世纪瑞尔：发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要_股票频道

证券简称：世纪瑞尔证券代码：300150 上市地：深圳证券交易所

北京世纪瑞尔技术股份有限公司

发行股份及支付现金购买资产

报告书（草案）摘要

交易对方住所/联系地址

易程（苏州）软件股份有限公司苏州高新区青城山路 350 号

苏州崇尚投资管理有限公司苏州高新区青城山路 350 号

苏州景鸿联创科技有限公司苏州高新区培源路 3 号软件大厦 6 号楼 303

独立财务顾问

瑞信方正证券有限责任公司

2015 年 11 月

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

声明

一、本报告书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行股份及支付现金购买

资产的简要情况，并不包括报告书全文的各部分内容。报告书全文同时刊载于巨

潮资讯网（www.cninfo.com.cn）；备查文件备置于本公司住所地及深圳证券交易

所。

二、本公司及董事会全体成员保证本报告书及其摘要的内容真实、准确和完

整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准

确性和完整性承担个别和连带的法律责任。

三、本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方易程软件、崇尚投资、景

鸿联创已出具承诺函，保证其为公司所提供信息的真实性、准确性和完整性，保

证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担个别和连带的法律责

任。

四、本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书

及其摘要中财务会计报告真实、完整。

五、中国证监会及其他政府机构对本次交易所做的任何决定或意见，均不表

明其对公司股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明

均属虚假不实陈述。

六、本次交易完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责；因本

次交易引致的投资风险，由投资者自行负责。

七、投资者若对本报告书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、

律师、专业会计师或者其他专业顾问。

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

重大事项提示

特别提醒投资者认真阅读报告书全文，并特别注意以下事项：

一、本次交易方案概要

上市公司拟向易程软件、崇尚投资、景鸿联创发行股份及支付现金方式购买

其持有的易维迅 66.50%股权，本次交易完成后，本公司将直接持易维迅 96.50%

股权。

上市公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式购买易程软件、崇尚投

资、景鸿联创合计持有的易维迅 66.50%股权，共支付交易对价为 31,872.50 万元，

其中，以现金支付 12,629.18 万元，其余 19,243.32 万元对价由世纪瑞尔以发行股

份的方式支付，发行股份价格为 12.49 元/股，共计发行 15,406,981 股。具体情况

如下：

单位：万元

持有

易维现金

股份支

交易迅股现金支付支付股份支付

对价股份支付金额付比例

对方权比金额比例数量（股）

（%）

例（%）

（%）

易程软件 36.5 17,493.93 8,746.97 50.00 8,746.97 7,003,173 50.00

崇尚投资 20.00 9,585.71 2,588.14 27.00 6,997.57 5,602,539 73.00

景鸿联创 10.00 4,792.86 1,294.07 27.00 3,498.79 2,801,269 73.00

合计 66.50 31,872.50 12,629.18 39.62 19,243.32 15,406,98 60.38

0 1

二、本次交易性质

（一）本次交易不构成重大资产重组

本次交易中，世纪瑞尔拟以 31,872.50 万元的对价购买易维迅 66.50%股权，

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

加之 2014 年 11 月，上市公司以 9,900 万元的对价收购易维迅 30%的股权，根据

《上市公司重大资产重组管理办法》第十四条“（四）上市公司在 12 个月内连

续对同一或者相关资产进行购买、出售的，以其累计数分别计算相应数额”。两

次交易的合计金额为 41,772.50，根据 2014 年度财务数据以及交易作价情况，相

关财务比例计算如下：

2014 年 12 月 31 日/2014 年度易维迅（B）世纪瑞尔（A）比例（B/A）

资产总额及交易额孰高（万元） 41,772.50 162,428.01 25.72%

资产净额及交易额孰高（万元） 41,772.50 145,083.35 28.79%

营业收入（万元） 9,517.96 33,254.60 28.62%

由于标的资产的交易金额高于资产总额和资产净额，因此根据《重组管理办

法》相关规定，易维迅的资产总额和资产净额指标以其交易金额取值。根据《重

组管理办法》的规定，本次交易不构成中国证监会规定的上市公司重大资产重组

行为。不过，由于本次交易涉及发行股份购买资产，需经并购重组委审核，取得

中国证监会核准后方可实施。

（二）本次交易不构成关联交易

本次交易前，交易对方及其关联方与本公司不存在关联关系，故本次交易不

构成关联交易。

（三）本次交易不会导致实际控制人变更，不构成借壳上市

本次交易完成后，上市公司控股股东和实际控制人仍然为王铁、牛俊杰，不

发生变更。

公司自上市以来，控股股东和实际控制人未发生变更。本次交易前后，上市

公司实际控制人均为王铁、牛俊杰。本次交易完成后，上市公司实际控制人不会

发生变化，因此，本次交易不属于《重组管理办法》第十三条规定的借壳上市。

（四）本次交易需提交并购重组审核委员会审核

本次交易属于《重组管理办法》规定的上市公司发行股份购买资产的情形，

因此，本次交易需要提交中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核，取得中

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

国证监会核准后方可实施。

三、本次交易的支付方式

本次发行股份及支付现金购买资产最终的股份发行数量，以中国证监会核准

的发行数量为准。

上市公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式购买易程软件、崇尚投

资、景鸿联创合计持有的易维迅 66.50%股权，共支付交易对价为 31,872.50 万元，

其中，以现金支付 12,629.18 万元，其余 19,243.32 万元对价由世纪瑞尔以发行股

份的方式支付，发行股份价格为 12.49 元/股，共计发行 15,406,981 股。具体情况

如下：

1、公司以现金方式分别向易程软件、崇尚投资、景鸿联创支付对价 8,746.97

万元、2,588.14 万元和 1,294.07 万元；

2、公司以发行股份方式支付对价 19,243.32 万元，共发行 15,406,981 股，其

中分别向易程软件、崇尚投资、景鸿联创发行 7,003,173 股、5,602,539 股和

2,801,269 股。

根据《重组管理办法》的相关规定，上市公司发行股份的价格不得低于市场

参考价的 90%；市场参考价为本次发行股份及支付现金购买资产的董事会决议公

告日前 20 个交易日、60 个交易日或者 120 个交易日的公司股票交易均价之一。

经交易各方协商，本次发行股份的价格为董事会决议公告日前 120 个交易日股票

交易均价的 90%，即 12.49 元/股。

上述发行价格将提请公司股东大会批准。在定价基准日至发行日期间，若本

公司发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为，上

述发行价格将作相应调整，发行股数也随之进行调整。具体调整办法以本公司相

关的股东大会决议为准。

四、交易标的评估情况简要介绍

本次交易标的资产采用收益法和资产基础法评估，评估机构以收益法评估结

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

果作为本次交易标的的最终评估结论。根据国融兴华评估出具的《资产评估报告》

（国融兴华评报字[2015]第 040108 号），截至评估基准日 2015 年 6 月 30 日，易

维迅 100%股权的评估值为 48,053.91 万元，较所有者权益 3,235.07 万元评估增值

44,818.84 万元，增值率 1385.41%。对应易维迅 66.5%的权益评估价值为 31,955.85

万元，参考标的资产的评估价值，经交易各方友好协商，标的资产作价 31,872.50

万元。

估值详细情况参见本报告书“第五节交易标的评估”之“一、评估的基本情况”

部分和评估机构出具的有关评估报告。

五、本次交易对上市公司影响的简要介绍

本次交易前，上市公司持有易维迅 30%的股份；本次交易完成后，易维迅

将成为上市公司的子公司。

（一）本次交易对上市公司股权结构的影响

本次交易前，世纪瑞尔的总股本为 540,000,000 股。本次交易，世纪瑞尔拟

向交易对方支付对价为 31,872.50 万元，其中，拟支付现金 12,629.17 万元，拟发

行公司股份 15,406,981 股支付 19,243.32 万元。

本次交易将新增发行股份 15,406,981 股，交易前后公司的股本结构变化如

下：

本次交易前本次交易后

股东名称

持股数量（股）持股比例持股数量（股）持股比例

王铁 114,000,000 21.11% 114,000,000 20.53%

牛俊杰 114,000,000 21.11% 114,000,000 20.53%

其他股东 312,000,000 57.78% 312,000,000 56.18%

易程软件 - - 7,003,173 1.26%

崇尚投资 - - 5,602,539 1.01%

景鸿联创 - - 2,801,269 0.50%

合计 540,000,000 100.00% 555,406,981 100.00%

（二）本次交易对上市公司主要财务指标的影响

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

依据兴华对公司 2014 年和 2015 年 1-6 月的备考财务报告出具的《审计报

告》（（2015）京会兴专字第 02010056 号）。

2015 年 1-6 月相关项目交易完成前交易完成后

资产负债率 6.95% 15.53%

流动比率 13.14

速动比率 11.84 4.93

销售毛利率 46.14% 4.33

49.00%

销售净利率 14.38% 13.20%

2014 年相关项目交易完成前交易完成后

资产负债率 10.30% 18.07%

流动比率 8.76 4.31

速动比率 8.27 4.04

销售毛利率 44.55% 47.16%

销售净利率 37.65% 34.01%

注 1：资产负债率=总负债/总资产

注 2：流动比率=流动资产/流动负债

注 3：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

注 4：销售毛利率=（营业总收入-营业成本）/营业总收入

注 5：销售净利率=净利润/营业总收入

六、本次交易履行的审批程序

（一）上市公司的决策程序

1、已经履行的决策程序

2015 年 11 月 5 日，世纪瑞尔召开第五届董事会第二十六次会议审议通过

了本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的相关议案。同日，本公司

与易程软件、崇尚投资、景鸿联创签署了《发行股份及支付现金购买资产协议》，

并与易程软件、崇尚投资、景鸿联创签署了《业绩补偿协议》。

2、尚需履行的决策程序

本次交易尚需获得上市公司股东大会批准。

本次交易尚需获得中国证监会的核准。

本次重组方案的实施以取得上市公司股东大会批准及中国证监会核准为前

提，未取得前述批准或核准前不得实施。

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

本次交易能否获得上述相关的批准或核准，以及获得相关批准或核准的时

间，均存在不确定性，提请广大投资者注意投资风险。

（二）交易对方已经履行的决策程序

1、2015 年 10 月 30 日，易维迅召开了股东会，审议通过了《关于公司股

东以持有的公司股份认购北京世纪瑞尔技术股份有限公司非公开发行股份及接

受现金对价的议案》。

2、2015 年 10 月 29 日，苏州科技城出具《关于放弃股东优先购买权的声

明书》，无条件放弃对本次交易对方出让易维迅股份所享有的优先购买权。

3、交易对方易程软件、崇尚投资、景鸿联创于 2015 年 11 月 5 日与世纪瑞

尔签订《发行股份及支付现金购买资产协议》，同意将其合计持有的易维迅

66.50%的股权转让给世纪瑞尔。

七、本次交易相关方作出的重要承诺

（一）关于提供资料真实、准确和完整的承诺

承诺主体承诺内容

保证为本次交易所提供信息的真实性、准确性和完整性，并保证不存

在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,同时承诺向参与本次重组

标的公司及其全体

的各中介机构所提供的资料均为真实、准确、完整的原始书面资料或

董事、监事和高级管

副本资料,资料副本或复印件与其原始资料或原件一致,所有文件的签

理人员，交易对方及

名、印章均是真实的,并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承

其全体董事、监事和

担个别和连带的法律责任。如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息

高级管理人员

存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者

被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确之前，将暂停转让易

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

维迅股份。

公司作为本次发行股份及支付现金购买资产的购买资产方（股份发行

方），就公司为本次发行股份及支付现金购买资产事宜所提供信息做

世纪瑞尔出如下承诺：公司保证所提供信息的真实性、准确性和完整性，不存

在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；公司对所提供信息的真实性、

准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。

本人保证所提供信息的真实性、准确性和完整性，不存在虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏；本人对所提供信息的真实性、准确性和完

整性承担个别和连带的法律责任。

世纪瑞尔董事、监

如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述

事、高级管理人员

或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，

在案件调查结论明确之前，将暂停转让本人在世纪瑞尔拥有权益的股

份。

（二）减少和规范关联交易的承诺

承诺主体承诺内容

1、本次交易完成后，本方及本方控制的企业将尽可能减少与世纪瑞

尔及其下属子公司（包括易维迅在内）的关联交易，保证易维迅作为

易程软件、崇尚投

独立法人的业务完整性、独立性及未来的发展潜能，不会利用自身作

资、景鸿联创

为世纪瑞尔股东之地位谋求与世纪瑞尔在业务合作等方面给予优于

市场第三方的权利；不会利用自身作为世纪瑞尔股东之地位谋求与世

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

承诺主体承诺内容

纪瑞尔达成交易的优先权利。

2、若发生必要且不可避免的关联交易，本方及本方控制的企业将与

世纪瑞尔及其下属子公司按照公平、公允、等价有偿等原则依法签订

协议，并将按照有关法律法规和世纪瑞尔《公司章程》的规定履行信

息披露义务及相关内部决策、审批程序，关联交易价格依照与无关联

关系的独立第三方进行相同或相似交易时的价格确定，保证关联交易

价格具有公允性，不利用该等交易从事任何损害上市公司及其他股东

的合法权益的行为。

3、本方保证将依照世纪瑞尔《公司章程》的规定参加股东大会，平

等地行使相应权利，承担相应义务，不利用股东地位谋取不正当利益，

不以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用上市公司资金，也

不要求上市公司为本方及本方的关联企业进行违规担保，保证不损害

上市公司其他股东的合法权益。

4、如违反上述承诺给世纪瑞尔造成损失，本方将分别、且共同地向

世纪瑞尔作出赔偿。

1、本次交易完成后，本方及本方控制的企业将尽可能减少与世

纪瑞尔及其下属子公司（包括易维迅在内）的关联交易，保证易维迅

作为独立法人的业务完整性、独立性及未来的发展潜能。

易程股份

2、若发生必要且不可避免的关联交易，本方及本方控制的企业

将与世纪瑞尔及其下属子公司按照公平、公允、等价有偿等原则依法

签订协议，并将按照有关法律法规和世纪瑞尔《公司章程》的规定履

行信息披露义务及相关内部决策、审批程序，关联交易价格依照与无

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

承诺主体承诺内容

关联关系的独立第三方进行相同或相似交易时的价格确定，保证关联

交易价格具有公允性，不利用该等交易从事任何损害上市公司及其他

股东的合法权益的行为。

3、如违反上述承诺给世纪瑞尔造成损失，本方将向世纪瑞尔作

出赔偿。

（三）避免同业竞争的声明与承诺函

承诺主体承诺内容

1、截至本承诺函出具日，本公司及所控制的其他企业，未从事与

苏州易维迅信息科技有限公司（以下简称“易维迅”）及其控制的

企业的主营业务（主要指铁路客运服务运维及备品备件销售等相关

业务）存在任何直接或间接竞争的业务或活动。

2、本承诺函出具日之后，本公司及所控制的其他企业，不得向除

易维迅之外的其他公司提供铁路客运服务运维及备品备件销售等

易程股份、易程新技相关业务授权，且不得以其他方式直接或间接支持除易维迅之外的

术、易程软件其他公司进行铁路客运服务运维及备品备件销售等相关业务，原有

已发出授权截止本承诺函出具日一律作废。

3、易维迅本次发行股份及支付现金购买资产交割完毕后，本公司

及所控制的其他企业不存在与易维迅及其控制的企业的主营业务

有任何直接或间接竞争或潜在竞争的业务或活动，未来也不会经营

与易维迅及其控制的企业的主营业务存在任何直接或间接竞争或

潜在竞争的业务或活动。

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

承诺主体承诺内容

4、如未来本公司及所控制的其他企业获得的商业机会将导致与易

维迅及其控制的企业所从事的业务发生任何直接或间接竞争或潜

在竞争的，则将立即通知易维迅，并尽力将该商业机会按公开合理

的条件优先让予易维迅或其控制的企业。如果因客户要求必须以本

公司或本公司的关联方的名义签署合同，在签署合同后，本公司及

本公司的关联方须将该等合同无条件转包给易维迅。

5、本公司将通过派出机构和人员（包括但不限于董事、经理）以

及控股地位，促使本公司所控制的企业履行本承诺函中与本公司相

同的义务，保证不与易维迅发生同业竞争或潜在竞争。

6、如果违反上述任何一项承诺，本公司将赔偿由此给易维迅造成

的直接或间接经济损失、索赔责任及与此相关的费用支出。

7、本承诺函有效期为本公司及本公司的关联方直接或间接持有上

市公司股份期间以及本次发行股份及支付现金购买资产交割完毕

后 10 年（以时间较长者为准）内持续有效且不可变更或撤销。

（四）股份锁定的承诺

承诺主体承诺内容

自本次发行取得的世纪瑞尔新增股份上市之日起，至 12 个月届满日和其在

易程软件

《业绩补偿协议》中利润补偿义务履行完毕之日中较晚日之前，不转让其持有的

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

承诺主体承诺内容

本次发行取得的上市公司新增股份，但按照《业绩补偿协议》进行回购的股份除

外。

除上述锁定期外，易程软件进一步承诺：锁定期届满并经由证券期货从业资

格的会计师事务所对易维迅业绩承诺期间各年度实际实现的合并报表扣除非经

常性损益之后归属母公司所有者的净利润进行专项审计并出具《专项审核报告》

后，2017 年累计解禁股份不超过 2,913,319 股；2018 年最后一期累计解禁股份

不超过 7,003,173 股，需在锁定期届满后，经有证券期货从业资格的会计师事务

所出具《专项审核报告》及《减值测试报告》后予以解禁；

自本次发行取得的世纪瑞尔新增股份上市之日起，至 12 个月届满日和其在

《业绩补偿协议》中利润补偿义务履行完毕之日中较晚日之前，不转让其持有的

本次发行取得的上市公司新增股份，但按照《业绩补偿协议》进行回购的股份除

外。

除上述锁定期外，崇尚投资进一步承诺：锁定期届满并经有证券期货从业资

崇尚投资格的会计师事务所对易维迅业绩承诺期间各年度实际实现的合并报表扣除非经

常性损益之后归属母公司所有者的净利润进行专项审计并出具《专项审核报告》

后，2016 年解禁股份不超过 1,680,762 股，2017 年累计解禁股份不超过

3,361,524 股；2018 年最后一期累计解禁股份不超过 5,602,539 股，需在锁定期

届满后，经有证券期货从业资格的会计师事务所出具《专项审核报告》及《减值

测试报告》后予以解禁；

自本次发行取得的世纪瑞尔新增股份上市之日起，至 12 个月届满日和其在

《业绩补偿协议》中利润补偿义务履行完毕之日中较晚日之前，不转让其持有的

本次发行取得的上市公司新增股份，但按照《业绩补偿协议》进行回购的股份除

外。

除上述锁定期外，景鸿联创进一步承诺：锁定期届满并经由证券期货从业资

景鸿联创格的会计师事务所对易维迅业绩承诺期间各年度实际实现的合并报表扣除非经

常性损益之后归属母公司所有者的净利润进行专项审计并出具《专项审核报告》

后，2016 年解禁股份不超过 840,381 股，2017 年累计解禁股份不超过 1,680,762

股；，2018 年最后一期累计解禁股份不超过 2,801,269 股，需在锁定期届满后，

经有证券期货从业资格的会计师事务所出具《专项审核报告》及《减值测试报告》

后予以解禁

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

（五）关于合法合规的承诺

承诺主体承诺内容

本公司（苏州易维迅信息科技有限公司）自 2014 年 9 月 2 日起，截至

本函出具之日不存在因违反法律、行政法规或规章而受到行政处罚、税

易维迅

务稽查或被追究刑事责任的情形，并且目前不存在尚未了结或可预见的

重大诉讼、仲裁或行政案件。

本公司（易程（苏州）软件股份有限公司）自 2010 年 1 月 1 日起，截

至本函出具之日不存在违法、违规行为，未因证券市场失信行为而被处

罚。

易程软件本公司易程（苏州）软件股份有限公司全体董事、监事、高级管理人员

和实际控制人截至本函出具之日不存在违反法律、行政法规或规章而受

到行政处罚或被追究刑事责任的情形，并且目前不存在尚未了结或可预

见的重大诉讼、仲裁或行政案件

本公司（苏州崇尚投资管理有限公司）自 2010 年 1 月 1 日起，截至本

函出具之日不存在违法、违规行为，未因证券市场失信行为而被处罚。

本公司苏州崇尚投资管理有限公司全体董事、监事、高级管理人员和实

崇尚投资

际控制人截至本函出具之日不存在违反法律、行政法规或规章而受到行

政处罚或被追究刑事责任的情形，并且目前不存在尚未了结或可预见的

重大诉讼、仲裁或行政案件

本公司（苏州景鸿联创科技有限公司）自 2010 年 1 月 1 日期，截至本

景鸿联创

函出具之日不存在违法、违规行为，未因证券市场失信行为而被处罚。

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

承诺主体承诺内容

本公司苏州崇尚投资管理有限公司全体董事、监事、高级管理人员和实

际控制人截至本函出具之日不存在违反法律、行政法规或规章而受到行

政处罚或被追究刑事责任的情形，并且目前不存在尚未了结或可预见的

重大诉讼、仲裁或行政案件

公司及其下属子公司、分公司已取得开展经营所必需的全部经营资质，

生产经营活动符合现行有效的法律规定。自 2010 年 1 月 1 日至今，公

司及其下属子公司、分公司没有因违反法律、行政法规或规章而受到工

商、税务、社会保障、住房公积金、房屋管理、质量监督、安全生产监

督等政府主管部门的行政处罚。

世纪瑞尔

公司及其下属子公司、分公司目前不存在尚未了结或可预见的导致对其

产生或可能产生重大不利影响的重大诉讼、仲裁案件；公司及公司现任

董事、高级管理人员最近五年及一期（2010 年 1 月 1 日至今）不存在违

法犯罪记录，或因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查、或涉嫌违法违规被中

国证监会立案调查的情形。

（六）其他承诺

承诺主体承诺内容

交易对方（易程本公司除了财务报表中披露的的经营性负债之外，不存其他重大现有/或

软件、崇尚投有负债。本公司保证上述承诺是真实、完整的，若有虚假、隐匿事实，愿

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

承诺主体承诺内容

资、景鸿联创）承担由此引起的一切法律责任。

本公司为苏州易维迅信息科技有限公司（以下简称“易维迅”）的股东，

现持有易维迅 36.5%的股份。本公司持有的易维迅的股份不存在质押情形，

未在该等股份上设置任何第三人权益，未对该等股份所含的投票权、收益

易程软件

权作任何限制性安排，该等股份不存在任何被冻结或权属争议以及其它权

利限制的情况。本公司所持有的易维迅股份不存在委托持股、信托持股等

情形。

本公司为苏州易维迅信息科技有限公司（以下简称“易维迅”）的股东，

现持有易维迅 20%的股份。本公司持有的易维迅的股份不存在质押情形，

未在该等股份上设置任何第三人权益，未对该等股份所含的投票权、收益

崇尚投资

权作任何限制性安排，该等股份不存在任何被冻结或权属争议以及其它权

利限制的情况。本公司所持有的易维迅股份不存在委托持股、信托持股等

情形。

本公司为苏州易维迅信息科技有限公司（以下简称“易维迅”）的股东，

现持有易维迅 10%的股份。本公司持有的易维迅的股份不存在质押情形，

未在该等股份上设置任何第三人权益，未对该等股份所含的投票权、收益

景鸿联创

权作任何限制性安排，该等股份不存在任何被冻结或权属争议以及其它权

利限制的情况。本公司所持有的易维迅股份不存在委托持股、信托持股等

情形。

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

八、本次交易对中小投资者权益保护的安排

（一）严格履行相关程序

世纪瑞尔在本次交易过程中严格按照相关规定履行法定程序进行表决，并及

时进行信息披露。本次交易事项在提交董事会审议时，同时提交监事会对相关事

项进行逐项审议。

本次交易标的财务数据由具有证券期货业务资格的会计师事务所进行审计，

并由具有证券期货业务资格的评估师对标的资产进行估值，确保拟收购资产的定

价公允、公平、合理。上市公司编制的《世纪瑞尔发行股份及支付现金购买资产

报告书》（草案）》已经上市公司第五届董事会第二十六次会议、第五届监事会第

十六次会议审议通过，独立董事对本次交易的公允性发表了独立意见，独立财务

顾问和律师对本次交易出具了独立财务顾问报告和法律意见书。

（二）股东大会通知程序

世纪瑞尔董事会将向全体股东发出股东大会会议通知，通知全体股东将召开

股东大会审议本次交易的相关事宜。

（三）网络投票安排

在审议本次交易的股东大会上，上市公司通过交易所交易系统和互联网投票

系统向全体流通股股东提供网络形式的投票平台，流通股股东可以通过交易系统

和互联网投票系统参加网络投票，以切实保护流通股股东的合法权益。

（四）分别披露股东投票结果

上市公司对中小投资者表决情况单独计票，单独统计并予以披露除上市公司

的董事、监事、高级管理人员、单独或者合计持有上市公司 5%以上股份的股东

以外的其他中小股东的投票情况。

九、独立财务顾问的保荐机构资格

上市公司聘请瑞信方正担任本次交易的独立财务顾问，瑞信方正经中国证监

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

会批准依法设立，具备上市公司并购重组财务顾问及保荐机构资格。

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

重大风险提示

一、与本次交易相关的风险

（一）标的资产评估增值较大风险

本次交易标的资产采用收益法和资产基础法评估，评估机构以收益法评估结

果作为本次交易标的的最终评估结论。根据国融兴华评估出具的《资产评估报告》

（国融兴华评报字[2015]第 040108 号），截至评估基准日 2015 年 6 月 30 日，易

维迅 100%股权的评估值为 48,053.91 万元，较所有者权益 3,235.07 万元评估增值

44,818.84 万元，增值率 1385.41%。对应易维迅 66.5%的权益评估价值为 31,955.85

万元。参考标的资产的评估价值，经交易各方友好协商，标的公司 66.50%股权

作价 31,872.50 万元。

由于易维迅主要开展铁路客服系统的运维业务，属于“轻资产”公司，资产基

础法评估没有考虑标的公司的未来发展与现金流量的折现值，也没有考虑到其他

未记入财务报表的因素，如专利技术、人力资源、营销网络、稳定的客户群等因

素，使标的公司价值被低估。而收益法不仅考虑了已列示在标的公司资产负债表

上的所有有形资产、无形资产和负债的价值，同时也考虑了资产负债表上未列示

的标的公司专利技术以及人力资源、营销网络、稳定的客户群等商誉。采用收益

法的结果，更能反映出易维迅的真实企业价值，因此采用收益法评估结果比资产

基础法评估结果，更客观、更符合一般市场原则，易为交易双方所接受。

本次标的资产的估值较账面净资产增值较高，主要是由于预期易维迅未来存

在较为理想的发展前景；同时，标的公司的业务预期有较高的发展潜力、品牌

影响力、较强的研发实力以及其经验丰富的管理团队的价值未充分在账面体现。

评估机构结合标的公司发展的经营现状，综合考虑行业前景等各种影响因

素，履行了勤勉、尽职的义务，但仍存在因未来实际情况与评估假设不一致，特

别是宏观经济的波动、国家法规及行业政策的变化、市场竞争环境等情况，使未

来盈利达不到资产评估时的预测，导致出现标的资产的估值与实际情况不符的情

形，进而可能对上市公司股东利益造成不利影响。本公司提请投资者注意本次交

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

易存在前述相关因素影响标的资产盈利能力进而影响标的资产估值的风险。

为应对本次标的资产评估增值较大的风险，切实维护上市公司、特别是中小

股东利益，公司与交易对方已按照《重组管理办法》第三十五条的规定，在签订

的《业绩补偿协议》中约定了相关业绩补偿条款。具体相关内容详见本报告书“第

七节本次交易相关协议的主要内容”。

（二）标的公司业绩承诺无法实现风险

根据《业绩承诺补偿协议》，交易对方易程软件、苏州崇尚以及景鸿联创承

诺易维迅的 2015 年、2016 年以及 2017 年的净利润（经审计的合并报表扣除非

经常性损益之后归属于母公司所有者的净利润）分别不低于人民币 4,000.00 万

元、5,000.00 万元以及 6,000.00 万元。而易维迅成立于 2014 年 9 月，经营期限

较短，其在 2014 年 9-12 月、2015 年 1-6 月分别实现净利润 3,297.96 万元、-94.72

万元。尽管，易维迅前身在作为易程股份以及易程软件的维护维修事业部时拥有

较好的经营记录，但自其成立以来尚未反应整个会计年度的业绩，其承诺的经营

业绩较历史业绩增幅较大。

公司提请投资者关注业绩承诺较历史业绩存在较大增长的风险。交易对方将

勤勉经营，尽最大努力确保上述盈利承诺实现。但是，业绩承诺期内经济环境和

产业政策等外部因素的变化可能给标的公司的经营管理造成不利影响。如果标的

公司经营情况未达预期，可能导致业绩承诺无法实现，进而影响上市公司的整体

经营业绩和盈利水平，提请投资者关注标的公司承诺业绩无法实现的风险。

（三）业绩补偿承诺实施的违约风险

根据《业绩承诺补偿协议》，在易维迅 2015 年、2016 年以及 2017 年每一

年度《专项审核报告》出具后，若易维迅在盈利补偿期间内累计实现的合并报表

扣除非经常性损益之后归属于母公司所有者的净利润低于相关标准而触发补偿

条款，相关业绩承诺方（易程软件、崇尚投资以及景鸿联创）应对本公司进行补

偿。尽管公司已易程软件、崇尚投资以及景鸿联创签订业绩补偿协议，但由于市

场波动、公司经营及业务整合等风险导致易维迅的实际净利润数低于相关标准

时，盈利预测补偿主体如果无法履行业绩补偿承诺，则存在业绩补偿承诺实施的

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

违约风险。

（四）本次交易完成后的整合风险

本次交易完成后，易维迅将成为世纪瑞尔的子公司。从公司整体的角度来看，

上市公司的资产规模和业务范围都将得到扩大，公司与拟收购公司需在企业文

化、经营管理、业务拓展、技术研发、客户资源和项目管理等方面均面临整合风

险，公司和标的公司之间能否顺利实现整合具有不确定性，公司能否保持上述两

家公司原有的竞争优势并充分发挥协同效应，是公司收购完成后面临的重要经营

管理风险。

二、标的公司的经营风险

（一）应收账款发生坏账的风险

截至 2015 年 6 月 30 日，易维迅应收账款合计为 4,855.40 万元，占总资产的

比例为 50.13%。易维迅的终端客户为各铁路局、站，由于其立项、考核、验收、

结算周期相对较长，导致易维迅应收账款余额较大。如果应收账款回收周期进一

步增加，则会对其财务状况和现金流产生较大影响。

尽管易维迅的终端客户以铁路局、站为主，信用良好，其与易维迅及易程股

份有较稳定的合作关系，应收账款可回收性较大，出现坏账的可能性较低，但如

果其经营状况发生重大不利变化，致使应收账款不能及时收回，将对易维迅的经

营造成较大不利影响。

（二）标的公司成立期间较短的风险

易维迅成立于 2014 年 9 月，截至本报告书签署日，其经营期间为一年多的

时间，尽管易维迅前身为易程股份以及易程软件的维护维修事业部，完成了多个

铁路客运站、车务段的运维工程，历史业绩较好，但自其设立以来，其于 2014

年 9-12 月实现的收入为 9,517.96 万元，于 2015 年 1-6 月实现收入 1,449.85 万元，

上述期间的净利润分别为 3,297.96 万元以及-94.72 万元。由于标的公司经营期间

较短，投资者可能对标的公司未来持续盈利能力的判断存在一定的难度，请广大

投资者注意相关风险。

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

（三）标的公司对易程股份依赖的风险

由于易程股份作为早期中国高铁客服系统标准设计的主要参与单位，进行了

大量铁路客运服务系统相关核心系统、核心设备、关键技术的研发，掌握了客运

服务系统、设备运维相关的全部核心技术，并参与了全国大部分铁路局的客户系

统的运维工作，在行业内建立了良好的口碑。加之部分铁路局对于运维供应商建

立了候选名单，其从候选名单中挑选相应的供应商，而易维迅成立时间较短，替

代易程股份获得部分客户认可需要一定的时间，故易维迅为了及时获取相关订

单，仍会由易程股份与部分客户签署合同并转包给易维迅。

随着易维迅通过提供高质量服务获得客户的认可，独立对外签署订单的增

加，易维迅向易程股份关联销售的比例会逐步下降。

易程股份出具《关于避免与苏州易维迅信息科技有限公司同业竞争的声明与

承诺函》声明“如未来本公司及所控制的其他企业获得的商业机会将导致与易维

迅及其控制的企业所从事的业务发生任何直接或间接竞争或潜在竞争的，则将立

即通知易维迅，并尽力将该商业机会按公开合理的条件优先让予易维迅或其控制

的企业。如果因客户要求必须以易程科技股份有限公司（以下简称“易程股份”）

或其关联方的名义签署合同，在签署合同后，易程股份及其关联方须将该等合同

无条件转包给易维迅。”

虽然易维迅对易程股份的关联销售比例将逐渐下降，且易程股份作出了相关

声明和承诺，但未来标的公司仍然有可能应对易程股份的依赖度较高而对经营业

绩产生一定的影响，请广大投资者注意相关风险。

（四）季节性波动风险

易维迅的终端客户主要各个铁路局、站及其下属公司等，该类客户通常采取

预算管理制度和集中采购制度，一般在年末制定次年年度预算和投资计划，审批

通常集中在次年的上半年，采购招标及合同签订则安排在次年年中或下半年。致

使易维迅每年上半年销售收入较少，销售收入主要集中在下半年尤其是第四季

度。因此，易维迅的销售收入呈现较明显的季节性分布，并由此造成营业收入在

第四季度集中实现。

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

本公司提请投资者注意以上风险因素，并仔细阅读报告书中“第十二节风

险因素分析和风险提示”以及报告书全文，注意投资风险。

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

声明 .................................................................................................................................. 1

重大事项提示 ................................................................................................................... 2

一、本次交易方案概要................................................................................ 2

二、本次交易性质........................................................................................ 2

三、本次交易的支付方式............................................................................ 4

四、交易标的评估情况简要介绍................................................................ 4

五、本次交易对上市公司影响的简要介绍................................................ 5

六、本次交易履行的审批程序.................................................................... 6

七、本次交易相关方作出的重要承诺........................................................ 7

八、本次交易对中小投资者权益保护的安排.......................................... 16

九、独立财务顾问的保荐机构资格.......................................................... 16

重大风险提示 ................................................................................................................. 18

一、与本次交易相关的风险...................................................................... 18

二、标的公司的经营风险.......................................................................... 20

目录 ................................................................................................................................. 23

释义 ................................................................................................................................. 25

本次交易概述 ................................................................................................................. 28

一、本次交易的背景.................................................................................. 28

二、本次交易的目的.................................................................................. 30

三、本次交易的决策进程以及相关董事会和股东大会审议情况.......... 31

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

四、本次交易方案...................................................................................... 31

五、本次交易对上市公司的影响.............................................................. 32

六、本次交易不构成重大资产重组.......................................................... 33

七、本次交易不构成关联交易.................................................................. 34

八、本次交易不会导致实际控制人变更，不构成借壳上市.................. 34

九、本次交易完成后公司仍符合上市条件.............................................. 34

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

释义

在本报告书摘要中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：

一、一般术语

世纪瑞尔、公司、本公司、上市公

指北京世纪瑞尔技术股份有限公司

司

易维迅、标的公司指苏州易维迅信息科技有限公司

标的资产、交易标的、目标股份指苏州易维迅信息科技有限公司 66.50%股权

世纪瑞尔因向易程（苏州）软件股份有限公司、

苏州崇尚投资管理有限公司、苏州景鸿联创科技

标的股份指

有限公司购买易维迅股份而向其非公开发行的

股份

易程（苏州）软件股份有限公司、苏州崇尚投资

交易对方指

管理有限公司、苏州景鸿联创科技有限公司

易程（苏州）软件股份有限公司、苏州崇尚投资

业绩承诺方/盈利承诺方指

管理有限公司、苏州景鸿联创科技有限公司

易程软件指易程（苏州）软件股份有限公司

崇尚投资指苏州崇尚投资管理有限公司

景鸿联创指苏州景鸿联创科技有限公司

苏州科技城指苏州科技城创业投资有限公司

易程股份指易程科技股份有限公司

易程新技术指易程（苏州）新技术股份有限公司

易程电子指易程（苏州）电子科技股份有限公司

世纪瑞尔以发行股份及支付现金购买易程软件、

本次交易指苏州崇尚、景鸿联创合计持有的易维迅 66.50%

股权

世纪瑞尔与易程软件、苏州崇尚、景鸿联创签署

《发行股份及支付现金购买资产协

指的《北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及

议》

支付现金购买资产协议》

世纪瑞尔与易程软件、苏州崇尚、景鸿联创签署

《业绩补偿协议》指的《北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及

支付现金购买资产之业绩补偿协议》

盈利承诺方承诺的易维迅 2015-2017 年经审计

承诺净利润指

的除非经常性损益后的净利润分别为 4,000.00

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

万元、5,000.00 万元、6,000.00 万元

承诺年度指 2015 年、2016 年、2017 年

《北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及

本报告书指

支付现金购买资产报告书（草案）》

世纪瑞尔审议本次交易事宜的第五届董事会第

定价基准日指

二十六次会议决议公告日

评估基准日指 2015 年 6 月 30 日

2014 年 9 月 2 日（易维迅成立之日）至 2015

报告期指

年 6 月 30 日

瑞信方正、独立财务顾问指瑞信方正证券有限责任公司

海润律所、律师指北京市海润律师事务所

兴华、审计机构、审计师、兴华会

指北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）

计师

国融兴华、国融兴华评估、评估机

指北京国融兴华资产评估有限责任公司

构

最近三年指 2012 年、2013 年及 2014 年

中国证监会指中国证券监督管理委员会

中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审

并购重组委指

核委员会

深交所、交易所指深圳证券交易所

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

《发行管理办法》指《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》

《重组管理办法》指《上市公司重大资产重组管理办法》

《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准

《准则第 26 号》指则第 26 号——上市公司重大资产重组申请文件

（2014 年修订）》

《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》

《财务顾问办法》指

（中国证券监督管理委员会令第 54 号）

《股票上市规则》指《深圳证券交易所创业板股票上市规则》

元指人民币元

二、专业术语

BAS 系统指楼宇自动化控制系统

CRH 指中国铁路高速列车

TRS 指铁路客票发售与预订系统

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

PDP 指离子显示器、等离子显示器

TVM 指自动售票机

AFC 指自动售检票系统

BOM 指窗口自动售票机

信息技术服务标准，是在工业和信息化部、国家

标准化委的领导和支持下，由 ITSS 工作组研制

ITSS 指

的一套 IT 服务领域的标准库和一套提供 IT 服务

的方法论

路内市场指铁路行业内市场

路外市场指铁路行业外市场

客服系统指铁路客运服务系统

IMP 指旅客服务系统集成管理平台

PIS 指导向揭示系统

PA 指广播系统

VM 指监控系统

CLK 指时钟系统

IS 指查询系统

HP 指求助系统

根据设备历史状态数据，推测设备当前及未来的

状态修指设备状态及健康趋势，并采用以预防为主的方式

进行设备维护维修

定期对运行设备进行检查，排除可能存在的问题

预防性检查指

隐患

容灾备份是通过在异地建立和维护一个备份储

容灾备份指存系统，利用地理上的分离来保证系统和数据对

灾难性事件的地域能力

本报告书中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，这些差

异是由于四舍五入造成的。

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

本次交易概述

一、本次交易的背景

（一）围绕铁路行车安全监控业务向上下游拓展

公司设立以来一直以铁路行车安全监控领域为立足点，遵循“夯实基础、逐

步扩展”的发展策略，在开发并推广新一代铁路综合视频监控系统、铁路防灾安

全监控系统、铁路综合监控系统平台及基于平台的信号、通信、电务、公安等铁

路行车安全专业监控子系统的基础上，不断延伸产品研发和应用领域，进一步拓

展与铁路领域有较强相关性的铁路综合运维系统、城市轨道交通、客运自动化服

务等相关领域的业务。在产品方面，完善既有的铁路行车安全监控系统产品线，

并逐步扩展形成更全面的监控和服务体系产品。纵向上，向上逐步涉足铁路的运

营调度和综合运维领域；向下深入到各种监控前端环节；横向，逐步涵盖更广泛

的与铁路行车安全和客运服务相关的专业，构成综合化的铁路应用集成体系。在

技术方面，引入先进的知识管理模型，对繁杂庞复的知识技术体系进行有效的梳

理、利用，以技术、知识重用概念为主要平台，精心规划建立新的知识管理体系，

打造技术势能。在营销方面，进一步抓住铁路建设加速发展的机遇，在新建铁路、

高速铁路、既有线改造等领域全面推广公司的系统软件产品，加大销售、项目实

施、售后服务等相关管理体系的建设，进一步扩大市场占有率。

（二）铁路客服系统运维业务存在广阔的市场空间

2010 年以来，随着中国铁路及交通市场的快速发展，大量高技术水平的信

息设备、设施得到应用。2015 年 4 月 30 日，中国铁路总公司召开电视电话会议，

今年铁路追加投资，投资规模达到 8,000 亿。中国铁路历经 2011、2012、2013

年持续三年投资放缓之后，重回历史快车道。8,000 亿投资仅次于 2010 年 8,426.52

亿元历史顶点，年底实际投资数有望创历史最高。截至目前，中国铁路累计建设

了约 500 座高铁车站、规划了上百条城际铁路、近千个枢纽建筑。

伴随着铁路建设投资的快速发展，铁路客服运维行业存在广阔的市场空间。

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

（三）标的公司在铁路客服运维领域有明显的竞争优势

标的公司易维迅是一家致力于信息服务产业化的专业化运维服务企业，其前

身为易程股份的调试维护中心以及维护维修事业部，从我国第一条高速铁路-京

津城际客运专线建设伊始，易维迅核心团队就参与了系统的设计、调试及运维服

务工作，在铁路客服系统运维服务领域方面具有先发优势。通过多年的积淀，建

立了一整套具有自主知识产权的以“设备全生命周期管理”为基础的服务解决方

案，并逐步形成了一整套科学、规范适用于铁路行业特点的运维服务体系标准。

易维迅将秉承“高效、安全、节能”的服务理念，成为一个集运维服务、设备提

供、软件服务为一体的综合性技术服务公司；并成为在铁路客服系统运维领域最

具影响力的企业。

（四）国内政策和资本市场环境为上市公司外延式扩张创造了有利条件

近年来，国务院颁布了《国务院关于促进企业兼并重组的意见》国发〔2010〕

27 号）、《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》（国发〔2014〕

14 号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕

17 号）等文件，鼓励企业进行市场化并购重组，充分发挥资本市场在企业并购

重组过程中的主渠道作用，强化资本市场的产权定价和交易功能，尊重企业自主

决策，鼓励各类资本公平参与并购，破除市场壁垒和行业分割，实现公司产权和

控制权跨地区、跨所有制顺畅转让。中国证监会 2014 年 10 月发布的《上市公

司重大资产重组管理办法》进一步丰富了并购重组的支付方式，增加了发行股份

购买资产的定价弹性，并鼓励依法设立的并购基金、股权投资基金、创业投资基

金、产业投资基金等投资机构参与上市公司并购重组。

国内政策的支持和资本市场的进一步宽松，为世纪瑞尔进行外延式扩张提供

了良好的外部环境。世纪瑞尔于 2010 年首次公开发行股票并在深圳证券交易所

创业板上市交易，世纪瑞尔作为上市公司，可以充分借助创业板这一资本市场发

展平台，采取发行股票或现金等多样化支付方式进行收购，进一步强化公司的竞

争优势，实现跨越式发展。

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

二、本次交易的目的

（一）本次交易是公司延伸铁路及交通信息化产业链的重要步骤

标的公司易维迅是国内领先的铁路客服系统运维服务提供商，主要为国内各

铁路局、站提供客服系统的运维技术服务及备品备件销售。上市公司通过本次交

易以及后续有效整合，将可以实现自身业务向交通行业综合运维领域延伸，搭建

铁路行车安全监控、运维管理、客运相关服务业务体系，掌握更多铁路及交通信

息化产业链的上下游资源，协同发展各项铁路及交通信息化业务。

（二）并购整合是公司主营业务发展的必由之路

信息技术行业内的兼并收购是业务发展的加速器，上下游的产品、技术、市

场推广的互补将更好地推动行业内企业发展。并购整合是业内企业不断发展，做

大做强的必由之路。随着铁路、交通建设投资的进一步加大，公司在铁路、交通

行业内收购整合的空间也随之扩大。信息技术行业的企业虽然业务模式不尽相

同，但发展路径基本一致，即在占有一定市场份额的基础上，通过不断外延式并

购，进行产业链延伸；而在这一过程中，细分市场许多具备技术优势、产品优势、

市场优势的企业，是合适的并购整合对象。借力资本运作，不断完善公司业务模

块和区域性布局，拓展在铁路及交通信息化领域的业务规模，实现做大做强的目

的。通过收购标的公司，上市公司实现了其”夯实基础、逐步扩张”的战略，进一

步丰富了公司在铁路交通信息化领域的产品种类，增加了运维管理方面的技术实

力，为上市公司打通上下游产业链，扩大服务范围夯实了基础。

（三）收购优质资产实现协同效应，提高盈利能力

自成立以来，易维迅及其核心团队依靠其出色的服务质量和雄厚的技术实

力，帮助客户快速发展，节省开支，提高效率，获得了广大客户的一致认可，打

下了坚实的客户基础。通过本次交易及后续有效整合，公司能够与易维迅实现市

场资源、业务经验、技术积累的整合和协同，推动公司在铁路及交通信息化领域

发展战略的实施；同时，也可以整合铁路客服系统运维管理、行车安全监控系统

运维等相关运维业务，统一布设车站运维管理站点，节约业务实施成本、市场费

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

用。从长期看，本次交易也为公司后续进入其他综合运维管理业务奠定了基础。

三、本次交易的决策进程以及相关董事会和股东大会审议情况

（一）本次交易已履行决议程序及审议情况

2015 年 10 月 30 日，易维迅召开了股东会，审议通过了《关于公司股东以

持有的公司股份认购北京世纪瑞尔技术股份有限公司非公开发行股份及接受现

金对价的议案》。

2015 年 11 月 5 日，世纪瑞尔召开了第五届董事会第二十六次会议，审议通

过了本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案等相关议案。同日，

本公司与易程软件、苏州崇尚、景鸿联创签署了《发行股份及支付现金购买资产

协议》，并与易程软件、苏州崇尚、景鸿联创签署了《业绩补偿协议》。

（二）本次交易尚须履行的程序和获得的批准

本次交易尚需世纪瑞尔股东大会决议通过以及获得中国证监会的核准。

四、本次交易方案

上市公司拟向易程软件、崇尚投资、景鸿联创发行股份及支付现金方式购买

其持有的易维迅 66.50%股权，本次交易完成后，本公司将直接持易维迅 96.50%

股权。

根据国融兴华评估出具的《资产评估报告》国融兴华评报字[2015]第 040108

号），截至评估基准日易维迅全部权益在收益法下的评估价值为 48,053.91 万元，

资产基础法下的评估价值为 5,068.08 万元；评估结论采用收益法评估结果，即

48,053.91 万元，该评估值较所有者权益 3,235.07 万元，评估增幅为 1385.40%。

对应易维迅 66.5%的权益评估价值为 31,955.85 万元。经交易各方协商，本次交

易易维迅 66.50%股权作价 31,872.50 万元,由上市公司拟通过发行股份及支付现

金相结合的方式购买易程软件、崇尚投资、景鸿联创合计持有的易维迅 66.50%

股权，共支付交易对价为 31,872.50 万元，其中，以现金支付 12,629.18 万元，其

余 19,243.32 万元对价由世纪瑞尔以发行股份的方式支付，发行股份价格为 12.49

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

元/股，共计发行 15,406,981 股。具体情况如下：

单位：万元

持有

易维现金

股份支

交易迅股现金支付支付股份支付

对价股份支付金额付比例

对方权比金额比例数量（股）

（%）

例（%）

（%）

易程软件 36.5 17,493.93 8,746.97 50.00 8,746.97 7,003,173 50.00

崇尚投资 20.00 9,585.71 2,588.14 27.00 6,997.57 5,602,539 73.00

景鸿联创 10.00 4,792.86 1,294.07 27.00 3,498.79 2,801,269 73.00

合计 66.50 31,872.50 12,629.18 39.62 19,243.32 15,406,98 60.38

0 1

五、本次交易对上市公司的影响

本次交易前，上市公司持有易维迅 30%的股份；本次交易完成后，上市公司

将持有易维迅的 96.50%的股份。

（一）本次交易对上市公司股权结构的影响

本次交易前，世纪瑞尔的总股本为 540,000,000 股。本次交易，世纪瑞尔拟

向交易对方支付对价为 31,872.50 万元，其中，拟支付现金 12,629.17 万元，拟发

行公司股份 15,406,981 股支付 19,243.32 万元。

本次交易将新增发行股份 15,406,981 股，交易前后公司的股本结构变化如

下：

股东名称本次交易前本次交易后

持股数量（股）持股比例持股数量（股）持股比例

王铁 114,000,000 21.11% 114,000,000 20.53%

牛俊杰 114,000,000 21.11% 114,000,000 20.53%

其他股东 312,000,000 57.78% 312,000,000 56.18%

易程软件 - - 7,003,173 1.26%

崇尚投资 - - 5,602,539 1.01%

景鸿联创 - - 2,801,269 0.50%

合计 540,000,000 100.00% 555,406,981 100.00%

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

（二）本次交易对上市公司主要财务指标的影响

依据兴华对公司 2014 年以及 2015 年 1-6 月的备考财务报告出具的《审计

报告》（（2015）京会兴专字第 02010056 号），本次交易完成前后主要财务指标

如下：

2015 年 1-6 月相关项目交易完成前交易完成后

资产负债率 6.95% 15.53%

流动比率 13.14 4.93

速动比率 11.84 4.33

销售毛利率 46.14% 49.00%

销售净利率 14.38% 13.20%

2014 年相关项目交易完成前交易完成后

资产负债率 10.30% 18.07%

流动比率 8.76 4.31

速动比率 8.27 4.04

销售毛利率 44.55% 47.16%

销售净利率 37.65% 34.01%

注 1：资产负债率=总负债/总资产

注 2：流动比率=流动资产/流动负债

注 3：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

注 4：销售毛利率=（营业总收入-营业成本）/营业总收入

注 5：销售净利率=净利润/营业总收入

六、本次交易不构成重大资产重组

本次交易中，世纪瑞尔拟以 31,872.50 万元的对价购买易维迅 66.50%股权，

加之 2014 年 11 月，上市公司以 9,900 万元的对价收购易维迅 30%的股权，根据

《上市公司重大资产重组管理办法》第十四条“（四）上市公司在 12 个月内连

续对同一或者相关资产进行购买、出售的，以其累计数分别计算相应数额”。两

次交易的合计金额为 41,772.50，根据 2014 年度财务数据以及交易作价情况，相

关财务比例计算如下：

2014 年 12 月 31 日/2014 年度易维迅（B）世纪瑞尔（A）比例（B/A）

资产总额及交易额孰高（万元） 41,772.50 162,428.01 25.72%

资产净额及交易额孰高（万元） 41,772.50 145,083.35 28.79%

营业收入（万元） 9,517.96 33,254.60 28.62%

由于标的资产的交易金额高于资产总额和资产净额，因此根据《重组管理办

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

法》相关规定，易维迅的资产总额和资产净额指标以其交易金额取值。根据《重

组管理办法》的规定，本次交易不构成中国证监会规定的上市公司重大资产重组

行为。不过，由于本次交易涉及发行股份购买资产，需经并购重组委审核，取得

中国证监会核准后方可实施。

七、本次交易不构成关联交易

本次交易前，交易对方及其关联方与本公司不存在关联关系，故本次交易不

构成关联交易。

八、本次交易不会导致实际控制人变更，不构成借壳上市

本次交易完成后，上市公司控股股东和实际控制人仍然为王铁、牛俊杰，不

发生变更。

公司自上市以来，控股股东和实际控制人未发生变更。本次交易前后，上市

公司实际控制人均为王铁、牛俊杰。本次交易完成后，上市公司实际控制人不会

发生变化，因此，本次交易不属于《重组管理办法》第十三条规定的借壳上市。

九、本次交易完成后公司仍符合上市条件

本次交易以发行股份 15,406,981 股计算，交易完成后，公司的股本将由

540,000,000 股变更为 555,406,981 股，社会公众股东合计持股比例将不低于本次

交易完成后上市公司总股本的 25%。故本次交易完成后，公司仍满足《公司法》、

《证券法》及《股票上市规则》等法律法规规定的股票上市条件。

北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）摘要

（本页无正文，为《北京世纪瑞尔技术股份有限公司发行股份及支付现金购

买资产报告书（草案）摘要》之签章页）

北京世纪瑞尔技术股份有限公司

年月日

查看公告原文

证券之星微信

扫描二维码

关注

证券之星微信