宜华木业：重大资产购买预案摘要_股票频道

股票代码：600978 股票简称：宜华木业上市地：上海证券交易所

广东省宜华木业股份有限公司

重大资产购买预案摘要

主要交易对方名称住所与通讯地址

BEM Holdings Pte Ltd. 11, Gul Circle, Singapore (629567)

独立财务顾问

二〇一六年一月

释义 ............................................................................................................................... 1

公司声明 .......................................................................................................................4

交易对方声明 ...............................................................................................................5

相关证券服务机构声明 ...............................................................................................7

重大事项提示 ...............................................................................................................8

重大风险提示 ..............................................................................................................18

广东省宜华木业股份有限公司重大资产购买预案

释义

本预案中，除非文意另有所指，下列词汇具有如下特定含义：

一般术语

本预案、预案指广东省宜华木业股份有限公司重大资产购买预案

宜华木业、本公司、收购方、

指广东省宜华木业股份有限公司

公司、上市公司

理想家居国际有限公司（IDEAL HOMES

理想家居、收购主体、要约人指

INTERNATIONAL LIMITED）

HTL INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED（华达利

华达利、交易标的、标的公司指

国际控股有限公司）

交易对方指华达利的全体股东

BEM 指 BEM HOLDINGS PTE LTD.，华达利的控股股东

交易各方指宜华木业、华达利、理想家居、BEM

新加坡法院指新加坡共和国高等法院

THE ACCOUNTING AND CORPORATE

会计与公司管理局、ACRA 指 REGULATORY AUTHORITY (ACRA)，一个新加坡的

国家商业监管机构

新加坡证券交易所、新加坡交

指 SINGAPORE EXCHANGE

易所、新交所

新加坡证券理事会指 SECURITIES INDUSTRY COUNCIL (SIC)

COMPANIES ACT (CHAPTER 50)（《新加坡法律第50

《新加坡公司法》指

章——公司法》）

华达利拟根据《新加坡公司法》第210条就理想家居的

法院方案指

收购向股东提议的安排计划

宜华木业通过在香港设立的全资子公司理想家居，根据

本次收购、本次交易、本次重

指《新加坡公司法》以法院方案收购的方式，收购设立于

大资产购买

新加坡并于新加坡交易所上市的华达利的全部股份

华达利的100%股票，包括宜华木业拟受让BEM及其一

标的股票指致行动人所持华达利的50.47%的股票，以及拟受让华

达利其他股东所持华达利所有股票

办理标的股票变更至宜华木业全资子公司理想家居名

标的股票交割指

下的变更登记手续

标的股票股东变更为理想家居的变更登记办理完毕之

股票交割日、交割日指

日

交易双方协商一致确认的购买标的股票的审计基准日，

审计基准日指

即2015年9月30日

交易双方协商一致确认的购买标的股票的估值的基准

估值基准日指

日，即2015年12月28日

自审计基准日始至标的股票变更至理想家居名下的变

过渡期指

更登记办理完毕之日止

广东省宜华木业股份有限公司重大资产购买预案

广东省发改委指中华人民共和国广东省发展和改革委员会

汕头外管局指国家外汇管理局汕头市中心支局

中国证监会指中国证券监督管理委员会

独立财务顾问/广发证券指广发证券股份有限公司

法律顾问指国浩律师（广州）事务所

审计机构指广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）

合格会计师事务所指具有证券和期货从业资格的独立会计师事务所

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《反垄断法》指《中华人民共和国反垄断法》

《重组办法》指《上市公司重大资产重组管理办法》

《上市规则》指《上海证券交易所股票上市规则》

《广东省宜华木业股份有限公司与BEM HOLDINGS

PTE LTD及PHUA YONG TAT，PHUA YONG PIN，

收购协议指

PHUA YONG SIN关于华达利国际控股有限公司之收

购协议》

报告期内指 2013年、2014年、2015年1-9月

报告期各期末指 2013年末、2014年末、2015年9月末

报告期期末指 2015年9月30日

2016年7月1日至2017年6月30日，为华达利的第一个业

第一个财务期间指

绩承诺期间

2017年7月1日至2018年6月30日，为华达利的第二个业

第二个财务期间指

绩承诺期间

2018年7月1日至2019年6月30日，为华达利的第三个业

第三个财务期间指

绩承诺期间

华达利实际控制人 PHUA YONG TAT 先生 , PHUA

核心管理人士指

YONG PIN先生和PHUA YONG SIN先生

BEM就华达利净利润作出承诺的期间，为第一个财务

承诺期指

期间、第二个财务期间、第三个财务期间

具有证券、期货业务资格的会计师事务所就华达利承诺

《专项审核报告》指期内各财务期间结束后业绩承诺实现情况出具的专项

审核报告

新元指新加坡元，新加坡法定货币

元指人民币元

行业专业术语

主要由弹性材料（如弹簧、蛇簧、拉簧等）和软质材料

（如棕丝、棉花、乳胶海绵、泡沫塑料等），辅以绷结

材料（如绷绳、绷带、麻布等）和装饰面料及饰物（如

软体家具指棉、毛、化纤织物及牛皮、羊皮、人造革等）制成的各

种软家具。本公司所生产的软体家具主要包括沙发、软

床、床垫和餐椅等，其主体架构以木料或五金件为支撑，

内部通过海绵等软质材料填充，表面经皮或布包覆而成

广东省宜华木业股份有限公司重大资产购买预案

聚氯乙烯，是氯乙烯单体（vinyl chloride monomer，简

称VCM）在过氧化物、偶氮化合物等引发剂；或在光、

热作用下按自由基聚合反应机理聚合而成的聚合物。

PVC 指

PVC材料在实际使用中经常加入稳定剂、润滑剂、辅助

加工剂、色料、抗冲击剂及其它添加剂。具有不易燃性、

高强度、耐气候变化性以及优良的几何稳定性。

本预案中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，这些差异是由于四舍五入

造成的。

广东省宜华木业股份有限公司重大资产购买预案

公司声明

一、本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本预案内容的真实、准确、

完整，对预案及其摘要的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

二、本次重大资产重组涉及的标的资产的估值、尽职调查等工作尚未全面完

成，本公司董事会及全体董事保证本预案所引用的相关数据的真实性和合理性。

三、本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本预案中

财务会计报告真实、完整。

四、本预案所述事项并不代表中国证监会、上海证券交易所对于本次重大资

产重组相关事项的实质性判断、确认或批准。

五、本次交易完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责；因本

次交易引致的投资风险，由投资者自行负责；投资者在评价公司本次交易时，除

本预案及其摘要内容以及与本预案同时披露的相关文件外，还应认真考虑本预案

披露的各项风险因素。

六、投资者若对本预案及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、

律师、专业会计师或者其他专业顾问。

广东省宜华木业股份有限公司重大资产购买预案

交易对方声明

本次重大资产重组的主要交易对方 BEM 已出具关于所提供信息真实性、准

确性和完整性的声明与承诺函，具体声明内容如下：

“一、本公司已向宜华木业及为本次重大资产重组提供审计、法律及财务顾

问专业服务的中介机构提供了有关本次重大资产重组的相关信息和文件（包括但

不限于原始书面材料、副本材料或口头证言等），本公司保证所提供的文件资料

的副本或复印件与正本或原件一致，且该等文件资料的签字与印章都是真实的，

该等文件的签署人业经合法授权并有效签署该文件；保证所提供信息和文件的真

实性、准确性和完整性，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承

担个别和连带的法律责任。

1 、 The Company has provided relevant information and documents

(including but not limited to original written material, copy text or oral

statement) related to the Transaction to Yihua and the professional

parties offering audit, law and finance consultant service for the

Transaction. The Company guarantees the consistency of the copy with the

original, and the signature of the documents and materials shall be true

and signatories have been legally authorized. The Company hereby

guarantee the authenticity, accuracy and integrity of the information and

documents, and that there shall not be any falsified

description,misleadingstatement or major omissions in any material

respect which the Companyshall assume joint and several liability.

二、在参与本次重大资产重组期间，本公司将依照相关法律、法规、规章、

中国证监会和上海证券交易所的有关规定，及时向宜华木业提供本次重组相关信

息，并保证所提供的信息真实、准确、完整，如因提供的信息存在虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏，给宜华木业或者投资者造成损失的，将依法承担赔偿责

任和其他法律责任。

2 、 During the Transaction, the Company shall timely provide all

relevant information about the Transaction to Yihua in accordance with

广东省宜华木业股份有限公司重大资产购买预案

the relevant laws, regulationsand rulesissued by China Securities

Regulatory Commission and Shanghai Stock Exchange, and hereby guarantee

its authenticity, accuracy and integrity. In the event that there is any

falsified description, misleading statement or major omissions in any

material respect causing any losses to Yihua or investor, the Company

shall bear all legal liability.”

广东省宜华木业股份有限公司重大资产购买预案

相关证券服务机构声明

本次重大资产重组的独立财务顾问广发证券股份有限公司及其经办人员保

证广东省宜华木业股份有限公司本次重大资产购买预案及其相关披露文件的真

实、准确、完整。

广东省宜华木业股份有限公司重大资产购买预案

本次重大资产重组涉及的标的资产的估值、尽职调查等工作尚未全面完成，本公司

及董事会全体成员保证本预案所引用的相关数据的真实性和合理性。标的公司财务数

据、最终估值结论将在资产重组报告书中予以披露。

重大事项提示

本部分所述的词语或简称与本预案“释义”中所定义的词语或简称具有相同

的涵义。

一、本次交易方案概述

1、收购方：广东省宜华木业股份有限公司

2、收购主体：理想家居国际有限公司（Ideal Homes International Limited）（即

要约人）

3、交易标的：华达利（HTL International Holdings Limited）

4、交易对方：标的公司全体股东

5、交易方案：

（1）公司通过在香港设立的全资子公司理想家居，根据《新加坡公司法》

以法院方案收购的方式，通过现金支付收购设立于新加坡并于新加坡交易所上市

的华达利的全部股份（不包括库存股，但包括经有效行使期权而发行并缴足的股

票），收购完成后，华达利从新加坡交易所退市，成为理想家居的全资子公司。

本次交易标的预计作价为 399,783,218 新元（约合人民币 18.30 亿元，按 2015

年 12 月 10 日新加坡元对人民币汇率中间价：新加坡元折合 4.5773 人民币元）。

（2）上述根据《新加坡公司法》，以法院方案收购的方式具体为：由标的公

司和其股东达成一致，并经新加坡法院批准，标的公司股东转让其所持股份并获

得收购方提供的对价，主要分为以下两个步骤：

①第一次新加坡法院聆讯，法院下令召开股东会议。法院方案须得到参加股

东会议 75%以上的股东票数支持以及参加投票股东 50%以上的股东人数支持。

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此外，由于华达利是新加坡上市公司，所以在第一次法院聆讯前也需取得新交所

对发给华达利股东的法院方案文件与退市申请的批准；

②第二次新加坡法院聆讯，法院批准相关方案。法院如果在第二次聆讯时批

准该相关方案，则其将对标的公司所有股东（无论其是否投票支持该计划安排）

具有法律约束力。

（3）公司将在取得其股东大会批准本次交易，并取得所有与本次收购相关

的备案、核准或授权之后实施本次交易，相关备案、核准或授权包括但不限于：

广东省发改委、广东省商务厅、汕头外管局、台湾经济部投资审查委员会、新加

坡证券理事会、新加坡证券交易所、新加坡法院、中国境外的反垄断申报及审查

机构关于本次交易的备案或审批。

二、本次交易不构成关联交易

本次交易各方均为独立法人实体，其中本公司为中国独立法人实体，在本次

交易中作为收购方的本公司全资子公司为中国香港地区独立法人实体，标的公司

为新加坡独立法人实体，本公司及本公司控股股东与标的公司及其控股股东间不

存在关联关系，因此本次收购不构成关联交易。

三、本次交易构成重大资产重组

根据上市公司和标的公司最近一年经审计财务数据的计算结果如下：

单位：人民币亿元

上市公司标的公司比值

资产总额 102.50 资产总额 18.64 18.19%

营业收入 44.27 营业收入 31.17 70.41%

资产净额 63.79 预计作价 18.30 28.69%

注：1、标的公司的财务数据与预计作价按照按 2015 年 12 月 10 日新加坡元对人民币汇率中间价：1

新加坡元折合 4.5773 人民币元。

2、与上市公司比较资产总额和资产净额相比较的指标取标的公司相关财务数据与本次交易预计作价孰

高值。

由上表可见，根据《重组办法》的相关规定，本次交易构成重大资产重组。

本次交易为现金收购，根据《重组管理办法》相关规定，本次交易无需提交

广东省宜华木业股份有限公司重大资产购买预案

中国证监会并购重组审核委员会审核。

四、本次交易不会导致公司控制权发生变化、不构成借壳上市

本次交易为现金收购，不涉及本公司股权变动。本次交易完成后，宜华企业

（集团）有限公司仍为宜华木业第一大股东，刘绍喜先生仍为宜华木业实际控制

人，本次交易不会导致本公司控制权发生变化。本次交易不构成《重组办法》第

十三条规定的借壳上市。

五、本次交易的定价方式

由于标的公司为新加坡交易所上市公司，本次收购的交易价格不以评估报告

为依据，本次收购亦未进行资产评估。收购价格的确定因素包括标的公司净资产、

市值、技术、品牌和渠道价值以及收购完成后的协同效应等。

标的公司截止 2015 年 9 月 30 日的账面净资产为 164,971 千美元，约为人民

币 104,943.00 万元，标的公司股东全部权益预计作价约为 39,978.32 万新元，约

合人民币 182,992.77 万元（按 2015 年 12 月 10 日新加坡元对人民币汇率中间价：

1 新加坡元折合 4.5773 人民币元），较 2015 年 9 月 30 日的账面净资产增值人民

币 78,049.77 万元，增值率为 74.37%。

六、业绩目标与安排

经过初步协商，双方在收购协议中，就标的公司的业绩目标和安排达成一致。

上市公司、BEM 同意，本次收购业绩承诺的承诺期为第一个财务期间、第二个财

务期间、第三个财务期间，如承诺期内某一财务期间内发生任何对华达利的业绩

产生实质不利影响的不可抗力事件（“不可抗力事件”指非收购合同任何一方所

能控制，而且无法合理预见或能避免而使其不能履行合同义务的事件，包括战争、

动乱、骚乱、恐怖袭击、地震、水灾、火灾、暴风雨、雪灾等自然灾害。交易对

方提出除上述列举情形以外的不可抗力事件，须经宜华木业书面同意），各方同

意将该相关财务期间顺延至下一个起止日相同的财务期间，后续的相关财务期间

亦应当相应顺延，业绩承诺期内，顺延的次数不能超过 1 次。如承诺期内华达利

净利润未达到承诺利润，则 BEM 应对上市公司进行补偿，具体情况如下：

在第一个财务期间，即 2016 年 7 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日，若华达利经

广东省宜华木业股份有限公司重大资产购买预案

审计的净利润低于 2,500 万美元，则补偿对价相当于华达利经审计的净利润与

2,500 万美元间的差额；

在第二个财务期间，即 2017 年 7 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日，若华达利经

审计的净利润低于 2,750 万美元，则补偿对价相当于华达利经审计的净利润与

2,750 万美元间的差额；

在第三个财务期间，即 2018 年 7 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日，若华达利经

审计的净利润低于 3,025 万美元，则补偿对价相当于华达利经审计的净利润与

3,025 万美元间的差额；

若华达利第一财务期间实现的净利润不足第一个财务期间的承诺利润 2,500

万美元，但华达利在第二个财务期间实现的净利润不但达到了第二个财务期间的

承诺利润，还弥补了第一财务期间实现净利润与承诺利润的差额，则宜华木业应

向 BEM 免息返还 BEM 就第一个财务期间支付的补偿对价。第二个财务期间和

第三个财务期间补偿对价的支付适用前述规定。若在上述财务期间内华达利经审

计的净利润超过 8,275 万美元，则宜华木业应向 BEM 免息返还 BEM 支付的全部

补偿对价。

上述净利润是指华达利按照中国会计准则及宜华木业 2014 年会计政策编制

的且经合格会计师事务所审计的合并报表中扣除非经常性损益后归属于母公司

股东的税后净利润。

七、本次交易对上市公司影响的简要介绍

本次交易为现金收购，对宜华木业股权结构无影响。

本次收购有利于公司提升国际影响力及行业地位，提升公司在海外的知名度；

开拓销售渠道，拓展海外市场，扩大客户基础；进入软体家具行业，形成多样化

产品布局。

标的公司将成为上市公司的控股子公司，有利于公司统筹开展各项业务和公

司发展战略的实施，上市公司将在巩固标的公司现有的销售区域、市场份额的基

础上，进一步整合木制家具和软体家具在外销出口、区域经销、体验馆零售、网

络直销四位一体立体式销售渠道下的融合与互补，在市场以及销售渠道的协同下，

广东省宜华木业股份有限公司重大资产购买预案

预计未来上市公司的盈利能力将进一步增强，符合全体股东的利益。本次交易完

成后，将有利于上市公司提升盈利能力。

八、本次交易尚需取得的批准或核准

本次收购尚需经过相关部门的备案或审批。经本公司董事会、股东大会批准

后，需获得广东省发改委、广东省商务厅、汕头外管局、台湾经济部投资审查委

员会、新加坡证券理事会、新加坡证券交易所、新加坡法院、中国境外的反垄断

申报及审查机构关于本次交易的备案或审批。在取得相关批准前，本次重组不得

实施。提请广大投资者认真阅读本预案的相关章节，并注意投资风险。

九、本次交易相关方已作出的承诺

（一）交易对方已作出的承诺

承诺事项承诺人承诺内容

1、保证所提供资料的文件资料的副本或复印件

与正本或原件一致，且该等文件资料的签字与印章都

是真实的，该等文件的签署人业经合法授权并有效签

署该文件；保证所提供信息和文件的真实性、准确性

BEM、

一、关于所提供信和完整性，保证不存在虚假记载、误导性陈述或重大

息真实性、准确性 Phua Yong Pin、遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

和完整性的声明 Phua Yong Sin、 2、保证依照相关法律、法规、规章、中国证监

与承诺会和上海证券交易所的有关规定，及时向宜华木业提

Phua Yong Tat

供本次重组的相关信息，并保证所提供信息真实、准

确、完整，如因提供的信息存在虚假记载、误导陈述

或重大遗漏，给宜华木业或投资者造成损失的，将依

法承担赔偿责任和其他法律责任。

1、截至本承诺出具之日，本公司/本人最近五年

BEM、

二、关于最近五年

未受过任何刑事处罚、证券市场相关的行政处罚，不

内未受到处罚的 Phua Yong Pin、

存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁的情况。

承诺

Phua Yong Sin、

2、截至本承诺出具之日，本公司/本人最近五年

广东省宜华木业股份有限公司重大资产购买预案

Phua Yong Tat 信用情况良好，本公司/本人不存在未按期偿还大额债

务、未履行承诺、被中国证监会或新加坡证券监管部

门采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分等

有损于本公司/本人诚信记录的情形。

1、本人承诺在华达利股票交割至理想家居名下

之日前，华达利如果因既存的事实或状态，受到环保、

消防、安监、土地、房产、劳动保障等主管部门处罚

的，或上述情形虽发生在股票交割日前但延续至股票

交割日后，使理想家居、华达利受到损失的，本人愿

Phua Yong Pin、

三、关于重组相关意承担理想家居、华达利由此受到的损失（包括但不

Phua Yong Sin、

事项的承诺限于受到的罚款、滞纳金、整改费用、停产等损失），

Phua Yong Tat

同时承诺在主管部门约定的时间内对所涉及事项进

行整改，相关费用由其自行承担。

2、本人承诺如华达利因未充分履行纳税义务或

代扣代缴义务被税务部门处罚的，本人愿意承诺因此

给华达利和理想家居的损失。

本次收购业绩承诺的承诺期为第一个财务期间

（2016 年 7 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日）、第二个财

务期间（即 2017 年 7 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）、

四、业绩承诺 BEM

第三个财务期间（2018 年 7 月 1 日至 2019 年 6 月 30

日）。如承诺期内华达利净利润未达到承诺利润，则

BEM 应对宜华木业进行补偿。

BEM 承诺，于理想家居支付本次收购价款后七

个工作日内向宜华木业提供金额不低于 2,500 万美元

五、履约保证承诺 BEM

且有效期涵盖承诺期的银行保函，作为 BEM 履行业

绩补偿义务的担保。

1、在过渡期内 BEM 及其实际控制人保证以正常

六、过渡期安排的

BEM 方式经营运作华达利，保持华达利处于良好的经营运

承诺

行状态，保持华达利现有的结构、核心人员基本不变，

广东省宜华木业股份有限公司重大资产购买预案

继续维持与客户的关系；保证不会改变华达利的生产

经营状况，不进行任何正常经营活动以外的异常交易

或引致异常债务；保证及时将有关对华达利造成或可

能造成重大不利变化或导致不利于交割的任何时间、

事实、条件、变化或其他情况书面通知上市公司。

2、未经上市公司书面同意，BEM 不得不得在标

的股票上设置抵押、质押、托管或其它负担；不得提

议投票或投票同意华达利进行除日常生产经营外的

其他任何形式的担保、增加重大债务、资产处置、重

组、合并；不得提议投票或投票同意分配华达利利润

或对华达利进行其他形式的权益分配或收购交易。

（二）标的公司已作出的承诺

承诺事项承诺人承诺内容

1、保证所提供资料的文件资料的副本或复印件

与正本或原件一致，且该等文件资料的签字与印章都

是真实的，该等文件的签署人业经合法授权并有效签

署该文件；保证所提供信息和文件的真实性、准确性

一、关于所提供信和完整性，保证不存在虚假记载、误导性陈述或重大

息真实性、准确性遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

华达利

和完整性的声明 2、保证依照相关法律、法规、规章、中国证监

与承诺会和上海证券交易所的有关规定，及时向宜华木业提

供本次重组的相关信息，并保证所提供信息真实、准

确、完整，如因提供的信息存在虚假记载、误导陈述

或重大遗漏，给宜华木业或投资者造成损失的，将依

法承担赔偿责任和其他法律责任。

二、关于最近五年 1、截至本承诺出具之日，本公司最近五年未受

内未受到处罚的华达利过任何刑事处罚、证券市场相关的行政处罚，不存在

承诺与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁的情况。

广东省宜华木业股份有限公司重大资产购买预案

2、截至本承诺出具之日，本公司最近五年信用

情况良好，本公司不存在未按期偿还大额债务、未履

行承诺、被中国证监会或新加坡证券监管部门采取行

政监管措施或受到证券交易所纪律处分等有损于本

公司诚信记录的情形。

1、本公司及子公司是依法设立并有效存续的企业

法人，不存在法律、法规、规范性文件及其公司章程

所规定的应当终止的情形。

2、本公司及子公司注册资本均已足额缴纳，股

东出资及时、到位，手续完备，不存在抽逃出资、虚

假出资等任何违法行为。

3、本公司及子公司主要财产权属清晰，未设置

抵押、质押等任何权利负担，也不存在被司法冻结或

权利受限情形，也不涉及诉讼、仲裁、司法强制执行

等重大争议或妨碍权属转移的其他情况。

三、守法合规声明华达利 4、本公司及子公司目前不存在未了结或潜在的

诉讼、仲裁、行政处罚或任何重大纠纷。

5、本公司及子公司已取得从事经营活动所需的

必要的经营资质和生产许可。

6、本公司在中国境内的经营业务符合国家产业

政策，本公司主营业务开展基本符合有关环境保护、

土地管理等法律法规和行政法的规定，本次收购符合

反垄断法律法规的规定。

7、本公司及境内外子公司在所有重大方面均严

格遵守相关国家或地区的法律、法规，不存在严重违

反公司所在地相关法律法规的情形。

（三）上市公司及其相关人员已作出的承诺

承诺事项承诺人承诺内容

广东省宜华木业股份有限公司重大资产购买预案

1、本公司及全体董事、监事、高级管理人员保

证本预案内容的真实、准确、完整，对预案及其摘要

的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

2、本次重大资产重组涉及的标的资产的估值、

关于本预案内容宜华木业及其全

尽职调查等工作尚未全面完成，本公司董事会及全体

真实、准确、完整体董事、监事、

董事保证本预案所引用的相关数据的真实性和合理

的承诺高级管理人员

性。

3、本公司负责人和主管会计工作的负责人、会

计机构负责人保证本预案中财务会计报告真实、完

整。

（四）相关证券服务机构及人员已作出的承诺

承诺事项承诺人承诺内容

本次重大资产重组的独立财务顾问广发证券股

关于本预案内容

广发证券及其经份有限公司及其经办人员保证广东省宜华木业股份

真实、准确、完整

办人员有限公司本次重大资产购买预案及其相关披露文件

的承诺

的真实、准确、完整。

十、上市公司股票停复牌安排

本公司股票自 2015 年 8 月 28 日起因筹划非行政许可类重大资产重组事项连

续停牌，并将按照相关法律法规向上海证券交易所申请股票复牌。复牌后，本公

司将根据本次重组进展，按照中国证监会、上海证券交易所相关规定办理股票停

复牌事宜。

十一、本次交易对中小投资者权益保护的安排

本次交易中，上市公司将采取如下措施，保护投资者合法权益：

1、在本次交易过程中，上市公司将严格按照《重组办法》、《关于规范上市

公司信息披露及相关各方行为的通知》、《关于加强与上市公司重组相关股票异常

交易监管的暂行规定》等相关法律、法规的要求，及时、完整地披露相关信息，

切实履行法定的信息披露义务，公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交

广东省宜华木业股份有限公司重大资产购买预案

易价格产生较大影响的重大事件以及本次交易的进展情况。

2、根据《重组办法》，本公司已聘请独立财务顾问和法律顾问对本次交易进

行核查，并且将聘请具有相关证券业务资格的会计师事务所出具鉴证报告。本公

司聘请的独立财务顾问和法律顾问将根据相关法律法规要求对本次交易出具独

立财务顾问报告和法律意见书。

3、本次交易相关事项在提交本公司董事会讨论时，本公司已获得独立董事

对本次交易的事先认可，本公司的独立董事均已就本次交易相关事项发表了独立

意见。

4、在审议本次交易的股东大会上，公司将根据中国证监会《关于加强社会

公众股股东权益保护的若干规定》等有关规定，就本次交易相关事宜的表决提供

网络投票平台，以便为股东参加股东大会提供便利。股东可以参加现场投票，也

可以直接通过网络进行投票表决。

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重大风险提示

本次重大资产收购存在如下重大风险：

一、本次交易存在无法获得批准的风险

本次重大资产收购尚需取得必要备案或审批方可实施，包括但不限于：

（1）待公司相关的尽调、估值等工作完成后再次召开董事会审议通过本次

交易的正式方案；

（2）本公司股东大会批准本次交易及本次交易涉及的相关事宜；

（3）广东省发改委、广东省商务厅、汕头外管局等关于本次交易的备案或

审批；

（4）中国境外的反垄断申报及审查机构；

（5）台湾经济部投资审查委员会；

（6）标的公司股东大会批准本次交易及本次交易涉及的相关事宜；

（7）新加坡证券理事会、新加坡证券交易所关于本次交易的批准；

（8）新加坡法院批准法院方案；

（9）其他必需的审批、备案或授权（如有）。

上述备案或核准事宜均为本次交易实施的前提条件，能否取得相关的备案或

审批，以及最终取得该等备案或审批的时间存在不确定性。因此，本次重大资产

收购能否最终成功实施存在不确定性。如果本次交易无法获得批准，本次交易可

能被暂停、中止或取消。

二、本次交易的法律、政策风险

本次交易涉及新加坡、中国大陆及香港的法律和政策。本公司为中国注册成

立的上市公司，在本次交易中作为收购方的本公司全资子公司为中国香港地区独

立法人实体，而标的公司为新加坡注册的上市公司，因此本次收购须符合各地关

于境外并购、外资并购的政策及法规，存在一定的法律风险。

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三、业务整合风险

标的公司为一家境外公司，与本公司在法律法规、会计税收制度、商业惯例、

公司管理制度、企业文化等经营管理方面存在差异。此外，由于本次交易的涉及

范围较广，待交易完成后，本公司在产品销售、技术研发、人力资源、管理等方

面的整合到位尚需一定时间，因此存在本公司无法在短期内完成业务整合或业务

整合效果不佳的风险。

四、标的公司原材料价格波动的风险

标的公司生产软体家具的主要原材料包括皮革、海绵和木材等。报告期内，

标的公司皮革、海绵和木材的合计成本占产品生产成本的比例均在一半以上。

2013 年度以来，皮革的采购价格总体呈上升趋势，作为产品生产成本的主要组

成部分，对毛利率水平有较大的影响；海绵作为石化加工过程中的衍生产物，受

石油价格波动影响较大，也会在一定程度上影响软体家具生产企业的生产成本；

木材的质地、品种及价格都是影响企业生产经营的重要因素，世界范围内森林面

积的逐渐减少，加上需求的刚性，使得木材价格未来可能具有上升趋势，可能导

致软体家具生产企业的生产成本上升。上述主要原材料价格波动会导致生产成本

的波动，从而影响公司的利润水平。

五、标的公司航运风险

华达利向 6 个大洲、40 个国家出售沙发等家具产品，大部分产品的出口需要

通过货运公司将产品航运到目的地区。应一些客户的要求，华达利根据不同的贸

易条款需要承担不同程度的保险费、运输费等运输成本。航运市场波动性较大，

运价高低很大程度上与油价相关，因此华达利还承担油价波动风险。上述风险因

素会导致运费的变动，如果运费率很高，华达利的分销成本将增加，经营利润率

也会受影响。因此，标的公司在日常经营的过程中存在着航运风险。

六、标的公司业绩承诺无法实现的风险

BEM 关于标的公司的业绩承诺如下：

（1）在第一个财务期间内，华达利经审计的税后合并净利润不低于 2,500

万美元；

广东省宜华木业股份有限公司重大资产购买预案摘要

（2）在第二个财务期间内，华达利经审计的税后合并净利润不低于 2,750

万美元；

（3）在第三个财务期间内，华达利经审计的税后合并净利润不低于 3,025

万美元；

（4）若华达利第一财务期间实现的税后合并净利润不足第一个财务期间的

承诺利润 2,500 万美元，但华达利在第二个财务期间实现的税后合并净利润不但

达到了第二个财务期间的承诺利润，还弥补了第一财务期间实现税后合并净利润

与承诺利润的差额，则宜华木业应向 BEM 免息返还 BEM 就第一个财务期间支

付的补偿对价。第二个财务期间和第三个财务期间补偿对价的支付适用前述规定。

若在上述财务期间内华达利经审计的税后合并净利润超过 8,275 万美元，则宜华

木业应向 BEM 免息返还 BEM 支付的全部补偿对价。

如果标的公司的经营状况或外部环境在本次交易后发生重大变化，则有可能

出现 BEM 对标的公司的业绩承诺无法实现的状况，从而影响标的公司的价值。

七、商誉减值风险

本次交易可能导致公司形成较大金额的商誉。根据中国《企业会计准则》的

相关规定，本次交易构成非同一控制下的企业合并，合并成本大于标的公司可辨

认净资产公允价值份额的差额将被确认为商誉。根据中国《企业会计准则》的规

定，商誉不作摊销处理，至少应当在每年年度终了进行减值测试。如果标的公司

未来经营状况持续恶化，则存在商誉减值的风险，从而对本公司当期损益造成不

利影响。

八、偿债能力受到不利影响的风险

为了满足收购资金及后续公司资金需要，本公司拟申请银行贷款。本次交易

完成后，本公司面临银行贷款本金及利息的偿付压力，公司计划还款来源为自有

资金及经营活动产生的现金流。倘若本次交易短期内无法实现协同效应，公司营

运现金流入未达预期，存在公司短期偿债能力和后续债务融资能力受到不利影响

的风险。

广东省宜华木业股份有限公司重大资产购买预案摘要

（本页无正文，为《广东省宜华木业股份有限公司重大资产购买预案摘要》之盖

章页）

广东省宜华木业股份有限公司

2016 年 1 月 7 日

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