证券代码：600634 证券简称：中技控股 上市地点：上海证券交易所
上海中技投资控股股份有限公司
重大资产出售暨关联交易
报告书（草案）摘要
（上海市虹口区广粤路 437 号 2 幢）
上市公司名称 上海中技投资控股股份有限公司
股票上市地点 上海证券交易所
股票简称 中技控股
股票代码 600634
交易对方 上海轶鹏投资管理有限公司
上海市崇明县长兴镇北兴村凤西路1512号269室
住所及通讯地址
（上海奉和经济发展区）
独立财务顾问
（内蒙古呼和浩特市锡林南路 18 号）
二〇一六年七月
声 明
本重大资产重组报告书摘要的目的仅为向公众提供有关本次重组的简要情
况，并不包括重大资产重组报告书全文的各部分内容。重大资产重组报告书全文
同时刊载于上交所网站（http://www.sse.com.cn/），并存放在上海中技投资控股
股份有限公司以供投资者查阅。
本公司及董事会全体成员保证重大资产重组报告书及其摘要内容的真实、准
确、完整，对报告书及其摘要的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。
投资者若对本次上海中技投资控股股份有限公司重大资产出售暨关联交易
报告书（草案）及摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会
计师或其他专业顾问。
1
目 录
声 明 ............................................................................................................................. 1
目 录 ............................................................................................................................. 2
释 义 ............................................................................................................................. 3
重大事项提示 ............................................................................................................... 7
一、本次交易方案概述 ........................................................................................... 7
二、交易标的评估及作价情况 ............................................................................... 9
三、本次交易构成重大资产重组及关联交易 ....................................................... 9
四、本次交易不构成重组上市 ............................................................................. 10
五、本次交易对上市公司的影响 ......................................................................... 10
六、本次交易已经履行和尚需履行的决策及审批程序 ..................................... 11
七、本次交易的协议签署情况 ............................................................................. 12
八、本次交易相关方作出的重要承诺和说明 ..................................................... 12
九、本次交易对中小投资者权益保护的安排 ..................................................... 13
重大风险提示 ............................................................................................................. 15
第一节 交易概述 ..................................................................................................... 17
一、交易背景及目的 ............................................................................................. 17
二、本次交易的决策过程 ..................................................................................... 19
三、本次交易的主要内容 ..................................................................................... 19
四、本次交易构成重大资产重组及关联交易 ..................................................... 22
五、本次交易不构成重组上市 ............................................................................. 23
六、本次交易对上市公司的影响 ......................................................................... 23
第二节 备查文件及备查地点 ................................................................................. 25
一、备查文件 ......................................................................................................... 25
二、备查地点 ......................................................................................................... 26
2
释 义
本摘要中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一般释义
中技控股/上市公司/本公司 指 上海中技投资控股股份有限公司
上海澄海企业发展股份有限公司，为上市公司的曾
澄海股份 指
用名
上海海鸟电子股份有限公司、上海海鸟企业发展股
海鸟股份 指
份有限公司，为上市公司的曾用名
海鸟有限 指 上海海鸟电子有限公司，海鸟股份的前身
上海中技桩业股份有限公司，为上市公司的重要控
中技桩业 指
股子公司。
上海轶鹏/交易对方 指 上海轶鹏投资管理有限公司
标的公司/出售公司/目标公司 指 上海中技桩业股份有限公司
标的资产/出售资产/交易标的/目
指 中技控股持有的中技桩业的 94.4894%的股权
标股权
上海中技企业集团有限公司（上海中技科技（集团）
有限公司于 2015 年 7 月 14 日名称变更为上海中琨
中技集团 指
投资集团有限公司，后于 2015 年 9 月 9 日名称变
更为上海中技企业集团有限公司）
明基置业 指 宁波明基置业有限公司
上海嘉信 指 上海嘉信翻译服务有限公司
首创创投 指 北京首创创业投资有限公司
士兰创投 指 杭州士兰创业投资有限公司
银湖投资 指 浙江银湖投资管理有限公司
建银城投 指 建银城投（上海）绿色环保股权投资有限公司
复星创富 指 上海复星创富股权投资基金合伙企业（有限合伙）
中比基金 指 中国-比利时直接股权投资基金。
浙江中技 指 浙江中技桩业有限公司
江苏中技 指 江苏中技桩业有限公司
南通中技 指 南通中技桩业有限公司
丹阳中技 指 丹阳中技桩业有限公司
湖北中技 指 湖北中技桩业有限公司
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湖南中技 指 湖南中技桩业有限公司
河南中技 指 河南中技桩业有限公司
大禺构件 指 上海大禺预制构件有限公司
天津中技 指 天津中技桩业有限公司
津滨中技 指 天津津滨中技桩业有限公司
山东中技 指 山东中技桩业有限公司
安徽中技 指 安徽中技桩业有限公司
江西中技 指 江西中技资源有限公司
营口中技 指 营口中技建业有限公司
淮安中技 指 淮安中技建业有限公司
中技资源 指 上海中技资源有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
交易所 指 上海证券交易所
登记公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
本次重组/ 本次交易/重大资产出 上市公司出售其持有中技桩业 94.4894%的股权的
指
售 行为
上市公司于 2013 年发行股份购买颜静刚等 73 名自
然人和 8 家机构所持有的上海中技桩业股份有限
前次重组 指
公司 92.95%的股份，并且向 6 名投资者发行股份
募集配套资金的行为
《上海中技投资控股股份有限公司重大资产出售
本摘要 指
暨关联交易报告书（草案）摘要》
《上海中技投资控股股份有限公司重大资产出售
《重大资产出售协议》 指
协议》
交易基准日 指 2015 年 12 月 31 日
《审计报告》 指 《上海中技投资控股股份有限公司审计报告》
《上海中技桩业股份有限公司 2015 年度财务报表
《中技桩业 2015 年度审计报告》 指
及审计报告》
《上海中技投资控股股份有限公司 2015 年度备考
上市公司备考审阅报告 指
合并财务报表的审阅报告》
《上海中技投资控股股份有限公司拟将所持有的
《资产评估报告》 指 上海中技桩业股份有限公司股权转让所涉及的股
东全部权益价值资产评估报告书》
审计、评估基准日 指 2015 年 12 月 31 日
过渡期间 指 评估基准日至交割日止期间
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标的资产更变至上海轶鹏名下的工商变更登记完
交易日 指
成之日
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《上海中技投资控股股份有限公司章程》
《重组管理办法》 指 《上市公司重大资产重组管理办法》
《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规
《重组规定》 指
定》
《上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则
《格式准则第 26 号》 指 第 26 号——上市公司重大资产重组（2014 年修
订）》
独立财务顾问/国融证券 指 国融证券股份有限公司
德恒律师/上市公司律师 指 北京德恒律师事务所
众华/上市公司会计师 指 众华会计师事务所（特殊普通合伙）
立信评估/上市公司评估师 指 上海立信资产评估有限公司
报告期/最近两年 指 2014 年、2015 年
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元
上市公司相关专业释义
砼 指 混凝土
软土是指天然孔隙比大于或等于1，且天然含水率
软土 指 大于液限的细粒土，包括淤泥质土、泥炭、泥炭质
土等
权威部门（如建设部、中国工程建设标准化协会、
各省建设厅等）颁布的关于某个通用构件、标准做
图集 指 法等标准设计图，设计人员可以根据具体工程需要
直接引用图集中的设计，以便规范设计做法、减少
设计工作量
由设置于岩土中的桩和与桩顶联结的承台共同组
桩基、桩基础 指
成的基础或由柱与桩直接联结的单桩基础
基桩 指 桩基础中的单桩
为承受、分布由桩身传递的荷载，在基桩顶部设置
承台 指
的联结各桩顶的钢筋混凝土平台
在工厂或施工现场制成的各种材料、各种形式的桩
预制桩 指 （如木桩、混凝土方桩、预应力混凝土管桩、钢桩
等），用沉桩设备将桩打入、压入或振入土中
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在混凝土桩承受使用荷载前的制作阶段，预先对混
预应力 指 凝土施加压应力，造成一种人为应力状态，可提高
混凝土桩的刚度，增加耐久性
离心方桩/ 先张法预应力离心混凝土空心方桩，采用离心工艺
指
预应力离心方桩 和先张预应力制造的外方内圆的混凝土桩材
PC 钢棒 指 预应力混凝土用钢棒
离心方桩两端的金属板，是起着固定预应力钢筋、
端板 指 锁住离心方桩预压应力、连接上下桩身形成整体结
构的重要结构件
注：本摘要若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
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重大事项提示
一、本次交易方案概述
截至本摘要签署日，中技控股持有中技桩业 94.4894%的股权，根据中技控
股 2016 年 7 月 11 日审议通过的第八届董事会第四十一次会议，中技控股拟向上
海轶鹏出售其所持有的中技桩业 94.4894%股权，具体方案如下：
（一）中技桩业的交易方案
中技控股将其持有的中技桩业 94.4894%的股权以 241,609.40 万元的对价转
让给上海轶鹏，上海轶鹏将采用现金方式支付对价，本次交易构成重大资产重组，
不涉及募集配套资金。
本次交易完成后，中技控股不再持有中技桩业股权。
（二）期间损益归属问题
本次股权转让过程中，自交易基准日次日起至交割日（含当日）止，标的公
司在此期间产生的收益由中技控股全部享有；标的公司在此期间如有亏损由上海
轶鹏承担。
（三）债权债务处理和员工安置
截至 2015 年 12 月 31 日，标的公司负债合计为 382,392.83 万元，其中金融
机构债务为 293,505.17 万元，非金融机构债务中应付账款、预收账款和其他应付
款余额共计 46,807.26 万元。本次交易不涉及债权债务转移，但根据部分借款协
议，中技桩业的股权结构发生较大变动时需提前通知或取得债权人同意，本公司
和中技桩业已根据相关协议的约定，启动了与相关债权人的沟通程序。截至本摘
要签署日，相关沟通工作正在有序进行中，并取得了部分债权人的同意函。
根据双方签订的《重大资产出售协议》，中技桩业及其子公司现有债权债务
关系保持不变，本次交易不涉及债权债务的转移问题。如果发生中技控股因为上
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述事宜需要承担相应责任或遭受实际损失的，则由上海轶鹏代为承担该等责任或
全额赔偿中技控股的该等损失。
截至本摘要签署日，中技控股应收标的公司的款项均为标的公司向上市公司
的借款本金及相应利息。根据双方签订的《重大资产出售协议》，在《重大资产
出售协议》签署日至交割日期间，中技控股应收标的公司款项借款本金总额将不
再增加；在交割日当日，中技控股与中技桩业将对中技控股应收中技桩业的借款
本金及利息进行最终确认，双方将签署确认书。中技桩业将在交割日前（含当日）
全部还清向中技控股的借款本金及相应利息，如果无法清偿完毕的，则由上海轶
鹏代中技桩业在交割日前（含当日）向中技控股全部清偿完毕。
截至本摘要签署日，中技控股为中技桩业及其子公司提供担保。根据双方签
订的《重大资产出售协议》：中技控股为中技桩业及其子公司的借款所提供的担
保将继续按照原担保协议的内容履行，且在《重大资产出售协议》签署日至交割
日期间，中技控股不再为中技桩业及其子公司的借款提供除已提供担保外的新增
担保。上海轶鹏同意于交割日后的 10 个工作日内，上海轶鹏应着手办理将持有
的中技桩业全部股份质押给中技控股。如果中技控股因为中技桩业及中技桩业子
公司提供担保而导致中技控股承担担保责任的，中技控股将在承担担保责任后及
时向中技桩业及中技桩业子公司追偿；如果中技桩业及中技桩业的子公司无法偿
还的，则上海轶鹏承担赔偿责任。同时，实际控制人颜静刚承诺，与上海轶鹏承
担共同承担连带赔偿责任。
中技桩业及其子公司存在为中技控股的借款提供担保的情况，该等担保协议
将继续按照原协议执行直至到期。
除此之外，本次交易不存在其它债权债务重组的安排。
中技桩业已于 2016 年 7 月 9 日召开了全体职工大会，根据《上海中技桩业
股份有限公司 2016 年第二次职工大会决议》，本次重组不涉及标的公司的职工安
置事宜，中技桩业职工已经审议通过了本次资产出售的职工安置处理方案事宜。
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二、交易标的评估及作价情况
根据众华出具的《中技桩业 2015 年度审计报告》，截至 2015 年 12 月 31
日，中技桩业合并报表中归属于母公司所有者权益的审计值为 174,379.64 万元，
按 持 股 比 例 94.4894% 计 算 上 市 公 司 所 持 中 技 桩 业 股 权 净 资 产 的 审 计 值 为
164,770.27 万元。
根据立信评估出具的《资产评估报告》（信资评报字[2016]第 1040 号），以
收益法评估，截至评估基准日 2015 年 12 月 31 日，中技桩业净资产账面价值
174,379.64 万元，归属于母公司的股东全部权益账面值为 174,379.64 万元，评估
价值 267,700.00 万元，评估增值 93,320.36 万元，增值率 53.52%。根据上述审计
和评估结果，并考虑到中技桩业拟于交割日前向全体股东分配利润 12,000.00 万
元，经交易双方协商确定，确认本次交易中技桩业 94.4894%的股权的转让价格
为（267,700.00-12,000.00）× 94.4894%=241,609.40 万元。
三、本次交易构成重大资产重组及关联交易
（一）本次交易构成重大资产重组
根据中技控股以及中技桩业经审计的 2015 年度财务报表，相关指标计算如
下：
单位：万元
标的资产账面值占中
2015 年财务数据 中技控股 中技桩业
技控股相应指标比重
资产总额 664,306.58 556,772.46 83.81%
归属于母公司股东的所有者权益 249,451.90 174,379.64 69.91%
营业收入 184,106.16 183,089.22 99.45%
根据上述测算和《重组管理办法》的规定，本次交易标的资产总额等相关指
标占上市公司相关数据比例达到 50%以上，本次交易构成重大资产重组。
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（二）本次交易构成关联交易
本次交易的购买方为上海轶鹏，为上市公司实际控制人颜静刚控制的企业中
技集团的全资子公司，根据《上市规则》的相关规定，上海轶鹏与上市公司存在
关联关系，本次交易构成关联交易。上市公司召开董事会审议相关议案时，关联
董事已回避表决；在召开股东大会审议相关议案时，关联股东将回避表决。
四、本次交易不构成重组上市
本次交易为重大资产出售，不涉及发行股份。本次交易前后，公司的控股股
东和实际控制人均未发生变化，本次交易不构成重组上市。
本次交易不属于《重组管理办法》第十三条规定的交易情形，也不涉及发行
股份，根据《重组管理办法》的规定，本次交易无需提交中国证监会审核。
五、本次交易对上市公司的影响
（一）本次交易对上市公司股权结构的影响
本次交易不涉及发行股份，不影响上市公司股权结构。
（二）本次交易对上市公司主要财务指标的影响
根据上市公司财务报告、上市公司备考审阅报告，本次交易前后上市公司主
要财务数据如下表：
单位：万元
2015 年 12 月 31 日
主要财务指标
交易前 备考 变动幅度
资产总额 664,306.58 329,886.04 -50.34%
负债合计 404,030.42 46,443.28 -88.51%
归属于母公司所有者权
249,451.90 282,226.82 13.14%
益合计
主要财务指标 2015 年度
营业收入 184,106.16 1,459.64 -99.21%
10
营业利润 15,418.27 -5,425.10 -135.19%
归属于母公司所有者净
12,248.75 -5,425.78 -144.30%
利润
中技桩业目前系上市公司重要的子公司，此次重组完成后，中技桩业的资产
和负债将从上市公司体系中一并剥离，公司资产总额、负债总额将明显下降，归
属于母公司所有者权益略微增加。
2015 年，中技桩业实现营业收入 183,089.22 万元，占上市公司营业收入总
额的 99.45%，上市公司备考审阅报告假设中技桩业在 2015 年期初被出售，因此
备考营业收入、营业利润和归属于母公司所有者的净利润大幅下降。
（三）本次交易对上市公司主营业务的影响
本次交易前，上市公司主要业务为销售建筑材料、新型桩型专业领域内的技
术服务等，主要产品为各种型号的预应力离心混凝土空心方桩、预应力混凝土管
桩和 U 型板桩。本次交易完成后，上市公司将剥离预制混凝土桩相关业务，保
留实业投资和房屋租赁业务，回笼资金并拟进军文化娱乐产业。公司目前已与上
海品田创业投资合伙企业（有限合伙）签署了《收购意向协议》，拟购买其所持
有的上海宏投网络科技有限公司控股股权。
上海宏投网络科技有限公司的主要资产是 Jagex 游戏公司，该公司是一家主
要从事电子互动娱乐软件开发和运营的公司，成立于 2000 年，是英国游戏开发
商和发行商；Jagex 公司 2015 年未经审计的收入 8,809.6 万美元，净利润 3,865.0
万美元，公司的主要游戏产品为 RuneScape。上述事项完成后，公司主营业务将
变更为游戏研发和运营，专注发展文化娱乐产业。
六、本次交易已经履行和尚需履行的决策及审批程序
本次交易已经公司第八届董事会第四十一次会议审议通过，本次交易尚需经
上市公司股东大会批准。
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七、本次交易的协议签署情况
中技控股已与上海轶鹏于 2016 年 7 月 11 日签署了《上海中技投资控股股份
有限公司重大资产出售协议》。协议经双方法定代表人或授权代表签字并加盖单
位公章后成立，并在满足以下全部条件后生效：
（1）交易经中技控股董事会审议通过；
（2）交易经中技控股股东大会审议通过。
八、本次交易相关方作出的重要承诺和说明
承诺
承诺名称 承诺主要内容
方
1.公司已向参与本次交易的相关中介机构充分披露了本次交易所需
的全部信息，并承诺在本次交易期间及时向前述中介机构提供相关
信息。本公司保证所提供信息的真实性、准确性和完整性，不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，文件上所有签字与印章均为
交易 关于提供信
真实，复印件均与原件一致。如因本公司提供的信息存在虚假记载、
对方 息真实性、准
误导性陈述或者重大遗漏，给中技控股或者投资者造成损失的，本
上海 确性和完整
公司将依法承担个别和连带的法律责任。
轶鹏 性的承诺
2.在参与本次交易期间，本公司将依照相关法律、法规、规章、中
国证监会和证券交易所的有关规定，及时披露有关本次交易的信
息，并保证该等信息的真实性、准确性和完整性，保证该等信息不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
1.最近三年内，本公司及现任董事、监事、高级管理人员未因涉嫌
犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，
不存在行政处罚或者刑事处罚的情形，亦不存在其他违法违规或不
关于未受处
诚信的情形；
罚及被立案
2.本公司控股股东及其控制的其他企业均不存在因涉嫌与重大资产
调查的承诺
重组相关的内幕交易被立案调查或者立案侦查且尚未责任认定的
上市 情形，也不存在最近三年内被中国证监会行政处罚或司法机关依法
公司 追究刑事责任的情形。
1.本公司已向参与本次重大资产出售的相关中介机构充分披露了本
关于提供信 次重大资产出售所需的全部信息，并承诺在本次重大资产出售期间
息真实性、准 及时向前述中介机构提供相关信息。本公司保证所提供信息的真实
确性和完整 性、准确性和完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
性的承诺 文件上所有签字与印章均为真实，复印件均与原件一致。如因本公
司提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上海轶
12
鹏投资管理有限公司、相关中介机构或者投资者造成损失的，本公
司将依法承担个别和连带的法律责任；
2.在参与本次重大资产出售期间，本公司将依照相关法律、法规、
规章、中国证监会和证券交易所的有关规定，及时披露有关本次重
大资产出售的信息，并保证该等信息的真实性、准确性和完整性，
保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
3.如本次重大资产出售因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证
监会立案调查的，在案件调查结论明确之前，本公司将暂停转让本
公司持有的中技桩业的股份。
本次重大资产出售有利于本公司在业务、资产、财务、人员、机构
关于有利于
等方面与实际控制人及其关联人继续保持独立，符合中国证监会关
公司独立性
于上市公司独立性、公司治理规范运作方面的相关规定。本次重大
的说明
资产重组完成后，本公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业之间不存在同业竞争或显失公平的关联交易。
本人在被法律法规认定为中技控股的控股股东、实际控制人期间，
不会在中国境内或境外，以任何方式（包括但不限于独资、合资、
合作经营或者承包、租赁经营等）直接或者间接从事对中技控股的
关于避免同 生产经营构成或可能构成竞争的业务或活动。如日后本人拥有实际
颜静
业竞争的承 控制权的其他公司的经营活动可能与公司发生同业竞争，本人将促
刚
诺 使本人拥有实际控制权的其他公司无条件放弃可能发生同业竞争
的业务，或以公平、公允的价格，在适当时机将该等业务注入中技
控股，并愿意承担由此产生的全部责任，充分赔偿或补偿由此给中
技控股造成的损失。
本次重大资产重组完成后，对于正常的、不可避免的且有利于公司
关于减少关 经营和全体股东利益的关联交易，将严格遵循公开、公正、公平的
联交易的承 市场原则，严格按照有关法律、法规、规范性文件及《上海中技投
诺 资控股股份有限公司章程》等有关规定履行决策程序，确保交易价
格公允，并予以充分、及时的披露。
如果中技控股因为目标公司及目标公司子公司提供担保而导致中
技控股承担担保责任的，中技控股将在承担担保责任后及时向目标
有关担保事 公司及目标公司子公司追偿，如果目标公司及目标公司的子公司无
项的承诺 法偿还的，则交易对方承担赔偿责任。本人作为交易对方的实际控
制人，本人同意在目标公司及其子公司无法向中技控股偿还前述款
项时，本人与交易对方共同承担连带赔偿责任。
九、本次交易对中小投资者权益保护的安排
本次交易中，上市公司采取如下措施，保护投资者合法权益。
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（一）聘请了具有专业资格的独立财务顾问、律师事务所、会计师事务所、
资产评估机构等中介机构，对本次重组方案及全过程进行监督并出具专业意见，
确保本次关联交易定价公允、公平、合理，不损害全体股东的利益。
（二）严格按照《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《上市公司重大
资产重组信息披露及停复牌业务指引》、《重组管理办法》等相关法律、法规的要
求，对本次交易方案采取严格的保密措施，对交易的信息披露做到真实、完整、
准确、及时。
（三）本次标的资产作价以具有证券、期货业务资格的评估机构出具的《资
产评估报告》确定的评估值为依据。评估机构及其经办评估师与交易各方均没有
现实的及预期的利益或冲突，具有充分的独立性，其出具的评估报告符合客观、
公正、独立、科学的原则。本次交易涉及的标的资产定价公允、程序合法合规，
不存在损害上市公司和股东合法权益的情形。
（四）因本次交易构成关联交易，上市公司将遵循公开、公平、公正的原则，
认真审核出席相关会议的董事、股东身份，确保关联方在审议本次交易的董事会
及股东大会上回避表决，以充分保护全体股东，特别是中小股东的合法权益。
（五）在股东大会表决时，上市公司将采用现场投票、网络投票相结合的表
决方式，充分保护中小股东行使投票权的权利。上市公司在发出召开股东大会的
通知后，在股东大会召开前将通过有效方式督促全体股东参加本次股东大会。在
审议本次交易的股东大会上，本公司将通过交易所交易系统向全体股东提供网络
形式的投票平台，以切实保护中小投资者的合法权益。
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重大风险提示
投资者在评价本公司此次重大资产重组时，还应特别认真地考虑下述各项风
险因素：
一、本次交易的审批风险
本次交易尚需上市公司股东大会审议，能否获得上市公司股东大会审议通过
存在不确定性，本次交易存在审批风险。
二、本次重组被暂停、中止或取消的风险
公司在筹划本次交易的过程中，已经按照相关规定采取了严格的信息保密措
施。虽然公司采取了严格的信息保密措施，但是本次重组仍可能存在因涉嫌内幕
交易而被暂停、中止或取消的风险。
三、上市公司股价波动风险
公司股票价格不仅受公司盈利水平及所在行业发展前景的影响，而且受市场
供求关系、国家经济政策调整、利率和汇率变化、股票市场投机行为以及投资者
心理预期等各种不可预测因素的影响。公司提醒投资者注意投资风险。
四、主营业务收入和经营规模下降的风险
本次拟出售的中技桩业从事预制混凝土桩相关业务，是上市公司最大的子公
司，2014 年和 2015 年，中技桩业收入分别为 282,053.41 万元和 183,089.22 万元，
占上市公司营业收入的比例分别为 99.90%和 99.45%。本次重大资产出售后至上
海宏投网络科技有限公司交割之前，公司的主营业务收入和经营规模将明显下降。
五、投资收益不可持续风险
15
通过本次重大资产出售，上市公司资产出售收益为 1.21 亿元，该收益属于
非经常性损益、具有不可持续性，提醒投资者注意投资风险。
六、后续资产收购及业务转型的风险
公司剥离中技桩业的预制混凝土桩业务后，根据中技控股与上海品田创业投
资合伙企业（有限合伙）签订的《收购意向协议》，中技控股拟对上海宏投网络
科技有限公司进行控股收购，但仍然存在不能完成该收购的风险；此外，产业政
策、行业监管要求以及宏观经济波动都会对公司资产收购事宜产生影响，收购后
公司对游戏业务的整合也需一定的时间，公司业务转型存在一定风险。
七、交易对方违约风险
在本次签订的《重大资产出售协议》中，双方明确约定于本协议生效后至标
的资产交割日（含当日）前，上海轶鹏向中技控股支付标的资产交易对价的 51%
（对应金额为 123,220.80 万元）；剩余 49%的标的资产交易对价（对应金额为
118,388.60 万元），上海轶鹏应当于交割日起一年内付清。虽然本次交易做出了
分期支付的安排，但仍存在交易对方无法支付收购款而致使交易无法实现的风险。
提请投资者关注相关风险。
16
第一节 交易概述
一、交易背景及目的
（一）本次交易背景
1、预制混凝土行业发展受宏观经济发展影响较大
2016 年中国经济步入了工业产能过剩和产业结构转型升级的阶段，制造业
持续承压，投资增速下滑。混凝土行业上下游均呈现较为低迷的走势，与此相关
的基础建材产品如水泥、钢材的需求受到显著影响。根据国家统计局数据，2015
年中国全年水泥产量 23.48 亿吨，同比减少 4.9%，出现二十五年来首次下跌，钢
材产量同样也出现多年来首次同比下降。长期拉动混凝土与水泥制品行业的固定
资产投资，其中包括建筑业投资、房地产投资以及基建投资出现了近十年以来的
最低值；工业经济运行处于近十年来最低水平。混凝土行业同样出现明显变化，
预制混凝土产量增速大幅下滑，部分混凝土与水泥制品产量同比下降，该行业的
发展遇到了前所未有的挑战。
目前，上市公司主要从事预制混凝土桩的研发、生产和销售，主要产品为各
种型号的预应力离心混凝土空心方桩、预应力混凝土管桩和 U 型板桩，产品作
为我国各类工程建筑的主要桩基础材料之一，主要用于工业与民用建筑、铁路、
公路、桥梁、港口码头、水利、市政等行业的基础工程，因此受国内宏观经济特
别是房地产行业影响较大。随着全国固定资产投资尤其是房地产和基础设施建设
投资增速放缓，2015 公司年实现营业收入 18.41 亿元，同比减少 34.79%，实现
归属于上市公司股东的净利润 1.22 亿元，同比减少 9.13%。公司业绩下滑主因是
产品销售额下降幅度较大，其中混凝土预制方桩和管桩在 2015 年销售收入分别
为 7.78 亿元和 0.81 亿元，较上年分别下降了 56%和 75%，对公司的业绩波动产
生较大影响。
由于预制混凝土桩行业发展已经较为成熟，市场竞争激烈，且与宏观经济波
17
动特别房地产行业波动存在较强的相关性，公司该块业务的利润水平在可预见的
未来将较为有限。
2、公司发展战略调整，进军文化娱乐产业
近年来，随着中国经济不断发展，居民收入水平不断提高，人民群众对文化
娱乐产品的需求也越来越旺盛，网络游戏由此获得了迅速发展。2015 年上半年，
我国网络游戏市场继续保持稳步增长态势，根据《2015 年 1-6 月中国游戏产业报
告》，2015 年 6 月末全国网络游戏市场客户端网游、网页网游和移动网游用户数
分别达到 1.34 亿人、3.05 亿人和 3.66 亿人，同比分别增长 3.5%、2.5%和 12.5%；
2015 年 1-6 月我国网络游戏市场整体收入达到 605.1 亿元人民币，同比增长 21.9%。
为了维护股东利益，实现公司业绩的持续稳定增长，公司适时调整发展战略，
将传统预制混凝土桩业务剥离，回笼资金用以发展未来增长空间较大的文化娱乐
产业。
（二）本次交易目的
1、消除房地产等下游行业对公司业绩带来的不利影响
随着中国经济体制改革步入深水区，产业结构加速调整，部分行业呈现出产
能产量过剩急需消化的状况，国家出台房地产去库存的政策将会导致该行业逐渐
脱离高速增长的轨道，开工建设项目的数量将随之减少。受此影响公司的经营业
绩下滑明显，经营压力增大，因此通过本次交易可以消除公司产品下游行业发展
趋缓对公司业绩增长所带来的不利影响。
2、优化资产结构，提高资产使用效率，最大程度维护中小股东利益
公司在混凝土预制桩行业内具有一定的市场份额，但随着宏观经济和房地产
行业发展趋于迟缓，公司在该领域的继续投入将会降低公司资产的使用效率，对
资产收益率的增长带来不利影响，无法实现对中小股东利益的最大化。
通过本次重大资产出售，公司将发展前景趋缓的预制混凝土桩业务剥离，回
笼资金，为后续收购上海宏投网络科技有限公司提供资金支持，实现公司业务转
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型和可持续发展。
二、本次交易的决策过程
（一）本次交易已获得的批准
1、2016 年 6 月 22 日，公司发布《上海中技投资控股股份有限公司关于筹
划重大事项停牌公告》，公司股票开始停牌交易。
2、2016 年 7 月 10 日，上海轶鹏股东作出股东决定，同意购买中技控股持
有的中技桩业的 94.4894%的股权。
3、2016 年 7 月 11 日，公司召开第八届董事会第四十一会议，对本次交易
的《草案》进行了审议，并签署了《上海中技投资控股股份有限公司重大资产出
售协议》。
（二）本次交易尚需履行的程序
本次重组尚需要取得公司股东大会的批准。在取得该批准后，公司将按重组
方案实施。
三、本次交易的主要内容
本次重大资产出售方案如下：
（一）交易标的
本公司将持有的中技桩业 94.4894%股权出售给上海轶鹏，上海轶鹏以现金
241,609.40 万元支付交易对价。
本次交易完成后，上市公司不再持有中技桩业的股权。
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（二）交易标的评估作价
根据立信评估出具的《资产评估报告》（信资评报字[2016]第 1040 号），截
至评估基准日 2015 年 12 月 31 日，中技桩业净资产账面价值 174,379.64 万元，
评估价值 267,700.00 万元，评估增值 93,320.36 万元，增值率 53.52%。根据上述
审计和评估结果，并考虑到中技桩业拟于交割日前向全体股东分配利润
12,000.00 万元，经交易双方协商确定，确认本次交易中技桩业 94.4894%的股权
的转让价格为（267,700.00-12,000.00）×94.4894%=241,609.40 万元。
（三）交易相关安排
1、现金支付周期
交易双方同意，上海轶鹏按照如下安排向中技控股支付标的股权对价：
（1）协议生效后至标的资产交割日（含当日）前，上海轶鹏向中技控股支
付标的资产交易对价的 51%（对应金额为 123,220.80 万元）。
（2）剩余 49%的标的资产交易对价（对应金额为 118,388.60 万元），上海轶
鹏应当于交割日起一年内付清。
（3）上述标的资产交易对价的支付以银行转账方式或双方认可的其他方式
进行。
2、标的股权交割
（1）自协议生效之日起 10 个工作日内，中技控股应负责协调目标公司向相
关登记主管部门提交将其所持标的资产转让给上海轶鹏的登记变更所需的全部
材料，上海轶鹏应给予相应协助。
（2）自协议生效之日起 90 个工作日内，中技控股、上海轶鹏应办理完成标
的资产的交割手续，并签署资产交割协议或确认书。
（3）在交割日前，标的资产的风险由中技控股承担，中技控股应对标的资
产的毁损或者灭失承担责任；在交割日后，该等资产的风险转由上海轶鹏承担。
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（4）如遇相关税务机关、工商行政管理部门等相关政府部门原因导致股权
交割手续未在上述限定期限内完成的，交易双方应同意给予时间上合理地豁免，
除非该等手续拖延系因一方故意或重大过失造成。
3、与标的股权相关的债权、债务的处理及员工安置
截至 2015 年 12 月 31 日，标的公司负债合计为 382,392.83 万元，其中金融
机构债务为 293,505.17 万元，非金融机构债务中应付账款、预收账款和其他应付
款余额共计 46,807.26 万元。本次交易不涉及债权债务转移，但根据部分借款协
议，中技桩业的股权结构发生较大变动时需提前通知或取得债权人同意，本公司
和中技桩业已根据相关协议的约定，启动了与相关债权人的沟通程序。截至本摘
要签署日，相关沟通工作正在有序进行中，并取得了部分债权人的同意函。
根据双方签订的《重大资产出售协议》，中技桩业及其子公司现有债权债务
关系保持不变，本次交易不涉及债权债务的转移问题。如果发生中技控股因为上
述事宜需要承担相应责任或遭受实际损失的，则由上海轶鹏代为承担该等责任或
全额赔偿中技控股的该等损失。
截至本摘要签署日，中技控股应收标的公司的款项均为标的公司向上市公司
的借款本金及相应利息。根据双方签订的《重大资产出售协议》，在《重大资产
出售协议》签署日至交割日期间，中技控股应收标的公司款项借款本金总额将不
再增加；在交割日当日，中技控股将督促中技桩业就中技控股应收中技桩业的借
款本金及利息进行最终确认，并签署确认书。中技桩业将在交割日前（含当日）
全部还清向中技控股的借款本金及相应利息，如果无法清偿完毕的，则由上海轶
鹏代中技桩业在交割日前（含当日）向中技控股全部清偿完毕。
截至本摘要签署日，中技控股为中技桩业及其子公司提供担保。根据双方签
订的《重大资产出售协议》：中技控股为中技桩业及其子公司的借款所提供的担
保将继续按照原担保协议的内容履行，且在《重大资产出售协议》签署日至交割
日期间，中技控股不再为中技桩业及其子公司的借款提供除已提供担保外的新增
担保。上海轶鹏同意于交割日后的 10 个工作日内，上海轶鹏应着手办理将持有
的中技桩业全部股份质押给中技控股。如果中技控股因为中技桩业及中技桩业子
21
公司提供担保而导致中技控股承担担保责任的，中技控股将在承担担保责任后及
时向中技桩业及中技桩业子公司追偿；如果中技桩业及中技桩业的子公司无法偿
还的，则上海轶鹏承担赔偿责任。同时，实际控制人颜静刚承诺，与上海轶鹏承
担共同承担连带赔偿责任。
中技桩业及其子公司存在为中技控股的借款提供担保的情况，该等担保协议
将继续按照原协议执行直至到期。
除此之外，本次交易不存在其它债权债务重组的安排。
本次交易为出售标的公司股权，不涉及职工安置问题。原由中技桩业聘任的
员工在交割日后仍然由标的公司继续聘任。
中技桩业已于 2016 年 7 月 9 日召开了全体职工大会，根据《上海中技桩业
股份有限公司 2016 年第二次职工大会决议》，本次重组不涉及标的公司的职工安
置事宜，中技桩业职工已经审议通过了本次资产出售的职工安置处理方案事宜。
（四）协议生效条件
根据《上海中技投资控股股份有限公司重大资产出售协议》：协议经双方法
定代表人或授权代表签字并加盖单位公章后成立，并在满足以下全部条件后生效：
1、交易经中技控股董事会审议通过；
2、交易经中技控股股东大会审议通过。
四、本次交易构成重大资产重组及关联交易
（一）本次交易构成重大资产重组
根据中技控股以及中技桩业经审计的 2015 年度财务报表，相关指标计算如
下：
单位：万元
22
标的资产账面值占中
2015 年财务数据 中技控股 中技桩业
技控股相应指标比重
资产总额 664,306.58 556,772.46 83.81%
归属于母公司股东的所有者权益 249,451.90 174,379.64 69.91%
营业收入 184,106.16 183,089.22 99.45%
根据上述测算，本次交易标的资产总额等指标占上市公司相关数据比例达到
50%以上，根据《重组管理办法》的规定，本次交易构成重大资产重组。
（二）本次交易构成关联交易
本次拟出售资产的购买方为上海轶鹏，为上市公司实际控制人颜静刚控制的
企业中技集团的全资子公司，根据《上市规则》的相关规定，上海轶鹏与上市公
司存在关联关系，本次交易构成关联交易。上市公司召开董事会审议相关议案时，
关联董事已回避表决；在召开股东大会审议相关议案时，关联股东将回避表决。
五、本次交易不构成重组上市
本次交易为重大资产出售，不涉及发行股份。本次交易前后，公司的控股股
东和实际控制人均未发生变化，本次交易不构成重组上市。
本次交易不属于《重组管理办法》第十三条规定的交易情形，也不涉及发行
股份，根据《重组管理办法啊》的规定，本次交易无需提交中国证监会审核。
六、本次交易对上市公司的影响
（一）本次交易对上市公司股权结构的影响
本次交易不涉及发行股份，不影响上市公司股权结构。
（二）本次交易对上市公司主要财务指标的影响
根据上市公司财务报告、上市公司备考审阅报告，本次交易前后上市公司主
要财务数据如下表：
23
单位：万元
2015 年 12 月 31 日
主要财务指标
交易前 备考 变动幅度
资产总额 664,306.58 329,886.04 -50.34%
负债合计 404,030.42 46,443.28 -88.51%
归属于母公司所有者权益合计 249,451.90 282,226.82 13.14%
主要财务指标 2015 年度
营业收入 184,106.16 1,459.64 -99.21%
营业利润 15,418.27 -5,425.10 -135.19%
归属于母公司所有者净利润 12,248.75 -5,425.78 -144.30%
中技桩业目前系上市公司重要的子公司，此次重组完成后，中技桩业的资产
和负债将从上市公司体系中一并剥离，公司资产总额、负债总额将明显下降，归
属于母公司所有者权益略微增加。
2015 年，中技桩业实现营业收入 183,089.22 万元，占上市公司营业收入总
额的 99.45%，上市公司备考审阅报告假设中技桩业在 2015 年期初被出售，因此
备考营业收入、营业利润和归属于母公司所有者的净利润大幅下降。
（三）本次交易对上市公司主营业务的影响
本次交易前，上市公司主要业务为销售建筑材料、新型桩型专业领域内的技
术服务等，主要产品为各种型号的预应力离心混凝土空心方桩、预应力混凝土管
桩和 U 型板桩。本次交易完成后，上市公司将剥离预制混凝土桩相关业务，保
留实业投资和房屋租赁业务，并回笼资金并拟进军文化娱乐产业。公司目前已与
上海品田创业投资合伙企业（有限合伙）签署了《收购意向协议》，准备购买其
所持有的上海宏投网络科技有限公司控股股权。
上海宏投网络科技有限公司的主要资产是 Jagex 游戏公司，该公司是一家主
要从事电子互动娱乐软件开发和运营的公司，成立于 2000 年，是英国游戏开发
商和发行商；Jagex 公司 2015 年未经审计的收入 8,809.6 万美元，净利润 3,865.0
万美元，公司的主要游戏产品为 RuneScape。上述事项完成后，公司主营业务将
变更为游戏研发和运营，专注发展文化娱乐产业。
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第二节 备查文件及备查地点
一、备查文件
（一）中技控股第八届董事会第四十一次会议；
（二）中技控股独立董事关于本次交易的独立董事意见；
（三）中技控股与上海轶鹏签订的《资产出售协议》；
（四）中技控股与上海品田创业投资合伙企业（有限合伙）签署了《收购意
向协议》，
（五）国融证券为本次交易出具的《独立财务顾问报告》；
（六）德恒律师为本次交易出具的《法律意见书》；
（七）众华出具的众会字众会字(2014)第 2275 号《上海中技投资控股股份
有限公司 2013 年度财务报表及审计报告》、[2015]第 0289 号《上海中技投资控
股股份有限公司 2014 年度财务报表及审计报告》、众会字[2016]第 4099 号《上
海中技投资控股股份有限公司 2015 年度财务报表及审计报告》；
（八）众华出具的众会字[2016]第 5350 号《上海中技投资控股股份有限公
司 2015 年度备考合并财务报表的审阅报告》
（九）众华出具的众会字[2015]第 3419 号《上海中技桩业股份有限公司 2014
年度财务报表及审计报告》、众会字[2016]第 4256 号《上海中技桩业股份有限公
司 2015 年度财务报表及审计报告》；
（十）立信评估出具的信资评报字[2016]第 1040 号《评估报告》；
（十一）交易相关方出具的相关承诺与声明。
25
二、备查地点
（一）上海中技投资控股股份有限公司
地址：上海市虹口区广粤路 437 号 2 幢
联系电话：021-65929055
传真：021-65283425
联系人：戴尔君
（二）国融证券股份有限公司
地址：内蒙古自治区呼和浩特市新城区锡林南路 18 号
联系电话：010-83991790
传真：010-8808637
联系人：刘彦辰、罗舜、左宏凯
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（本页无正文，为《上海中技投资控股股份有限公司重大资产出售暨关联交易报
告书（草案）摘要》之盖章页）
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