上海大名城企业股份有限公司
2015 年非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告
一、本次非公开发行的背景和目的
（一）本次非公开发行的背景
1、国家及地方政策利于项目发展
2015 年国务院《政府工作报告》和《国家新型城镇化规划（2014－2020 年）》
强调，加大对中西部地区新型城镇化的支持，培育发展中西部地区城市群，引导
有市场、有效益的劳动密集型产业优先向中西部转移，加快产业集群发展和人口
集聚，加快推进交通、水利、能源、市政等基础设施建设，增强中西部地区城市
群和城镇发展后劲。
十八届三中全会《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出，
加快同周边国家和区域基础设施互联互通建设，推进丝绸之路经济带、海上丝绸
之路建设（“一带一路”），形成全方位开放新格局。2014 年 5 月，甘肃省印
发了《“丝绸之路经济带”甘肃段建设总体方案》，提出要充分发挥甘肃省的地
理区位、历史文化、资源能源等优势，紧紧围绕建设“丝绸之路经济带”甘肃黄
金段，着力构建兰州新区、敦煌国际文化旅游名城和“中国丝绸之路博览会”三
大战略平台，努力把甘肃建成丝绸之路的黄金通道、向西开放的战略平台、经贸
物流的区域中心、产业合作的示范基地、人文交流的桥梁纽带。
2、房地产政策导向趋于平稳化
我国房地产行业经过多年的发展，已成为国民经济的重要支柱。近年来，为
遏制房价过快上涨，中央出台了一系列房地产调控政策，经济手段和行政手段并
用，对中国房地产市场进行了全方位的调控。尤其是 2011 年，我国的房地产市
场经历了最严厉的政策调控，一系列调控措施密集出台，包括：房产税试点和限
购政策、六次上调存款准备金率、三次加息、首套房贷利率上浮等。在政策严厉
打压下，房价过快上涨的势头得到了有效遏制，调控效果在各级城市显现。2014
1
年，受国内外宏观经济形势影响，我国房地产市场经历了多轮政策调整，从限购
限贷政策取消、公积金贷款额度提高，到普通住宅标准调整、央行降息，楼市进
入新的发展轨道。国家陆续推出差异化的房地产调控政策以引导行业合理发展，
改善中低收入家庭居住条件，推动新型城镇化，维持国民经济稳定发展。在此背
景下，房地产市场发展趋于理性，为行业的可持续发展奠定了基础。
总体而言，我国的房地产市场在经历了 2010 年以来较为严厉的政策调控之
后进入调整期，目前政策导向趋于平稳化，积极稳妥推进房地产行业的健康发展。
3、持续快速的城市化进程为国内房地产市场的增长提供强劲动力
城镇化进程以及城镇居民不断改善的居住需求，是全国房地产市场在过去的
几年中快速增长的主要动力。全国房地产开发投资由 2008 年的 31,200 亿元增至
2013 年的人民币 86,010 亿元，复合年增长率达到 22.5%。截至 2013 年年底，国
内的城镇化率由 2008 年的 45.7%上升至 2013 年的 53.7%，城镇总人口由 2008
年的 6.07 亿增至 2013 年的 7.31 亿。由于城镇人口大幅增加，城市的住房需求亦
随之增长。
按照“十二五”规划纲要，到 2015 年我国城市化水平将提高到 54.9%，到
2020 年，我国城市化水平将达到 59.9%左右。同时，预计 2020 年前约有 1 亿农
村人口转为城镇常住人口。因此，预期将有更多人口迁移至城市，从而在未来产
生大量住房需求。
4、房地产开发企业竞争加剧
当前，房地产开发投资分化明显，一线城市、重点区域的房地产投资增速较
快，非一线城市、非热点地区的房地产投资动力不足，大部分企业加大力度增加
一、二线市场布局，未来竞争将非常激烈，房企经营难度也将越来越大。根据中
国房产信息集团（CRIC）统计数据显示，2014 年度，前 20 大房地产企业合计市
场占有率达 23.15%，较 2011 年提升 8.18 个百分点。产业与资本的融合将成为未
来房企发展的重要突破口。
（二）本次非公开发行的目的
1、加快房地产项目开发进度，增强公司的持续盈利能力
2
本次募集资金投资项目预计经济效益和社会效益良好，募集资金的投入为公
司房地产开发建设提供有力的资金保障，有助于加快项目的开发进度，获得稳定
收益，增强公司的持续盈利能力。
2、抓住战略性机会，进一步拓展房地产业务
面对新型城镇化建设、“一带一路”建设及海西两岸自贸区建设提供的历史
性战略机遇，公司在深耕海西并树立品牌后，充分利用兰州独特的区位优势、前
期的产业布局和庞大的市场需求，推动公司的持续发展。作为专业的新型城市综
合运营商，新型城镇化示范项目建设的龙头房企，通过本次非公开发行，公司将
优化和升级大盘开发的业务模式，深入参与新型城镇化示范项目，建设产城融合
以城带产的生态新城，实现房地产业务的进一步拓展。
3、优化资本结构，降低财务风险，实现股东利益最大化
2012 年末至 2014 年末，公司的资产负债率（合并口径）分别为 65.99%、
70.46%和 66.94%。截至 2015 年 9 月 30 日，公司负债总额为 2,425,477.19 万元，
资产负债率为 76.56%。公司的资产负债率一直维持较高水平且整体呈上升趋势，
公司面临较大的财务风险和经营压力。通过本次非公开发行，公司将进一步拓宽
融资渠道，增大资产规模，增强资金实力，降低财务风险，优化资本结构。本次
非公开发行有利于增强公司的抗风险能力和持续经营能力，有利于公司在加快相
关业务发展的同时为股东带来更大回报。
二、本次募集资金使用计划
公司本次非公开发行募集资金总额预计为 480,000 万元，扣除发行费用后的
募集资金净额将全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 子项目名称 总投资额 以募集资金投入
1 兰州东部科技新城一期（A#） 142,781 30,000
2 兰州东部科技新城一期（B#） 181,313 50,000
兰州东部科技新城
3 兰州东部科技新城一期（C#） 155,190 40,000
4 兰州东部科技新城二期（5#） 96,980 70,000
3
5 兰州东部科技新城二期（6#） 74,796 60,000
6 兰州名城广场 - 431,705 230,000
合计 1,082,765 480,000
在本次发行募集资金到位之前，公司可根据募集资金投资项目实施进度的实
际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后，按照相关法规规定的程序以
募集资金置换自筹资金。公司募集资金净额不足上述项目拟投入募集资金额部分
由公司自筹解决。公司董事会可根据实际情况，对上述项目的募集资金投入顺序
和金额进行适当调整。
三、本次募集资金投资项目基本情况
（一）兰州东部科技新城
1、项目基本情况
兰州东部科技新城项目位于甘肃省兰州市高新技术开发区榆中园区，开发产
品以住宅商品房为主，建设住宅项目同时启动娱乐、商业、医疗、教育等配套建
设，打造新型城镇化建设的示范项目。
项目位置示意图
4
2、项目市场前景
（1）兰州市概况
兰州是甘肃省省会城市，是全省的政治、文化、经济中心。兰州市下辖 5
区 3 县，是陇海兰新线经济带的主要支撑点和辐射源，也是新亚欧大陆桥通往中
亚、西亚、欧洲的国际大通道和西北重要的交通枢纽和物流中心。兰州拥有石油
化工、装备制造、冶金有色、医药生物、农产品加工业等几大支柱产业。随着国
家新一轮区域发展政策规划向西推移，兰州作为西部中心城市，其经济增长潜力
较大。近年来，兰州 GDP 增速和城镇化进程有了大幅提高，商业环境良好。
兰州城市地貌为两山夹一河，东西长南北短，为疏解日益紧张的城市交通、
居住、生活问题，兰州市政府规划了第四版城市规划，引领城市北拓东进步伐，
兰州东部科技新城应时而生。
（2）市场前景
① 综合开发运营模式利于实现项目业绩
公司拥有多年一次性大盘综合开发运营的丰富经验，通过综合运营及城市营
销对城市资源进行整合、优化及创新，依托公司的资金优势、成熟的片区开发经
验及资源整合能力，对城市区域规模化、高效化、标准化地进行整体成片开发，
打造以城市基础设施建设、公共服务、保障性住房建设、房地产开发、产业园建
设运营、传统产业模式创新等为一体的城镇化建设的完整产业链，对城市区域进
行整体开发和推动当地人口城镇化进程。
公司充分利用参与兰州东部科技新城项目一级开发的优势，以项目的城市规
划为契入点，通过综合运营及城市营销对本项目区域内的高新产业、CBD 办公
区、购物中心、星级酒店、国际会议中心以及医院、学校等资源进行整合、优化
及创新，打造集实体产业发展、创新集群导入、居住生活配套和高端生态人居为
一体的绿色低碳生态科技新型城市示范区，利用项目开发成本优势并实现项目土
地增值，为未来项目业绩实现打下扎实基础。
② 国家及地方政策利好
在新型城镇化建设和“一带一路”建设背景下，本项目面临历史性的战略机
遇。科技新城项目位于西部重要省会城市和丝绸之路经济带的核心地区，由公司
与地方政府合作打造，在城镇化深入、产业结构转移、对外经贸交流和地区人口
5
聚集等多利好因素的综合作用下，项目未来发展前景良好。
③ 兰州地区需求旺盛，但市内供给有限
2005 年以来，兰州地方经济快速发展，GDP 增速常年保持在 10%以上，人
均 GDP 和可支配收入分别从 2005 年的 18,296 元和 8,529 元上升至 2013 年的
48,852 元和 20,767 元，常住人口由 2005 年的 315 万上升至 2013 年的 364 万。
经济快速发展和人口稳定流入带来旺盛的刚性及改善性住宅需求，使得兰州房地
产市场快速发展，2013 年商品房销售额和销售面积分别达到 161.01 亿元和 292.22
万平方米。随着城镇化的深入及“一带一路”的发展，兰州作为西部地区核心城
市有望持续保持经济快速增长和人口净流入，未来地区房地产市场仍有较大发展
潜力。
兰州房地产市场需求旺盛
资料来源：wind 资讯
然而聚焦市内，兰州独特的地形条件决定了已没有更多的土地用于城市发
展。根据《兰州市城市总体规划(2011—2020 年》，到 2020 年中心城区常住人口
控制在 275 万人内，城市建设用地控制在 250 平方公里以内，而兰州市人口将达
到 500 万。因此在城市容量已经饱和，经济、社会、人口、交通、环境、生态难
以承载，迫切需要拓展新的发展空间、新的经济增长点的背景下，兰州东部科技
新城项目应时而生，迎合市场需求，极具发展前景。
④ 项目区位优势明显，环境优越，配套齐全
6
本项目区位独特，城市辐射带动作用十分明显，是城市空间拓展、城市功能
外溢、城市人口扩散的最佳接应点和承载地。
首先，区位优势明显。项目毗邻兰州母城，既能够共享中心城区的自来水、
天然气、城市交通等公共资源，也有利于吸纳中心城区人口抽疏和城市功能疏解。
其次，环境优越。项目周边自然环境优越，毗邻官滩沟、兴隆山、金牛山等兰州
知名景区，此外项目将建设城市森林公园、国际住区景观、人工双湖等社区生态，
故项目绿化率较高，住区生态宜居。再次，交通出行便捷。地铁一号线、连霍高
速路、312 国道、19 条公交线路、30 辆免费住区穿梭巴士和快速 BRT、城市快速
路保障业主出行便捷快速。最后，本项目配套设施齐全。兰州大学附属中学（兰
州市第三十三中学）、中国科学院兰州分院中学、中国科学院兰州分院小学等知
名中小学和国际知名幼儿园均进驻本项目，实现“一站式全名校”教育配置，兰
州市第一人民医院东部科技新城分院和 16 个城市级/社区级医疗机构为业主提
供健康服务，城市商业综合体、商业街、美术馆、图书馆、科技馆、体育馆、中
国丝绸之路博物馆、城市规划展览馆及国际会议中心为居民工作、休闲提供便利。
因此本项目具备地理位置、自然环境、配套设施等方面的优势，市场前景可期。
综上所述，本项目坐落于未来国家发展政策实施的重要地区和居民生活、地
区经济快速发展的西部重要城市，具备地理位置优越、配套设施齐全和居住环境
宜人等优势，符合当地房地产市场需求，项目开发模式利于未来发展，项目市场
前景较好。
（二）兰州东部科技新城项目具体情况
1、兰州东部科技新城一期（A#）
（1）项目概况
① 项目名称：名城兰州东部科技新城项目 A 区
② 项目建设主体：甘肃名城房地产开发有限公司（本公司全资子公司）
③ 项目位置：兰州市高新技术开发区榆中园区纬十四路以南、经四路以东、
纬十五路以北、经五路以西
④ 项目总投资：142,781 万元
7
⑤ 占地面积：13.86 万平方米
⑥ 总建筑面积：43.99 万平方米
⑦ 项目建设期：3 年
（2）资格文件取得情况
截止本募集资金使用的可行性研究报告出具日，本项目已签署国有建设用地
使用权出让合同，国有土地使用证、立项批文、环境影响批文、建设用地规划许
可证、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证、商品房预售许可证等均已取
得，其他相关文件按照有关部门的规定正在陆续办理中。
（3）项目投资估算
序号 项目 金额（万元） 占总投资比例（%）
1 土地成本 8,365 5.86
2 其他开发成本 127,372 89.21
3 营销、管理及财务费用 7,044 4.93
总投资 142,781 100.00
注：本报告中部分合计数与各数值直接相加之和在尾数上存在差异，是由于数字四舍五
入造成的。
（4）项目经济评价
序号 项目 指标
1 可售面积（万平方米） 42.96
2 销售收入（万元） 234,793
3 净利润（万元） 50,220
4 销售净利率（%） 21.39
5 投资净利率（%） 35.17
（5）项目进展情况与资金筹措
本项目已于 2014 年 4 月开工建设。项目计划使用募集资金 30,000 万元，其
余部分由公司通过自筹等途径解决。
2、兰州东部科技新城一期（B#）
（1）项目概况
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① 项目名称：名城兰州东部科技新城项目 B 区
② 项目建设主体：名城地产（兰州）有限公司（公司全资子公司）
③ 项目位置：兰州高新技术开发区榆中园区纬十四路以南、经六路、经七
路以西、纬十四路南路以北、经五路以东范围
④ 项目总投资：181,313 万元
⑤ 占地面积：18.49 万平方米
⑥ 总建筑面积：47.15 万平方米
⑦ 项目建设期：3 年
（2）资格文件取得情况
截止本募集资金使用的可行性研究报告出具日，本项目已签署国有建设用地
使用权出让合同，国有土地使用证、立项批文、环境影响批文、建设用地规划许
可证、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证、商品房预售许可证等均已取
得，其他相关文件按照有关部门的规定正在陆续办理中。
（3）项目投资估算
序号 项目 金额（万元） 占总投资比例（%）
1 土地成本 10,985 6.06
2 其他开发成本 154,810 85.38
3 营销、管理及财务费用 15,518 8.56
总投资 181,313 100.00
注：本报告中部分合计数与各数值直接相加之和在尾数上存在差异，是由于数字四舍五
入造成的。
（4）项目经济评价
序号 项目 指标
1 可售面积（万平方米） 44.90
2 销售收入（万元） 250,751
9
序号 项目 指标
3 净利润（万元） 39,772
4 销售净利率（%） 15.86
5 投资净利率（%） 21.94
（5）项目进展情况与资金筹措
本项目已于 2014 年 4 月开工建设。项目计划使用募集资金 50,000 万元，其
余部分由公司通过自筹等途径解决。
3、兰州东部科技新城一期（C#）
（1）项目概况
① 项目名称：名城兰州东部科技新城项目 C 区
② 项目建设主体：名城地产（兰州）有限公司（公司全资子公司）
③ 项目位置：兰州高新技术开发区榆中园区纬十五路以北、经七路以西、
纬十四路南路以南、经五路以东范围
④ 项目总投资：155,190 万元
⑤ 占地面积：14.58 万平方米
⑥ 总建筑面积：40.29 万平方米
⑦ 项目建设期：3 年
（2）资格文件取得情况
截止本募集资金使用的可行性研究报告出具日，本项目已签署国有建设用地
使用权出让合同，国有土地使用证、立项批文、环境影响批文、建设用地规划许
可证、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证、商品房预售许可证等均已取
得，其他相关文件按照有关部门的规定正在陆续办理中。
（3）项目投资估算
序号 项目 金额（万元） 占总投资比例（%）
1 土地成本 8,904 5.74
2 其他开发成本 132,727 85.53
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3 营销、管理及财务费用 13,559 8.74
总投资 155,190 100.00
注：本报告中部分合计数与各数值直接相加之和在尾数上存在差异，是由于数字四舍五
入造成的。
（4）项目经济评价
序号 项目 指标
1 可售面积（万平方米） 38.83
2 销售收入（万元） 218,784
3 净利润（万元） 37,357
4 销售净利率（%） 17.07
5 投资净利率（%） 24.07
（5）项目进展情况与资金筹措
本项目已于 2014 年 4 月开工建设。项目计划使用募集资金 40,000 万元，其
余部分由公司通过自筹等途径解决。
4、兰州东部科技新城二期（5#）
（1）项目概况
① 项目名称：名城兰州东部科技新城项目二期 5 号地
② 项目建设主体：兰州海华房地产开发有限公司（本公司全资子公司）
③ 项目位置：兰州市高新技术开发区榆中园区纬十五路以南、经九路以西、
纬十六路以北、经七路以东
④ 项目总投资：96,980 万元
⑤ 占地面积：9.32 万平方米
⑥ 总建筑面积：24.76 万平方米
⑦ 项目建设期：3 年
（2）资格文件取得情况
截止本募集资金使用的可行性研究报告出具日，本项目已签署国有建设用地
11
使用权出让合同，取得国有土地使用证等资格文件，其他相关文件按照有关部门
的规定正在陆续办理中。
（3）项目投资估算
序号 项目 金额（万元） 占总投资比例（%）
1 土地成本 7,138 7.36
2 其他开发成本 81,719 84.26
3 营销、管理及财务费用 8,123 8.38
总投资 96,980 100.00
注：本报告中部分合计数与各数值直接相加之和在尾数上存在差异，是由于数字四舍五
入造成的。
（4）项目经济评价
序号 项目 指标
1 可售面积（万平方米） 23.48
2 销售收入（万元） 144,175
3 净利润（万元） 28,598
4 销售净利率（%） 19.84
5 投资净利率（%） 29.49
（5）项目进展情况与资金筹措
本项目正在进行开工前期准备工作。项目计划使用募集资金 70,000 万元，
其余部分由公司通过自筹等途径解决。
5、兰州东部科技新城二期（6#）
（1）项目概况
① 项目名称：名城兰州东部科技新城项目二期 6 号地
② 项目建设主体：兰州海华房地产开发有限公司（本公司全资子公司）
③ 项目位置：兰州市高新技术开发区榆中园区纬十五路以南、经十路以西、
纬十六路以北、经九路以东
④ 项目总投资：74,796 万元
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⑤ 占地面积：7.08 万平方米
⑥ 总建筑面积：18.29 万平方米
⑦ 项目建设期：3 年
（2）资格文件取得情况
截止本募集资金使用的可行性研究报告出具日，本项目已取得国有建设用地
使用权出让合同、国有土地使用证等资格文件，其他相关文件按照有关部门的规
定正在陆续办理中。
（3）项目投资估算
序号 项目 金额（万元） 占总投资比例（%）
1 土地成本 5,449 7.28
2 其他开发成本 62,294 83.28
3 营销、管理及财务费用 7,054 9.43
总投资 74,796 100.00
注：本报告中部分合计数与各数值直接相加之和在尾数上存在差异，是由于数字四舍五
入造成的。
（4）项目经济评价
序号 项目 指标
1 可售面积（万平方米） 18.02
2 销售收入（万元） 108,534
3 净利润（万元） 20,704
4 销售净利率（%） 19.08
5 投资净利率（%） 27.68
（5）项目进展情况与资金筹措
本项目正在进行开工前期准备工作。项目计划使用募集资金 60,000 万元，
其余部分由公司通过自筹等途径解决。
（三）兰州名城广场
1、项目基本情况
13
本项目拟建于兰州市城关区核心区域，城市南北主干道天水路北口附近，在
建万达广场项目以北，天庆丽舍情缘西北房，紧邻兰州南滨河大道，坐拥黄河景
观，位于 T607-1 号规划路以南，高速公路高架桥以西（原大西北板材市场地块），
项目建成后的用途为酒店、商业、办公及居住。
万达广场
项目地处快速发展的城市片区，周围有大量中高端办公区，附近居民具有较
强的消费能力和需求。项目地块位于城东黄河河湾处，拥有沿河开阔视野，且项
目位于连霍高速路的出口处，交通可达性辐射到周边地区，具有较强的城市门户
效应，能在附近地区拥有重要的影响力。项目附近的景观资源丰富，滩尖子湿地
公园与南侧的社区公园为建成后的项目提供优美的自然环境。
2、项目市场前景
（1）符合兰州市城市总体规划利于项目发展
在最新编制的《兰州市雁滩地区控制性详细规划》中，项目所在地雁滩地区
的规划结构由原来的“一心、二区、三河”及“八大功能区”修改为“一心、两
带、五轴、六区”。其中：“一心”是指结合中心公园、T606#路两侧地块，将
该地块设置为雁滩地区城市公共活动中心，集中体现该地区城市形象。“六区”
是根据用地性质及功能划分的六大功能片区，分别为居住片区、高新技术总部经
济区、商务办公及居住片区、综合功能区、科研教育及发展预留区和生态休闲区。
兰州名城广场项目符合雁滩总体规划“一心、六区”中的“城市公共活动
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中心、商务办公及居住片区、综合功能区”的要求，是完善兰州雁滩区域规划功
能定位的直接措施。由于项目的建设和城市规划相符合，本项目是兰州市重点招
商引资项目，有利于项目的推进和后续销售等环节。
（2）城市化建设对配套服务和商贸需求加大
伴随着城市化建设人民生活水平的进一步提高，城市居民对改善消费环境的
意识不断增强。在城市综合体布局中，配建一定数量的住宅，不仅可以满足居民
从“安居型”向“舒适型”转变的需求，而且可以聚集人气、扩大消费，同时也
加快城市化建设步伐。由于区域内的城市功能呈现多样化，对商业配套和商业硬
件以及各项服务设施提出了更高的要求。因此，在当地居民聚集度不断提高、配
套服务以及商贸的需求逐渐加大、现在区域内购物中心及中高端消费服务业十分
短缺的情况下，本项目引入大型城市综合体可以弥补该地区此类产品空缺。
（3）多种物业形态及各业态互动有利于获取利润最大化
城市综合体是城市形态发展到一定程度的必然产物，其基本具备了现代城市
的全部功能，被称为城中之城。本项目地块地处兰州未来商务经济、生活居住、
高新技术开发的核心区的雁滩地区，作为大规模综合体项目，涵盖大型购物中心、
商业步行街、高级酒店、写字楼、高层住宅等多种物业形态，集购物、休闲、商
务、娱乐等多种功能于一体，形成大型商圈以实现业态互动，有利于抢占市场先
机，获取利润最大化。
3、项目具体情况
（1）项目概况
① 项目名称：兰州名城广场项目
② 项目建设主体：兰州顺泰房地产开发有限公司（本公司控股子公司1）
③ 项目位置：T607-1#规划路以南，高速公路高架桥以西
④ 项目总投资：431,705 万元
⑤ 占地面积：5.14 万平方米
1
公司控股子公司名城地产（福建）有限公司通过其全资子公司持有兰州顺泰房地产开发有限公司 100%股
权。公司已于 2015 年 8 月 3 日与西藏鑫联洪贸易有限公司签署《股权转让协议》，拟受让西藏鑫联洪贸易
有限公司持有的名城地产（福建）有限公司 30%股权。该受让完成后，公司将持有名城地产（福建）有限
公司 100%的股权，兰州顺泰房地产开发有限公司将成为公司全资子公司。
15
⑥ 总建筑面积：58.40 万平方米
⑦ 项目建设期：3 年
（2）资格文件取得情况
截止本募集资金使用的可行性研究报告出具日，本项目已签署建设用地使用
权出让合同，国有土地使用证、立项批文、环境影响批文、建设工程规划许可证、
施工许可证等均已取得，其他相关文件按照有关部门的规定正在陆续办理中。
（3）项目投资估算
序号 项目 金额（万元） 占总投资比例（%）
1 土地成本 150,121 34.77
2 其他开发成本 253,639 58.75
3 营销、管理及财务费用 27,945 6.47
总投资 431,705 100.00
注：本报告中部分合计数与各数值直接相加之和在尾数上存在差异，是由于数字四舍五
入造成的。
（4）项目经济评价
序号 项目 指标
1 可售面积（万平方米） 53.96
2 销售收入（万元） 831,624
3 净利润（万元） 162,428
4 销售净利率（%） 19.53
5 投资净利率（%） 37.62
（5）项目进展情况与资金筹措
本项目正在进行开工前期准备工作。项目计划使用募集资金 230,000 万元，
其余部分由公司通过自筹等途径解决。
四、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响
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（一）对公司经营业务的影响
公司本次募集资金将用于投资建设兰州东部科技新城项目和兰州名城广场
项目，符合国家相关的产业政策以及公司未来整体战略的发展方向，具有良好的
市场发展前景和经济效益。本次非公开发行募集资金投资项目完成后，公司资本
实力将显著增强、核心竞争力全面提升，公司经营管理模式及主营业务结构将进
一步优化，丰富和完善公司住宅产品类型，有利于公司房地产主业的稳步发展、
做大做强，扩大公司市场份额和区域影响力，提升公司的市场竞争力和经营业绩。
（二）对公司财务状况的影响
本次非公开发行完成后，公司总资产和净资产将大幅增加，资产负债率也将
有一定幅度的下降，有利于改善公司的财务状况，提高偿债能力，降低财务风险，
利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。
本次发行完成后，公司的资产规模将迅速提升，资金实力显著增强，公司主
营业务的盈利能力也将得以加强。由于募集资金投资项目实施存在一定的周期，
项目建设期间公司将产生持续现金流出，因此本次发行将使公司总体现金流状况
得到进一步优化，为公司后续发展提供有力保障。
上海大名城企业股份有限公司董事会
二○一五年十二月二日
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