抚顺特钢：关于上海证券交易所公司2015年年度报告事后审核问询函的回复公告-1202284236_股票频道

股票代码：600399 股票简称：抚顺特钢编号：临 2016-025

抚顺特殊钢股份有限公司

关于上海证券交易所公司 2015 年年度报告

事后审核问询函的回复公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没

有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性

和完整性承担个别及连带责任。

2016 年 4 月 13 日，抚顺特殊钢股份有限公司（以下简称“公司”）

收到上海证券交易所《关于对抚顺特殊钢股份有限公司 2015 年度报

告的事后审核问询函》上证公函【2016】0362 号，现回复如下：

一、关于公司盈利模式及研发情况

1、公司的盈利模式。公司是以特殊钢和合金材料的研发制造为

主营业务的企业，主要产品为高温合金、高强钢、高档工模具钢及特

种冶炼不锈钢等。2015年，在钢铁市场持续低迷的大背景下，公司实

现归属于股东的净利润1.97亿元，同比大幅增长318.94%。根据披露，

技术的升级、产品结构的优化使公司摆脱了依靠规模和营收的增长带

动利润增长的旧模式，可持续发展能力得到改善。请公司补充披露：

（1）技术升级的主要领域及其支出情况；（2）产品结构的前后对比

性情况及其优化的主要体现；（3）公司的新旧盈利模式对比以及新

模式下的主要业绩驱动因素。

回复：

（1）技术升级的主要领域及其支出情况

2015 年，公司重点专注于航空、航天、核电、工模具、高铁、

海工油服等行业高端合金和特殊钢产品研发。2015 年，公司研发支

出 1.84 亿元。

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（2）产品结构的前后对比情况及其优化的主要体现

2015年，公司产品结构调整成效明显，高温合金、高强钢、不锈

钢、工模具钢、高档汽车钢、风电减速机用钢、高速钢、钛合金八项

重点产品产量达到32.72万吨，占总产量的74%，比2014年提高13.7%。

在产品结构调整的推动下，公司吨钢平均销售价格10,128元，比2014

年9,838元提高2.95%。公司产品高合金比达到22.07%，比2014年18.22%

提高3.85%。

（3）公司的新旧盈利模式对比以及新模式下的主要业绩驱动因

素

根据发展战略，公司近年逐渐放弃依靠产销规模增长带动营业收

入和利润增长的模式。根据特殊钢行业的特点和发展趋势，公司将高

温合金、高强钢、高档工模具钢和特种冶炼不锈钢等高附加值产品作

为优先发展方向，逐步退出过度竞争的低端特殊钢产品领域，确立了

高端产品战略。

公司根据高端产品战略，在研发投入和技术改造领域投入了较大

资源。这些投入使公司更好的服务了景气度较高的下游航空航天、国

防军工等行业。

2、公司的技术和研发工作。根据披露，报告期内，公司依托高

强度的研发投入和技术改造，持续推进高端产品战略。公司共获得8

项国家科研课题，得到省重大研发成果奖等各类奖项13项，取得22

个客户的产品认证。请公司补充披露上述认证对公司主营产品的生产

销售的直接、间接影响；公司已经取得认证的产品的类型、产量、销

量、营业收入及占比、毛利率（额）等。另据披露，公司研发的356

个新产品成功推向市场，部分新产品填补了国内空白，为产品结构调

整、升级换代奠定了基础。请公司补充说明填补国内空白的新产品的

品名、用途、产量、销量、主要客户及销售区域、营业收入及占比、

毛利率（额）等，以及上述产品对公司产品结构优化升级的具体影响。

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回复：

（1）认证对公司主营产品的生产销售的直接、间接影响

随着特殊钢行业的发展，客户对质量保证能力和定制化需求提高，

管理体系和产品认证是公司获得订单的前提条件，也是公司研发实力

和制造能力的体现。

（2）公司已经取得认证的产品的类型、产量、销量、营业收入

及占比、毛利率（额）等

根据特殊钢行业的特点，公司销售的部分产品必须取得认证，包

括应用于航空航天、核电、汽车等行业产品。

2015 年，公司认证产品产量为 150,879 吨，营业收入为 128,988

万元，占总营业收入的 28.30%，毛利率为 26.07%。

（3）填补国内空白的新产品的品名、用途、产量、销量、主要

客户及销售区域、营业收入及占比、毛利率（额）等，以及上述产品

对公司产品结构优化升级的具体影响

2015年，公司研发的GH3617M、Z2CND18－12NS、36CrNiMo16等新

产品投向市场，这些产品覆盖航空航天、核电、汽轮机、石油化工、

海工油服、汽车、风电减速机、船舶、高铁、模具、机械机电等高端

行业。主要客户为航空航天、燃气轮机、石油化工、核电、汽车、新

能源、机械等行业国内知名企业。

2015年，公司新产品开发工作带动销售数量增加2.8万吨，实现

销售收入3.06亿元，占营业收入的6.72%，实现销售毛利1.09亿元。

公司新产品的研发和投向市场是产品结构优化和升级的重要推动因

素。

二、关于公司销售环节情况

3、公司主营产品盈利波动情况。公司主营业务持续多年盈利，

主业毛利率总体维持在较高水平。其中，合金结构钢的营业收入较上

年下降20.38%，毛利率为14.50%，较上年增加6.04个百分点；高温合

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金的毛利率为48.98%，较上年增加4.63个百分点。请公司根据不同的

主营业务产品类别，结合销售经营模式、原材料及产成品销售价格变

动情况、同行业竞争对手情况等分析说明主营业务产品营业收入与毛

利率同比变化的原因及合理性。

回复：

（1）同行业竞争对手情况

根据已经披露的同行业上市公司2015年年报情况，受宏观经济形

势影响，营业总收入普遍比上年降低15-20%左右，产品产、销量及销

售价格呈下滑趋势。

（2）公司主要产品盈利情况分析

2015年，公司营业收入比上年降低16.41%，产品产量比上年降低

17.86%，产品销量比上年降低18.89%。公司产量的降低对制造成本的

影响较大，公司单位产品固定成本的上升影响毛利率3.32%。另外，

参照2014年产品结构，公司2015年产品销售价格的下滑影响毛利率

6.84%。

2015年，公司主要原材料的市场价格持续降低，缓解了公司的成

本压力。公司主要原材料采购价格降低因素影响毛利率10.01%。另外，

公司2015年对固定资产折旧年限进行了调整，累计计提折旧金额减少，

影响毛利率2.70%。

4、公司销售下滑情况。根据披露，公司特殊钢销售量为435,645

吨，较上年减少18.89%。请公司结合特钢行业发展状况、下游需求变

动、特钢产品销量及销售价格波动情况等补充披露公司销售下滑的原

因，并分析其后续发展趋势。

回复：

（1）公司销售量下滑的情况及原因

2015年，公司特殊钢销售量比上年减少了18.89%，主要是汽车、

机械、石油行业销售下滑影响。公司上述行业销量比上年减少了

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24.84%，上述行业占公司总销量比例约55-58%。因汽车、机械、石油

行业是特殊钢行业的传统应用领域，这些领域因宏观经济形势的变化

导致供应商之间的竞争趋于激烈，为保证公司整体盈利能力，公司控

制了产品的投放。

（2）公司销售规模的后续发展趋势

根据国内外的宏观经济形势，以及特殊钢下游行业的发展趋势，

公司预测未来一段时间国内特殊钢行业仍将存在结构性供求矛盾：低

端碳素结构钢、合金结构钢等产品过剩导致市场竞争更加激烈；另一

方面高端特殊钢和合金材料研发和制造能力不足。

公司已经通过扩大研发投入、技术改造，以及开展供应商早期介

入工作应对上述风险。公司后续销售规模将保持相对稳定。

5、应收票据、应收账款大幅增加情况。根据披露，报告期末，

公司应收票据和应收账款账面价值分别约为8.16亿元、11.24亿元，

较2014年末大幅上升88.14%和32.49%，占营业收入的比例分别为

17.90%和24.66%。请公司结合销售渠道、销售模式及同行业公司相关

情况，分析说明在营业收入明显下滑的情况下，应收票据和应收账款

占营业收入比例较高及大幅上升的原因；并明确是否存在对关联方的

应收票据，如存在，请具体披露相应票据金额及占比。

回复：

（1）应收票据和应收账款占营业收入比例较高及大幅上升的原

因

应收票据：2015年，受宏观经济形势影响，公司下游行业的景气

度下降。应收票据上升主要是受市场形势低迷影响，部分客户改变结

算方式，销售回款中承兑汇票比例增加导致。

应收账款：公司应收账款的增加主要来自于国防军工产品的销售，

2015年，国防军工产品对应的应收账款上升2.46亿元，占上升金额的

89%。因公司国防军工产品从交付下游客户到最终完成总装周期较长，

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公司这部分产品账期相应延长，导致应收账款金额较高。

此外，受下游行业景气度不高影响，公司民品应收账款上升约

3,000万元，占上升金额的11%。

（2）是否存在对关联方的应收票据，如存在，请具体披露相应

票据金额及占比

公司报告期内不存在对关联方应收票据。

6、应收账款坏账准备计提情况。根据披露，公司1年以内的应收

账款约为11.24亿元，坏账准备计提比例为5%；1至2年的应收账款约

为5,067万元，坏账准备计提比例为6%；2至3年的应收账款约为909

万元，坏账准备计提比例为7%。请公司结合历史的应收账款回收情况

及同行业的坏账准备计提政策，补充披露上述应收账款坏账准备计提

是否充分。

回复：

（1）公司应收账款坏账准备会计政策

单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项：公司将单项金额

超过5,000万元的应收款项作为单项金额重大应收款项。单独进行减

值测试，当存在客观证据表明其发生了减值的，根据未来现金流量的

现值低于其账面价值的差额，计提坏账准备。单独测试未发生减值的

应收款项，将其归入相应组合计提坏账准备。

按组合计提坏账准备的应收款项：公司对于应收合并报表范围内

单位的应收款项，确定为内部单位组合，公司对于内部单位组合，不

计提坏账准备。

公司按账龄分析法划分为若干信用风险组合，根据以前年度与之

具有类似信用风险特征的应收款项组合的实际损失率为基础，结合现

实情况确定应计提的坏账准备。

（2）公司应收账款坏账准备计提情况

2015年，公司应收账款坏账准备余额14,752万元，对应应收账款

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余额为127,162万元，坏账准备综合计提比率为11.6%。其中期末单项

金额虽不重大但单独计提坏账准备的应收账款8,763万元全额计提坏

账准备，其他应收账款按账龄分析法计提坏账准备。截至到2015年末，

公司无实际核销的应收账款坏账准备。

（3）公司应收账款坏账准备计提情况与同行业的比较

公司应收账款坏账准备综合计提比例高于已公告的同行业上市

公司。

三、关于公司采购环节情况

7、公司原材料供应情况。公司对铁矿石供应情况的披露选择不

适用，请具体解释不适用的原因。同时，请公司根据原材料来源，补

充说明：（１）公司特钢产品的主要原材料构成；（2）按照自供、

国内采购、国外进口等披露的原材料供应量、金额及其占比；（3）

报告期内主要原材料的市场价格波动情况及其对公司营业成本的影

响；（４）结合公司外购原料成本、自身的生产成本及同行业公司的

采购模式，分析公司采购模式的主要竞争力；（5）年报第9页“主营

业务分产品情况”表格中，合金结构钢、工具钢、不锈钢、高温合金

的营业成本与年报第10-11页“成本分析表-分产品情况”项下前述

产品的成本数据不一致，请解释上述差异的形成原因。

回复：

公司对铁矿石供应情况的披露选择不适用的原因：公司冶炼设备

均不直接以铁矿石为原材料。

（1）公司特钢产品的主要原材料构成

公司产品的主要原材料是废钢、生铁，以及镍、钼、钒等有色金

属。

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（2）按照自供、国内采购、国外进口等披露的原材料供应量、

金额及其占比

来源数量（吨）金额（万元）比例

自供 0.00 0.00 0.00%

国内采购 781,134.08 284,830.46 99.74%

国外进口 126.35 730.90 0.26%

小计 781,260.43 285,561.36 100.00%

（3）报告期内主要原材料的市场价格波动情况

2015 年，公司主要原材料市场价格呈下降趋势。废钢由年初 2,500

元/吨下降至 1,980 元/吨,生铁由年初 2,830 元/吨下降至 1,600 元/

吨。

2015 年，公司主要原材料镍由最高价 20 万元/吨下降至年末的 7

万元/吨，钼铁由最高价 10.50 万元/吨下降至年末的 4 万元/吨，钒

铁由最高价 8.30 万元/吨下降至年末的 3.90 万元/吨。

（4）公司采购模式的竞争力

同行业公司对大宗物资普遍采用招标采购模式，公司与同行业公

司的采购模式不存在重大差异。公司部分大宗物资通过控股股东东北

特钢集团物资采购平台统一招标采购。部分大宗物资和其它物资由公

司组织招标采购。

（5）产品的成本数据差异原因

主营业务分产品情况表中的营业成本为销售成本，分产品情况表

的产品成本是按固定比例分配的入库生产成本。两项产品成本统计方

法存在差异，但不影响公司财务状况和经营成果的核算。

8、应付票据、应付账款、其他应付款情况。根据披露，公司应

付票据、应付账款及其他应付款金额巨大，期末余额分别达55.24亿

元、9.23亿元和4.62亿元，请补充披露相关交易背景、交易对象、有

无关联关系以及是否存在无真实贸易背景的票据业务。同时，请公司

结合采购模式、本期存货余额、营业成本发生额等情况，说明期末应

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付票据较大的原因及合理性。

回复：公司期末应付票据金额55.24亿元，其中用于经营付款的

金额15.09亿，用于融资的金额40.15亿。期末票据较大的原因主要是

公司用于融资的应付票据余额较高。

四、关于公司生产环节情况

9、公司产能状况。公司年报未披露特钢制造的产能状况。请公

司补充披露：（1）主要工厂的设计产能、实际产能、在建产能，并

披露产能计算方法；（2）受市场供求情况和国家产业政策等因素影

响，计划下一年度释放或压缩产能的调整方案。

回复：

（1）主要工厂的设计产能、实际产能、在建产能，并披露产能

计算方法

公司设计产能：钢80万吨/年、钢材65万吨/年；实际产能：钢80

万吨/年、钢材60万吨/年。具体如下表：

单位：万吨/年

序钢钢材

生产厂备注

号设计能力实际能力设计能力实际能力

1 总计 80 80 65 60

2 第一炼钢厂 58.5 58.5

3 第二炼钢厂 20 20

4 第三炼钢厂 1.5 1.5 0.18 0.18 商品锭

5 锻造厂 13.28 10.68

6 初轧厂 14.90 14.40

7 连轧厂 30.50 28.92

8 精轧厂 4.40 4.20

9 实林特钢 1.44 1.32

10 欣兴特钢 0.30 0.30

注：钢生产能力是以一次冶炼能力计算；钢材生产能力是以最终产品加工能力计算。

（2）受市场供求情况和国家产业政策等因素影响，计划下一年

度释放或压缩产能的调整方案

公司暂无下一年度释放或压缩产能计划。

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五、关于公司流动性情况

10、公司经营性现金流情况。报告期内，公司经营产生的现金流

净额1.24亿元，同比大幅下滑84.61%，公司解释称主要受期末原材料

采购数量增加影响。但根据披露，公司特殊钢的原材料成本同比减少

25.83%，经营活动现金净流入及经营活动现金净流出较上年均有所下

降。公司对经营性现金流大幅下滑的原因披露不够准确。请公司结合

生产经营状况，有针对性地分析说明经营性现金流下滑的原因，及其

对公司持续经营能力的影响。

回复：

（1）经营性现金流下滑的原因

2015年，公司经营性现金流下滑的主要原因是：公司对下游行业

的客户应收账款比上年增加2.76亿元；职工薪酬支出比上年增加0.94

亿元；税费支出比上年增加1.09亿元；其他经营性现金收入和支出波

动的影响。此外，上年经营性现金流受公司经营政策的影响导致基数

较高。

（2）经营性现金流下滑对公司持续经营能力的影响

近年，公司经营性现金流稳定。公司2015年度经营性现金流下滑

不构成趋势性，对公司持续经营能力无重大影响。

11、公司流动性风险。报告期末，公司短期借款为34.06亿元，

较期初增加20.37%；资产负债率高达85.23%；流动负债大大超过流动

资产，公司财务压力较大。同时，公司披露称，受东北特钢集团资本

性支出刚性表现和营运资金需求增长影响，公司债务规模不断上升，

债务负担持续加重，偿债能力有明显弱化趋势。在此种情况下，公司

仍于2016年3月筹划非公开发行公司债和债务融资工具事项。请公司

补充披露：（1）公司大规模举债对公司财务费用、偿债能力的影响；

（2）结合公司资金情况、变现能力等，具体分析公司的流动性风险

及应对措施。

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回复：

（1）公司大规模举债对公司财务费用、偿债能力的影响

公司筹划未来两年内非公开发行公司债10亿元，以及发行债务融

资工具50亿元，主要用于置换票据融资等负债来改善债务结构，降低

财务费用和降低资产负债率。公司筹划发行的债务融资工具方案包括

超短期融资券，虽然债务融资工具注册金额较大，但注册期内债务融

资工具余额将保持一定限度。此外，通过发行一年期以上的公司债和

债务融资工具，公司能够改善短期偿债压力过大的情况。

截至2015年末，公司应付票据保证金余额25.13亿元。公司负债

结构优化后能够大幅度降低含保证金的应付票据余额，将有效降低财

务费用和资产负债率。通过改善债务结构，公司的偿债能力将提升。

（2）结合公司资金情况、变现能力等，具体分析公司的流动性

风险及应对措施

截至2015年末，公司货币资金余额27.85亿元，其中受限制的货

币资金余额25.13亿元，不受限制的货币资金余额仅2.72亿元。公司

经营活动产生的现金流比上年同期大幅度下降，应收账款占用资金明

显上升。此外，公司融资以短期的银行借款和票据融资为主，一年以

内期限的短期债务压力较大。

公司为改善流动性不足的局面具体部署了以下工作：

①调整产品结构，逐步淘汰市场过度竞争产品，提升公司效益水

平、增加经营性现金流入；

②筹划非公开发行股票,降低资产负债率；

③缩减非必要资本性支出；

④筹划优化债务结构。

六、关于关联方及关联交易情况

12、关联交易情况。根据披露，公司2015年度销售钢材、采购原

材料的关联交易总计17.49亿元，金额较大、比重较高。请公司补充

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披露控股股东东北特钢集团的钢铁业务和资产情况，公司与集团在特

钢的采购、生产、销售等领域的业务联系与差异，关联交易作价的公

允性以及采购和销售大量依赖关联方进行对公司独立性的影响。同时，

请公司结合近三年关联交易金额及占比情况，分析日常关联采购和销

售的变动发展趋势。请会计师发表意见。

回复：

（1）东北特钢集团的钢铁业务和资产情况

东北特钢集团注册资本 364,417 万元，截至2015年度，其资产

总额518亿元。东北特钢集团主要业务为特殊钢，控制的主要资产除

公司外还有大连特钢、北满特钢，东北特钢集团是我国特殊钢行业的

龙头企业之一。

（2）公司与集团在特钢的采购、生产、销售等领域的业务联系

与差异

公司部分原材料，以及部分轴承钢和其他产品的钢坯从东北特钢

集团的子公司采购；公司出口产品由东北特钢集团的子公司代理，部

分国内产品通过东北特钢集团的子公司销售；公司产品生产独立于东

北特钢集团，小部分产品与东北特钢集团协作生产。

公司与东北特钢集团采购模式接近；公司的生产工序不同于东北

特钢集团，公司无高炉设备，大部分产品通过电炉冶炼。目前，公司

拥有大规模的特种冶炼设备，东北特钢集团特种冶炼设备规模较小。

公司部分普通产品及出口产品的销售通过东北特钢集团统一的业务

平台开展，公司国防军工产品完全由公司独立运营。

（3）关联交易价格的公允性以及采购和销售大量依赖关联方进

行对公司独立性的影响

公司与东北特钢集团的工序协作能够使公司利用其大规格设备

能力和低成本的钢坯来拓展产品领域和降低运营成本。公司与东北特

钢集团物资采购和销售业务的关联交易，是为充分发挥东北特钢集团

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整体物资采购和营销平台的作用，提升公司在市场的议价能力。公司

与东北特钢集团的关联交易以市场价格为基础。

公司与东北特钢集团的关联交易占总营业收入和采购额比例适

当，公司利润主要来源于国防军工产品，这部分产品的运营和销售均

不通过关联交易进行。公司与东北特钢集团的关联交易对公司的独立

性不构成重大影响。

（4）近三年关联交易情况及发展趋势

公司与东北特钢集团近年持续进行关联交易，这些关联交易对公

司的采购、销售业务提供了支撑，促进了公司运营成本的降低。

公司近三年日常关联交易情况统计表（单位：万元、%）

2015 年 2014 年 2013 年

关联交易类别

金额比例金额比例金额比例

向关联人购买原材料等 66,614.28 25.39 161,253.65 45.53% 113,574.10 32.35%

接受关联人提供的劳务 5,105.52 20.63 5,106.02 16.28% 6,005.08 15.26%

向关联人销售产品、商品等 102,469.69 22.85 141,598.46 26.44% 107,315.78 20.11%

委托关联人销售产品、商品 295.26 100.00 305.32 100.00% 293.67 100.00%

接受关联人商标使用许可授权 441.20 100.00 528.41 100.00% 527.18 100.00%

合计 174,925.95 308,791.85 227,715.80

根据公司近三年日常关联交易情况的统计，公司近三年日常关联

交易金额分别为：2015年17.49亿元，2014年30.88亿元，2013年22.77

亿元。

2015年，公司日常关联交易金额17.49亿元，金额及占全部交易

的比例比2014年和2013年降低趋势明显，公司已经根据《上海证券交

易所上市公司关联交易实施指引》，以及东北特钢集团的承诺控制日

常关联交易的规模及比例。（会计师意见详见公司同日公告）。

13、公司与控股股东的资金往来及对外担保情况。近期，公司控

股股东东北特钢集团处于资金链断裂的重大风险中，其发行的短期融

资券“15东特钢CP001”和超短期融资券“15东特钢SCP001”不能足

额按期偿还，发生实质性违约。此外，东北特钢持有的部分公司股份

因诉讼纠纷被轮候冻结，目前其全部股权已处于冻结状态。而根据年

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报披露，截至期末，公司向控股股东提供资金余额为2.94亿元，并为

控股股东累计提供8亿元的债务担保。请公司结合控股股东目前财务

状况，补充说明：（1）上述资金往来发生的原因、是否构成非经营

性资金占用及后续还款安排；（2）控股股东的违约风险，反担保措

施以及公司是否就控股股东到期不能承担反担保责任计提预计负债。

请会计师发表意见。

回复：

（1）上述资金往来发生的原因、是否构成非经营性资金占用及

后续还款安排

公司与东北特钢集团及其子公司的日常关联交易导致关联方资

金占用2.94亿元，资金占用因经营性原因引起，不构成非经营性资金

占用。

公司已经制定方案和采取措施降低经营性资金占用，包括但不限

于要求关联方归还资金、减少关联交易等。公司将根据这些方案和具

体措施的进展及时披露相关信息。

（2）控股股东的违约风险，反担保措施以及公司是否就控股股

东到期不能承担反担保责任计提预计负债

截至本公告日，公司为东北特钢集团及其控股子公司东北特钢集

团大连特殊钢有限责任公司（以下简称“大连特钢”）的银行综合授

信提供了担保，金额分别5亿元和3亿元，总计8亿元。目前，上述银

行借款违约风险较低。

公司与东北特钢集团及其子公司大连特钢针对上述授信担保签

订了反担保合同，反担保标的为东北特钢、大连特钢全部资产，反担

保金额覆盖借款本金，以及一定的利息等支出。

公司暂未计提预计负债。（会计师意见详见公司同日公告）。

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七、其他问题

14、公司政府补助情况。根据披露，公司计入当期损益的政府补

助约为1.2亿元，占归属于母公司净利润比为61.50%，对公司当期盈

利影响重大。请公司披露说明相关政府补助的实际收到情况，以及是

否履行了必要的决策披露程序。

回复：

截至本公告日，公司确认政府补助以实际收到补助资金为依据，

公司披露的所有政府补助项目均已全额收到补助资金。

公司涉及政府补助的信息披露已经履行必要的内部审批程序。

特此公告。

抚顺特殊钢股份有限公司董事会

二〇一六年四月三十日

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