A 股代码：600295 A 股简称：鄂尔多斯
B 股代码：900936 B 股简称：鄂资 B 股
债券代码：122163 债券简称：12 鄂资债
内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司
（内蒙古鄂尔多斯市东胜区罕台轻纺街 1 号）
2012 年公司债券受托管理事务报告
（2015 年度）
债券受托管理人：
（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
2016 年 6 月
声 明
国泰君安股份有限公司（以下简称“国泰君安”）编制本报告的内容及信息均
来源于内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”）对外公
布的《内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司 2015 年年度报告》等相关公开信息披
露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。国泰君安对报告中所包含的相关引
述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和
完整性做出任何保证或承担任何责任。
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事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为国泰君安所作的承诺
或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，国泰君
安不承担任何责任。
目 录
声 明.............................................................................................................................. 1
第一章 本次公司债券概况 ......................................................................................... 3
一、发行人名称................................................................................................................... 3
二、核准文件和核准规模 ................................................................................................ 3
三、本期债券的主要条款 ................................................................................................ 3
第二章 发行人 2015 年度经营及财务状况 ............................................................. 5
一、发行人基本信息 ......................................................................................................... 5
二、发行人 2015 年度经营情况 ..................................................................................... 6
三、发行人 2015 年度财务情况 ..................................................................................... 7
第三章 发行人募集资金使用情况 ........................................................................... 10
一、本次公司债券募集资金情况................................................................................. 10
二、本次公司债券募集资金实际使用情况 .............................................................. 10
第四章 债券持有人会议召开情况 ........................................................................... 11
第五章 本次公司债券利息偿付情况 ....................................................................... 12
第六章 本次公司债券跟踪评级情况 ....................................................................... 13
第七章 发行人负责处理公司债券相关事务专人的变动情况 ............................... 14
第八章 其他事项 ....................................................................................................... 15
一、对外担保情况 ............................................................................................................ 15
二、涉及的未决诉讼或仲裁事项................................................................................. 15
三、相关当事人................................................................................................................. 15
第一章 本次公司债券概况
一、发行人名称
中文名称：内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司
英文名称：Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.,Ltd.
二、核准文件和核准规模
本期债券已经中国证监会证监许可[2012]923 号文核准发行，核准规模为债
券面值不超过人民币 40 亿元。
2012 年 8 月 30 日至 9 月 3 日，发行人成功发行 40 亿元公司债券。
三、本期债券的主要条款
发行主体 内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司
债券名称： 内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司 2012 年公司债券
发行规模： 40 亿元
票面金额： 100 元
发行价格： 按票面金额平价发行
债券期限： 本期债券为 5 年期
票面利率确定方式： 本期债券采取网上发行与网下发行相结合的发行方式，
票面利率根据网下询价簿记结果由发行人与联席主承销
商在利率询价区间内确定。本次债券为固定利率
债券形式： 实名制记账式公司债券
还本付息方式及支付金 本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，
额： 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投
资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额
与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的
本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期
债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。本
期债券的付息和兑付工作按照登记机构相关业务规则办
理
起息日： 本期债券的发行首日，即 2012 年 8 月 30 日
利息登记日： 按照上交所和登记机构的相关规定办理。在利息登记日
当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持
本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息
付息日： 本期债券的付息日为 2013 年至 2017 年每年的 8 月 30 日
（遇非交易日顺延，顺延期间不另计息）
兑付登记日 按照上交所和登记机构的相关规定办理。在兑付登记日
当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得所
持本期债券的本金及最后一期利息
兑付日： 本期债券的兑付日为 2017 年 8 月 30 日（遇非交易日顺
延，顺延期间不另计息）
新质押式回购安排： 本期债券符合新质押式回购交易的相关规定，上市后可
进行新质押式回购交易，具体事宜按上交所及证券登记
机构的相关规定执行
信用等级： 经联合信用综合评定，发行人的主体信用等级为 AA+级，
本期债券信用等级为 AA+级
担保情况： 本期债券为无担保债券
债券受托管理人 聘请国泰君安证券股份有限公司为本期债券的债券受托
管理人
募集资金用途： 募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还银行贷款及补充
流动资金
第二章 发行人 2015 年度经营及财务状况
一、发行人基本信息
1、公司中文名称：内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司
公司英文名称：Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.,Ltd.
2、注册地址：内蒙古鄂尔多斯市东胜区罕台轻纺街 1 号
3、办公地址：内蒙古鄂尔多斯市东胜区罕台轻纺街 1 号
4、法定代表人：王臻
5、注册资本：人民币 1,032,000,000 元
6、统一社会信用代码：911506006264022554
7、股票上市情况：
A 股、B 股上市交易所：上海证券交易所
A 股股票简称：鄂尔多斯 A 股股票代码：600295
B 股股票简称：鄂资 B 股 B 股股票代码：900936
8、董事会秘书：曾广春
9、联系方式：
联系电话：0477-8543776
传真：0477-8520402
电子信箱：zeng_gc@chinaerdos.com
联系地址：内蒙古鄂尔多斯市东胜区罕台轻纺街 1 号
邮政编码：017000
10、互联网地址：http://www.chinaerdos.com
11、经营范围：生产、销售无毛绒、羊绒纱、羊绒衫等羊绒制品。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
发行人是于 1995 年 10 月 15 日，以原鄂尔多斯羊绒衫厂为发起人，采取募
集设立方式向境外投资者发行人民币特种股票（B 股）而创立的中外合资股份有
限公司。
1995 年 9 月 26 日，经上海市证券管理办公室以《关于同意内蒙古鄂尔多斯
羊绒制品股份有限公司发行人民币特种股票（B 股）11000 万股的批复》（沪证办
[1995]114 号）批准，发行人公开发行每股面值为 1 元的股票（B 股）11,000 万
股，并于 1995 年 10 月 21 日在上海证券交易所上市挂牌交易，证券代码为 900936。
经证监会（证监公司字[2001]24 号文）和对外经济贸易合作部（对经贸资二
函[2001]392 号文）批准，2001 年 3 月 14 日，公司增发 A 股 8,000 万股（股票
代码：600295）。
截至 2015 年 12 月 31 日，公司总股本为 103,200 万股，股本结构如下：
股份类型 数量（万股） 占总股本比例
一、有限售条件的流通股份 -- --
二、无限售条件的流通股份
A股 61,200 59.30%
B股 42,000 40.70%
三、股份总额 103,200 100.00%
二、发行人 2015 年度经营情况
（一）总体经营情况
2015 年公司实现营业总收入 15,240,089,997.22 元，归属于上市公司股东的
净利润 240,936,690.16 元，每股收益为 0.23 元。截至 2015 年末，公司总资产达
44,482,182,637.34 元 ， 同 比 增 长 1.16% ； 归 属 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 达
7,070,346,709.74 元，同比下降 0.69%。
公司 2015 年主要产品生产情况：生产羊绒衫 215 万件，围巾、披肩 61 万件；
成原煤生产 500 万吨，入洗原煤 506.71 万吨，精煤 82.78 万吨；发电 161 亿度；
生产硅铁 132.28 万吨、硅锰 36.74 万吨；生产电石 127 万吨，烧碱 36.13 万吨，
PVC43 万吨，水泥 46.12 万吨。
（二）行业、产品或地区经营情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收 营业成
毛利率 入比上 本比上 毛利率比上
分行业 营业收入 营业成本
（%） 年增减 年增减 年增减（%）
（%） （%）
减少 2.24 个
羊绒板块 2,290,077,949.34 1,344,600,265.28 41.29 -2.94 0.91
百分点
减少 3.46 个
电冶板块 12,679,993,853.25 9,763,456,249.15 23.00 -2.42 2.16
百分点
主营业务分产品情况
营业收 营业成
毛利率 入比上 本比上 毛利率比上
分产品 营业收入 营业成本
（%） 年增减 年增减 年增减（%）
（%） （%）
羊绒衫等羊 减少 3.18 个
2,178,593,548.24 1,246,836,716.30 42.77 -0.38 5.48
绒制品 百分点
减少 6.94 个
硅铁 5,909,683,535.67 4,539,682,993.48 23.18 -8.39 0.70
百分点
增加 1.28 个
硅锰合金 2,023,274,654.75 1,670,410,472.89 17.44 28.56 26.60
百分点
增加 10.92
煤炭 547,448,748.81 255,764,233.70 53.28 -35.50 -47.73
个百分点
减少 1.36 个
电石 1,444,811,569.86 1,047,538,270.34 27.50 -12.31 -10.62
百分点
增加 3.31 个
PVC 树脂 1,948,890,380.04 1,601,537,194.61 17.82 12.67 8.30
百分点
主营业务分地区情况
营业收 营业成
毛利率 入比上 本比上 毛利率比上
分地区 营业收入 营业成本
（%） 年增减 年增减 年增减（%）
（%） （%）
减少 3.30 个
国内市场 14,168,545,703.00 10,480,420,702.83 26.03 2.11 6.88
百分点
减少 5.01 个
国外市场 801,526,099.59 627,635,811.60 21.69 -45.79 -42.09
百分点
三、发行人 2015 年度财务情况
（一）资产负债情况分析表
单位:元 币种:人民币
本期期
本期期 上期期
末金额
末数占 末数占
较上期
项目名称 本期期末数 总资产 上期期末数 总资产 情况说明
期末变
的比例 的比例
动比例
（%） （%）
（%）
主要原因是本期应收赊销
应收账款 2,157,416,260.06 4.85 1,498,649,195.97 3.41 43.96
货款增加。
主要原因是本期预付原料
预付款项 156,260,756.90 0.35 370,158,456.89 0.84 -57.79
及设备采购款减少。
主要原因是华夏银行机构
其他流动
345,951,075.81 0.78 544,114,402.09 1.24 -36.42 客户定制结构性存款减
资产
少。
主要原因是部分重大工程
在建工程 2,203,248,638.81 4.95 4,602,128,260.20 10.47 -52.13
项目已完工。
主要原因是本期工程项目
工程物资 360,537.67 18,206,995.78 0.04 -98.02
领用增加。
主要原因是本期土地使用
无形资产 1,063,289,331.30 2.39 786,080,406.37 1.79 35.26
权增加。
主要原因是本公司之子公
应付股利 70,191,943.40 0.16 1,923,650.57 3,548.89 司电力冶金公司应付股利
增加。
主要原因是本期偿还贷
长期借款 3,202,583,727.59 7.20 4,833,156,633.03 10.99 -33.74
款。
主要原因是本期政府补助
递延收益 30,931,803.31 0.07 11,434,780.00 0.03 170.51
增加。
主要原因是本期权益法下
其他综合 在被投资单位以后将重分
3,378,967.81 0.01 1,450,401.32 132.97
收益 类进损益的其他综合收益
中享有的份额增加
（二）利润表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 15,240,089,997.22 15,568,400,216.07 -2.11
营业成本 11,178,886,493.37 10,978,441,243.46 1.83
销售费用 929,318,865.34 932,254,559.91 -0.31
管理费用 1,068,674,974.51 1,122,334,425.42 -4.78
财务费用 1,315,052,757.33 1,423,123,998.99 -7.59
研发支出 17,392,223.20 12,028,358.91 44.59
1、成本
单位：元 币种:人民币
分行业情况
本期
上年
金额
本期占 同期
较上
成本构成 总成本 占总 情况
分行业 本期金额 上年同期金额 年同
项目 比例 成本 说明
期变
(%) 比例
动比
(%)
例(%)
羊绒板块 原材料 1,082,125,334.50 9.74 1,044,620,517.10 9.52 3.59
直接人
羊绒板块 168,391,486.68 1.52 174,622,669.44 1.59 -3.57
工
羊绒板块 燃动费 20,998,452.79 0.19 24,161,804.26 0.22 -13.09
羊绒板块 折旧费 31,078,828.73 0.28 21,728,103.95 0.20 43.04
电冶板块 原材料 3,980,321,419.68 35.83 4,071,941,524.73 37.09 -2.25
直接人
电冶板块 272,532,442.97 2.45 321,759,397.37 2.93 -15.30
工
电冶板块 燃动费 4,000,903,194.28 36.02 3,886,521,598.65 35.40 2.94
电冶板块 折旧费 540,505,885.30 4.87 453,882,600.43 4.13 19.08
2、费用
单位：元 币种:人民币
费用项目 2015 年度 2014 年度 变动幅度（%）
销售费用 929,318,865.34 932,254,559.91 -0.31
管理费用 1,068,674,974.51 1,122,334,425.42 -4.78
财务费用 1,315,052,757.33 1,423,123,998.99 -7.59
3、研发支出
单位：元 币种:人民币
本期费用化研发投入 17,392,223.20
本期资本化研发投入
研发投入合计 17,392,223.20
研发投入总额占营业收入比例（%） 0.11
公司研发人员的数量 511
研发人员数量占公司总人数的比例（%） 2.51
研发投入资本化的比重（%）
2015 年研发投入 17,392,223.20 元，比上年同期增幅 44.59%，主要是 2015
年公司电冶板块研发投入支出增加。
（三）现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
变动幅
报表项目 本期发生额 上期发生额
度%
经营活动产生的现金流量净额 5,006,105,339.28 4,932,173,163.17 1.50
投资活动产生的现金流量净额 -3,411,360,766.36 -3,474,635,012.86 1.82
筹资活动产生的现金流量净额 -1,578,806,501.34 -2,007,571,906.37 21.36
第三章 发行人募集资金使用情况
一、本次公司债券募集资金情况
发行人经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]923 号文件核准，于 2012
年 8 月 30 日至 9 月 3 日成功发行 40 亿元 2012 年公司债券。
本期债券合计发行人民币 40 亿元，扣除发行费用之后的募集资金净额已于
2012 年 9 月 4 日汇入发行人指定的银行账户。发行人聘请的立信会计师事务所
（特殊普通合伙）对本期债券网上发行认购冻结资金、网下配售认购冻结资金以
及募集资金到位情况分别出具了编号为信会师报字[2012]第 710024 号、信会师
报字[2012]第 710025 号和信会师报字[2012]第 710023 号的验资报告。
二、本次公司债券募集资金实际使用情况
根据本期债券《募集说明书》和《发行说明书》中募集资金运用计划，本期
债券募集资金扣除发行费用后将全部用于偿还公司债务、优化公司债务结构和补
充流动资金。
发行人已严格按照募集说明书中的约定使用募集资金。
第四章 债券持有人会议召开情况
2015 年度，发行人未发生须召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有
人会议。
第五章 本次公司债券利息偿付情况
根据本期债券《募集说明书》约定：
1、本期债券到期一次还本。本期债券的兑付日为 2017 年 8 月 30 日（遇非
交易日顺延，顺延期间不另计息）。
2、本期债券在存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支
付。本期债券每年的付息日为 2013 年至 2017 年每年的 8 月 30 日（遇非交易日
顺延，顺延期间不另计息）。
经向发行人了解并确认，2015 年发行人按规定将公司债券的利息足额划付
至中国证券登记结算有限责任公司上海分公司指定的银行账户，并委托中国证券
登记结算有限责任公司上海分公司按时足额兑付债券利息，未出现延迟支付本期
公司债券到期利息的情况。
第六章 本次公司债券跟踪评级情况
联合信用评级有限公司于 2016 年 6 月 12 日出具《内蒙古鄂尔多斯资源股份
有限公司公司债券 2016 年跟踪评级报告》，跟踪评级结果为：主体级别 AA+，
债项级别 AA+，评级展望：稳定。
在本次公司债券的存续期内，联合信用评级有限公司每年将至少出具一次正
式的定期跟踪评级报告。
第七章 发行人负责处理公司债券相关事务专人的变动
情况
发行人负责处理“12 鄂资债”相关事务的专人未发生变动。
第八章 其他事项
一、对外担保情况
2015 年，发行人不存在违规对外担保事项。
二、涉及的未决诉讼或仲裁事项
2015 年，发行人不存在重大诉讼、仲裁事项。
三、相关当事人
2015 年，本期公司债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动。
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