中国中冶：2014年年度报告摘要_股票频道

公司代码：601618 公司简称：中国中冶

中国冶金科工股份有限公司

2014 年年度报告摘要

一重要提示

1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海

证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

公司股票简况

股票种类股票上市交易所股票简称股票代码

A股上海证券交易所中国中冶 601618

H股香港联合交易所有限公司中国中冶 1618

联系人和联系方式董事会秘书

姓名康承业

电话 +86-10-59868666

传真 +86-10-59868999

电子信箱 ir@mccchina.com

二主要财务数据和股东情况

2.1 公司主要财务数据

单位：千元币种：人民币

本期末比上年同期

2014年末 2013年末 2012年末

末增减（%）

总资产 325,978,479 322,884,439 0.96 326,226,523

归属于上市公司股

47,337,257 44,541,300 6.28 41,184,108

东的净资产

本期比上年同期增

2014年 2013年 2012年

减(%)

经营活动产生的现

14,969,027 20,022,146 -25.24 4,386,582

金流量净额

营业收入 215,785,772 202,690,241 6.46 221,119,698

归属于上市公司股

3,964,938 2,980,864 33.01 -6,943,355

东的净利润

本期末比上年同期

2014年末 2013年末 2012年末

末增减（%）

归属于上市公司股

东的扣除非经常性 2,867,136 1,913,554 49.83 -10,735,464

损益的净利润

加权平均净资产收同比增加1.68个百

8.63 6.95 -15.53

益率（%）分点

基本每股收益（元

0.21 0.16 31.25 -0.36

／股）

稀释每股收益（元

不适用不适用不适用不适用

／股）

2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位: 股

截止报告期末股东总数（户） 465,334

年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 442,667

前 10 名股东持股情况

持有有限

股东性持股比持股质押或冻结的股

股东名称售条件的

质例(%) 数量份数量

股份数量

中国冶金科工集团有限公国有法 64.18 12,265,108,500 0 无 0

司人

香港中央结算（代理人）有其他 14.85 2,838,526,000 0 无 0

（1）

限公司

宝钢集团有限公司国有法 0.14 27,000,000 0 无 0

人

中国银行股份有限公司－其他 0.14 26,646,510 0 质押 188,100

嘉实沪深 300 交易型开放

式指数证券投资基金

中国工商银行股份有限公其他 0.11 20,521,203 0 无 0

司－华泰柏瑞沪深 300 交

易型开放式指数证券投资

基金

中国工商银行股份有限公其他 0.09 16,727,500 0 无 0

司－华夏沪深 300 交易型

开放式指数证券投资基金

黄灿良其他 0.07 13,803,000 0 无 0

王德志其他 0.07 13,000,000 0 无 0

李涛其他 0.07 12,709,900 0 无 0

中国建设银行－上证 180 其他 0.06 11,812,967 0 无 0

交易型开放式指数证券投

资基金

上述股东关联关系或一致行动的说明本公司未知上述股东存在关联关系或一致行动关系。

2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

三管理层讨论与分析

(一)主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:千元币种：人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）

营业收入 215,785,772 202,690,241 6.46

营业成本 187,884,556 175,112,261 7.29

销售费用 1,500,231 1,617,470 -7.25

管理费用 9,108,267 9,449,306 -3.61

财务费用 4,022,637 4,459,771 -9.80

经营活动产生的现金流量净额 14,969,027 20,022,146 -25.24

投资活动产生的现金流量净额 -3,204,972 405,092 不适用

筹资活动产生的现金流量净额 -14,431,574 -21,153,008 不适用

研发支出 4,786,187 4,693,796 1.97

2014 年，本公司工程建设主业，特别是绝大多数设计、科研和施工企业，积极应对错综复杂

的经济形势，在钢铁行业产能过剩、冶金建设业务萎缩的情况下，积极开拓房建、市政等建筑工

程市场，实现了公司平稳发展和较好的经营业绩。公司 2014 年度营业总收入人民币 215,785,772

千元，同比增幅 6.46%；实现利润总额人民币 6,705,305 千元，同比增长 26.60%；实现归属母公

司股东的净利润人民币 3,964,938 千元，同比增长 33.01%。

2、收入

(1) 驱动业务收入变化的因素分析

本公司的财务状况和经营业绩受国际、国内宏观经济、本公司所处行业的发展和调控措施以

及我国财政和货币政策的实施等多种因素的综合影响：

1)国际、国内宏观经济走势

本公司的各项业务经营受到国际、国内宏观经济环境的影响，国内外宏观经济走势可能影响

到本公司采购、生产、销售等各业务环节，进而导致本公司的经营业绩产生波动。本公司的业务

收入主要在国内，在国内不同的经济周期中，本公司的业务经营可能会有不同的表现。

2)本公司业务所处行业政策及其国内外市场需求的变化

本公司工程承包、房地产开发、装备制造和资源开发业务均受到所处行业政策的影响。近年

来国家针对钢铁行业的产业调控、针对钢铁产业和装备制造业的调整振兴规划及对资源开发和房

地产市场的行业政策，以及行业的周期性波动、行业上下游企业经营状况的变化等均在一定程度

上引导着本公司未来的业务重点和战略布局，从而影响本公司的财务状况和经营业绩。本公司所

提供的工程承包服务由于行业政策变化而影响总体需求，冶金装备、资源开发产品、普通住宅等

在一定程度上也受到相关市场需求变化的影响，进而对本公司的财务状况形成影响。

上述1)、2)两点是影响公司2014年业绩的重要风险因素。

3)国家的税收政策和汇率的变化

①税收政策变化的影响

国家税收政策的变化将通过影响本公司及下属各子公司税收负担而影响本公司财务状况。

本公司部分下属子公司目前享受的西部大开发税收优惠政策，高新技术企业税收优惠政策以

及资源税、房地产开发税、建筑业“营改增”等可能随着国家税收政策的变化而发生变动，相关

税收优惠政策的变化将可能影响本公司的财务表现。

②货币政策的影响

本公司部分业务收入来自海外市场，汇率的变动有可能带来本公司境外业务收入和货币结算

的汇率风险。

此外，银行存款准备金率的调整、存贷款利率的变化等将对本公司的融资成本、利息收入产

生影响。

4)境外税收政策及其变化

本公司在境外多个国家和地区经营业务，缴纳多种税项。由于各地税务环境不同，包括企业

所得税、外国承包商税、个人所得税、人头税等在内的各种税项的规定复杂多样，本公司的境外

经营可能给本公司带来境外税收政策及变化的风险。同时，一些经营活动的交易和事项的税务处

理也可能会因其不确定性而需企业做出相应的判断。

5)主要原材料价格的变动

本公司工程承包、资源开发、房地产开发业务需要使用钢材、木材、水泥、火工品、防水材

料、土工材料、添加剂等原材料，本公司装备制造业务需使用钢材与电子零件等。受产量、市场

状况、材料成本等因素影响，上述原材料价格的变化会影响本公司相应原材料及消耗品成本。

6)工程分包支出

本公司在工程承包中根据项目的不同情况，有可能将非主体工程分包给分包商。工程分包一

方面提高了本公司承接大型项目的能力以及履行合同的灵活性；另一方面，对分包商的管理及分

包成本的控制能力，也会影响到本公司的项目盈利能力。

7)子公司与重点项目的经营状况

由于本公司的巴新瑞木镍钴红土矿项目处于投产运营初期，其实际产量尚未达到设计产能，

报告期虽然较上年度大幅减亏，但仍处于亏损状态；虽然报告期内多晶硅价格有所回升，但本公

司的多晶硅业务仍处于亏损状态。上述事项对本公司2014年年度经营业绩产生了较大的影响。西

澳SINO铁矿EPC总承包项目第三方审计最终结果、中冶置业南京下关项目的进展情况、政府及其

融资平台工程款项的回收情况以及部分民营钢铁企业工程款项的回收情况都会在较大程度上影响

公司未来的财务表现。

8)经营管理水平的提升

经营管理水平对公司的业绩将产生重要影响，本公司将继续“聚焦中冶主业”，努力进一步完

善公司治理，强化经营管理和内控执行，提高管理水平和效率，健全考核与激励机制；通过“大

环境、大平台、大市场、大项目、大客户”的运作以及通过改革创新、科学决策激发本公司的活

力和创造力。这些管理目标能否有效地实现，也将对公司的经营业绩改善产生较大的影响。

9)收入分布的非均衡性

本公司的营业收入主要来源于工程承包业务。工程承包业务的收入由于受政府对项目的立项

审批、节假日、北方“封冻期”等因素的影响，通常本公司每年下半年的业务收入会高于上半年，

收入的分布存在非均衡性。

(2) 主要销售客户的情况

报告期内，本公司自前五大客户取得的营业收入占本公司总营业收入的比例不超过 10%。（详

见报表附注七 51）

3、成本

(1) 成本分析表

单位：千元币种：人民币

分板块情况

本期金额

本期占总上年同期

较上年同情况

分板块本期金额成本比例上年同期金额占总成本

期变动比说明

(%) 比例(%)

例(%)

工程承包 156,709,625 81.98 144,337,274 80.47 8.57 -

房地产开发 18,761,768 9.81 21,260,883 11.85 -11.75 -

装备制造 8,985,863 4.70 8,444,402 4.71 6.41 -

资源开发 3,898,858 2.04 2,875,368 1.60 35.60 -

(2) 主要供应商情况

报告期内，本公司自前五大供应商的购货额占本公司营业成本的比例不超过 10%。

4、费用

销售费用

本公司销售费用主要为职工薪酬、运输费及广告费等。2014 年度及 2013 年度，本公司的销

售费用分别为人民币 1,500,231 千元和人民币 1,617,470 千元，同比下降 7.25%，销售费用占同期

营业收入的比重分别为 0.70%和 0.80%，下降 0.10 个百分点。

管理费用

本公司的管理费用主要包括职工薪酬、研发费、办公费等。2014 年度及 2013 年度，本公司

的管理费用分别为人民币 9,108,267 千元和人民币 9,449,306 千元，同比下降 3.61%。管理费用占

同期营业收入的比重分别为 4.22%和 4.66%，下降 0.44 个百分点。

财务费用

本公司的财务费用包括经营业务中发生的借款费用、汇兑损益及银行手续费等。2014 年度及

2013 年度，本公司的财务费用分别为人民币 4,022,637 千元和人民币 4,459,771 千元，同比下降

9.80%。在营业收入中所占比重分别为 1.86%和 2.20%，下降 0.34 个百分点。

5、现金流

本公司的现金流量情况如下表所示：

单位：千元币种：人民币

项目 2014 年度 2013 年度

经营活动产生的现金流量净额 14,969,027 20,022,146

投资活动产生的现金流量净额 -3,204,972 405,092

项目 2014 年度 2013 年度

筹资活动产生的现金流量净额 -14,431,574 -21,153,008

（1）经营活动

2014 年度及 2013 年度本公司经营活动产生的现金流量净额分别为人民币 14,969,027 千元和

人民币 20,022,146 千元。2014 年度及 2013 年度，本公司经营活动产生的现金流入主要来自销售

产品和提供服务收到的现金，分别占经营活动现金流入的比重为 97.63%和 95.68%。

本公司经营活动产生的现金流出主要为购买商品和接受劳务所支付的现金、支付给职工以及

为职工支付的现金、支付的各项税费等，2014 年度及 2013 年度占经营活动现金流出的比重分别

为 80.32%、8.17%、5.32%及 81.03%、8.41%、5.70%。

（2）投资活动

本公司投资活动的现金流入主要为收回投资、取得投资收益、处置资产等所取得的现金，2014

年度及 2013 年度分别占到投资活动现金流入的比重为 7.05%、10.19%、41.27%及 38.67%、6.18%、

15.15%。现金流出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，2014 年及 2013

年度分别占投资活动现金流出的比重为 68.02%及 82.45%。

2014 年度及 2013 年度，本公司投资活动产生的现金流量净额为人民币-3,204,972 千元和人民

币 405,092 千元，本公司投资活动主要在工程承包、房地产开发业务。

（3）筹资活动

本公司筹资活动的现金流入主要为取得借款等收到的现金，分别占到 2014 年及 2013 年度筹

资活动现金流入的比重为 99.86%及 98.78%；本公司筹资活动的现金流出主要为偿还债务所支付

的现金，分配股利、利润或偿还利息所支付的现金等，分别占到 2014 年及 2013 年度筹资活动现

金流出的 91.85%、7.55%及 92.29%、7.58%。

2014 年度及 2013 年度，本公司筹资活动产生的现金流量净额分别为人民币-14,431,574 千元

和人民币-21,153,008 千元。筹资活动大额净流出，主要是本期偿还债务支付的现金大于借款获得

的现金。

(二)行业、产品或地区经营情况分析

1、主营业务分行业、分产品情况

单位:千元币种：人民币

主营业务分行业情况

营业收入比营业成本

毛利率比上年增减

分行业营业收入营业成本毛利率（%）上年增减比上年增

（%）

（%）减（%）

工程承包 178,416,066 156,709,625 12.17 8.01 8.57 减少 0.45 个百分点

房地产开发 22,852,664 18,761,768 17.90 -13.36 -11.75 减少 1.50 个百分点

装备制造 10,234,645 8,985,863 12.20 7.29 6.41 增加 0.72 个百分点

资源开发 4,264,231 3,898,858 8.57 27.84 35.60 减少 5.23 个百分点

（1）工程承包业务

工程承包业务是本公司传统的核心业务，是目前本公司收入和利润的主要来源。从盈利能力

上看，工程承包业务实现毛利人民币21,706,441千元，同比上升4.13%，2014年度及2013年度本公

司工程承包业务的毛利率分别为12.17%、12.62%，同比下降0.45个百分点。

从经营结构上看，受国内钢铁行业调整的影响，本公司冶金工程承包业务在工程板块收入的

比重呈下降趋势。

（2）房地产开发业务

2014年度本公司房地产业务实现毛利人民币4,090,896千元，同比下降20.05%。2014年度及

2013年度，本公司房地产开发业务的总体毛利率分别为17.9%和19.40%，同比下降1.5个百分点，

毛利率下降主要是受宏观经济环境影响以及项目开发周期不同的影响。

（3）装备制造业务

本公司的装备制造业务主要包括冶金设备、钢结构及其他金属制品。2014年度本公司装备制

造业务实现毛利人民币1,248,782千元，同比上升14.05%。2014年度及2013年度，本公司装备制造

业务的毛利率分别为12.2%及11.48%，同比上升0.72个百分点。

（4）资源开发业务

本公司的资源开发业务包括矿山开采及加工业务，从事矿山开采的主要有所属中冶铜锌有限

公司、中冶金吉矿业开发有限公司等，从事加工业务的主要是所属多晶硅生产企业洛阳中硅高科

技有限公司。报告期内，矿山业务的收入主要来自于巴基斯坦山达克铜金矿、瑞木镍钴项目、阿

根廷铁矿以及朝阳金昌等资源开发项目。本公司资源开发业务实现毛利人民币 365,373 千元，同

比下降 20.63%。2014 年度及 2013 年度，本公司资源开发业务的毛利率分别为 8.57%及 13.80%，

同比下降 5.23 个百分点。

2、主营业务分地区情况

单位：千元币种：人民币

地区营业收入营业收入比上年增减（%）

中国 203,594,019 6.72

其他国家（地区） 12,191,753 2.34

合计 215,785,772 6.46

主营业务分地区情况的说明

2014 年度及 2013 年度，本公司实现的境外营业收入分别为人民币 12,191,753 千元及人民币

11,913,541 千元，其中主要收入来源于科威特大学城项目等工程承包业务，新加坡房地产开发业

务以及巴布亚新几内亚瑞木镍钴项目、巴基斯坦山达克铜金矿的资源开发业务。

(四)资产、负债情况分析

1、资产负债情况分析表

单位：千元币种：人民币

上期期末数本期期末金

本期期末数占

占总资产/总额较上期期

项目名称本期期末数总资产/总负上期期末数

负债的比例末变动比例

债的比例（%）

（%）（%）

流动资产： 247,086,564 75.80 239,954,194 74.32 2.97

货币资金 33,409,480 10.25 33,585,579 10.40 -0.52

应收账款 55,799,282 17.12 52,597,630 16.29 6.09

预付款项 16,510,723 5.06 15,037,010 4.66 9.80

其他应收款 19,768,319 6.06 13,844,812 4.29 42.79

存货 106,415,992 32.65 107,930,551 33.43 -1.40

非流动资产： 78,891,915 24.20 82,930,245 25.68 -4.87

长期应收款 17,383,285 5.33 20,342,364 6.30 -14.55

固定资产 32,874,747 10.08 33,382,887 10.34 -1.52

无形资产 14,967,560 4.59 15,278,732 4.73 -2.04

上期期末数本期期末金

本期期末数占

占总资产/总额较上期期

项目名称本期期末数总资产/总负上期期末数

负债的比例末变动比例

债的比例（%）

（%）（%）

资产总计 325,978,479 100.00 322,884,439 100.00 0.96

流动负债： 217,564,185 81.19 219,044,859 81.79 -0.68

短期借款 36,461,263 13.61 45,080,598 16.83 -19.12

应付账款 77,722,163 29.01 70,186,463 26.21 10.74

预收款项 33,978,850 12.68 35,311,169 13.18 -3.77

其他应付款 15,888,498 5.93 19,793,109 7.39 -19.73

非流动负债： 50,389,786 18.81 48,774,361 18.21 3.31

长期借款 21,329,884 7.96 21,618,045 8.07 -1.33

应付债券 21,945,923 8.19 20,606,063 7.69 6.50

负债合计 267,953,971 100.00 267,819,220 100.00 0.05

（1）资产负债结构分析

①资产结构分析

截至 2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，本公司的资产总额分别为人民币 325,978,479

千元和人民币 322,884,439 千元。

作为拥有工程承包和房地产开发主业的综合性企业集团，流动资产是本公司资产的主要组成

部分。截至 2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，本公司流动资产占总资产的比重分别为 75.80%

和 74.32%。流动资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、其他应收款、存货等；

非流动资产主要包括长期应收款、固定资产、在建工程、无形资产等。

货币资金

本公司的货币资金由库存现金、银行存款及其他货币资金组成。根据本公司所从事业务的特

点，本公司通常保持适度的货币资金存量，以维持生产经营需要。

2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，本公司的货币资金余额分别为人民币 33,409,480

千元及人民币 33,585,579 千元，占流动资产的比例分别为 13.52%及 14.00%。

2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，本公司使用受限制的货币资金分别为人民币 4,838,303

千元及人民币 2,343,025 千元，占货币资金的比例分别为 14.48%及 6.98%。使用受限制的货币资

金主要包括承兑汇票保证金、保函保证金及冻结存款等，较上年度增加 106.50%，主要是承兑汇

票保证金的增加。

应收账款

本公司的应收账款主要包括工程款、产品销售款、设计咨询及技术服务款等。

2014年12月31日及2013年12月31日，本公司应收账款净额分别为人民币55,799,282千元及人民

币52,597,630千元，占流动资产的比例分别为22.58%、21.92%，应收账款净额增加6.09%。应收账

款增加的原因主要是经营规模的增长。本公司将继续通过选择优质客户、调整商业模式和进一步

强化落实应收账款回收责任来逐步降低应收账款的比重。

截至 2014 年 12 月 31 日，按照账面原值计算，本公司 82.39%的应收账款账龄在 2 年以内（含

2 年），61.37%的应收账款账龄在 1 年以内（含 1 年），应收账款的账龄结构与本公司业务特点、

经营模式、结算周期等相关。

本公司通过应收账款的全过程管理来应对可能存在的坏账风险，并充分考虑应收账款的性质

和可收回性，计提相应的坏账准备，以谨慎反映本公司的资产质量。截至 2014 年 12 月 31 日及

2013 年 12 月 31 日，本公司的应收账款坏账准备余额分别为人民币 7,669,247 千元及人民币

6,101,857 千元，分别占应收账款原值的 12.08%和 10.40%。

预付款项

本公司的预付款项主要包括预付给原材料供应商的材料款、预付给分包商的工程款及设备款，

以及从事房地产开发业务预付的土地出让款和建安工程款等。

2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，本公司预付款项余额分别为人民币 16,510,723 千

元及人民币 15,037,010 千元，占流动资产的比重分别为 6.68%及 6.27%，预付款项余额增加约

9.80%，主要是本公司预付的房地产开发土地出让金的增加。

截至 2014 年 12 月 31 日，按照账面原值计算，本公司约 85.75%的预付款项账龄在 2 年以内

（含 2 年），74.80%的预付款项账龄在 1 年以内（含 1 年）。

其他应收款

本公司的其他应收款主要包括履约保证金、投标保证金、项目合作保证金、备用金等。

2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，本公司的其他应收款净额分别为人民币 19,768,319

千元及人民币 13,844,812 千元，占流动资产的比重分别为 8.00%及 5.77%，其他应收款净额增加

42.79%，主要原因是待收回的股权转让费、保证金等款项的增加。

截至 2014 年 12 月 31 日，按照账面原值计算，本公司约 79.90%的其他应收款账龄在 2 年以

内（含 2 年），62.70%的其他应收款账龄在 1 年以内（含 1 年）。本公司对存在坏账风险的其他应

收款计提了相应的坏账准备。截至 2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，其他应收款坏账准

备余额分别为人民币 1,922,327 千元及人民币 1,551,724 千元，占其他应收款原值比例分别为 8.86%

及 10.08%。

存货

本公司的存货主要由已完工未结算工程施工、房地产开发成本、房地产开发产品、原材料、

在产品、库存商品等构成，本公司的存货结构体现了本公司从事工程承包、房地产开发、装备制

造、资源开发等业务的特点。

2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，本公司的存货净值分别为人民币 106,415,992 千元

及人民币 107,930,551 千元，占流动资产的比重分别为 43.07%及 44.98%，存货净值下降 1.40%，

主要原因是房地产开发成本的下降。

截至 2014 年 12 月 31 日，本公司已完工未结算工程施工存货原值占总额的比重为 39.08%，

房地产开发成本及房地产开发产品占存货原值总额的比重为 53.74%。本公司对存货计提了相应的

跌价准备，截至 2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，本公司存货跌价准备分别为人民币

1,387,315 千元及人民币 822,863 千元，占期末存货原值的比例分别为 1.29%及 0.76%。

长期应收款

本公司的长期应收款主要包括根据合同约定收账期限在一年以上的应收账款。

2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，本公司长期应收款净额分别为人民币 17,383,285

千元及人民币 20,342,364 千元，占非流动资产的比例分别为 22.03%、24.53%，长期应收款净额减

少 14.55%，主要是本公司从事的保障性住房、城市基础设施建设等 BT 业务根据合同约定收账期

限在一年以上的应收款的减少。

固定资产

2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，本公司固定资产净额分别为人民币 32,874,747 千

元及人民币 33,382,887 千元，占非流动资产的比例分别为 41.67%及 40.25%；本公司固定资产主

要包括房屋建筑物、机器设备和运输设备等。

无形资产

2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，本公司的无形资产账面价值合计分别为人民币

14,967,560 千元及人民币 15,278,732 千元，占非流动资产的比重分别为 18.97%及 18.42%。本公司

的无形资产主要为土地使用权、特许经营使用权、专利和专有技术及采矿权等。

②负债结构分析

2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，流动负债占负债总额的比例分别为 81.19%及 81.79%，

非流动负债占负债总额的 18.81%及 18.21%。

短期借款

本公司短期借款主要由向商业银行等金融机构的信用借款、保证借款等组成。2014 年 12 月

31 日及 2013 年 12 月 31 日，本公司短期借款余额分别为人民币 36,461,263 千元及人民币 45,080,598

千元，同比下降 19.12%，短期借款减少的主要原因是本公司根据经营发展需要适度调整借款结构。

应付账款与其他应付款

应付账款主要为本公司应付供应商材料款、分包商工程款等。其他应付款主要包括保证金、

押金、租赁费等。

2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，本公司应付账款和其他应付款余额分别为人民币

77,722,163 千元、人民币 15,888,498 千元和人民币 70,186,463 千元、人民币 19,793,109 千元，占

负债总额 29.01%、5.93%及 26.21%、7.39%。

应付账款的增加主要是应付分包工程款的增加，其他应付款的减少主要是所属房地产公司保

证金的减少。

预收款项

预收款项主要为收到建造合同的预付款、备料款、已结算未完工款项，以及预收售楼款等。

2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，本公司预收款项余额分别为人民币 33,978,850 千

元及人民币 35,311,169 千元，占负债总额的 12.68%及 13.18%。2014 年 12 月 31 日预收款项与 2013

年 12 月 31 日相比下降 3.77%，主要原因是本公司房地产项目预收款的减少。

长期借款和应付债券

本公司的长期借款主要由信用借款、抵押借款、质押借款和保证借款组成。2014 年 12 月 31

日及 2013 年 12 月 31 日，本公司的长期借款余额为人民币 21,329,884 千元及人民币 21,618,045

千元，占负债总额的比重分别为 7.96%及 8.07%。

2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，本公司应付债券余额分别为人民币 21,945,923 千

元及人民币 20,606,063 千元，占负债总额的 8.19%及 7.69%。

（2）偿债能力分析

根据本公司经审计财务报告计算的主要短期偿债能力指标如下表所示：

单位：千元币种：人民币

项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日

流动比率(倍) 1.14 1.10

速动比率(倍) 0.65 0.60

资产负债率(合并) 82.20% 82.95%

项目 2014 年度 2013 年度

息税前利润 11,405,586 10,306,602

利息保障倍数 2.43 2.06

①资产流动性指标同比上升

2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，本公司流动比率分别为 1.14 及 1.10，速动比率分

别为 0.65 及 0.60，资产流动性略有提高。

②合并资产负债率同比下降

2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日，本公司合并报表资产负债率 82.20%及 82.95%，同

比下降 0.75 个百分点，总体偿债能力上升。

③利息保障倍数同比上升

2014 年及 2013 年，本公司的利息保障倍数为 2.43 及 2.06，同比上升 0.37 倍，本公司带息负

债偿债能力有所增强。

④融资渠道畅通

本公司与境内外多家大型商业银行及政策性银行等金融机构保持着长期的业务关系，信用记

录良好，银行授信度高，融资渠道畅通；同时，本公司资信良好，在资本市场多次发行短期融资

券和中期票据，融资能力强。

本公司还将采取如下措施不断提高短期偿付能力与财务结构的安全性：提高资金运营管理水

平与运营效率，加速资金回收，持续改善经营活动现金流，合理配置资产结构；不断提高经营管

理水平，深入推进降本增效措施，提高企业经营积累，夯实财务实力，保障偿债能力。

（3）资产周转能力分析

报告期，本公司主要资产周转能力指标见下表：

单位：次/年

项目 2014 年度 2013 年度

总资产周转率 0.67 0.62

应收账款周转率 3.53 3.64

存货周转率 1.74 1.58

①总资产周转率

2014 年度及 2013 年度，本公司的总资产周转率分别为 0.67 次及 0.62 次，在报告期内略有上

升，主要原因是本公司在报告期内营业收入的增幅高于资产总额的增幅。

②应收账款周转率

2014 年度及 2013 年度，本公司的应收账款周转率分别为 3.53 次及 3.64 次，该比率在报告期

内有所下降，主要是由于本公司应收账款规模受工程承包业务结算周期及业务模式变化的影响有

所增加。

③存货周转率

2014 年度及 2013 年度，本公司的存货周转率分别为 1.74 次及 1.58 次，在报告期内提高 0.16

次，主要是由于本公司加快存货流转和清理库存提高了存货周转效率。

四涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，本公司会计政策、会计估计变化如下：

(1) 重要会计政策变更

2014 年上半年，财政部共新颁布及修订了 8 项企业会计准则。本公司已于 2013 年半年报时

提前采用了修订后的《国际会计准则第 19 号—雇员福利》，即提前采用了修订后的《企业会计准

则第 9 号—职工薪酬》（《企业会计准则第 9 号—职工薪酬》所采用的会计处理方式与《国际会计

准则第 19 号—雇员福利》保持一致）。本公司已于 2014 年 1 月 1 日起提前采用除《企业会计准则

第 9 号—职工薪酬》之外的其他 7 项企业会计准则。采用修订后的《企业会计准则第 9 号—职工

薪酬》对公司的影响详见公司于 2013 年 8 月 31 日发布的《关于职工福利精算会计政策变更的公

告》，而采用其他 7 项新颁布及修订的企业会计准则不会对公司以前年度的损益和权益产生影响，

仅有《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》影响资产负债表列报项目，具体影响如下：

单位：千元币种：人民币

影响金额

影响项目

2014 年 12 月 31 日（经审计） 2013 年 12 月 31 日（经审计）

可供出售金融资产 1,056,433 1,089,427

长期股权投资 -1,056,433 -1,089,427

(2) 重要会计估计变更

本报告期内，本公司未发生重要会计估计的变更。

4.2 本报告期无前期会计差错更正。

4.3 与上年度财务报告相比，本年度合并财务报表范围变化的详细情况参见 2014 年年度报告附注

八“合并范围的变更”。

4.4 本报告期财务报告未被会计师事务所出具非标准审计意见。

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