公司代码：601788 公司简称：光大证券
光大证券股份有限公司
2015 年半年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于
上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 光大证券 601788 不适用
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 胡世明 朱勤
电话 021-22169914 021-22169914
传真 021-22169964 021-22169964
电子信箱 ebs@ebscn.com ebs@ebscn.com
二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本报告期末比上年度末增减
本报告期末 上年度末
(%)
总资产 240,894,155,713.64 114,944,786,264.52 109.57
归属于上市公司股东的净
29,674,074,355.93 25,809,062,318.00 14.98
资产
本报告期 本报告期比上年同期增减
上年同期
（1-6月） (%)
经营活动产生的现金流量
43,224,214,747.53 -4,535,327,455.77
净额
营业收入 9,520,704,700.78 1,922,140,670.23 395.32
归属于上市公司股东的净
4,878,026,226.81 381,081,640.33 1,180.05
利润
归属于上市公司股东的扣
4,787,668,010.99 376,411,924.71 1,171.92
除非经常性损益的净利润
加权平均净资产收益率（%
17.20 1.66 增加15.54个百分点
）
基本每股收益（元／股） 1.4272 0.1115 1,180.00
稀释每股收益（元／股） 1.4272 0.1115 1,180.00
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况
表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 111,535
前 10 名股东持股情况
持有有限售 质押或冻
持股比例 持股
股东名称 股东性质 条件的股份 结的股份
(%) 数量
数量 数量
中国光大集团股份公司 国有法人 33.92 1,159,456,183 0 无
中国光大控股有限公司 境外法人 33.33 1,139,250,000 0 无
中国工商银行股份有限公司－申万菱信 境内非国有
中证申万证券行业指数分级证券投资基 法人 1.26 42,957,980 0 无
金
大众汽车租赁有限公司 境内非国有
0.64 21,867,614 0 无
法人
中国建设银行股份有限公司－富国中证 境内非国有
0.34 11,644,269 0 无
全指证券公司指数分级证券投资基金 法人
孙洪杰 境内自然人 0.32 11,045,900 0 无
孙娣欣玥 境内自然人 0.31 10,670,000 0 无
中国银行股份有限公司－招商中证全指 境内非国有
0.30 10,328,598 0 无
证券公司指数分级证券投资基金 法人
中国建设银行股份有限公司－鹏华中证 境内非国有
0.27 9,275,454 0 无
800 证券保险指数分级证券投资基金 法人
张刚强 境内自然人 0.27 9,162,910 0 无
上述股东关联关系或一致行动的说明 中国光大控股有限公司是中国光大集团股份公司全资子
公司中国光大集团有限公司的控股子公司。除此之外，
公司未知上述股东之间存在关联关系或一致行动关系。
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三 管理层讨论与分析
今年前五个月，中国资本市场在改革红利不断释放、货币政策定向宽松的宏观背景下，延续
了去年四季度以来的上涨势头，主要股指屡创新高。但进入六月中旬后，市场在融资盘去杠杆、
获利回吐等因素的影响下急促回调，沪深 300 指数在短短 17 个交易日内下跌了 31%，股市出现巨
幅震荡。监管层密集出台多项措施来稳定市场，取得初步成效。目前，行业持续增长的势头尚未
出现明显改变，截至 6 月末，两市股基成交量累计 288 万亿，比上年同期增长 5.6 倍；125 家证
券公司总资产为 8.27 万亿，净资产为 1.3 万亿，同比分别增长 238%和 60%；行业实现营业收入
3,305 亿元，同比增长 255%；实现净利润 1,532 亿元，同比增长 374%。
面对复杂多变的市场环境，公司在董事会坚强有力的领导下，主动调整经营策略，坚守风险
管控底线，经受住了市场的巨大冲击，实现了历史最好经营业绩，赢得了国有控股上市公司的良
好形象，为持续稳健发展奠定了坚实基础。公司上半年实现营业收入约 95 亿元（合并口径，下同），
近上年同期的 5 倍，实现净利润近 50 亿元，是上年同期的近 13 倍；营业收入和净利润的同比增
长幅度均在上市券商中排名第 1。公司年化净资产收益率 34.4%，逾上年同期的 10 倍。仅仅一年
的时间，公司监管评级由 C 类跃升为 A 类，标志着公司 “816 事件”的影响已基本消除，公司进
入到跨越式发展新阶段。
（一）主营业务分析
1、经纪业务
上半年，经纪业务围绕改革转型升级和互联网金融两个中心，强化综合金融服务能力，不断
将“以客户为中心”落到实处。一是对现有客户进行分级管理，采用差异化覆盖方式，提供针对
性产品和服务。二是做实分公司实体化改革，实施区域一体化、全业务链和新设营业部经营管理
模式改革，取得了良好成效。三是深入完善优化互联网金融平台，进一步提升业务效率和用户体
验。上半年，经纪业务实现营业收入 42 亿元（含信用客户交易佣金收入 17 亿），较上年同期增长
近 4 倍；实现利润 30.52 亿，较上年同期增长 16 倍；股基交易量份额 2.7%，市场排名保持在第
11 位。
2、信用业务
信用业务继续秉承“以客户为中心”理念，调动公司内外部资源，保持跨越式增长势头。截
至 6 月末，公司信用业务总规模 772.6 亿元。其中，融资融券余额 689 亿元，市场份额 3.4%，排
名第 10；托管市值两融转化率 6.16%，在前 20 大券商中排名第 3。上半年，信用业务实现利息净
收入 8.9 亿元，同比增长 114%。
3、机构销售
机构销售业务不断加强投研服务，创新营销方式，强化重点客户关系，深度挖掘潜在业务机
遇，大幅提升机构客户覆盖面积。上半年实现基金分仓内部占有率 3.9%，较 2014 年增长 5%；代
销基金产品 2,436 只，占市场全部开放式基金产品的 90%以上；实现 RQFII 托管规模 58 亿元，同
比增长 290%。上半年，销售交易业务实现营业收入 3.1 亿元，同比增长 227%。
4、投资业务
投资业务面对市场指数的不断走高，坚持不为市场乱象所惑，不为短期利益所动，始终追求
均衡发展、综合收益。一方面积极采取打新、套利和量化对冲等多策略低风险交易操作，另一方
面严格控制业务规模，及时兑现收益、隔离风险。上半年，公司投资业务累计实现营业收入 13.5
亿元。
5、投行业务
投行业务厚积薄发，实现业绩爆发式增长。上半年累计完成 8 个股票承销项目、17 个债券承
销项目和 23 个新三板挂牌项目，实现主承销规模 517 亿元，股票和债券融资规模分居行业第 13
位和第 6 位，同比大幅提升 36 位和 20 位。公司在行业内首创性地成立了中小企业投融资管理部
门，专注于新三板市场的挂牌和做市。截至 6 月末，公司稳居行业新三板融资规模首位，实现做
市业务收入 3.7 亿元，投资收益率达到 180%（未年化）。今年上半年，投行业务累计实现收入 9
亿元，较上年同期增长逾 6 倍。
6、基金业务
公司分别持有光大保德信和大成基金 55%和 25%股权。截至报告期末，上述两家基金公司管
理基金规模分别 344 亿元和 1,263 亿元，公司按持股比例享有的基金管理规模合计 505 亿元。上
半年，基金业务实现收入 2.6 亿元，同比增长 37%。
7、资管业务
资管业务以客户需求为导向，标准化投资和另类投资齐头并进，管理资产规模与客户收益均
显著提高。截至 6 月末，受托管理资产规模 2,331 亿元，较年初增长 18%，其中集合理财产品规
模 405 亿元，较年初增长 80%。资管业务产品收益居行业前列。上半年接连取得“2015 中国最佳
资产管理券商”、“2015 中国最佳量化投资团队”，“光大阳光嘉耀量化 2 号”荣获“2015 中国最佳
资管创新产品”等奖项。上半年，资管业务累计实现收入 3 亿元，同比增长 203%；实现净利润
1.5 亿元，同比增长 3 倍。
8、期货业务
期货业务上半年继续保持快速增长势头，首批取得上证 50ETF 期权代理资格，期权业务市场
份额在期货公司中排名第 3，在券商系期货公司中排名第 1。今年再次获得 AA 评级，行业排名从
去年第 9 升至第 6，取得历史最好排名。上半年,期货业务日均保证金规模 93 亿元，同比增长 90%；
实现收入 2.6 亿元，同比增长 90%；实现净利润 1 亿元，同比增长 193%。
9、直投业务
直投业务上半年处置上市项目实现收益 2.9 亿元，其他上市项目期末浮盈逾 7 亿元。同时，
该业务积极开辟产业基金新战场，新成立的新三板基金产品大幅超募，业务模式发生了根本性变
化。上半年，光大资本累计实现营业收入 3.3 亿元，较上年同期增长近 14 倍；实现净利润 3 亿元，
较上年同期增长 20 倍。
10、境外业务
境外子公司光证金控充分利用母公司的资源优势，加速整合境内外业务资源。6 月完成对新
鸿基金融的股权收购，缩小了与行业领先者的差距。公司零售经纪业务客户资产总值较年初增长
67%；投行业务完成 2 个 IPO 项目；期货、资产管理、机构销售自营业务等也取得了显著的进步。
上半年，实现营业收入 2.2 亿元，较去年同期增长 166%；实现净利润 0.5 亿元，较上年同期增长
6 倍。
11、融资租赁
融资租赁子公司上半年完成与幸福航空 35%的股权转让，合并持有幸福租赁股权比例由 50%
增至 85%。上半年公司完成租赁项目投放 7 亿元，实现收入 0.5 亿元，实现净利润 0.4 亿元。
（二）主要子公司、参股公司分析
1、光大期货有限公司，成立于 1993 年 4 月 8 日，注册资本为 100,000 万元，为公司全资子
公司。经营范围为：商品期货经纪、金融期货经纪，期货投资咨询，资产管理。
截至 2015 年 6 月 30 日，光大期货拥有 23 家营业部和一家全资子公司，总资产 1,204,731 万
元，净资产 119,164 万元，实现净利润 10,177 万元。
2、光大资本投资有限公司，成立于 2008 年 11 月 7 日，注册资本为 200,000 万元，为公司全
资子公司。经营范围为：股权投资，债权投资，设立直投基金，提供财务顾问服务，经证监会认
可开展的其他业务。
截至 2015 年 6 月 30 日，光大资本总资产 322,034 万元，净资产 295,065 万元，净利润 30,072
万元。
3、光大保德信基金管理有限公司，成立于 2004 年 4 月 22 日，注册资本为 16,000 万元，由
公司和保德信投资管理有限公司合资成立，公司持有 55%股权。经营范围为：基金募集、基金销
售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证经营）。
截至 2015 年 6 月 30 日，光大保德信基金共管理 20 只基金，管理的公募基金规模总额为 344
亿元。光大保德信基金总资产 77,882 万元，净资产 63,154 万元，净利润 8,736 万元。
4、光大证券金融控股有限公司，是一家根据香港法律注册成立的有限责任公司，成立于 2010
年 11 月 9 日，为公司全资子公司，注册资本 20 亿港币。业务性质为金融服务。
截至 2015 年 6 月 30 日，光证金控总资产折合人民币 245.8 亿元，净资产 121 亿元，净利润
5,493 万元。
5、上海光大证券资产管理有限公司，成立于 2012 年 4 月 25 日，注册资本为 20,000 万元，
为公司全资子公司。经营范围为：证券资产管理业务。
截至 2015 年 6 月 30 日，光证资管总资产 107,302 万元，净资产 80,519 万元，净利润 15,098
万元。
6、光大富尊投资有限公司，成立于 2012 年 9 月 26 日，注册资本为 120,000 万元，为公司全
资子公司。经营范围为：金融产品投资、投资咨询。
截至 2015 年 6 月 30 日，光大富尊总资产 247,031 万元，净资产 133,969 万元，净利润 15,149
万元。
7、大成基金管理有限公司，成立于 1999 年 4 月 12 日，注册资本金人民币 2 亿元，公司持
有 25%股权，是中国首批获准成立的老十家基金管理公司之一。经营范围为：发起设立基金；基
金管理业务。
截至 2015 年 6 月 30 日，大成基金管理的基金规模总额为 1,263 亿元，在 94 家基金公司中排
名第 18。总资产 310,856 万元，净资产 206,711 万元，净利润 19,711 万元。
8、光大幸福国际租赁有限公司成立于 2014 年 10 月，由子公司光证金控与幸福航空、荆门城
投联合组建，报告期公司合并持股比例由 50%增至 85%。经营范围为：融资租赁业务；租赁业务；
向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保；从事与主营业务有
关的商业保理业务。
截至 2015 年 6 月 30 日，光大幸福租赁总资产 135,221 万元，净资产 106,239 万元，净利润
4,553 万元。
9、光大云付互联网股份有限公司成立于 2015 年 4 月，注册资本人民币 2 亿元，公司持有 40%
股权。经营范围为：从事金融数据处理与分析；接受金融机构委托从事金融信息技术外包、金融
业务流程外包、金融知识流程外包；计算机软件、网络科技领域内的技术开发、技术咨询、技术
转让、技术服务；实业投资；资产管理；组织文化艺术交流活动；展览展示服务；利用自有媒体
发布广告。
截至 2015 年 6 月 30 日，光大云付总资产 20,067 万元，净资产 20,036 万元，净利润 36 万元。
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影
响。
经公司四届六次董事会审议通过，公司会计估计变更事项自 2015 年 1 月 1 日起施行，包括：
（1）对固定资产和无形资产（软件）的预计使用寿命和残值率进行修订；（2）对应收账款坏账准
备计提进行变更。 公司独立董事会计估计变更发表的独立意见：公司董事会对会计估计变更事
项的表决程序和结果符合《公司章程》等法律法规的相关规定；该会计估计变更事项能够更加公
允、恰当地反映公司的财务状况和经营成果，符合公司的实际经营情况，不存在损害公司及中小
股东利益的情形。（详见公司公告 2015-019 号）
4.2 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本公司本年度纳入合并范围的子公司包括光大保德信基金管理有限公司、光大期货有限公司、
光大资本投资有限公司、上海光大证券资产管理有限公司、光大富尊投资有限公司、光大证券金
融控股有限公司、光大幸福国际租赁有限公司。
对于本集团担任资产管理方的资产管理计划，本集团会持续评估因管理该资产管理计划而获
得的薪酬水平和面临的可变回报风险程度是否表明本集团为该资产管理计划的主要责任人。如本
集团为该资产管理计划的主要责任人，应将上述资产管理计划纳入合并范围。
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