A 股代码:600295 A 股简称:鄂尔多斯
B 股代码:900936 B 股简称:鄂资 B 股
债券代码:122163 债券简称:12 鄂资债
内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司
(内蒙古自治区鄂尔多斯市东胜区达拉特南路 102 号)
2012 年公司债券受托管理事务报告
(2014 年度)
债券受托管理人:
(上海市浦东新区商城路 618 号)
2015 年 6 月
声 明
国泰君安股份有限公司(以下简称“国泰君安”)编制本报告的内容及信息均
来源于内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司(以下简称“发行人”、“公司”)对外公
布的《内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司 2014 年年度报告》等相关公开信息披
露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。国泰君安对报告中所包含的相关引
述内容和信息未进行独立验证,也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和
完整性做出任何保证或承担任何责任。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关
事宜做出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为国泰君安所作的承诺
或声明。在任何情况下,投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为,国泰君
安不承担任何责任。
目 录
声 明.............................................................................................................................. 1
第一章 本次公司债券概况 ......................................................................................... 3
一、发行人名称 ....................................................... 3
二、核准文件和核准规模 .............................................. 3
三、本期债券的主要条款 .............................................. 3
第二章 发行人 2014 年度经营及财务状况 ............................................................. 5
一、发行人基本信息 ................................................... 5
二、发行人 2014 年度经营情况 ......................................... 6
三、发行人 2014 年度财务情况 ......................................... 8
第三章 发行人募集资金使用情况 ........................................................................... 13
一、本次公司债券募集资金情况 ....................................... 13
二、本次公司债券募集资金实际使用情况 .............................. 13
第四章 债券持有人会议召开情况 ........................................................................... 14
第五章 本次公司债券利息偿付情况 ....................................................................... 15
第六章 本次公司债券跟踪评级情况 ....................................................................... 16
第七章 发行人负责处理公司债券相关事务专人的变动情况 ............................... 17
第八章 其他事项 ....................................................................................................... 18
一、对外担保情况 .................................................... 18
二、涉及的未决诉讼或仲裁事项 ....................................... 18
三、相关当事人 ...................................................... 18
2
第一章 本次公司债券概况
一、发行人名称
中文名称:内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司
英文名称:Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.,Ltd.
二、核准文件和核准规模
本期债券已经中国证监会证监许可[2012]923 号文核准发行,核准规模为债
券面值不超过人民币 40 亿元。
2012 年 8 月 30 日至 9 月 3 日,发行人成功发行 40 亿元公司债券。
三、本期债券的主要条款
发行主体 内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司
债券名称: 内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司 2012 年公司债券
发行规模: 40 亿元
票面金额: 100 元
发行价格: 按票面金额平价发行
债券期限: 本期债券为 5 年期
票面利率确定方式: 本期债券采取网上发行与网下发行相结合的发行方式,
票面利率根据网下询价簿记结果由发行人与联席主承销
商在利率询价区间内确定。本次债券为固定利率
债券形式: 实名制记账式公司债券
还本付息方式及支付金 本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,
额: 到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。
本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投
资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额
与对应的票面年利率的乘积;于兑付日向投资者支付的
本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期
债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。本
期债券的付息和兑付工作按照登记机构相关业务规则办
3
理
起息日: 本期债券的发行首日,即 2012 年 8 月 30 日
利息登记日: 按照上交所和登记机构的相关规定办理。在利息登记日
当日收市后登记在册的本期债券持有人,均有权就所持
本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息
付息日: 本期债券的付息日为 2013 年至 2017 年每年的 8 月 30 日
(遇非交易日顺延,顺延期间不另计息)
兑付登记日 按照上交所和登记机构的相关规定办理。在兑付登记日
当日收市后登记在册的本期债券持有人,均有权获得所
持本期债券的本金及最后一期利息
兑付日: 本期债券的兑付日为 2017 年 8 月 30 日(遇非交易日顺
延,顺延期间不另计息)
新质押式回购安排: 本期债券符合新质押式回购交易的相关规定,上市后可
进行新质押式回购交易,具体事宜按上交所及证券登记
机构的相关规定执行
信用等级: 经联合信用综合评定,发行人的主体信用等级为 AA+级,
本期债券信用等级为 AA+级
担保情况: 本期债券为无担保债券
债券受托管理人 聘请国泰君安证券股份有限公司为本期债券的债券受托
管理人
募集资金用途: 募集资金扣除发行费用后,拟用于偿还银行贷款及补充
流动资金
4
第二章 发行人 2014 年度经营及财务状况
一、发行人基本信息
1、公司中文名称:内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司
公司英文名称:Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.,Ltd.
2、注册地址:内蒙古鄂尔多斯市东胜区达拉特南路 102 号
3、办公地址:内蒙古鄂尔多斯市东胜区罕台镇羊绒工业园区
4、法定代表人:张奕龄
5、注册资本:人民币 1,032,000,000 元
6、企业法人营业执照注册号:152700400000363
7、税务登记证号:152702626402255
8、股票上市情况:
A 股、B 股上市交易所:上海证券交易所
A 股股票简称:鄂尔多斯 A 股股票代码:600295
B 股股票简称:鄂资 B 股 B 股股票代码:900936
9、董事会秘书:曾广春
10、联系方式:
联系电话:0477-8543776
传真:0477-8520402
电子信箱:zeng_gc@chinaerdos.com
联系地址:内蒙古鄂尔多斯市东胜区罕台镇羊绒工业园区
邮政编码:017000
11、互联网地址:http://www.chinaerdos.com
12、经营范围:生产、销售无毛绒、羊绒纱、羊绒衫等羊绒制品。(法律、
行政法规、国务院决定规定应经许可的,未获许可不得生产经营)
发行人是于 1995 年 10 月 15 日,以原鄂尔多斯羊绒衫厂为发起人,采取募
集设立方式向境外投资者发行人民币特种股票(B 股)而创立的中外合资股份有
限公司。
1995 年 9 月 26 日,经上海市证券管理办公室以《关于同意内蒙古鄂尔多斯
5
羊绒制品股份有限公司发行人民币特种股票(B 股)11000 万股的批复》(沪证办
[1995]114 号)批准,发行人公开发行每股面值为 1 元的股票(B 股)11,000 万
股,并于 1995 年 10 月 21 日在上海证券交易所上市挂牌交易,证券代码为 900936。
经证监会(证监公司字[2001]24 号文)和对外经济贸易合作部(对经贸资二
函[2001]392 号文)批准,2001 年 3 月 14 日,公司增发 A 股 8,000 万股(股票
代码:600295)。
截至 2014 年 12 月 31 日,公司总股本为 103,200 万股,股本结构如下:
股份类型 数量(万股) 占总股本比例
一、有限售条件的流通股份 -- --
二、无限售条件的流通股份
A股 61,200 59.30%
B股 42,000 40.70%
三、股份总额 103,200 100.00%
二、发行人 2014 年度经营情况
(一)总体经营情况
2014 年公司实现营业总收入 15,568,400,216.07 元,归属于上市公司股东的
净 利 润 421,529,323.78 元 , 每 股 收 益 为 0.41 元 。 2014 年 末 公 司 总 资 产
43,971,577,409.46 元,净资产 13,230,221,634.9 元,比期初都有较大增长。
公司主营业务分为服装产业和能源冶金化工产业两部分。
1、服装产业方面:
2014 年,公司正式入驻罕台园区,翻开羊绒产业历史上的新篇章。在这一
年中,公司实现了园区集中化运营和管理,强化了公司在生产运营、财务和信息
化等职能上的集中管理和资源配置,让生产企业专注于生产、技术和质量,以及
成本控制。园区运营一年,生产体系的计划性、系统性、可控性明显增强,生产
专业化水平和各项关键指标均有提升,在打造世界级的羊绒生产体系道路上迈出
了坚实的步伐。公司全年生产羊绒衫 236 万件,围巾、披肩 49 万件。
2、能源冶金化工产业方面:
2014 年,面对市场疲软,价格低迷,产能过剩,需求萎缩的不利局面,园
6
区紧密围绕各项经营管理方针,调动一切力量,克服诸多困难,全面完成了生产
经营、项目建设和降本增效等各项目标任务。一年来,电冶公司及各产业把打造
循环产业链综合优势、终端产品低成本核心竞争力优势、铁合金供应市场控制优
势作为工作重心,着力破解人力资源不足、资金紧缺、节能减排三大难题,抓好
抓实安全生产、降本增效、企业文化,各项工作卓有成效。
电冶公司重化工产业继续受到产能过剩、市场需求不振的困境,面对严峻形
势,电冶公司精心组织、统筹谋划,充分依托产业链和资源控制上的优势,不等
不靠,内抓管理,外抓营销,保增长、降成本、增效益,不断提升在行业中的竞
争地位,在行业弱势中实现了逆势增长,取得了良好的经营业绩。
2014 年,电冶公司煤炭产业集团完成原煤生产 503.8 万吨,入洗原煤 343 万
吨,兰炭 86.7 万吨。电力产业集团 4 台 33 万机组继续保持行业标杆水平的运营
时数,报告期内共发电 100 亿度。冶金产业集团全年生产硅铁 104 万吨、硅锰
20 万吨。化工产业集团本报告期共生产电石 117.65 万吨,烧碱 101.95 万吨,
PVC36.65 万吨,水泥 49.5 万吨。
(二)行业、产品或地区经营情况
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业成
营业收入
毛利率 本比上
分行业 营业收入 营业成本 比上年增
(%) 年增减
减(%)
(%)
羊绒板块 2,359,531,135.64 1,332,413,414.55 43.53 -16.03 -16.05
电冶板块 12,994,850,661.97 9,556,921,764.64 26.46 19.20 16.85
主营业务分产品情况
营业成
营业收入
毛利率 本比上
分产品 营业收入 营业成本 比上年增
(%) 年增减
减(%)
(%)
羊绒衫等羊绒 2,186,977,690.62 1,182,017,101.99 45.95 -9.07 -1.23
制品
硅铁 6,451,096,920.77 4,507,981,200.22 30.12 38.67 30.14
硅锰合金 1,573,739,234.54 1,319,434,004.4 16.16 -27.18 -28.71
煤炭 848,812,746.58 489,268,798.12 42.36 -14.76 -10.41
电石 1,647,576,609.67 1,172,003,955.05 28.86 -38.59 -41.10
7
PVC 树脂 1,729,770,624.16 1,478,807,435.85 14.51
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
国内市场 13,875,828,347.21 10.87
国外市场 1,478,553,450.40 19.29
三、发行人 2014 年度财务情况
(一)资产负债情况分析表
单位:元
本期 上期
本期期
期末 期末
末金额
数占 数占
项目名 较上期
本期期末数 总资 上期期末数 总资 情况说明
称 期末变
产的 产的
动比例
比例 比例
(%)
(%) (%)
应 收 票据 期末 余 额为
1,395,678,601.27 元,比
应收票
1,395,678,601.27 3.17 2,588,097,191.33 6.49 -46.07 年初余额减幅 46.07%,
据
其 主 要原 因是 本 期销
售商品票据回款减少
预 付 账款 期末 余 额为
370,158,456.89 元,比
预付款 年初余额减幅 58.08%,
370,158,456.89 0.84 882,921,498.50 2.21 -58.08
项 其 主 要原 因是 本 期将
预 付 投资 款转 入 长期
股权投资
应收股利期末余额为 0
元 , 比年 初余 额 减幅
应收股 100%,其主要原因是
35,000,000.00 0.09 -100.00
利 本 期 本公 司之 子 公司
电 力 冶金 收回 联 营公
司年初欠交分红款
其 他 流动 资产 期 末余
额 为 544,114,402.09
其他流 元 , 比年 初余 额 增幅
动 资 544,114,402.09 1.24 242,550,000.00 0.61 124.33 124.33%,其主要原因
产 是 本 期将 应交 税 费中
借 方 余额 重分 类 至本
科目
可 供 出售 金融 资 产期
可供出 末 余 额 为
售金融 266,376,442.00 0.61 1,766,376,442.00 4.43 -84.92 266,376,442.00 元,比
资产 年初余额减幅 84.92%,
其 主 要原 因是 本 期增
8
加 对 被投 资单 位 的股
权投资,将对被投资单
位实施控制、重大影响
的 权 益性 投资 转 至长
期股权投资
长 期 股权 投资 期 末余
额 为 5,539,592,480.15
长期股 元 , 比年 初余 额 增幅
权 投 5,539,592,480.15 12.60 1,577,648,458.35 3.96 251.13 251.13%,其主要原因
资 是 本 期新 增对 永 煤矿
业、财务公司及青海华
晟股权投资
投 资 性房 地产 期 末余
投资性 额 为 265,867,847.96
房 地 265,867,847.96 0.60 122,586,287.19 0.31 116.88 元 , 比年 初余 额 增幅
产 116.88%,其主要原因
是本期出租房产增加
工 程 物资 期末 余 额为
18,206,995.78 元,比年
工程物
18,206,995.78 0.04 236,549,368.75 0.59 -92.30 初余额减幅 92.30%,
资
其 主 要原 因是 由 于本
期工程项目领用
递 延 所得 税资 产 期末
余 额 为 87,704,231.57
元 , 比年 初余 额 增幅
递延所
42.76%,其主要原因是
得税资 87,704,231.57 0.20 61,435,077.81 0.15 42.76
计 提 资产 减值 准 备及
产
未 实 现内 部交 易 利润
相 应 计提 的递 延 所得
税资产增加
应 付 账款 期末 余 额为
4,365,492,962.98 元,比
应付账 年初余额增幅 37.04%,
4,365,492,962.98 9.93 3,185,466,980.52 7.99 37.04
款 其 主 要原 因是 本 期应
付货款、设备采购及工
程款项增加
应 交 税费 期末 余 额为
265,032,570.97 元,比
年 初 余 额 减 幅
应交税
265,032,570.97 0.60 -212,883,451.52 -0.53 -224.50 224.50%,其主要原因
费
是 本 期将 本科 目 中借
方 余 额重 分类 至 其他
流动资产
应 付 利息 期末 余 额为
180,742,238.46 元,比
应付利 年 初 余 额 增 幅
180,742,238.46 0.41 87,702,296.88 0.22 106.09
息 106.09%,其主要原因
是 本 期增 加应 付 鄂尔
多斯集团利息
应付股 1,923,650.57 0.00 1,465,219.08 0.00 31.29 应 付 股利 期末 余 额为
9
利 1,923,650.57 元,比年
初余额增幅 31.29%,
其 主 要原 因是 本 公司
之 子 公司 东泉 公 司应
付股利增加
其 他 应付 款期 末 余额
为 3,031,323,027.64 元,
其他应 比 年 初 余 额 增 幅
3,031,323,027.64 6.89 2,138,181,601.25 5.36 41.77
付款 41.77%,其主要原因是
本 期 尚未 支付 的 股权
转让款增加
长 期 应付 款期 末 余额
为 0 元,比年初余额减
幅 100.00%,其主要原
长期应
113,872,389.15 0.29 -100.00 因是本期对 JFE 钢铁株
付款
式会社、三井物产和三
井 中 国的 长期 应 付款
减少
递 延 收益 期末 余 额为
11,434,780.00 元,比年
递延收
11,434,780.00 0.03 4,392,983.85 0.01 160.30 初余额增幅 160.30%,
益
其 主 要原 因是 本 期政
府补助增加
其 他 综合 收益 期 末余
额为 1,450,401.32 元,
比 年 初 余 额 增 幅
其他综 204.14%,其主要原因
合 收 1,450,401.32 0.00 476,880.81 0.00 204.14 是 本 期权 益法 下 在被
益 投 资 单位 以后 将 重分
类 进 损益 的其 他 综合
收 益 中享 有的 份 额增
加
(二)利润表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
变动比例
科目 本期数 上年同期数
(%)
营业收入 15,568,400,216.07 13,960,794,672.29 11.52
营业成本 10,978,441,243.46 9,891,360,763.40 10.99
销售费用 932,254,559.91 819,029,413.42 13.82
管理费用 1,122,325,425.42 998,149,015.59 12.44
财务费用 1,423,135,553.02 899,493,280.60 58.22
研发支出 12,028,358.91 24,023,951.13 -49.93
1、收入
2014 年,公司营业收入 1,556,840.02 万元,同比上升 11.52%,整体业务保
持了良性稳健的发展态势。
10
(1)电冶板块等实现主营业务销售收入 1,299,485.07 万元,同比增长
18.73%,增长的主要原因为公司之子公司电力冶金公司硅铁和 PVC 树脂的销售
收入增加。
(2)内销产品实现主营业务销售收入 1,387,582.83 万元,同比增长 10.87%;
出口产品实现主营业务销售收入 147,855.35 万元,同比增长 19.29%。
2、成本
单位:元
上年
本期
同期
占总 本期金额较
成本构成 占总
分行业 本期金额 成本 上年同期金额 上年同期变
项目 成本
比例 动比例(%)
比例
(%)
(%)
羊绒板块 原材料 1,044,620,517.10 9.52 1,197,398,622.04 12.26 -12.76
羊绒板块 直接人工 174,622,669.44 1.59 182,257,091.47 1.87 -4.19
羊绒板块 燃动费 24,161,804.26 0.22 22,079,251.75 0.23 9.43
羊绒板块 折旧费 21,728,103.95 0.20 27,090,258.98 0.28 -19.79
电冶板块 原材料 4,071,941,524.73 37.09 3,527,693,659.84 36.12 15.43
电冶板块 直接人工 321,759,397.37 2.93 272,031,947.12 2.79 18.28
电冶板块 燃动费 3,886,521,598.65 35.40 3,306,401,637.38 33.86 17.55
电冶板块 折旧费 453,882,600.43 4.13 472,352,951.78 4.84 -3.91
3、费用
费用项目 2014 年度 2013 年 变动幅度(%)
销售费用 932,254,559.91 819,029,413.42 13.82
管理费用 1,122,325,425.42 998,149,015.59 12.44
财务费用 1,423,135,553.02 899,493,280.60 58.22
所得税 201,909,845.21 272,819,726.69 -25.99
财务费用 2014 年发生额为 1,423,135,553.02 元,较上期增长 58.22%,主要
为 2014 年利息支出增加。
4、研发支出
单位:元
本期费用化研发支出 12,028,358.91
本期资本化研发支出
研发支出合计 12,028,358.91
研发支出总额占净资产比例(%) 0.09
研发支出总额占营业收入比例(%) 0.08
(三)现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
报表项目 本期发生额 上期发生额 变动幅度%
11
经营活动产生的现金流量净额 4,936,761,609.14 2,457,047,993.81 100.92
投资活动产生的现金流量净额 -3,474,635,012.86 -3,790,471,901.64 8.33
筹资活动产生的现金流量净额 -2,007,571,906.37 1,767,408,760.45 -213.59
汇率变动对现金及现金等价物
1,925,470.42 -6,019,323.02 -131.99
的影响
具体变动原因分析如下:
1、本期经营活动产生的现金净流入为 4,936,761,609.14 元,比上年同期增幅
100.92%,主要是本期公司销售商品收到的现金较上年同期增加。
2、本期筹资活动产生的现金流量净额-2,007,571,906.37 元,比上年同期减
幅 213.59%,主要是本期公司经营活动现金流优于上年同期,因而融资需求较上
年减少。
3、汇率变动对现金及现金等价物的影响本期发生额 1,925,470.42 元,比上
年同期减幅 131.99%,主要是由于外币汇率变动折算所致。
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第三章 发行人募集资金使用情况
一、本次公司债券募集资金情况
发行人经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]923 号文件核准,于 2012
年 8 月 30 日至 9 月 3 日成功发行 40 亿元 2012 年公司债券。
本期债券合计发行人民币 40 亿元,扣除发行费用之后的募集资金净额已于
2012 年 9 月 4 日汇入发行人指定的银行账户。发行人聘请的立信会计师事务所
(特殊普通合伙)对本期债券网上发行认购冻结资金、网下配售认购冻结资金以
及募集资金到位情况分别出具了编号为信会师报字[2012]第 710024 号、信会师
报字[2012]第 710025 号和信会师报字[2012]第 710023 号的验资报告。
二、本次公司债券募集资金实际使用情况
根据本期债券《募集说明书》和《发行说明书》中募集资金运用计划,本期
债券募集资金扣除发行费用后将全部用于偿还公司债务、优化公司债务结构和补
充流动资金。
发行人已严格按照募集说明书中的约定使用募集资金。
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第四章 债券持有人会议召开情况
2014 年度,发行人未发生须召开债券持有人会议的事项,未召开债券持有
人会议。
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第五章 本次公司债券利息偿付情况
根据本期债券《募集说明书》约定:
1、本期债券到期一次还本。本期债券的兑付日为 2017 年 8 月 30 日(遇非
交易日顺延,顺延期间不另计息)。
2、本期债券在存续期内每年付息一次,最后一期利息随本金的兑付一起支
付。本期债券每年的付息日为 2013 年至 2017 年每年的 8 月 30 日(遇非交易日
顺延,顺延期间不另计息)。
经向发行人了解并确认,2014 年发行人按规定将公司债券的利息足额划付
至中国证券登记结算有限责任公司上海分公司指定的银行账户,并委托中国证券
登记结算有限责任公司上海分公司按时足额兑付债券利息,未出现延迟支付本期
公司债券到期利息的情况。
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第六章 本次公司债券跟踪评级情况
联合信用评级有限公司于 2015 年 6 月 1 日出具《内蒙古鄂尔多斯资源股份
有限公司 2012 年 40 亿元公司债券跟踪评级报告》,跟踪评级结果为:主体级别
AA+,债项级别 AA+,评级展望:稳定。
在本次公司债券的存续期内,联合信用评级有限公司每年将至少出具一次正
式的定期跟踪评级报告。
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第七章 发行人负责处理公司债券相关事务专人的变动
情况
发行人负责处理“12 鄂资债”相关事务的专人未发生变动。
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第八章 其他事项
一、对外担保情况
2014 年,发行人不存在违规对外担保事项。
二、涉及的未决诉讼或仲裁事项
2014 年,发行人不存在重大诉讼、仲裁事项。
三、相关当事人
2014 年,本期公司债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动。
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