招商证券股份有限公司
关于北京韩建河山管业股份有限公司
2015年度营业利润下滑的专项现场检查报告
经中国证券监督管理委员会证件许可〔2015〕952 号文核准，并经上海证
券交易所同意，北京韩建河山管业股份有限公司（以下简称“韩建河山”或
“公司”）于 2015 年 6 月 8 日采用网下询价配售和网上定价发行相结合的方
式，向社会公众公开发行了人民币普通股（A 股）3,668.00 万股（每股面值 1
元），发行价 11.35 元。截至 2015 年 6 月 8 日止，公司共募集资金 41,631.80 万
元，扣除发行费用 5,770.85 万元后，募集资金净额为 35,860.95 万元。招商证券
股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“我公司”）作为本次发行的保荐机构，
指定任强伟、韩汾泉担任保荐代表人，持续督导的期间为 2015 年 6 月 11 日至
2017 年 12 月 31 日。
韩建河山 2015 年度的营业利润为 2,366.48 万元，较 2014 年度 9,314.71
万元下滑了 74.59%，根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》的规
定，保荐机构对韩建河山进行了专项现场检查，并出具专项现场检查报告。
本报告所依据的文件、资料均由公司提供。公司已向保荐机构保证：其所
提供的为出具本核查报告所涉及的所有文件、资料均真实、准确、完整，并对
其真实性、准确性和完整性承担全部责任。
一、本次现场检查的基本情况
在获悉韩建河山 2015 年业绩大幅下滑的情况后，保荐机构第一时间与公司
进行了沟通并进行了现场检查。检查人员现场检查主要生产场所及募投项目运
营情况，核查公司 2015 年相关财务资料，查阅和对比分析同行业上市公司
2015 年财务报告等检查方式。
通过本次现场检查，保荐机构对韩建河山 2015 年的生产经营情况和财务情
况进行了深入了解和分析，对 2015 年业绩下滑的原因进行了认真研究，深入了
解并分析韩建河山业务及财务情况。
二、韩建河山2015年度业绩变动情况
单位：万元
项目 2015年度 2014年度 变动幅度
一、营业收入 60,722.95 124,084.42 -51.06%
减：营业成本 44,569.53 90,633.37 -50.82%
营业税金及附加 519.17 596.61 -12.98%
销售费用 4,204.50 9,159.73 -54.10%
管理费用 7,409.93 10,102.74 -26.65%
财务费用 2,501.58 2,676.98 -6.55%
资产减值损失 -535.65 1,666.74 -132.14%
加：公允价值变动收益(损失以“-”号填列） - - -
投资收益(损失以“-”号填列） 312.58 66.48 370.20%
二、营业利润(损失以“-”号填列） 2,366.48 9,314.71 -74.59%
三、利润总额(损失以“-”号填列） 2,328.17 9,220.36 -74.75%
四、净利润(损失以“-”号填列） 2,090.32 8,010.81 -73.91%
归属于母公司股东的净利润 2,090.32 8,010.81 -73.91%
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 2,124.12 8,092.35 -73.75%
三、2015年业绩下滑的主要原因
1、2015 年公司主营业务的具体构成及其变动情况如下：
单位：万元
营业收入比 营业成本比
产品类型 营业收入 营业成本 毛利率 毛利率比上年增减
上年增减 上年增减
PCCP 28,289.95 19,557.19 30.87% -70.63% -71.47% 增加 2.03 个百分点
RCP 7,948.90 6,007.52 24.42% -16.92% -20.21% 增加 3.12 个百分点
混凝土 23,346.60 18,412.26 21.14% 29.29% 27.41% 增加 1.16 个百分点
公司三大主营业务中，PCCP 业务收入占比最高。PCCP 主要用于大型水利
工程建设，工程的招标、开工及产品验收时间对公司收入影响较大。大型水利
工程一般由政府部门主导建设，工程建设规划，项目招标及项目建设等在时间
安排上均存在一定的不确定性。2015 年，公司原有项目陆续完工，而跟踪的大
型水利建设项目，由于水利建设计划等行业原因，存在有的未能如期释放进行
招标、有的招标时间迟于预期导致新中标的项目尚未形成收入等情形，使得
2015 年与 2014 年相比出现较大幅度的业绩下降。
2、信息披露情况
公司已经在首次公开发行股票招股说明书、上市公告书、2015 年半年度业
绩预减的公告、2015 年半年度报吿及 2015 年度业绩预减公告等报告对公司项目
中标对业绩的影响做了充分的信息披露。保荐机构在相关文件中也作了信息披
露。
3、目前经营情况
2015 年底以来，重大项目陆续开标，截至 2016 年 3 月末，公司已经获得 3
个重大项目，合计金额约 14.74 亿元，预计这部分收入可在 2016 至 2017 年度实
现。
时间 项目名称 中标金额（万元）
湖北省鄂北地区水资源配置工程 2015 年度第三批
2015 年 12 月 88,581.82
项目第 20 标段
2016 年 3 月 某国有输水(二期)抗旱应急工程 PCCP 采购一标 19,981.82
吉林省中部城市引松供水工程预应力钢筒混凝土管
2016 年 3 月 38,878.20
(PCCP)采购一、二、三标
合计 147,441.83
截至目前，韩建河山经营业务运转正常，主要业务的经营模式未发生重大
变化。
四、提请上市公司注意的事项及建议
保荐机构提请韩建河山，公司一方面需进一步密切关注行业动态，充分利
用公司在 PCCP 行业内的品牌、技术及管理等方面的优势，强化市场拓展能
力； 另一面公司在围绕主业发展的同时，可适当分散经营风险，减少 PCCP 行
业波动对公司经营业绩的冲击。
五、是否存在《证券发行上市保荐业务管理办法》及交易所规定应当向中
国证监会和交易所所报告的事项
公司不存在其他按照《证券发行上市保荐业务管理办法》及上海证券交易
所相关规定，需要向中国证监会和上海证券交易所报告的事项。
六、韩建河山及其他中介机构的配合情况
保荐机构进行现场检查过程中，公司能够按照保荐机构的要求积极组织相
关部门和人员，配合保荐机构的工作。
七、本次现场检查的结论
保荐机构认为：
韩建河山公司只能跟踪大型 PCCP 项目的招标信息，而不能左右其开标进
度。2015 年韩建河山出现了营业利润比上年下滑 50%以上的情形，是因为大型
PCCP 项目没有按照预期开标，使同行业上市公司在 2015 年均出现业绩下滑甚
至亏损的情形，发行人也未能幸免。但是，2015 年底以来重大项目陆续开标，
截至目前，韩建河山公司已经获得 3 个重大项目，合计金额约 14.74 亿元。
截至目前，韩建河山经营业务运转正常，主要业务的经营模式未发生重大
变化。
（以下无正文）
（本页无正文，为《招商证券股份有限公司关于北京韩建河山管业股份有
限公司2015年度营业利润下滑的专项现场检查报告》之签字盖章页）
保荐代表人：
任强伟 韩汾泉
招商证券股份有限公司
年 月 日
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