漳州发展：非公开发行股票募集资金运用可行性分析报告（修订稿）_股票频道

股票代码：000753 股票简称：漳州发展

福建漳州发展股份有限公司

非公开发行A股股票

募集资金运用可行性分析报告

（修订稿）

二〇一六年一月

释义 .................................................................................................................................................. 4

第一节本次募集资金使用计划 .................................................................................................... 5

第二节本次募集资金投资项目的具体情况 ................................................................................ 6

一、漳州市东墩污水处理厂（一期）BOT 项目可行性分析 ............................................. 6

（一）项目基本情况 ....................................................................................................... 6

（二）项目建设的必要性 ............................................................................................... 6

（三）资格文件取得及协议签订情况 ........................................................................... 7

（四）项目投资估算及预期经济效益 ........................................................................... 8

（五）结论....................................................................................................................... 9

二、南靖县靖城南区污水处理厂 BOT 项目可行性分析 .................................................... 9

（一）项目基本情况 ....................................................................................................... 9

（二）项目建设的必要性 ............................................................................................. 10

（三）资格文件取得及协议签订情况 ......................................................................... 11

（四）项目投资估算及预期经济效益 ......................................................................... 11

（五）结论..................................................................................................................... 12

三、平和县第二污水处理厂 BOT 项目可行性分析 .......................................................... 12

（一）项目基本情况 ..................................................................................................... 12

（二）项目建设的必要性 ............................................................................................. 13

（三）资格文件取得及协议签订情况 ......................................................................... 14

（四）项目投资估算及预期经济效益 ......................................................................... 15

（五）结论..................................................................................................................... 16

四、金峰水厂改扩建项目可行性分析 ................................................................................. 16

（一）项目基本情况 ..................................................................................................... 16

（二）项目建设的必要性 ............................................................................................. 16

（三）资格文件取得及协议签订情况 ......................................................................... 18

（四）项目投资估算及预期经济效益 ......................................................................... 18

（五）结论..................................................................................................................... 18

第2页共 23 页

五、补充流动资金可行性分析............................................................................................. 19

（一）项目基本情况 ..................................................................................................... 19

（二）项目实施的必要性 ............................................................................................. 19

（三）结论..................................................................................................................... 21

第三节募集资金投资项目的实施意义 ...................................................................................... 22

一、本次募集资金投资项目对公司经营情况的影响 ......................................................... 22

二、本次募集资金投资项目对公司财务状况、盈利能力及现金流量的影响 ................. 22

（一）对财务状况的影响 ............................................................................................. 22

（二）对盈利能力的影响 ............................................................................................. 22

（三）对现金流量的影响 ............................................................................................. 22

第3页共 23 页

释义

在本报告中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：

发行人、漳州发展、公司指福建漳州发展股份有限公司

董事会指福建漳州发展股份有限公司董事会

水务集团指漳州发展水务集团有限公司

英文 Build（建设）、Operate（经营）、Transfer（移交）

BOT 指缩写形式，即“建设-经营-移交”，是政府利用非政府资

金进行基础设施建设项目的融资模式

“海西” 指台湾海峡西岸

本次发行、本次非公开发行指福建漳州发展股份有限公司本次非公开发行股票的行为

元指人民币元

注：本报告任何表格中若出现总计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。

第4页共 23 页

第一节本次募集资金使用计划

本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过 85,000.00 万元（含 85,000.00

万元）。募集资金扣除发行相关费用后将投入漳州市东墩污水处理厂（一期）

BOT 项目、南靖县靖城南区污水处理厂 BOT 项目、平和县第二污水处理厂 BOT

项目、金峰水厂改扩建项目，以及补充流动资金，具体使用计划如下：

单位：万元

序号项目名称投资总额募集资金拟投入额

1 漳州市东墩污水处理厂（一期）BOT 项目 37,446.25 37,400.00

2 南靖县靖城南区污水处理厂 BOT 项目 2,876.00 2,800.00

3 平和县第二污水处理厂 BOT 项目 2,779.58 2,700.00

4 金峰水厂改扩建项目 24,796.41 24,700.00

5 补充流动资金 17,400.00 17,400.00

合计 85,298.24 85,000.00

若本次非公开发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金

拟投入总额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整

并最终决定募集资金投入的优先顺序及各项目的具体募集资金投资额等使用安

排，募集资金不足部分由公司以自有资金解决。

本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以银行

贷款、自有资金或其他方式自筹资金先行投入，本次非公开发行募集资金到位后

将以募集资金予以置换。

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第二节本次募集资金投资项目的具体情况

一、漳州市东墩污水处理厂（一期）BOT 项目可行性分析

（一）项目基本情况

项目名称漳州市东墩污水处理厂（一期）BOT 项目

实施主体福建漳州发展股份有限公司

福建省漳州市龙文区蓝田镇东墩村九十九湾港道以南、规划东环城路以东，

实施地点

江滨路以北。

拟建设东墩污水处理厂一期工程，一期工程处理规模为 13 万 m/d。包括

建设内容

污水处理工程的构建筑物及生产附属设施。

建设期 2年

东墩污水处理厂1是将原漳州市东区污水处理厂迁址，重新建设。

根据公司与经福建省漳州市人民政府授权的漳州市住房和城乡建设局签订

的《漳州市东墩污水处理厂（一期）项目特许经营协议》，本项目采用 BOT 模式，

由公司负责漳州市东墩污水处理厂（一期）项目的融资、建设、运营和维护及取

得污水处理服务费，并取得在经营期限内污水处理厂特许经营权，特许经营期自

协议生效之日（2015 年 6 月 26 日）起至 2044 年 12 月 30 日。

（二）项目建设的必要性

1、落实国家产业政策

2013 年 9 月，国务院发布《国务院关于加强城市基础设施建设的意见》（国

发【2013】36 号），强调“民生优先”的基本原则，提出“坚持先地下、后地上，

优先加强供水、供气、供热、电力、通信、公共交通、物流配送、防灾避险等与

民生密切相关的基础设施建设，加强老旧基础设施改造”；同时还强调“加快城

市污水处理设施建设”，提出“以设施建设和运行保障为主线，加快形成‘厂网

并举、泥水并重、再生利用’的建设格局”。

本次漳州市东墩污水处理厂（一期）BOT 项目响应了国家关于“民生优先”

公司于 2006 年竞标取得的漳州东区污水处理厂 28 年特许经营权尚未到期，相关补偿需尚待迁移后协调

确定。

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的基本原则，落实了国家关于加强城市基础设施建设的要求，对改善漳州市民生

具有重要意义。

2、满足城市污水处理需求，保护当地环境

目前东墩污水处理厂及部分配套管网尚未建设，其规划服务区内污水处理压

力较大，对邻近河道存在一定的污染风险。东墩污水处理厂及部分配套管网建设

完成后，可以满足城市污水处理的需求，保护九龙江西溪水环境质量。

3、缓解城市水资源的紧张状况

工程建成后，出水水质可达到《城镇污水处理厂排放标准》（GB18918-2002）

一级 A 标准，完全满足某些生产用水水质要求，如工业循环补充水、景观水体补

水、工业冲灰、浇洒绿地等。城市若建成分质供水，形成低水低用、优水优用的

供水系统，在很大程度上可以有效缓解城市水资源的紧张程度。

（三）资格文件取得及协议签订情况

截至目前，漳州市东墩污水处理厂（一期）BOT 项目已取得有关部门的批准

及已签订的协议情况如下：

2012 年 12 月，本项目取得《漳州市环境保护局关于批复漳州市供排水管理

处漳州市东墩污水处理厂及配套管网工程（一期）环境影响报告书的函》（漳环

审【2012】48 号）。

2012 年 12 月，本项目取得《漳州市发展和改革委员会关于漳州市东墩污水

处理厂及配套管网工程（一期）项目可行性研究报告的批复》（漳发改审【2012】

209 号）；2014 年 10 月，本项目取得《漳州市发展和改革委员会关于漳州市东墩

污水处理厂及配套管网工程（一期）项目可行性研究报告调整投资事项的批复》

（漳发改审【2014】162 号）。

2015 年 1 月，本项目取得漳州市国土资源局龙文分局颁发的《建设用地批准

证书》（龙文区【2015】字第 003 号）。

2015 年 6 月，公司与经福建省漳州市人民政府授权的漳州市住房和城乡建设

局签订了《漳州市东墩污水处理厂（一期）项目特许经营协议》。

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（四）项目投资估算及预期经济效益

1、投资估算

漳州市东墩污水处理厂（一期）BOT 项目总投资概算为 37,446.25 万元。其

中，工程费用 32,362.82 万元，工程建设其他费用 3,300.28 万元，基本预备费用

1,783.15 万元。具体投资概算如下：

单位：万元

序号名称金额占总投资比例

一工程费用 32,362.82 86.42%

1 箱体机构部分 6,784.09 18.12%

2 污水处理单元 19,377.59 51.75%

3 辅助建筑工程 2,480.06 6.62%

4 其他辅助设备 3,196.08 8.54%

5 厂外工程 525.00 1.40%

二工程建设其他费用 3,300.28 8.81%

三基本预备费用 1,783.15 4.76%

总投资额 37,446.25 100.00%

2、预期经济效益

根据《漳州市东墩污水处理厂（一期）项目特许经营协议》的约定运营期（商

业运营日开始至特许经营期最后一日止）内公司每月向漳州市住房和城乡建设局

收取污水处理服务费，每月污水处理服务费=污水处理单价*当月污水处理厂实际

出水流量，具体情况如下：

（1）污水处理服务费单价：自商业运营之日起至 2044 年 12 月 30 日期间为

1.89 元/m。

（2）污水处理服务费单价调整：当电费、药剂价格、物价指数等项年成本

因素变动对污水处理年成本产生一定影响时，经有权机构确认每立方米污水处理

成本与上次调价对比，次变动幅度在 5%以下的（含 5%）不予补偿，超过 5%的

部分由漳州市住房和城乡建设局承担。

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（3）保底水量：正式商业运营开始，第一年污水量日均保底 9 万吨，第二

年日均保底 10 万吨，第三年至第五年日均保底 11 万吨，第六年至第十一年日均

保底 12 万吨，第十一年以上日均保底 13 万吨。超过保底水量按实际水量计算，

连续半年日均水量超过设计规模 10%及以上应启动二期项目工程。

经测算，漳州市东墩污水处理厂（一期）BOT 项目的内部收益率为 8.04%。

（五）结论

漳州市东墩污水处理厂（一期）BOT 项目建设完成后，规划服务区内的污

水治理水平将得到大幅提高，有利于当地的环境保护及治理，同时公司水务板块

的收入和盈利水平将得到进一步提高，公司核心竞争能力将得到有效提升。

公司董事会认为，本次非公开发行募集资金拟投入的漳州市东墩污水处理厂

（一期）BOT 项目经过审慎论证和详细测算，项目建设具备现实的必要性，各

项经济指标具备经济的可行性，符合公司的经营战略和发展目标。

二、南靖县靖城南区污水处理厂 BOT 项目可行性分析

（一）项目基本情况

项目名称南靖县靖城南区污水处理厂 BOT 项目

实施主体公司子公司漳州发展水务集团有限公司

实施地点南靖县靖城新区沧溪村

建设内容南靖县靖城南区污水处理厂红线范围内所有设施

建设期施工工期不超过 300 天

根据水务集团与经福建省南靖县人民政府授权的南靖县城乡规划建设局签

订的《南靖县靖城南区污水处理厂 BOT 项目特许经营协议》，本项目采用 BOT

模式，由水务集团负责南靖县靖城南区污水处理厂厂区的投资、建设、运营以及

维护，并取得在经营期限内污水处理厂特许经营权，特许经营期为 29 年（不含

建设期）。特许经营期届满后，若符合国家相关政策规定，同等条件下给予延长

特许经营期。南靖县城乡规划建设局按协议提供项目用地并向水务集团支付污水

处理费。

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（二）项目建设的必要性

1、落实国家产业政策

2013 年 9 月，国务院发布《国务院关于加强城市基础设施建设的意见》（国

发【2013】36 号），强调“民生优先”的基本原则，提出“坚持先地下、后地上，

优先加强供水、供气、供热、电力、通信、公共交通、物流配送、防灾避险等与

民生密切相关的基础设施建设，加强老旧基础设施改造”；同时还强调“加快城

市污水处理设施建设”，提出“以设施建设和运行保障为主线，加快形成‘厂网

并举、泥水并重、再生利用’的建设格局”。

本次南靖县靖城南区污水处理厂 BOT 项目响应了国家关于“民生优先”的

基本原则，落实了国家关于加强城市基础设施建设的要求，对改善漳州市民生具

有重要意义。

2、满足当地社会经济发展和城市总体规划的需要

本项目是重要的城镇配套基础设施工程，其完善程度将直接影响南靖县靖城

镇的城市化进程，改变靖城镇的镇容镇貌，对加大靖城镇城市基础设施建设，完

善配套设施，美化人居环境，建设高品位、宜居、宜业田园生态型工贸城镇，具

有重要的意义。

3、保护水体环境，保障居民生产生活及身体健康

随着靖城镇经济的迅速发展，镇区规模的不断扩大，工业废水和生活污水排

放量逐年增大，而乡镇排水系统尚未完善，尚未建设污水处理厂，对周边的西溪

存在一定的污染风险。西溪下游即漳州市、龙海市，若其水环境恶化会给流域内

的工农业生产和居民生活带来严重的后果，影响人民健康，使有限的水资源进一

步的减少，对城镇居民的生产和生活造成不良影响。

4、保护当地良好的地下水水质和地热资源

靖城镇区域内地下水资源较丰富，部分地区有地热资源，深部地下水水质较

好，浅部水质在逐年变差。本项目的建设有利于保护当地的地下水资源和地热资

源。

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（三）资格文件取得及协议签订情况

截至目前，南靖县靖城南区污水处理厂 BOT 项目已取得有关部门的批准及

已签订的协议情况如下：

2012 年 7 月，本项目取得《福建省建设项目环境影响报告表》的批复。

2012 年 11 月，本项目取得《漳州市发展和改革委员会关于南靖县南区污水

处理厂及配套管网工程（一期）项目可行性研究报告的批复》（漳发改审【2012】

194 号）。

2015 年 3 月，水务集团与经福建省南靖县人民政府授权的南靖县城乡规划

建设局签订了《南靖县靖城南区污水处理厂 BOT 项目特许经营协议》。

（四）项目投资估算及预期经济效益

1、投资估算

南靖县靖城南区污水处理厂 BOT 项目总投资概算为 2,876.00 万元，具体投

资概算如下：

单位：万元

序号名称金额占总投资比例

一建筑工程 1,434.00 49.86%

二设备 957.00 33.28%

三设计费和试生产费用等 348.00 12.10%

四预备费 137.00 4.76%

总投资额 2,876.00 100.00%

2、预期经济效益

根据《南靖县靖城南区污水处理厂 BOT 项目特许经营协议》，南靖县城乡规

划建设局按协议提供项目用地并向水务集团支付污水处理费，具体情况如下：

（1）污水处理服务费单价：初始污水处理服务费单价自商业运营日起 1.3

元/m，污泥运费及处置费按水量每吨污水 0.1 元包干。

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（2）污水处理服务费单价调整：建立合理的污水处理服务费动态调整机制，

当水务集团没有合理盈利时，由水务集团提出申请，由双方共同指定中介机构进

行测算提出调价幅度并报物价部门批准。

（3）保底水量：自商业运营日起，第一年基本水量为 7,000 吨/日，第二年

起基本水量为 8,000 吨/日，第三年起基本水量为 9,000 吨/日，第四年起基本水量

为 10,000 吨/日。如进水水量不足按基本水量计算，如实际水量连续半年超过

12,000 吨/日，双方应启动水厂二期扩建的磋商。

经测算，本项目预计内部收益率约为 8.08%。

（五）结论

南靖县靖城南区污水处理厂 BOT 项目建设完成后，当地污水治理水平大大

提高，将有效保护当地水资源，推进当地建设发展；同时，公司水务施工业务的

收入和盈利水平将得到进一步提高，公司核心竞争能力将得到有效提升。

公司董事会认为，本次非公开发行募集资金拟投入的南靖县靖城南区污水处

理厂 BOT 项目经过审慎论证和详细测算，项目建设具备现实的必要性，各项经

济指标具备经济的可行性，符合公司的经营战略和发展目标。

三、平和县第二污水处理厂 BOT 项目可行性分析

（一）项目基本情况

项目名称平和县第二污水处理厂 BOT 项目

实施主体公司子公司漳州发展水务集团有限公司

项目业主平和县山格镇人民政府

实施地点平和县山格镇白寨地块

建设内容平和县第二污水处理厂红线范围内所有设施

建设期施工工期不超过 450 天

根据水务集团与平和县山格镇人民政府签订的《平和县第二污水处理厂项目

特许经营协议》，本项目由水务集团负责平和县第二污水处理厂厂区的投资、建

设、运营以及维护，并取得污水处理厂特许经营权，特许经营期为 29 年（不含

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建设期）。特许经营期届满后，若符合国家相关政策规定，同等条件下给予延长

特许经营期。平和县山格镇人民政府按协议提供项目用地并向水务集团支付污水

处理服务费。

（二）项目建设的必要性

1、落实国家产业政策

2013 年 9 月，国务院发布《国务院关于加强城市基础设施建设的意见》（国

发【2013】36 号），强调“民生优先”的基本原则，提出“坚持先地下、后地上，

优先加强供水、供气、供热、电力、通信、公共交通、物流配送、防灾避险等与

民生密切相关的基础设施建设，加强老旧基础设施改造”；同时还强调“加快城

市污水处理设施建设”，提出“以设施建设和运行保障为主线，加快形成‘厂网

并举、泥水并重、再生利用’的建设格局”。

本次平和县第二污水处理厂 BOT 项目响应了国家关于“民生优先”的基本

原则，落实了国家关于加强城市基础设施建设的要求，对改善漳州市民生具有重

要意义。

2、海峡西岸经济区建设的宏观发展要求

根据国务院发布的《国务院关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干

意见》（国发【2009】24 号），漳州市出台《漳州市贯彻落实〈国务院关于支持

福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见〉加快推进“海西建设、漳州先行”

的实施方案》，表明海峡西岸经济区发展战略已从区域战略上升为国家战略，标

志着海峡西岸经济区建设站在一个新的起点上，同时明确指出要提升城乡公共设

施保障能力，全面完成各县污水处理厂和垃圾处理场建设，完善市区和各县（市）

污水管网、提升泵站和垃圾中转站建设，逐步推进城镇污水、垃圾集中处理，持

续提高污水、垃圾处理率。

在此大环境下，平和县委县政府根据海西建设提出的战略部署，按照“凝心

聚力，奋发有为，建设海峡西岸生态工贸县”的总体要求，提出平和县要主动对

接，积极融入海西建设，建设城乡环境优美县，坚持规划引领，辐射带动，协调

发展，努力建设宜业宜居的优美环境，提升县城品位。因此平和县第二污水处理

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厂及配套管网工程的实施符合《漳州市贯彻落实〈国务院关于支持福建省加快建

设海峡西岸经济区的若干意见〉加快推进“海西建设、漳州先行”的实施方案》，

满足海峡西岸经济区建设的宏观发展要求。

3、改善水环境污染状况的需要

目前随着平和县中北部各项事业不断发展，人民生活水平日益提高，污水排

放量也在不断增大。平和县第二污水处理厂及配套管网工程的实施，将大大提高

平和县中北部污水处理能力，大幅削减污染物的排放量，从而有效减轻区域内水

环境的污染问题，实现环境保护总目标，同时也造福九龙江下游的城市和人民。

4、保护九龙江饮水水源

平和县作为九龙江上游的重要县份，其污水若未经处理而直接排入九龙江，

必然会引起九龙江下游水体污染，而九龙江关系到漳州和厦门等数百万人口的饮

用水源的卫生和安全。为此，福建省政府专门制定和颁布了《福建省九龙江流域

水污染防治与生态保护方法》，要求九龙江流域沿岸城市加快对城市污水进行综

合治理，从而实现九龙江的流域治理，改善流域的水环境和区域内的生活环境，

使水资源可持续利用。平和县第二污水处理厂及配套管网工程的实施正是贯彻和

落实省政府关于九龙江水资源保护的政策，是保护九龙江饮用水源的重要措施。

（三）资格文件取得及协议签订情况

截至目前，平和县第二污水处理厂 BOT 项目已取得有关部门的批准及已签

订的协议情况如下：

2012 年 8 月，本项目取得《漳州市发展和改革委员会关于平和县第二污水处

理厂及配套管网工程项目可行性研究报告的批复》（漳发改审【2012】131 号）。

2012 年 8 月，本项目取得《平和县环境保护局关于批复平和县第二污水处理

厂及配套管网工程环境影响报告书的函》（平环监函【2012】6 号）。

2014 年 4 月，水务集团与平山县山格镇人民政府签订了《平和县第二污水处

理厂项目特许经营协议》。

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（四）项目投资估算及预期经济效益

1、投资估算

平和县第二污水处理厂 BOT 项目总投资概算为 2,779.58 万元，具体投资概

算如下：

单位：万元

序号名称金额占总投资比例

一建安工程费用 2,404.17 86.49%

二工程建设其他费用 243.05 8.74%

三基本预备费 132.36 4.76%

总投资额 2,779.58 100.00%

2、预期经济效益

根据《平和县第二污水处理厂项目特许经营协议》，平和县山格镇人民政府

按协议提供项目用地并向水务集团支付污水处理服务费，具体情况如下：

（1）污水处理服务费单价：初始污水处理服务费自商业运营日起 1.1 元/m

（不含污泥运输至污泥处置厂的运费、污泥处置费）。

（2）污水处理服务费单价调整：当电价、药剂价格、物价指数等项年成本

因素变动对污水处理年成本产生影响时，经双方委托中介机构确认每立方米污水

处理年成本与上次调价对比，次变动幅度 3%以下的（含 3%）不予补充，超过

3%的部分由平和县山格镇人民政府承担。

（3）保底水量：自商业运营日起，第一年基本水量为 12,000 吨/日，第二年

起基本水量为 14,000 吨/日，第三年起基本水量为 16,000 吨/日，第四年起基本水

量为 18,000 吨/日，第五年起基本水量为 20,000 吨/日。若进水水量不足基本水量，

按基本水量计算。若实际水量持续稳定增长超过基本水量的 20%，双方应启动污

水厂二期扩建磋商。

经测算，本项目预计内部收益率约为 8.92%。

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（五）结论

平和县第二污水处理厂 BOT 项目建设完成后，当地污水治理水平大大提高，

将有效保护当地水资源，推进当地建设发展；同时，公司水务施工业务的收入和

盈利水平将得到进一步提高，公司核心竞争能力将得到有效提升。

公司董事会认为，本次非公开发行募集资金拟投入的平和县第二污水处理厂

BOT 项目经过审慎论证和详细测算，项目建设具备现实的必要性，各项经济指

标具备经济的可行性，符合公司的经营战略和发展目标。

四、金峰水厂改扩建项目可行性分析

（一）项目基本情况

项目名称金峰水厂改扩建项目

实施主体公司子公司漳州发展水务集团有限公司

实施地点漳州市芗城区芝山镇溪头村

本次扩建工程总设计规模为 10 万 m/d。包括常规处理、深度处理及污泥

建设内容处理工艺。扩建工程为原址改造，水厂现有构/建筑物最终仅保留宿舍、预

处理滤池。

建设期两年

（二）项目建设的必要性

1、落实国家产业政策

2013 年 9 月，国务院发布《国务院关于加强城市基础设施建设的意见》（国

发【2013】36 号），强调“民生优先”的基本原则，提出“坚持先地下、后地上，

优先加强供水、供气、供热、电力、通信、公共交通、物流配送、防灾避险等与

民生密切相关的基础设施建设，加强老旧基础设施改造”；同时还强调“加大城

市管网建设和改造力度”和“市政地下管网建设改造”，提出“加强城市供水、

污水、雨水、燃气、供热、通信等各类地下管网的建设、改造和检查，优先改造

材质落后、漏损严重、影响安全的老旧管网”。

本次漳州市第二自来水厂扩建工程项目响应了国家关于“民生优先”的基本

原则，落实了国家关于加强城市基础设施建设的要求，对改善漳州市民生具有重

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要意义。

2、满足漳州市用水需求，保障城市可持续发展

根据《漳州市人民政府关于组织开展漳州市“十三五”专项规划编制工作的通

知》（漳政办【2015】98 号）的要求，漳州市住房和城乡建设局下发《关于组织

开展漳州市城乡暨中心城区“十三五”市政基础设施专项规划编制工作的通知》

（漳建城【2015】117 号），根据该通知，为保障城市供水安全，要求“加快城

市供水工艺设施技改和老旧管网改造。加快实施自来水厂工艺技改、供水管网改

造，每年按计划定量新建改造供水管网，中心市区和各县市（区）要细化老旧管

网和老旧自来水生产工艺改造计划，逐年改造，确保 2018 年底前，全面改造不

能满足饮用水卫生标准要求和水质安全保障性差的落后净水工艺，加快中心市区

二水厂扩建和金峰自来水厂深度处理工艺技改和扩建工程，确保在 2018 年底前

完成新增 15 万吨/日供水能力。”

因此，此次对金峰水厂进行改扩建，将有利于满足漳州市用水需求，符合漳

州市政府和有关部门的要求。

3、确保城市供水安全

随着水源污染日益严重，漳州市部分水厂面临源水水质超标的风险。而金峰

水厂内现有取水和净水设施相对较为落后，严重影响和制约了漳州市供水行业的

整体水平。

此外，《生活饮用水卫生标准》（GB5749-2006）的颁布与实施对水厂提出更

高的水质要求，目前小规模老水厂由于受供水规模和资金、用地限制，难以提高

水质达到最新《生活饮用水卫生标准》。拟进行的改扩建工程建设标准高，管理

运行可靠，因而水质指标有较好的保障。因此，建设漳州金峰水厂扩建工程，对

于实现新政策法规的要求，提高人民生活质量是十分必要的。

综上所述，本次金峰水厂改扩建工程可以极大地改善区域供水发展的资源储

备，解决城市需水量缺口，满足漳州市城乡生活及工业用水需求，优化投资环境，

同时还可以实现西、北江双水源供水，对于进一步完善区域供水安全保障体系，

确保城市供水安全，具有十分重要的意义。

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（三）资格文件取得及协议签订情况

金峰水厂改扩建项目为原址改造，原地块已取得编号为“漳芗国用（2003）

第 00084 号”的《国有土地使用权证》，使用权面积为 19,341.10 平方米。

2015 年 9 月，本项目取得《福建省企业投资项目备案表》（编号：闽发改备

[2015]E01017 号）。

2015 年 10 月，本项目取得《漳州市芗城区环境保护局关于漳州市金峰水厂

扩建工程（一期）的环境保护意见函》。

（四）项目投资估算及预期经济效益

1、投资估算

金峰水厂改扩建项目总投资概算为 24,796.41 万元，具体投资概算如下：

单位：万元

序号名称金额占总投资比例

一工程费用 20,532.75 82.81%

1 水厂扩建 17,993.14 72.56%

2 出厂管网 1,700.00 6.86%

3 工器具购置费 65.54 0.26%

4 绿化费 174.07 0.70%

5 外线费 600.00 2.42%

二其他费用 2,380.59 9.60%

三预备费 1,833.07 7.39%

四铺底流动资金 50.00 0.20%

总投资额 24,796.41 100.00%

2、预期经济效益

经测算，本项目预计内部收益率约为 7.26%。

（五）结论

金峰水厂改扩建项目建设完成后，将大大改善区域供水发展的资源储备，解

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决城市需水量缺口，满足漳州市城乡生活及工业用水需求，推进当地建设发展。

同时，公司水务施工业务的收入和盈利水平将得到进一步提高，公司核心竞争能

力将得到有效提升。

公司董事会认为，本次非公开发行募集资金拟投入的金峰水厂改扩建项目经

过审慎论证和详细测算，项目建设具备现实的必要性，各项经济指标具备经济的

可行性，符合公司的经营战略和发展目标。

五、补充流动资金可行性分析

（一）项目基本情况

为满足公司汽车销售、水务板块等业务的快速发展对于流动资金的需求，同

时优化财务结构、降低财务风险，公司拟将本次非公开发行募集资金中的

17,400.00 万元用于补充公司流动资金。

（二）项目实施的必要性

近年来，公司业务发展迅速，综合实力大幅提升，发展所需资金大部分来自

留存利润和债务融资，受制于债务融资规模，目前公司业务扩张面临较大的资金

压力，亟需补充流动资金。

1、公司主要业务扩张增加资金需求增加

（1）汽车销售规模扩张

汽车销售是公司的核心业务之一，其业务收入主要来源于 4S 经销店的汽车

销售收入。目前，公司在福建省拥有 20 余家汽车 4S 经销店，主要销售福特、丰

田、本田、长安 DS、观致等品牌轿车。2013 年和 2014 年，公司的汽车贸易业

务收入分别为 15.04 亿元和 19.44 亿元，同比增长 29.28%，增长速度较快，发展

态势良好。

汽车销售业务属于资本密集型行业，公司目前大力进行长安 DS、观致、东

风悦达起亚等汽车品牌的运作，需要大额前期资本支出，单个 4S 店建店成本约

为 800-1,000 万元，每月的运营成本约为 80-100 万元，因此，新设 4S 店需要较

多流动资金支持。此外，公司的汽车 4S 经销店一般按年制定销售和采购计划，

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按月采购汽车及零配件，支付的保证金比例约为 5%-30%，也需要较大规模的流

动资金进行垫付。将本次募集资金部分用于补充运营汽车 4S 经销店的流动资金，

将缓解汽车销售业务规模扩张带来的流动资金压力。

（2）水务板块对资金需求增加

水务板块是公司重点发展的战略板块之一，公司目前已形成制水、供水及污

水处理较为完整的产业链条。漳州市作为海西经济区的核心区域，近年来经济发

展迅速，供水及排水管网等基础设施建设力度加大。公司水务集团通过市政管网

建设契机，不断拓展延伸供水管网，增加供水量。2014 年，公司水务集团实现

营业收入 1.34 亿元，实现供水总量 7,899.38 万立方米，售水 5,635.65 万立方米，

污水处理量 3,513.93 万立方米。

公司水务集团投资的漳浦二水厂及污水厂等供水和污水新建扩建项目开工

建设。上述项目的投入将增加水务板块的资金需求。因此，将本次募集资金部分

用于补充水务板块的流动资金，将缓解水务供水业务的营运资金压力。

2、财务负担较重，制约公司盈利水平

报告期内，随着公司有息负债规模的不断上升，财务费用也相应逐年增长。

截至 2015 年 9 月 30 日，公司有息负债规模为 99,755.86 万元，占资产总额的

27.71%；2015 年 1-9 月，财务费用为 6,568.29 万元，当期利润总额为-3,973.51

万元，财务负担较重。若继续以债务融资的方式支撑公司业务扩张带来的流动资

金需求，财务费用将进一步上升，侵蚀上市公司利润。

本次非公开发行拟用部分募集资金补充流动资金，将减少公司营运资金对银

行借款等有息负债的依赖，从而控制财务费用规模，改善盈利能力。

3、公司债务规模较高，短期偿债能力较弱

截至 2015 年 9 月 30 日，公司负债总额为 203,143.90 万元，资产负债率（母

公司）为 46.39%，资产负债率（合并）为 56.43%，处于较高水平。同时，公司

流动负债占负债总额的比例较高，截至 2015 年 9 月 30 日，公司流动负债为

164,280.26 万元，占负债总额的 80.87%，流动比率为 1.74，速动比率为 0.47，短

期偿债压力较大，较高的财务杠杆降低了公司的抗风险能力和财务安全性，依靠

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债务融资作为支撑公司后续发展所需流动资金的作用有限。考虑到公司的资产负

债率较高，进一步债务融资的空间有限且难度将迅速提高。

本次非公开发行拟用部分募集资金补充流动资金，将有效控制债务融资规模，

降低财务风险，增强偿债能力。

（三）结论

本次非公开发行募集资金部分用于补充流动资金，为公司汽车销售贸易和水

务板块等业务的持续快速发展奠定坚实的基础，并将有效降低公司的财务风险，

提高偿债能力，减轻财务负担，是切实可行的。

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第三节募集资金投资项目的实施意义

一、本次募集资金投资项目对公司经营情况的影响

本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司的整体经营战略，

具有良好的经济效益和社会效益。项目完成后，将进一步夯实公司主营业务，提

升公司整体经济效益，增强竞争能力。

二、本次募集资金投资项目对公司财务状况、盈利能力及现金流量的影响

（一）对财务状况的影响

本次发行完成后，公司的总资产和净资产将显著增长，资产负债率将降低，

资本实力将提升；同时，公司的流动比率和速动比率将提高，短期偿债能力增强。

综上，本次发行将降低公司的财务风险，提高偿债能力，优化资本结构，为公司

经营及业务发展提供坚实的基础。

（二）对盈利能力的影响

本次发行后，募集资金投资项目在建设期内将暂不产生效益。随着投资项目

的陆续建成投产以及产能的逐渐释放，公司的主营业务收入和主营业务利润将得

以提升，持续盈利能力将得到增强。

本次发行后公司总股本将有所增加，募集资金投资项目产生效益需经一段时

间才能体现，因此，短期内公司的每股收益等每股盈利指标将被摊薄。

（三）对现金流量的影响

本次发行后，公司筹资活动产生的现金流入将大幅增加；公司使用募集资金

投资项目，将导致投资活动产生的现金流出显著增加。随着投资项目的陆续建成

投产以及产能逐渐释放，公司盈利能力将得以提高，从而带来经营活动产生现金

流入的增长，公司的现金流情况将逐渐优化。

本次发行后公司总股本将有所增加，募集资金投资项目产生效益需经一段时

间才能体现，因此，短期内公司每股经营活动产生的现金流净额将被摊薄。

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福建漳州发展股份有限公司董事会

二零一六年一月四日

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