中国神华：2015年半年度报告摘要_股票频道

公司代码：601088 公司简称：中国神华

中国神华能源股份有限公司

2015 年半年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证

券交易所网站的半年度报告全文。本摘要相关词汇和定义请见半年度报告全文的释义章节。

1.2 公司简介

股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股上海证交所中国神华 601088 不适用

H股香港联交所中国神华 01088 不适用

董事会秘书、公司秘书证券事务代表

姓名黄清陈广水

电话（8610）58133399 （8610）58133355

传真（8610）58131804; 58131814 （8610）58131804; 58131814

电子邮箱 1088@csec.com ir@csec.com

§2 主要业务、财务数据和股东变化

2.1 主要业务数据

运营指标单位 2015年上半年 2014年上半年变化（%）

（一）煤炭

1. 商品煤产量百万吨 139.4 155.0 (10.1)

2. 煤炭销售量百万吨 177.8 234.6 (24.2)

其中：出口量百万吨 0.6 0.9 (33.3)

进口量百万吨 0.0 4.4 (100.0)

（二）发电

1. 总发电量十亿千瓦时 100.42 106.52 (5.7)

2. 总售电量十亿千瓦时 93.62 99.38 (5.8)

（三）煤化工

1. 聚乙烯销售量千吨 163.2 152.5 7.0

2. 聚丙烯销售量千吨 153.2 155.0 (1.2)

（四）运输

1. 自有铁路运输周转量十亿吨公里 98.5 109.5 (10.0)

2. 港口下水煤量百万吨 97.9 119.5 (18.1)

其中：黄骅港百万吨 51.4 67.8 (24.2)

神华天津煤码头百万吨 20.0 17.3 15.6

神华珠海煤码头百万吨 3.1 2.7 14.8

3. 航运货运量百万吨 39.8 45.5 (12.5)

4. 航运周转量十亿吨海里 32.8 38.2 (14.1)

2.2 主要财务数据

（一）主要会计数据

单位：百万元

本报告期本报告期比上年同期

主要会计数据上年同期

（1－6月）增减(%)

营业收入 87,783 129,197 (32.1)

利润总额 20,865 33,334 (37.4)

归属于本公司股东的净利润 11,727 21,546 (45.6)

归属于本公司股东的扣除非经常性损益的

11,647 21,439 (45.7)

净利润

经营活动产生的现金流量净额 30,911 32,081 (3.6)

剔除神华财务公司影响后经营活动产生的

21,336 30,422 (29.9)

现金流量净额

本报告期末比上年度

本报告期末上年度末

末增减(%)

归属于本公司股东的净资产 290,256 291,789 (0.5)

资产总计 555,298 532,596 4.3

负债合计 198,436 176,969 12.1

（二）主要财务指标

本报告期本报告期比上年同

主要财务指标上年同期

（1－6月）期增减(%)

基本每股收益（元/股） 0.590 1.083 (45.6)

稀释每股收益（元/股） 0.590 1.083 (45.6)

扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） 0.586 1.078 (45.7)

加权平均净资产收益率（%） 3.96 7.59 下降3.63个百分点

扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 3.94 7.55 下降3.61个百分点

每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） 1.55 1.61 (3.6)

剔除神华财务公司影响后每股经营活动产生的现金

1.07 1.53 (29.9)

流量净额（元/股）

2.3 境内外会计准则差异

单位：百万元

归属于本公司股东的净利润归属于本公司股东的净资产

本期数上年同期数期末数期初数

按中国企业会计准则 11,727 21,546 290,256 291,789

按国际财务报告准则调整的项目及金额：

调整：维简费、安全生产费

及其他类似性质的费用 1,341 1,229 5,422 5,455

按国际财务报告准则 13,068 22,775 295,678 297,244

境内外会计准则差异的说明：本集团按中国政府相关机构的有关规定计提维简费、安全生产费及其他类

似性质的费用，计入当期费用并在所有者权益中的专项储备单独反映。按规定范围使用专项储备形成固

定资产时，应在计入相关资产成本的同时全额结转累计折旧。而按国际财务报告准则，这些费用应于发

生时确认，相关资本性支出于发生时确认为物业、厂房及设备，按相应的折旧方法计提折旧。上述差异

带来的递延税项影响也反映在其中。

2.4 股东数量和持股情况

截止报告期末股东总数（户) 321,519

其中：A 股记名股东（含神华集团公司） 319,141

H 股记名股东 2,378

单位：股

前十名股东持股情况

持有有限质押或冻结情况

股东名称报告期内比例

期末持股数量售条件股股份数量股东性质

（全称）增减 (%)

份数量状态

神华集团有限责任公司 0 14,521,846,560 73.01 0 无不适用国家

HKSCC NOMINEES LIMITED 153,279 3,390,286,809 17.05 0 未知不适用境外法人

全国社保基金五零三组合 16,880,000 16,880,000 0.08 0 无不适用国家

中国工商银行－上证 50 交易 -5,524,310 16,293,871 0.08 0 不适用其他

无

型开放式指数证券投资基金

全国社保基金五零四组合 15,000,000 15,000,000 0.08 0 无不适用国家

中国工商银行股份有限公司－ 11,577,874 11,577,874 0.06 0 不适用其他

华商量化进取灵活配置混合型无

证券投资基金

博时价值增长证券投资基金 -4,896,300 10,006,495 0.05 0 无不适用其他

香港中央结算有限公司 2,494,819 9,541,926 0.05 0 无不适用境外法人

全国社保基金四一四组合 9,500,000 9,500,000 0.05 0 无不适用国家

南方东英资产管理有限公司－ -7,782,272 9,288,956 0.05 0 不适用其他

无

南方富时中国 A50ETF

前十名无限售条件股东持股情况

持有无限售条件流通股股份种类及数量

股东名称

的数量种类数量

神华集团有限责任公司 14,521,846,560 人民币普通股 14,521,846,560

HKSCC NOMINEES LIMITED 3,390,286,809 境外上市外资股 3,390,286,809

全国社保基金五零三组合 16,880,000 人民币普通股 16,880,000

中国工商银行－上证 50 交易型开放式指数证

16,293,871 人民币普通股 16,293,871

券投资基金

全国社保基金五零四组合 15,000,000 人民币普通股 15,000,000

中国工商银行股份有限公司－华商量化进取

11,577,874 人民币普通股 11,577,874

灵活配置混合型证券投资基金

博时价值增长证券投资基金 10,006,495 人民币普通股 10,006,495

香港中央结算有限公司 9,541,926 人民币普通股 9,541,926

全国社保基金四一四组合 9,500,000 人民币普通股 9,500,000

南方东英资产管理有限公司－南方富时中国

9,288,956 人民币普通股 9,288,956

A50ETF

全国社保基金五零三组合、全国社保基金五零四组合、全国社保基金四

一四组合的实际控制人均为全国社保基金；中国工商银行－上证 50 交

易型开放式指数证券投资基金、中国工商银行股份有限公司－华商量化

进取灵活配置混合型证券投资基金的托管银行均为中国工商银行股份

上述股东关联关系或一致行动的说明

有限公司；HKSCC Nominees Limited、香港中央结算有限公司均为香港

交易所的全资子公司；除以上披露内容外，本公司并不知晓前十名无限

售条件股东和前十名股东之间是否存在关联关系及是否属于《上市公司

收购管理办法》中规定的一致行动人。

注：HKSCC Nominees Limited（香港中央结算（代理人）有限公司）持有的 H 股为代表多个客户所持有；

香港中央结算有限公司持有的 A 股股份为代表多个客户持有。

2.5 控股股东与实际控制人情况

本报告期内，公司控股股东及实际控制人没有发生变更。

§3 管理层讨论与分析

3.1 管理层讨论与分析

经营情况综述

2015 年目 2015 年上半完成比例 2014 年上半变化

标年完成（%）年完成（%）

商品煤产量百万吨 273.60 139.4 51.0 155.0 (10.1)

煤炭销售量百万吨 404.25 177.8 44.0 234.6 (24.2)

总售电量十亿千瓦时 212.70 93.62 44.0 99.38 (5.8)

营业收入亿元 2,100 877.83 41.8 1,291.97 (32.1)

营业成本亿元 1,416 532.28 37.6 840.30 (36.7)

销售、管理、

亿元 253 105.90 41.9 101.09 4.8

财务费用

2015 年上半年，中国神华对外积极开拓、稳定市场，对内优化组织、严控成本，充分发挥一体化运

营优势，有效抵御了市场的巨大变化。按企业会计准则，2015 年上半年本集团实现营业利润 20,764 百

万元（2014 年上半年：33,171 百万元），同比下降 37.4%；归属于本公司股东的净利润 11,727 百万元（2014

年上半年：21,546 百万元），基本每股收益为 0.590 元/股（2014 年上半年：1.083 元/股），同比下降 45.6%。

本集团 2015 年上半年主要财务指标如下：

变化

2015 年上半年 2014 年上半年

（%）

期末总资产回报率 % 2.9 4.7 下降 1.8 个百分点

期末净资产收益率 % 4.0 7.8 下降 3.8 个百分点

息税折旧摊销前盈利百万元 32,962 44,698 (26.3)

于 2015 年于 2014 年变化

6 月 30 日 12 月 31 日（%）

每股净资产元/股 14.59 14.67 (0.5)

资产负债率 % 35.7 33.2 上升 2.5 个百分点

总债务资本比 % 22.7 21.1 上升 1.6 个百分点

3.1.1 合并经营业绩回顾

一合并经营成果

1 合并利润表及合并现金流量表项目变动分析

单位:百万元

本期数上年同期数变化（%）

营业收入 87,783 129,197 (32.1)

营业成本 53,228 84,030 (36.7)

营业税金及附加 3,061 1,869 63.8

销售费用 261 381 (31.5)

资产减值损失 395 246 60.6

投资收益 256 202 26.7

营业外支出 260 159 63.5

经营活动产生的现金流量净额 30,911 32,081 (3.6)

其中:神华财务公司经营活动产生

注 9,575 1,659 477.2

的现金流量净额

剔除神华财务公司影响后经营活

21,336 30,422 (29.9)

动产生的现金流量净额

投资活动产生的现金流量净额 (11,623) (18,257) (36.3)

筹资活动产生的现金流量净额 (3,653) 11,311 (132.3)

研发支出 260 535 (51.4)

注：神华财务公司对除本集团以外的其他单位提供存贷款等金融服务，此项为该业务产生的存贷款及利

息、手续费、佣金等项目的现金流量。

(1) 营业收入

2015 年上半年本集团营业收入 87,783 百万元（2014 年上半年：129,197 百万元），同比下降 32.1%。

变动原因主要是：

①受下游行业需求、天气等因素影响，本集团实现煤炭销售量 177.8 百万吨（2014 年上半年：234.6

百万吨），同比下降 24.2%；商品煤平均销售价格 316.0 元/吨（2014 年上半年：368.4 元/吨），同比下

降 14.2%；

②受非化石能源发电占比上升等因素影响，本集团实现售电量 93.62 十亿千瓦时（2014 年上半年：

99.38 十亿千瓦时），同比下降 5.8%；平均售电电价 343.2 元/兆瓦时（2014 年上半年：360.0 元/兆瓦时），

同比下降 4.7%；

③物资贸易业务量下降。

本集团 2015 年上半年分行业、分地区经营情况分析请见本节后文相关内容。

(2) 营业成本

单位:百万元

本期占营业上年同上年同期占营业本期金额较上年

成本构成项目本期金额

成本比例(%) 期金额成本比例(%) 同期变化(%)

外购煤成本 9,673 18.2 26,324 31.3 (63.3)

原材料、燃料及动力 7,130 13.4 9,007 10.7 (20.8)

人工成本 5,272 9.9 5,054 6.0 4.3

折旧及摊销 9,312 17.5 8,847 10.5 5.3

运输费 6,064 11.4 7,864 9.4 (22.9)

其他 15,777 29.6 26,934 32.1 (41.4)

营业成本合计 53,228 100.0 84,030 100.0 (36.7)

2015 年上半年本集团营业成本 53,228 百万元（2014 年上半年：84,030 百万元），同比下降 36.7%。

其中：

①外购煤成本 9,673 百万元（2014 年上半年：26,324 百万元），同比下降 63.3%，主要是煤炭采购

价格及外购煤销售量同比下降；

②原材料、燃料及动力成本 7,130 百万元（2014 年上半年：9,007 百万元），同比下降 20.8%，主要

是煤炭销售量及售电量同比下降；

③运输费 6,064 百万元（2014 年上半年：7,864 百万元），同比下降 22.9%，主要是商品煤运输量下

降；

④其他成本 15,777 百万元（2014 年上半年：26,934 百万元），同比下降 41.4%，主要是物资贸易业

务量下降。

(3) 营业税金及附加

2015 年上半年，本集团营业税金及附加 3,061 百万元（2014 年上半年：1,869 百万元），同比增长

63.8%，主要是资源税改革将价格调节基金、矿产资源补偿费等转为资源税征收，核算口径变化导致煤

炭资源税增加。

(4) 销售费用

本集团销售费用主要是销售机构发生的费用及其他费用。2015 年上半年本集团销售费用 261 百万

元（2014 年上半年：381 百万元），同比下降 31.5%，主要是煤炭销售量下降，以及外购煤销售量减少

导致相关的装卸费等下降。

(5) 资产减值损失

2015 年上半年，本集团资产减值损失 395 百万元（2014 年上半年：246 百万元），同比增长 60.6%，

主要是对已关停的北京热电的发电装置及相关设备计提了减值损失。

本报告期末，本集团煤炭存货成本低于其可变现净值，无需对煤炭存货计提跌价准备。

(6) 投资收益

2015 年上半年本集团投资收益 256 百万元（2014 年上半年：202 百万元），同比增长 26.7%，主要

是对外贷出款项收益增加。

(7) 营业外支出

2015 年上半年本集团营业外支出 260 百万元（2014 年上半年：159 百万元），同比增长 63.5%，主

要是处置固定资产损失增加。

(8) 经营活动产生的现金流量净额

本集团 2015年上半年经营活动产生的现金流量净额 30,911百万元（2014年上半年：32,081 百万元），

同比下降 3.6%。其中神华财务公司经营活动产生的现金流量净额 9,575 百万元（2014 年上半年：1,659

百万元）；剔除神华财务公司影响后，本集团经营活动产生的现金流量净额 21,336 百万元（2014 年上

半年：30,422 百万元），同比下降 29.9%，主要是净利润同比下降带来现金流入净额减少。

(9) 投资活动产生的现金流量净额

本集团 2015 年上半年投资活动产生的现金净流出 11,623 百万元（2014 年上半年：18,257 百万元），

同比下降 36.3%，主要是购建长期资产支付的现金减少。

(10) 筹资活动产生的现金流量净额

本集团 2015 年上半年筹资活动产生的现金净流出 3,653 百万元（2014 年上半年：净流入 11,311 百

万元），同比下降 132.3%，主要是债务融资规模小于上年同期，以及于本报告期支付 A 股 2014 年度末

期股息。

2 其他

公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

报告期内，本集团利润构成的主要变化为：煤炭分部经营收益占比大幅下降，发电分部经营收益占

比大幅上升。

按照企业会计准则下的合并抵销前各业务分部经营收益计算，本集团煤炭、发电、运输、煤化工分

部经营收益的占比由 2014 年上半年的 43%、29%、25%和 3%变为 2015 年上半年的 28%、44%、26%和

2%。

二合并资产负债情况

单位：百万元

本期期末数占上期期末数本期期末数

本期期末上期期末

项目名称总资产的比例占总资产的较上期期末主要变动原因

数数

（%）比例（%）变动（%）

神华财务公司吸收存款增

货币资金 61,012 11.0 43,502 8.2 40.3 加，以及本公司债务融资

流入现金增加

以公允价值计量

且其变动计入当

28 0.0 442 0.1 (93.7) 处置持有的企业债券

期损益的金融资

产

煤炭业务应收银行承兑汇

应收票据 9,873 1.8 6,168 1.2 60.1

票增加

应收账款 24,994 4.5 23,746 4.5 5.3 煤炭业务应收售煤款增加

存货 17,884 3.2 15,790 3.0 13.3 煤炭存货增加

运输及发电业务新投入使

固定资产 280,838 50.6 259,909 48.8 8.1

用的固定资产增加

运输及发电业务建造资产

在建工程 55,747 10.0 77,326 14.5 (27.9)

投入使用

本公司发行债券替代短期

短期借款 5,220 0.9 12,246 2.3 (57.4)

借款

煤炭业务应付银行承兑汇

应付票据 2,783 0.5 4,387 0.8 (36.6)

票减少

应付利息 1,359 0.2 779 0.1 74.5 债券的应付利息余额增加

至本报告期末，本公司

2014 年度末期股息 H 股部

应付股利 4,867 0.9 1,501 0.3 224.3

分尚未派出。上述股息已

于 7 月 10 日派出

神华财务公司吸收存款余

其他应付款 38,159 6.9 26,813 5.0 42.3

额增加

本公司发行的超短期融资

其他流动负债 14,987 2.7 9,994 1.9 50.0

券余额增加

应付债券 33,980 6.1 24,933 4.7 36.3 本集团发行美元债券增加

其他综合收益 (269) (0.0) (353) (0.1) (23.8) 外币报表折算差额变动

维简费、安全费储备余额

专项储备 6,012 1.1 4,638 0.9 29.6

增加

本公司 2014 年度末期股

未分配利润 175,451 31.6 178,442 33.5 (1.7) 息派发金额大于 2015 年

上半年实现净利润

3.1.2 分部经营业绩回顾

第一部分主营业务分行业、分产品情况

1. 煤炭分部

（1）生产经营

上半年，公司坚持以市场为导向，及时优化产品结构，增加高附加值煤炭产品比例，实现效益最大

化；注重技术研发，提高生产效率，降低作业成本；落实煤质管理办法，加强精益管理，推动岗位作业

流程标准化；推广应用数字矿山建设成果，打造神华洁净煤品牌，进一步提高煤炭产品的市场竞争力。

上半年，公司商品煤产量达 139.4 百万吨（2014 年上半年：155.0 百万吨），同比下降 10.1%。神东

矿区（含锦界矿）及准格尔矿区分别完成商品煤产量 87.2 百万吨、28.8 百万吨，同比下降 7.9%和 4.0%。

宝日希勒矿区、胜利矿区及包头矿区分别完成商品煤产量 11.8 百万吨、6.7 百万吨及 2.9 百万吨，同比

下降 15.1%、22.1%及 54.7%。

上半年，本集团煤炭分部完成掘进总进尺 30.2 万米，同比下降 5.3%。其中神东矿区完成掘进总进

尺 29.0 万米，同比下降 4.9%；包头矿区完成掘进总进尺 1.2 万米，同比下降 14.3%。

（2）煤炭销售

公司采取贴近市场的定价策略，适时调整产品结构，积极挖掘新市场，开发新用户，但受市场需求

等因素影响，上半年公司实现煤炭销售量 177.8 百万吨（2014 年上半年：234.6 百万吨），同比下降 24.2%；

加权平均煤炭销售价格 316.0 元/吨（2014 年上半年：368.4 元/吨），同比下降 14.2%。

①按销售方式分类

2015年上半年 2014年上半年变动

占销售量占销售量销售量

销售量价格销售量价格价格

合计比例合计比例

人民币人民币

百万吨 % 百万吨 % % %

元/吨元/吨

一、国内销售 175.4 98.7 316.1 226.9 96.7 361.0 (22.7) (12.4)

（一）自产煤及采购煤 168.0 94.5 313.3 206.6 88.0 356.3 (18.7) (12.1)

1、直达 70.7 39.8 238.6 88.0 37.5 259.1 (19.7) (7.9)

2、下水 97.3 54.7 367.6 118.6 50.5 428.5 (18.0) (14.2)

（二）国内贸易煤销售 7.4 4.2 380.8 15.9 6.8 390.5 (53.5) (2.5)

（三）进口煤销售 0.0 0.0 - 4.4 1.9 470.9 (100.0) -

二、出口销售 0.6 0.3 467.9 0.9 0.4 571.7 (33.3) (18.2)

三、境外煤炭销售 1.8 1.0 251.7 6.8 2.9 586.7 (73.5) (57.1)

（一）印尼煤电 0.8 0.4 81.2 1.0 0.4 122.8 (20.0) (33.9)

（二）转口贸易 1.0 0.6 393.3 5.8 2.5 665.9 (82.8) (40.9)

销售量合计/加权平均价格 177.8 100.0 316.0 234.6 100.0 368.4 (24.2) (14.2)

2015 年上半年公司国内煤炭销售量为 175.4 百万吨（2014 年上半年：226.9 百万吨），同比下降 22.7%，

占煤炭销售总量的 98.7%，主要是受下游行业需求、天气等因素影响，以及公司调减贸易煤销售量。

2015 年上半年公司国内销售中自产煤及采购煤的下水销量为 97.3 百万吨（2014 年上半年：118.6 百

万吨），同比下降 18.0%，降幅小于同期公司国内煤炭销售量。

2015 年上半年公司对前五大国内煤炭客户销售量为 15.2 百万吨，占国内销售量的 8.7%。其中，最

大客户销售量为 4.3 百万吨，占国内销售量的 2.5%。前五大国内煤炭客户主要为燃料公司及发电公司。

本集团各矿区的煤炭销售业务主要由销售集团统一负责；公司销售的煤炭产品主要为动力煤。煤炭

分部主要子公司情况请见本报告财务报表附注五之 1、重要子公司情况。

②按内外部客户分类

2015年上半年 2014年上半年价格

销售量占比价格销售量占比价格变动

百万吨 % 元/吨百万吨 % 元/吨 %

对外部客户销售 138.4 77.8 316.8 189.5 80.8 375.9 (15.7)

对内部发电分部销售 37.2 21.0 315.2 43.0 18.3 339.0 (7.0)

对内部煤化工分部销售 2.2 1.2 277.2 2.1 0.9 296.0 (6.4)

煤炭销售量合计/加权平均价格 177.8 100.0 316.0 234.6 100.0 368.4 (14.2)

2015 年上半年，公司对外部客户的煤炭销售量占比有所下降，从上年同期的 80.8%下降到 77.8%。

公司对内部发电分部、煤化工分部和外部客户销售煤炭采用统一的定价政策。

（3）安全生产

上半年，公司持续加强安全督导检查，扎实推进本安体系建设，开展教育警示活动，优化生产安全

事故应急预案，夯实安全管理基础。报告期内，公司原煤生产百万吨死亡率为零。

（4）环境保护

上半年，公司重点实施节能环保专项工作，认真治理环境隐患，推进建设项目环保合规性工作。公

司原煤生产综合能耗为 2.34 千克标准煤/吨。

为落实京津冀地区大气污染治理的要求，公司先后与沧州市、保定市等多地政府签订了清洁煤供需

合作协议，增加销售神华洁净煤。

（5）项目进展

截至报告期末，郭家湾煤矿首采工作面已具备联合试运转条件；新街矿区探矿权申办工作进展顺利。

（6）煤炭资源

于 2015 年 6 月 30 日，中国标准下本集团的煤炭保有资源量为 245.13 亿吨，煤炭保有可采储量为

158.66 亿吨；JORC 标准下本集团的煤炭可售储量为 82.82 亿吨。

2015 年上半年，公司煤炭勘探支出（即可行性研究结束之前发生的、与煤炭资源勘探和评价有关的

支出）约 0.10 亿元（2014 年上半年：0.13 亿元），主要是澳洲沃特马克项目相关的勘探支出。

2015 年上半年，公司煤矿开发和开采相关的资本性支出约 13.63 亿元（2014 年上半年：25.88 亿元）。

主要是郭家湾、台格庙矿相关的开发支出，以及神东、胜利等矿区的开采支出。

公司主要矿区生产的商品煤特征如下：

主要商品煤的收到

灰分

序号矿区主要煤种基低位发热量硫分

（平均值）

（千卡/千克）

1 神东矿区长焰煤/不粘煤 >5,400 ≤0.5% ≈12.9%

2 准格尔矿区长焰煤 >4,500 ≤0.5% ≈27.5%

3 胜利矿区褐煤 >3,200 ≤0.8% ≈18.4%

4 宝日希勒矿区褐煤 >3,600 ≤0.8% ≈15.0%

5 包头矿区长焰煤/不粘煤 >4,500 ≤0.8% ≈21.0%

注：各矿区生产的主要商品煤的发热量、硫分、灰分，受地质条件、开采区域、洗选加工、运输损耗及

混煤比例等因素影响，上述数值与矿区个别矿井生产的商品煤或公司最终销售的商品煤的特征可能存在

不一致。

（7）经营成果分析

2015 年上半年本集团合并抵销前煤炭分部经营成果如下：

2015年上 2014年上变动

主要变动原因

半年半年 (%)

营业收入百万元 62,170 103,566 (40.0) 煤炭销售量、销售价格下降

外购煤成本、煤炭运输成本

营业成本百万元 50,242 84,087 (40.2)

等下降

其中：

1.自产煤生产成本百万元 16,218 19,182 (15.5) 自产煤销售量下降

外购煤销售量及采购价格

2.外购煤成本百万元 9,673 26,324 (63.3)

下降

上升 0.4 个

毛利率 % 19.2 18.8

百分点

经营收益百万元 6,225 15,091 (58.8)

下降 4.6 个

经营收益率 % 10.0 14.6

百分点

（8）自产煤单位生产成本

2015 年上半年煤炭分部自产煤单位生产成本为 117.3 元/吨（2014 年上半年：124.7 元/吨），同比下

降 5.9%。主要变动原因是：

①原材料、燃料及动力成本为 20.4 元/吨（2014 年上半年：24.8 元/吨），同比下降 17.7%，主要是

掘进进尺减少以及燃料、电力价格下降；

②人工成本为 17.1 元/吨（2014 年上半年：14.2 元/吨），同比增长 20.4%。主要是煤炭销售量下降；

③折旧及摊销为 19.7 元/吨（2014 年上半年：17.8 元/吨），同比增长 10.7%，主要是煤炭销售量下

降；

④其他成本为 60.1 元/吨（2014 年上半年：67.9 元/吨），同比下降 11.5%，主要是资源税改革，价

格调节基金和矿产资源补偿费转为资源税计入“营业税金及附加”核算，以及矿务工程费、露天矿剥离

费减少等。

其他成本由以下三部分组成：（1）与生产直接相关的支出，包括维简安全费、洗选加工费、矿务

工程费等，占 70%；（2）生产辅助费用，占 10%；（3）征地及塌陷补偿、环保支出、地方性收费等，

占 20%。

剔除资源税改革的影响，本公司自产煤单位生产成本同比增长 4.0%。

（9）外购煤成本分析

本公司的外购煤包括自有矿区周边及铁路沿线的采购煤、国内贸易煤及进口、转口贸易的煤炭。

2015 年上半年公司外购煤成本为 9,673 百万元（2014 年上半年：26,324 百万元），同比下降 63.3%，

主要是外购煤销售量及采购价格下降。

外购煤销售量为 39.5 百万吨（2014 年上半年：80.8 百万吨），同比下降 51.1%，占公司煤炭总销售

量的比例由 2014 年上半年的 34.4%下降到 22.2%。其中，国内贸易煤销售量减少 8.5 百万吨，下降 53.5%；

进口煤销售量减少 4.4 百万吨，下降 100.0%。

2. 发电分部

于 2014 年 12 2015 年上半于 2015 年 6 于 2015 年 6

地理总发总售平均利售电标准售电电

电厂所在电网月 31 日总装年新增/（减月 30 日总装月 30 日权

位置电量电量用小时煤耗价

机容量少）装机容量机容量益装机容量

亿千亿千克/千瓦元/兆瓦

小时兆瓦兆瓦兆瓦兆瓦

瓦时瓦时时时

沧东电力华北电网河北 68.2 64.9 2,707 309 347 2,520 - 2,520 1,285

三河电力华北电网河北 32.1 29.7 2,471 298 359 1,300 - 1,300 501

定洲电力华北电网河北 67.4 62.1 2,673 323 340 2,520 - 2,520 1,021

盘山电力华北电网天津 29.3 27.4 2,762 315 391 1,060 - 1,060 482

准能电力华北电网内蒙古 19.3 17.2 2,014 372 233 960 - 960 554

西北／华北／

神东电力内蒙古 107.0 97.9 2,335 349 252 4,167 1,000 5,167 4,657

陕西省地方电网

国华准格尔华北电网内蒙古 27.1 24.5 2,056 310 238 1,320 - 1,320 639

国华呼电东北电网内蒙古 21.1 19.0 1,757 330 233 1,200 - 1,200 960

北京热电华北电网北京 5.6 4.8 1,612 169 412 400 (400) - -

绥中电力东北电网辽宁 65.5 61.3 1,819 311 332 3,600 - 3,600 1,800

浙能电力华东电网浙江 108.0 102.4 2,454 303 387 4,400 - 4,400 2,640

太仓电力华东电网江苏 35.9 34.3 2,851 301 326 1,260 - 1,260 630

锦界能源华北电网陕西 81.8 75.3 3,410 327 295 2,400 - 2,400 1,680

神木电力西北电网陕西 5.1 4.5 2,295 379 329 220 - 220 112

台山电力南方电网广东 105.5 98.9 2,109 312 415 5,000 - 5,000 4,000

惠州热电南方电网广东 15.3 13.9 2,321 326 417 660 - 660 660

孟津电力华中电网河南 21.5 20.3 1,793 309 353 1,200 - 1,200 612

陈家港电力华东电网江苏 39.9 38.0 3,025 291 335 1,320 - 1,320 726

神皖能源华东电网安徽 66.6 63.1 2,474 321 355 2,600 2,000 4,600 2,346

神华四川能源四川电网四川 19.4 17.6 1,537 333 435 1,260 - 1,260 604

福建能源华东电网福建 42.8 40.6 1,716 327 345 1,240 2,000 3,240 1,501

PLN（印尼

印尼煤电印尼 9.2 8.2 3,072 366 404 300 - 300 210

国家电力公司）

燃煤电厂合计/加权平均 993.6 925.9 2,330 318 340 40,907 4,600 45,507 27,620

于 2014 年 12 2015 年上半于 2015 年 6 于 2015 年 6

地理总发总售平均利售电标准售电电

电厂所在电网月 31 日总装年新增/（减月 30 日总装月 30 日权

位置电量电量用小时煤耗价

机容量少）装机容量机容量益装机容量

其他电厂

珠海风能南方电网广东 0.1 0.1 746 - 596 16 - 16 12

余姚电力华东电网浙江 7.8 7.6 1,005 232 761 780 - 780 624

神华四川能源四川省地方电网四川 2.7 2.6 2,087 - 255 125 - 125 48

（1）生产经营

上半年，面对用电需求增速放缓、火电新增装机容量增速较快、非化石能源发电量增加等不利因素，发电分部积极开展电力营销，保持稳定运

行。上半年实现发电量 100.42 十亿千瓦时，同比下降 5.7%；总售电量 93.62 十亿千瓦时，同比下降 5.8%。上半年燃煤机组平均利用小时数达 2,330

小时，比全国平均水平 2,158 小时1高 172 小时。本报告期末，本集团总装机容量达到 46,428 兆瓦，其中燃煤机组总装机容量 45,507 兆瓦。

上半年，发电分部共耗用神华煤 38.5 百万吨，占本集团发电分部燃煤消耗量 43.0 百万吨的 89.5%（2014 年上半年：88.2%）。

（2）环境保护

发电分部积极实施神华清洁能源发展战略，大力推进燃煤发电机组“超低排放”改造。上半年新增及改造 7,100 兆瓦“超低排放”燃煤机组，

实现“超低排放”的燃煤机组总装机容量累计达到 9,450 兆瓦，占公司燃煤发电总装机容量的 21%。

（3）项目进展

神皖能源公司安庆二期发电项目（2×1,000 兆瓦）、福建鸿山热电厂（2×1,000 兆瓦）、重庆万州港电一体化项目 1 号机组（1,000 兆瓦）共计

5,000 兆瓦机组顺利投运。青海格尔木电厂（2×660 兆瓦）、胜利电厂（2×660 兆瓦）、神东电力准东五彩湾二期电厂项目（2×660 兆瓦）等机组获

得核准。九江煤电一体化、寿光电厂项目进展顺利。

数据来源：中国电力企业联合会

（4）经营成果分析

上半年，发电分部平均售电电价和燃煤成本均有所下降，盈利能力保持稳定。本集团合并抵销前发

电分部经营成果如下：

2015年 2014年变动

主要变动原因

上半年上半年 (%)

营业收入百万元 33,580 37,074 (9.4) 售电量及平均售电电价下降

售电量及电厂单位燃煤成本

营业成本百万元 20,951 24,369 (14.0)

下降

上升 3.3

毛利率 % 37.6 34.3

个百分点

经营收益百万元 9,889 10,030 (1.4)

上升 2.3

经营收益率 % 29.4 27.1

个百分点

2015 年上半年公司平均售电电价为 343.2 元/兆瓦时（2014 年上半年：360.0 元/兆瓦时），同比下降

4.7%；其中，燃煤电厂平均售电电价为 340.0 元/兆瓦时（2014 年上半年：355.7 元/兆瓦时），同比下降

4.4%。单位售电成本为 219.6 元/兆瓦时（2014 年上半年：241.6 元/兆瓦时），同比下降 9.1%，主要变

动原因是电厂燃煤成本降低。

3. 铁路分部

（1）生产经营

2015 年上半年，铁路分部优化资源配置，维护运输动态平衡，努力实现运量最大化。通过提高单列

载重、加强内部资源共享、控制检修支出等措施，控制运营成本。

上半年，本集团自有铁路运输周转量达 98.5 十亿吨公里，同比下降 10.0%，占总周转量的 83.8%，

占比较上年同期略有增长。

（2）项目进展

新建准池铁路预计下半年全线开通临管运营。黄大铁路建设有序推进。

（3）经营成果分析

2015 年上半年本集团合并抵销前铁路分部经营成果如下：

2015年 2014年变动

主要变动原因

上半年上半年 (%)

营业收入百万元 13,338 15,033 (11.3) 铁路运输周转量下降

营业成本百万元 5,230 5,224 0.1

下降 4.4

毛利率 % 60.8 65.2

个百分点

经营收益百万元 5,238 7,650 (31.5)

下降 11.6

经营收益率 % 39.3 50.9

个百分点

2015 年上半年铁路分部为集团内部提供运输服务产生的收入为 11,679 百万元（2014 年上半年：

13,467 百万元），同比下降 13.3%，占铁路分部营业收入的 87.6%（2014 年上半年：89.6%）。本集团

部分铁路线为第三方提供运输服务，获得运输收入。

2015 年上半年铁路分部的单位运输成本为 0.052 元/吨公里（2014 年上半年：0.046 元/吨公里），同

比增长 13.0%，主要是铁路运输周转量同比下降。

4. 港口分部

（1）生产经营

上半年，公司加强港口作业和堆场管理，减缓需求波动及天气等不利因素的影响。公司自有港口下

水煤量为 74.5 百万吨（2014 年上半年：87.8 百万吨），同比下降 15.1%。其中，黄骅港下水煤量达 51.4

百万吨（2014 年上半年：67.8 百万吨），同比下降 24.2%，主要是煤炭市场需求下降，下水煤销售量相

应下降；神华天津煤码头下水煤量达 20.0 百万吨（2014 年上半年：17.3 百万吨），同比增长 15.6%；神

华珠海煤码头下水煤量达 3.1 百万吨（2014 年上半年：2.7 百万吨），同比增长 14.8%。神华天津煤码头、

神华珠海煤码头下水煤量按年度计划落实、小幅上升。公司通过自有港口下水的煤炭量占港口下水煤总

量的 76.1%，较上年同期的 73.5%上升 2.6 个百分点。

（2）项目进展

神华天津煤码头二期工程稳步推进。广西北海码头（设计年吞吐能力约 9 百万吨）的建设有序开展。

（3）经营成果分析

2015 年上半年本集团合并抵销前港口分部经营成果如下：

2015年 2014年变动

主要变动原因

上半年上半年 (%)

营业收入百万元 1,769 2,058 (14.0) 港口作业量下降

黄骅港四期工程部分转固导

营业成本百万元 988 928 6.5

致折旧及摊销成本增加

下降 10.8

毛利率 % 44.1 54.9

个百分点

经营收益百万元 550 826 (33.4)

下降 9.0

经营收益率 % 31.1 40.1

个百分点

2015 年上半年港口分部为集团内部提供运输服务产生的收入为 1,687 百万元（2014 年上半年：1,906

百万元），同比下降 11.5%，占港口分部营业收入的 95.4%（2014 年上半年：92.6%）；为集团内部提

供运输服务的成本为 916 百万元。

5. 航运分部

（1）生产经营

航运分部紧密服务于一体化运营，积极配合销售工作开展“江海联运”。上半年完成航运货运量 39.8

百万吨，航运周转量 32.8 十亿吨海里。

（2）经营成果分析

2015 年上半年本集团合并抵销前航运分部经营成果如下：

2015年 2014年变动

主要变动原因

上半年上半年 (%)

营业收入百万元 1,010 1,745 (42.1) 航运业务量下降

航运业务量下降以及燃油价

营业成本百万元 917 1,441 (36.4)

格、租船成本下降

下降 8.2

毛利率 % 9.2 17.4

个百分点

经营收益百万元 34 244 (86.1)

下降 10.6

经营收益率 % 3.4 14.0

个百分点

2015 年上半年航运分部单位运输成本为 0.028 元/吨海里（2014 年上半年：0.038 元/吨海里），同比

下降 26.3%，主要是燃油价格及租船成本下降。

6. 煤化工分部

（1）生产经营

上半年，煤化工分部做好生产装置安全、稳定运行，通过积极开展能耗物耗对标达标诊断、引入先

进的装置运营技术及建立检修维护定额等方式，全力降低成本。本公司煤化工分部燃煤及原料煤消耗量

合计为 2.1 百万吨（2014 年上半年：2.1 百万吨），全部为神华煤。

2015 年上半年销售聚乙烯产品 163.2 千吨，聚丙烯产品 153.2 千吨。

2015年上半年 2014年上半年变动

销售量价格销售量价格销售量价格

千吨元/吨千吨元/吨 % %

聚乙烯 163.2 7,909.7 152.5 9,053.7 7.0 (12.6)

聚丙烯 153.2 7,178.6 155.0 8,766.5 (1.2) (18.1)

（2）经营成果分析

2015 年上半年本集团合并抵销前煤化工分部经营成果如下：

2015年 2014年变动

主要变动原因

上半年上半年 (%)

营业收入百万元 2,969 3,430 (13.4) 聚乙烯、聚丙烯销售价格下降

技改项目转固导致折旧及摊

营业成本百万元 2,131 2,069 3.0

销成本增加

下降 11.5

毛利率 % 28.2 39.7

个百分点

经营收益百万元 561 977 (42.6)

下降 9.6

经营收益率 % 18.9 28.5

个百分点

（3）主要产品单位生产成本

2015年上半年 2014年上半年变动

产量单位生产成本产量单位生产成本产量单位生产成本

千吨元/吨千吨元/吨 % %

聚乙烯 161.2 5,090.1 145.8 5,129.7 10.6 (0.8)

聚丙烯 160.0 4,790.6 148.9 4,952.0 7.5 (3.3)

第二部分主营业务分地区情况

单位：百万元

同比变动

地区营业收入

（%）

来源于中国大陆的对外交易收入 86,805 (30.4)

来源于其他国家或地区的对外交易收入 978 (78.4)

主营业务分地区情况的说明：本集团主要在中国大陆经营煤炭及电力的生产与销售，铁路、港口

和船队运输，煤制烯烃等煤炭相关化学加工业务等。

2015 年上半年，来自中国大陆的对外交易收入为 868.05 亿元，占本集团营业收入的 98.9%。来源

于其他国家或地区的对外交易收入为 9.78 亿元，同比下降 78.4%，主要是转口贸易煤的销售量及销售价

格下降。

3.2 资本开支完成情况

2015 年上半年完成 2015 年计划完成比例

亿元亿元 %

煤炭业务 17.6 48.3 36.4

发电业务 73.5 147.7 49.8

运输业务 26.0 154.5 16.8

其中：铁路 21.7 125.7 17.3

港口 3.5 18.9 18.5

航运 0.8 9.9 8.1

煤化工业务 0.9 11.8 7.6

其他 0.2 6.7 3.0

合计 118.2 369.0 32.0

2015 年上半年，公司完成资本开支 118.2 亿元，主要用于国华寿光发电厂、重庆万州港电一体化项目、

神皖能源公司安庆二期发电工程、福建能源公司鸿山热电厂二期工程等发电项目，以及新建准池、巴准、

黄大铁路等运输项目。下半年，公司将按计划继续稳步推进各项投资。

本公司未进行证券投资，未持有其他上市公司股权；除直接及间接控制神华财务公司 100%股权外，本

公司并无持有其他金融企业股权。

3.3 经营目标完成情况

2015 年上半年完成 2015 年目标完成比例（%）

商品煤产量百万吨 139.4 273.60 51.0

煤炭销售量百万吨 177.8 404.25 44.0

总售电量十亿千瓦时 93.62 212.70 44.0

营业收入亿元 877.83 2,100 41.8

营业成本亿元 532.28 1,416 37.6

销售、管理、财务费用亿元 105.90 253 41.9

注：以上经营目标会受到风险、不明朗因素及假设的影响，实际结果可能与该等陈述有重大差异。该等

陈述不构成对投资者的实质承诺。投资者应注意不恰当信赖或使用此类信息可能造成投资风险。

3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示

及说明

按中国企业会计准则，本集团2015年上半年归属于本公司股东的净利润117.27亿元，同比下降45.6%。

受煤炭、火电需求等不明朗因素影响，预计本集团2015年1-9月归属于本公司股东的净利润下降幅

度可能达到或超过50%。

受风险、不明朗因素及假设的影响，上述陈述可能与最后实现的结果有重大差异。该等陈述不构成

对投资者的实质承诺。投资者应当注意不恰当信赖或使用该等信息可能造成投资风险。

§4. 涉及财务报告的相关事项

4.1 报告期内，本公司主要会计政策和会计估计并无重大变化，请见本公司 2015 年半年度报告的财务

报告。

4.2 于报告期内，本集团无会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正。

4.3 本报告期内，本集团合并范围未发生变化。

4.4 本报告的中期财务报告未经审计。德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）对本集团按中国企业会

计准则编制的 2015 年中期财务报告出具了审阅报告。

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