年产 1.2 亿只 SMT 微特电机生产线建设项目
可行性研究报告
二 O 一二年六月
第一章 项目概览及可行性分析总论
1、项目名称及实施主体
(1)项目名称:年产 1.2 亿只 SMT 微特电机生产线建设项目
(2)项目实施主体:金龙机电(淮北)有限公司(以下简称:淮北公司),系金龙机电股份
有限公司(以下简称:公司)利用募集资金注册成立的全资子公司。
2、项目概览
(1)产品介绍
本项目生产的产品外形如下图所示,主要为手机等电子消费产品提供振动提醒功能和反
馈功能。
图 1 SMT 微特电机外形图
其振动原理主要是偏心轮的中心与旋转中心不重合,在高速转动中引起振动。如下图所
示。
图 2 微特电机振动原理图
(2)项目建设地点及规模
本项目总投资 1.6 亿元,在淮北市烈山区经济开发区新蔡工业园建成一个占地 100 亩的
微特电机生产基地,建设 SMT 微特电机生产线 20 条,年产 SMT 微特电机 1.2 亿只。
(3)项目建设进度计划
项目建设期为 2012 年 6 月—2014 年 5 月,为期 24 个月,进度如下,主要分四个阶段进
行:
第一阶段——工程设计及招标工作(2 个月),按照生产线规划,完成工程设计方案及招
标工作;
第二阶段——厂区建筑施工阶段(14 个月),根据工程设计方案,完成厂区建筑施工,
以满足生产要求;
第三阶段——设备购置安装(5 个月),本阶段可与厂区建筑施工阶段后期并行,根据生
产线规划,完成生产线设备的购置及安装工作,不排除采取兼并收购同行的方式来迅速提升
公司产能,以达到本项目最终之设计产能的目标;
第四阶段——工程验收及全线试生产(3 个月),完成工程验收,员工培训工作,对生产
线进行充分磨合,提高员工操作熟练程度,使项目满足量产要求。
3、可行性分析主要结论
本项目符合国家产业发展方向,微特电机是国家优先发展的高技术产品,已列入国家发
展计划委员和科学技术部发布的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南》中,同时本
项目符合《微特电机行业“十二五”规划》重点发展的产品与项目的第八项——实现微型振
动电机的批生产,并收录在本行业十二五规划的重点项目汇总中。因此项目符合国家机电产
业提出的战略规划和战略目标,并能够促进地方产业发展。
本项目产品为目前国内同类产品中的中高端产品,具有广阔的市场前景;项目实施的技
术起点较高,生产规模适度,生产工艺成熟,设备方案先进。其产品技术、生产工艺均达到
国内外同行业领先水平。
本项目实施主体的股东单位——金龙电机股份有限公司长期从事微特电机的生产,具有
丰富的经验。公司在微特电机生产上已取得 51 项专利,其中发明专利 2 项,此外还有 12 项
专利在申请中。公司经过多年的研发与生产,积累了大量微特电机生产的技术诀窍,掌握了
一整套与微特电机相关的关键技术、工艺、设备、装配等方面的非专利技术。金龙机电以自
主创新能力为主导,在一个传统的劳动密集型产业中,在关键工艺上实现全自动生产,极大
提高了工人的生产效率。同时,金龙机电的核心客户包括 HTC、中兴、华为、富士康、比亚
迪、赫比、宝洁、博朗等国内外知名企业,在业界拥有良好的客户资源和品牌资源,这是本
项目成功实施的保障。
本项目经济效益显著。项目新增总投资 16,000 万元,建成后新增年产 1.2 亿只 SMTΦ 4
微特电机的生产制造能力。达产后每年可新增营业收入 42,000 万元,净利润 4,015 万元,税
后项目投资财务内部收益率 26.12%,盈亏平衡点 31.57%,税后项目投资回收期 4.85 年,
具有较强的抗风险能力。
主要经济指标如下表所示:
达产年收入 42,000 万元
净利润 4,015 万元
销售收入利润率 9.55%
投资利润率 24.92%
内部收益率 26.12%
盈亏平衡点 31.57%
投资回收期 4.85 年
本项目在实施工程中同时关注国内同行兼并收购的机会,如果能以合适的价格完成并购,
则可以迅速提升本项目之产能,并可以导入更多优质客户,同时急剧降低整个行业的竞争态
势。
本项目实施后,不仅将明显增强企业的应变能力和竞争能力,而且对推动我国高档微特
电机的加工生产,积极参与国内外市场竞争;该项目实施不仅能缓解当地劳动就业压力,增
加政府财政收入,还能带动当地微特电机产业发展,从而更好的服务其他产品制造行业,提
高社会生产效率,对当地经济发展起到积极的带动作用,因此项目具有较好的社会效益。
综上所述,本项目的经济效益和社会效益均十分显著,项目的建设是必要的也是可行的。
第二章 行业及市场分析
微特电机作为不可缺少的基础机电产品,已融入生产和销售的全球化浪潮。全球微特电
机已有 60-70 年的发展史,上世纪 60 年代末 70 年代初,民用电子产品的迅速发展促进了日
本等国的微特电机行业的大发展;上世纪 80 年代以来,随着电子技术的广泛应用,微特电机
向组件化方向发展,引起微特电机行业的结构变化。近年来,随着科学技术的发展和控制系
统的不断更新,对微特电机的要求越来越高。同时新技术、新材料、新工艺的应用,推动了
微特电机的发展。
全球微特电机市场主要分布在视听、办公自动化、电动车(含汽车)、家电和空调等领域。
伴随人们生活水平的提高,微特电机市场在迅速发展。目前,日本、韩国等发达国家拥有微
特电机行业的先进技术,其国内除从事部分高端微特电机生产外,大部分制造能力已向发展
中国家转移,以中国为代表的发展中国家承接日本、韩国等发达国家的产业转移,目前已成
为世界微特电机的主要生产国和出口国。世界微特电机市场主要运用于电子产品、家用电
器、音响设备、视像处理设备等方面,参见下图。
图 3 世界微特电机市场结构
近年来,随着通讯行业的快速发展,手机已走进了千家万户,成为人们生活、工作、学
习必不可少的必备品。而全球手机微特电机的主要制造商来自日本、韩国和中国。日本手机
微特电机制造商起步早、技术实力强大,主要特点是只生产圆柱微特电机(包括空芯和实芯
两种),主要企业包括三洋电机株式会社、日本电产科宝株式会社、日本思考技研株式会
社。韩国手机微特电机随着其手机行业的兴起而崛起,其特点是主要生产扁平微特电机,主
要企业为三星电机和 LG 电子。中国作为全球最大的手机生产国,手机微特电机行业发展相当
迅速,目前国内手机微特电机的产量已占全球的 80%以上,除上述主要国外手机微特电机企
业纷纷到国内设立生产基地外,国内也涌现了一批实力较强的手机微特电机生产企业,其中
数金龙电机股份有限公司生产规模最大。2008 年国内生产微特电机的企业已在 50 家以上,
其中上规模的企业(月产能超过 100 万只)有将近 20 家,主要有东莞华强三洋马达、乐金电
子部品(惠州)、日本电产科宝(浙江)、思考电机(上海)、珠海美蓓亚松下马达及金龙机电等。
就全球市场份额而言,三洋电机株式会社的手机微特电机产量约为 4 亿只/年,三星电
机的手机微特电机产量为 2 亿只/年左右,日本电产科宝株式会社、日本思考技研株式会社、
LG 电子和金龙公司产量均约 l 亿只/年。
手机马达主要制造商情况表
公司名称 国别 主要产品 供货范围 年产量
SANYO 日本 SMT Nokia、Moto 4 亿只
COPAL 日本 实芯 4mm 索爱、三星 1.0 亿只
LG 韩国 扁平 供 LG 手机 1.0 亿只
SAMAUNG 韩国 扁平 三星 2.0 亿只
SICHO 日本 空心 4mm 索爱、代工厂 1.0 亿只
金龙电机 中国 空心、扁平、SMT 中兴、华为 1.0 亿只
由于手机振动微特电机将向以下几个方向发展:首先,随着手机向“轻薄”方向发展,
迫使振动微特电机向小型轻量化;其次,振动微特电机追求多功能发展以满足手机的多振动
模式发展;第三,手机向大画面、多功能方向发展,电能的消耗必将增大,振动微特电机向
不断提高效率和省电的方向发展;第四,随着振动微特电机产量不断增大,电机制造必须适
应批量大规模生产或自动化生产。所以不断改进工艺并提高产品在体积、重量、耗电量、启
动灵敏度、扩电磁干扰度等方面的性能,才能满足市场的需要和提高公司的竞争能力。
目前手机用最为先进的微特电机主要分为两个路线,韩国的扁平路线和日本的 SMT 贴片
路线。扁平微特电机的特点是外形类似于硬币,体积小,重量轻,对通讯无干扰,符合手机
超薄型化的趋势。扁平微特电机除了应用于手机外,还可用于数码照相机,计算机硬盘及精
密医疗器械等传动机构上,用途非常广泛。目前金龙机电已实现扁平微特电机的规模化生产。
而本项目的 SMT 实芯微特电机是在 2006 年才研制成功,具有高度集成化、小型化、耐高
温性等特点,微特电机可通过 SMD 直接贴片在柔性线路板或 PCB 板上,与电路组合在一起,
避免普通微特电机的触点变形引起的不良后果;并省略普通微特电机所必须的金属或橡胶支
架,与同等尺寸的普通微特电机相比,既最大限度地缩小了空间又保持了振动力。可使最终
用户降低生产成本,达到一次性贴片即可完成组装,减少了人力成本、生产成本和检测成本,
从品质稳定性及成本等方面,都具有普通微特电机不可比拟的优势。由于采用何种微特电机
是由手机的外形所决定,拆叠式的手机用扁平马达多一些、直板手机用圆柱型马达多一点,
过往的主流是 4mm 的圆柱马达和扁平马达,随着智能手机的推出,后续的手机马达主流将是
SMT 实芯马达,这是因为尤其是带触摸功能的智能手机,可以将 SMT 实心微特电机贴在触摸屏
后,以实现触摸的反馈功能。SMT 实芯微特电机也是诺基亚手机指定使用的专用手机微特电
机,约占目前手机微特电机市场一半左右,具有较大的市场份额。
金龙机电股份有限公司是我国最早和规模最大的微特电机生产企业,主要从事超小型微
特电机及其组件的研发、生产和销售,产品广泛用于移动通讯设备、高端日用消费电子、医
疗仪器设备、智能电动玩具、保健器材和机器人等领域。金龙电机在原有Φ 4、Φ 5、Φ 6、Φ
7、Φ 10 等系列空心永磁直流电机(空心杯微特电机)的基础上,借鉴国外微特电机最新技术,
在消化日本东京 SM34F 和韩国 LG 的 C342E 最新技术的基础上,借助高等院校和科研院所力量,
经过技术开发和攻关,自行创新成功地研制开发了手机用Φ 8、Φ 9、Φ 10、Φ 12 扁平微特电
机产品,是具有自主知识产权的新一代产品,替代韩国的进口产品,得到了市场认可,取得
了较好的经济效益。在 2006 年 SMT 实芯微特电机在日本等微特电机强国逐步研发成功的背景
下,金龙电机公司又开启了 SMT 实芯微特电机的研发项目,并成功研发了 Z4FH、Z4QH 和 Z4PC、
Z4FC 等系列实芯微特电机新产品,获得市场的认可。中试产品已得到索爱、中兴、华为等国
内用户的认可,还有部分出口到香港、台湾、韩国等地。
目前金龙机电公司生产的微特电机在全球手机用微特电机市场的占有率约为 6.61%,核心
客户主要包括 HTC、中兴通讯、深圳华为、富士康、比亚迪电子、赫比、宝洁、博朗等国内外
知名企业,在业界拥有良好的客户资源和品牌资源。曾与国际品牌公司合作,共同研发超小
型微特电机应用组件系列,将传统手机用超小型微特电机的应用领域,拓展到高端日用消费
电子产品领域,打开了超小型微特电机应用领域的新空间。为了做大做强企业,公司及时调
整公司战略,加快企业转型升级,拓展成长空间。基于超小型微特电机建立的长期稳定的客
户关系及在手机终端业界良好品牌的基础上,公司致力于跟踪全球移动终端产品新型组件及
高端消费电子应用器件的技术演进趋势,向以微特电机为基础的整体解决方案提供商发展。
第四章 生产线技术方案说明
本项目产品属精密仪表类产品,产品体积小巧,重量很轻,对于零部件的加工质量要求
很高,属精密加工工艺,有部分零件属于超精密加工工艺。对加工设备要求精密度高、性能
先进,加工质量要求稳定。产品的测试设备要求测试精度高、测试性能稳定。生产产品加工
中的主要零部件的加工工艺是在引进国外同类产品先进工艺的基础上,经企业自主创新、改
进后的最新科研成果。
1、生产工艺流程
SMT 微特电机生产工艺是在对产品的技术特点及技术难点进行分析研究的基础上,确保产
品质量,通过自主研发的全自动生产线(部分设备进口),进行各个工段的整体配合,是一
个具有实际运用价值 ,而且具有环保特性的生产工艺。
实芯马达工艺流程详见图 3 所示。
图3 SMT 实芯微特电机自动线工艺流程详图
转子组件
转子组件
自动装配 转子 自动 绕线 端子 电焊 自动
及寸法 外观 绕线 外观 组件
自动 压敏 清洗
检查 检查 检查 浸锡 抛光 检测
总 装 检测、包装
自动压
机壳、磁钢 UV 炉 入轴承、 固定夹 自动马 波形 端盖自 固定夹 UV 调间隙振 成品外 成品性 端子平坦度检
定子组件 自动装配 着磁 组装自 达组装 检查 动铆压 组装自 炉 子自动铆 观检查 能检测 查包装
输送带 动点胶 动点胶 压
盖端组件
端盖组 自动调间 焊端子 外观
件自动 距、点防 检查
装配 振油
2、主要设备选型
本项目生产线在设备选用的基本要求是:
(1) 配备先进,自动化程度高,生产连续性好;
(2) 性能可靠,高效安全,环保节能;操作方便,适应性强;
(3) 所选设备应能适应不断扩大的市场需求,并能在企业开发新的市场领域发挥作用。
本项目生产线具有生产效益高、原料消耗少、生产人员少、自动化程度高、产品质量有
保证等特点。根据每条生产线每日可生产 SMT 微特电机 2 万只计算,本项目投资 SMT 微特电
机生产线设备 20 条,全年可形成 SMT 微特电机产能 1.2 亿只(每日生产 12 小时,每月生产
25 天)。
每条 SMT 微特电机生产线投资约为 370 万元,设备主要包括转子生产设备,定子生产设
备,盖端生产设备,总装生产设备及检测和包装设备等,20 条生产线线总投资估算约为 7400
万元。
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第五章 项目实施方案
本项目在安徽省淮北市烈山经济开发区新蔡工业园区,建设一个现代化微特电机生产基
地,并通过引进新的技术和先进的管理经验,打造皖北地区具有强势竞争力的微特电机生产
基地。
1、项目进度
项目建设期为 2012 年 6 月—2014 年 5 月,为期 24 个月,进度如下,主要分四个阶段进
行:
第一阶段——工程设计及招标工作(2 个月),按照生产线规划,完成工程设计方案及招
标工作;
第二阶段——厂区建筑施工阶段(14 个月),根据工程设计方案,完成厂区建筑施工,
以满足生产要求;
第三阶段——设备购置安装(5 个月),本阶段可与厂区建筑施工阶段后期并行,根据生
产线规划,完成生产线设备的购置及安装工作,不排除采取兼并收购同行的方式来迅速提升
公司产能,以达到本项目最终之设计产能的目标;
第四阶段——工程验收及全线试生产(3 个月),完成工程验收,员工培训工作,对生产
线进行充分磨合,提高员工操作熟练程度,使项目满足量产要求。
2、总图布局及功能区划分
本项目总占地面积 66667 ㎡(约 100 亩),建筑面积约 40000 ㎡。其中,生产车间 36000
㎡;办公及研发中心 4000 ㎡;仓库区 4000 ㎡;宿舍 3000 ㎡;其它配套设施 2000 ㎡,包括
食堂等福利设施。厂区按照本项目生产工艺流程顺序进行布局,便于人员和产品流动,以达
到整个企业物流周转流通距离的最短化。仓库靠近生产区域,从而降低材料帮运成本。将等
待生产的材料库和完工并储存的产品库进行隔离,并加大对材料使用的控制,避免浪费。物
流经物流入口处经过缓冲进入相关的生产区内,交通防火疏散方面设置内走道及封闭外廊,
其安全疏散宽度和疏散出口均满足防火规范要求。
拟建的生产车间的建筑设计体现微特电机业的建筑特征,美化生产环境,满足生产管理
规范的要求,严格执行国家现行的有关规范和标准,在设计中以技术先进、适用安全、经济
美观为原则,并按使用性质,生产类别充分考虑建筑对洁净、噪音控制,采光、通风、日照、
消防、卫生及其它特殊的要求。仓库建筑采用独立基础,围护结构用砖,使用框架结构。办
公及研发中心、宿舍为框架结构。
3、用水排水
本工程采用城市自来水作为水源,生产工业区直接从梅林路供水管道引入,并形成统一
的给水网络系统,其主干管道的进水量符合后继工程的用水需求,区域内给水采用生产、生
活、消防合一,管网形环状,并按防火规范要求设置室内外消防栓。
本工程重视污水排水工作,避免污染环境:
(1)室外排水采用污水、雨水合流制排水系统。
(2)各建筑物屋面雨水采用有组织排水,直接排入室外下水系统。
(3)室内排水系统拟采用分流制,粪便污水经化粪池就近排入室外下水管道。
(4)下水管与城市下水系统直接相连,所有废水污水均集中排入城市下水道,经市政污
水处理设施处理后统一排放。
4、用电及照明
厂区建有一座变电所,设置高压配电室,变电器室,低压配电室,值班和维修室。上电
变压器 10KVA2 台,供电电压为 10KV。完全能满足生产生活用电负荷。
主生产车间动力配电采用放射式或树干式,由车间变电所低压配电屏分工段给生产线 MCC
柜供电。MCC 柜及控制台至设备之间走线采用电缆桥架和穿钢管明敷。低压配电屏至 MCC 柜走
线采用电缆沟和电缆桥架敷设方式。
车间照明采用金卤灯照明,辅房采用工厂灯和荧光灯照明,其中车间办公室、低压配电
室、控制室采用荧光灯照明。
第六章 环境保护、劳动安全与消防
该项目主导产品在生产工艺流程过程中不产生任何污染,其边角、废料可回收再利用,
起到保护环境的作用,区内所产生的少量生活污水、生活垃圾经处理后,完全可以达到环保
要求,可研分析,项目建成投入使用后不会对周围环境造成污染。
1、环境保护
(1)生活污水经区内化粪池作简单处理,然后通过城市污水管网排入城市污水处理厂进行综
合处理。
(2)对于生活垃圾,项目区设置垃圾转运站,经统一收集清扫后,集中到垃圾转运站,由城
市环卫部的运往城市垃圾处理场进行综合处理。
(3)项目在建设施工、装饰、设备安装过程中会产生震动、噪音、粉尘、建筑垃圾等污染,
建设单位应及早制定出有效环境保护措施,合理安排有效施工时间,材料堆场妥善覆盖,废
料、废渣及时清运,清扫,争取把环境的损害降到最低程度。
(4)厂区绿化可以净化空气,调节温度、保持水分,防风固沙,创造优美的工作环境和生活
环境,并且防止污染,防噪消声、保护环境。
2、劳动卫生与安全生产
本项目由于电力、机械设备、作业环境、易燃易爆物品、污染等方面的危险性因素的客
观存在可能性较小,但考虑到生产的安全性,须针对不同危害和危险性因素的潜在的可能性,
提出相应的安全卫生措施,主要有:
(1)选用安全生产和无危害的生产工艺和设备。
(2)对危险部位和危险作业提出安全防护措施方案。如在建筑物上设置避雷装置,尤其是高
大建筑物,以防雷击;厂区内按规定设置消防系统,车间设置换气扇;生产车间设置安全走
廊孔洞处加设盖板和围栏,传动装置加防护设施。根据各工段的性质状况设置安全通道出口,
配置事故照明应急及疏散指示标志,以利于安全疏散和处理紧急事故。设备电器的安装、维
修均严格按照有关规定的程序进行,设置触电保护装置。
(3)对易产生职业病的场所,应提出防护和卫生保健措施方案。如定期对相关人员进行健康
体检和疗养等。对可能产生危害的生产过程,尽量采用自动化作业,减少体力劳动,保护职
工健康。根据工作时间及保健要求,及时调换工种。
(4)在生产过程中设置自动报警、紧急事故处理等安全设施。对高温、噪声、振动等工作环
境,采用保护性防护措施。对噪声源、振动设备采取消声、隔音、吸声、减振措施。
(5)加强安全教育,对有关操作人员进行技术培训和考核,提高技术操作能力和安全防护能
力。加强安全管理,定期检查防护措施和劳动安全措施,确保职工健康和安全生产。
3、消防
(1)建筑物
办公楼为钢筋混凝土砖混结构,库房为钢结构,建筑物耐火等级为一级。建筑物内设疏
散楼梯,设计符合《建筑设计防火规范》(GBJ16-87)中的防火与疏散要求。装修材料均为
阻燃材料和经防火处理的材料。
(2)电气消防
项目供电线路采用多级自动开关保护,在用电设备或线路出现过负荷及短路时,可及时
可靠切断电源,线路均采用线槽或穿硬塑管在楼板内敷设方式,防止火灾,安全可靠。配电
箱(柜)外壳,各建筑物内所有正常带电设备外壳均可靠接地。
各建筑物根据其防雷等级,按照防雷设计规范采取相应的防雷措施。
火灾事故照明和疏散指示标志可采用蓄电池作备用电源,连续供电时间不应少于 20min。
建筑物内设疏散应急照明灯,其最低照度不应低于 0.5LX。
消防用电设备应采用单独的供电回路,当发生火灾切断生产、生活用电时,应仍能保证
消防用电,其配电设备应有明显标志。
(3)消防设施
建筑内设灭火器,建筑灭火器采用 3kg 磷酸铵盐干粉灭火器(手提式)、手提二氧化碳
灭火器、卤化物灭火器和手动火灾报警按钮。设立中心火灾集中报警系统,报警系统采用
TA1000 系统并配备应急电源,根据不同场合分别采用自动报警及手动报警,并建立消防监控
制度。
第七章 投资估算及资金筹措
1、固定资产投资估算
本项目估算范围包括新建厂房,仓库、办公楼等的土建投资、设备投资、以及项目前期
工作费用等。14,000.00 万元。其中:建筑工程费 5,882.40 万元;设备费 6,780.28 万元;安装
工程费 619.72 万元;在其它费用中包括工程前期费用、土地购置费、预备费等 717.60 万元。
2、流动资金估算
流动资金采用分项详细估算法进行估算,根据产品生产、原材料储备等需要,并考虑产
品销售情况和应收帐款、应付帐款收支状况,参照行业平均水平,并考虑原辅材料在项目单
位内部以产业链的形式运转,项目建设需筹措流动资金 2,000 万元。
3、总投资估算
按照建设总投资=工程建设投资(包含设备投资)+基本预备费+流动资金=16,000.00 万元。
4、投资计划与资金筹措
项目建设期为 24 个月,项目资金为公司首次公开发行募集资金项目变更。
第八章 项目财务效益评价
1、基本假设
增值税税率 17%,采用扣税法计算,即销项税减进项税;城市维护建设税按 5%;教育附
加费按 3%计征;所得税税率 25%; 固定资产折旧综合按 10 年计算,残值税 5% ;土地摊销
40 年摊销,无残值;财务基准收益率为 12%。
2、基础数据测算
项目计算期 11 年,其中建设期 1 年。投产第 1 年,达产率为 30%,第二年达产率为 70%,
第三年达到 100%。
生产规模:年产 1.2 亿只 SMT Φ 4 微特电机
设计参数:
1、主要原料消耗量:22,974.48 万元,其中包括
序号 名称 单耗 年耗
1 磷铜 9.7909(KG/万只) 117490.8(KG)
2 银钯 0.3102(KG/万只) 3722.4(KG)
3 塑料 1(KG/万只) 12000(KG)
4 漆包线 1.2(KG/万只) 14400(KG)
5 含油轴承 2只 24000 万只
6 端盖 1只 12000 万只
7 磁钢 1只 12000 万只
8 机壳 1只 12000 万只
9 轴 1只 12000 万只
10 铁芯及衬套 1只 12000 万只
11 压敏电阻 1只 12000 万只
12 垫圈 1只 12000 万只
13 振子 1只 12000 万只
2、本项目劳动定员 550 人,公司人员工资及福利费按每年 1100 万元估算。
3、财务效益及利润
(1)销售收入
项目建成投产后,达到年产 1.2 亿只 SMT Φ 4 微特电机的生产能力,根据目前市场价格,
今后的市场走势及对未来市场的预测,定价 3.5 元/只,项目正常年销售收入 42,000 万元。
(2)生产成本及费用测算
通过计算,项目正常年经营成本为 32044.48 万元。
成本费用测算说明如下:
项目原材料、辅助材料、燃料及动力的年消耗量以各专业提供的数据为准,价格参考当
地的现行价格,根据产品的特点计算成本及费用。
工资及福利项目:本项目劳动定员 550 人,公司人员工资及福利费按每年 1100 万元估算。
固定资产折旧和无形资产及递延资产摊销计算,项目固定资产原值 13,000 万元,按平均
年限法计算折旧;折旧年限建筑 20 年,设备 10 年,残值均按 5%计算。
其他管理费用计算:其他费用包括办公费、业务招待费、差旅费、运输装卸费、劳动保
护费、技术转让费、广告费等,费用取值为:1500 万元。
制造费用:按固定资产折旧的 0.8%加上摊销费用计取。
销售费用:按产品平均销售收入的 5%计取。
(3)利润及分析
本项目年均利润总额 5354 万元,年均所得税 1339 万元,年均净利润 4015 万元,净利润
率约为 9.56%。
4、现金流量分析
我们采用动态分析,财务分析期 11 年,基准点均取在项目实施第一年的年初,目标收益
率采用 12%。计算所得税后财务指标如下:
(1)财务内部回收率(FIRR)
指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率,即
n
(CI CO )t (1 FIRR) t 0
t 1
将财务现金流量表中数据输入计算试算得:FIRR=26.12%。
(2)投资回收期分析
经测算,该项目税后投资回收期为 4.85 年。财务净现值为 11270.37 万元
以上结果显示,全部投资税前内部收益率大于 12%,财务净现值大于 0,财务评价可行。
5、盈亏平衡及风险分析
正常年以生产能力利用率表示的盈亏平衡点(BEP)公式为:BEP=固定成本费用/(销售
额-变动成本-税金)×100%=31.57% ,当盈亏平衡点大于 31.57% 时企业即可保本。
敏感性分析:考虑项目实施过程中的一些不确定因素的变化,分别对销售收入、经营成本,
固定资产投资作了提高 10%,降低 10%的单因素变化对内部收益率。影响的敏感性分析,从表
中可以看出,各因素的变化对内部收益率,净现值、投资回收期的变化,其中经营成本的提
高和降低最为敏感。因此,项目建成后,要加强成本提高,降低生产费用。
6、财务评价结论
本项目全部投资所得税前、后的财务内部收益率均高于 12%,在基准收益率情况下,全部
投资所得税前、后的财务净现值均大于零,说明项目的财务盈利能力满足要求。本项目的投
资回收期为 4.85 年(税后,含 1 年建设期),说明项目的投资回收能力强。从盈亏平衡分析
看,只要生产能力达到设计能力的 31.57%,项目就可保本;从敏感性分析看,在各种因素分
别变化时,均能保持财务内部收益率大于 12%,说明项目的抗风险能力强。
综合上述,本项目的建设在财务上是可行的。
第九章 项目风险分析及控制对策
1、项目风险分析
(1)政策风险:主要是国家对产业和经济的宏观调控的政策风险。作为加工企业,在进行技
术创新的时候,一定要了解国家政策,在国家政策的指导下进行技术创新才有保证。只有符
合国家政策的技术创新才会有市场所在的基础。
(2)技术风险:公司专业技术人员占职工总数的 30%,其中专业技师有 20 多人,由于设备技
术含量很高,所以大大地降低了设备技术风险。
(3)生产风险:公司中试线运行稳定,技术力量充足,生产风险较小。
(4)市场风险:公司有良好的企业形象和很好的品牌效应。生产速度快、产品质量好、业务
范围广、经济效益好,面对越来越激烈的市场竞争和越来越强调生产时效和产品质量的市
场,本项目对于提高公司的竞争力具有关键作用。且有稳定的销售市场和网络,市场的风险
性较小。
(5)管理风险。项目是公司股东和领导者同时制定的,奠定了项目可靠发展延续的基础。公
司技术团队非常稳定,核心技术掌握在关键人员手中,公司培养了大量的可靠的技术储备人
才,项目的人员风险很小。
(6)财务风险:公司经营正常,现金流比较稳定,业务量较大,财务风险较小。
2、风险控制对策
(1)利用财务杠杆系数控制负债规模及比率,合理安排资本结构,可使财务杠杆利益抵消风
险增大所带来的不利影响。
(2)提高产品质量,加大先进设备的投入,设备的先进性是提高质量的重要保证,是产品质
量和生产效率的决定性条件。
(3)不断调整业务结构、适应市场需要;不断提高劳动生产率,获取更大的利润。
(4)重视人力资源的投资,培养高素质的管理及技术型人才,重视对熟练技工培训和培养。
(5)通过同行兼并收购迅速导入客户,同时减少市场竞争程度。
第十章 可行性研究结论
根据本报告分析,该项目高投入、高回报、低风险,在政策、工程建设、环境保护、经
济、技术和社会效益方面是可行的。且具有很强的抗风险能力。项目一直为国家政策所鼓励
发展。具有巨大的社会效益和良好的经济效益。
本项目建设将是淮北市具有龙头作用的产业,基地和市场辐射范围广,经济效益高,符
合国家产业政策扶持要求。该项目实施后,将对壮大当地轻工业,优化产业结构调整有明显
作用。项目的实施直接和间接带动近千人就业,可以有效地缓解当前日益紧张的就业压力。
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