金枫酒业：2014年年度报告摘要_股票频道

上海金枫酒业股份有限公司

2014 年年度报告摘要

一重要提示

1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读同时刊载于上海

证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

公司股票简况

股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股上海证券交易所金枫酒业 600616 第一食品

联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表

姓名张黎云刘启超

(021)58352625 (021)58352625

电话

(021)50812727*908 (021)50812727*908

传真 (021)58352620 (021)58352620

电子信箱 lily@jinfengwine.com lqc@jinfengwine.com

二主要财务数据和股东情况

2.1 公司主要财务数据

单位:元币种:人民币

本期末比上年同期

2014年末 2013年末 2012年末

末增减(%)

总资产 2,211,321,737.08 1,591,417,076.00 38.95 1,649,050,082.60

归属于上市公司股东的净资产 1,905,420,921.09 1,321,888,728.58 44.14 1,248,892,532.51

本期比上年同期增

2014年 2013年 2012年

减(%)

经营活动产生的现金流量净额 84,430,043.19 140,108,856.84 -39.74 97,332,993.73

营业收入 941,548,526.27 1,025,854,990.93 -8.22 951,180,160.77

归属于上市公司股东的净利润 71,351,980.58 116,863,470.35 -38.94 103,269,050.61归属于上市公司股东的扣除非

58,658,746.04 114,316,867.67 -48.69 100,976,800.20经常性损益的净利润

加权平均净资产收益率(%) 4.07 9.07 减少5.00个百分点 8.57

基本每股收益(元/股) 0.14 0.27 -48.15 0.24

稀释每股收益(元/股) 0.14 0.27 -48.15 0.24

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明:

1、报告期内归属于上市公司股东的净利润下降 38.94%,归属于上市公司股东的扣除非经常

性损益的净利润下降 48.69%,主要是受宏观经济增速减缓及竞争激烈等因素影响,公司中高档

黄酒销量下降明显,导致收入、利润总额、净利润及每股收益均有所下降。

2、报告期内经营活动产生的现金流量净额下降 39.74%,主要是随销售收入下降,销售收到

现金减少,而经营活动总体流出现金流保持稳定。

3、公司于 2014 年 3 月 7 日以非公开发行方式向包括控股股东上海市糖业烟酒(集团)有限

公司在内的 7 名特定投资者发行了 75,947,700 股人民币普通股股票(A 股),发行价格为 7.65 元

/股,共募集资金总额 580,999,905.00 元,本次非公开发行新增公司净资产 563,641,995.31 元,

使得本报告期期末的总资产及归属于上市公司股东的净资产有较大幅度的增长。

4、非公开发行增加股本 75,947,700 股,致使基本每股收益摊薄,同比下降 48.15%,若按变

动前股本计算,基本每股收益则为 0.16 元,同比下降 38.94%。

2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东(或无限售条件股东)持股情况表

单位: 股

截止报告期末股东总数(户) 44,209

年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数(户) 40,661

前 10 名股东持股情况

持有有限

持股比持股质押或冻结

股东名称股东性质售条件的

例(%) 数量的股份数量

股份数量

上海市糖业烟酒(集团)有限公司国有法人 34.90 179,601,795 26,581,600 无 -

全国社保基金五零三组合国有法人 3.72 19,150,000 19,150,000 未知 -

中国食品发酵工业研究院国有法人 1.27 6,535,900 6,535,900 未知 -

境内非国

上海扣山投资管理中心(有限合伙) 1.27 6,535,900 6,535,900 未知 -

有法人

境内非国

永辉超市股份有限公司 1.27 6,535,900 6,535,900 未知 -

有法人

中国对外经济贸易信托有限公司国有法人 1.27 6,535,900 6,535,900 未知 -

上海捷强烟草糖酒(集团)有限公司国有法人 1.11 5,707,932 0 未知 -

全国社保基金一零四组合国有法人 1.07 5,499,926 0 未知 -中国建设银行股份有限公司-华商新

国有法人 1.05 5,397,011 0 未知 -量化灵活配置混合型证券投资基金

百联集团有限公司(注) 国有法人 0.99 5,100,000 0 未知 -

前十名股东中,上海市糖业烟酒(集团)有限公司为上海捷强

烟草糖酒(集团)有限公司控股股东,为永辉超市股份有限公司股

上述股东关联关系或一致行动的说明东。全国社保基金五零三组合和全国社保基金一零四组合均由鹏华

基金管理有限公司管理。其他股东之间是否存在关联关系或一致行

动人,本公司不详。

注:上述股东中百联集团有限公司持有的本公司 5,100,000 股股份原为上海商投创业投资有限公

司持有。根据沪国资委产权(2014)356 号《关于海通证券股份有限公司等六家公司国有股东所

持股份无偿划转有关问题的批复》,上海商投创业投资有限公司于 2014 年 11 月 21 日在中国证券

登记结算有限责任公司上海分公司完成将所持金枫酒业 5,100,000 股股份无偿划转给百联集团有

限公司的过户登记确认手续。2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图三管理层讨论与分析3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

2014 年是充满挑战的一年,宏观经济增速减缓,酒类行业延续了深度调整态势,公司黄酒销售回落,新业务正处于培育期,全年业绩有所下降。

2014 年实现营业收入 94,154.85 万元,同比减少 8,430.65 万元,降幅 8.22%;实现利润总额9,453.32 万元,同比减少 6,093.39 万元,降幅 39.19%;实现归属于上市公司股东的净利润 7,135.20万元,同比减少 4,551.15 万元,降幅 38.94%。(一) 主营业务分析1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:万元币种:人民币

科目本期数上年同期数变动比例(%)

营业收入 94,154.85 102,585.50 -8.22

营业成本 48,778.18 47,674.92 2.31

销售费用 18,790.00 19,773.02 -4.97

管理费用 16,380.15 16,489.19 -0.66

财务费用 -302.94 -262.34 不适用

经营活动产生的现金流量净额 8,443.00 14,010.89 -39.74

投资活动产生的现金流量净额 -35,204.60 -3,338.56 不适用

筹资活动产生的现金流量净额 42,137.79 -17,406.17 不适用

研发支出 5,081.00 4,928.00 3.102、收入(1) 驱动业务收入变化的因素分析

2014 年,宏观经济增速减缓,酒类行业深度调整,公司营业收入同比减少 8.22%。

(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

2014 年中高档酒销量下降明显,但是有非同一控制下的绍兴白塔合并因素,黄酒总销量略

有上升,同比增加 3.67%。

(3) 主要销售客户的情况

公司前五名客户的营业收入情况

单位:万元币种:人民币

前 5 名客户销售额占公司全部营业收入的比例(%)

33,101.67 35.16

3、成本

(1) 成本分析表

单位:万元

分行业情况

上年同期本期金额较

成本构成项本期占总成上年同期金

分行业本期金额占总成本上年同期变

目本比例(%) 额

比例(%) 动比例(%)

原材料 41,250.40 85.25 40,516.65 85.56 1.81

人工工资 3,495.64 7.22 3,138.45 6.63 11.38黄酒生产经营

制造费用 3,641.33 7.53 3,698.46 7.81 -1.54

合计 48,387.37 100.00 47,353.56 100.00 2.18

(2) 主要供应商情况

单位:万元币种:人民币

前 5 名供应商采购金额合计占采购总额比重(%)

16,558.08 45.16

4、费用

单位:万元币种:人民币

项目 2014 年 2013 年增减增减幅度(%)

销售费用 18,790.00 19,773.02 -983.02 -4.97

管理费用 16,380.15 16,489.19 -109.04 -0.66

财务费用 -302.94 -262.34 -40.60 不适用

所得税 2,633.85 4,082.17 -1,448.32 -35.48

报告期内所得税费用 2,633.85 万元,同比减少 35.48%,主要是由于酒类销售下降,利润总

额同比减少 39.19%,致使所得税费用相应下降。

报告期内三项费用与上年同期相比,无较大变动。

5、研发支出

(1) 研发支出情况表

单位:万元

本期费用化研发支出 4,301.00

本期资本化研发支出 780.00

研发支出合计 5,081.00

研发支出总额占净资产比例(%) 2.64

研发支出总额占营业收入比例(%) 5.396、现金流

单位:万元币种:人民币

项目 2014 年 2013 年增减增减幅度(%)

经营活动产生的现金流量净额 8,443.00 14,010.89 -5,567.89 -39.74

投资活动产生的现金流量净额 -35,204.60 -3,338.56 -31,866.04 不适用

筹资活动产生的现金流量净额 42,137.79 -17,406.17 59,543.96 不适用

现金及现金等价物净增加额 15,374.90 -6,733.86 22,108.76 不适用

(1)报告期公司现金流量的构成:

经营活动产生的现金净流入 8,443.00 万元,主要是销售收现。

投资活动产生的现金净流出 35,204.60 万元,主要是固定资产投资现金流出 3,109.26 万元,收购绍兴白塔酿酒有限公司 40%股权现金净流出 2,368.32 万元,投资理财产品现金流出 30,000万元。

筹资活动产生的现金净流入 42,137.79 万元,主要是非公开发行股票,现金净流入 56,999.99万元;归还贷款现金净流出 9,300 万元;红利分配现金流出 5,146.19 万元,支付利息现金流出416.01 万元。

(2)报告期公司现金流量项目同比变化达 30%以上的主要原因:

经营活动产生的现金净流入同比减少 5,567.89 万元,主要是随销售收入下降销售收到现金减少,而经营活动总体流出现金流保持稳定。

投资活动产生的现金净流入同比减少 31,866.04 万元,主要是投资理财产品现金净流出30,000 万元,上年同期无此因素;购买固定资产现金流出增加 606.55 万元。

筹资活动产生的现金净流入同比增加 59,543.96 万元,主要是非公开发行股票,现金净流入56,999.99 万元,上年同期无此因素。

(3)报告期内公司经营活动产生的现金流量与报告期净利润不存在重大差异。7、其他(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

单位:万元币种:人民币

2014 年 2013 年

项目增减比例(%)

金额占利润总额% 金额占利润总额%

毛利 45,376.67 480.01 54,910.58 353.20 -17.36

期间费用 34,867.20 368.84 35,999.87 231.56 -3.15

资产减值损失 832.14 8.80 215.81 1.39 285.59

投资收益 1,574.36 16.65 94.67 0.61 1,563.04

营业外收支净额 1,695.33 17.93 339.87 2.19 398.83

利润总额 9,453.32 100.00 15,546.71 100.00 -39.19

本报告期利润总额 9,453.32 万元,较上年同期减少 6,093.39 万元,降幅 39.19%,其中有较大变动有:

①资产减值损失同比增加 616.33 万元,主要是计提合并商誉减值准备 844 万元所致。

②投资收益同比增加 1,479.70 万元,主要是理财产品收益增加 1,214.77 万元,长期股权投

资收益同比增加 264.82 万元。

③营业外收支净额同比增加 1,355.47 万元,主要是补贴收入同比增加 1,049.07 万元。

(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

2014 年,金枫酒业以非公开发行方式向包括控股股东糖酒集团在内的 7 名特定投资者发行

了 75,947,700 股人民币普通股股票(A 股),发行价格为 7.65 元/股,共募集资金总额人民币

580,999,905.00 元,扣除承销费人民币 16,000,000.00 元后,剩余的募集资金金额为人民币

564,999,905.00 元,该等募集资金已于 2014 年 3 月 4 日划至公司账户。3 月 7 日,本次发行新增

股份在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕股份登记托管手续。

(3) 发展战略和经营计划进展说明

报告期内,公司围绕“推进以黄酒为核心的多酒种产业布局”的战略目标,积极培育自有品

牌葡萄酒新业务,打造电商平台新渠道,加快跨区域产业并购,努力创建发展新格局。

(二) 行业、产品或地区经营情况分析

1、主营业务分行业、分产品情况

单位:万元币种:人民币

主营业务分行业情况

营业收入营业成本

毛利率比上年增减

分行业营业收入营业成本毛利率(%) 比上年增比上年增

(%)

减(%) 减(%)

主营业务收入 94,041.49 48,689.66 48.23 -8.16 2.48 增加 -5.37 个百分点

黄酒生产经营 93,612.71 48,387.37 48.31 -8.34 2.18 增加 -5.32 个百分点

食品及其他 428.78 302.29 29.50 56.35 93.46 增加 -13.52 个百分点

主营业务分行业和分产品情况的说明

2014 年黄酒销售中中高档酒销量下滑较大,拉低了总体毛利率,致使毛利率同比下降 5.37

个百分点。

食品及其他行业变动较大原因是 2014 年公司开发了自有品牌葡萄酒业务,营业收入及相应

成本均有所上升。

2、主营业务分地区情况

单位:万元币种:人民币

地区营业收入营业收入比上年增减(%)

上海市内 84,155.19 -11.69

上海市外 9,886.30 39.09

合计 94,041.49 -8.16

(三) 资产、负债情况分析

资产负债情况分析表

单位:万元

项目名称本期期末本期期末数上期期末上期期末数本期期末情况说明

数占总资产的数占总资产的金额较上

比例(%) 比例(%) 期期末变

动比例

(%)

货币资金 51,169.95 23.14 35,437.05 22.27 44.40 非公开发行所致

应收款项 13,954.34 6.31 9,499.35 5.97 46.90 新增绍兴白塔往来款所致

存货 74,170.53 33.54 65,976.58 41.46 12.42 -

长期股权投资 2,101.43 0.95 2,908.56 1.83 -27.75 -

固定资产 38,418.44 17.37 37,785.21 23.74 1.68 -

在建工程 1,113.59 0.50 803.45 0.50 38.60 新增 10 万吨二期项目所致

短期借款 5,700.00 - - - - 新增绍兴白塔对外贷款

总资产 221,132.17 100.00 159,141.71 100.00 38.95 -

(四) 核心竞争力分析

1、着眼长远发展,战略目标明确:坚持以黄酒为基础,构建多酒种发展平台。公司以黄酒

产业为核心,以上海市场为根基,加大并购力度,以资本经营拉动产业经营,突破现有市场格局,

加大黄酒产业发展力度,开发料酒新产品和自有品牌葡萄酒业务,建立电商新渠道,推动企业创

新发展。

2、聚焦核心主业,品牌定位清晰:为股东、渠道商及消费者建立独特的、可持续的价值是

公司的根本经营目标。公司注重品牌资源的积累,在以“石库门”、“金色年华”及“和”酒为主

的多品牌发展战略的理念下,坚持“石库门”品牌表达“人生极致享受”的高端定位;“金色年

华”品牌的年轻时尚定位;“和”酒表达“品和酒,交真朋友”的面向大众定位。2014 年公司又

创新开发料酒系列,确立“醒味”品牌,表达“酒好料酒就好”的高品质定位。开发“美圣世家”

自有品牌葡萄酒。

3、产能优势明显,工艺水平领先:公司拥有全国首创机械化万吨黄酒生产流水线,在工艺、

技术、设备、规模、管理、环境等方面处于行业领先水平。公司研发中心在 2006 年被认定为上

海市级企业技术中心,2010 年被批准组建上海黄酒工程技术研究中心,研发水平行业领先。多

次参与国家和行业标准的制定和国家科研项目的研发,在行业内具有较强的创新能力和技术竞争

力。2012 年荣获国家级技术创新示范企业称号。公司现有黄酒国家评委 4 名及其他专家级专业

技术人才,支撑了公司在产品质量、食品安全监测及控制等方面保持行业领先的地位。13 年建

成黄酒行业首家院士专家站。

4、核心市场集中,发展基础扎实:根据上海商情信息中心的数据显示,金枫酒业黄酒业务

(以“石库门”、“和”酒、“金枫”为主)在上海商超渠道中市场占有率近 60%(以销售额为统

计口径),位居第一。在上海核心市场的绝对优势的基础上,金枫酒业通过营销渗透和收购兼并

同步推进向浙江、江苏等其他省市扩张,扩大行业影响力,确立行业领先地位。

5、资源协同良好,市场掌控力强:金枫酒业在上海拥有优良的渠道资源,为新产品推广和

老产品维护奠定基础,依托光明集团和糖酒集团根植上海、辐射全国的优质网络,金枫酒业得以

在极大程度上与集团内部的兄弟企业共享渠道资源,创造协同效应。光明集团旗下拥有包括农工

商、好德、伍缘、可的、光明、捷强、第一食品商店、易购 365 和 96858 电子商务网络等连锁门

店近 3,300 家,业务网络覆盖全国。金枫酒业集中主要精力实施资源整合,通过整合营销资源、

完善主要原料的集中采购及产品物流配送渠道,进一步巩固了公司的行业领先地位。(五) 投资状况分析1、对外股权投资总体分析

投资总额 66,979.14 万元,比期初增加 38,977.88 万元,增幅 139.20%,主要系报告期内对上海石库门酿酒有限公司追加投资 35,010 万元,对绍兴白塔酿酒有限公司 40%股权投资 3,696 万元,确认上海顺和通投资管理有限公司的投资收益 271.88 万元。

报告期末公司投资单位如下:

被投资的公司名称主要经营活动占被投资公司权益的比例(%)

上海石库门酿酒有限公司黄酒生产经营 100.00

上海隆樽酿酒有限公司配制酒生产和销售 70.00

金枫控股(香港)有限公司贸易 100.00

绍兴白塔酿酒协议公司黄酒生产经营 60.00

上海顺和通创业投资有限公司投资经营管理 40.00

2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1) 委托理财情况

单位:万元币种:人民币

是否

委托理实际收计提减资金来源并

委托理财金委托理财起委托理财终报酬确预计实际获经过是否关关联

合作方名称财产品回本金值准备是否涉诉说明是否为

额始日期止日期定方式收益得收益法定联交易关系

类型金额金额募集资金

程序

中国农业银行人民币理

4,000.00 2014年4月4日 2014年9月12日保本收益 79.40 4,000.00 79.40 是 - 否否募集资金 -

股份有限公司财产品中国中国农业

银行股份有限人民币理

18,000.00 2014年4月9日 2015年4月9日保本收益 963.00 - - 是 - 否否募集资金 -

公司上海市分财产品

行中国光大银行

人民币结

股份有限公司 12,000.00 2014年4月4日 2015年4月4日保本收益 600.00 - - 是 - 否否募集资金 -

构性存款

上海分行中国光大银行

人民币结

股份有限公司 3,000.00 2014年4月9日 2014年10月9日保本收益 71.70 3,000.00 71.70 是 - 否否募集资金 -

构性存款

上海分行

合计 / 37,000.00 / / / 1,714.10 7,000.00 151.10 / / / / /

逾期未收回的本金和收益累计金额(元) 0

上述委托理财事项详见 2014 年 4 月 12 日披露于《中国证券报》和《上海证券报》上的《上海委托理财的情况说明

金枫酒业股份有限公司关于使用部分暂时闲置的募集资金购买理财产品的公告》。

(2) 委托贷款情况

单位:万元币种:人民币

资金来源

抵押物

委托贷贷款借款是否是否关是否是否并说明是关联预期投资

借款方名称贷款期限或担保

款金额利率用途逾期联交易展期涉诉否为募集关系收益盈亏

人

资金

绍兴白塔酿 2014-07-14 到补充流自有非募

1,800.00 6% - 否否否否 - - -

酒有限公司 2015-07-14 动资金集资金

绍兴白塔酿 2014-08-13 到补充流自有非募

1,200.00 6% - 否否否否 - - -

酒有限公司 2015-08-13 动资金集资金

绍兴白塔酿 2014-11-04 到归还银自有非募

1,800.00 6% - 否否否否 - - -

酒有限公司 2015-11-04 行贷款集资金

绍兴白塔酿 2014-11-13 到归还银自有非募

1,000.00 6% - 否否否否 - - -

酒有限公司 2015-11-13 行贷款集资金

3、募集资金使用情况

(1) 募集资金总体使用情况

√适用□ 不适用

单位:万元币种:人民币

募集资金本年度已使用已累计使用募尚未使用募尚未使用募集资金用

募集年份募集方式

总额募集资金总额集资金总额集资金总额途及去向

已使用 3.0 亿元购买保

2014 非公开发行 56,364.20 6,150.63 6,150.63 50,213.57

本型银行理财产品

合计 / 56,364.20 6,150.63 6,150.63 50,213.57 /

(2) 募集资金承诺项目情况

√适用 □ 不适用

单位:万元币种:人民币

变更原

是否是否未达到

是否募集资金募集资金募集资金因及募

承诺项目符合项目预计产生收符合计划进

变更拟投入金本年度投累计实际集资金

名称计划进度收益益情况预计度和收

项目额入金额投入金额变更程

进度收益益说明

序说明新增 10 万千升新型

尚未投高品质黄

产,未未发生

酒技术改否 35,010.00 1,775.74 1,775.74 否 5.07% - 是注1

实现收变更造配套项

益目(二期)(注 1)品牌建设

未发生

项目否 20,000.00 3,006.26 3,006.26 是 15.03% - - 是 -

变更(注 2)补充流动

未发生

资金否 1,354.20 1,368.63 1,368.63 是 101.07% - - 是 -

变更(注 3)

合计 / 56,364.20 6,150.63 6,150.63 / / / / / / /

注 1:

新增 10 万千升新型高品质黄酒技术改造配套项目(二期)计划总投资 35,010 万元,

建设周期为 18 个月。项目原计划 2014 年初报批实施,为使工程建设完成后工艺流程

和设备布局更趋合理,并更好地控制建设成本,经 2014 年 2 月 28 日公司总经理办公

会研究决定,该项目工程技术方案需进行调整,调整后工程前期准备工作相应延长,

募集资金承诺项目使用情况说明项目开工建设时间延后至 2014 年三季度,项目周期及项目总投资不变。(详见 2014 年

8 月 22 日披露的《金枫酒业 2014 年半年度报告》)

2014 年 3 月 28 日,上海市府办出台《关于本市盘活存量工业用地的实施办法(试

行)》,根据第十五条(工业用地提高容积率)规定:“存量工业用地因扩大生产、增加

产能等原因,需按照规划提高建筑容积率的,须经产业、规划土地管理等部门对存量

工业用地利用情况进行综合评估,达到经济社会环境综合评估要求,并符合所在区县

项目投资强度、产出绩效、节能、环保、本地就业等准入条件的,允许按照规划提高

建筑容积率。经批准同意按照规划提高建筑容积率的,土地权利人应按照市场评估价,

补缴土地价款,市场评估地价不得低于相同地段工业用途基准地价。”由于该项目为上

海石库门酿酒有限公司在原有地块、且在不超过园区建筑物限高的前提下建造后熟工

段用房(包括三幢六层后熟工段用房、后酵车间、大米筒仓和卸粮棚等建筑物),因此

建筑容积率有所提高。2015 年 2 月,该地块土地评估工作开始启动,公司将在有关监

管部门对评估结果确认后予以补缴土地差价款,并尽快申办规划许可证开工建设。2015

年 4 月 17 日,公司召开第八届董事会第十六次会议审议通过《关于部分募集资金投资

项目延期的议案》,决定对公司新增 10 万千升新型高品质黄酒技术改造配套项目(二

期)延后开工建设时间至 2015 三季度,预计 2017 年一季度竣工。

2014 年由于项目尚未开工建设,故尚未实现收入。

注 2:

品牌建设项目计划总投资 20,000 万元,实施周期为 2 年。2014 年 4 月公司开始该

项目的资金投入。截至 2014 年 12 月 31 日,在市场拓展与管理方面的投入主要是渠道

促销等,总投入为 1,987.46 万元;品牌媒体推广及终端推广方面的投入主要是用于支

付媒体购买和品牌促销两方面的费用,总投入为 1,018.80 万元。

注 3:

补充流动资金项目本年投入金额 1,368.63 万元比承诺投入金额 1,354.20 万元超出

14.43 万元,系募集资金专户产生的利息收入本期一并投入“补充流动资金”项目。该项

目募集资金专户已于 2014 年 4 月 22 日依法完成销户。

(3) 募集资金变更项目情况

□ 适用 √不适用

4、主要子公司、参股公司分析

单位:万元币种:人民币

主要产品或

公司名称业务性质注册资本总资产净资产净利润

服务

上海石库门酿酒有限公司黄酒生产销售黄酒 20,000.00 160,365.25 120,521.70 7,724.16

配制酒生产和

上海隆樽酿酒有限公司洋酒、果酒 2,577.00 1,007.17 703.43 -584.76

销售

绍兴白塔酿酒有限公司黄酒生产销售黄酒 2,200.00 15,133.46 1,268.43 43.60

2,000.00

金枫控股(香港)有限公司贸易 1.10 1.10 -1.49

(港币)

上海石库门酿酒有限公司系本公司全资子公司,其主营业务是黄酒生产与经营。该公司 2014

年营业收入 70,326.92 万元,同比减少 10,099.28 万元,营业利润 8,989.38 万元,同比减少 5,110.46

万元,净利润 7,724.16 万元,同比减少 2,992.27 万元。

上海隆樽酿酒有限公司系本公司控股子公司,其主营业务是配制酒生产销售。该公司 2014

年营业收入 155.79 万元,同比增加 59.57 万元,营业利润-596.58 万元,同比增加 143.84 万元,

净利润-584.76 万元,同比增加 154.60 万元。

绍兴白塔酿酒有限公司系本公司 14 年 4 月新增控股子公司,其主营业务是黄酒生产与经营。

2014 年 5 月至 12 月营业收入 4,875.92 万元,营业利润 45.21 万元,净利润 43.60 万元。

金枫控股(香港)有限公司系本公司全资子公司,其主营业务是贸易。2014 年公司尚未正式开展业务,无营业收入,净利润-1.49 万元。5、非募集资金项目情况√适用 □ 不适用

单位:万元币种:人民币

本年度投累计实际投

项目名称项目金额项目进度项目收益情况

入金额入金额以股权转让和现金增资方

该公司 14 年 5-12 月实现

式收购绍兴白塔酿酒有限 3696.00 完成 3,696.00 3,696.00

净利润 43.60 万元公司 40%股权

合计 3,696.00 / 3,696.00 3,696.00 /

2014 年 4 月,本公司以股权转让和现金增资方式出资人民币 3,696 万元收购绍

兴白塔酿酒有限公司 40%的股权,投资完成后本公司共计拥有该公司 60%的股

非募集资金项目情况说明权,成为其控股股东。(详见 2014 年 4 月 23 日披露于《中国证券报》和《上海

证券报》上的《上海金枫酒业股份有限公司关于以股权转让和现金增资方式收

购绍兴白塔酿酒有限公司 40%股权的公告》)3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析(一) 行业竞争格局和发展趋势

1、在经济发展新常态驱动下,酒类产业增速呈放缓态势,但是随着消费水平的提高,酒类消费长期的发展空间依然存在。理性消费和消费升级将为行业带来新的发展机遇。

2、相对于其他酒种,黄酒的总体发展比较平稳,新一轮产品创新、营销创新有望带来黄酒固有的区域性和季节性的突破,打开新的发展空间。(二) 公司发展战略

未来几年,公司将把握酒业发展趋势和机遇,同步推进黄酒产业发展和多酒种发展布局,培育酒业产业新增长。充分发挥公司黄酒产业长期培育形成的核心优势,布局多酒种、多市场经营格局,成为拥有实体企业、集成优秀品牌、具有核心竞争力的酒类运营商。(三) 经营计划

聚焦“凝心聚力、务实创新、整合协同、管理提升”的年度工作主题,做深做实黄酒主业,加大力度拓展新区域,有效提升以长三角地区为核心的市外市场份额;深入推进以电商为重点的新渠道业务拓展,结合黄酒文化,开发年轻化、个性化的黄酒产品;积极培育葡萄酒、料酒等新业务,把握优势,力争突破;发挥绍兴白塔的原产地优势和上海地区的市场渠道优势,整合企业内部资源,体现业务集成效应;实施组织机构改革和流程优化,建立较高效率的母子公司治理结构,夯实发展基础。(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

新年度经营计划的实施所需流动资金来源为公司自有资金,向银行借款规模将控制在 5 亿元以内。与未来发展战略规划及目标实现有关的资金将根据实际实施的项目所需资金另作具体规划。(五) 可能面对的风险

1、宏观经济形势对行业环境带来直接影响:当前酒类产业发展正面临新一轮结构性调整,长远来看,酒类产品是非周期性消费品,公司将充分发扬创新精神,依托长期来建立起来的品牌优势和创新能力,应对宏观经济周期的影响。

2、酒类企业运营成本持续上升,行业盈利能力受到挑战:作为下游产业,酒类企业一方面要面对原材料、能源、劳动力成本大幅上升的压力,另一方面要努力适应低碳经济、节能减排、环境保护等方面的要求,同时还必须担负起改善民生、稳定价格、保障消费、扩大内需、促进区域协调发展的责任和义务,这些都决定了酒类企业的发展将面临高企的运营成本。公司将坚持创新管理模式,加强过程控制,不断提升企业盈利能力。

3、食品安全考验酒类企业的科研、管控、危机处理各方面能力:针对近年来重大食品安全事件暴露出的突出问题,国家陆续出台了《食品安全法》等相关的政策法规,加强了食品安全监管力度。对酒类产业而言,倡导企业诚信经营,严格执行行业标准都是对企业科研能力、管控能力和危机处理能力的考验。

公司已建立较为完善的食品安全管理体系,拥有行业领先的检测水平和技术研发创新能力,公司将坚持强化新技术研发,加强安全风险防范。

4、随着对外投资力度加大,跨区域管控能力有待加强和提升:黄酒行业集中较低,对外投资并购是公司这一轮战略发展的重要举措,2013 年以来公司集中资源在黄酒成熟消费区域浙江和江苏实施并购,加快实现江浙沪重点区域的布局,但是由于跨区域并购,存在地域、文化、管理等各方面的问题需要整合、磨合,公司将调整组织架构,使其与跨区域发展格局相匹配,加强资源有效配置,提高协同效应,实现融合发展。四涉及财务报告的相关事项4.1 与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计发生变化的,公司应当说明情况、原因及其

影响。

2014 年,财政部修订了《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》、《企业会计准则第 9 号—职工薪酬》、《企业会计准则第 30 号—财务报表列报》、《企业会计准则第 33 号—合并财务报表》、《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》,以及颁布了《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》、《企业会计准则第 40 号—合营安排》、《企业会计准则第 41 号—在其他主体中权益的披露》等具体准则。根据财政部的要求,新会计准则自 2014 年 7 月 1 日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行。本公司自 2014 年 7 月 1 日起对公司相关会计科目核算进行变更、调整。

执行《企业会计准则第 2 号-长期股权投资》的相关情况根据《企业会计准则第 2 号-长期股权投资》,公司对持有的不具有控制、共同控制、重大影响,且其公允价值不能可靠计量的股权投资,作为按成本计量的可供出售金融资产进行核算,不作为长期股权投资核算,并对其采用追溯调整法进行调整。具体调整事项、金额如下:

单位:元币种:人民币

被投资单位在被投资单位持股比例(%) 年初余额

上海长江经济联合发展有限公司 0.07 700,000.00

山东省东方糖业有限公司 14.00 2,800,000.00

上海万宏食品有限公司 19.00 2,850,000.00

合计 6,350,000.00

执行上述会计准则,仅对可供出售金融资产和长期股权投资两个报表项目金额产生影响,对公司 2013 年度及本期总资产、负债总额、净资产及净利润不产生任何影响。

执行《企业会计准则第 9 号-职工薪酬》、《企业会计准则第 30 号-财务报表列报》、《企业会计准则第 33 号-合并财务报表》、《企业会计准则第 39 号-公允价值计量》、《企业会计准则第 40号-合营安排》、《企业会计准则第 41 号-在其他主体中权益的披露》的相关情况:

公司 2013 年度及本期财务报表中关于职工薪酬、财务报表列报、合并财务报表、公允价值计量、合营安排及与在其他主体中权益的相关业务及事项,已按上述准则的规定进行核算与披露,新准则的实施不会对公司 2013 年度及本期财务报表项目金额产生影响。4.2 与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。截至 2014 年 12 月 31 日止,本公司合并财务报表范围内子公司如下:子公司名称上海石库门酿酒有限公司上海隆樽酿酒有限公司金枫控股(香港)有限公司绍兴白塔酿酒有限公司

与上期相比本期新增合并单位 1 家,原因为:2014 年 4 月公司以股权转让和现金增资方式出资人民币 3,696 万元收购绍兴白塔酿酒有限公司 40%的股权,本次股权转让后公司合计持有绍兴白塔酿酒有限公司 60%的股权,成为其控股股东。

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