证券代码：002711 证券简称：欧浦智网 公告编号：2015-095
欧浦智网股份有限公司
关于签署《股权转让协议》暨发改委专项建设基金项目进展的补充公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏。
欧浦智网股份有限公司（以下简称“公司”）于2015年10月21日在巨潮资讯网
（www.cninfo.com.cn）上刊登了《关于签署<股权转让协议>暨发改委专项建设基金
项目进展的公告》（公告编号：2015-091），根据深圳证券交易所的要求，现补充公
告如下：
一、有关本次交易溢价的说明
1、烨辉公司账面净资产未能全面反映其真实价值
本次交易标的广东烨辉钢铁有限公司（以下简称“烨辉公司”）的估值较账面净
资产增值较高，主要原因是烨辉公司账面净资产未能全面反映其真实价值。烨辉公司
办公楼及厂房等用地面积为91,781.57㎡，按照2014年的土地价值估算，该部分固定
资产价值约为1.84亿，远高于财务报表中相应的固定资产账面净值3,293万元。根据
当地土地市场发展趋势，该部分固定资产价值还将有较大升值空间。
2、符合国家鼓励收购兼并的产业政策
本次交易是企业间一次融合性的资源整合，属于钢铁服务行业的线上线下强强联
合，最大实现优势互补。烨辉公司所在细分行业良好的发展前景，以及其显著的行业
影响力、强大的研发实力、丰富的客户资源、优质的产品质量为其带来溢价。同时，
烨辉公司经营已有20余年，在顺德钢铁服务行业有较强的影响力，市场商誉极高，资
产质量比较安全，不存在信用风险。烨辉钢铁通过借助公司降低采购成本、扩大业务
范围、释放剩余产能、提高市场占有率。而公司也可借助烨辉钢铁进一步整合线上线
下资源，为线上客户提供更加全面的仓储、加工、物流配送等线下服务，为更多线下
客户提供电子商务、智能仓储物流、供应链金融等增值服务，进而实现上下游产业链
的纵向延伸和跨地域资源的横向整合。
3、定价原则及业绩承诺
本次交易的最终定价原则是按烨辉公司承诺的 2015 年-2017 年共三个会计年度
实际的扣非净利润的实际兑现情况进行调整，并综合考虑烨辉公司在细分行业的地位
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及发展前景、未来盈利能力等各项因素。因而净资产的账面值在本次交易过程中仅供
参考，对本次交易不构成重大影响。（详情请见公司在指定信息媒体披露的公告编号
为 2015-091 中“四、协议主要内容 （二）定价原则及转让价款支付”）
二、有关业绩承诺的可实现性说明
1、具有核心竞争优势、可持续发展的盈利模式
烨辉公司已经打造出良性高效钢铁物流生态链和具有核心竞争优势、可持续发展
的盈利模式。目前烨辉公司主要的经营模式是通过“以销定采”的模式利用庞大的下
游终端客户的需求，集中向钢厂采购，再通过加工配送和仓储物流服务为客户提供一
站式的解决方案。这种营运模式可让烨辉公司提前锁定利润，降低库存跌价风险，实
现可持续盈利。但同时也会形成库存资金的沉淀和财务成本的增加。后期，烨辉公司
会利用公司平台扩大电商销售业务，盘活现有库存，提高库存的流动性，降低资金占
用成本，预计每年能增加约10万吨的销售规模和约2,000万元的利润贡献。
2、在钢铁服务行业上下游具备丰富的客户资源优势，确保其未来的可持续成长
（1）由于烨辉公司已与宝钢、马钢等各大主流钢厂建立了紧密的战略合作关系。
我们预计钢厂未来几年供大于求的局面仍将维持，后期随着销售规模的增大，烨辉公
司与钢厂的议价能力将进一步增强，烨辉公司可充分利用钢厂的保值销售、跌价追补、
批量优惠等政策降低采购成本，预计每年烨辉公司可节省1,500万左右的采购成本。
（2）烨辉公司的市场定位较高，销售政策稳定，具备优质的产品质量，在行业
中树立了良好的口碑。主要客户包括惠而浦、美的、格兰仕、奥马、万和、万家乐、
威博、康宝、德豪润达、台山冠荣等知名家电制造企业，以及富士康、中兴通信、华
为、联想等知名IT企业及其下游供应商。近年烨辉公司更加快向汽车和电梯等行业的
拓展，与一汽大众、广汽、北汽、比亚迪、福迪等知名车企及其一级供应商以及三菱、
日立、蒂森克虏伯等知名电梯建立了紧密的业务联系。多个行业的协调发展，使得烨
辉公司的生产、销售不易受经济周期和季节因素影响。并购后，烨辉公司将能进一步
发挥出规模效应，增加现有客户合作业务量。
3、将进一步扩大业务规模、释放剩余产能、提高市场占有率
（1）烨辉公司目前的年加工产能为60万吨，而实际产能利用率约60%。未来如能
通过为公司电商平台客户提供线下剪切配送和仓储物流服务，将能最大限度地释放现
有产能，甚至可通过添加设备进一步提高产能，因此，烨辉公司预计未来1年加工量
将增加20万吨，加工业务利润将新增约700万元。而随着销售和加工规模的增大，运
输服务量预计将有近40万吨的增幅，运输业务利润预计也将增加400万元。
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（2）并购后，凭借公司的资源，能加大与现有客户合作范围，提供如电子商务、
智能物流、供应链金融等增值服务，提高客户对烨辉公司的依赖度，增加烨辉公司的
业务份额。
特此公告。
欧浦智网股份有限公司
董 事 会
2015 年 10 月 26 日
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