音飞储存：非公开发行A股股票预案_股票频道

A 股代码：603066 A 股简称：音飞储存

南京音飞储存设备股份有限公司

非公开发行 A 股股票预案

二〇一六年五月

声明

1、本公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，并确认不存在虚

假记载、误导性陈述或重大遗漏。

2、本次发行完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因本次发行引致

的投资风险，由投资者自行负责。

3、本预案是公司董事会对本次发行的说明，任何与之相反的声明均属不实陈述。

4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专

业顾问。

5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次发行相关事项的实质性判断、确认

或批准，本预案所述本次发行相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机关的批准或核

准。

特别提示

1、本次非公开发行A股股票方案已经公司2016年5月9日召开的第二届董事会第七次

会议审议通过，尚需公司股东大会审议通过并报送中国证监会等有关部门的核准后实

施。江苏盛和投资有限公司免于以要约方式增持股份的申请尚需获得公司股东大会的批

准。根据《上市公司收购管理办法》第六十三条的规定，经上市公司股东大会非关联股

东批准并经律师发表意见后，本次非公开发行无需向证监会提交豁免要约收购的申请。

2、本次非公开发行拟募集资金总额不超过148,461.00万元（含），按照发行底价42.46

元/股计算，本次非公开发行股票数量合计不超过34,964,908股（含）。发行对象为包括

公司控股股东盛和投资在内的不超过10名（含10名）特定投资者。其中，公司控股股东

盛和投资拟认购股份数额不低于本次非公开发行最终确定的发行股份总数的40%（含）；

按照本次非公开发行股票合计34,964,908股的发行规模上限测算，盛和投资拟认购股份

数量不低于13,985,964股（最终认购数量按认购金额除以发行价格计算，并舍弃不足一

股的余额）。除公司控股股东外，其他发行对象为符合法律、法规规定的证券投资基金

管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资

者、其他境内法人投资者和自然人等。证券投资基金管理公司以其管理的2只以上基金

认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。

3、本次非公开发行股票的定价基准日为公司第二届董事会第七次会议决议公告日

（即2016年5月10日），发行价格不低于定价基准日前二十个交易日（不含定价基准日）

股票交易均价的90%，即42.46元/股（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准

日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）。

最终发行价格将在公司取得中国证监会关于本次发行的核准批文后，按照相关法

律、法规和其他规范性文件的规定，由公司股东大会授权董事会根据发行对象申购报价

情况及竞价结果，与保荐机构（主承销商）协商确定。盛和投资不参与本次发行定价的

竞价过程，但须接受其他发行对象申购竞价结果并与其他发行对象以相同价格认购，若

通过上述定价方式无法产生发行价格，则盛和投资按本次发行的底价即42.46元/股认购

公司本次发行的股票。

若公司股票在定价基准日至本次非公开发行的股票发行日期间有派息、送股、资本

公积金转增股本等除权除息事项，本次非公开发行的发行价格将相应调整。

4、本次非公开发行对象均以现金方式认购本次非公开发行的股票。本次非公开发

行股票由盛和投资认购的部分，自新增股份上市之日起三十六个月内不得转让，其他发

行对象认购部分自新增股份上市之日起十二个月内不得转让。

本次非公开发行结束后，由于公司送红股、转增股本等原因增加的公司股份，亦应

遵守上述限售期安排。

5、本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过148,461.00万元（含），扣除发行费

用后的募集资金净额计划投资于以下项目：

序号项目名称项目总投资(万元) 拟投入募集资金(万元)

1 智能仓储运营及其配套项目 148,461 148,461

合计 148,461 148,461

对本次非公开发行募集资金净额不足上述项目拟投入募集资金总额的部分，公司将

通过自筹资金解决。募集资金到位前，公司可根据经营情况及发展规划，以自筹资金先

行投入，并在募集资金到位后予以置换。

在上述募集资金投资项目范围内，公司董事会可根据项目的实际需求，按照相关法

规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整。

6、公司本次非公开发行股票的数量不超过34,964,908股（含），若公司股票在关于

本次非公开发行的定价基准日至发行日期间有除权、除息行为，本次非公开发行的股票

数量将作相应调整。本次非公开发行股票的数量以中国证监会最终核准发行的股票数量

为准。

7、盛和投资作为公司控股股东，拟认购本次非公开发行的股份构成关联交易。公

司第二届董事会第七次会议在审议与该交易相关议案时，已严格按照相关法律、法规以

及公司内部制，履行关联交易的审议和表决程序，关联董事回避表决。

8、本次非公开发行不会导致公司控制权发生变化。本次非公开发行完成后，公司

发行前滚存的未分配利润由公司新老股东按照发行后的股份比例共享。

9、公司提醒投资者关注：本次非公开发行将摊薄即期回报。根据《国务院办公厅

关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）、

《中国证券监督管理委员会关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的

指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2015]31号）的相关规定，上市公司再融资

摊薄即期回报的，应当承诺并兑现填补回报的具体措施。公司就本次非公开发行股票对

即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并承诺采取相应的填补措施，具体参见本预案“第

三节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析”之“本次发行摊薄即期回报对公

司主要财务指标的影响、公司采取的措施及承诺”部分。

10、根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监

发[2012]37号）、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（证监会公告[2013]43

号）及《上市公司章程指引（2014年修订）》等的要求，公司进一步完善了股利分配政

策。关于股利分配政策、最近三年现金分红金额及比例、未分配利润使用安排等情况，

请参见本预案“第五节董事会关于公司分红情况的说明”。

11、本次非公开发行符合《上市公司证券发行管理办法》和《上市公司非公开发行

股票实施细则》，本次非公开发行股票预案按照《公开发行证券的公司信息披露内容与

格式准则第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》的要求编制并披

露。

12、发行人本次非公开发行符合《公司法》、《证券法》及《上海证券交易所股票

上市规则》等法律、法规的有关规定；本次非公开发行不会导致公司股权分布不符合上

市条件的情形。

第一节本次非公开发行概要 ........................................................................ 10

一、公司基本情况 ..................................................................................... 10

二、本次非公开发行的背景和目的 ......................................................... 10

三、本次发行对象与公司的关系 ............................................................. 13

四、本次非公开发行的概况 ..................................................................... 13

五、募集资金投向 ..................................................................................... 15

六、本次发行是否构成关联交易 ............................................................. 15

七、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ......................................... 16

八、本次发行方案已取得有关主管部门批准情况以及尚需呈报批准程序 16

第二节发行对象基本情况 ............................................................................... 17

一、盛和投资基本情况 ............................................................................. 17

二、盛和投资及其董事、监事、高级管理人员最近五年受处罚等情况18

三、本次发行完成后盛和投资与本公司同业竞争及关联交易情况 ..... 18

四、本次非公开发行预案披露前 24 个月内盛和投资与本公司之间重大交易情

况 ......................................................................................................................... 19

第三节附条件生效的股份认购协议摘要 ....................................................... 20

一、协议主体与签订时间 ......................................................................... 20

二、认购价格及定价方式 ......................................................................... 20

三、认购标的和数量 ................................................................................. 20

四、锁定期 ................................................................................................. 21

五、认购方式 ............................................................................................. 21

六、支付方式 ............................................................................................. 21

七、生效条件和生效时间 ......................................................................... 21

八、违约责任 ............................................................................................. 21

第四节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ................................... 23

一、本次募集资金使用计划 ..................................................................... 23

二、本次募集资金的必要性分析 ............................................................. 23

三、本次募集资金的可行性分析 ............................................................. 26

四、本次募集资金投资项目的市场前景 ................................................. 27

五、本次募集资金投资项目的具体情况 ................................................. 28

六、本次募集资金对公司经营管理和财务状况的影响 ......................... 32

第五节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ............................... 34

一、公司业务、章程、股东结构、高管人员结构、业务收入结构变化34

二、公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ......................... 34

三、公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业

竞争等变化情况 ................................................................................................. 35

四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的

情形，或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形 ................................. 35

五、本次发行对公司负债情况的影响 ..................................................... 35

六、本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响、公司采取的措施及承

诺 ......................................................................................................................... 35

第六节本次发行相关的风险说明 ................................................................... 40

一、审批风险 ............................................................................................. 40

二、募集预期效益等预测性信息不能达到的风险 ................................. 40

三、管理风险 ............................................................................................. 40

四、本次发行摊薄即期回报的风险 ......................................................... 40

五、股票价格波动的风险 ......................................................................... 41

第七节董事会关于公司分红情况的说明 ....................................................... 42

一、《公司章程》关于利润分配政策的规定 ......................................... 42

二、公司最近三年现金分红金额及比例 ................................................. 44

三、公司近三年未分配利润使用情况 ..................................................... 44

四、未来三年股东回报规划（2016-2018 年）....................................... 44

释义

在本预案中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：

释义项释义内容

公司、本公司、发行人、音飞储存指南京音飞储存设备股份有限公司

南京音飞储存设备股份有限公司拟向特定对象发行不超过

本次发行、本次非公开发行指

34,964,908股（含）A股股票的行为

南京音飞储存设备股份有限公司本次非公开发行A股股票

本预案指

预案

盛和投资指江苏盛和投资有限公司

同富合伙指南京同富投资中心（有限合伙）

定价基准日指公司第二届董事会第七次会议决议公告日

中国证监会指中国证券监督管理委员会

公司章程指《南京音飞储存设备股份有限公司章程》

上交所指上海证券交易所

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

元指人民币元

南京音飞储存设备股份有限公司非公开发行 A 股股票预案

第一节本次非公开发行概要

一、公司基本情况

公司名称（中文）南京音飞储存设备股份有限公司

公司名称（英文） Nanjing Inform Storage Equipment Co., Ltd.

法定代表人金跃跃

注册资本 10,000 万元

上市日期 2015 年 6 月 11 日

公司股票上市地上海证券交易所

公司 A 股简称音飞储存

公司 A 股代码 603066

注册地址江苏省南京市江宁经济技术开发区殷华街 470 号

邮政编码 210000

电话号码 86-25-52726391，86-25-52726388，86-25-52726394

传真号码 86-25-52726382，86-25-52726394

电子信箱 jyy@informrack.com；qhp516@informrack.com；yfdsh@informrack.com

机械式停车设备、立体仓库系统机械式停车设备、立体仓库系统及设

备、货架仓储钢及设备、货架仓储钢及设备、货架仓储钢及设备、货

经营范围架仓储钢结构及五金制品、输送设备的计造金制品、输送设备的计造

金制品、输送设备的计造销售自产品。软销售自产品。软件产品的研

发、销售。

二、本次非公开发行的背景和目的

（一）本次非公开发行的背景

随着工业 4.0 概念的提出及“互联网+”的新常态经济模式的兴起，物流仓储行业将

进入从量变到质变的转型期，智能仓储行业市场发展空间巨大；同时，跨境电子商务在

国家“一带一路”政策的支持下取得了飞速的发展，“一带一路”沿线各国为跨境电子商务

提供了一个拥有近 40 亿人口的巨大市场需求，这种需求直接推动了物流仓储设施的建

设和对于仓储物流服务的需求，2015 年跨境 B2C 物流的市场规模已经超过千亿级别。

另一方面，国家推动的供给侧结构性改革，让各大工商企业开始重新调整供应链体系，

提高供应链的物流效率，降低物流成本，仓储物流中心作为核心物流节点就必然会存在

大规模的技术升级和扩建需求，智能仓储系统和仓储运营服务正好符合了这个市场趋

势。2016 年，国家商务部、发改委、交通运输局、海关总署、国家邮政局、国家标准委

联颁发了《全国电子商务物流发展专项规划（2016-2020 年）》，将电子商务物流的服务

水平、时效性、降低物流成本等提到了一个空前重要的高度，智能仓储系统取代传统的

手工仓库成为了必然趋势，这也将进一步推高市场对于仓储物流运营服务的需求。

从市场需求的角度来看，2015 年中国电子商务交易规模达到 16.20 万亿元，增长

21.20%，其中网络购物规模达 3.80 万亿，并实现了 37.20%的强劲增长；2015 年跨境电

商的交易总额达到了 5.20 万亿，进出口贸易总额为 30.70 万亿，占比超过 15%，并预计

2016 年达到 20%。海量的电子商务交易规模背后是巨大的仓储物流需求，但由于电商

物流具有高度复杂的仓储作业流程、严苛的配送时效性和准确率等特性，以智能化仓储

系统为核心的仓储配送中心必将取代传统的手工仓储；而由于电商企业的核心优势在于

货源渠道和平台营销，对智能仓储技术和智能仓储运营的不熟悉和不擅长，影响了其物

流仓储广泛采用智能仓储系统，仓储作业智能化、高效化等成为其业务发展的“痛点”，

那么，以智能仓储技术为核心的仓储运营服务作为可以解决电商“痛点”的业务模式必

将受到各大电商的青睐，为公司仓储运营服务业务提供了巨大的市场机遇；此外，由于

中小跨境电商平台没有足够的资金和能力搭建自己的仓储物流体系，借助第三方仓储物

流企业提供相关服务是其较好的选择，因此，能够为中小平台提供综合服务的第三方仓

储物流企业将迎来重大机遇。

从产品需求的角度来看，仓储系统作为物流行业核心存储设备，其技术的更新发展

一直和社会物流流通的速度和复杂性呈现正相关性。随着中国电子商务及商贸流通行业

的快速发展，以及劳动力成本的逐年上升和土地成本的攀升等生产要素的限制，近些年

仓储货架行业经历从普通货架、复杂高位仓储货架、自动化立体库到今天的智能仓储系

统的演变，智能仓储系统在仓储空间利用率方面可以提高约 30%~50%，在仓储出入库

效率和准确率方面都有大幅度提高，并可大幅度减少人工需求；在物流需求方面，从小

批量、低频次、人工存取货物到现在需要单位时间内处理海量的物流作业和物流信息数

据交互，仓储货架系统也从简单的人工货架发展为了广泛应用高度集成信息化技术、机

电控制技术、RFID 识别技术以及数据运算技术的大型物流分拨中心。在这个技术飞速

进步的过程中，用户企业对于智能仓储技术的应用出现了明显的技术滞后，新的技术和

解决方案由于用户企业的不了解而迟迟无法广泛投入实际应用，导致整个供应链的物流

成本居高不下，美国的社会物流成本占 GDP 仅有 8%，而中国的社会物流成本占 GDP

高达 18%。仓储运营服务可以通过智能仓储系统减少人工需求，提高运营效率，促进新

的仓储物流技术应用，降低整个供应链的物流成本，存在大量需求。

公司作为国内仓储货架龙头，适应上述市场规律和行业发展趋势，大力推广高端产

品，不断优化产品结构。2015 年公司高端产品立体库高位货架销售量同比增长 59.80%；

智能仓储系统中的自动化系统集成产品销售量同比增长 68.18%；而竞争激烈且技术壁

垒较低的一般货架销售量则下降 10.34%。此外，公司不断加大力度，打造以穿梭车技

术为核心的智能仓储物流系统，着力推动“货架+机器人=自动化仓储物资系统的解决方

案”，并创新性的提出仓储运营服务模式，为客户提供库房设计、仓储拣选设备、输送

分拣设备、运营管理服务和仓储管理软件等一整套服务方案，从提高设备系统的性能和

优化客户流动资金的角度，为客户提供附加价值，打造“机器人+货架”智能仓储解决

方案，转型智能仓储综合服务商。

（二）本次非公开发行的目的

1、推进战略规划落实，降低发展过程中的资金需求压力

根据战略规划实施进度，促进公司由智能仓储设备供应商向智能仓储综合服务商的

转变，本次非公开发行资金到位后，将用于智能仓储运营及其配套项目，推进战略规划

落实，降低发展过程中的资金需求压力。本次非公开发行完成后，公司将实现业务结构、

发展规模速度及运行质量效益等方面的改善，有利于抓住发展机遇，实现持续健康发展。

2、进一步增强公司的核心竞争力

本次募集资金投资项目成功实施后，将进一步提升公司的仓储运营和服务能力，可

满足客户对仓储服务的多样化、高品质的需求, 进一步增强公司的核心竞争力，巩固并

扩大公司的市场占有率。

3、增加公司的资本实力，提高公司抗风险能力和盈利能力

本次募集资金的到位将增强公司资本实力，能够优化财务结构，提高综合抗风险能

力，进而为公司后续发展规划的制订落实，实现持续、稳定、快速发展，提供了支持与

保障。

三、本次发行对象与公司的关系

本次非公开发行股票的发行对象为包括公司控股股东盛和投资在内的不超过 10 名

（含 10 名）特定投资者。公司控股股东盛和投资拟认购本次非公开发行的股份。除公

司控股股东外，其他发行对象为符合法律、法规规定的证券投资基金管理公司、证券公

司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人

投资者和自然人等。证券投资基金管理公司以其管理的 2 只以上基金认购的，视为一个

发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。所有发行对象将在取

得本次非公开发行的核准批文后，由公司董事会在股东大会授权范围内与保荐机构（主

承销商）按照相关法律、行政法规、部门规章或规范性文件的规定，根据发行对象申购

报价的情况，遵循价格优先原则确定。

四、本次非公开发行的概况

（一）发行股票的类型和面值

本次发行的股票为人民币普通股（A股），每股面值为1.00元。

（二）发行方式

本次发行的股票全部采取向特定对象非公开发行的方式，在获得中国证监会关于本

次发行核准文件的有效期内选择适当时机实施。

（三）发行价格及定价原则

本次非公开发行股票的定价基准日为公司第二届董事会第七次会议决议公告日（即

2016 年 5 月 10 日），发行价格不低于定价基准日前二十个交易日（不含定价基准日）

股票交易均价的 90%，即 42.46 元/股（定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基

准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）。

最终发行价格将在公司取得中国证监会关于本次发行的核准批文后，按照相关法

律、法规和其他规范性文件的规定，由公司股东大会授权董事会根据发行对象申购报价

情况及竞价结果，与保荐机构（主承销商）协商确定。盛和投资不参与本次发行定价的

竞价过程，但须接受其他发行对象申购竞价结果并与其他发行对象以相同价格认购，若

通过上述定价方式无法产生发行价格，则盛和投资按本次发行的底价即 42.46 元/股认购

公司本次发行的股票。

若公司股票在本次非公开发行的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公

积金转增股本或配股等除权、除息事项的，本次非公开发行价格将做相应调整。

（四）发行数量

公司本次非公开发行拟募集资金总额不超过 148,461.00 万元（含），按照发行底价

42.46 元/股计算，本次非公开发行股票数量合计不超过 34,964,908 股（含）。

若公司股票在本次非公开发行的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公

积金转增股本或配股等除权、除息事项的，本次非公开发行数量将做相应调整。

（五）发行对象

本次非公开发行股票的发行对象为包括公司控股股东盛和投资在内的不超过10名

（含10名）特定投资者。其中，公司控股股东盛和投资拟认购股份数额不低于本次非公

开发行最终确定的发行股份总数的40%（含）；按照本次非公开发行股票合计34,964,908

股的发行规模上限测算，盛和投资拟认购股份数量不低于13,985,964股（最终认购数量

按认购金额除以发行价格计算，并舍弃不足一股的余额）。除公司控股股东外，其他发

行对象为符合法律、法规规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财

务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者和自然人等。证

券投资基金管理公司以其管理的2只以上基金认购的，视为一个发行对象；信托投资公

司作为发行对象的，只能以自有资金认购。

（六）限售期及上市安排

本次非公开发行股票由盛和投资认购的部分，自新增股份上市之日起三十六个月内

不得转让，其他发行对象认购部分自新增股份上市之日起十二个月内不得转让。在限售

期满后，本次非公开发行的股票将在上海证券交易所上市交易。

（七）本次发行前的滚存未分配利润安排

本次发行前公司的滚存未分配利润将由发行后的新老股东共同享有。

（八）本次发行股票决议的有效期限

本次发行有关决议的有效期为自股东大会审议批准本次非公开发行股票议案之日

起十二个月。若国家法律、法规对非公开发行股票有新的规定，公司将按更新后的规定

对本次发行进行调整。

五、募集资金投向

本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过148,461.00万元（含），扣除发行费用

后的募集资金净额计划投资于以下项目：

序号项目名称项目总投资(万元) 拟投入募集资金(万元)

1 智能仓储运营及其配套项目 148,461 148,461

合计 148,461 148,461

对本次非公开发行募集资金净额不足上述项目拟投入募集资金总额的部分，公司将

通过自筹资金解决。募集资金到位前，公司可根据经营情况及发展规划，以自筹资金先

行投入，并在募集资金到位后予以置换。

在上述募集资金投资项目范围内，公司董事会可根据项目的实际需求，按照相关法

规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整。

六、本次发行是否构成关联交易

由于本次发行对象中包括公司控股股东盛和投资，因此本次发行构成关联交易。根

据中国证监会《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》以

及《公司章程》的相关规定，本公司独立董事已事前认可本次发行所涉及的关联交易事

项，并发表了独立意见；在董事会审议本次发行相关议案时，关联董事回避表决，由非

关联董事表决通过；相关议案提请股东大会审议时，关联股东盛和投资也需回避表决，

由非关联股东表决通过。

七、本次发行是否导致公司控制权发生变化

截至本预案出具之日，公司控股股东为盛和投资，其直接持有公司股份 4,500.00 万

股，占公司总股本的 45.00%。截至本预案披露日，金跃跃先生通过盛和投资间接控制

公司 45.00%的股份，通过同富合伙间接控制公司 9.38%的股份，为本公司的实际控制人。

根据本预案，本次发行股份数量为不超过 34,964,908 股（含），且盛和投资拟认购

股份数额不低于本次非公开发行最终确定的发行股份总数的 40%（含）。本次发行完成

后，公司总股本将由发行前的 100,000,000 股增加至 134,964,908 股（按本次发行底价测

算），盛和投资持有公司股份比例将由 45%变为不低于 43.70%。公司的控股股东仍为盛

和投资，本次发行不会导致公司控制权发生变化。

八、本次发行方案已取得有关主管部门批准情况以及尚需呈报批准程

序

2016 年 5 月 9 日，公司第二届董事会第七次会议审议通过了本次非公开发行方案。

本次非公开发行方案和控股股东免于以要约方式增持股份的申请尚需经公司股东大会

审议通过。根据《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》及《上市公司非

公开发行股票实施细则》等相关法律、法规和规范性文件的规定，在公司股东大会审议

通过后，本次非公开发行尚需取得中国证监会核准。在获得中国证监会核准后，公司将

向上交所和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请办理股票发行和上市事宜，

完成本次非公开发行股票全部呈报批准程序。

第二节发行对象基本情况

一、盛和投资基本情况

（一）基本情况

中文名称：江苏盛和投资有限公司

公司住所：南京市秦淮区果园村柴家营 88 号

法定代表人：金跃跃

成立日期：2008 年 11 月 28 日

注册资本：15,000,000 元

经营范围：实业投资及资产管理，投资咨询。

（二）股权控制关系

截至 2016 年 3 月 31 日，盛和投资直接持有发行人 45,000,000 股 A 股，占公司总股

本的 45%，为公司控股股东。盛和投资成立于 2008 年 11 月 28 日，注册资本为人民币

1,500 万元。金跃跃先生持有盛和投资 60%的股权，是盛和投资的控股股东，是本公司

实际控制人。

截止本预案公告日，发行人与控股股东、实际控制人之间的产权及控制关系图如下

所示：

金跃跃

60%

盛和投资 57.6%

45%

同富合伙

9.38%

南京音飞储存设备股份有限公司

根据本预案，本次发行股份数量为不超过 34,964,908 股（含），且盛和投资拟认购

股份数额不低于本次非公开发行最终确定的发行股份总数的 40%（含）。本次发行完成

后，公司总股本将由发行前的 100,000,000 股增加至 134,964,908 股（按本次发行底价测

算），盛和投资持有公司股份比例将由 45%变为不低于 43.70%。公司的控股股东仍为盛

和投资，本次发行不会导致公司控制权发生变化。

（三）主营业务及最近三年经营情况

公司控股股东盛和投资成立于 2008 年 11 月 28 日成立，注册资本为人民币 1,500

万元，法定代表人金跃跃，营业范围为实业投资及资产管理，投资咨询。最近三年，其

主要业务为投资控股，由子公司音飞储存负责具体经营。

（四）最近一年简要会计报表（未经审计）

1、资产负债表主要数据

单位：元

项目 2015 年 12 月 31 日

资产总额 116,805,649.83

负债合计 74,365,622.83

所有者权益总额 42,440,027.00

2、利润表主要数据

单位：元

项目 2015 年度

营业收入 -

营业利润 910,258.07

净利润 815,563.86

二、盛和投资及其董事、监事、高级管理人员最近五年受处罚等情况

盛和投资及其董事、监事、高级管理人员最近五年未受过行政处罚（与证券市场明

显无关的除外）、刑事处罚，也不存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。

三、本次发行完成后盛和投资与本公司同业竞争及关联交易情况

（一）同业竞争

本次非公开发行前，盛和投资除控股本公司外，不控制其他企业。盛和投资的经营

范围为实业投资及资产管理、投资咨询等，不开展具体业务经营，与本公司不存在同业

竞争。本次非公开发行盛和投资以现金认购新发行的股份。因此，本次非公开发行亦不

会导致本公司与盛和投资发生同业竞争关系。

（二）关联交易

公司通过定期报告及临时公告对现有的关联方、关联关系、关联交易已作了充分披

露，关联交易均出于经营需要，系根据实际情况依照市场公平原则进行的等价有偿行为，

价格公允，没有背离可比较的市场价格，并且履行了必要的程序。关联交易不影响公司

生产经营的独立性，不存在损害公司及中小股东利益的情况，不会对公司的正常经营及

持续经营产生重大影响。除对公司控股股东盛和投资的非公开发行构成关联交易外，本

次发行完成后，盛和投资不会因本次非公开发行与本公司产生新的关联交易。

四、本次非公开发行预案披露前 24 个月内盛和投资与本公司之间重大

交易情况

公司已制定《关联交易管理制度》，公司的各项关联交易均严格履行了必要的决策

和披露程序，交易价格按市场公允水平确定。本次发行预案披露前 24 个月内，盛和投

资及其关联方与本公司之间不存在重大关联交易。

第三节附条件生效的股份认购协议摘要

2016年5月9日，本公司与盛和投资签署了附条件生效的股份认购协议，协议的主要

内容如下：

一、协议主体与签订时间

甲方（认购人）：江苏盛和投资有限公司

乙方（发行人）：南京音飞储存设备股份有限公司

协议签订时间：2016年5月9日

二、认购价格及定价方式

每股认购价格为不低于定价基准日前二十个交易日（不含定价基准日）股票交易均

价的90%，即42.46元/股。定价基准日前20个交易日乙方股票交易均价计算方式为：定

价基准日前20个交易日乙方股票交易均价＝定价基准日前20个交易日乙方股票交易总

额/定价基准日前20个交易日乙方股票交易总量。最终认购价格将在乙方取得中国证监会

关于本次发行的核准批文后，按照相关法律、法规和其他规范性文件的规定，由乙方股

东大会授权董事会根据发行对象申购报价情况及竞价结果，与保荐机构（主承销商）协

商确定。甲方不参与本次发行定价的竞价过程，但须接受其他发行对象申购竞价结果并

与其他发行对象以相同价格认购，若通过上述定价方式无法产生发行价格，则甲方按本

次发行的底价即42.46元/股认购公司本次发行的股票。

如在定价基准日至发行日期间进行任何除权、除息事项，则上述每股认购价格应作

相应调整。

三、认购标的和数量

甲方拟认购股份数额不低于本次非公开发行最终确定的发行股份总数的 40%（含）；

按照本次非公开发行股票合计 34,964,908 股的发行规模上限测算，盛和投资拟认购股份

数量不低于 13,985,964 股，具体认购数量根据甲方认购金额除以最终认购价格确定，并

舍弃不足一股的余额。

四、锁定期

甲方的认购股份自新增股份上市之日起三十六个月内不得转让。限售期结束后，将

按《公司法》等相关法规以及中国证监会和上海证券交易所的有关规定执行。

五、认购方式

甲方以现金方式认购。

六、支付方式

在本次发行获中国证监会正式核准后乙方正式开始发行股票时，甲方应根据乙方发

出认股款缴纳通知规定的期限内，一次性将全部认购款项划入保荐机构（主承销商）指

定账户，验资完毕后，扣除相关费用后再划入乙方指定的募集资金专项存储账户。

如果甲方未能在缴款期限内足额缴付认购价款的，则视为甲方自动放弃本次发行的

股票的认购权，则发行方有权另行处理该等股票。甲方须按照本协议规定承担违约责任。

七、生效条件和生效时间

本协议在满足以下全部条件时生效，以下事项完成日较晚的日期为协议生效日：

（1）本协议已经甲、乙双方签署。

（2）本次非公开发行经乙方董事会审议通过、股东大会批准通过。

（3）乙方董事会、股东大会同意甲方及其一致行动人免于以要约方式增持乙方股

份。

（4）本次发行已经获得所有需要获得的政府部门的同意、许可或批准，包括但不

限于中国证监会的核准。

八、违约责任

甲、乙双方互相承诺，任何一方如因违反其在本协议中所作的声明、保证或承诺而

使对方承担或遭受任何损失、索赔及费用，该方应给予对方足额赔偿。

本协议为不可撤销合同，任何一方因违反或不履行本协议项下任何或全部义务而导

致对方蒙受损失，该方应给对方足额赔偿。

如认购方未在发行方发出的认股款缴纳通知期限内足额将全部认购款项划入保荐

机构（主承销商）指定账户，经发行方提示（包括但不限于电话、传真、电子邮件、短

信等方式）后认购方仍未足额缴纳的，认购方应按照其未足额缴纳的认股款金额的 2%

向发行方支付违约金；违约金不足以弥补发行方实际损失的，认购方还应就差额部分予

以赔偿。

如在本协议生效后，认购方已按照约定在发行方发出的认股款缴纳通知期限内足额

将全部认购款项划入保荐机构（主承销商）指定账户，但发行方未在约定期限内为认购

方办理其认购的全部股票登记，且经认购方书面提示后发行方仍未办理的，发行方应按

照其未为认购方办理登记的股票数量对应的认股款金额的 2%向认购方支付违约金；违

约金不足以弥补认购方的实际损失的，发行方还应就差额部分予以赔偿。

第四节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析

一、本次募集资金使用计划

本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过148,461.00万元（含），扣除发行费用

后的募集资金净额计划投资于以下项目：

序号项目名称项目总投资(万元) 拟投入募集资金(万元)

1 智能仓储运营及其配套项目 148,461 148,461

合计 148,461 148,461

对本次非公开发行募集资金净额不足上述项目拟投入募集资金总额的部分，公司将

通过自筹资金解决。募集资金到位前，公司可根据经营情况及发展规划，以自筹资金先

行投入，并在募集资金到位后予以置换。

在上述募集资金投资项目范围内，公司董事会可根据项目的实际需求，按照相关法

规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整。

二、本次募集资金的必要性分析

1、自身业务发展的需要

随着中国电子商务及商贸流通企业的快速发展，以及劳动力成本的逐年上升和土地

成本的攀升等生产要素的限制，近些年仓储货架行业经历从普通货架、复杂高位仓储货

架、自动化立体库到今天的智能仓储系统的演变，仓储货架系统也从简单的人工货架发

展为了广泛应用高度集成信息化技术、机电控制技术、RFID 识别技术以及数据运算技

术的大型物流分拨中心。而在这个技术飞速进步的过程中，用户企业对于智能仓储技术

的应用出现了明显的技术滞后，新的技术和解决方案由于用户企业的不了解而迟迟无法

广泛投入实际应用；那么，仓储运营服务作为仓储货架和智能仓储系统业务的一种延伸

服务，可以在促进仓储货架和智能仓储系统销售业务的基础上，推动新的仓储物流技术

应用，降低物流成本，存在大量需求。

因此，随着仓储货架市场的客户需求从传统的货架升级到智能的仓储系统，公司的

核心产品和业务也在不断地完善，现已初步形成了下述三大业务模块：

高精密的货架制造是公司业务发展的根基，来源于公司 20 年的制造经验积累；智

能仓储系统是公司近年来着重发展的新业务，顺应了仓储市场的智能需求，也拉动了货

架的销售；仓储运营服务是公司发展的未来，一方面可以促进仓储货架和智能仓储系统

销售，另一方面也为公司创造了新的利润增长点。

公司仓储运营的模式如下：

仓储运营提供方按照客户企业需求出资建设货架系统、智能仓储设备和安排仓库操

作及管理人员，客户只需按物流 SKU（最小作业单元）作业量向公司支付相关费用即可。

公司仓储运营的内容如下：

公司为客户提供货品入库质检、存储、出入库，订单拣选、播种包装，包裹分拣等

环节所有的物流设备、系统搭建和日常运营服务。

仓储运营服务是以高精密的货架制造为根基，以智能仓储系统技术为核心的运营服

务模式，是仓储货架业务和智能仓储系统业务的一种发展延伸，是通过服务的方式来促

进主营业务的持续增长。仓储运营服务让客户关系从原来的买卖关系变为服务关系，交

易的内容从一个工程项目的交付变为了以仓储作业流量计费为单位的持续的仓储运营

服务，交易的总额由一个固定的工程项目总额变为了一个浮动的，以仓储作业流量处理

能力为上限的服务交易总量，仓储作业处理能力越大运营服务收益就越大，进而给运营

提供商足够大的动力去提升技术水平。

另外一方面，从推广智能仓储技术、降低物流成本、为最终客户提供附加价值的角

度来讲，公司仓储运营服务将促进物流仓储行业自动化设备应用，提高物流效率的同时，

也有助于公司进一步提升技术研发能力，并在使用过程中逐步优化设备性能；此外，仓

储运营服务是以仓储作业流量作为基准的计费方式，给仓储技术的改进升级提供了充足

的需求动力，倒逼仓储技术的改进和货架生产品质及效率的提高，技术的进步最终降低

仓储作业单位流量的运作成本，提高运营收益，增加客户体验，降低运作成本，从而使

得公司变得更加具有市场竞争力。

2、客户需求改变的需要

随着工业 4.0 概念的提出及“互联网+”的新常态经济模式的兴起，物流仓储行业将

进入从量变到质变的转型期。对于仓储行业而言，一方面，智能化的仓储技术正在成为

市场需求的主流，这也是公司近年来由传统货架生产企业向智能仓储设备供应商转型过

程中所面临的客观情况；同时，伴随着近些年仓储行业向智能仓储系统发展，定制化、

智能化、全面性已成为客户在仓储方面需求的新特征，这就要求公司大力发展符合这类

需求的业务。另一方面，海量的交易背后是巨大的仓储物流需求，由于电商物流具有高

度复杂的仓储作业流程、严苛的配送时效性和准确率等特性，而电商企业的核心优势在

于货源渠道和平台营销，仓储运营并不擅长，仓储运营服务作为可以解决电商“痛点”

的业务模式必将受到各大电商的青睐，这为公司发展仓储运营服务业务提供了机遇。

因此，为了获取竞争优势，将价值链由以制造为中心向以服务为中心转移，开展仓

储运营服务就成为一种市场规律的选择，这样可以打破原有业务拓展的瓶颈，挖掘更多

潜在的市场需求。

三、本次募集资金的可行性分析

1、本次募集资金使用方案符合公司战略规划

本次非公开发行募集资金将用于智能仓储运营和研发中心项目，兼顾了发展与风

险、长远与短期的关系，方案稳健可行，有利于推进战略规划落实。

2、本次募集资金投资项目具有良好的支撑

公司 20 年来一直专注于仓储货架技术的研究和智能仓储技术的研发，在设计模块

化、产品标准化、生产自动化、管理信息化、技术创新等方面都做出了很大的成果，现

在已经发展为仓储货架行业的引领者；并在生产技术、智能仓储系统、市场开拓、运营

经验等方面做好了储备：

在生产技术方面，为了确保仓储运营服务的服务质量和盈利能力，公司从欧洲引进

了 3 条全自动的货架核心构件生产线，提高了货架的生产效率和产品精度，为仓储系统

的组装精度和结构稳定性奠定了坚实的基础。

在智能仓储系统方面，自 2010 年起，公司已先后完成了近百座自动化立体仓库的

仓储系统集成项目，积累了丰富的仓储系统应用经验，并陆续研发了子母车系统、多层

穿梭车技术、货到人拣选系统、WMS（仓库管理系统）软件、WCS（仓库控制系统）

系统等，技术性能达到国际领先的水平。同时，在仓储项目的实施和交付的过程中积累

了大量的智能仓储系统规划设计的经验，可以从准确的仓储需求分析、科学的仓储系统

工艺规划、高效可靠的仓储智能设备和完善的仓储管理软件系统等维度来确保仓储运营

服务的核心技术支撑。

在市场拓展方面，基于在仓储货架和智能仓储系统业务拓展过程中积累的大量客户

群体，公司已经和国内多家大型电商、第三方物流公司和冷链生鲜等企业建立了仓储运

营战略合作伙伴关系，并且紧跟中国跨境贸易和“一带一路”等政策，和多个地方综合

保税区等建立了合作关系，为仓储运营服务的布局打下了基础。此外，公司已为多家大

型电商、第三方物流公司等企业提供了仓储规划、运营及管理的咨询服务，积累了一定

的运营管理经验。

综上，公司在生产技术、智能仓储系统、市场开拓、运营经验等方面的储备为募集

资金投资项目实施提供有力的支撑。

3、本次募集资金运用效果

本次非公开发行募集资金到位后，能够产生以下良好效果：

第一，有利于公司把握发展机遇，落实发展战略，推动仓储运营项目发展，打造“机

器人+货架”智能仓储解决方案，进一步促进公司由智能仓储设备供应商向智能仓储综

合服务商的转变，从而优化产业产品结构、提升发展规模速度、提高运行质量及效益。

第二，有利于优化资本结构，降低财务风险，促进企业健康发展。

第三，有利于提高盈利能力和整体经营实力，为公司进一步制订、落实后续发展规

划，提供可靠保障与支持。

4、本次募集资金投资项目符合法律、法规

本次发行募集资金用于智能仓储运营及其配套项目符合《上市公司证券发行管理办

法》第十条关于募集资金运用的相关规定。

四、本次募集资金投资项目的市场前景

电子商务尤其是网购的海量交易背后是巨大的仓储物流需求，而仓储运营服务作

为可以解决电商“痛点”的业务模式必将受到各大电商的青睐；电商企业的核心优势

在于货源渠道和平台营销，仓储运营并不擅长，这就为公司仓储运营服务业务提供了

巨大的市场机遇。

此外，连续出台的各项国家政策为仓储运营业务的开展指明了方向，电商以及跨

境电商的飞速发展为仓储运营业务提供了巨大的市场空间，仓储技术的进步和市场的

需求升级也为仓储运营提供了巨大的价值创造空间，因此仓储运营业务将有巨大的发

展前景。

本次募集资金投资项目依托于公司现有业务的核心优势，符合未来公司战略发展方

向，可以在促进现有业务增长，产能充分利用的情况下，开拓新的市场渠道和用户群体，

具有良好的市场发展前景和经济效益；项目完成后，能够进一步提升公司的盈利水平、

增加利润增长点、增强公司的竞争能力。

五、本次募集资金投资项目的具体情况

（一）项目建设内容

1、项目建设的具体内容

（1）仓储运营中心

公司拟根据电商企业的需求和跨境电商试点城市的布局，计划在华北区、华东区、

华南区、西北区、西南区以及中部地区 6 个区域，建设 15 个智能仓储物流运营中心，

并在当地设立仓储运营公司，为客户企业提供出入库、分拣、输送、播种包装等物流作

业服务，以流量计费的方式收取运营服务费用，并利用在运营过程中获得的物流、信息

流、资金流等信息为客户提供运营相关增值服务。一方面通过运营服务促进了仓储货架

和智能仓储系统的销售，另外一方面通过优质的运营服务和相关增值服务获得服务收

益。

（2）智能仓储运营研发中心

基于仓储运营服务对于贸易流量、贸易平台、智能物流技术和数据信息的持续需求，

公司拟投资成立智能仓储运营研发中心为各地的智能仓储物流运营中心以及社会企业

提供仓储运营平台管理、大数据分析、B2B 贸易服务以及智能仓储设备研发。从仓储设

备的底层研发、运营数据优化、数据沉淀与挖掘、复合型人才队伍的建设、配套各类企

业的云仓储运营平台管理服务等核心竞争能力着手，为企业业务的持续拓展打好坚实基

础，形成产业生态系统。投资后，运营研发中心会通过精准的大数据服务、配套软件系

统平台服务和 B2B 进出口相关服务等收取服务费用。智能仓储运营研发中心功能板块

包括：仓储运营管理平台，自动化仓储研发，供应链数据服务以及基于仓储的 B2B 进

出口服务等，具体如下：

1）云仓储运营管理平台：可以在云端管理整个仓储网络的运营情况，包括接收来

自客户的订单请求，根据各仓库的库存情况和相关属性，自动分配货物仓储资源。能实

时反应各云仓的状态及云仓内货物相关情况。每个动作都可以在 PC 端，手机端，移动

端进行操作。按照要求的时间周期可以完成管理层需要的报表和关键 KPI 提炼，帮助管

理层做出战略调整和决策。

2）供应链数据服务：收集客户在仓储过程中的库存数据、资金流数据、历史交易

记录和业务量变化数据。通过数据的沉淀提供相关的风控支撑服务。同步建设数据模型，

对沉淀数据进行深度挖掘，生成上下游合作伙伴的信用档案。

3）B2B 进出口服务：平台提供仓内货物的进出口清关、退税、物流配送服务。系

统相关接口与政务系统对接，打通货物进出口相关信息流，包括货物状态的收集、进出

关信息收集、订单分发、撮合和配送、业务流程状态显示、具体工作事项信息反馈等，

帮助仓储客户完成仓储运营到货物进出口配送的整体服务。

4）智能仓储设备研发：为了支持仓储运营服务不断提高设备性能的需求，开展模

块化控制系统，四向穿梭车产品，两栖穿梭车产品，AGV 产品，云端控制软件，并行

处理技术等应用的研发工作，通过技术的研发升级，提高仓储运营效率，降低运营成本。

2、项目的实施主体

本项目由公司全资子公司南京音飞物流科技有限公司自行组织实施。

3、项目的实施地点

本项目是为了满足电商和跨境电商的仓储物流需求而规划，仓储运营中心部分的实

施地点规划在华北区、华东区、华南区、西北区、西南区以及中部地区 6 个区域中的电

商物流积聚的城市；智能仓储运营研发中心部分的实施地点在南京市江宁区九龙湖企业

总部园内。

4、项目涉及的用地情况

本项目涉及的用地相关租赁手续正在办理中。

5、项目投资概算

本项目总投资额为 148,461 万元，其中仓储运营中心部分的投资额为 87,530 万元，

智能仓储运营研发中心部分的投资额为 60,931 万元，项目建设期为三年。具体的投资构

成如下：

序号项目投资金额（万元）

一、仓储运营中心

1 仓储系统投资费用 49,582

1.1 仓储设备费用 40,845

1.1.1 货架及托盘费用 15,475

1.1.2 自动化存取设备费用 10,316

1.1.3 输送分拣线费用 15,475

1.1.4 电气控制设备费用 2,579

1.2 软件系统费用 2,579

1.3 安装调试运输费用 5,158

2 仓储运营费用 33,948

2.1 仓储运营 IT 系统费用 7,034

2.2 人工工资费用 12,380

2.3 经营管理费用 7,034

2.4 场地费用 7,500

3 预备流动资金 5000

投资小计 87,530

二、智能仓储运营研发中心

1 软件平台费用 7,165

1.1 应用软件平台费用 2,430

1.2 系统软件平台费用 2,620

1.3 应用支撑平台费用 2,115

2 硬件平台费用 7,983

2.1 IT 机房建设费用 2,235

2.2 硬件设备费用 2,868

2.3 网络费用 2,320

2.4 系统集成费用 560

3 系统实施费用 2,618

3.1 调研费用 680

3.2 实施费用 840

3.3 培训费用 478

3.4 维保费用 620

4 团队工资费用 7,638

4.1 仓储运营管理团队人员费用 1,269

4.2 B2B 贸易服务团队费用 2,910

4.3 供应链数据服务团队费用 1,524

4.4 智能仓储研发团队费用 1,935

5 基础建设费用 35,527

5.1 场地费用 23,652

5.2 装修费用 6,041

5.3 研发设备购置 5,834

投资小计 60,931

投资总计 148,461

（二）经济效益测算

本项目的建设期分 3 年完成，三年内逐渐完成 15 个仓储运营中心的建设并陆续投

入运营，同时在 3 年内完成和仓储运营中心配套的智能仓储运营研发中心的所有运营平

台、硬件、系统和基础设施的建设。在 15 个仓储运营中心和智能仓储运营研发中心全

部进入经营期后，每年可以新增净现金流量 28,719.00 万元，税后财务内部收益率

14.30%，税后投资回收期 7.07 年。本项目的实施具有很高的经济效益和良好的社会效

益。

（三）项目评价

本项目投入运营后，可为公司主营业务带来仓储运营服务利润收益，并额外增加公

司货架业务和智能仓储系统的订单，促进主营业务的增长。同时，除了带来直接经济效

益外，通过此项目，公司的货架制造水平和智能仓储系统的设计实施水平也将会得到大

幅提升。通过本次募集资金投资项目的实施，公司将成为大型的专业仓储运营及其增值

服务运营商。因此，本次募集资金投资项目是必要的，也是可行的。

六、本次募集资金对公司经营管理和财务状况的影响

1、对公司经营管理的影响

本次发行募集资金的运用符合国家相关的产业政策以及公司战略发展方向。募集资

金到位后，能够进一步提升公司的资本实力、增强公司风险防范能力和竞争能力，巩固

公司的行业地位，提高盈利水平，逐步实现公司未来战略目标，有利于公司的可持续发

展。募集资金的运用合理、可行，符合本公司及全体股东的利益。本次发行完成后，公

司仍将具有较为完善的法人治理结构，保持其人员、资产、财务以及在采购、生产、销

售等各个方面的完整性和独立性，保持与公司控股股东及其关联方之间在人员、资产、

财务方面的独立性。本次发行对本公司的董事、监事以及高级管理人员均不存在实质性

影响。

2、对公司财务状况的影响

本次发行完成后，公司净资产规模将有一定程度的增加，资产负债率将有所下降，

有利于改善公司财务状况及盈利水平。

第五节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析

一、公司业务、章程、股东结构、高管人员结构、业务收入结构变化

（一）本次发行对公司业务及资产的影响

本次发行募集资金投向为智能仓储运营及其配套项目，公司主营业务不会因本次发

行而发生改变。由于本次发行不涉及资产收购事项，所以不会导致本公司业务和资产的

整合。

（二）本次发行对公司章程的影响

本次发行完成后，公司将对公司章程中关于公司注册资本、股本结构及与本次发行

相关的事项进行调整。除此之外，公司暂无其他修改或调整公司章程的计划。

（三）本次发行对股权结构的影响

本次发行完成后，公司的股东结构会发生相应变化。但本次发行不会导致公司控制

权发生变更，盛和投资仍为公司控股股东。

（四）本次发行对高级管理人员结构的影响

本次发行完成后，公司的高级管理人员结构不会发生重大变化。

（五）本次发行对业务结构的影响

本次发行完成后，公司的业务结构不会发生重大变化。

二、公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况

本次发行将对公司的财务状况带来积极的影响，公司总资产及净资产将相应增加，

资本结构得以优化，偿债能力有所增强，从而提高公司整体抗风险能力。募集资金的运

用能够为公司后续发展规划的制订落实提供有力保障，有助于公司主营业务收入的增

加，盈利能力的提高以及经营性现金流量的增加。

三、公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交

易及同业竞争等变化情况

本次发行完成后，公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系不会因本

次发行而发生变化，公司和控股股东各自独立承担经营责任和风险。公司与控股股东及

其关联人之间不会因本次发行而产生新的同业竞争和关联交易。

四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联

人占用的情形，或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形

本次发行完成后，公司与控股股东及其关联人所发生的资金往来均属正常的业务往

来，不存在违规占用资金、资产的情况，亦不存在公司为控股股东及其关联人进行违规

担保的情况。

五、本次发行对公司负债情况的影响

本次发行完成后，募集资金能够降低公司的资产负债率，提升公司融资能力，减轻

财务成本压力，进而提高公司抗风险能力。

六、本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响、公司采取的

措施及承诺

（一）本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响

公司本次非公开发行股票完成后，公司的股本和净资产规模将较发行前有较大幅度

的提高，由于募集资金投资项目产生效益需要一定的时间，因此本次发行完成后的短时

间内，因股本和净资产规模增长较快将摊薄每股收益。但从中长期看，本次发行募集资

金带来的资本金规模增长将有效促进公司业务规模的扩张，进一步提升公司的业务规模

和盈利能力。公司将积极采取各种措施提高净资产和资本金的使用效率，以获得良好的

收益。

1、财务指标计算主要假设和前提条件

（1）假设发行数量为 34,964,908 股，募集资金总额为 148,461.00 万元，不考虑发

行费用等影响。

（2）假定本次发行于 2016 年 11 月末实施完毕，该完成时间仅为估计。

（3）宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、产品市场情况等方面没有发生重

大变化。

（4）在预测 2016 年底总股本和计算基本每股收益时，仅考虑本次发行股票对总股

本的影响。

（5）假设公司 2016 年实现的归属于上市公司股东的净利润与 2015 年持平。该假

设分析仅用于计算本次发行摊薄即期回报的影响，不构成公司的盈利预测，投资者不应

据此进行投资决策，投资者据此决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。

（6）根据公司第二届第 4 次董事会通过的《公司 2015 年度利润分配预案》，公司

拟以总股本 100,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利人民币 1.36 元（含

税），分配现金股利总额 13,600,000 元。假设分红日期为 2016 年 5 月。

（7）假定暂不考虑其他经营或非经营因素对公司资产状况和盈利能力的影响。

（8）本次发行的股份数量和发行完成时间仅用于计算本次发行摊薄即期回报的影

响，最终以经证监会核准发行的股份数量和实际发行完成时间为准。

2、对公司主要指标的影响

基于上述假设，测算本次发行对公司主要财务指标的影响如下：

2015 年/(2015 年 2016 年/(2016 年 12 月 31 日)

项目

12 月 31 日) 发行前发行后

加权平均股本（股） 87,500,000 100,000,000 102,913,742

归属于母公司股东的加权平均净资

566,697,256.84 749,458,674.63 873,176,174.63

产（元）

归属于母公司股东的净利润（元） 67,893,401.12 67,893,401.12 67,893,401.12

扣除非经常性损益后归属于母公司

65,015,197.35 65,015,197.35 65,015,197.35

股东的净利润（元）

归属于母公司股东的基本每股收益

0.78 0.68 0.66

（元/股）

归属于母公司股东的稀释每股收益

0.78 0.68 0.66

（元/股）

扣非后归属于母公司股东的基本每

0.74 0.65 0.63

股收益（元/股）

2015 年/(2015 年 2016 年/(2016 年 12 月 31 日)

项目

12 月 31 日) 发行前发行后

扣非后归属于母公司股东的稀释每

0.74 0.65 0.63

股收益（元/股）

归属于母公司股东的加权平均净资

11.98% 9.06% 7.78%

产收益率

扣非后归属于母公司股东的加权平

11.47% 8.67% 7.45%

均净资产收益率

注：基本每股收益及净资产收益率等相关指标计算依据为《公开发行证券的公司信

息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》等。

本次发行完成后，公司总股本和净资产将有较大幅度的提高，会使每股收益和加权

平均净资产收益率有所摊薄。

（二）发行人为应对本次非公开发行摊薄即期回报采取的措施

为保证此次募集资金的有效使用，有效防范即期回报被摊薄的风险，提高公司未来

的回报能力，公司将通过适时推进募投项目建设、加强日常运行效率、积极提升公司核

心竞争力、保证募集资金有效运用等措施，积极应对行业复杂多变的外部环境，实现公

司业务的可持续发展。

1、适时推进募投项目建设

本次募投项目的前期准备工作已经得到积极开展，公司将适时推进募投项目建设，

尽快实现募投项目预期收益，填补本次发行对即期回报的摊薄。

2、加强日常运行效率

公司将从资金使用效率、人员配置效率、生产安排效率等多方面促进公司日常运行

效率，合理使用资金，降低运营成本，节省各项开支，全面有效地控制公司经营和管控

风险。

3、积极提升公司核心竞争力，规范内部控制

公司将致力于进一步巩固和提升公司核心竞争优势、拓宽市场，努力实现收入水平

与盈利能力的双重提升。公司将加强企业内部控制，发挥企业管控效能。推进全面预算

管理，优化预算管理流程，加强成本管理，强化预算执行监督，全面有效地控制公司经

营和管控风险，提升经营效率和盈利能力。

4、保证募集资金有效运用

公司已经根据相关法律法规制定了募集资金管理办法，募集资金将存放于公司董事

会决定的募集资金专项账户集中管理。公司董事会将持续监督公司对募集资金进行专项

存储、保障募集资金用于指定的投资项目，配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的

检查和监督，以保证募集资金合理规范使用，合理防范募集资金使用风险。

5、进一步完善利润分配政策，保证公司股东利益回报

为进一步完善公司利润分配政策，积极有效地回报投资者，公司制定了《关于公司

未来三年股东回报规划（2016 年-2018 年）》。未来，公司将严格执行公司分红政策，在

符合利润分配条件的情况下，积极对股东给予回报，降低本次发行对公司即期回报摊薄

的风险，确保公司股东特别是中小股东的利益得到保护。

综上，本次非公开发行完成后，公司将采取多种措施，提高公司对投资者的回报能

力，填补本次发行对即期回报的摊薄，积极保护投资者利益。

（三）实际控制人、董事、高级管理人员对本次非公开发行摊薄即期回报措施的承

诺

1、实际控制人的承诺内容

不越权干预公司的经营管理活动，不侵占公司的利益（根据在公司的职务履行正常

职责不属于越权干预）；

作为公司的实际控制人/董事/高级管理人员，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，

本人同意接受中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关

规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。

2、控股股东的承诺内容

不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。

若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司同意接受中国证监会和上海证券交易

所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本公司作出相关处罚或采取