中国中铁：2015年年度报告摘要_股票频道

公司代码：601390 公司简称：中国中铁

中国中铁股份有限公司

2015 年年度报告摘要

一、重要提示

1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证

券交易所网站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。

1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、

准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法

律责任。

1.3 未出席董事情况

未出席董事职务未出席董事姓名未出席董事的原因说明被委托人姓名

独立董事郑清智因事闻宝满

公司 2016 年 3 月 30 日召开的第三届董事会第十九次会议审议通过了 2015 年年

度报告，公司独立非执行董事郑清智先生因事未能亲自出席会议，委托独立非执行董

事闻宝满先生代为出席并行使表决权。

1.4 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计

报告。

1.5 公司简介

公司股票简况

股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股上海证券交易所中国中铁 601390 -

H股香港联合交易所有中国中铁 00390 -

限公司

联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表

姓名于腾群

电话 86-10-51878413

传真 86-10-51878417

电子信箱 ir@crec.cn

1.6 公司拟以 2015 年 12 月 31 日总股本 22,844,301,543 股为基数，每 10 股派送现金

红利人民币 0.86 元（含税），共计分配利润人民币 1,964,609,932.69 元。上述

利润分配预案已经公司第三届董事会第十九次会议审议通过，尚需经公司 2015

年年度股东大会审议批准后实施。

二、报告期主要业务或产品简介

本公司是中国乃至全球最大的多功能综合型建设集团之一，能够为客户提供全套

工程和工业产品等相关服务。公司在基础设施建设、勘察设计与咨询服务、专用工程

设备和零部件制造等领域处于行业领先地位，并延伸产业链条，扩展增值服务，开展

了房地产开发、物资贸易、高速公路运营、矿产资源开发及金融等相关多元业务。经

过多年的实践和发展，公司各业务板块之间形成了紧密的上下游关系，房地产开发、

基础设施投资、矿产资源开发业务带动勘察设计与咨询、基建建设业务，勘察设计与

咨询带动基建建设业务，工程设备和零部件制造为基建建设提供架桥机、盾构等施工

设备和道岔、轨枕等工程所需零部件，物资贸易为基建建设提供钢材、水泥等物资供

应，金融信托为房地产开发、基础设施投资提供融资服务,逐步形成了公司纵向“建

筑业一体化”、横向“主业突出、相关多元”的产品产业布局。

(一)主要业务及经营模式说明

1.基建建设业务公司基建建设业务涉及铁路、公路、市政、房建、城市轨道交

通、水利水电、港口航道、机场码头等工程领域。公司拥有铁路工程施工总承包特级、

公路工程施工总承包特级、房屋建筑施工总承包特级等多类中国基建建设领域等级最

高的资质。基本经营模式是通过市场竞争，以工程总承包、施工总承包、BOT、PPP

等方式，按照合同约定完成工程项目的勘察、设计、采购、施工等任务，并对承包工

程的质量、安全、工期负责。基础设施投资业务是基建建设传统施工核心业务产业链

的延伸，从 2014 年以来中国政府积极推行 PPP 模式，基础设施投资模式正在发生着

重大变化，公司基建业务也正面临着从“承包商”向“承包商”与“投资商+承包商+

运营商”并存局面转变的挑战。

2. 勘察设计与咨询业务公司勘察设计与咨询业务主要包括铁路、公路、城市

轨道交通等基建建设相关工程技术领域的研究、勘察、设计与咨询服务等。公司拥有

233 项工程勘察设计资质，695 项工程咨询资质。基本经营模式是通过市场竞争，按

照合同约定完成工程项目的勘察设计及相关服务等任务。

3.工程设备和零部件制造业务公司工程设备和零部件制造业务主要围绕高速、

普速以及重载等各种轨型的道岔和铁路电气化器材,桥梁、建筑钢结构,盾构/TBM 隧道

施工装备，铁路施工专用特种设备等产品的研究及设计、生产制造、安装、检测及配

套综合服务等开展业务。基本经营模式是通过市场竞争，按合同要求按期、保质提供

相关产品及服务。

4.房地产开发业务

公司房地产开发业务包括土地一级开发和房地产开发。土地一级开发经营模式是

地方政府通过竞争方式授权公司按照规划要求，对一定区域内的土地进行统一的征

用、拆迁、城市基础设施建设和社会公共设施建设，使区域内的土地具备规定的供应

条件，并通过土地供应收入收回投资及收益。房地产开发经营模式是通过市场竞争的

方式获得房地产开发授权，将新建成的商品房进行出售或出租。

（二）主要业务行业情况说明

1.基建建设业务

随着国民经济的持续发展和固定资产投资的稳定增长，“十二五”期间我国建筑

业总体呈现增长态势，虽新常态下增速有所放缓，但仍保持了中高速增长。2015 年，

国家继续加大固定资产投资力度，积极实施和推进西部开发、东北振兴、中部崛起、

东部率先的区域发展战略和“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带三大战略，

国内基建市场继续保持持续发展态势，全年完成铁路公路水路投资约 2.6 万亿。其中，

铁路固定资产投资完成 8,238 亿元，新建铁路投产 9,531 公里；公路建设从高速发展

期进入了平稳期，全年新增公路里程 10.6 万公里，其中高速公路 12,212 公里；国家

继续推进城镇化建设，全面加强城市基础设施建设，尤其是加强地铁、轻轨等大容量

公共交通系统建设，全年实现新增城市轨道交通线路 438 公里。

作为全球最大的建筑工程承包商之一，公司始终在中国基建建设行业处于领先地

位，在国内铁路基建领域、城市轨道交通基建领域均为最大的建设集团。其中，在铁

路基建市场的份额一直保持在 45%以上，在城市轨道交通基建市场的份额为 50%以上，

在高速公路基建市场的份额为 12%左右。

2.勘察设计与咨询服务业务

作为技术密集型、智力密集型的生产性服务业，我国工程勘察设计和咨询行业取

得了快速发展。2015 年，我国基建建设投资继续高位运行，勘察设计与咨询行业在建

筑业地位逐渐提高，增速高于建筑业的整体增长率。目前勘察设计与咨询业务作为为

工程项目的决策与实施提供全过程技术和管理的服务行业，赢来了新的发展，科技创

新水平持续提升，信息化建设成效显著，其服务范围逐步延伸到建设项目全寿命周期

的工程咨询产业链，包括投资决策咨询和后评价咨询。

作为中国勘察设计和咨询服务行业的主要企业之一，公司在协助制订建设施工规

范和质量验收等方面的铁路行业标准中发挥重要作用，铁路勘察设计市场份额约为

30%，城市轨道交通勘察设计市场份额约为 35%。

3.工程设备和零部件制造业务

2015 年，国务院印发《中国制造 2025》，指出未来十年中国制造业转型升级的方

向，随着“一带一路”的推进，中国工程装备企业逐步走向海外，高端装备制造业国

际产能合作进一步加强。全年，我国规模以上工业增加值同比增长 5.9%，其中铁路、

船舶、航空航天和其他运输设备制造业增加值增长 3.8%（2014 年：12.7%），通用设

备制造业增长 1.2%，专用设备制造业增长 3.2%，建筑钢结构占总用钢量的 8%。

公司目前是全球最大的道岔和桥梁钢结构制造商，是国内最大、全球第二的盾构

研发制造商，还是国内最大专项铁路施工设备制造商。公司研发制造的相关产品在国

内市场占主导地位，其中：道岔市场份额约为 65%以上，盾构生产销售市场份额约为

40%以上，大型桥梁钢结构市场份额约为 65%，电气化铁路接触网市场份额约 90%。

4.房地产开发业务

2015 年，房地产市场在“去库存”和货币政策持续宽松的政策背景下，房地产市

场有所回暖，地产销售额创下历史高点，房地产投资增速有所放缓。全年，全国商品

房销售额 87,281 亿元，增长 14.4%，销售额超越 2013 年达到历史最高点；商品房销

售面积 128,495 万平方米，比上年增长 6.5%；房地产开发投资 95,979 亿元，比上年

名义增长 1.0%（扣除价格因素实际增长 2.8%），增速比 2014 年回落 9.5 个百分点。

其中，住宅投资 64,595 亿元，增长 0.4%；办公楼投资 6,210 亿元，增长 10.1%；商

业营业用房投资 14,607 亿元，增长 1.8%。地产销售大幅回暖的同时呈现一个显著的

特点，即不同类城市间的分化态势愈加明显，一线城市全年地产销售量价齐升，二、

三线城市则呈现量升价平的格局。

公司在全国 18 个省、40 个城市从事房地产开发业务，总建筑面积 4,993 万平方

米，具备了一定的规模。2015 年公司房地产销售面积、销售金额在中国房产信息集团

（CRIC）“2015 年中国房地产企业销售 TOP100 排行榜”上分别位列第 20 位和第 33

位。

三、会计数据和财务指标摘要

单位：千元币种：人民币

本年比上年

2015年 2014年 2013年

增减(%)

总资产 713,667,705 683,047,239 4.48 628,200,530

营业收入 621,088,314 610,328,055 1.76 558,798,663

归属于上市公司股东的净利

12,257,674 10,359,972 18.32 9,374,634

润

归属于上市公司股东的扣除

11,155,095 9,804,427 13.78 8,030,347

非经常性损益的净利润

归属于上市公司股东的净资

130,586,987 98,719,844 32.28 86,633,449

产

经营活动产生的现金流量净

30,557,925 19,446,298 57.14 7,997,170

额

期末总股本（千股） 22,844,302 21,299,900 7.25 21,299,900

基本每股收益（元／股） 0.530 0.482 9.96 0.440

稀释每股收益（元／股）不适用不适用不适用不适用

加权平均净资产收益率（%）减少0.32个

10.94 11.26 11.39

百分点

四、 2015 年分季度的主要财务指标

单位：千元币种：人民币

第一季度第二季度第三季度第四季度

（1-3 月份）（4-6 月份）（7-9 月份）（10-12 月份）

营业收入 125,667,524 147,705,931 156,810,445 190,904,414

归属于上市公司股东的净利润 2,071,941 2,732,408 3,104,082 4,349,243

归属于上市公司股东的扣除非

1,979,951 2,495,785 2,931,519 3,747,840

经常性损益后的净利润

经营活动产生的现金流量净额 -4,603,658 -11,820,217 6,706,890 40,274,910

五、股本及股东情况

5.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表

单位: 股

截止报告期末普通股股东总数（户） 875,805

年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 864,671

截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0

年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0

前 10 名股东持股情况

质押或冻结情况

股

持有有限售股

股东名称报告期内增比例东

期末持股数量条件的股份份

（全称）减 (%) 数量性

数量状质

态

中国铁路工 310,380,308 12,260,390,308 53.67 308,880,308 无 0 国

程总公司家

HKSCC 19,585,704 4,168,063,909 18.25 0 无 0 其

Nominees 他

Limited（注

1）

平安大华基 643,500,643 643,500,643 2.82 643,500,643 无 0 其

金－平安银他

行－汇添富

资本管理有

限公司

中国证券金 565,076,981 565,076,981 2.47 0 无 0 其

融股份有限他

公司

中央汇金资 235,455,300 235,455,300 1.03 0 无 0 其

产管理有限他

责任公司

新余市中青 141,570,141 141,570,141 0.62 141,570,141 无 0 其

兄弟投资中他

心（有限合

伙）（注 2）

北京中商荣 141,570,141 141,570,141 0.62 141,570,141 质 50,950,000 其

盛贸易有限押他

公司

招商财富－ 137,323,037 137,323,037 0.60 137,323,037 无 0 其

招商银行－他

国信金控 1

号专项资产

管理计划

华夏人寿保 124,721,939 124,721,939 0.55 0 无 0 其

险股份有限他

公司－万能

保险产品

博时基金－ 54,496,500 54,496,500 0.24 0 无 0 其

农业银行－他

博时中证金

融资产管理

计划

大成基金－ 54,496,500 54,496,500 0.24 0 无 0 其

农业银行－他

大成中证金

融资产管理

计划

广发基金－ 54,496,500 54,496,500 0.24 0 无 0 其

农业银行－他

广发中证金

融资产管理

计划

华夏基金－ 54,496,500 54,496,500 0.24 0 无 0 其

农业银行－他

华夏中证金

融资产管理

计划

嘉实基金－ 54,496,500 54,496,500 0.24 0 无 0 其

农业银行－他

嘉实中证金

融资产管理

计划

南方基金－ 54,496,500 54,496,500 0.24 0 无 0 其

农业银行－他

南方中证金

融资产管理

计划

易方达基金 54,496,500 54,496,500 0.24 0 无 0 其

－农业银行他

－易方达中

证金融资产

管理计划

银华基金－ 54,496,500 54,496,500 0.24 0 无 0 其

农业银行－他

银华中证金

融资产管理

计划

中欧基金－ 54,496,500 54,496,500 0.24 0 无 0 其

农业银行－他

中欧中证金

融资产管理

计划

上述股东关联关系或一致行第一大股东中铁工与上述其他股东之间不存在关联关系，也不属于

动的说明一致行动人。公司未知上述其他股东是否存在关联关系或一致行动

关系。

表决权恢复的优先股股东及无

持股数量的说明

5.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

5.3 公司优先股股东总数及前 10 名股东情况

不适用

六、管理层讨论与分析

2015 年，面对错综复杂的国际形势和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，中国政

府按照协调推进“四个全面”战略布局的要求，贯彻落实 2015 年中央经济工作会议

决策部署，坚持稳中求进工作总基调，主动适应经济发展新常态，经济运行总体平稳，

结构不断优化。

2015 年，从基建市场来看，国家继续积极推进基础设施互联互通、“一带一路”、

京津冀协同发展、长江经济带等政策，不断努力提高对外投资效率和质量，推动优势

产业走出去；基础设施投资模式正在发生深刻的变化，与 PPP 模式相关的政策体系正

在完善；重大项目建设力度进一步加大,围绕中西部铁路、轨道交通、公路、城市地

下综合管廊及海绵城市等基础设施、水利水电、市政环保、通用航空机场等方面,实

施和统筹推进了一批重大项目计划；铁路公路水路固定资产投资继续保持高位；房地

产行业在货币政策持续宽松、降息降准等一系列政策利好因素的刺激下，行业景气度

出现缓慢回升。

2015 年，公司管理层抓住机遇、勇于开拓，紧密围绕“抓机遇稳增长、抓改革促

转型、抓管理提效益、控风险保稳定”的中心工作，以坚定不移的决心、强有力的措

施，全面推进企业深化改革，加快体制创新和机制转换，积极转变经营理念、创新经

营模式、提高经营质量、严控经营风险，推动国际、国内经营和投资、承包、运营业

务联动，进一步提升了企业市场竞争力，超额完成全年各项生产经营指标。

公司的主营业务为基建建设、勘察设计与咨询服务、工程设备和零部件制造、房

地产开发以及其他业务。2015 年，公司实现营业总收入 6,241.04 亿元，同比增长

1.88%；新签合同额 9,570.2 亿元，同比增长 2.4%。截至 2015 年 12 月 31 日，公司

未完成合同额为 18,020.94 亿元。

1.基建建设

2015 年，公司基建建设业务营业收入 5,350.06 亿元，同比增长 5.29%；新签合

同额 7,688.7 亿元，同比增长 8.6%。截至 2015 年 12 月 31 日，公司基建建设业务的

未完成合同额 14,528.14 亿元。

（1）铁路建设

2015 年，公司铁路建设新签合同额 2,858 亿元，同比增长 14.8%，其中，铁路

一级市场占有率达到 47.4%。截至 2015 年 12 月 31 日，公司铁路建设业务的未完成合

同额 5,446.1 亿元。全年公司共完成铁路正线铺轨（新线、复线）7,442 公里，完成

电气化铁路接触网 8,220 公里。公司参建的合肥至福州、哈尔滨至齐齐哈尔、沈阳至

丹东、吉林至图们至珲春、丹东至大连、成都至重庆、天津至保定、海南环岛等一批

重点铁路项目建成通车，为我国铁路发展作出了重大贡献。

（2）公路建设

2015 年，公司公路建设新签合同额 898.8 亿元，同比减少 5.1%。截至 2015 年 12

月 31 日，公司公路建设业务的未完成合同额 1,767.36 亿元。全年公司共完成公路建

设 1,517 公里，其中包括 1,083 公里的高速公路。公司参建的重庆万（州）至达（州）

高速公路、泉州湾跨海大桥正式通车，重庆市双碑嘉陵江大桥顺利通过全桥竣工验收。

（3）市政工程和其他建设

2015 年，公司市政工程和其他建设新签合同额 3,931.9 亿元，同比增长 7.8%。

其中，城市轨道工程新签合同额 1,409.8 亿元，同比增长 9.1%，市场占有率约为 50%。

截至 2015 年 12 月 31 日，公司市政工程和其他建设业务的未完成合同额 7,314.64 亿

元，其中城市轨道工程未完成合同额 2,442.2 亿元。公司 2015 年共参与建设城市轻

轨、地铁线路土建工程 173 公里，铺轨工程 196 公里。参建的北京地铁、深圳地铁、

郑州地铁、成都地铁、石家庄地铁等一批重点难点项目进展顺利。

2.勘察设计与咨询服务业务

2015 年，公司勘察设计与咨询服务业务营业收入 101.2 亿元，同比增长 5.51%；

新签合同额 153.7 亿元，同比增长 14.6%。截至 2015 年 12 月 31 日，公司勘察设计与

咨询服务业务的未完成合同额 240.1 亿元。2015 年，公司负责勘察设计的中（国）老

（挝）铁路、拉萨至林芝铁路全面开工建设，埃塞俄比亚第一条轻轨线路运行通车，

研制的世界首台 220kV 低损耗卷铁芯节能型牵引变压器在山西中南部铁路成功投入运

行，承担的北京市重大科技成果转化落地培育项目“轻型跨座式单轨系统技术及工程

化应用研究”通过验收。2015 年参与勘察设计的沪通长江大桥、平潭海峡公铁大桥、

俄罗斯莫斯科至喀山高铁以及马尔代夫跨海大桥等一大批重点工程进展顺利。

3.工程设备和零部件制造业务

2015 年，公司工程设备和零部件制造业务营业收入 130.58 亿元，同比增长

4.63%；新签合同额 243.9 亿元，同比增长 7.5%；截至 2015 年 12 月 31 日，公司工程

设备和零部件制造业务的未完成合同额 247.2 亿元。大型桥梁钢结构、高速道岔在国

内的市场占有率均在 65%以上；公司作为国内最大、世界第二的盾构研发制造商，盾

构的生产经营能力和规模均有较大的提高，具备了年产 100 台盾构的能力，2015 年销

售盾构 66 台，生产制造盾构 60 台。与此同时，公司在继续巩固国内市场的基础上，

进一步开拓国际市场，公司生产的高锰钢道岔、钢结构及盾构机等产品远销美国、韩

国、澳大利亚、新加坡、马来西亚、土耳其等 19 个国家和地区。

4.房地产开发业务

2015，公司积极应对宏观经济放缓的负面影响，充分利用国家对楼市销售不断

刺激的利好政策，整合开发资源，放缓投资节奏，加快建设进程，创新盘活存量模式，

加大去库存力度。全年竣工建筑面积 316 万平方米，实现销售额 269 亿元，销售面积

274 万平方米，竣工面积、销售额、销售面积同比均持平；实现营业收入 288.73 亿元，

同比减少 0.51%。在国房景气指数整体偏低的情况下，贵阳中铁阅山湖、贵阳中铁逸

都国际、武汉百瑞景中央商务区、吉首湘西世纪山水等项目，仍取得了较好的销售业

绩。截至 2015 年 12 月 31 日，公司房地产开发项目共计 135 个，公司在建项目占地

面积 2,527 万平方米，总建筑面积 4,993 万平方米，可供开发的土地储备面积 1,155

万平方米，可开发建筑面积 1,947 万平方米。

5.其他业务

2015 年，公司其他业务实现收入 370.48 亿元，同比减少 30.52%。矿产资源开

发业务受国际大宗商品价格及能源需求持续下跌影响面临较大挑战，刚果（金）华刚

铜钴矿、MKM 和绿纱铜钴矿以及钴盐厂等矿产资源开发项目进入良好的运营状态；高

速公路 BOT 业务整体运营良好，收入稳步提升；物资贸易业务集中围绕公司内部集中

采购开展业务，稳健对外经营，收入规模有所降低；金融业务结合市场需求发展迅速，

扎实推动产融结合，创新投融资模式，搭建产业链金融服务体系，助推主业发展。

(一) 主营业务分析

利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:千元币种:人民币

科目变动比例

本期数上年同期数

（%）

营业收入 621,088,314 610,328,055 1.76

营业成本 554,481,540 544,017,469 1.92

销售费用 2,342,463 2,334,029 0.36

管理费用 26,621,294 25,834,031 3.05

财务费用 2,397,222 3,751,834 -36.11

经营活动产生的现金流量净额 30,557,925 19,446,298 57.14

投资活动产生的现金流量净额 -15,554,784 -12,334,241 -26.11

筹资活动产生的现金流量净额 9,421,405 -14,064,867 不适用

研发支出 10,283,751 9,709,870 5.91

1. 收入和成本分析

(1) 主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:千元币种:人民币

主营业务分行业情况

营业收入营业成本毛利率比

毛利率

分行业营业收入营业成本比上年增比上年增上年增减

（%）

减（%）减（%）（%）

减少 0.15

基建建设 535,006,406 487,067,227 8.96 5.29 5.45

个百分点

勘察设计与咨减少 0.70

10,119,833 6,844,282 32.37 5.51 6.61

询服务个百分点

工程设备和零减少 2.64

13,057,630 10,247,138 21.52 4.63 8.27

部件制造个百分点

减少 4.43

房地产开发 28,872,678 21,407,706 25.85 -0.51 5.81

个百分点

增加 8.27

其他 37,047,597 28,988,093 21.75 -30.52 -37.17

个百分点

减少 0.03

合计 624,104,144 554,554,446 11.14 1.88 1.92

个百分点

主营业务分地区情况

营业收入营业成本毛利率比

毛利率

分地区营业收入营业成本比上年增比上年增上年增减

（%）

减（%）减（%）（%）

增加 0.10

中国地区 593,958,144 526,917,100 11.29 1.30 1.19

个百分点

减少 2.41

海外 30,146,000 27,637,346 8.32 15.06 18.17

个百分点

减少 0.03

合计 624,104,144 554,554,446 11.14 1.88 1.92

个百分点

主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明：

提供基建建设服务是公司营业收入的最大来源，公司基建建设业务的营业收入主

要来自铁路、公路、市政工程建设。2015 年，由于公司在公路、房建和城市轨道交通

收入明显增加，基建板块营业收入同比增长 5.29%。该板块毛利率与上年同期相比基

本持平，基建板块毛利率没有上升的主要原因是：个别铁路项目因特殊原因导致本年

度亏损，拉低了整个铁路板块的毛利率；公路和市政板块的毛利率与上年同期相比基

本持平。

勘察设计与咨询服务业务的营业收入主要源于为基建建设项目提供全方位的勘

察设计与咨询服务、研发、可行性研究和监理服务。2015 年，受益于基建建设业务的

稳定增长，该板块营业收入同比增长 5.51%，毛利率与上年同期相比基本持平。

工程设备和零部件制造业务的营业收入主要来自道岔、桥梁钢结构及其他铁路施

工设备，工程设备的设计、研发、制造与销售。2015 年，由于钢结构和盾构产品销售

增加，该板块营业收入同比增长 4.63%；毛利率与上年同期相比减少了 2.64 个百分点，

主要原因是：①毛利率低的钢结构产品占销售收入比例提高；②部分产品市场竞争激

烈，销售价格下降。

房地产开发方面，2015 年，房地产市场调控影响持续，该板块营业收入同比减少

0.51%；毛利率与上年同期相比减少了 4.43 个百分点，主要原因是：公司在二三线城

市的房地产项目市场形势较严峻，公司加大去库存力度，部分项目采取了降价促销以

加速资金回笼。

其他业务方面，公司稳步实施有限相关多元化战略。2015 年，其他业务板块营业

收入共计 370.48 亿元，同比减少 30.52%，毛利率较上年同期增加 8.27 个百分点。其

中：①高速公路运营业务实现运营收入 23.21 亿元，同比增长 5.71%；②矿产资源板

块实现收入 20.32 亿元，同比减少 13.8%；③物资贸易业务实现收入 186.11 亿元，同

比减少 49.5%；④金融业务实现收入 30.16 亿元，同比增长 35.17%。

从分地区上看，公司营业收入的 95.17%来自于中国地区，4.83%来自于海外地区。

2015 年，公司在中国地区实现营业收入 5,939.58 亿元，同比增长 1.3%，与上年同期

相比基本持平；公司积极推进海外经营战略，实现收入 301.46 亿元，同比增长 15.06%。

2015 年，公司在中国地区的业务实现毛利率 11.29%，与上年同期相比基本持平；公

司在海外地区的业务实现毛利率 8.32%，较上年同期相比减少 2.41 个百分点，主要原

因是个别海外项目受其国内通货膨胀影响，项目成本增长较快，导致毛利下降较多。

(2) 产销量情况分析表

不适用

(3) 成本分析表

单位：千元；币种：人民币

本期金额

本期占总上年同期

较上年同

分行业本期金额成本比例上年同期金额占总成本

期变动比

(%) 比例(%)

例(%)

基建建设 495,890,727 89.42 470,977,988 86.55 5.29

勘察设计与咨询

7,391,465 1.33 7,040,534 1.29 4.98

服务

工程设备和零部

12,898,466 2.33 11,456,974 2.11 12.58

件制造

房地产开发 21,890,073 3.95 20,340,392 3.74 7.62

其他 32,391,014 5.84 48,635,660 8.94 -33.40

分部间抵销 -15,907,299 -2.87 -14,326,110 -2.63 11.04

合计 554,554,446 100.00 544,125,438 100.00 1.92

本期金额

本期占总上年同期

较上年同

分产品本期金额成本比例上年同期金额占总成本

期变动比

(%) 比例(%)

例(%)

材料费 230,948,104 41.65 227,587,379 41.83 1.48

人工费 112,284,438 20.25 100,061,855 18.39 12.22

机械使用费 29,003,198 5.23 34,393,219 6.32 -15.67

其他费用 182,318,706 32.87 182,082,985 33.46 0.13

合计 554,554,446 100.00 544,125,438 100.00 1.92

2. 费用

项目 2015 年（千元） 2014 年（千元）增长率（%）

销售费用 2,342,463 2,334,029 0.36

管理费用 26,621,294 25,834,031 3.05

财务费用 2,397,222 3,751,834 -36.11

所得税 4,520,519 4,636,969 -2.51

2015 年，三项费用率为 5.02%，较上年同期下降 0.19 个百分点。三项费用率中，

销售费用率为 0.38%，较上年同期基本持平；管理费用率为 4.27%，较上年同期上升

0.05 个百分点；财务费用率为 0.38%，较上年同期下降 0.23 个百分点。三项费用中，

财务费用同比下降 36.11%，主要原因是：①公司带息负债总量比去年降低；②2015

年国家五次降息，贷款利率处于较低水平。销售费用和管理费用增长幅度不大。

2015 年，所得税费用同比下降 2.51%，所得税率为 27.72%，较上年同期下降 2.56

个百分点，主要原因是公司通过争取税收优惠政策、申请高新技术企业、研发费加计

扣除等方法提高了所得税管理力度。

3. 研发投入

研发投入情况表

单位：千元币种：人民币

本期费用化研发投入 10,280,951

本期资本化研发投入 2,800

研发投入合计 10,283,751

研发投入总额占营业收入比例（%） 1.66

公司研发人员的数量 25,063

研发人员数量占公司总人数的比例（%） 8.6

研发投入资本化的比重（%） 0.03

情况说明:

2015 年，公司认真贯彻落实国家关于“自主创新，重点跨越，支撑发展，引领未

来”的科技工作指导方针，认真实施公司“十二五”科技发展规划，采取有力措施，

完善企业创新制度，加速培养企业创新团队，增强企业自主创新能力，实施企业知识

产权战略，取得了一大批拥有自主知识产权、国际先进、国内领先的科技成果，有力

地提升了企业核心竞争力。

2015 年,公司科技开发计划的科研课题共 1,520 项，课题以沪通长江大桥、杨泗

港长江大桥、五峰山公铁大桥、孟加拉帕德玛大桥、重庆 101 大厦、成兰铁路杨家坪

隧道、重庆地铁五号线等重点工程为依托，重点研究解决千米级公铁两用悬索桥建造

技术、盾构施工远程信息化管理关键技术、大直径双模式盾构关键技术、隧道机械化

快速施工、超高层建筑核心筒智能顶模系统等关键技术。公司拥有的高速铁路建造技

术国家工程实验室、盾构及掘进技术国家重点实验室、桥梁结构健康与安全国家重点

实验室,博士后工作站、企业技术中心、BIM 技术应用研发中心以及桥梁、隧道、电气

化、先进工程材料及检测技术、轨道和施工装备等专业研发中心均运管正常。

2015 年，公司获国家科技进步奖 2 项（其中特等奖 1 项），获中国土木工程詹天

佑奖 8 项，获省部级科技成果奖 245 项；获授权专利 1039 项，其中发明专利 336 项，

“大吨位整孔箱梁运输及架设施工方法”获得第十七届中国专利奖优秀奖；获国家级

工法 21 项，获省部级工法 270 项；获得全国优秀工程咨询成果奖 8 项，省部级勘察

设计奖 76 项，省级咨询成果奖 6 项。参与编制国家标准 23 项，行业标准 65 项，中

国铁路总公司企业标准 41 项。

4. 现金流

现金流量 2015 年（千元） 2014 年（千元）增长率（%）

经营活动产生的现金流量净额 30,557,925 19,446,298 57.14

投资活动产生的现金流量净额 -15,554,784 -12,334,241 -26.11

筹资活动产生的现金流量净额 9,421,405 -14,064,867 不适用

2015 年，经营活动产生的现金流量净额 305.58 亿元，较上年同期多流入 111.12

亿元，主要原因是公司积极实施现金流管理规划，应收款和存货的清收清欠取得了较

好成效；投资活动产生的现金流量净额为-155.55 亿元，与上年同期相比多流出 32.21

亿元，主要原因是公司增加固定资产、无形资产等资本性开支所致；筹资活动产生的

现金流量净额为 94.21 亿元，公司筹资活动现金流由流出状态转变为流入状态，主要

原因：①公司当年非公开发行 A 股募集资金 120 亿元；②公司发行了 90 亿元永续债

券。

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

不适用

(三) 资产、负债情况分析

资产及负债状况

单位：千元；币种：人民币

本期期末金

本期期末数占上期期末数

额较上期期

项目名称本期期末数总资产的比例上期期末数占总资产的

末变动比例

（%）比例（%）

（%）

货币资金 100,717,851 14.11 77,354,348 11.32 30.20

应收账款 131,660,359 18.45 145,830,995 21.35 -9.72

无形资产 50,836,364 7.12 48,199,622 7.06 5.47

应付账款 236,419,392 33.13 218,207,469 31.95 8.35

预收款项 69,636,892 9.76 80,745,204 11.82 -13.76

截至 2015 年 12 月 31 日，公司资产负债率（总负债/总资产）为 80.47%，较 2014

年的 84.03%下降了 3.56 个百分点。

截至 2015 年 12 月 31 日，货币资金余额为 1,007.18 亿元，同比增长 30.20%。货

币资金增长的主要原因是：①公司当年非公开发行了 A 股股票和永续债券；②公司当

年经营性净现金流入较为充足。

截至 2015 年 12 月 31 日，应收账款余额为 1,316.60 亿元，同比减少 9.72%。应

收账款周转天数为 80 天，与上年相比基本持平。应收账款减少的主要原因是公司加

大了应收账款的清收力度，应收账款清理工作取得了成效。

截至 2015 年 12 月 31 日，无形资产余额为 508.36 亿元，同比增长 5.47%。无形

资产增长的主要原因是公司特许经营权、矿权和土地使用权增加所致。

截至 2015 年 12 月 31 日，应付账款余额为 2,364.19 亿元，同比增长 8.35%。应

付账款周转天数由 2014 年度的 132 天增加至 2015 年度的 148 天。应付账款增加的主

要原因是应付材料采购款和应付劳务费增加所致。

截至 2015 年 12 月 31 日，预收款项余额为 696.37 亿元，同比减少 13.76%。预收

款项减少的主要原因是已结算未完工款和预收工程款减少所致。

2015 年，公司银行借款的年利率为 0.92%至 10.05%（2014 年：1.53%至 10%）；

长期债券的固定年利率为 3.85%至 7.2% (2014 年 3.85%至 7.2%)；其它短期借款的年

利率为 4.51%至 7.98%（2014 年：5%至 7.89%）；其它长期借款的年利率为 6.15%至

13.92%（2014 年：5.84%至 11.5%）。2015 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，公司

银行借款中的定息银行借款分别为 14.49 亿元和 13.10 亿元；浮息银行借款分别为

1,254.96 亿元和 1,294.73 亿元。

(四) 行业经营性信息分析

建筑行业经营性信息分析

1. 报告期内竣工验收的项目情况

单位：亿元币种：人民币

市政及其他

细分行业铁路工程公路工程总计

城市轨道

市政工程房屋建筑其他工程

交通

项目数（个） 347 197 228 107 186 94 1159

总金额 1,675.4 520.8 215.7 251.6 314.3 122.1 3,099.9

单位：亿元币种：人民币

项目地区境内境外总计

项目数量（个） 1110 49 1159

总金额 3,024.5 75.4 3,099.9

2. 报告期内在建项目情况

单位：亿元币种：人民币

境内在建项目：

市政及其他

细分行业铁路工程公路工程城市轨道其他工总计

市政工程房屋建筑

交通程

项目数（个） 882 514 620 744 532 140 3432

总金额 7,721.75 1,710.79 23,09.78 3,292.06 2,525.80 599.92 18,160.11

单位：亿元币种：人民币

项目地区境内境外总计

项目数量（个） 3,432 405 3,837

总金额 18,160.11 1,970.9 20,131.01

3. 在建重大项目情况

单位：万元币种：人民币

业务项目完工百本期确累计确本期成累计成

项目名称工期

模式金额分比（%）认收入认收入本投入本投入

施工

成都轨道

总承 3,024,362 2012.04-2018.01 61.95 881,685 1,873,673 801,198 1,658,971

交通工程

包

施工

重庆地铁

总承 1,522,593 2014.01-2018.03 35.92 449,900 546,984 357,055 436,728

五号线

包

深圳地铁

BT 2,041,592 2012.06-2016.06 81.16 389,003 1,656,905 329,601 1,380,147

11 号线

施工

重庆地铁

总承 1,380,306 2014.05-2018.05 35.71 388,123 492,855 290,396 376,935

十号线

包

总分

京新高速 869,121 2015.04-2017.06 43.31 376,440 376,440 288,343 288,343

包

石家庄地

铁 1 号线一 BT 908,300 2013.07-2017.12 68.64 288,220 623,419 229,803 503,286

期

4. 报告期内境外项目情况

境外在建项目：

单位：万元币种：美元

项目地区项目数量（个）项目合同总金额

亚洲 79 632,744

非洲 267 1,227,025

拉美 37 1,097,670

欧洲 4 13,094

大洋洲 18 64,573

合计 405 3,035,106

注：按照 2015 年 12 月 31 日汇率 1 美元对人民币 6.4936 元折算，境外在建项目合同总额约为人

民币 1,970.9 亿元。

5. 存货中已完工未结算的汇总情况

单位：万元币种：人民币

累计已发生成累计已确认毛已办理结算的已完工未结算

项目预计损失

本利金额的余额

金额 287,445,422 21,020,773 27,735 296,200,549 12,237,911

6. 主要销售客户的情况

2015 年，公司前 5 名客户的销售额合计为 2,232.30 亿元，占公司销售总额的

35.77%。客户集中度较高的原因在于中国铁路总公司（原铁道部）及所属项目业主是

本公司的最大客户。

公司前五名客户的营业收入情况

单位:千元币种:人民币

占公司全部营业收入的

客户名称营业收入

比例(%)

客户 1 197,853,605 31.70

客户 2 8,148,223 1.31

客户 3 8,056,685 1.29

客户 4 5,460,428 0.87

客户 5 3,710,775 0.59

合计 223,229,716 35.77

7. 主要供应商的情况

2015 年，公司向前 5 名供应商合计的采购金额为 77.51 亿元，占年度采购总额的

1.4%。

公司前五名客户的采购情况

单位：千元币种：人民币

客户名称采购金额占公司全部采购金额的比例(%)

客户 1 3,148,920 0.57

客户 2 1,694,679 0.31

客户 3 1,120,469 0.20

客户 4 1,079,553 0.19

客户 5 707,350 0.13

合计 7,750,971 1.40

8. 建筑业近三年基建收入占比情况表

单位：千元币种：人民币

2015 年度 2014 年度 2013 年度

建筑业收入占总收入占总收入占总收入

收入收入收入

比重% 比重% 比重%

金额 535,006,406 85.72 508,141,810 82.95 445,952,133 79.57

9. 建筑业近三年成本明细表

单位：千元币种：人民币

2015 年度 2014 年度 2013 年度

项目

金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）

材料费 223,147,130 45.81 218,374,647 47.28 199,191,934 48.79

人工费 110,122,353 22.61 95,274,200 20.63 76,409,078 18.72

机械使用费 25,414,023 5.22 26,672,705 5.77 26,290,720 6.44

其他费用 128,383,721 26.36 121,550,670 26.32 106,362,623 26.05

建筑业成本合计 487,067,227 100.00 461,872,222 100.00 408,254,355 100.00

10. 资质情况

公司是中国基建建设领域拥有各类资质等级最高、资质最全面的企业之一。报

告期内，全公司各级企业共取得施工资质 36 项，其中施工总承包特级资质 4 项，总

承包一级资质 14 项，专业承包一级资质 16 项。截至 2015 年底，公司共拥有各类资

质 1,283 项，其中：铁路工程施工总承包特级 18 项，铁路工程施工总承包一级 35

项；公路工程施工总承包特级 4 项，公路工程施工总承包一级 58 项；房屋建筑工程

施工总承包特级 7 项，房屋建筑工程施工总承包一级 58 项，市政公用工程总承包一

级 115 项；城市轨道交通工程专业承包资质 36 项。

11. 公司安全质量体系建立及执行情况

2015 年度，公司认真贯彻实施 ISO9000 体系标准，健全内部质量保证体系，执行

国家和行业标准要求，做到管理过程有序可控。公司修订完善了《工程质量监督管理

办法》等规章制度，与现行工程质量控制、创优管理、质量事故处置、事故责任追究

等有机衔接，促进了公司质量管理体系高效运行。全年未发生重大及以上工程质量事

故。全年，公司共获得鲁班奖 11 项、国家优质工程奖 13 项，公司工程质量品牌信誉

度进一步提升。

2015 年度，公司认真贯彻落实新《安全生产法》，坚守“红线”意识和“底线”

思维，坚持以人为本、安全发展和“零事故”理念，强化主体责任落实，完善管理体

系，夯实管理基础，着力做好组织保障体系、分级管控体系、规章制度体系、科技支

撑体系、教育培训体系、应急救援体系、安全评价体系等七大体系建设和运转，安全

生产制度运行正常，安全生产总体稳定可控。全年未发生重大及以上生产安全事故。

全年，公司共获得国家 AAA 级安全文明标准化工地 20 项。

房地产业务经营性信息分析

1. 报告期内房地产储备情况

土地面积(万㎡) 建筑面积(万㎡)

项目信息项目个数持有待开发开发待开发面

总面积规划总面积

土地面积积

总计 135 2,527 1,155 4,993 1,947

2. 报告期内房地产开发投资情况

项投资(万元) 建筑面积(万㎡)

项目

目

投资预计投开累完本年完规划可售总开累竣工面在建开发面

个规划总面积

情况资总额成投资成投资面积积积

数

合计 135 3.460.5 1.927.7 252.1 4,993 4,112 1,960 1,086

3. 报告期内房地产销售情况

项建筑面积(万㎡) 销售面积(万㎡)

目

销项目已开发可

经营业态规划可售开累竣工在建开发

售个数售面积开累本年

情总面积面积面积

(开累)

况

住宅、办公、

合

135 商业、城市

计 4,112 1,960 1,086 2,146 1,698 274

综合体

4. 报告期内房地产出租情况

不适用

5. 报告期内公司财务融资情况

不适用

矿产资源项目经营信息分析

资源/储量（保有）项目开

项目计报告期

累已完

序矿产资源权益划总投公司投计划竣项目进

项目名称品种成投资

号品位单位数量比(%) 资（亿资额（亿工时间展情况

额（亿

元）元）

元）

内蒙古苏尼

已建成

1 特左旗芒来褐煤不适用亿吨 9.2 46 13.63 5.42 - 已竣工

投产

煤矿

资源/储量（保有）项目开

项目计报告期

累已完

序矿产资源权益划总投公司投计划竣项目进

项目名称品种成投资

号品位单位数量比(%) 资（亿资额（亿工时间展情况

额（亿

元）元）

元）

青海海西州

2 焦煤不适用亿吨 2.48 80 23.4 4.58 0.15 在建

木里煤矿 -

黑龙江伊春已建成

3 钼 0.09% 万吨 72.86 83 42.17 41.31 - 已竣工

市鹿鸣钼矿投产

刚果（金）绿铜 2.55% 77.99 已建成

4 万吨 72 16.57 16.57 - 已竣工

纱铜钴矿钴 0.201% 6.68 投产

刚果（金）MKM 铜 3.36% 17.89 已建成

5 万吨 80.2 11.95 11.35 0.13 已竣工

铜钴矿钴 0.22% 1.88 投产

刚果（金）华一期工

铜 2.55% 853.73

6 刚 SICOMINES 万吨 41.72 249.15 110.49 16.77 2018.1 程建成

铜钴矿钴 0.20% 57.1 投产

蒙古国新鑫铅 1.67% 28.79

万吨已建成

7 公司乌兰铅锌 4.80% 82.52 100 - - - -

投产

锌矿银 80.2g/t 吨 1379

铅 0.75% 8.17

蒙古国新鑫

万吨勘探、可

8 公司木哈尔锌 3.50% 38.26 100 - - - -

研

铅锌矿

银 108.33g/t 吨 1184.6

蒙古国新额

9 尔德斯公司黄金 3g/t 吨 3 100 - - - - 勘探

金矿

铅 6.28% 15.15

蒙古国祥隆万吨已建成

10 锌 3.81% 9.19 100 - - - -

公司铅锌矿投产

银 234.67g/t 吨 866

(五) 投资状况分析

1. 对外股权投资总体分析

单位：千元；币种：人民币

报告期末对外股权投资额 11,985,281

投资额增减变动数 1,752,769

上年同期对外股权投资额 10,232,512

投资额增减幅度(%) 17.13

(1)重大的股权投资

持股比例(%) 对合营企业或联

主要业务性

重大的股权投资注册地营企业投资的会

经营地质直接间接

计处理方法

一、合营企业

高速公

重庆垫忠高速公路有限公司重庆重庆 80 - 权益法

路经营

高速公

重庆渝邻高速公路有限公司重庆重庆 49 -

路经营权益法

高速道 -

新铁德奥道岔有限公司秦皇岛秦皇岛 50

岔制造权益法

二、联营企业 -

铁道第三勘察设计院集团有工程勘

天津天津 30 - 权益法

限公司察设计

武汉鹦鹉洲大桥有限公司武汉武汉建筑业 50 - 权益法

融资租

徽银金融租赁有限公司合肥合肥 15 - 权益法

赁业

武汉墨北路桥有限公司武汉武汉建筑业 50 - 权益法

（2）重大的非股权投资

单位：万元；币种：人民币

本年度投累计实际投

项目名称项目金额项目进度项目收益情况

入金额入金额

截止 2015 年 12 截止 2015 年 12 月底，

深圳地铁 11

2,041,591 月底完成投资 677,698 1,923,155 已回购 136.2 亿元，项

号线 BT 项目

192.3 亿元目实现收益 15.38 亿元。

截止 2015 年 12 截止 2015 年 12 月底，

石家庄轨道

908,300 月底完成投资 304,053 655,113 已回购 45.2 亿元，项目

交通 1 号线

65.5 亿元实现收益 5.24 亿元。

合计 2,949,891 / 981,751 2,578,268 /

（3）以公允价值计量的金融资产

证券投资情况

证资

公允价值变

序券证券证券最初投资金额持有数量期末账面价值报告期损益金

动

号品代码简称（元）（股）（元）（元）来

（元）

种源

股汇力

1 HK01303

票资源 84,173,927.50 51,300,000 42,118,551.72 -9,681,807.96 -9,681,807.96

自

中外

股有

2 HK00368 运航

票 111,334,495.32 14,535,000 18,631,457.19 -2,581,059.89 -2,581,059.89 资

运

金

自

股辽宁有

3 600739

票成大 6,145,333.33 220,000 4,967,600.00 1,694,975.29 1,694,975.29 资

金

自

股南纺有

4 600250

票股份 2,723,100.00 290,000 4,747,300.00 1,745,886.34 1,745,886.34 资

金

自

股菲达有

5 600526

票环保 1,627,000.00 200,000 3,566,000.00 506,507.03 506,507.03 资

金

自

股华润有

6 600062

票双鹤 1,060,260.76 46,852 1,068,694.12 119,472.60 119,472.60 资

金

自

股津劝有

7 600821

票业 179,926.92 84,078 941,673.60 429,638.58 429,638.58 资

金

自

股西仪有

8 002265

票股份 2,880.00 1,000 12,690.00 2,580.00 2,580.00 资

金

其他自

股证券有

9 / 67,211,914.22 / 67,211,914.22 / /

票投资资

情况金

报告期已出售证券

/ / / / 5,619,409.79 /

投资损益 /

合计 274,458,838.05 / 143,265,880.85 -2,144,398.22 / /

持有其他上市公司股权情况

证股资

证券券最初投资成报告期所有公允价值变动份金

期末账面价值报告期损益

代码简本者权益变动（元）来来

称源源

交市自

通场有

601328 87,039,950.40 292,757,866.24 12,274,009.92 -4,091,336.64 -16,365,346.56

银买资

行入金

西自

原

部有

002673 10,000,000.00 643,135,447.50 1,465,668.75 278,672,485.00 始

证 277,206,816.25 资

股

券金

天市自

002459 业 49,999,900.51 73,218,117.69 - 8,497,714.98 8,497,714.98 场有

通买资

联入金

北自

原

京有

601169 2,000.00 2,000.00 17,728.87 17,728.87 - 始

银资

股

行金

北自

亚换有

HK00061 1,360,602.28 1,205,440.72 -3,921,338.82 -3,891,851.46 -

资股资

源金

中自

国有

HK03969 656,019,438.75 531,089,389.51 -124,930,049.24 -124,930,049.24 O

通 - 资

认

号金

购

合计 804,421,891.94 1,541,408,261.66 9,836,068.72 154,274,691.51 144,409,135.43 / /

（4）募集资金使用情况

首次公开发行募集资金使用情况：2007 年 11 月，公司首次公开发行 A 股及 H 股

募集的资金（分别为人民币 224.40 亿元及港币 221.08 亿元）严格按照招股书中披露

的用途使用。按照本公司 A 股招股说明书募集资金用途规定，A 股募集资金中的人民

币 10.4 亿元用于本公司房地产开发（安庆市新城东苑项目）。由于该项目原因，本

公司将未投入该项目的人民币 5.4 亿元变更为补充流动资金，该事项业经 2009 年 6

月 25 日召开的 2008 年年度股东大会审议通过。另外，考虑到 H 股募集资金中仍有大

量境外购置设备资金留存以及根据业务和设备生产技术发展的实际情况，将截至 2010

年 7 月 31 日 H 股募集资金中用于境外购置设备的资金余额共计人民币 3,035,989,900

元的用途变更为额外营运资金及其他，该事项业经 2011 年 1 月 27 日召开的 2011 年

第一次临时股东大会审议通过。截至 2012 年 12 月 31 日，公司 A 股发行的募集资金

已使用完毕。本报告期使用 H 股发行的募集资金约人民币 1.16 亿元，具体用于额外

运营资金及其他。截至 2015 年 12 月 31 日，本公司 H 股发行的募集资金已使用完毕。

非公开发行 A 股募集资金使用情况：2015 年 7 月，公司完成非公开发行 A 股股

票工作，非公开发行 A 股的每股面值为人民币 1 元，发行数量为 1,544,401,543 股，

发行价格为每股人民币 7.77 元。本次发行募集资金总额为人民币 11,999,999,989.11

元，扣除本次发行费用（包括承销费用、保荐费用、律师费用、验资费用等）人民币

121,068,933.71 元，募集资金净额为人民币 11,878,931,055.40 元。公司严格按照募

集说明书披露的用途使用募集资金。为提高公司本次非公开发行 A 股募集资金的使用

效率，2015 年 7 月，公司第三届监事会第九次会议和第三届董事会第十二次会议先后

审议通过了《关于以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司使

用募集资金置换预先已投入募投项目自筹资金人民币 31.57 亿元。另外，为最大限度

的发挥募集资金的使用效率，公司将部分闲置募集资金（人民币 183,862.50 万元）

暂时补充流动资金，该事项业经公司第三届监事会第十次会议和第三届董事会第十三

次会议先后审议通过。截至本报告期末，公司已使用的募集资金约人民币 114.72 亿

元，其中：用于 BT 及 BOT 项目建设开发约 60.33 亿元；偿还银行贷款约 36 亿元；补

充流动资金约 18.39 亿元。截至 2015 年 12 月 31 日，本次募集资金尚余 4.07 亿元未

使用。

(六) 重大资产和股权出售

不适用

(七) 主要控股参股公司分析

1.公司所有子公司情况

单位：千元；币种：人民币

序

公司名称业务性质注册地总资产净资产净利润

号

铁路、公路、市

1 中铁一局集团有限公司西安 40,382,142 5,349,654 835,916

政

铁路、公路、市

2 中铁二局集团有限公司成都 65,359,339 7,927,979 211,608

政

铁路、公路、市

3 中铁三局集团有限公司太原 27,656,714 3,962,826 740,287

政

铁路、公路、市

4 中铁四局集团有限公司合肥 49,742,279 6,650,513 1,045,394

政

中铁五局(集团)有限公铁路、公路、市

5 贵阳 37,391,539 4,002,759 497,749

司政

铁路、公路、市

6 中铁六局集团有限公司北京 21,247,041 2,870,506 278,405

政

铁路、公路、市

7 中铁七局集团有限公司郑州 25,083,690 3,158,944 353,083

政

铁路、公路、市

8 中铁八局集团有限公司成都 27,519,894 2,603,750 28,811

政

铁路、公路、市

9 中铁九局集团有限公司沈阳 17,971,831 2,446,824 22,908

政

铁路、公路、市

10 中铁十局集团有限公司济南 24,768,073 2,557,743 346,441

政

中铁大桥局集团有限公铁路、公路、市

11 武汉 29,886,640 4,474,230 897,981

司政

铁路、公路、市

12 中铁隧道集团有限公司洛阳 24,450,148 3,370,498 507,108

政

中铁电气化局集团有限铁路、公路、市

13 北京 27,821,091 4,150,524 803,189

公司政

中铁武汉电气化局集团铁路、公路、市

14 武汉 4,808,323 455,668 68,178

有限公司政

铁路、公路、市

15 中铁建工集团有限公司北京 57,931,088 6,803,598 1,281,049

政

中铁港航局集团有限公铁路、公路、市

16 广州 13,370,936 1,453,226 86,327

司政

中国中铁航空港建设集铁路、公路、市

17 北京 16,372,141 965,780 40,374

团有限公司政

中铁上海工程局有限公铁路、公路、市

18 上海 12,766,386 1,169,393 80,367

司政

铁路、公路、市

19 中铁国际集团有限公司北京 9,353,256 2,393,938 216,176

政

中铁二院工程集团有限勘察、设计、监

20 成都 7,912,983 2,738,563 578,227

责任公司理咨询

中铁第六勘察设计院集勘察、设计、监

21 天津 1,764,394 612,758 123,600

团有限公司理咨询

中铁工程设计咨询集团勘察、设计、监

22 北京 3,531,897 1,091,726 226,051

有限公司理咨询

中铁大桥勘测设计院集勘察、设计、监

23 武汉 1,772,876 458,775 93,596

团有限公司理咨询

中铁科学研究院有限公勘察、设计、监

24 成都 1,359,568 651,276 33,632

司理咨询

华铁工程咨询有限责任

25 工程管理咨询北京 459,631 307,370 29,586

公司

26 中铁山桥集团有限公司工业制造秦皇岛 8,593,284 2,923,042 259,753

27 中铁宝桥集团有限公司工业制造宝鸡 6,052,723 3,301,802 231,447

28 中铁科工集团有限公司工业制造武汉 3,499,862 677,520 35,802

中铁工程装备集团有限

29 工业制造郑州 3,341,106 898,319 231,532

公司

30 中铁置业集团有限公司房地产开发经营北京 55,852,700 7,692,106 138,631

31 中铁资源集团有限公司资源投资北京 25,100,173 4,111,461 -1,804,363

32 中铁信托有限责任公司金融信托与管理成都 14,656,345 6,234,770 1,424,584

33 中铁财务有限责任公司综合金融服务北京 49,626,749 1,931,984 284,351

中铁汇达保险经纪有限

34 保险经纪北京 51,766 50,755 755

公司

35 中铁物贸有限责任公司物资贸易北京 6,272,720 -727,530 -781,358

中铁交通投资集团有限高速公路建造经

36 南宁 44,614,624 8,740,963 188,050

公司营

中铁建设投资集团有限项目建设与资产

37 深圳 12,715,383 2,900,115 452,235

公司管理

项目建设与资产

38 中铁投资集团有限公司北京 30,055,665 1,105,090 -87,684

管理

中铁城市发展投资有限项目建设与资产

39 成都 928,445 592,323 9,877

公司管理

旅游、体育、文

中铁贵州旅游文化发展

40 化项目投资、开贵阳 7,227,415 1,531,684 524,237

有限公司

发、经营

中铁昆明建设投资有限项目建设与资产

41 昆明 1,175,279 244,404 44,404

公司管理

中铁贵阳投资发展有限项目建设与资产

42 贵阳 1,843,430 390,094 41,100

公司管理

中铁(平潭)投资建设有项目建设与资产

43 平潭 2,018,854 330,837 11,316

限公司管理

中铁人才交流咨询有限人才信息网络服

44 北京 966 863 17

责任公司务

2.子公司净利润占合并净利润 10%以上子企业情况

单位：千元；币种：人民币

归属于

序

单位名称营业收入营业成本营业利润净利润母公司

号

净利润

1 中铁信托有限责任公司 2,722,632 33,934 1,851,481 1,424,584 1,300,942

2 中铁建工集团有限公司 37,333,236 32,484,261 1,612,016 1,281,049 1,277,493

(八) 公司控制的结构化主体情况

本公司控制的结构化主体情况请参见第十二节财务报告二、财务报表(七)、1(1)

对结构化主体的合并。

二、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行业竞争格局和发展趋势

1.国内外宏观环境

国际方面，世界经济深度调整、复苏乏力，国际贸易增长低迷，金融和大宗商品

市场波动不定，地缘政治风险上升，不稳定不确定因素增加。未来世界经济增速将略

有回升，但整体疲软态势难有明显改观，缺少新的经济增长点，部分新兴经济体甚至

出现了负增长。为了保增长，建筑业在拉动全球经济复苏中的作用不断增强，据经合

组织（OECD）预测，2013-2030 年全球基础设施建设投资需求将达 55 万亿美元。国内

方面，2015 年 12 月召开的中央经济工作会议指出，认识新常态、适应新常态、引领

新常态，是当前和今后一个时期我国经济发展的大逻辑，国家继续推进稳中求进工作

总基调，实行宏观政策要稳、产业政策要准、微观政策要活、改革政策要实、社会政

策要托底的总体思路，把握好稳增长与调结构的平衡，保持经济运行在合理区间，着

力加强供给侧结构性改革，有效发挥投资对稳增长调结构的关键作用。我国基础设施

和民生领域有许多短板，产业亟需改造升级，有效投资仍有很大空间，2016 年将启动

一批“十三五”规划重大项目。

2.基建行业有利因素

（1）国内基建市场，国家统筹实施“四大板块”和“三个支撑带”战略组合，

继续为基建市场提供了新的增长点和发展机遇。铁路方面，2016 年铁路投资规模将保

持在 8,000 亿元以上，新投产里程 3,200 公里以上；预计“十三五”规划期间，中国

铁路投资规模将达到 3.5-3.8 万亿元，铁路营业里程达 15 万公里。在京津冀、长江

三角洲、珠江三角洲等城市群发展的助推下以及“四纵四横”等高速铁路网骨架的基

础上，高（快）速铁路、城际铁路以及重载铁路建设市场容量依然较大。公路方面，

我国公路网不断完善，国家将继续科学有序推进《国家公路网规划（2013-2030 年）》

的实施，通过投资政策引导，重点推进国家高速公路网建设，加大国省干线覆盖，加

快“断头路”和“瓶颈”路段建设，未来我国公路建设仍具有一定发展空间。城市基

础设施建设方面，国家出台的《国家新型城镇化规划（2014-2020 年）》、《关于推

进海绵城市建设的指导意见》和《关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见》都明

确指出，要快速有序地推进新型城市化进程，完善城市功能，出台城市发展规划或综

合交通发展规划，推进城市道路、公共交通、给排水、污水处理、垃圾处理以及地下

公共设施等市政基础建设，提升城镇综合承载能力。城市轨道交通方面，国家发改委

发布的《关于加强城市轨道交通规划建设管理的通知》提出，鼓励有条件的城市有序

发展地铁，鼓励发展轻轨、有轨电车等高架或地面敷设的轨道交通制式；优化完善了

城市轨道交通建设规划审批程序，进一步加快轨道交通建设规划及项目的审批，城市

轨道交通将向更多的二、三线城市扩散，预计到 2020 年，全国开通运营城市轨道交

通的城市将达到 40 个，总规划里程达 7,000 公里。随着基础设施互联互通和一些新

技术、新产品、新业态、新商业模式的投资机会大量涌现，国家创新重点领域投融资

机制鼓励社会投资，推出了鼓励社会资本参与的投资项目，促进投资关键作用的发挥。

这些都表明 2016 年乃至“十三五”期间中国基建形势仍然向好，为公司的发展创造

了良好的政策环境和商机。

（2）国际基建市场，随着经济全球化深入发展，区域经济一体化加快推进，预

计“十三五”期间，基础设施投资建设仍将是世界经济发展的重要推动力，加上我国

的外交政策以发展和共赢为基调，以领导人的外交活动为引线，海陆并举、联通古今、

协同世界，加快了不同国家谋求共同发展的步伐。同时，随着城镇化进程的持续推进、

“一带一路”战略的实施、国际产能合作的开展，外贸向“优进优出”的转变以及亚

投行的正式投入运营，这些必将推动沿线国家的基础设施建设需求持续增加，为全球

建筑业带来新的发展机遇，这将进一步促进加大公司“走出去”步伐。

3.基建行业不利因素

国内方面，“十三五”期间，我国建筑业面临的发展环境依然复杂，国家地方债

务压力的加大，PPP 项目推进缓慢的问题依然突出；国企结构调整和改革的任务依然

艰巨；“营改增”税改制度的实行或将短期内增加企业税负。所以，未来建筑企业的

发展仍面临严峻挑战。国际方面，目前局部地区的形势仍不容乐观，局部战争或冲突

持续发酵，对中国建筑企业的国际化经营带来不安定性和潜在风险，技术创新、节能

环保、绿色发展对建筑企业提出新要求，各种形式的保护主义、通胀等风险也将给建

筑企业国际业务拓展带来挑战。

总体上看，建筑市场持续发展的基本面没有改变，我们仍将处于重要的战略机遇

期，必须要进一步坚定推动企业不断发展的信心。

(二) 公司发展战略

“十二五”是公司具有里程碑意义的发展阶段。五年来，公司主要经济指标实现

了快速增长，不断刷新历史新高；公司治理结构、治理模式和运行机制进一步健全完

善；深化改革实现了新突破，16 项改革工程有效推进；结构调整取得了新进展，公司

全面实现“十二五”各项奋斗目标，企业综合实力更加雄厚，品牌影响更加广泛，建

筑行业的领军作用更为突出。

2015 年，公司启动了“十三五”规划的编制工作，在全面总结企业“十二五”规

划执行情况的基础上，根据经济社会发展进入新常态的客观规律，结合企业自身特点，

科学谋划“十三五”发展规划。“十三五”期间，公司将更加注重以战略规划为引领，

以转型升级、提质增效为导向，以深化改革、创新体制机制为突破口，以加强基础管

理为重点，实现企业全面协调可持续健康发展。

1.基建业务板块

基建建设板块是公司的传统核心业务，是公司生存与发展的基础。要紧紧抓住国

家实施“四大板块”、“三个支撑带”、新型城镇化建设以及“走出去”发展战略机

遇，继续巩固基建板块支柱地位，确保铁路、公路、城市轨道交通等领域的传统优势

和市场份额，增强在港口码头、机场、水利水电、地下管廊、海绵城市等方面的竞争

力。

2.勘察设计与咨询服务板块

以技术创新为先导，保持公司在传统勘察设计与咨询领域的优势，拓展以交通基

础设施建设为依托的新兴业务，大力开发海外工程咨询和勘察设计市场。发挥设计咨

询对建筑产业的引领作用，带动设计施工总承包业务发展，提升工程建设全过程一体

化服务能力和水平。

3.工业设备和零部件制造板块

优化资源配置，加快结构调整，完成内部资源整合，发挥盾构和高速道岔专业优

势，加快现有产品“走出去”步伐，大力提高技术水平和新产品开发能力，实现专业

化和规模化经营，成为国际一流的综合型重工装备和配套服务提供商。

4.房地产开发板块

提高房地产板块的集中度，加快资源整合，逐步推进房地产板块的战略重组，加

快推进以“中铁置业”为核心和龙头的房地产企业集团，推动全公司房地产业务向专

业化、规模化、品牌化方向发展。盘活存量，化解库存，提高存货周转率，并进一步

提高运营效率和效益。深入推进供给侧改革，促进房地产业专业转型升级，创新发展

模式，加强基础设施投资与房地产开发联动，积极发展养老、旅游、文化、教育地产

等新模式。注重人才培养，提高专业团队经营能力。

5.其他业务板块

矿产资源业务要采取基础设施与矿产资源项目联动开发模式，加快既有矿产资源

开发项目建设投产步伐，按照“少投入、快产出，分步实施、滚动发展”的思路，坚

持以“盘活增效”为中心，尽快把资源优势转变成实体经济优势。物资贸易业务坚持

“归口管理、集中采购、统一储备、统一结算”的改革方向，建立覆盖境内外的采购

配送网络，构建供应链平台，形成“大集采”新格局。金融业务打造一流的金融控股

平台，全面构建内部金融服务体系，大力创新商业运营模式和有限多元金融产业发展

“三位一体”的金融板块发展战略。

(三) 经营计划

截至报告期末，公司实现营业总收入 6,241.04 亿元，完成年初计划 5,900 亿元

的 105.78%；营业成本 5,545.54 亿元，占年初预计成本 5,256 亿元的 105.51%；三项

费用 313.61 亿元，占年初预计三项费用 300 亿元的 104.54%；新签合同额 9,570.2

亿元，完成年度计划 7,500 亿元的 127.6%。

2016 年公司计划实现营业总收入约 6,195 亿元，营业成本约 5,517 亿元，三项费

用约 320 亿元，预计新签合同额约 8,500 亿元。公司将根据市场变化和计划执行情况

适时调整经营计划。

(四) 可能面对的风险

本公司面对的风险包括日常业务过程中的市场风险、经营风险、管理风险、政策

风险、财务风险、投资风险、汇率风险和大宗物资价格波动风险。

1.市场风险：政府对国家和地区经济增长水平的预期、基础设施的使用状况和未

来扩张需求的预期、相关行业增长整体水平的预期等都可能会对公司经营市场产生不

利影响。此外，国外市场的政治、经济环境存在一定的不稳定性，可能会给公司海外

市场发展带来不确定性因素，使施工项目的正常推进受到影响。

2.经营风险：基建业务中，工程承包项目中标价格受市场竞争影响较大，同时，

对成本和委聘劳务分包商的控制也存在一定的经营风险。

3.管理风险：公司无法对非全资子公司的所有行动进行全面控制，建筑行业本身

属于高风险行业，加之近年公司经营规模的快速增长，经营跨度越来越大，项目管理

的难度不断加大，对项目安全质量管理、干部廉政、维护企业稳定等提出了严峻挑战，

存在一定的管理风险。

4.政策风险：由于中国外汇管理制度、税收政策、房地产行业政策等变化带来的

不利影响等。

5.财务风险：客户延迟付款可能影响本公司的营运资金和现金流量；未获得足够

的融资可能会对本公司的拓展计划和发展前景产生影响。

6.投资风险：投资风险主要包括由于垫付项目的有关款项、政策变动造成非政府

投资机构对基建项目的投资减少、在较长期间内动用大量营运资金等。

7.汇率风险：由于外汇市场汇率的不确定性，可能导致部分以当地币种计价的境

外工程项目合同价款的结算和支付遭受损失。

8.大宗物资价格波动风险：受国际国内宏观经济的影响，与公司相关的大宗物资

市场价格可能会出现宽幅波动，进而对公司的生产经营成本控制产生一定的影响。

为防范各类风险的发生，公司通过建立和运行内部控制体系，把各类风险对接各

项业务流程，据此分解辨识业务流程关键控制点，制定具体控制措施，建立流程关键

控制文档，落实各类风险和关键控制点的责任，与日常管控工作紧密结合，控制风险

发生因素和要件。严格前期可研、策划、审核、审计、审批和决策等重要管控环节，

加强过程控制和后评估工作，做好应对风险发生的策略和应急预案，保证了公司各类

风险的整体可控。

七、涉及财务报告的相关事项

7.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当

说明情况、原因及其影响。

不适用

7.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、

原因及其影响。

不适用

7.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说

明。

本年度合并财务报表范围详细情况参见附注(七)“在其他主体中的权益”。本年

度合并财务报表范围变化详细情况参见附注(六)“合并范围的变更”。

7.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉

及事项作出说明。

不适用

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