怀集登云汽配股份有限公司
2015 年度财务决算报告
前 言
公司 2015 年度财务决算报告的编制基础是以持续经营假设为基
础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则
-基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的应用指南解释以及其
他相关规定编制的。公司年度财务决算报告已经信永中和会计师事务
所（特殊普通合伙）审计并出具了非标准带保留意见的审计报告（编
号：XYZH/2016SZA20346）。
1
正 文
一、合并范围说明
截止 2015 年 12 月 31 日，纳入本公司合并报表范围的共有子公
司一家，即怀集发动机气门美国公司。本文所有数据如非特别指明，
均为合并口径。
二、盈利情况分析
1、整体情况
单位：元
2015 年度 2014 年度 增减额 增减%
营业收入 239,985,028.17 296,066,770.10 -56,081,741.93 -18.94%
营业成本 187,769,071.57 212,560,869.52 -24,791,797.95 -11.66%
毛利 52,215,956.60 83,505,900.58 -31,289,943.98 -37.47%
毛利率 21.76% 28.21% -6.45% -22.87%
营业利润 -51,123,491.95 18,087,750.93 -69,211,242.88 -382.64%
利润总额 -50,535,137.59 22,198,875.84 -72,734,013.43 -327.65%
净利润 -53,115,562.91 18,624,487.31 -71,740,050.22 -385.19%
基本每股收益 -0.58 0.21 -0.79 -376.19%
由上表可见，公司在 2015 年的各项盈利指标继续出现下滑。原
因简要分析如下：
1、2015年商用车市场持续低迷，内销配套柴油机气门的订单减
幅较大，而公司与国际知名机械制造商卡特彼勒的合作进度较预期为
慢，在2015年未能产生有效的批量订单，导致配套产品柴油机气门的
销售收入同比下滑36.15%；
2、由于巴西国内货币大幅贬值，导致公司在2015年对出口维修
客户巴西马勒的销售额下滑打到57.43%，虽然加大了对北美维修市场
的供货力度，但维修气门的整体销售额还是同比下滑了7.18%。
2
3、公司过往的销售结构主要由国内配套产品和出口维修产品两
个市场版块组成。在近几年，公司为了拓展国际配套客户，对原有的
生产线进行了自动化、信息化、智能化改造，并在工艺流程、管理模
式上进行了相应的优化，改造后的生产线提高了大批量配套产品的生
产效率，但对小批量、多品种的维修产品的适应能力有所下降，因此
在今年产品订单结构出现变化时，生产未能提供有效保障。
4、由于上述市场和生产方面的原因，导致公司2015年营业收入
下滑了18.94%。
5、由于产销规模出现下滑，募投项目已建成部分在转固后的折
旧无法得到有效消化，而新、旧厂区同时运作，导致水电等固定开支
得不到有效控制、当地最低工资标准的提高使人工成本不断上涨。由
于上述原因，公司2015年单位产品（每支）消耗的折旧同比增加
37.41%，单位人工同比增加12.7%，单位水电费同比增加10.37%，2015
年平均毛利率下滑了6.45%，降幅为23.32%。
6、在2011年至2014年期间，公司与部分客户的三包索赔共
1663.33万元（减除坏账准备影响后的金额为1589.66万元）存在争议，
以及在2013年至2014年期间，公司与某供应商承兑汇票贴现利息共
358.18万元分担存在争议。从谨慎角度出发，公司在2015年将上述争
议确认为当期费用或计提100%的坏账准备。影响金额合计1947.84万
元。
7、除上述调整事项外，公司期间费用同比增加1335.82万元，增
幅21.39%，其中折旧及摊销增加369.67万元、研发费增加788.54万元，
3
两项合计1158.21万元，占费用增加总额的86.7%。
8、由于产销规模减少、毛利率下降，期间费用上升等因素的综
合影响，公司当期实现归属于上市公司股东的净利润-5311.56万元，
较上年同期下降385.19%%，基本每股收益-0.58元/股，较上年同期下
降376.19%。
9、综上所述，公司在近年来投入了大量资源和精力用于生产线
的升级改造，希望通过募投项目的建设和投产，实现全面进入跨国公
司的全球采购链的战略转型。但在转型期间遭遇市场环境的恶化：一
方面国内配套客户的订单持续下滑，另一方面国际配套客户未能及时
实现批量化，从而造成了目前的困难局面。而今年的产能整合、工人
招收困难等因素，也在客观上对公司经营造成了一定的负面影响。但
是，我们对公司主营业务的未来发展仍然抱有充足的信心，这也是我
们敢于在业绩下滑期间，大幅增加研发投入，新增“气门高性能中间
合金的研发与应用”、“发动机气门先进成形技术研究与开发”等多
个研发项目的原因。并利用剩余的募集资金，对原有的毛坯生产设备
进行了自动化升级改造，该项改造工程虽不能直接提升产能，但有助
于提高产品质量稳定性及减少工人数量，适应目前精细化生产及工人
招收困难的经营形势。虽然公司目前的经营业绩仍然处于下行趋势，
但我们相信，最困难的时期正在过去，目前新、旧厂区的产能整合工
作已经基本完成，随着和卡特彼勒合作的不断深入，各种不利因素正
在逐步消除，公司经营班子有信心，也有能力在未来给股东带来合理
的回报。
4
2、主营业务分析：
（1）按产品分类
单位：元
产品名称 2015 年度 2014 年度 增减 增减%
主营业务收入
配套产品柴油机气
62,397,737.70 97,718,242.46 -35,320,504.76 -36.15%
门
配套产品汽油机气
34,541,394.07 43,762,041.55 -9,220,647.48 -21.07%
门
维修市场气门 142,163,611.37 153,156,339.21 -10,992,727.84 -7.18%
合计 239,102,743.14 294,636,623.22 -55,533,880.08 -18.85%
主营业务成本
配套产品柴油机气
52,606,940.28 70,688,852.08 -18,081,911.80 -25.58%
门
配套产品汽油机气
34,374,742.45 40,241,814.96 -5,867,072.51 -14.58%
门
维修市场气门 100,787,388.84 101,630,202.48 -842,813.64 -0.83%
合计 187,769,071.57 212,560,869.52 -24,791,797.95 -11.66%
主营业务毛利
配套产品柴油机气
9,790,797.42 27,029,390.38 -17,238,592.96 -63.78%
门
配套产品汽油机气
166,651.62 3,520,226.59 -3,353,574.97 -95.27%
门
维修市场气门 41,376,222.53 51,526,136.73 -10,149,914.20 -19.70%
合计 51,333,671.57 82,075,753.70 -30,742,082.13 -37.46%
2015 年主机配套产品所占收入比重为 40.54%，远低于 2014 年的
48.02%，金额减幅为 4454.12 万元；汽油机产品在配套产品中所占比
重为 35.63%，高于去年的 30.93%。从产品整体结构看，主机配套产
品的销售比重明显下降，在主机配套产品中，汽油机产品的比重明显
上升，在柴油机产品中，高端产品的比重有所下降。高毛利产品销售
占比降低，整体产出下降导致单位成本上升，在上述不利因素的综合
影响下，公司整体毛利水平下降了 37.46%。
5
（2）按地区分类：
单位：元
2015 年 2014 年
地区名称
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
国外市场 130,739,081.10 89,639,500.08 140,903,106.34 92,544,362.17
国内市场 108,363,662.04 98,129,571.49 153,733,516.88 120,016,507.35
合计 239,102,743.14 187,769,071.57 294,636,623.22 212,560,869.52
2015 年国外市场销售占比 54.67%，国内市场占比 45.32%，与 2014
年相比，出口比重增长迅速。国外市场毛利占比 80.06%，国内市场
占比 19.94%，与 2014 年相比，出口的毛利比重大幅提高。公司对出
口市场的依赖度加强。
（3）前五位客户销售情况
占本年营业收入总额的
客户名称 本年金额
比例（%）
客户 1 22,684,694.06 9.45
客户 2 18,491,312.33 7.71
客户 3 18,246,975.27 7.60
客户 4 16,950,770.16 7.06
客户 5 14,819,884.92 6.18
合计 91,193,636.74 38.00
2014 年：
客户名称 2014 年度营业收入 占营业收入总额的比例（%）
客户 1 24,915,966.12 8.42
客户 2 23,662,751.09 7.99
客户 3 23,051,544.59 7.79
客户 4 21,784,266.71 7.36
客户 5 20,308,543.71 6.86
合计 113,723,072.21 38.41
前五位客户的整体销售占比在下降，这是国内高端客户销售比重
下降的原因所致。
6
3、期间费用分析：
（1）销售费用
项目 本年发生额 上年发生额
人员薪酬 3,907,643.07 4,286,858.07
运输费 7,832,640.07 5,837,433.46
差旅费 2,371,927.64 766,532.27
保险费 892,354.83 913,161.38
租金 497,664.86 470,411.08
三包索赔 5,800,986.87 1,760,835.14
其他 885,029.19 497,550.46
合计 22,188,246.53 14,532,781.86
如上表，公司在 2015 年支出各项销售费用 2218.82 万元，较去
年同期增加 765.54 万元，增幅为 52.68%，其中增幅较大的项目包括
运输费和三包索赔，分别增加了 34%和 229.45%。运输费增加的原因
是生产线在进行自动化升级后，对小批量出口维修订单的保障力度有
所下降，为了保证交付期，较多的采取了空运的方式，导致运费增加；
三包索赔增加的原因是，有部分以前年度的三包索赔争议，在本期确
认为费用。
（2）管理费用
2015 年度实际开支管理费用 4603.82 万元，较 2014 年增加了
1259.49 万元，增幅为 37.66%。主要增加项目为折旧与摊销费用以及
研发费，有关情况在前文已有描述，不再赘述。具体项目如下：
单位：元
项目 本年发生额 上年发生额
人员薪酬 12,065,330.17 12,998,707.59
差旅费 2,690,445.35 4,023,522.12
折旧与摊销费用 10,250,919.57 6,554,202.30
咨询费 4,245,590.59 2,595,850.96
7
项目 本年发生额 上年发生额
研发费 9,749,146.54 1,863,727.76
其他 7,036,795.15 5,407,309.79
合计 46,038,227.37 33,443,320.52
（3）财务费用
公司 2015 年开支财务费用 1308.72 万元，同比下降 139.86 万元，
降幅为 9.65%。
单位：元
项目 本年发生额 上年发生额
利息支出 16,729,763.38 14,937,912.15
减：利息收入 260,294.25 397,619.95
加：汇兑损益 -4,589,251.17 -754,241.79
加：其他支出 1,206,946.02 699,812.07
合计 13,087,163.98 14,485,862.48
4、其他项目
（1）整体情况
单位：元
2015 年度 2014 年度 增减额 增减%
资产减值损失 20,906,554.27 1,045,606.32 19,860,947.95 1899.47%
投资收益 149,119.75 190,663.63 -41,543.88 -21.79%
营业外收入 1,247,425.64 4,458,964.99 -3,211,539.35 -72.02%
营业外支出 659,071.28 347,840.08 311,231.20 89.48%
（2）资产减值损失具体构成为：
单位：元
项目 本年发生额 上年发生额
坏账损失 14,710,494.32 689,591.17
存货跌价损失 6,196,059.95 356,015.15
合计 20,906,554.27 1,045,606.32
本年资产减值损失较上年增加了 1986.09 万元，同比增加了
1899.47%，主要原因包括：A、由于对部分客户的三包索赔争议，在
本期全额计提了坏账准备，导致坏账损失增加；B、由于部分客户降
8
价及产品的单位生产成本上升，导致部分产品出现单位库存成本高于
售价单价的情况，对于该部分存货按照既定的会计政策计提了存货跌
价准备。
（3）2015 年营业外收入较 2014 年减少了 72.02%，主要原因是
企业收到的政府补贴减少。2015 年政府补贴明细详见下表：
单位：元
与资产相关/
项目 本年发生额 上年发生额 来源和依据
与收益相关
“扬帆计划”
根据粤财教[2014]320 号《关于下达2013 年
专项资金补 3,000,000.00 与收益相关
“扬帆计划”专项资金的通知》拨入
助
提高耐高温 根据肇财工[2013]33 号《关于广东产业结构
精密锻压气 调整专项资金优势特色产业整体转型升级项
门质量自动 80,000.0 80,000.00 目预算指标》文件拨入，按该项目已费用化 与资产相关
生产线技术 和资本化的比例分配，本年按照已资本化金
改造补助 额的摊销进度分配计入
根据广东省发展和改革委员会、广东省经济
贸易委员会粤发改工[2009]457 号《广东省
发展改革委、经贸委关于怀集登云汽配股份
汽车发动机气
有限公司汽车发动机气门技术改造项目新增
门技术改造项
中央投资重点产业振兴和技术改造专项资金
目新增中央投
999,999.96 999,999.96 申请报告的批复》，截至 2015 年 12 月 31 与资产相关
资重点产业振
日，公司购买机器设备获得政府补助
兴和技术改造
10,000,000.00 元，自设备达到预定可使用
专项资金补助
状态时起，在该设备使用寿命内平均分配，
本年分配999,999.96 元，将分配金额计入营
业外收入
广东省登云
据广东省财政厅、广东省科学技术厅、广东
汽配零件轧
省教育部科技部产学研结合协调领导小组办
制成新技术
125,000.00 公室粤财教[2011]368 号《关于下达2011 年 与资产相关
院士工作站
省部产学研结合原始工作站（第一批）资金
项目补助资
的通知》
金
根据粤经信创新[2010]1022 号《关于
QSK38 气 门
下达 2010 年广东省建设现代化产业
关键技术的
37,750.42 37,750.42 体系技术创新滚动项目计划通知》, 与资产相关
研发及产业
截至 2015 年 12 月 31 日，项目“QSK38
化项目补助
气门关键技术的研发及产业化” 获
9
与资产相关/
项目 本年发生额 上年发生额 来源和依据
与收益相关
得政府补助 1,000,000.00 元，按该
项目已费用化和资本化的比例分配，
本年按照已资本化金额的摊销进度
分配计入
根据粤财教[2011]576 号《关于下达
低成本轻质 2011 年省科技专项资金地方项目经
环保节能型 费的通知》,截至 2015 年 12 月 31 日，
TIAI 基合金 项目“低成本轻质环保节能型 TIAI
汽车发动机 23,214.61 23,214.61 基合金汽车发动机气阀的研发和产 与资产相关
气阀的研发 业化”获得政府补助 300,000.00 元，
和产业化项 按该项目已费用化和资本化的比例
目补助 分配，本年按照已资本化金额的摊销
进度分配计入
气门毛坯机
肇科（2013）87 号《关于下达肇庆市
器人柔性生
150,000.00 2013 年度第一批科技计划项目经费 与收益相关
产线的开发
通知》拨入
项目补助
一种用于润
滑并冷却热
根据肇科（2013）87 号《关于下达肇
段压模具的
3,000.00 庆市 2013 年度第一批科技计划项目 与收益相关
润滑剂雾化
经费通知》拨入
装置项目补
助
根据怀府[2014]43 号《关于公布 2014
技术奖金 30,000.00 40,000.00 与收益相关
年度怀集县科学技术奖的通知》
10
与资产相关/
项目 本年发生额 上年发生额 来源和依据
与收益相关
根据关于贯彻落实《肇庆市人民政府
外经贸局促 办公室关于印发<肇庆市支持外贸稳
进外贸增长 2,500.00 定增长实施方案>的通知》，经过企 与收益相关
专业扶 业申报，获得外贸稳增长专项扶持资
金 0.25 万元。
根据广东省财政厅文件粤财外
[2015]73 号《关于安排 2014 年外经
外贸转型升
贸发展专项的通知》，本公司购买机
级示范基地
器设备获得政府补助 2,060,000.00
公共服务平 39,960.65 与资产相关
元，自设备达到预定可使用状态时
台项目专项
起，在该设备使用寿命内平均分配，
资金
本年分配39,960.65 元，将分配金额计入营
业外收入
2015 年技术 肇庆市质量技术监督局《肇庆市实施
标准战略专 30,000.00 技术标准战略专项扶持资金管理办 与收益相关
项扶持资金 法》
合计 1,243,425.64 4,458,964.99
（4）营业外支出
单位：元
计入本年非经常性
项目 本年发生额 上年发生额
损益的金额
非流动资产处置损失 285,246.24 224,963.42 285,246.24
其中：固定资产处置损失 285,246.24 224,963.42 285,246.24
捐赠支出 250,000.00 250,000.00
罚款支出 8,465.00 115,876.66 8,465.00
其他 115,360.04 7,000.00 115,360.04
合计 659,071.28 347,840.08 659,071.28
本年营业外支出较上年增加 31.12 万元，主要系对外捐赠增加所
11
致。
5、净资产收益率及每股收益
单位：元
加权平均 每股收益
报告期利润
净资产收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于母公司股东的净利
-11.27 -0.58 -0.58
润
扣除非经常性损益后归属
-11.38 -0.58 -0.58
于母公司股东的净利润
二、资产结构分析
单位：元
2015 年度 2014 年度 增减额 增减%
流动资产 387,548,468.28 385,533,794.36 2,014,673.92 0.52%
固定资产 255,755,450.31 245,265,519.06 10,489,931.25 4.28%
在建工程及工
16,671,595.61 14,971,395.32 1,700,200.29 11.36%
程物资
无形资产 51,991,343.62 44,228,684.91 7,762,658.71 17.55%
资产总计 716,676,811.58 705,300,885.46 11,375,926.12 1.61%
流动负债 267,506,866.12 198,807,667.33 68,699,198.79 34.56%
长期负债 5,999,596.53 5,999,596.53 0.00 0.00%
负债总计 274,145,773.10 204,807,263.86 69,338,509.24 33.86%
股东权益 442,531,038.48 500,493,621.60 -57,962,583.12 -11.58%
资产负债率 38.25% 29.04% 9.21% 31.72%
流动比率 1.45 1.94 -0.49 -25.32%
速动比率 0.86 1.2 -0.34 -27.95%
营业周期 462 377 85.00 22.55%
截止 2015 年 12 月 31 日，公司的资产总额为 71667.68 万元，负
债总额为 26750.69 万元，分别较去年同期增加了 1.61%和 34.56%；
股东权益较去年同期减少了 5796.26 万元，减幅为 11.58%。资产负
12
债率为 38.25%，较 2014 年增加了了 9.21%，增幅为 31.72%。
发生上述变化的主要原因是：1、公司在报告期根据生产经营需
要，增加了流动资金贷款，从而导致流动负债及负债总额增加；2、
公司在报告期支付分红款 552 万元，并出现了经营亏损，从而导致股
东权益减少。3、由于负债增加及股东权益减少，导致资产负债率上
升。4、目前公司的资产负债率较低，短期偿债指标属于正常水平，
债务偿还风险较低，但资金的运用效率降低，主要由于市场变化，导
致存货和应收账款持续增加。
三、现金流量分析
1、收到/支付的其他与经营/筹资活动有关的现金
（1）收到其他与经营活动有关的现金
单位：元
项目 本年发生额 上年发生额
政府补助 2,092,500.00 6,035,300.81
利息收入 260,294.25 397,619.95
合计 2,352,794.25 6,432,920.76
（2）支付其他与经营活动有关的现金
项目 本年发生额 上年发生额
运输费 7,876,011.07 6,331,342.60
保险费 1,322,437.05 1,214,899.28
办公费 944,355.25 1,278,695.13
差旅费 4,262,453.00 4,790,054.39
咨询费 1,769,726.59 2,612,666.66
研发费 10,549,066.53 10,183,515.64
业务招待费 2,614,524.18 3,037,757.54
环保费 780,485.46 693,798.68
手续费支出 903,571.70 159,886.07
广告宣传费 17,835.00 426,621.20
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项目 本年发生额 上年发生额
修理费 248,429.03 742,141.98
租金 497,664.86 470,411.08
其他 310,957.19 1,533,945.23
合计 32,097,516.91 33,475,735.48
（3）支付其他与筹资活动有关的现金
项目 本年发生额 上年发生额
融资顾问服务费 276,000.00 539,926.00
贷款担保费 43,934.25
股票发行相关费用 6,690,000.00
信息咨询费 422,500.00
合计 698,500.00 7,273,860.25
2、合并现金流量表补充资料
项目 本年金额 上年金额
1.将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 -53,115,562.91 18,624,487.31
加：资产减值准备 20,906,554.27 1,045,606.32
固定资产折旧 22,924,358.84 19,605,876.70
无形资产摊销 5,041,963.64 3,742,289.35
长期待摊费用摊销
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收
285,246.24 224,963.42
益以“-”填列）
固定资产报废损失（收益以“-”填列）
公允价值变动损益（收益以“-”填列）
财务费用（收益以“-”填列） 16,729,763.38 15,521,772.40
投资损失（收益以“-”填列） -149,119.75 -190,663.63
递延所得税资产的减少（增加以“-”填列） 1,904,191.36 -529,975.80
递延所得税负债的增加（减少以“-”填列）
存货的减少（增加以“-”填列） -14,632,365.25 -23,505,034.58
经营性应收项目的减少（增加以“-”填列） 3,139,746.36 4,933,923.99
经营性应付项目的增加（减少以“-”填列） -10,534,281.83 -34,656,782.84
其他
经营活动产生的现金流量净额 -7,499,505.65 4,816,462.64
2.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债
14
项目 本年金额 上年金额
融资租入固定资产
3.现金及现金等价物净变动情况：
现金的年末余额 86,413,830.10 77,414,016.48
减：现金的年初余额 77,414,016.48 75,527,385.42
加：现金等价物的年末余额
减：现金等价物的年初余额
现金及现金等价物净增加额 8,999,813.62 1,886,631.06
3、现金及现金等价物
项目 年末余额 年初余额
现金 86,413,830.10 77,414,016.48
其中：库存现金 1,212.72 330.23
可随时用于支付的银行存款 86,412,617.38 77,413,686.25
可随时用于支付的其他货币资金
现金等价物
其中：三个月内到期的债权投资
期末现金和现金等价物余额 86,413,830.10 77,414,016.48
其中：母公司或集团内子公司使用受限制
的现金和现金等价物
四、其他事项
1、截止 2015 年 12 月 31 日，公司不存在控股股东占用公司资金
的问题和违规对外担保的情况；
2、2015 年 10 月 20 日，本公司收到中国证券监督管理委员会立
案调查通知书（编号为：稽查总队调查通字 152810 号），因公司涉
嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，
决定对公司展开立案调查，截至 2016 年 4 月 29 日公司尚未收到调查
结论。
怀集登云汽配股份有限公司董事会
2016 年 4 月 29 日
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