公司代码：600059 公司简称：古越龙山
浙江古越龙山绍兴酒股份有限公司
2014 年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海
证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 古越龙山 600059
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 周娟英 蔡明燕
电话 0575-85158435 0575-85176000
传真 0575-85166884 0575-85166884
电子信箱 zjy@shaoxingwine.com.cn zjy@shaoxingwine.com.cn
二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本期末比上
2014年末 2013年末 年同期末增 2012年末
减（%）
总资产 4,327,721,680.42 3,588,638,221.04 20.60 3,586,446,377.00
归属于上市公司 3,702,960,227.90 2,488,283,168.96 48.82 2,408,320,711.83
股东的净资产
2014年 2013年 本期比上年 2012年
同期增减(%)
经营活动产生的 -69,556,608.13 72,690,651.18 不适用 71,841,960.54
现金流量净额
营业收入 1,337,947,725.04 1,467,923,845.72 -8.85 1,421,789,152.72
归属于上市公司 184,848,762.83 143,938,340.13 28.42 190,835,006.98
股东的净利润
归属于上市公司 73,280,263.50 132,051,366.43 -44.51 129,290,156.08
股东的扣除非经
常性损益的净利
润
加权平均净资产 6.16 5.88 增加0.28个 8.19
收益率（%） 百分点
基本每股收益（元 0.26 0.23 不适用 0.30
／股）
稀释每股收益（元 0.26 0.23 不适用 0.30
／股）
注：公司于2014年6月份完成配股，新增注册资本173,667,802.00元,普通股加权平均数为
721,690,264股，如2014年、2013年、2012年的基本每股收益、稀释每股收益调整为按721,690,264
股计算，分别为0.26元／股、0.20元／股、0.26元／股，本期比上年同期增加30%。
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况
表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 58,002
年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 42,234
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）
年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股东总
数（户）
前 10 名股东持股情况
持有有限
股东性 持股比 持股 质押或冻结的股
股东名称 售条件的
质 例(%) 数量 份数量
股份数量
中国绍兴黄酒集团有限公 国有法 41.39 334,624,117 0 无
司 人
新华人寿保险股份有限公 其他 2.47 20,000,000 0 未知
司－分红－团体分红－
018L－FH001 沪
全国社保基金一零九组合 其他 1.62 13,131,055 0 未知
唐亮 其他 0.71 5,740,000 0 未知
邓守宽 其他 0.66 5,313,406 0 未知
华夏成长证券投资基金 其他 0.53 4,301,126 0 未知
高颖 其他 0.50 4,012,894 0 未知
袁公林 其他 0.35 2,817,400 0 未知
陈世斌 其他 0.32 2,600,000 0 未知
俞雄华 其他 0.30 2,434,000 0 未知
上述股东关联关系或一致行动的说明 中国绍兴黄酒集团有限公司与其他股东之间不存在关联
关系。其他股东之间公司未知其是否存在关联关系，也未
知其他股东之间是否属于《上市公司股东持股变动信息披
露管理办法》规定的一致行动人。
表决权恢复的优先股股东及持股数量
的说明
2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
三 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
报告期内，面对复杂的经营环境和激烈的市场竞争，公司董事会审时度势、积极主动应对，
紧紧围绕年初制定的工作方针，坚持做大做强黄酒主业不动摇，努力开拓销售渠道，深化创新营
销工作,全年实现营业收入 133,794.77 万元，较上年同期减少 8.85%；实现利润总额 24,700.04
万元，比上年同期增加 28.88%；归属于母公司所有者的净利润 18,484.88 万元，比上年同期增加
28.42%；扣除非经常性损益后的净利润 7,328.02 万元，比上年同期减少 44.51%。
质量管理不断深化。公司从战略的角度关注食品安全问题，从源头把关，严格按照标准继续
做好无公害粮食生产基地的管理工作，认真落实粮食生产基地的管理制度和办法，通过实施糯米
种植的全程控制和建立田间管理档案，组织开展植保员培训，根据考核结果调整基地区域和数量，
对公司供应商进行合格供方的评定，对原辅材料强化检验检测并进行索证备案存档等系列措施，
以确保原料产品质量安全并持续提升。强化生产过程的全程控制和管理，不断进行技术改造和生
产工艺革新，注重流程管理，建立严格的质量管控体系和可追溯体系，从根本上保证公司产品品
质和安全。
营销工作不断创新。公司及时适应市场环境变化，深入了解消费需求，合理运用促销策略，
适时调整品种结构，努力扩大中端产品销售；抓紧市场拓展步伐，通过细分市场，成立了花雕酒
事业部、厨用酒事业部，两大事业部运作良好；组建上海喜韵女儿红酒业有限公司，为公司做大
喜庆酒市场迈出了坚实一步；调整部分区域业务人员考核办法，鼓励业务人员超额完成销售任务；
大力开展地面推广活动，共计推出活动近百场，推动品牌提升和黄酒文化传播，积极推广“酒管
家”营销模式，取得较好反响；与日本永昌源株式会社合作，向日本市场推出酒精度低、口味清
爽的绍兴酒，以拓展新消费群体和扩大市场占有率，进一步提高了公司产品在日本市场的知名度。
渠道建设不断加快。针对今年以来更趋激烈的市场竞争，销售工作下沉终端成效显著，既有
效掌握产品在渠道中的情况，又增强了与经销商的紧密合作程度；在维护好传统渠道的同时，通
过开发新品牌“金状元”、“龙雕”，与有实力的经销商开展联合运行模式，积极开展渠道创新建设
工作；积极拓展外销新渠道，发展巴西和澳大利亚等两家新客户，并已实现出口销售；在电商渠
道方面，积极与酒仙网、酒快到开展战略合作，目前已完成大约 500 家终端商户的安装调试工作；
与品牌营销公司合作设立古越龙山官方微店，目前已有相对固定的客户消费群体；与工行合作设
立融 e 购古越龙山官方店；与上海凯馨果公司在邮乐网中合作销售古越龙山系列产品，系列措施
的实施，为扩大公司产品网上销售、树立品牌打下了良好的基础。同时根据市场情况继续推进“百
城千店”工作，2014 年新开设专卖店 24 家，进一步完善了销售网络。
项目建设不断推进。黄酒生产技术升级建设项目一期二万吨传统酒项目正抓紧建设中，后熟
陈化车间已基本建设完成，黄酒主车间正在进行顶层建筑浇筑；与用友软件公司开展合作，启动
了公司管理信息系统转型升级项目，已完成第一轮基础数据的调研与标准化工作，以进一步提高
公司管理水平；国家广电中心电视剧预公告于 2014 年 9 月份公布，有序推进电视剧《女儿红》的
拍摄工作；积极推进强体项目，完成一批如大罐储酒、中水回用、废气处理、窑炉大修等设备改
造、技术升级项目，提高了生产效率，并节约资源、减少污染。大力推进国家黄酒工程中心建设，
已基本完成中心改造任务。加快推进“机器换人”步伐，已初步完成对黄酒生产工艺、流程的调
研，为进一步研发公司黄酒生产机械化、自动化设备打下了基础。
资产结构不断优化。2014 年公司成功实施了配股项目，募集资金总额 11.11 亿元，配股工作
完成后，使公司净资产大幅增长，财务管理费用有所降低，抗风险能力得到提高，同时随着募投
项目的实施，扩大了公司优质黄酒的生产能力，进一步完善全国营销网络，公司的生产规模、技
术水平、制造能力和产品结构都将得到较大幅度的提高，保障了后续持续经营发展，并为公司未
来战略规划的实施打下坚实基础。
(一) 主营业务分析
1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 1,337,947,725.04 1,467,923,845.72 -8.85
营业成本 862,067,403.22 897,626,611.50 -3.96
销售费用 212,635,584.93 220,900,972.19 -3.74
管理费用 104,816,341.44 98,078,462.01 6.87
财务费用 12,694,973.05 22,044,728.99 -42.41
经营活动产生的现金流量净额 -69,556,608.13 72,690,651.18 -195.69
投资活动产生的现金流量净额 -360,580,133.26 -149,767,713.16 -140.76
筹资活动产生的现金流量净额 575,194,628.98 -143,663,465.25 500.38
研发支出 12,011,798.10 8,937,338.53 34.40
2 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
报告期内，公司营业收入主要来源于酒类销售收入，全年实现酒类销售收入 130,423.06 万元，
酒类销售有所下降主要原因是：酒类销售受宏观政策和市场环境的影响，公司高档产品销售有所
下降。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
公司主营业务收入主要来源于以实物销售为主的酒类产品销售。2014 年加强营销工作和市场
管理，积极开拓黄酒市场，努力拓展中档产品销售，酒类销量同比减少 7.57%，全年实现酒类销
售收入 130,423.06 万元，同比减少 7,730.45 万元，比上年同期减少 5.60%，主要是受宏观政策
和市场环境的影响，公司产品结构发生变化，以致酒类产品收入同比有所下降。
(3) 主要销售客户的情况
2014 年度，公司向前五名客户销售金额为 11,535.34 万元，占营业收入总额的 8.62%。
3 成本
(1) 成本分析表
单位：元
分行业情况
分行业 成本构成项目 本期占总成本比例(%) 上年同期占总成本比例(%)
酒类 直接材料 78.89 80.03
酒类 直接人工 7.86 7.46
酒类 制造费用 11.33 10.39
酒类 动力费用 1.92 2.12
合计 100 100
分产品情况
分产品 成本构成项目 本期占总成本比例(%) 上年同期占总成本比例(%)
酒类 直接材料 78.89 80.03
酒类 直接人工 7.86 7.46
酒类 制造费用 11.33 10.39
酒类 动力费用 1.92 2.12
合计 100 100
(2) 主要供应商情况
2014 年度，公司向前五名供应商采购总额为 40,027.36 万元，占年度采购总额的 50.86%。
4 费用
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业税金及附加 46,790,024.14 54,921,509.84 -14.81
销售费用 212,635,584.93 220,900,972.19 -3.74
管理费用 104,816,341.44 98,078,462.01 6.87
财务费用 12,694,973.05 22,044,728.99 -42.41
同比发生变动30%上的原因说明：
报告期内，财务费用同比减少42.41%，主要原因是本期银行贷款减少所致。
5 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 12,011,798.10
本期资本化研发支出 0
研发支出合计 12,011,798.10
研发支出总额占净资产比例（%） 0.32
研发支出总额占营业收入比例（%） 0.90
6 现金流
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
经营活动产生的现金流量净额 -69,556,608.13 72,690,651.18 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -360,580,133.26 -149,767,713.16 -140.76
筹资活动产生的现金流量净额 575,194,628.98 -143,663,465.25 不适用
报告期内，经营活动产生的现金流量净额为-69,556,608.13元，上年同期数为72,690,651.18
元，本期经营活动产生的现金流量净额为负，主要系本期营业收入减少和存货增加所致。
投资活动产生的现金流量净额为-360,580,133.26元，上年同期数为-149,767,713.16元，同
比减少140.76%，主要系本期固定资产投入增加和购买理财产品所致。
筹资活动产生的现金流量净额为575,194,628.98元，上年同期数-143,663,465.25元，变动原
因主要系本期收到配股增资款所致。
7 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内,公司的利润构成或利润来源没有发生重大变动,公司利润来源仍主要为酒类业务。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2010 年 3 月，经中国证监会核准，公司采用非公开发行方式募集资金总额为 67,000 万元，
扣除发行费用后，募集资金净额为 65,492.97 万元。募集资金主要用于：①收购女儿红股权并对
其增资扩建生产线、补充流动资金；②建立区域营销中心及拓展营销网络。目前收购女儿红股权
已完成, 年产机械化黄酒 2 万吨项目已投入生产，2 万吨/年优质瓶装酒生产线已完工。在上海、
北京购置房产,成立了区域营销中心。截止本报告期末，已累计使用募集资金 65,353.15 万元，募
集资金余额为 311.64 万元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额），女儿红项
目尚有工程尾款未结清。
2014 年 6 月，经中国证券监督管理委员会证监许可〔2014〕431 号文核准，公司以配股方式
募集资金总额为 111,147.39 万元，扣除发行费用后，募集资金净额 109,464.22 万元，2014 年 6
月 13 日天健会计师事务所（特殊普通合伙）对募集资金到账验证确认并出具《验资报告》。募集
资金主要用于：①建设黄酒生产技术升级建设项目（一期工程）；②建设古越龙山第二期“百城千
店”专卖店终端网络；③补充流动资金。截至本报告期末，黄酒生产技术升级建设项目已投入
4,927.38 万元，第二期“百城千店”专卖店终端网络项目已投入 30.03 万元，补充流动资金
76,801.02 万元，已累计使用募集资金 81,758.43 万元，募集资金余额为 27,739.40 万元（包括
累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额）。
(3) 发展战略和经营计划进展说明
公司在 2013 年年度报告中披露，2014 年全年营业收入和利润总额力争与 2013 年持平。2014
年 1-12 月份，实现营业收入 133,794.77 万元，实现利润总额 24,700.04 万元，经营计划进展基
本符合年度预算目标。宏观政策环境的不利影响和激烈的市场竞争给公司带来了一定压力，2015
年公司将继续坚持黄酒主业发展，全力做好营销和销售，努力降本增效，力争完成年初制定的经
营计划和目标。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 毛利率比上年增减（%）
（%）
减（%） 减（%）
酒类 1,304,230,613.74 843,292,337.07 35.34 -5.60 1.26 减少 4.38 个百分点
玻璃瓶 10,347,519.67 8,932,711.38 13.67 -16.98 -21.31 增加 4.75 个百分点
其他 1,857,507.44 1,427,829.22 23.13 -96.23 -97.09 增加 22.69 个百分点
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 毛利率比上年增减（%）
（%）
减（%） 减（%）
酒类 1,304,230,613.74 843,292,337.07 35.34 -5.60 1.26 减少 4.38 个百分点
玻璃瓶 10,347,519.67 8,932,711.38 13.67 -16.98 -21.31 增加 4.75 个百分点
其他 1,857,507.44 1,427,829.22 23.13 -96.23 -97.09 增加 22.69 个百分点
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
国内 1,262,756,163.93 -9.06
国外 53,679,476.92 -1.91
(三) 资产、负债情况分析
1 资产负债情况分析表
单位：元
本期期 上期期 本期期末
末数占 末数占 金额较上
项目名称 本期期末数 总资产 上期期末数 总资产 期期末变 情况说明
的比例 的比例 动比例
（%） （%） （%）
货币资金 403,765,892.68 9.33 259,387,682.93 7.23 55.66 因配股资金到位
所致。
预付款项 22,325,695.03 0.52 9,536,923.85 0.27 134.10 因女儿红电视剧
拍摄费支付所致
其他流动 366,329,283.11 8.46 8,022,310.60 0.22 4,466.38 因闲置募集资金
资产 用于投资理财所
致
可供出售 17,400,000.00 0.40 25,908,466.04 0.72 -32.84 因处置咸亨酒店
金融资产 股权所致
长期股权 49,406,386.05 1.14 70,680,478.50 1.97 -30.10 因处置咸亨集团
投资 股权所致
在建工程 86,577,488.03 2.00 48,109,929.68 1.34 79.96 因黄酒生产升级
项目一期持续投
入所致
短期借款 0.00 447,850,232.58 12.48 -100.00 因银行贷款减少
所致
应交税费 55,812,201.31 1.29 42,256,426.18 1.18 32.08 因期末处置长期
股权投资产生较
多应纳税所得额
所致
其他应付 40,817,896.76 0.94 55,861,508.33 1.56 -26.93 因公司兑付员工
款 风险金所致
(四) 核心竞争力分析
黄酒具有千年历史文化积淀，具有长久的生命力，也是中国传统文化的重要载体。绍兴是中
国黄酒的发源地，古越龙山以弘扬黄酒文化、推动产业发展为己任，依托得天独厚的酿造环境，
传承千年的酿酒技艺和深厚的历史文化底蕴，坚持做强做大黄酒主业，不断挖掘和推广黄酒的独
特文化价值，致力于品质的提升和品牌的建设与推广，经过多年的努力和发展，逐渐形成了在品
质、品牌、技术研发、人才、销售网络等多方面的竞争优势。
1、优质的原材料供应体系。公司从黄酒酿造原材料糯米种植抓起，在安徽、湖北、江苏等地
建立无公害粮食生产基地，与当地种植大户进行长期战略合作，构建完整的绿色原料供应链条，
通过种植过程的管理和对原材料及原辅材料的检验检测，强化原材料渠道的把控能力，有效控制
并充分保障品质，获得稳定、安全、优质且价格相对适宜的原材料供应，从源头确保产品的高品
质。
2、有力的品牌支撑体系。品质的保证和近年来持续的品牌宣传和投入，使“古越龙山”成为
业内最具竞争力的中高端黄酒品牌，黄酒第一品牌形象地位牢固。“女儿红”、“状元红”品牌
深受消费者认可和喜爱，最具文化内涵与推广价值，其独具喜庆特色的文化个性为公司开拓喜庆
酒市场奠定品牌基础，通过细分市场的创新、挖掘与精耕，有利于女儿红品牌走向全国。大众化
品牌有“沈永和”和“鉴湖”。定位清晰的品牌体系为公司把握发展方向、开拓和占领市场提供
了有力支撑。
3、全面的销售网络布局。经过多年的布局并坚持不懈地进行黄酒文化的传播引导，积极培育
消费者，公司销售网络健全，覆盖全国所有的省会城市，为黄酒在江浙沪以外区域的进一步市场
扩张打下了坚实的基础。通过对销售网络和渠道的管理和控制，随时了解掌握市场变化信息，以
保持经营方略适应外部环境变化。在全力维护和拓展传统渠道基础上，积极布局电商业务，创建
线上线下一体化销售网络体系初现成效。
4、先进的科研创新技术。
（1）生产工艺创新能力
对质量生命线的坚守，让公司在生产科研各方面积累丰富经验并屡创佳绩，拥有行业领先的
技术优势，在依托省级黄酒技术中心平台与浙江大学、江南大学、中国食品发酵院合作开展课题
研究的基础上，以承建全国唯一的国家黄酒工程技术研究中心为契机，开展黄酒工程技术研究开
发和成果推广等业务，推动黄酒产业升级发展。近年来累计有 20 多项黄酒科研成果获得国家、省、
市科技进步奖，有 110 多项设计、实用新型及发明获国家专利。《黄酒制曲新工艺的研究应用》、
《黄酒保健功能与功能性成分研究及应用》、《黄酒无菌化灌装技术及应用》等一批黄酒重点课题
研究成果，被广泛应用于黄酒生产并在全行业推广，充分发挥了行业技术领头雁作用。
（2）产品创新能力。当今市场和客户的需求日趋个性化、多样化，对企业的管理和产品创新
提出了更高的要求。公司充足的原酒储备，“让传统的更经典，让现代的更时尚”的产品路线，
丰富的黄酒、果酒、厨用酒等生产经验，使公司具备组织协调各生产要素进行有效生产的能力和
研发适销对路而又彰显自我个性特点产品的实力，可以随市场变化和消费者需求做出快速反应，
及时进行产品组合调整，不断开创和适应市场，实现企业既定目标。
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
(1) 持有非上市金融企业股权情况
报告期
占该公司 报告期
最初投资金额 持有数量 期末账面价值 所有者 会计核算
所持对象名称 股权比例 损益
（元） （股） （元） 权益变 科目
（%） （元）
动（元）
绍兴银行股份 16,900,000.00 12,500,000 1.40 16,900,000.00 700,000 可供出售
有限公司 金融资产
合计 16,900,000.00 12,500,000 / 16,900,000.00 700,000 /
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
单位:万元 币种:人民币
是否 是 资金来源
委托理 委托理 实际收 是否
委托理 报酬确定 实际获 经过 否 并说明是
合作方名称 委托理财产品类型 财起始 财终止 预计收益 回本金 关联
财金额 方式 得收益 法定 涉 否为募集
日期 日期 金额 交易
程序 诉 资金
绍兴银行营业部 “金兰花理财”系列 10,000 2014 年7 2015年7 到期收回 560.00 是 否 否 闲置募集
人民币理财产品 月29日 月29日 一次计息 资金
中国工商银行股份 工银瑞信投资-瑞佳1 5,000 2014 年7 2015年4 到期收回 197.48 是 否 否 闲置募集
有限公司浙江省分 号14期保本专项资产 月29日 月28日 一次计息 资金
行、工银瑞信投资 管理计划
管理有限公司
中国工商银行股份 工银瑞信投资-瑞佳1 5,000 2014 年7 2015年7 到期收回 275.00 是 否 否 闲置募集
有限公司浙江省分 号15期保本专项资产 月29日 月28日 一次计息 资金
行、工银瑞信投资 管理计划
管理有限公司
海通证券股份有限 “一海通财理财宝” 15,000 2014 年 2015年9 到期收回 782.47 是 否 否 闲置自有
公司 系列收益凭证尊享版 12 月 31 月28日 一次计息 资金
272 天期第1 号 日
海通证券股份有限 “一海通财理财宝” 9,000 2015 年 2015 年 到期收回 133.15 9000 133.15 是 否 否 闲置自有
公司 系列收益凭证尊享版 1月13日 4月12日 一次计息 资金
90 天期第 1号
华夏银行股份有限 机构理财 1,100 2014 年 2015 年3 到期收回 11.24 1,100 11.24 是 否 否 闲置自有
公司绍兴分行 12 月 23 月26日 一次计息 资金
日
华夏银行股份有限 机构存款 1,100 2015 年4 2015 年7 到期收回 10.42 是 否 否 闲置自有
公司绍兴分行 月8日 月8日 一次计息 资金
合计 / 46,200 / / / 1,969.76 10,100 144.39 / / / /
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
√适用□不适用
单位:万元 币种:人民币
本年度已使 已累计使用
募集资金 尚未使用募 尚未使用募集资金用途
募集年份 募集方式 用募集资金 募集资金总
总额 集资金总额 及去向
总额 额
2010 非公开发行 65,492.97 1,352.52 65,353.15 311.64 存放在募集资金专户中
2014 配股 109,464.22 81,758.43 81,758.43 27,739.40 存 放 在 募 集 资 金 专 户 中
及购买理财产品
合计 / 174,957.19 83,110.95 147,111.58 28,051.04 /
募集资金总体使用情 已在《公司关于募集资金存放与实际使用情况的专项报告》中披露，详见
况说明 2015 年 4 月 18 日披露于《中国证券报》、《上海证券报》、上海证券交易所
网站 http://www.sse.com.cn 的临 2015-009 公告。
(2) 募集资金承诺项目情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
是否 预 是否
是否 募集资金本 募集资金累
募集资金拟 符合 项目进 计 产生收益 符合
承诺项目名称 变更 年度投入金 计实际投入
投入金额 计划 度 收 情况 预计
项目 额 金额
进度 益 收益
收 购 女 儿红 股 否 62,000.00 1,352.52 61,846.47 是 99.75 1,636.18 否
权 并 对 其增 资
扩 建 生 产线 、
补充流动资金
建 立 区 域营 销 否 5,000.00 3,506.68 是 70.13 909.31 是
中 心 及 拓展 营
销网络
黄 酒 生 产技 术 否 24,663.20 4,927.38 4,927.38 是 19.98
升 级 建 设项 目
（一期工程）
古 越 龙 山第 二 否 8,000.00 30.03 30.03 是 0.38
期“百城千店”
专 卖 店 终端 网
络
补 充 流 动资 金 否 76,801.02 76,801.02 76,801.02 是 100.00
（永久性）
合计 / 176,464.22 83,110.95 147,111.58 / / / /
募 集 资 金承 诺 收购女儿红股权并对其增资扩建生产线、补充流动资金项目：2014 年绍兴女儿红酿酒有限
项 目 使 用情 况 公司实现归属母公司所有者的净利润 2,174.21 万元，公司合并报表时，扣减收购评估值摊销
说明 存货等 717.37 万元，加上递延所得税负债的转回 179.34 万元，实际产生收益为 1,636.18 万
元。“收购绍兴女儿红股权并对其增资扩建生产线、补充流动资金”项目未达到预计效益主要
系建设期间建筑材料及人工费用大幅上涨，施工单位资金周转困难导致项目工期延误所致。
建立区域营销中心及拓展营销网络项目：公司于 2010 年、2011 年分别建立了上海、北京
区域营销中心。2014 年，上海地区销售收入较项目建设前 2009 年增加 10,319.70 万元，北京
地区销售收入较项目建设前 2010 年同期增加 909.14 万元。两大营销中心建设合计贡献新增收
入为 11,228.84 万元，该新增销售收入视同营销中心的运作为主要贡献因素，给予贡献系数为
0.60。根据公司 2014 年度合并报表的营业利润率计算，实际产生收益为 909.31 万元。
4、 主要子公司、参股公司分析
(1)主要子公司的经营情况及业绩 单位:万元 币种:人民币
持股比 业务性 主要产品或服
公司名称 注册资本 总资产 净资产 净利润
例(%) 质 务
绍兴鉴湖酿酒有限公司 100 制造业 酒类生产销售 2,000 7,629.69 2,146.70 34.41
北京古越龙山绍兴酒销售有限公
100 商业 绍兴酒销售 500 623.24 612.88 17.61
司
深圳市古越龙山酒业有限公司 55 商业 绍兴酒销售 100 1,149.23 722.22 53.15
绍兴古越龙山酒业有限公司 60 制造业 灌装绍兴酒 250 万美元 3,088.28 2,956.23 162.05
香港古越龙山有限公司 55 商业 进出口贸易 400 万港币 1,186.85 909.20 111.60
古越龙山（香港）有限公司 100 商业 进出口贸易 400 万港币 638.18 651.77 19.05
绍兴古越龙山进出口有限公司 99.46 商业 进出口贸易 500 551.99 550.52 3.95
食品生物发酵、
绍兴古越龙山生物制品有限公司 85 制造业 320 608.87 247.12 32.97
塑料制品
绍兴古越龙山果酒有限公司 75 制造业 果酒生产销售 200 万美元 2,350.57 1,984.59 77.91
浙江古越龙山绍兴酒销售有限公
100 商业 绍兴酒销售 5,000 10,843.47 10,218.02 2,346.94
司
绍兴古越龙山物资有限公司 100 商业 材料销售 1,000 8,737.82 2,219.12 179.88
绍兴女儿红酿酒有限公司 100 制造业 酒类生产销售 10,000 88,327.00 63,144.06 2,174.20
绍兴古越龙山绍兴酒专卖有限公
100 商业 绍兴酒销售 500 3,494.92 835.12 -17.47
司
酒类生产和销
澳门古越龙山酒厂有限公司 51 制造业 100 万澳门币 88.62 -41.25 -71.35
售、进出口贸易
上海古越龙山绍兴酒专卖有限公
95.18 商业 绍兴酒销售 50 2,113.14 231.37 48.48
司
绍兴黄酒原酒电子交易有限公司 92 服务业 电子信息服务 1,250 1,340.64 1,270.83 13.86
杭州古越龙山绍兴酒销售有限公
100 商业 绍兴酒销售 50 56.40 50.08 0.79
司
绍兴国家黄酒工程技术研究中心 黄酒技术研发
100 服务业 1,000 1,518.43 997.32 -1.21
有限公司 和转让
(2) 来源于单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到 10%以
上的说明
控股全资子公司：浙江古越龙山绍兴酒销售有限公司，2014 年实现营业收入 48,019.23 万元，
实现利润总额 3,106.33 万元，净利润 2,346.95 万元；绍兴女儿红酿酒有限公司 2014 年实现营业
收入 31,850.90 万元，实现利润总额 2,907.37 万元，净利润 2,174.21 万元。
报告期内，公司无来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达 10%以上的情况。
(六) 其他
1.根据公司于 2013 年 9 月 9 日召开的第六届董事会第十一次会议审议通过的《关于签订〈电
视连续剧女儿红拍摄和发行协议〉的议案》，公司全权委托浙江古越龙山文化传播有限公司负责电
视连续剧《女儿红》的拍摄和发行等事宜。公司以营销广告费用形式预算投入最少 6900 万元人
民币（包括宣传营销发行所需费用），同时可根据实际情况按上述总预算投入的 5-10％追加投入。
若再不足，不足的部分，则由文化传播公司自行负责筹集解决。合同的履行对本年度公司业绩不
会产生影响，在电视剧制作完成后首播发行年度，需对投入费用进行分摊，将对公司净利润产生
一定影响。公司本期支付电视剧投资款 1,770.00 万元，截至 2014 年 12 月 31 日，公司已累计支
付电视剧投资款 2,070.00 万元。
2.为促进黄酒市场发展，提高女儿红及状元红品牌黄酒的市场占有率，公司全资子公司绍兴
女儿红酿酒有限公司于 2014 年 5 月 29 日与奉化市昱源投资发展有限公司签署了《股东合作协议》，
共同出资设立上海喜韵女儿红酒业有限公司，其中女儿红公司出资 510 万元，占注册资本比例为
51%，昱源投资出资 490 万元，占注册资本比例为 49%。
3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
在当前中国经济环境和政策环境影响下，带来市场环境低迷、消费动能受到抑制等不利因素，
黄酒高端产品销售有所下降，尤其是其他酒类加大中低端产品开发和促销力度，加剧了中高端黄
酒与其他酒种的品类竞争，性价比高的亲民大众化黄酒产品继续受到市场青眯，销售仍保持良好
势头，但竞争也趋于白热化，2014 年黄酒行业整体保持平稳发展。黄酒产业布局和市场覆盖仍以
江浙沪为核心，周边区域有所突破，并逐步形成黄酒消费氛围，在黄酒消费成熟区域传统型黄酒
保持主导地位，在非成熟区域通过改进传统工艺和品味风格，使黄酒产品更易于被消费者接受，
同时通过改良包装、赋予产品时尚元素和个性特点等创新，积极拓展黄酒新生消费群体，在骨干
企业对黄酒文化的不断宣传推广下，人们对黄酒消费认识逐渐加深。
展望 2015 年，经济下行压力仍然存在，整个酒类行业的调整仍将持续，行业竞争不断升级，
未来在大众消费领域的产品竞争将进一步加剧。黄酒作为低酒精度、独特养生且富含多种营养成
分的健康酒类，适应消费主流趋势，消费观念逐渐向商务消费、大众化消费转变，对黄酒产品的
需求将更加个性化，对黄酒企业的产品创新和市场快速反应能力提出了更高的要求。随着互联网
经济的迅速发展，酒类电商等商业模式创新和在此基础上的快速迭代已成为新的业态，需要黄酒
企业更加快速地掌握与对接市场消费需求，既不舍传承又要做好创新。居民营养保健消费理念和
健康生活方式、龙头企业对黄酒饮用的持续培育引导和品牌宣传推广，以及产业政策的支持将推
动黄酒产业发展，保持平稳上升态势。
(二) 公司发展战略
新常态时期，机遇与挑战并存。未来公司将坚持做强黄酒主业不动摇，在当前全面深化改革
的大好形势下，公司将紧跟政策方向和行业趋势，及时把握市场机会，充分发挥公司的品牌、品
质、技术、网络等多方面的企业优势，全面提升品牌价值和核心竞争力，建立符合未来产业发展
要求的经营体系，突出体现创新经营模式、提升管理水平和转变增长方式，实现古越龙山“做强、
做优”黄酒主业的发展目标。
(三) 经营计划
2015 年公司将继续坚持黄酒主业发展，以规范提升抗风险能力，以创新提升获利能力，继续
夯实基础以应对更加严峻的市场竞争和复杂的外部环境，深挖潜能以迎接新的发展，确保公司持
续、平稳、健康发展。2015 年确保酒类销售和利润增长 5%。
1、内抓管理挖潜力
针对经济下行压力的不断增大、低迷的市场环境，公司持续向内挖潜，从提升管理、提高机
械化生产率、人员的优化配置等多方面、多环节进行结构调整、促进提升、推动发展。
（1）完善运营机制。进一步完善三个事业部独立核算、运行制度，突出花雕事业部利润考核
要求，加快料酒事业部、喜庆酒事业部市场化步伐，力争全年料酒、喜庆酒销售有较大突破；加
快公司薪酬制度改革，通过对利润、成本、新产品市场占有率等指标的考核，逐步建立效率优先、
效益优先、技术优先的薪酬体系；进一步创新公司营销措施，创新业务人员业绩考核，增加高档
年份酒在销售额中的考核权重，进一步增强业务人员销售高档年份酒的信心，确保公司盈利水平
的不断提高。
（2）提升运营效率。公司将从降低人工成本、提高生产效率、保障产品质量入手，坚持推进
机械化生产进程，抓好成本管理，努力降本增效。积极利用新技术、新工艺、新装备和新的管理
方法，加快老工艺黄酒生产机械化、自动化步伐，有效降低生产成本，进一步减轻员工劳动强度；
针对当前新的销售形势与特点，精准把握广告投放区域与方向，正确处理成熟区域与外围区域、
渠道与终端的营销投入比例，努力降低营销费用；进一步创新工作思路，从大处着眼、细微处着
手，做好管理成本与财务成本下降工作。
（3）夯实基础工作。一是抓好食品安全，继续做好粮食基地管理工作并提高种植面积，确保
源头供应和质量，完善公司质量体系、食品安全体系、诚信体系，并做好整合、融合工作，确保
体系在操作方面的严肃性、实用性；二是抓好环保安全，加强对重点岗位的日常考核力度，从源
头上做好减排工作，加强新环保技术的应用，改进相关工艺与技术，进一步突出“绿色酿造”氛
围；三是抓好生产安全，围绕“安全责任重于泰山”这一思路，强化各类安全主体责任，确保公
司各类安全规章制度能真正落到实处。继续深入开展安全隐患治理工作，切实加强对安全隐患排
查工作的组织与领导，形成安全隐患大排查工作常态化。
（4）加快项目建设。推进产业园一期 2 万吨传统黄酒升级项目建设，力争在 2015 年度内完
成建设并能投入冬酿生产；推进管理信息系统转型升级项目，积极做好各类基础数据的标准化工
作，加快完善企业内各独立子信息系统，加快各系统在研发、生产、经营等关键环节的应用及相
互之间的融合渗透，进一步提升企业管理效率和管理水平；抓紧完成《女儿红》电视剧的拍摄工
作，并做好相关审批与宣传工作，力争年底前后在中央电视台一套黄金段播出；继续深入开展强
体项目，积极利用大罐储酒、灌装流水线改造等重大技改投入，促进新技术、新装备在企业生产
中的运用，不断提高企业技术装备水平，进一步加强与浙江大学机器人研究所的战略合作，加快
企业“机器换人”步伐。
2、外拓市场增效益
（1）抓实营销工作。持续做好广告投放工作，重点推广中端腰部产品，积极做好上海、浙江、
江苏等重点区域、成熟市场的广告投入工作，加大对新媒体的广告投入力度；继续做好黄酒文化
推广工作，完善绍兴市场“酒管家”推广模式，突出“私人定制”营销模式，利用重大节假日、
节会做好地面推广活动，重视体验营销和微创新，以给消费者与众不同的感受；坚持传统与现代
两条腿走路，全力以赴推广“玛咖酒”、“果味黄酒”、“果露酒”、“青梅酒”、“预调酒”
等特色酒，并成为销售的新增量；加强新产品开发与梳理，优化产品结构，规范开发制度，加强
对中端腰部产品的开发，加强沈永和、状元红等品牌和功能性黄酒等产品开发。加快开发适合日
本年轻人口感的新产品，以在保证日本传统绍兴酒消费市场的基础上扩大公司产品的销量。
（2）抓紧销售工作。继续做好市场精耕细作工作，加强对成熟市场的终端建设，在广泛铺货
的基础上，积极利用各种活动增加产品点击率；重视渠道建设，继续开展“百城千店”活动，全
年计划新增 15 家专卖店，通过与经销商合作、网络渠道的拓展，进一步完善销售网络；加大招商
力度，积极开展与战略经销商合作，通过特定产品的开发成立营销运行公司，以单品市场突破来
扩大销售；积极利用绍兴黄酒本地特产的优势，做好企业的团购工作；进一步做好网上销售工作，
扩大与电商战略合作，力争实现网上销售的大幅增长；进一步拓展外销渠道，以当地中华料理店
为重要外销平台，积极拓展欧洲及南美市场。
(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
2014 年公司实施了配股工作，本次工作为公司未来的发展提供了一定的资金保障。同时，公
司将根据 2015 年度的生产经营计划和运营的实际情况，一方面通过统筹资金调度，严格控制各
项费用支出，合理安排资金使用计划，另一方面将加大研究各种渠道的资金筹措方式，降低融资
成本，优化财务结构，并进一步盘活公司闲置资产，提高资产营运效率，为公司主营业务发展提
供资金支持，促进公司健康、稳定发展。
(五) 可能面对的风险
绍兴黄酒历史悠久，是绍兴市传统特色产业之一，成为我国首个地理标志保护产品，酿制技
艺入选第一批国家级非物质文化遗产名录，并被纳入绍兴市健康产业发展计划中，发展前景广阔。
但在整个酒类行业中，绍兴黄酒产业规模偏小，企业较为分散，集中度不高，对黄酒推广和市场
投入不够，影响整个黄酒行业实力提升和品牌塑造，公司未来发展面临的风险主要来自以下几个
方面：
1. 市场竞争风险
受宏观经济形势影响带来的近年来整体酒类行业波动，国内高端餐饮经营和高端酒类产品销
售出现了明显的快速下滑，面向大众消费的中、低端酒类产品将会有更大的发展空间，但竞争也
将空前激烈。公司高端产品销售同样受阻，且随其他酒类产品结构的下行，面临的市场环境更为
严峻，市场投入和开拓费用持续上升，盈利压力也随之进一步加大。公司将顺应市场消费结构转
变趋势，结合自身优势特点、管理经验制定有针对性的应对措施，探索各类盈利途径，以市场需
求为导向，积极研发适销对路的新产品，优化产品组合，结合不同区域具体实情，制订和运用科
学的营销方案，积极开展线上业务，努力打通线上线下渠道，提升不同区域、不同品类产品、不
同渠道的市场占有率和品牌影响力。依托多年的品牌培育、在消费者心中树立的良好口碑和企业
形象，提升公司产品品质，优化营销服务，加强成本控制，创新业务收益模式，努力实现品牌与
服务内涵的提升，扩大黄酒市场份额。
2、食品安全风险
食品安全问题是当前社会高度关注的焦点，也是食品加工企业生产经营重点工作之首要任务
和面临的巨大风险因素。公司从原材料源头把关，自建并持续扩大糯米原料种植基地，充分发挥
公司的科研实力，利用先进的技术设备，加强原辅材料的检验检测和黄酒基础性研究工作，重点
开展食品安全和产品质量控制方面的研究，持续强化原材料采购、生产加工、终端销售等整个供
应链的质量控制，严格贯彻执行 ISO9000 和 ISO22000 国际质量管理体系，完善产品溯源机制和应
急预案机制，围绕公司“做诚实人、酿良心酒”的食品安全方针，积极开展“质量月、质量季”
活动，提高全员质量意识与质量控制水平，保证产品质量。
3、成本控制压力及风险
古越龙山作为一家国有控股黄酒企业，现有的体制机制与激烈的市场竞争不相适应，由于历
史、体制的因素，公司人工工资高于同类企业，且近几年人工、物流、各类原辅材料均有不同程
度上涨，作为消费类产品，在当前经济、政策、市场环境下，黄酒主业的盈利能力将面临严峻的
挑战和考验。公司努力从降低各方面成本和提高效率效能入手，持续开展成本管理活动，围绕管
理创新、技术创新，积极采取各项降成本措施，节约费用支出。销售方面，精准把握市场发展趋
势和脉搏，在产品结构、宣传策略、品牌传播、营销策略等方面作相应调整，增强产品竞争力和
盈利能力，提升市场份额，从而提升整体绩效以增加抗风险能力。
3.3 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
本公司自 2014 年 7 月 1 日起执行财政部于 2014 年制定的《企业会计准则第 39 号——公允价
值计量》、《企业会计准则第 40 号——合营安排》、《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益
的披露》，和经修订的《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》、《企业会计准则第 9 号——职工
薪酬》、《企业会计准则第 30 号——财务报表列报》、《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》，
同时在本财务报表中采用财政部于 2014 年修订的《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》。
本次会计政策变更业经公司六届二十四次董事会审议通过。
3.4 利润分配或资本公积金转增预案
(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况
公司 2013 年度利润分配方案经 2014 年 4 月 22 日召开的 2013 年年度股东大会审议通过，2014
年 5 月 7 日公司在上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 披露了《古越龙山 2013 年度利润
分配实施公告》，以公司 2013 年末的总股本 634,856,363 股为基数，向全体股东每股派发现金红
利 0.10 元（含税），共计派发现金红利 63,485,636.30 元，上述利润分配方案已实施完毕。
经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2014 年公司实现归属于母公司的净利润
184,848,762.83 元，加上年度未分配利润 715,554,157.93 元，扣减 2014 年分配的 2013 年度现
金股利 63,485,636.30 元，根据《公司章程》规定，提取 10%的法定盈余公积 19,724,719.90 元，
本年度实际可供股东分配的利润为 817,192,564.56 元。
为兼顾公司发展和股东利益，2014 年度利润分配预案为：以 2014 年年末公司总股本
808,524,165 股为基数，向公司全体股东按每 10 股派发现金红利 0.80 元（含税）进行分配，共
分配股利 64,681,933.20 元。公司 2014 年度不进行资本公积金转增股本。本预案需提交公司 2014
年年度股东大会审议批准后实施。
(二) 公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元 币种：人民币
占合并报表
分红年度合并报
每 10 股送 每 10 股派 现金分红的数 中归属于上
分红 每 10 股转 表中归属于上市
红股数 息数(元) 额 市公司股东
年度 增数（股） 公司股东的净利
（股） （含税） （含税） 的净利润的
润
比率(%)
2014 年 0 0.80 0 64,681,933.20 184,848,762.83 34.99
2013 年 0 1.00 0 63,485,636.30 143,938,340.13 44.11
2012 年 0 1.00 0 63,485,636.30 190,835,006.98 33.28
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影
响。
本公司自 2014 年 7 月 1 日起执行财政部于 2014 年制定的《企业会计准则第 39 号——公允价
值计量》、《企业会计准则第 40 号——合营安排》、《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益
的披露》，和经修订的《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》、《企业会计准则第 9 号——职工
薪酬》、《企业会计准则第 30 号——财务报表列报》、《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》，
同时在本财务报表中采用财政部于 2014 年修订的《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》。本
次会计政策变更业经公司六届二十四次董事会审议通过。
4.2 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本公司将绍兴鉴湖酿酒有限公司（以下简称鉴湖酿酒公司）、绍兴市古越龙山生物制品有限公
司（以下简称生物制品公司）、北京古越龙山绍兴酒销售有限公司（以下简称北京销售公司）、绍
兴古越龙山酒业有限公司（以下简称古越龙山酒业公司）、深圳市古越龙山酒业有限公司（以下简
称深圳销售公司）、绍兴古越龙山进出口有限公司（以下简称古越龙山进出口公司）、绍兴古越龙
山果酒有限公司（以下简称古越龙山果酒公司）、上海古越龙山绍兴酒专卖有限公司（以下简称上
海专卖公司）、浙江古越龙山绍兴酒销售有限公司（以下简称古越龙山销售公司）、绍兴古越龙山
物资有限公司（以下简称古越龙山物资公司）、绍兴古越龙山绍兴酒专卖有限公司（以下简称绍兴
专卖公司）、绍兴黄酒原酒电子交易有限公司（以下简称电子交易公司）、绍兴国家黄酒工程技术
研究中心有限公司（以下简称黄酒工程公司）、上海沈永和餐饮管理有限公司（以下简称上海沈永
和公司）、绍兴女儿红酿酒有限公司（以下简称女儿红酿酒公司）、绍兴女儿红酒类销售有限公司
（女儿红销售公司）、绍兴女儿红酒业有限公司（女儿红酒业公司）、上海喜韵女儿红酒业有限公
司（以下简称上海女儿红公司）等 22 家子公司纳入本期合并财务报表范围，详见本财务报表附注
合并范围的变更和在其他主体中的权益之说明。
4.3 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出
说明。
不适用
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