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信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)
关于北京京城机电股份有限公司发行股份及支付现金购买资产
并募集配套资金预案审核意见的反馈说明
我们对北京京城机电股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预
案的审核意见中的问题进行了核实,现将有关情况说明如下:
一、截止 2015 年 10 月 31 日,标的资产其他应收款的余额为 15.1 亿元,请结合标的
资产经营模式,补充披露期末大额应收账款的形成原因,计提坏账准备的情况以及是否充
分计提。请财务顾问和会计师发表意见。
回复:
(一)京城国际相关情况说明
1、 期末大额其他应收款的形成原因
截止 2015 年 10 月 31 日,标的资产其他应收款科目余额为 151,635.61 万元,其中包
含出于战略安排代京煤集团持有股权的款项 150,435.23 万元,法院保证金 1,031.24 万元,
其他款项 169.13 万元。
根据 2012 年与京煤集团签署的《股权代持意向书》的约定,由标的资产购买鄂尔多
斯市京东方能源投资有限公司股权,同时就回购事项进行了约定。近期,标的资产与京煤
集团就回购事项进行了确认,并签署了《补充协议》,该公司计划于 2016 年 3 月 31 日前
实施完毕回购工作,回购价格不低于成本价格。
2、 计提坏账准备的情况以及是否充分计提
标的资产认为京煤集团系涵盖电力、煤炭、新能源等产业为一体的特大型能源集团,
具备履行回购事项的能力,上述款项可以按期回收,不存在坏账风险,因此未对其计提坏
账准备。
其他应收款中的法院保证金为标的资产向法院缴纳的财产保全保证金,标的资产认为
不存在回收风险,因此未计提坏账准备。对其他款项,按照账龄计提坏账准备。标的资产
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认为坏账准备计提是充分的。
(二)核查意见
经过核查,我们认为京城国际其他应收款科目及计提坏账处理客观反映了相关事项的
实际情况,其计提坏账准备是充分的。
二、截止 2015 年 10 月 31 日,公司流动负债余额为 27.8 亿元,占总负债总额的比例
为 97.54%。请公司结合经营模式,补充披露利用短期负债来支撑融资租赁业务的长期资
金需求,是否存在资金错配以及偿债风险,以及公司采取的防范措施。请财务顾问和会计
师发表意见。
回复:
(一)京城国际相关情况说明
京城国际的经营模式主要为使用自有资金或借款以售后租回、直接租赁等形式开展融
资租赁业务,主要通过向控股股东京城控股及银行短期借款的方式进行融资以有效扩大业
务规模,因此在资产结构上呈现短贷长投的方式。
目前,我国融资租赁企业的资金大部分来源于公司银行短期借款及关联借款,外部资
金来源渠道较为单一,整个融资租赁行业存在以短期融资满足融资租赁业务长期资金需求
的现象,因此短贷长投的资金错配风险和偿债风险是客观存在的。
京城国际目前主要采取降低杠杆比率、合理搭配项目期限结构等措施防范资金错配风
险、通过严格控制承租人质量、提高承租人首付款比例、强化执行项目中的动态监控等措
施保障项目回款的及时性,防范偿债风险。
本次交易完成后,京城国际拟通过资本市场融资等方式扩大自有资本以提高资本充足
率、优化借款结构、丰富融资渠道等措施防范资金错配风险,进一步提高偿债能力并保持
短贷长投的低成本优势。
(二)核查意见
经核查,我们认为京城国际短贷长投的资金错配风险和偿债风险是客观存在的,但报
告期内,京城国际未发生过到期债务未偿还的违约事项,同时京城国际也针对该等风险制
定了必要的防范措施。
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