证券代码:600175 证券简称:美都能源 公告编号:2015-047
美都能源股份有限公司
关于本次非公开发行股票摊薄即期回报的风险提示性公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
美都能源股份有限公司（以下简称“公司”或“美都能源”）已向中国证监
会上报了 2014 年度非公开发行股票的申请材料并获得受理，目前正处于证监会
审查阶段。根据相关要求，现对本次非公开发行股票完成后摊薄即期回报的风险
及公司采取的措施公告如下：
一、本次发行对公司主要财务指标的影响分析及摊薄即期回报的风险
（一）最近三年一期公司每股收益、净资产收益率情况
公司 2012 年、2013 年、2014 年及 2015 年第一季度净资产收益率及每股收
益如下：
指标 2015 年 1-3 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度
基本每股收益（元） 0.01 0.11 0.10 0.06
扣除非经常性损益后基本每
-0.02 -0.08 0.13 0.05
股收益（元）
加权平均净资产收益率（%） 0.77 6.27 6.76 4.31
扣除非经常性损益后加权平
-1.01 -4.57 8.61 3.40
均净资产收益率（%）
（二）本次非公开发行对当年主要财务指标的影响
基于本次非公开发行方案，假设公司于 2015 年 9 月全额完成本次非公开发
行，2014 年度的利润分配在 2015 年 5 月实施完毕，且 2015 年度原有业务效益
在 2014 年实现数基础上保持不变，则本次非公开发行对公司 2015 年度主要财务
指标的影响程度如下：
指标 发行前 发行后
基本每股收益（元） 0.11 0.0672
加权平均净资产收益率（%） 6.27 2.89
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注 1：上述测算未考虑本次发行募集资金投资项目实施后，对公司生产经营、财务状况
等产生的影响。
注 2：本次发行的股份数量和发行完成时间仅为估计，最终以经中国证监会核准发行的
股份数量和实际发行完成时间为准。
注 3：在预测公司发行后净资产时，未考虑除募集资金、2014 年度利润分配及 2015 年
净利润之外的其他因素对净资产的影响。
注 4：公司对 2015 年度净利润的假设分析并不构成公司的盈利预测，投资者不应据此进
行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
石油天然气开采行业是公司未来重点着力发展的领域之一，本非公开发行募
投项目达产后具有良好的市场发展前景和经济效益，可以凸显公司业务的核心竞
争力，降低财务风险，从而提高公司盈利能力和抗风险能力。但根据石油天然气
开采行业的行业特性，本次募集资金投资项目在实施过程中将面临包括：石油、
天然气价格波动风险、海外经营相关的风险等一系列风险，因此在本次非公开发
行完成后公司股本和净资产均比发行前有所增加的情况下，若公司业务未获得相
应幅度的增长，则按照上述测算的效益发行后公司 2015 年度每股收益和净资产
收益率等即期回报指标将可能出现一定幅度的下降风险。
二、对本次发行摊薄即期回报的风险提示
美都能源本次非公开发行股份募集资金扣除发行费用后将分别用于 2015 年
美国油田产能扩建项目、偿还境外金融机构借款及偿还国内借款。
本次发行完成后公司将加强在油气领域的战略布局，提高主营业务经营能力
和市场地位，降低财务风险，提升公司盈利能力。受国际政治形势和供求状况不
断变化的影响，近年来全球石油市场价格处于较大幅度的波动状态。本次募集资
金投资项目在建设完成后，如果国际油价持续处于低位，或者受项目实施达不到
预计进度、汇率波动、安全事故风险等因素影响，在本次非公开发行完成后公司
股本和净资产均比发行前有所增加的情况下，若公司业务未获得相应幅度的增
长，则发行后公司每股收益和净资产收益率等即期回报指标将可能出现一定幅度
的下降，本次募集资金到位后公司即期回报存在被摊薄的风险。
此外，受宏观经济政策、房地产政策等方面因素的影响，公司经营过程中存
在的经营风险、市场风险等风险仍可能对生产经营成果产生较大影响，因此不排
除公司 2015 年度实际经营成果不佳的可能性。
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投资者应关注本次募集资金到位后公司即期回报存在被摊薄的风险。
三、公司为保证此次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险、
提高未来的回报能力的具体措施
本次非公开发行可能导致短期内投资者的即期回报有所下降。为保证此次募
集资金有效使用，进一步增强持续回报能力，保护广大投资者利益，公司拟采取
的具体措施包括：
（一）严格执行募集资金管理制度，保证募集资金有效使用
美都能源已经根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、
《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金
管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规、规范性
文件及《公司章程》的规定，制定并完善了《美都能源能源股份有限公司募集资
金管理制度》，对募集资金专户存储、使用、变更、监督和责任追究等内容进行
明确规定。
公司将根据相关法规和公司《募集资金管理制度》的要求，严格管理募集资
金使用，募集资金到位后将存放于董事会指定的专项账户中进行专项存储。公司
将定期检查募集资金使用情况，保证募集资金得到规范使用。
（二）加强对募投项目的监督管理
本次募集资金投资项目将使公司进一步加大新油井开发力度，力争扩大油气
田产能，为公司创造高额、稳定的利润来源，增强公司的核心竞争力，为公司实
现产业结构升级转型打下坚实基础。
公司建立专项管理团队，负责指导、监督募集资金投资项目的实施，统筹规
划油气产业的建设、运营工作，加强与项目实施主体等进行沟通协调，推动募集
资金投资项目实现良好效益。
（三）提高资金使用效率，降低利息支出
公司最近三年一期借款余额持续保持较高水平，导致公司财务费用也长期处
于较高水平，影响了公司业绩的进一步提升。公司通过本次非公开发行股票募集
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现金 79 亿元，其中 53 亿元用于偿还境外金融机构借款及偿还国内借款。一方面，
通过募集资金偿还债务将有利于公司控制财务费用支出，提高净利润水平；另一
方面，募集资金到位将有利于优化公司资本结构，增强后续融资能力。
按照境外借款目前利率测算，偿还境外借款后每年将节约财务费用约 3 亿
元；偿还境内借款 21 亿元，预计每年节约财务费用约 1.6 亿元。因此，预计本
次非公开发行募集资金到位后，所偿还的债务将每年节约公司财务费用约 4.6 亿
元。
（四）保持主营业务稳健发展，提升盈利能力
未来，公司将进一步调整现有商业贸易业务结构，提高公司贸易业务毛利率。
公司将逐渐将仓储、物流等贸易实物流转服务纳入公司经营范围，减少外包。最
终改变目前商业贸易业务收入高，利润少的局面。公司将保持现有服务业务发展，
逐步减少对房地产业务的依赖，房地产业务以去化为主。
（五）强化投资者回报机制
报告期内，公司能够充分考虑对股东的投资回报并兼顾公司的业务发展，不
断完善利润分配制度、中小投资者投票机制，主动积极回报投资者。最近三年美
都能源的现金分红情况如下：
单位：元
现金分红金额 合并报表归属母公司股东 占合并报表归属母公司股东
分红年度
（含税） 净利润 净利润的比例
2014 14,743,080.05 189,142,633.46 7.79
2013 18,004,080.30 143,099,565.4 12.58
2012 11,126,234.03 86,187,458.50 12.91
合计 43,873,394.38 418,429,657.36 -
最近三年累计现金分红占年均可分配利润的比例 31.46%
为进一步建立科学、持续、稳定的股东回报机制，增强现金分红的透明度，
更好地维护中小股东的合法权益，引导投资者树立长期投资和理性投资理念，美
都能源第八届董事会第八次会议审议通过了《美都能源能源股份有限公司未来三
年（2015 年-2017 年）股东分红回报规划》，并对《公司章程》中涉及现金分红
等利润分配相关条款进行了修订完善，建立了健全有效的股东回报机制。上述股
东回报规划及公司章程修订案已经公司 2015 年第一次临时股东大会审议通过。
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公司将严格执行《公司章程》等相关规定，切实维护投资者合法权益，强化
中小投资者权益保障机制，充分维护公司股东依法享有的资产收益等权利。
综上，公司不断提高盈利能力、主动积极回报投资者、完善公司治理，为保
证此次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险、提高未来的回报能
力采取了积极有效的措施。
特此公告。
美都能源股份有限公司
2015 年 5 月 30 日
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