00 1.00
17 《小康中国》 账面价值 0.00 1.00
18 《东方神娃》 账面价值 0.00 1.00
19 《长江七号爱地球》 账面价值 0.00 1.00
合计 - 0.00 19.00
（3）投资项目转移
○1 《断刺》项目转移
2011 年 5 月，为了避免同业竞争，江苏广电与幸福蓝海签署《投资项目转移
协议》，将前期拨付一定资金并使用江苏广电“甲第 016 号”制作许可证进行备
案的《断刺》项目交由幸福蓝海运作。协议约定“自协议生效之日起，《断刺》
项目由幸福蓝海运作，幸福蓝海同意受让《断刺》项目相关的所有权利，承担相
应义务；幸福蓝海应偿还江苏广电对《断刺》项目前期垫付的资金”。
2011 年 7 月 4 日，《断刺》项目制作许可证变更为“乙第 10281 号”，报备机
构为发行人；2011 年 7 月 27 日，发行人作为制作机构为《断刺》项目申请“（苏）
3-3-1-3-234
剧审字（2011）第 011 号”发行许可证，获得《断刺》剧目的发行权，全权处理
一切发行事宜。发行人与江苏广电之间未因本次交易而发生损益，仅是一方退出
制作、一方承接制作的过程，幸福蓝海偿还江苏广电前期为《断刺》项目预付的
资金。2011 年 12 月，幸福蓝海结转《断刺》项目全部成本 3,048.35 万元。2011
年 12 月 30 日，发行人通过银行转账方式偿付江苏广电前期垫付资金 2,751.73 万
元。
○2 《建筑民国》项目转移
截至 2011 年 12 月 23 日，发行人之子公司影业公司尚有一部纪录片《建筑
民国》正在拍摄过程中，预收账款 110.00 万元，预付账款 45.27 万元，尚未归结
生产成本。2011 年 12 月 23 日，江苏广电、影业公司与北京时代华龙影视文化传
播有限公司共同签署《合作权益转让协议》，将影业公司拥有的《建筑民国》的
合作权利及义务转让给江苏广电。2011 年 12 月 31 日，影业公司将项目差额款
64.73 万元通过银行转账方式偿付给江苏广电。
（3）委托贷款及内部借款
○1 2009 年-2011 年，江苏广电向发行人及其子公司提供大额委托贷款及借款
的相关情况详见下表：
借款金额
借款单位 借出单位 借款用途
（万元）
江苏广电 1,100.00 电影投资
影业公司
江苏广电 3,000.00 电影投资
江苏广电 1,000.00 影城投资
江苏广电 2,000.00 影城投资
影院发展公司
江苏广电 3,000.00 影城投资
江苏广电委托交通银行股份有
9,000.00 影城投资
限公司江苏省分行发放贷款
江苏广电 2,000.00 电视剧投资
江苏广电委托中信银行股份有
5,000.00 电视剧投资
限公司南京营业部发放贷款
幸福蓝海 江苏广电 900.00 追加影业公司投资款
江苏广电 950.00 追加蓝海传媒投资款
江苏广电 500.00 追加影院发展公司投资款
天地纵横 江苏广电 200.00 流动资金借款
蓝海传媒 江苏广电 4,540.00 电视剧投资
3-3-1-3-235
借款金额
借款单位 借出单位 借款用途
（万元）
合计 - 33,190.00 -
2010 年，北京广告分公司向江苏广电下属子公司长江龙新媒体有限公司借
款 175.27 万元，该款项已于 2011 年 12 月偿还。
○2 发行人归还上述大额委托贷款、借款及利息的资金来源
发行人归还上述大额委托贷款、借款及利息的资金来源主要为 2011 年 12 月
增资资金。
○3 上述情形对发行人业务、财务独立性的具体影响及报告期内发行人的业务
经营、资金来源是否严重依赖于控股股东的说明如下：
A、发行人从事的电视剧业务和电影业务均对资金要求较高，但由于“轻资
产”的行业特性，通常难以从银行及时足额获得资金。根据自身业务计划及业务
发展的需要，发行人自主决策向江苏广电借入上述委托贷款及借款，该等资金均
用于主营业务经营，不存在江苏广电干预发行人决策的情形。
B、发行人设有独立的财务资产部门、独立健全的财务核算体系及规范的财
务会计制度，发行人拥有独立的会计账簿，独立进行财务决策并对外签订合同；
发行人严格按照内部财务、会计管理制度使用资金，不存在江苏广电因上述借款
干预公司资金使用的情形。
C、发行人均如期偿还上述委托贷款、借款，并按银行利率支付利息，相关
交易条件公平、价格公允。
D、2011 年 12 月，发行人在完成增资后及时归还江苏广电相关借款。
报告期内发行人具有完整的业务、财务体系和直接面向市场独立经营的能
力，上述情形对发行人业务、财务独立性不构成影响，发行人的业务经营、资金
来源不存在严重依赖于控股股东的情形。
○4 发行人为杜绝今后与控股股东及其下属单位发生非经营性资金往来采取
的措施
A、发行人制定了《幸福蓝海影视文化集团股份有限公司防范控股股东及关
联方资金占用管理制度》，该制度为发行人建立了防止控股股东及关联方占用发
行人资金的长效机制。自该制度通过并实施至今，发行人与控股股东及其下属单
位未发生非经营性资金来往的行为。
3-3-1-3-236
B、发行人制定了《幸福蓝海影视文化集团股份有限公司关联交易管理制
度》，该制度为发行人建立了规范的关联交易内部决策及管理制度。
因此，发行人已经采取了有效措施，杜绝今后与控股股东及其下属单位发生
非经营性资金往来。自 2012 年 1 月 1 日起至本《补充法律意见书》出具之日，
发行人与控股股东及其下属单位无非经营性资金往来情形。
（5）与新街口影城的偶发性关联交易
新街口影城作为发行人子公司影院发展公司的重要参股公司，报告期内均向
影院发展公司进行年度现金分红。另外，发行人还向新街口影城提供摄制服务及
少量广告代理业务，相关明细如下：
单位：万元
项目 2012 年度 2011 年度 2010 年度
年度现金分红 379.66 302.06 245.62
摄制服务 42.00 12.00 12.50
广告代理服务 - - 18.00
广告服务 2.56 - -
同时，新街口影城也为发行人提供少量宣传服务，相关明细如下：
单位：万元
2012 年度 2011 年度 2010 年度
14.40 - -
（6）获得补贴
2010 年度发行人及其子公司收到江苏广电补助款 406.70 万元。2011 年度、
2012 年度发行人及其子公司未收到江苏广电补助款项。根据《企业会计准则》，
上述补助款分别于收到当期计入发行人资本公积项目，具体补贴明细如下：
○1 《人活一张脸》奖励
根据江苏广电对下属公司的奖励制度，《人活一张脸》2010 年度获得奖励
16.50 万元和 115.50 万元，总计 132.00 万元。奖励经费来自于江苏广电收到的文
化产业引导资金。
○2 研发经费
江苏广电为了鼓励发行人下属子公司影业公司开展电影前期运作，于 2010
年向影业公司补贴 274.70 万元，该经费在江苏广电研发基金中列支。
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（7）合作协议
2011 年 11 月 29 日，关联自然人吴秀波与发行人签署《签约制作人合作协议》
及《补充协议》，双方拟共同投资设立影视剧公司，该公司拟由发行人控股并由
吴秀波担任公司的签约制作人。截至本《补充法律意见书》出具之日，还未开展
该影视剧公司设立的具体策划和实施工作。
2011 年 11 月 30 日，关联自然人邹静之与发行人签署《签约编剧合作协议》，
协议约定：双方合作期限为 3 年，自协议签订之日起生效；发行人为双方合作的
影视剧项目提供服务支撑、平台支撑和资金支持，邹静之先生则为发行人拓展剧
本资源；对于具体的影视剧项目，双方将遵从“一事一议”原则。截至本《补充
法律意见书》出具之日，双方正在合作的电视剧项目有《皮五传奇》和基于邹静
之先生小说作品《九栋》改编的电视剧。
（8）其他关联交易
报告期内，发行人曾从事演唱会经纪业务，该等业务存在与江苏广电的关联
交易：
○1 演唱会经纪及宣传推广
发行人于变更设立股份公司之前，下属控股子公司蓝海华谊经营晚会策划、
演艺咨询业务。2010 年 9 月至 12 月，蓝海华谊与江苏广电签署《演出协议书》，
协议约定由蓝海华谊安排演出嘉宾参加“江苏卫视”于 2010 年 12 月 31 日举办
之“2010 江苏卫视跨年”演出事宜。江苏广电与蓝海华谊根据演出嘉宾不同，
根据市场定价原则约定不同的演出酬金。
上述演唱会经纪业务的关联交易对公司报告期内收入、成本及毛利的影响如
下：
单位：万元
项目 2011 年度 2010 年度
收入 1,733.44 272.40
成本 1,602.87 235.49
毛利 130.57 36.91
2010 年度，发行人子公司蓝海华谊曾经协助江苏广电进行宣传推广工作，
获得宣传推广收入，明细如下：
单位：万元
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项目 2010 年度
收入 280.00
成本 260.24
毛利 19.76
2011 年 3 月，发行人将蓝海华谊转让给江苏广电（详见《律师工作报告》正
文第十二节“发行人的重大资产变化及收购兼并”），该关联交易中止。
○2 节目制作
报告期内，发行人子公司蓝海传媒曾经协助江苏广电进行节目制作，2011
年获得制作费收入 9.83 万元。
○3 广告服务
报告期内，发行人为江苏广电提供广告服务，2012 年获得广告收入 0.50 万
元。
截至本《补充法律意见书》出具之日，发行人已不再从事上述代理广告业务、
演唱会经纪业务、节目制作及宣传推广业务，预计未来将不再与江苏广电就上述
业务发生关联交易。部分广告服务由于业务需要，预计未来可能会发生。
○4 接受网站建设服务
根据发行人与江苏网络广播电视台签署的《网站建设服务合同书》，发行人
委托江苏网络广播电视台进行网站服务事宜，提供包括网站制作、后期系统维护、
服务器及企业邮箱的租用服务。金额总计约 3.84 万元，有效期自 2012 年 6 月起
至 2013 年 6 月止。
本所经办律师经核查认为：发行人的上述关联交易公允、合理，不存在损害
发行人及其他股东合法权益的情形，上述关联交易合法、合规、真实、有效。
七、发行人的主要财产
本所出具的《法律意见书》、《律师工作报告》、《补充法律意见书（一）》中
已披露了发行人的主要财产情况（详见本所《法律意见书》和《律师工作报告》
正文第十节“发行人的主要财产”）。根据发行人提供的材料和本所经办律师的核
查，自本所出具《补充法律意见书（一）》之日，截至 2013 年 3 月 15 日，发行
3-3-1-3-239
人发生变更的主要财产情况如下：
（一）商标权
1、截至 2013 年 3 月 15 日，发行人及其子公司拥有以下 24 项正在申请的商
标：
序号 商标名称 商标类别 申请日期 申请号 注册地 申请权人
1 43 2012-02-01 10453634 中国 发行人
2 41 2012-02-01 10453635 中国 发行人
3 38 2012-02-01 10453636 中国 发行人
4 36 2012-02-01 10453637 中国 发行人
5 35 2012-02-01 10453638 中国 发行人
6 16 2012-02-01 10453639 中国 发行人
7 9 2012-02-01 10453640 中国 发行人
8 43 2012-02-01 10453641 中国 发行人
9 41 2012-02-01 10453642 中国 发行人
10 38 2012-02-01 10453643 中国 发行人
11 36 2012-02-01 10453644 中国 发行人
12 35 2012-02-01 10453645 中国 发行人
13 16 2012-02-01 10453646 中国 发行人
14 9 2012-02-01 10453647 中国 发行人
15 43 2012-02-01 10453648 中国 发行人
16 41 2012-02-01 10453649 中国 发行人
17 38 2012-02-01 10453650 中国 发行人
18 36 2012-02-01 10453651 中国 发行人
19 35 2012-02-01 10453652 中国 发行人
20 16 2012-02-01 10453653 中国 发行人
3-3-1-3-240
序号 商标名称 商标类别 申请日期 申请号 注册地 申请权人
21 9 2012-02-01 10453654 中国 发行人
22 28 2012-01-13 10420455 中国 影院发展公司
23 16 2012-01-13 10420456 中国 影院发展公司
24 9 2012-01-13 10420457 中国 影院发展公司
上述商标申请均由发行人或其子公司自主提起，且已获得国家工商行政管理
总局商标局的受理。
2、截至本《补充法律意见书》出具之日，发行人及其子公司已经取得以下
2 项商标：
他项权 取得
序号 注册人 注册号 商标名称 权利期限 类别
利 方式
2012-09-14 至 注册
1 影院发展公司 9745295 饮享 30 无
2022-09-13 取得
2012-09-14 至 注册
2 影院发展公司 9745296 饮享 32 无
2022-09-13 取得
（二）著作权及相关权利
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，截至 2013 年 3 月 15 日，发
行人及其子公司自主投资（包括联合制作）影视剧共计 47 部，发行人自江苏广
电收购的影视剧共计 11 部。具体情况如下：
序号 剧名 发行/公映许可证 著作权及相关权利情况
以下为发行人及其子公司投资制作影视剧作品
1 《皮五传奇》 （苏）剧审字（2012）第 015 号 蓝海传媒享有完整著作权。
自 该剧 取得发 行许可 证之 日起 两年
内，发行人和共青团中央网络影视中
《我们的法兰 心共同享有该剧著作权；自取得发行
2 （广剧）剧审字（2012）第 028 号
西岁月》 许可证之日起两年后且该剧完成二轮
发行销售后，该剧完整著作权归发行
人享有。
蓝海传媒按投资比例享有 28.00％著作
3 《孔子春秋》 （广剧）剧审字（2011）第 068 号
权。
蓝海传媒与该剧主投方北京水木高清
4 《辣椒与泡菜》（京）剧审字（2011）第 066 号 影视文化发展有限公司共同享有该剧
著作权。
发行人按投资比例享有 35.00％著作
5 《山楂树之恋》（苏）剧审字（2011）第 015 号
权。
6 《断刺》 （苏）剧审字（2011）第 011 号 发行人享有完整著作权。
3-3-1-3-241
序号 剧名 发行/公映许可证 著作权及相关权利情况
《无懈可击之 蓝海传媒按投资比例享有 46.00％著作
7 （苏）剧审字（2011）第 010 号
高手如林》 权。
8 《香草美人》 （苏）剧审字（2011）第 003 号 盛世影视享有完整著作权。
蓝海传媒按投资比例享有 16.67％著作
权；自该剧发行许可证颁发之日起两
9 《真爱无敌》 （苏）剧审字（2011）第 001 号
年内，蓝海传媒不享有该剧销售收益
分配权。
盛世影视享有该剧相关署名权和江苏
《守候我们的
10 （京）剧审字（2010）第 051 号 地区的评奖权，并拥有江苏地区发行
幸福》
权。
蓝海传媒按投资比例享有 62.26％著作
权；广东省、深圳市、湖北省、福建
省、上海市、安徽省、云南省、河南
11 《完美婚礼》 （苏）剧审字（2010）第 016 号 省、浙江省的发行收入归主投方北京
紫 星瑞 晨文化 传播有 限责 任公 司所
有，除此之外有关该剧的所有其他收
益全部归公司所有。
12 《鲁冰花》 （苏）剧审字（2010）第 012 号 蓝海传媒享有完整著作权。
《无懈可击之
13 （苏）剧审字（2010）第 008 号 蓝海传媒享有 51.00％著作权。
美女如云》
14 《朋友一场》 （苏）剧审字（2010）第 005 号 蓝海传媒享有完整著作权。
盛世影视享有该剧相关署名权和国内
15 《勇者无敌》 （京）剧审字（2009）第 017 号 评奖权，以及按照约定获得收益的权
利
天地纵横享有完整著作权。该剧的衍
生产品开发的著作权归天地纵横与华
16 《老大的幸福》（苏）剧审字（2009）第 015 号
视影视投资（北京）有限公司共有，
荣誉权及奖金归双方共享。
17 《谁懂女儿心》（苏）剧审字（2009）第 013 号 盛世影视享有 51.00％著作权。
报告期内，根据该剧的投资协议，发
行人曾拥有该剧全部著作权。2012 年
6 月，发行人将其拥有的该剧的全部著
18 《战地浪漫曲》（苏）剧审字（2009）第 007 号
作权转让给另一投资方南京军区政治
部电视艺术中心，发行人不再享有该
剧的著作权或相关权利。
19 《人活一张脸》（苏）剧审字（2009）第 006 号 蓝海传媒享有完整著作权。
天地纵横和该剧主投方北京福润扬光
文化传播有限公司共同享有该剧著作
20 《女公安局长》（广剧）剧审字（2008）第 077 号 权，双方共享该剧的荣誉和奖励；天
地纵横收回成本和约定的收益后，该
剧的发行收益权均归主投方所有。
天地纵横享有该剧相关署名权和评奖
21 《纸醉金迷》 （京）剧审字（2008）第 047 号
权。
22 《结发夫妻》 （苏）剧审字（2008）第 009 号 盛世影视享有完整著作权。
天地纵横按投资比例享有 6.00％著作
23 《撞车》 （苏）剧审字（2008）第 008 号
权；对于该剧的荣誉及奖励，天地纵
3-3-1-3-242
序号 剧名 发行/公映许可证 著作权及相关权利情况
横与主投方北京中联传动影视文化有
限公司共享，享有 50.00％的权益；天
地纵横享有该剧江苏地区地面的永久
电视播映权（包括无线、有线）；天地
纵横享有相关署名权。
24 《好想回家》 （苏）剧审字（2008）第 005 号 天地纵横享有完整著作权。
天地纵横和该剧主投方北京经典之地
影视广告有限公司共同享有，双方共
《那些迷人的
25 （苏）剧审字（2008）第 1 号 享该剧的荣誉和奖励；天地纵横收回
往事》
成本和约定的收益后，该剧的收益权
均归主投方所有。
该剧著作权由主投方北京同德天地文
化传播有限公司享有；天地纵横拥有
26 《那时花开》 （广剧）剧审字（2007）第 096 号 相关署名权；双方共同享有该剧的荣
誉及奖励。天地纵横为该剧的独家发
行方。
27 《明德绣庄》 （苏）剧审字（2007）第 010 号 盛世影视享有完整著作权。
《梦里花落知 天地纵横按投资比例享有 37.50％著作
28 （辽）剧审字（2007）第 005 号
多少》 权。
《霓虹灯下的 盛世影视按投资比例享有 30.00％著作
29 （军）剧审字（2007）第 003 号
哨兵》 权。
30 《青城之恋》 （广剧）剧审字（2006）第 098 号 天地纵横享有完整著作权。
31 《不谈爱情》 （京）剧审字（2006）第 020 号 盛世影视享有 66.00％著作权。
天地纵横与该剧主投方北京太合影视
32 《29 天半》 （琼）剧审字（2006）第 004 号
投资有限公司共同拥有著作权。
33 《不想回家》 （苏）剧审字（2006）第 001 号 天地纵横享有完整著作权。
天地纵横和该剧主投方共同享有该剧
著作权；天地纵横收回成本和约定的
34 《欲望旅程》 （苏）剧审字（2004）第 020 号
收益后，该剧的发行收益权均归主投
方所有。
自取得该剧发行许可证三年内发行人
35 《滚滚红尘》 （苏）剧审字（2012）第 024 号
享有该剧的全部收益
36 《新恋爱时代》（苏）剧审字（2012）第 023 号 发行人享有完整著作权。
37 《吴仁宝》 电审故字[2012]第 470 号 影业公司享有完整著作权。
影业公司按投资比例享有 10.00％著作
38 《鸿门宴传奇》电审数字[2011]第 459 号
权。
影业公司按投资比例享有 5.00％著作
39 《亲密敌人》 电审数字[2011]第 494 号
权。
影业公司按投资比例享有 15.00％著作
40 《秋之白华》 电审故字（2011）027 号
权。
我们制作有限公司拥有该电影全球永
41 《武侠》 电审故字（2011）第 25 号 久的著作权，影业公司仅享有该电影
投资收益权及署名权。
该剧著作权由北京不亦乐乎电影文化
42 《让子弹飞》 电审故字（2010）第 116 号
发展有限公司独家享有；该影片的经
3-3-1-3-243
序号 剧名 发行/公映许可证 著作权及相关权利情况
济收益权由影业公司按照协议规定与
海南金盾盛世影视文化有限公司共同
拥有；影业公司同时拥有影片署名权。
影业公司按投资比例享有 20.00％著作
43 《愤怒的小孩》电审故字（2012）第 277 号
权。
幸 福蓝 海有限 作为联 合投 资主 体之
一，投资比例为 30.00％，与北京水木
44 《上阵父子兵》（京）剧审字（2012）第 068 号
高清影视文化发展有限公司共同享有
该剧版权，并按投资比例分成收益。
发行人投资比例为 20.00％，独家享有
该剧永久署名权，该剧在浙江省、安
徽省、江苏省以及辽宁省行政区域内
45 《精忠岳飞》 （浙）剧审字（2012）第 068 号 以有限电视、无线电视、所在区域的
卫视台覆盖范围的上星播放权、高清
电 视等 播放形 式的发 行权 及其 收益
权。
我们制作有限公司拥有该电影全球永
46 《血滴子》 电审故字（2012）第 645 号 久的著作权，影业公司仅享有该电影
投资收益权及署名权。
影业公司按投资比例享有 20.00％著作
47 《杀戒》 电审故字（2012）第 659 号
权。
以下为发行人及其子公司从江苏广电受让影视剧作品
《新拿什么拯 2011 年 12 月 23 日，江苏广电与发行
1 救 你 ， 我 的 爱 （广剧）剧审字（2010）第 054 号 人签订《著作权转让协议》，将该剧的
人》 完整著作权类财产权转让给发行人。
2011 年 12 月 23 日，江苏广电与发行
2 《新永不瞑目》（广剧）剧审字（2010）第 049 号 人签订《著作权转让协议》，将该剧的
完整著作权类财产权转让给发行人。
2011 年 12 月 23 日，江苏广电与发行
3 《新玉观音》 （广剧）剧审字（2010）第 046 号 人签订《著作权转让协议》，将该剧的
完整著作权类财产权转让给发行人。
2011 年 12 月 23 日，江苏广电与发行
《人间正道是
4 （苏）剧审字（2008）第 023 号 人签订《著作权转让协议》，将该剧的
沧桑》
完整著作权类财产权转让给发行人。
2011 年 12 月 23 日，江苏广电与发行
人签订《著作权转让协议》，将该剧的
5 《真爱诺言》 （广剧）剧审字（2008）第 015 号
江苏广电所享部分著作权相关收益权
转让给发行人。
2011 年 12 月 23 日，江苏广电与发行
人签订《著作权转让协议》，将该剧的
6 《我的“丑娘”》（苏）剧审字（2008）第 014 号
江苏广电所享部分著作权相关收益权
转让给发行人。
2011 年 12 月 23 日，江苏广电与发行
人签订《著作权转让协议》，将该剧的
7 《碧血剑》 （广剧）剧审字（2006）第 157 号
江苏广电所享部分著作权相关收益权
转让给发行人。
2011 年 12 月 23 日，江苏广电与发行
8 《辛亥革命》 电审故字[2011]第 078 号
人签订《著作权转让协议》，将该剧的
3-3-1-3-244
序号 剧名 发行/公映许可证 著作权及相关权利情况
江苏广电所享部分著作权相关收益权
转让给发行人。
2011 年 12 月 23 日，江苏广电与发行
人签订《著作权转让协议》，将该剧的
9 《建党伟业》 电审故字[2011]第 058 号
江苏广电所享部分著作权相关收益权
转让给发行人。
2011 年 12 月 23 日，江苏广电与发行
人签订《著作权转让协议》，将该剧的
10 《建国大业》 电审故字[2009]第 078 号
江苏广电所享部分著作权相关收益权
转让给发行人。
2011 年 12 月 23 日，江苏广电与发行
人签订《著作权转让协议》，将该剧的
11 《南京，南京》电审故字[2008]第 140 号
江苏广电所享部分著作权相关收益权
转让给发行人。
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，上述影视剧中，除以下作品
已经取得《作品著作权登记证》外，其余影视剧作品未办理著作权登记：
序号 作品名称 作品登记证号 作品完成时间 登记时间 著作权人
1 《朋友一场》 10-2012-I-799 2010-04-01 2012-03-02 蓝海传媒
2 《人活一张脸》 10-2012-I-800 2009-04-29 2012-03-02 蓝海传媒
3 《鲁冰花》 10-2012-I-824 2010-04-01 2012-03-05 蓝海传媒
4 《香草美人》 10-2012-I-803 2011-01-26 2012-03-02 盛世影视
5 《明德绣庄》 10-2012-I-806 2007-05-17 2012-03-02 盛世影视
6 《好想回家》 10-2012-I-804 2007-09-30 2012-03-02 天地纵横
7 《老大的幸福》 10-2012-I-807 2009-11-23 2012-03-02 天地纵横
8 《新玉观音》 10-2012-I-798 2010-10-21 2012-03-02 幸福蓝海
9 《山楂树之恋》 10-2012-I-801 2011-09-27 2012-03-02 幸福蓝海
10 《断刺》 10-2012-I-802 2011-07-27 2012-03-02 幸福蓝海
11 《人间正道是沧桑》10-2012-I-808 2008-12-05 2012-03-02 幸福蓝海
《新拿什么拯救你
12 10-2012-I-809 2010-11-17 2012-03-02 幸福蓝海
我的爱人》
13 《新永不瞑目》 10-2012-I-810 2010-11-02 2012-03-02 幸福蓝海
《无懈可击之美女 苏作登字 蓝海传媒、北京世纪博
14 2010-07-10 2012-05-06
如云》 -2012-I-3095 英影视策划有限公司
《无懈可击之高手 苏作登字 蓝海传媒、北京世纪博
15 2011-07-10 2012-05-11
如林》 -2012-I-3145 英影视策划有限公司
3-3-1-3-245
序号 作品名称 作品登记证号 作品完成时间 登记时间 著作权人
苏作登字 蓝海传媒、北京紫星瑞
16 《完美婚礼》 2010-09-03 2012-06-15
-2012-I-4703 晨文化传播有限公司
苏作登字 盛世影视、南京军区政
17 《谁懂女儿心》 2009-08-31 2012-05-06
-2012-I-3096 治部电视艺术中心
（三）网络域名
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，截至 2013 年 3 月 15 日，发
行人及其子公司已经申请登记取得的网络域名证书如下：
序号 域名 域名注册人 有效期限至
1 Omnijoi.com 发行人 2021-08-30
2 Xahyyc.com 西安影城 2013-08-02
3 Xflhyc.com 影院南京分公司 2013-10-25
4 天地纵横.中国 天地纵横 2015-12-20
5 Tdzh.net 天地纵横 2018-07-14
沭阳三匹马国际电影城有
6 Spmyc.com 2013-05-24
限公司
7 Omnijoi.cn 影院发展公司 2017-07-27
8 Xflhyx.com 院线公司 2013-09-30
注：上述网络域名不存在担保或其他第三方权利的情况，不存在其他权利受限制的情况。
（四）发行人租赁的房产
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，截至 2012 年 12 月 31 日，
发行人及其子公司、分公司租赁的房产情况如下：
1、2007 年 9 月 14 日，西安影城与立丰（西安）房地产开发有限公司签订了
《立丰国际购物广场租赁合同》，西安影城有限责任公司承租立丰（西安）房地
产开发有限公司位于西安市立丰国际购物广场第 9 层的房屋，租赁期限为 15 年。
该租赁房屋土地使用权证号为西碑国用（2003 出）字第 847 号，土地使用权人
为立丰（西安）房地产开发有限公司。上述租赁房屋已取得《西安市房屋租赁登
记备案证明》，编号为市房租登字第[1222200982]号，有效期自 2011 年 1 月 1 日
至 2015 年 12 月 31 日。
2、2009 年 1 月 18 日，发行人前身传媒营销与南京市江宁区体育局签订（“江
宁体育局”）《合作协议》，传媒营销承租江宁体育局位于南京市江宁区体育大厦
3-3-1-3-246
一至负一楼的房屋，租赁期限为 15 年，采用票房净收入分成的形式缴纳租金。
2011 年 11 月 8 日，发行人、江宁影城和江宁体育局签订了《补充协议》，约
定发行人前身传媒营销与江宁体育局于 2009 年 1 月 18 日签订的《合作协议》中
的传媒营销的权利和义务转移至江宁影城。出租方江宁体育局已取得南京市江宁
区人民政府办公室关于确认其为土地使用权人的批示，无房屋所有权证书。
3、2009 年 9 月 9 日，幸福蓝海有限与无锡金太湖房地产开发有限公司签订
了《金太湖国际城商铺租赁合同》，幸福蓝海有限承租无锡金太湖房地产开发有
限公司位于无锡市北塘区青石路 518 号金太湖国际城东西商业步行街中位于地
下一层和地上一层的房屋，租赁期限自 2012 年 7 月 1 日起至 2027 年 6 月 30 日
止，租赁费用按年度票房净收入提成与保底租金高值者计算。该租赁房屋土地使
用权证号为锡北国用[2009]第 118 号，土地使用权人为无锡金太湖房地产开发有
限公司。
4、2009 年 11 月 17 日，影院发展公司与如皋文峰大世界有限公司签订了《如
皋文峰租赁合同》，影院发展公司承租如皋文峰大世界有限公司位于如皋市中山
路文峰大世界 6 楼的房屋，租赁期限自 2010 年 6 月 1 日起至 2025 年 5 月 30 日
止。租赁费用按保底租赁费用与年度票房净收入分账高值者计算。该租赁房屋所
有权证号为皋房权证字第 98481 号，房屋所有权人为如皋文峰大世界有限公司。
5、2009 年 12 月 25 日，影院发展公司与常州钟旅房地产开发有限公司签订
了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租常州钟旅房地产开发有限公司位于常州
市中吴大道 1150 号和平国际花苑商业街 A 区 6 幢四楼的房屋，租赁期限自 2011
年 11 月 1 日起至 2031 年 11 月 31 日止，租赁费用按保底租赁费用与年度票房净
收入分账高值者计算。该租赁房屋土地使用权证号为常国用[2010]第 0366673 号，
土地使用权人为常州钟旅房地产开发有限公司。
2012 年 2 月 21 日，常州钟旅房地产开发有限公司取得了《商品房初始登记
权属清册》，上述租赁房屋所有权人为常州钟旅房地产开发有限公司，所有权登
记注册号为 00534662 号。
6、2010 年 2 月 25 日，影院发展公司与常熟市骏湖实业发展有限公司签订了
《房屋租赁合同》，影院发展公司承租常熟市骏湖实业发展有限公司位于江苏省
常熟市县南路商业步行街 3 层（局部）的房屋，租赁期限自 2012 年 1 月 1 日起
3-3-1-3-247
至 2026 年 12 月 31 日止。租赁期限内，前三年每年租赁费用为 140.00 万元，每
三年递增 20.00 万元。该租赁房屋土地使用权证号为常国用（2010）第 04235 号，
土地使用权人为常熟市骏湖实业发展有限公司。
7、2010 年 4 月 22 日，影院发展公司与苏州国锐创意企业管理有限公司签订
了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租苏州国锐创意企业管理有限公司位于苏
州市人民路 1755 号 5 号楼 1 至 2 层的房屋，租赁期限自 2010 年 4 月 15 日起至
2025 年 4 月 14 日止。第一年租金为 1,089,041.00 元，以后每年以 2.50％递增。
该租赁房屋所有权证号为苏房权证市区第 10029778 号，房屋所有权人为苏州创
元（集团）有限公司。
苏州创元（集团）有限公司出具《分租说明》，授权上海汽车信息产业投资
有限公司对上述租赁房产进行经营管理。
上海汽车信息产业投资有限公司出具《委托苏州国锐创意企业管理有限公司
租赁经营说明》，授权苏州国锐创意企业管理有限公司对上述租赁房产进行经营
管理。
8、2010 年 5 月 19 日，常州新城万博置业有限公司与深圳嘉禾影城有限公司
签订了《常州万博国际广场影院租赁合同》，深圳嘉禾影城有限公司承租常州新
城万博置业有限公司位于常州市延陵西路的房屋，租赁期限为 15 年，租赁费用
按年度保底租金与年度票房净收入分账金额高值者计算。
2012 年 8 月 28 日，常州新城万博置业有限公司与橙天嘉禾影城（中国）有
限公司签订了《补充协议（一）》，约定自常州橙天影城成立之日上述租赁合同项
下承租方的权利义务自动转让给常州橙天影城。
9、2010 年 6 月 10 日，影院发展公司与海安县文峰大世界有限公司签订了《海
安文峰租赁合同》，影院发展公司承租海安县文峰大世界有限公司位于海安县宁
海南路 8 号文峰大世界 7 楼的房屋，租赁期限自 2011 年 8 月 1 日起至 2026 年 11
月 30 日止。租赁费用按保底租金与年度票房净收入分账高值者计算。该租赁房
屋土地使用权证号为苏海国用[2010]第 01039 号，土地使用权人为海安县文峰大
世界有限公司。
10、2010 年 6 月 29 日，影院发展公司与仪征市真州房地产开发有限公司签
订了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租仪征市真州房地产开发有限公司位于
3-3-1-3-248
江苏省仪征市工农北路 39-26 号三层第 12 轴向南的全部及一层最南面西南角
5×4 米的房屋，租赁期限自 2010 年 8 月 1 日起至 2026 年 1 月 31 日止。2011 年
2 月 1 日至 2016 年 1 月 31 日期间的每年租金为 60.00 万元；2016 年 2 月 1 日至
2021 年 1 月 31 日期间的每年租金为 70.00 万元；2021 年 21 月 1 日至 2026 年 1
月 31 日期间的每年租金为 80.00 万元。该租赁房屋土地使用权证号为仪国用[2003]
第 1332 号，土地使用权人为仪征市真州房地产开发有限公司。
11、2010 年 7 月 22 日，影院发展公司与苏宁电器股份有限公司签订了《场
地租赁合同》，影院发展公司承租苏宁电器股份有限公司位于南京市大厂区长冲
街 88 号苏宁电器项目五层部分区域的经营场地，租赁期限自 2011 年 3 月 1 日起
至 2026 年 6 月 30 日止。租赁费用按基本租金与提成租金高值者计算。该租赁房
屋所有权证号为宁房权证六转字第 232104 号，房屋所有权人为苏宁电器股份有
限公司。
12、2010 年，影院发展公司与南京东泰房地产开发有限公司签订了《房屋
租赁合同》，合同约定，影院发展公司承租南京东泰房地产开发有限公司位于江
苏省南京市六合区专诸巷路 28 号 6 号楼第 6 层的房屋，租赁期限自 2011 年 1 月
1 日至 2026 年 4 月 30 日。租赁费用和物业管理费合计为每年 128.00 万元，每五
年递增 10.00 万元。该租赁房屋土地使用权证号为宁六国用（2009）第 00051 号，
土地使用权人为南京东泰房地产开发有限公司。
13、2010 年 8 月 25 日，影院发展公司与苏州新苏天地商业发展有限公司签
订了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租苏州新苏天地商业发展有限公司位于
江苏省苏州市广济南路 219 号 9 层的房屋，租赁期限自 2010 年 9 月 1 日起至 2025
年 12 月 31 日止。租赁费用按保底租金与年度票房净收入分账高值者计算。
2010 年 9 月 8 日，上述租赁取得了南京军区房产管理局出具的《军队房地产
租赁许可证》（[南]军房租证字第 P09 号）。
2011 年 9 月 2 日，南京军区第四房地产管理分局出具《证明》，证明上述租
赁符合军队房地产租赁管理规定。
14、2010 年 10 月 8 日，影院发展公司与安徽优德置业发展有限公司签订了
《房屋租赁合同》，影院发展公司承租安徽优德置业发展有限公司位于安徽省合
肥市蜀山区望江路与潜山路交口合肥港汇大厦 A 座七层的房屋，租赁期限自 2012
3-3-1-3-249
年 3 月 1 日至 2027 年 12 月 7 日。租赁费用按保底租金与年度票房净收入分账高
值者计算。该租赁房屋土地使用权证号为合国用（2010）第 421 号，土地使用权
人为安徽优德置业发展有限公司。
15、2010 年 10 月 25 日，影院发展公司与芜湖侨鸿国际实业有限公司签订了
《房屋租赁合同》，影院发展公司承租芜湖侨鸿国际实业有限公司位于安徽省芜
湖市中山南路侨鸿滨江世纪城项目 B 裙楼 4 至 6 层的房屋，租赁期限自 2013 年
8 月 1 日至 2028 年 7 月 31 日。租赁费用按合同价款与年度票房净收入分账高值
者计算。
16、2010 年 11 月 4 日，影院发展公司与泰州润泰置业发展有限公司签订了
《房屋租赁合同》，影院发展公司承租泰州润泰置业发展有限公司位于江苏省泰
州市高港区金港中路 1 号高港时代广场 B 栋 6 层的房屋，租赁期限自 2012 年 5
月 31 日至 2027 年 11 月 30 日。第一年、第二年租赁费用为 58.00 万元，第三年
为 59.00 万元，从第三年起，每年递增 2.00 万元，至 83.00 万元止。该租赁房屋
土地使用权证号为泰州国用（2011）第 11750 号，土地使用权人为泰州润泰置业
发展有限公司。
17、2010 年 11 月 6 日，影院发展公司与无锡市交通产业集团有限公司签订
了《房屋预约租赁合同书》，影院发展公司承租无锡市交通产业集团有限公司位
于江苏省无锡市综合交通枢纽项目 B2 地块商业楼六层的房屋，租赁期限自 2017
年 7 月 1 日至 2027 年 6 月 30 日。租赁费用按保底租金与年度票房净收入分账高
值者计算。该租赁房屋土地使用权证号为锡崇国用（2010）第 004 号，土地使用
权人为无锡市交通产业集团有限公司。
18、2010 年 11 月 10 日，影院发展公司与江苏华辰房地产开发有限公司（原
泰州华辰房地产开发有限公司）签订了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租江
苏华辰房地产开发有限公司位于江苏省泰州市迎春路泰茂城项目 3 层的房屋，租
赁期限自 2014 年 1 月 1 日至 2029 年 5 月 31 日。租赁费用按保底租金与年度票
房净收入分账高值者计算。该租赁房屋土地使用权证号为泰州国用（2007）第
0279 号，土地使用权人为泰州华辰房地产开发有限公司。
19、2010 年 11 月 15 日，影院发展公司与四川万佳实业有限责任公司签订了
《房屋租赁合同》，影院发展公司承租四川万佳实业有限公司位于四川省成都市
3-3-1-3-250
新都区静安路 16 号“万千城”商住楼第四层部分区域的房屋，租赁期限自 2013
年 5 月 31 日至 2028 年 11 月 29 日。租赁费用以保底租金和年度票房净收入分账
两者取其高值计算。该租赁房屋土地使用权证号为新都国用（2011）第 1471 号，
土地使用权人为四川万佳实业有限责任公司。
20、2010 年 12 月 27 日，影院发展公司与云南中天文化产业发展股份有限公
司签订了《房屋预约租赁合同》，影院发展公司承租云南中天文化产业发展股份
有限公司位于云南省昆明市新闻路 429 号 4-5 层的房屋，租赁期限自 2012 年 10
月 30 日至 2028 年 4 月 30 日。租赁费用按保底租金和年度票房净收入分账高值
者计算。该租赁房屋土地使用权证号为昆国用（2011）第 00880 号，土地使用权
人为云南中天文化产业发展股份有限公司。
21、2010 年 12 月 31 日，影院发展公司与成都市圣沅房地产开发有限公司签
订了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租成都市圣沅房地产开发有限公司位于
四川省崇州市唐安东路唐人街项目 3#地块大型品牌购物中心第 4 层的房屋，租
赁期限自 2013 年 5 月 31 日至 2033 年 5 月 30 日，租赁费用以保底租金和年度票
房净收入分账两者取其高值计算。该租赁房屋土地使用权证号为崇国用（2007）
第 12637 号，土地使用权人为成都市圣沅房地产开发有限公司。
22、2011 年 1 月 14 日，影院发展公司与河南新华都商业管理有限公司签订
了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租河南新华都商业管理有限公司位于河南
郑州市航海东路与银莺路交界处芦邢庄购物广场 4 层全部的房屋，租赁期限自
2012 年 1 月 1 日至 2030 年 6 月 30 日。租赁费用按保底租金和年度票房净收入分
账高值者计算。
23、2011 年 1 月 20 日，影院发展公司与宿迁中大商业房地产开发有限公司
签订了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租宿迁中大商业房地产开发有限公司
位于江苏省泗阳县人民路曼哈 SHOPPING MALL 5 层的房屋，租赁期限自 2012
年 12 月 30 日至 2028 年 6 月 30 日。租赁费用为第一年为 30.00 万元，第二、三
年为 60.00 万元，第四至第六年 65.00 万元，第七年 80.00 万元，从第七年起每三
年递增 10 万元，至第十五年止，第十六年为 49.00 万元。该租赁房屋土地使用
权证号为泗国用（2010）第 0616002-1 号，土地使用权人为宿迁中大商业房地产
开发有限公司。
3-3-1-3-251
24、2011 年 1 月 19 日，沭阳影城与影院发展公司签订了《房屋租赁合同》，
沭阳影城承租影院发展公司位于江苏省沭阳县三匹马商业广场 1 号楼五层的房
屋，租赁期限为 15 年，租金为每年 50.00 万元。该租赁房屋所有权证号为沭阳
县房权证沭城字第 0120986 号，房屋所有权人为影院发展公司。
25、2011 年 1 月 20 日，影院发展公司与临沂久隆置业发展有限公司签订了
《房屋租赁合同》，影院发展公司承租临沂久隆置业发展有限公司位于山东省临
沂市兰山区解放路 122 号久隆奥斯卡商业广场 D 馆 1-4 层的房屋，租赁期限自
2012 年 7 月 1 日至 2032 年 6 月 30 日。租赁费用按保底租金与年度票房净收入分
账高值者计算。该租赁房屋土地使用权证号为临兰国用（2008）第 0131 号，土
地使用权人为临沂久隆置业发展有限公司。
26、2011 年 3 月 10 日，蓝海传媒与中信南京分行签订了《中信大厦房屋租
赁合同》，蓝海传媒承租中信南京分行位于南京市中山路 348 号的中信大厦第 17
层的房屋，租赁期限自 2011 年 1 月 1 日起至 2015 年 12 月 31 日止，年租金基价
为 65.00 万元。该租赁房屋所有权证号为宁房权玄转字第 282204 号，房屋所有
权人为中信南京分行。上述租赁房屋已取得《房屋租赁登记备案证》，编号为宁
房租[玄]字第[00283]号，有效期自 2011 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日。
2012 年 1 月，蓝海传媒与中信南京分行签订了《补充协议》，中信南京分行
同意蓝海传媒将其承租的南京市中山路 348 号的中信大厦第 17 层办公用房部分
转租给发行人的分、子公司使用。
27、2011 年 3 月 10 日，影院发展公司与中信银行股份有限公司南京分行签
订了《中信大厦房屋租赁合同》，影院发展公司承租中信银行股份有限公司南京
分行位于南京市中山路 348 号中信大厦第 12 层的办公用房，租赁期限自 2011 年
4 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日止，年租金基价为 65.00 万元。该租赁房屋所有权
证号为宁房权证玄转字第 282204 号，房屋所有权人为中信银行股份有限公司南
京分行。上述租赁房屋已取得《房屋租赁登记备案证》，编号为宁房租[玄]字第
[00283]号，有效期自 2011 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日。
28、2011 年 3 月 15 日，天地纵横与蓝海传媒签订了《无偿租赁合同》，蓝海
传媒将位于南京市中山路 348 号中信大厦 17 层 1707 室无偿提供给天地纵横作办
公使用。
3-3-1-3-252
29、2011 年 3 月 15 日，蓝海中天龙与蓝海传媒签订了《无偿租赁合同》，蓝
海传媒将位于南京市中山路 348 号中信大厦 17 层 1705 室的房屋无偿提供给影业
公司作办公使用。
30、2011 年 3 月 15 日，院线公司与蓝海传媒签订了《无偿租赁合同》，蓝海
传媒将位于南京市中山路 348 号中信大厦 17 层 1703 室无偿提供给院线公司作办
公使用。
31、2011 年 3 月 22 日，影院发展公司与石家庄市怀特国际商城有限公司签
订了《租赁意向书》，影院发展公司承租石家庄市怀特国际商城有限公司位于石
家庄市槐安路怀特国际商城二期建筑项目四层内的房屋，租赁房屋交付时间约为
2012 年 6 月，租赁期限 15 年零 5 个月，自房屋交付之日起计算。前三年租赁费
用为每天每平方米 2.00 元，每三年递增约 5.00％。
32、2011 年 4 月 1 日，影业公司与蓝海传媒签订了《无偿租赁合同》，蓝海
传媒将位于南京市中山路 348 号中信大厦 17 层 1709 室无偿提供给影业公司作办
公使用。
33、2011 年 5 月 10 日，影院发展公司与成都青羊区仁和春天百货有限公司
签订了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租成都青羊区仁和春天百货有限公司
位于成都市青羊区二环路西二段 19 号仁和春天百货（光华店）5 楼的房屋，租
赁期限自 2011 年 4 月 26 日起至 2026 年 4 月 25 日止，租赁费用按保底租赁费用
和年度票房净收入分账高值者计算。该租赁房屋所有权证编号分别为：成房权证
监证字第 2357566 号、成房权证监证字第 2357567 号、成房权证监证字第 2357568
号、成房权证监证字第 2357569 号、成房权证监证字第 2357570 号、成房权证监
证字第 2357576 号、成房权证监证字第 2357577 号、成房权证监证字第 2357581
号、成房权证监证字第 2357588 号、成房权证监证字第 2357589 号，房屋所有权
人均为成都青羊区仁和春天百货有限公司。
34、2011 年 5 月 5 日，影院发展公司与南京商厦股份有限公司签订了《房屋
租赁合同》，影院发展公司承租南京商厦股份有限公司位于南京市龙蟠路 1 号 5
层至 6 层的房屋，租赁期限自 2011 年 9 月 28 日起至 2031 年 9 月 27 日止。房租
按照年度票房净收入分账方式计算。该租赁房屋所有权证号为宁房权证玄初字第
001779 号，房屋所有权人为南京商厦股份有限公司。
3-3-1-3-253
35、2011 年 5 月 10 日，影院发展公司与成都市高新区仁和百货有限公司签
订了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租成都高新区仁和百货有限公司位于四
川省成都市府城大道与成汉南路交界处“仁和春天国际广场”仁和百货 5 层的
房屋，租赁期限为 15 年零 8 个月，自交付之日起计算。租赁费用按保底租金和
年度票房净收入分账高值者计算。该租赁房屋土地使用权证号为成高国用（2010）
第 6030 号，土地使用权人为成都高新区仁和春天置业有限公司、成都市高新区
仁和百货有限公司。
36、2011 年 5 月 13 日，影院发展公司、杭州业百百货有限有限公司（出租
方）和杭州草庄实业有限公司（产权方）签订了《房屋租赁合同》，影院发展公
司承租位于浙江省杭州市机场路南都路口浙商国际中心 5 层的房屋，房屋交付时
间为 2015 年 6 月 30 日，租赁期限自 2015 年 6 月 30 日起至 2031 年 12 月 31 日。
租赁费用按保底租金和年度票房净收入分账高值者计算。
37、2011 年 5 月 31 日，影院发展公司与兴化市华远置业有限公司签订了《房
屋租赁合同》，影院发展公司承租兴化市华远置业有限公司位于江苏省兴化市英
武中路海德国际 11 号地块四层的房屋，租赁期限自 2011 年 5 月 1 日起至 2026
年 9 月 30 日止。租赁费用按保底租金与年度票房净收入分账高值者计算。该租
赁房屋土地使用权证号为兴国用[2009]第 000888 号，土地使用权人为兴化市华远
置业有限公司。
38、2011 年 6 月 16 日，影院发展公司与南通圆融房地产开发有限公司签订
了《南通圆融广场租赁意向书》，影院发展公司承租南通圆融房地产开发有限公
司位于南通市工农路、青年路口的南通圆融广场的房屋，租赁期限自开业日开始
计 15 年。租赁费用按保底租金和年度票房净收入分账高值者计算。该租赁房屋
土地使用权证号为苏国用（2011）第 0106020 号，土地使用权人为南通圆融房地
产开发有限公司。
39、2011 年 6 月 27 日，影院发展公司与常州紫金房地产有限公司签订了《房
屋租赁合同》，影院发展公司承租常州紫金房地产有限公司位于江苏省常州市武
进区武宣路“紫金城”北区商业项目第二层和第三层的房屋，房屋交付时间为
2015 年 7 月 1 日，租赁期限自 2015 年 7 月 1 日起至 2035 年 6 月 30 日。租赁费
用以保底租金和年度票房净收入分账高值者计算。上述租赁房屋的土地使用权证
3-3-1-3-254
号为武国用[2010]第 1201019 号，土地使用权人为常州紫金房地产有限公司。
40、2011 年 8 月 3 日，影院发展公司与盐城市文化艺术中心有限公司签订了
《房屋租赁合同》，影院发展公司承租盐城市文化艺术中心有限公司位于盐城市
聚亨路内港湖南侧盐城市文化艺术中心东区 2 至 5 层的房屋，租赁期限自房屋实
际交付之日起至 2025 年 12 月 8 日。租赁费用按保底租金与年度票房净收入分账
高值者计算。
41、2011 年 7 月 13 日与 2011 年 8 月 30 日，影院发展公司与湖北大冶中央
国际商业管理有限公司分别签订了《房屋租赁合同》与《补充协议》，影院发展
公司承租湖北大冶中央国际商业管理有限公司位于湖北省大冶市新冶大道东侧、
下黄东路南侧的房屋，租赁期限自 2011 年 11 月 28 日起至 2026 年 11 月 27 日止，
租金按保底租金与年度票房净收入分账高值者计算。该租赁房屋土地使用权证号
为大冶国用[2010]第 020110312 号，土地使用权人为湖北雨润地华置业有限公司。
2011 年 6 月 7 日，湖北雨润地华置业有限公司出具《授权书》，委托湖北大
冶中央国际商业管理有限公司全权处理大冶雨润国际广场项目（除酒店外）商业
部分的招商、经营管理等事宜。
42、2011 年 9 月 22 日，影院发展公司与宿迁金鹰置业有限公司签订了《租
赁合同》，影院发展公司承租宿迁金鹰置业有限公司位于江苏省宿迁市宿城区西
湖路 1 号金鹰天地 C02 号楼内的 3-4 层的房屋，租赁期限为 10 年，自商铺交付
之日起计算。租赁费用按年度保底租金与年总净票房分成租金高值者计算。该租
赁房屋土地使用权证号为宿国用（2010）第 7677 号，土地使用权人为宿迁金鹰
置业有限公司。
43、2011 年 9 月 26 日，影院发展公司与苏州凤凰投资管理有限公司签订了
《房屋租赁合同》，影院发展公司承租苏州凤凰投资管理有限公司位于江苏省苏
州市苏华路 158 号 3 至 4 层的房屋，租赁期限自 2012 年 5 月 1 日至 2027 年 4 月
30 日。租赁费用以年度票房净收入分账方式计算。
44、2011 年 10 月 17 日，影院发展公司与淮安雨润中央新天地置业发展有限
公司签订了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租淮安雨润中央新天地置业发展
有限公司位于江苏省淮安市淮海东路雨润广场 6 至 7 层的房屋，租赁期限为 15
年，自商场开业之日起计算。租赁费用按保底租金和年度票房净收入分账高值者
3-3-1-3-255
计算。该租赁房屋土地使用权证号为淮国用（2012）第 437 号，土地使用权人为
淮安雨润中央新天地置业发展有限公司。
45、2011 年 10 月 17 日，影院发展公司与泗阳雨润中央新天地置业有限公司
签订了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租泗阳雨润中央新天地置业有限公司
位于江苏省宿迁市泗阳县人民路雨润广场 5 至 6 层的房屋，租赁期限为 15 年，
自商场开业之日起计算。租赁费用按保底租金和年度票房净收入分账高值者计
算。
46、2011 年 10 月，发行人与中信银行股份有限公司南京分行签订了《中信
大厦房屋租赁合同》，发行人承租中信南京分行位于南京市中山路 348 号的中信
大厦第 26 层的办公用房，租赁期限自 2011 年 10 月 1 日起至 2013 年 12 月 31 日
止，每年租金为 65.00 万元。该租赁房屋所有权证号为宁房权证玄转字第 282204
号，房屋所有权人为中信南京分行。上述租赁房屋已取得《房屋租赁登记备案证》，
编号为宁房租[玄]字第[00283]号，有效期自 2011 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31
日。
47、2011 年 11 月 15 日，影院发展公司与江苏宝宇置业集团有限公司签订了
《房屋租赁合同》，影院发展公司承租江苏宝宇置业集团有限公司位于江苏省扬
州市宝应县白田中路时代国际 3 层的房屋，租赁期限自 2013 年 7 月 1 日至 2028
年 11 月 30 日。租赁费用按保底租金和年度票房净收入分账高值者计算。该租赁
房屋土地使用权证号为宝国用（2011）第 02785 号，土地使用权人为江苏宝宇置
业集团有限公司。
48、2011 年 11 月 17 日，影院发展公司与宿迁中央国际购物广场有限公司签
订了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租宿迁中央国际购物广场有限公司位于
江苏省宿迁市幸福路雨润广场 6 至 7 层的房屋，租赁期限为 15 年，自商场开业
之日起计算。租赁费用按保底租金和年度票房净收入分账高值者计算。该租赁房
屋土地使用权证号为宿国用（2010）第 11254 号，土地使用权人为宿迁中央国际
购物广场有限公司。
49、2011 年 11 月 27 日，影院发展公司与泽科集团有限公司签订了《幸福蓝
海（泽科港城国际）影城商业租赁意向书》，影院发展公司承租泽科集团有限公
司位于重庆市幸福蓝海（泽科港城国际）国际影城的房屋，租赁期限为 20 年。
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租赁费用按保底租金和年度票房收入分账高值者计算。
50、2011 年 12 月 9 日，影院发展公司与成都北新知识城置业有限公司签订
了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租成都北新知识城置业有限公司位于四川
省成都市新都区云兴路 8 号 4 号楼裙楼第三层的房屋，租赁期限为 15 年，自影
院发展公司装修期满之日起计算。租赁费用按保底租金和年度票房净收入分账高
值者计算。该租赁房屋土地使用权证号为新都国用（2010）第 17783 号，土地使
用权人为成都北新知识城置业有限公司。
51、2011 年 12 月 15 日，影院发展公司、无锡中徳置业有限公司（出租方）、
常工集团投资有限责任公司（担保方）签订了《商业用房租赁合同》，影院发展
公司承租无锡中徳置业有限公司位于无锡市崇安区中山路“无锡市崇安天街商
业中心”12 楼整层的房屋，租赁期限为 15 年零 6 个月，自项目竣工交房之日起
计算。租赁费用按保底租金和年度票房收入分账高值者计算。该租赁房屋土地使
用权证号为锡崇国用（2011）第 17 号，土地使用权人为无锡中徳置业有限公司。
52、2011 年 12 月 25 日，影院发展公司与德州天虹生活文化广场管理有限公
司签订了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租德州天虹生活文化广场管理有限
公司位于山东省德州市德城区湖滨北大道路 518 号德州天虹文化广场的 4-5 层 C
区的房屋，租赁期限为 15 年，自影院开业之日起计算。租赁费用按保底租金和
年度票房净收入分账高值者计算。该租赁房屋土地使用权证号为德国用（2011）
第 191 号，土地使用权人为德州天虹投资置业有限公司。德州天虹生活文化广场
管理有限公司已获得租赁房屋所在土地的土地使用权人德州天虹投资置业有限
公司关于租赁的授权。
53、盛世影视与自然人张述权签订了《房屋租赁合同》，盛世影视承租张述
权位于南京市玄武区丹凤新寓 6 幢六层的房屋，租赁期限自 2011 年 12 月 30 日
起至 2014 年 12 月 30 日止，年租金为 23.20 万元。该租赁房屋所有权证号为宁房
权证玄转字第 222746 号，房屋所有权人为张述权。上述房屋已取得《房屋租赁
登记备案簿》，编号为宁房租[市]字第[080200]号，有效期自 2011 年 12 月 30 日
起至 2014 年 12 月 29 日止。
54、2011 年 12 月 31 日，影院发展公司与连云港瑞晗置业有限公司签订了《租
赁合同》，影院发展公司承租连云港瑞晗置业有限公司位于江苏省连云港市灌南
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县影剧院改造项目 4 层的房屋，租赁期限自 2013 年 7 月 1 日至 2033 年 6 月 30
日。租赁期内前三年租赁费用为每年 35.00 万元，之后每三年递增 7.50 万元。
55、2011 年 12 月 31 日，影院发展公司与徐州中央国际广场置业有限公司签
订了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租徐州中央国际广场置业有限公司位于
江苏省徐州市中山南路 1 号徐州中央国际广场的 7 至 10 层的房屋，租赁期限自
2013 年 10 月 1 日至 2028 年 9 月 30 日止。租赁费用按保底租金和年度票房收入
分账高值者计算。
56、2011 年 12 月 31 日，影院发展公司与湖南鑫盛房地产开发有限公司签订
了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租湖南鑫盛房地产开发有限公司位于长沙
市万家丽中路一段华晨世纪广场 C 区第二，三层的房屋，租赁期限为 15 年，自
影院发展公司对外正式营业之日起计算。租赁费用为第一个租赁年度：315.90 万
元；第二至第三个租赁年度：680.40 万元；第四至第五个租赁年度：729.00 万元；
第六至第七个租赁年度：777.60 万元；第八至第九个租赁年度：865.08 万元；第
十至第十一个租赁年度：972.00 万元；第十二至第十三个租赁年度：1,117.80 万
元；第十四至第十五个租赁年度：1,234.44 万元。该租赁房屋土地使用权证号为
长国用（2012）第 006858 号，土地使用权人为湖南鑫盛房地产开发有限公司。
57、2011 年 12 月 31 日，影院发展公司与淮安兴业置业有限公司签订了《房
屋租赁合同》，影院发展公司承租淮安兴业置业有限公司位于江苏省淮安市淮海
南路兴业国际广场东楼三层的房屋，租赁期限为 15 年，自影院开业之日起计算。
租赁费用按保底租赁费用和年度票房净收入分账高值者计算。
58、2012 年 2 月，幸福蓝海影视文化集团股份有限公司北京咨询分公司（现
北京广告分公司）与北京国棉文化创意发展有限公司签订了《莱锦创意产业园物
业租赁合同》，北京咨询分公司承租北京国棉文化创意发展有限公司位于北京市
朝阳区八里庄东里 1 号（北京莱锦创意产业园）项目 CF33 座的房屋，租赁期限
自 2012 年 2 月 20 日起至 2017 年 2 月 19 日止。第一至二年租金为 123,481.45 元
/月，第三至五年租金为 133,353.28 元/月。该租赁房屋所有权证号为朝圣字第
01459 号，房屋所有权人为北京第二棉纺织厂。北京市工商行政管理局出具《证
明》，北京市第一棉纺织厂、北京第二棉纺织厂、北京第三棉纺织厂于 1997 年 8
月 15 日改制为北京京棉纺织集团有限责任公司，北京国棉文化创意发展有限公
3-3-1-3-258
司已获得北京京棉纺织集团有限责任公司关于租赁的授权。
59、2012 年 3 月 5 日，上海永航置业有限公司与影院发展公司签订了《房屋
预约租赁合同书》，影院发展公司承租上海永航置业有限公司位于上海市玉树路
6 号地块 3 层，租赁期限为 15 年另 180 天，租赁费用按年度保底租金与年度票房
净收入分账金额高值者计算。
60、2012 年 3 月 15 日，影院发展公司与苏宁电器股份有限公司签订了《房
屋租赁合同》，影院发展公司承租苏宁电器股份有限公司位于南京市玄武区徐庄
软件园苏宁大道路 1 号员工活动中心的-2 层，租赁期限自 2011 年 12 月 1 日至
2014 年 11 月 30 日止，苏宁电器股份有限公司确保每年保底票房收入 60.00 万元，
超出部分按 12.00%收取租赁费，并负责提供和维修约定的设备；该租赁房屋土
地使用权证号为 02009077003 号。
61、 2012 年 3 月 19 日，青岛北曲后汇豪置业有限公司与影院发展公司签订
《房屋预约租赁合同书》，影院发展公司承租青岛北曲后汇豪置业有限公司位于
山东省青岛市正阳路青特城的 4 层房屋，租赁期限为 15 年 90 天，租赁费用按年
度保底租金与年度票房净收入分账高值者计算。
62、2012 年 3 月 19 日，江苏九洲投资集团房产开发有限公司与影院发展公
司签订《房屋租赁合同意向书》，影院发展公司承租江苏九洲投资集团房产开发
有限公司的江苏常州“九州新世界广场”项目第 5 层的房屋，租赁期限为 15 年
零 6 个月，每天租金为 2.3 元/平方米，租金每三年递增 0.15 元/平方/天。
63、2012 年 4 月 25 日，上海昊川置业有限公司与影院发展公司签订了《房
屋预约租赁合同书》，影院发展公司承租上海昊川置业有限公司位于上海市石泉
东路 63 号（上海市普陀区宜川新村街道 45 街坊 43 丘地块）4 层的房屋，租赁期
限为 15 年 120 天，租赁费用按年度保底租金与年度票房净收入分账高值者计算。
上海昊川置业有限公司持有其与上海市普陀区房屋土地管理局签署的出租房屋
所在地块的国有土地使用权出让合同。
2012 年 7 月，上海昊川置业有限公司与影院发展公司签订了《房屋预约租
赁补充协议》，对上述合同定金、面积等条款进行了补充约定。
64、2012 年 5 月 30 日，苏州迈大房地产发展有限公司与影院发展公司签订
了《房屋租赁意向书》，影院发展公司承租苏州迈大房地产发展有限公司位于江
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苏省苏州市长江路 436 号绿宝广场二期商场 4 层的房屋，租赁期限为 15 年。租
赁费用按年度保底租金与年度票房净收入分账高值者计算。该房屋土地使用权证
编号为苏新国用（2005）第 009975 号，土地使用权人为苏州迈大房地产发展有
限公司。
65、2012 年 6 月 11 日，高淳县悦达置业有限公司与影院发展公司签订《房
屋租赁合同》，影院发展公司承租高淳县悦达置业有限公司位于江苏省南京市高
淳县淳溪镇栗园路 51 号悦达广场的 4 层房屋，租赁期限为 15 年零 90 天，租赁
费用按年度保底租金与年度票房净收入分账高值者计算。该租赁房屋土地使用权
证编号号为宁高国用（2011）第 02266 号，土地使用权人为高淳县悦达置业有限
公司。
66、2012 年 6 月 27 日，北京澳达天成投资有限公司与影院发展公司签订《房
屋“预约租赁”意向书》，影院发展公司承租北京澳达天成投资有限公司位于北
京市昌平区天通苑小盒子的 3-4 层的房屋，租赁期限为 15 年，租赁费用按年度
保底租金与净票房额分成高值者计算。
67、2012 年 6 月 28 日，武汉金地房地产开发有限公司与影院发展公司签订
《房屋预约租赁合同书》，影院发展公司承租武汉金地房地产开发有限公司位于
湖北省武汉市雄楚大道熊家嘴“雄楚 1 号”项目商一栋 4 层的房屋，租赁期限为
15 年，租赁费用按年度保底租金与年度票房净收入分账高值者计算。
68、2012 年 6 月 28 日，苏州工业园区汇融置业有限公司与影院发展公司签
订《房屋租赁合同》，影院发展公司承租苏州工业园区汇融置业有限公司位于苏
州市工业园区企鸿路北独墅湖大道南 4 层的房屋，租赁期限为 15 年，租赁费用
按年度保底租金与年度票房净收入分账高值者计算。
69、2012 年 6 月 30 日，南京中电熊猫华电科技园有限公司与影院发展公司
签订了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租南京中电熊猫华电科技园有限公司
位于江苏省南京市华电路 1 号 4 至 5 层的房屋，租赁期限为 15 年，租赁费用按
年度保底租金与年度票房净收入分账金额高值者计算。该租赁房屋土地使用权证
号为宁栖国用（2010）第 14710 号，土地使用权人为南京中电熊猫华电科技园有
限公司。
70、2012 年 8 月 7 日，镇江雨润中央购物广场有限公司与影院发展公司签订
3-3-1-3-260
了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租镇江雨润中央购物广场有限公司位于江
苏省扬中市三茅镇江州西路雨润国际广场的 7-8 层，租赁期限为 15 年，租赁费
用按年度保底租金与年度票房净收入分账金额高值者计算。
71、2012 年 8 月 7 日，南京中央商场集团商业管理有限公司与影院发展公司
签订了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租南京中央商场集团商业管理有限公
司位于江苏省南京市建邺区江东中路雨润国际广场的 5-7 层，租赁期限为 15 年，
租赁费用按年度保底租金与年度票房净收入分账金额高值者计算。
72、2012 年 8 月 8 日，珠海市扬名房产开发有限公司与影院发展公司签订了
《房屋租赁合同》，影院发展公司承租珠海市扬名房产开发有限公司位于广东省
珠海市香洲区凤凰南路 1088 号 301 铺，租赁期限为 15 年，租赁费用按年度保底
租金与年度票房净收入分账金额高值者计算。
73、2012 年 8 月 21 日，合肥凤氏置业有限责任公司与影院发展公司签订了
《房屋租赁合同》，影院发展公司承租合肥凤氏置业有限责任公司位于安徽省合
肥市经开区金寨南路 1024 号四层的房屋，租赁期限为 15 年，租赁费用按年度保
底租金与年度票房净收入分账金额高值者计算。
74、影院发展公司与南通新瑞置业有限公司签订了《房屋租赁合同》，影院
发展公司承租南通新瑞置业有限公司位于江苏省南通市通州区建设路 66 号新海
广场 3 层的房屋，租赁期限自 2012 年 8 月 31 日起至 2027 年 8 月 30 日止。租赁
费用按年度票房净收入分账计算。该租赁房屋土地使用权证号为通州国用（2010）
第 02020 号，土地使用权人为南通新瑞置业有限公司。
75、2012 年 9 月 6 日，北京华冠商业经营股份有限公司与影院发展公司签订
了《房屋预约租赁合同书》，影院发展公司承租北京华冠商业经营股份有限公司
位于北京市丰台区华冠天地项目的 4 层，租赁期限为 15 年，租赁费用按年度保
底租金与年度票房净收入分账金额高值者计算。
76、2012 年 9 月 8 日，南京常发投资有限公司与影院发展公司签订了《幸福
蓝海国际影城房屋租赁合同》，影院发展公司承租南京常发投资有限公司位于江
苏省南京市玄武区红山路常发广场的 5-6 层，租赁期限为 15 年另 30 天，租赁费
用按年度保底租金与年度票房净收入分账金额高值者计算。
77、2012 年 9 月 14 日，滁州市泰鑫置业有限公司与影院发展公司签订了《房
3-3-1-3-261
屋租赁合同》，影院发展公司承租滁州市泰鑫置业有限公司位于安徽省滁州市琅
琊区南谯北路中环国际广场五层，租赁期限为 15 年，租赁费用按年度保底租金
与年度票房净收入分账金额高值者计算。
78、2012 年 9 月 19 日，成都易和置业有限公司与影院发展公司签订了《房
屋预约租赁协议书》，影院发展公司承租成都易和置业有限公司位于“西锦国际”
第五层，租赁期限为 15 年，租赁费用按年度保底租金与年度票房净收入分账金
额高值者计算。
79、2012 年 9 月 28 日，昆明百大集团野鸭湖房地产开发有限公司与影院发
展公司签订了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租昆明百大集团野鸭湖房地产
开发有限公司位于云南省昆明市呈贡新区白龙潭片区 A1-6 号地块的 5 层，租赁
期限为 15 年，租赁费用按年度保底租金与年度票房净收入分账金额高值者计算。
80、2012 年 9 月 28 日，西安郅辉房地产开发有限公司与影院发展公司签订
了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租西安郅辉房地产开发有限公司位于陕西
省西安市未央区 80 号盛龙广场 2 号综合体的四至五层，租赁期限为 15 年，租赁
费用按年度保底租金与年度票房净收入分账金额高值者计算。
81、2012 年，云南浙商投资开发有限公司与影院发展公司签订了《房屋租
赁意向协议》，影院发展公司承租云南浙商投资开发有限公司位于云南省昆明市
东盟森林的房屋，租赁期限为 15 年，租金按保底租金与年度票房净收入高值者
计算。该租赁房屋国有土地使用权证号为呈国用（2007）第 163 号。
82、2012 年，曼巴特（张家港）投资发展有限公司与影院发展公司签订了
《房屋预约租赁意向书》，影院发展公司承租曼巴特（张家港）投资发展有限公
司位于江苏省张家港市玄武曼巴特购物广场的 6、7、8 层，租赁期限为 15 年零
6 个月，租赁费用按年度保底租金与年度票房净收入分账金额高值者计算。
83、2012 年 10 月 9 日，东台市德润商业投资管理有限公司与影院发展公司
签订了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租德润商业投资管理有限公司位于江
苏省东台市海陵北路与海新路交叉口西南角 6-7 层，租赁期限为 15 年，租金按
保底租赁费用与年度票房净收入高值者计算。该租赁房屋土地使用权证号为东国
用（2012）第 140326 号，土地使用权人为东台市德润商业投资管理有限公司。
84、2012 年 10 月 25 日，佛山恒裕房地产开发有限公司与影院发展公司签订
3-3-1-3-262
了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租佛山恒裕房地产开发有限公司位于广东
省佛山市禅城区季华六路 11 号四层，租赁期限为 15 年，租金按保底租赁费用与
年度票房净收入高值者计算。该租赁房屋国有土地使用权证号为佛府国用（2008）
第 06000645852 号。
85、2012 年 11 月 27 日，淮安天瑞房地产开发有限公司与影院发展公司签订
了《房屋租赁协议》，影院发展公司承租淮安天瑞房地产开发有限公司位于江苏
省淮安市盱眙县淮河南路 12 号四层，租赁期限为 15 年。
86、2012 年 12 月 4 日，烟台大悦城有限公司与影院发展有限公司签订了《幸
福蓝海烟台大悦城购物中心影城租赁意向书》，影院发展公司承租烟台大悦城有
限公司位于烟台市芝罘区大悦城购物中心 4F-04 号商铺，租赁期限为 15 年，租
金按保底租金与年度票房净收入高值者计算。
87、2012 年 12 月 25 日，天津市星光天地投资有限公司与影院发展公司签订
了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租天津市星光天地投资有限公司位于天津
市南开区南马路与西马路交口东北侧如意大厦 601 天津星光天地 618 号商铺，租
赁期限为 15 年，租金按租赁费用与年度票房净收入高值者计算。该租赁房屋房
地证号为 104021126633，权利人为天津市星光天地投资有限公司。
88、2012 年 12 月 27 日，江苏中利世纪置业有限公司与影院发展公司签订了
《房屋租赁合同》，影院发展公司承租江苏中利世纪置业有限公司位于江苏省建
湖县汇文路哥伦布城市广场 D 地块的第四层，租赁期限为 15 年，租金按保底租
金与年度票房净收入高值者计算。
89、2012 年 12 月 28 日，福建正祥置业发展有限公司与影院发展公司签订了
《房屋预租协议》，影院发展公司位于福建正祥置业发展有限公司承租福建省福
州市仓山区则徐大道西侧福州仓山正祥广场的四层（局部下沉至三层），租赁期
限为 15 年，租金按保底租金与年度票房净收入高值者计算。该租赁房屋为待建
工程，建设用地规划许可证号为地字第 350101201100022 号。
90、2012 年 12 月 28 日，云南金实力房地产开发经营有限公司与影院发展公
司签订了《房屋租赁意向协议》，影院发展公司承租云南金实力房地产开发经营
有限公司位于云南省昆明市龙泉路壹方城的房屋，租赁期限为 15 年，租金按保
底租金与年度票房净收入高值者计算。该租赁房屋国有土地使用权证号为昆国用
3-3-1-3-263
（2012）第 00325 号。
91、2012 年 12 月 30 日，徐州中央百货大楼股份有限公司与影院发展公司签
订了《房屋租赁合同》，影院发展公司承租徐州中央百货大楼股份有限公司位于
安徽省铜陵市长江东路 917 号雨润广场 8-9 层，租赁期限为 15 年，租金按保底
租金与年度票房净收入高值者计算，该租赁房屋国有土地使用权证号为铜国用
（2010）第 46852 号。
92、2012 年 12 月 31 日，郑州中元置业有限公司与影院发展公司签订了《房
屋租赁合同》，影院发展公司承租郑州中元置业有限公司位于河南省郑州市南阳
路升龙汇金广场项目的三、四层，租赁期限为 15 年，租金按保底租金与净票房
分成租金高值者计算。该租赁房屋土地使用权证号为郑国用（2012）第 0253 号，
土地使用权人为郑州中元置业有限公司。
93、2012 年 12 月 31 日，福州顺泰地产有限公司与影院发展公司签订了《房
屋租赁协议》，影院发展公司承租福州顺泰地产有限公司位于福建省福州市马尾
区江滨东大道 68-8 号名城广场北区的五层（巨幕厅下沉至四层），租赁期限为
15 年，租金按保底租金及年度票房净收入高值者计算。该租赁房屋国有土地使
用权证号为榕国用（201）第 MD0001015 号。
94、2012 年 12 月 31 日，宜昌市东茂实业有限公司与影院发展公司签订了《房
屋租赁合同》，影院发展公司承租宜昌市东茂实业有限公司位于湖北省宜昌市东
山开发区发展大道水悦城二号楼 6 层，租赁期限为 15 年，租金按票房净收入分
账。该租赁房屋国有土地使用权证号为宜市国用（2004）第 100202007 号，土地
使用权人为宜昌市东茂实业有限公司。
95、2012 年 12 月 31 日，北京中粮万科房地产开发有限公司与影院发展公司
签订了《中粮万科半岛广场幸福蓝海影城租赁意向书》，影院发展公司承租北京
中粮万科房地产开发有限公司位于北京市房山区长杨路“中粮万科半岛广场”商
业地产项目三层编号 3F-01 的商铺，租赁期限自交付日起 15 年，租金按固定租
金和提成租金两者高值者收取。该租赁房屋国有土地使用权证号为京房国用
（2012 出）第 00059 号，土地使用权人为北京中粮万科房地产开发有限公司。
本所经办律师经核查认为：发行人及其子公司拥有的上述资产合法、有效，
不存在权属纠纷；不存在担保或其他权利受到限制的情况。
3-3-1-3-264
八、发行人董事、监事、高级管理人员的兼职情况
根据发行人提供的材料和本所经办律师的核查，截至 2013 年 3 月 15 日，发
行人董事、监事、高级管理人员在除发行人及其下属公司以外单位任职情况如下：
在发行人 其他单位 任职单位与
姓名 其他任职单位名称
任职情况 所任职务 发行人关系
江苏省电视艺术家协会 主席 无关联关系
周莉 董事长
中国电视艺术家协会 副主席 无关联关系
江苏广电总台副台
江苏广电、江苏广电总台 控股股东
长、江苏广电总经理
广电创投 总经理、执行董事 股东
广传广播 董事长 股东
黄信 董事
控股股东之参股
上海激动网络股份有限公司 董事
企业
江苏省新闻工作者协会 副主席 无关联关系
江苏省广播电影电视协会 副会长 无关联关系
江苏广电总台副台长
江苏广电、江苏广电总台 兼卫视频道总监、江 控股股东
苏广电副总经理
控股股东控制的
长江龙新媒体有限公司 董事长、总经理
其他企业
幸福教育文化江苏有限责任 控股股东控制的
董事
景志刚 董事 公司 其他企业
控股股东控制的
江苏幸福文化发展有限公司 董事长
其他企业
蓝色天际国际传播有限公司 控股股东控制的
董事
（BVI） 其他企业
控股股东控制的
江苏广电国际传播有限公司 执行董事
其他企业
江苏广电 投资管理部主任 控股股东
幸福创业投资有限公司 控股股东控制的
董事
（BVI） 其他企业
控股股东控制的
好享购物股份有限公司 董事
其他企业
江苏省广播电视信息网络投 控股股东控制的
张华 董事 董事
资有限公司 其他企业
江苏省广电有线信息网络股 控股股东之参股
副董事长
份有限公司 企业
广电创投 监事 股东
控股股东之参股
广电无线 监事会主席
企业
3-3-1-3-265
在发行人 其他单位 任职单位与
姓名 其他任职单位名称
任职情况 所任职务 发行人关系
控股股东控制的
长江龙新媒体有限公司 董事
其他企业
江苏广电石湫影视基地有限 控股股东控制的
洪涛 董事、总经理 董事
公司 其他企业
陈宇键 董事 力天融金 无 无
教授、博士生导师、
文科科研处长、《现代
中国传媒大学 传播》主编、中国高 无关联关系
胡智锋 独立董事 校影视学会会长兼秘
书长
江苏省广电有线信息网络股 控股股东之参股
独立董事
份有限公司 企业
幸福教育文化江苏有限责任 控股股东之控股
独立董事
公司 企业
北京市竞天公诚律师事务所 管理委员会委员 无关联关系
彭学军 独立董事 方正富邦基金管理
独立董事 无关联关系
有限公司
商学院会计学系教
授、博士生导师、会
南京大学 无关联关系
计与财务研究院副院
长
陈冬华 独立董事 江苏宁沪高速公路有限公司 独立董事 无关联关系
南京港股份有限公司 独立董事 无关联关系
江苏悦达投资股份有限公司 独立董事 无关联关系
江苏德威新材料股份有限公
独立董事 无关联关系
司
江苏广电 监察室主任 控股股东
刘为民 监事会主席 江苏广电移动新媒体有限公 控股股东控制的
监事
司 其他企业
投资管理部
江苏广电 控股股东
副主任
控股股东之参股
上海激动网络股份有限公司 董事
企业
控股股东控制的
江苏幸福文化发展有限公司 董事
其他企业
蓝海华谊兄弟国际文化传播 控股股东控制的
王宁 监事 董事
江苏有限责任公司 其他企业
江苏广电影视动漫传媒有限 控股股东控制的
董事
责任公司 其他企业
江苏广电石湫影视基地有限 控股股东控制的
董事
公司 其他企业
控股股东之参股
广电无线 董事
企业
3-3-1-3-266
在发行人 其他单位 任职单位与
姓名 其他任职单位名称
任职情况 所任职务 发行人关系
南京广电移动电视发展有限 控股股东控制的
监事
公司 其他企业
幸福创业投资有限公司 控股股东控制的
总经理
（BVI） 其他企业
控股股东控制的
无锡哈皮动画有限公司 董事
其他企业
黄斌 职工监事 无 无 无
冯力 职工监事 无 无 无
深圳市基石创业投资管理有
董事总经理 股东
限公司
北京磨铁图书有限公司 董事 无关联关系
福建都市传媒股份有限公司 董事 无关联关系
林凌 监事
西安思坦仪器股份有限公司 董事 无关联关系
凯莱英医药集团（天津）股
董事 无关联关系
份有限公司
同福碗粥股份有限公司 董事 无关联关系
副总经理
陈小杭 江苏省电视艺术家协会 副主席 无关联关系
兼艺术总监
麻丽丽 财务总监 无 无 无
副总经理
赖业军 无 无 无
兼董事会秘书
本所经办律师经核查认为：发行人的人员具有独立性，符合法律、法规和规
范性文件关于上市公司人员独立的规定。
九、发行人的财政补贴
根据发行人提供的材料、苏亚金诚出具的《审计报告》（苏亚审[2013]168 号）
和本所经办律师的核查，发行人报告期内获得的财政补贴情况如下：
序
补助时间 文件 项目 公司 金额
号
《江苏省财政厅、江苏省文
化厅关于下达 2010 年度省
江苏省文化产业
级现代服务业（文化产业）
1 2010 年度 发展专项引导资 公司 100.00
发展专项引导资金项目补助
金项目补助经费
经费的通知》（苏财教
[2010]253 号）
3-3-1-3-267
序
补助时间 文件 项目 公司 金额
号
国家电影事业发
《关于对新建影院实行先征
展专项资金管理
2 后返国家电影专项资金的通 西安影城 45.90
委员会电影专项
知》（电专字[2004]2 号）
资金返还款
《江苏省文明办、江苏省财
江苏省文明办、江
政厅关于下达 2010 年第八
苏省财政厅省级
3 批省级未成年人思想道德建 广电动漫 12.00
未成年人思想道
设专项资金的通知》（苏财
德建设专项资金
教[2010]289 号）
精神文明建设“五个一工 江苏省财政厅省
4 广电动漫 5.00
程”奖 级五个一工程奖
《关于预下达 2010 年度第
2010 年度第二批
二批动漫产业推进资金的通
5 动漫产业推进资 广电动漫 70.31
知》（锡财工贸[2010]93 号、
金
锡动漫[2010]3 号）
《关于下达 2009 年度第二
2009 年度第二批
批动漫产业推进资金的通
6 动漫产业推进资 无锡哈皮 13.52
知》（锡财企[2009]100 号、
金
锡动漫[2009]06 号）
《关于下达 2008 年第二批
省宣传文化发展专项资金资 第 二 批 省 宣 传 文
7 助项目及资金的通知》（苏 化 发 展 专 项 资 金 影业公司 52.00
宣通[2008]41 号、苏财教 资助项目资金
[2008]166 号）
《中共江苏省委宣传部、江
苏省财政厅关于下达 2010
电视政论片《小康
8 年第一批省级宣传文化发展 影业公司 151.78
中国》补助款
专项资金资助项目及资金的
通知》（苏财教[2010]74 号）
《江苏省财政厅、江苏省文
化厅关于下达 2011 年度省
级现代服务业（文化产业）
9 补助经费 沭阳影城 80.00
发展专项引导资金项目补助
经费的通知》（苏财教
[2011]194 号）
《江苏省财政厅、江苏省文
化厅关于下达 2009 年度省
2011 年度 级现代服务业（文化产业）
10 补助经费 院线公司 200.00
发展专项引导资金项目补助
经费的通知》（苏财教
[2009]192 号）
国家电影事业发展专项资金
江苏省管理委员会《关于表
11 彰国家电影专项资金收缴工 奖励 江宁影城 1.00
作先进单位的决定》（苏影
资字[2011]71 号）
3-3-1-3-268
序
补助时间 文件 项目 公司 金额
号
《关于下达企业资本市场融
资工作中介费用补贴和融资
奖励资金计划的通知》（宁
12 补贴资金 幸福蓝海 85.00
金融办发[2012]30 号、宁发
改财金字[2012]717 号、宁财
企[2012]546 号）
《关于下达 2012 年度省级
现代服务业（文化产业）发
13 展专项引导资金项目补助经 补助经费 幸福蓝海 250.00
费的通知》（苏财教
[2012]228 号）
《关于下达 2012 年度县级
城镇数字影院建设补助资金
14 补助资金 沭阳影城 40.00
的通知》（苏财教[2012]200
号）
《关于拨付 2011 年度新建
影院先征后返补助和 2010
15 年度数字放映设备补贴国家 专项资金返还 沭阳影城 22.07
电影专项资金款的通知》 苏
影资字[2012]80 号）
《关于拨付 2011 年度新建
影院先征后返补助和 2010
16 年度数字放映设备补贴国家 专项资金返还 如皋影城 16.75
2012 年度
电影专项资金款的通知》 苏
影资字[2012]80 号）
《关于拨付 2011 年度新建
影院先征后返补助和 2010
17 年度数字放映设备补贴国家 专项资金返还 江宁影城 44.60
电影专项资金款的通知》 苏
影资字[2012]80 号）
《关于拨付 2011 年度新建
影院先征后返补助和 2010
18 年度数字放映设备补贴国家 专项资金返还 苏州影城 19.34
电影专项资金款的通知》 苏
影资字[2012]80 号）
《关于返还放映国产影片上
19 缴电影专项资金的通知》 电 专项资金返还 成都影城 34.63
专字[2012]3 号）
国家电影专资办《关于〈关
于对影院安装 2K 和 1.3K 数
字放映设备补贴的通知〉的
补充通知》（电专字[2010]76
20 补助资金 西安影城 5.00
号）、国家电影专资办《关
于对安装数字放映设备补贴
的补充通知》（电专字
[2012]4 号）
3-3-1-3-269
序
补助时间 文件 项目 公司 金额
号
《关于对庆祝建党 90 周年
重点影片展映活动放映成绩
21 奖励 西安影城 4.00
优秀影院进行奖励的通知》
（陕电专资字[2012]4 号）
《关于表彰庆祝建党 90 周
年重点影片展映活动放映成
22 奖励 江宁影城 3.00
绩优秀影院的决定》（苏影
资字[2012]67 号）
六合影城与南京市六合区雄 南京市六合区雄
23 州街道财税工作办公室签订 州街道科技发展 六合影城 5.09
的财税[2011]61 号协议书 资金
南京沿江科技创
大厂影城与南京沿江科技创
24 业中心企业扶持 大厂影城 2.13
业中心签订的协议
发展基金
广电总局电影管
25 - 理局资助《吴仁 影业公司 150.00
宝》影片
本所经办律师经核查认为，发行人享受的财政补贴事项已经有权政府部门批
准，不存在被追回的风险，合法、合规、真实、有效。
（以下无正文）
3-3-1-3-270
3-3-1-3-271
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