公司代码：900929 公司简称：锦旅 B 股
上海锦江国际旅游股份有限公司
2014 年年度报告摘要
一、重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海
证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
B股 上海证券交易所 锦旅B股 900929
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 沈贇 史萍
电话 021-63299090 021-63299090
传真 021-63296636 021-63296636
电子信箱 shenyun@jjtravel.com ship@scits.com
二、主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本期末比上年同期
2014年末 2013年末 2012年末
末增减（%）
总资产 1,727,647,008.32 1,349,956,360.64 27.98 1,373,509,615.70
归属于上市公 1,190,719,003.09 899,850,081.34 32.32 901,539,976.19
司股东的净资
产
本期比上年同期增
2014年 2013年 2012年
减(%)
经营活动产生 -27,681,451.79 16,572,825.22 -22,498,403.70
的现金流量净
额
营业收入 2,164,218,159.62 2,116,332,162.80 2.26 2,086,430,252.42
归属于上市公 58,598,182.93 58,410,875.89 0.32 42,134,751.85
司股东的净利
润
归属于上市公 45,175,823.99 34,381,542.41 31.40 13,462,137.22
司股东的扣除
非经常性损益
的净利润
加权平均净资 6.34 6.42 减少0.08个百分点 4.75
产收益率（%）
基本每股收益 0.4421 0.4406 0.34 0.3179
（元／股）
稀释每股收益 不适用 不适用 不适用 不适用
（元／股）
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 11,652
年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 11,852
前 10 名股东持股情况
持有有限
股东性 持股比 持股 质押或冻结的股
股东名称 售条件的
质 例(%) 数量 份数量
股份数量
上海锦江国际酒店（集团） 国有法 50.21 66,556,270 66,556,270 无
股份有限公司 人
BOCI SECURITIES 境外法 1.69 2,241,656 0 未知
LIMITED 人
俞志翔 境内自 1.00 1,330,100 0 未知
然人
王雪玲 境外自 0.79 1,042,014 0 未知
然人
高俊全 境内自 0.62 820,000 0 未知
然人
招商证券香港有限公司 境外法 0.58 772,682 0 未知
人
张量 境内自 0.53 701,000 0 未知
然人
GUOTAI JUNAN 境外法 0.48 639,720 0 未知
SECURITIES(HONGKONG) 人
LIMITED
JMJ INVESTING LIMITED 境外法 0.45 590,494 0 未知
人
申淑娥 境内自 0.44 580,000 0 未知
然人
上述股东关联关系或一致行动的说明 1.未知前十名股东之间存在关联关系或一致行动的情
况；2.未知前十名流通股股东之间存在关联关系或一致
行动的情况；3.未知前十名流通股股东和前十名股东之
间存在关联关系和一致行动的情况。
2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
三、管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014 年，中国宏观经济依然处于调整阶段，经济下行压力持续存在。在此背景下，旅游行业
依然保持了较为平稳的增长态势，但总体增幅有所趋缓。同时，消费者对旅游服务的采购向线上
平台转移，散客、自由行等出行方式改变的趋势仍继续，对传统旅行社提出了新的挑战。
公司面对上述经济环境和市场形势，坚持立足创新与发展，提升经营管理能力，积极应对市
场挑战。报告期内，锦江旅游实现出境游 16.04 万人次，比上年同期下降 18.95%。
入境旅游方面，本公司通过引入外籍管理人才，加大国外市场开发力度，调整产品结构等有
力措施，实现了入境旅游的同比增长。公司实现入境组团 8.83 万人次，比上年同期增长 1.60%；
实现入境接待 13.94 万人次，比上年同期增长 7.58%。
国内游方面，消费者消费习惯由跟团向自由行、自助游转变，旅行社传统业务受到冲击。报
告期内实现国内游 13.29 万人次，比上年同期下降 17.50%。
报告期内，公司经营呈现平稳态势。2014 年度，公司实现合并营业收入 216,421.82 万元，比上年
同期增长 2.26%；实现营业利润 5,902.06 万元，比上年同期下降 9.42%；实现利润总额 6,565.22
万元，比上年同期下降 6.99%；实现归属于上市公司股东的净利润 5,859.82 万元，比上年同期增
长 0.32%。
3.1.1 主营业务分析
3.1.1.1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 2,164,218,159.62 2,116,332,162.80 2.26
营业成本 1,953,916,211.92 1,902,716,177.90 2.69
销售费用 127,536,904.66 125,811,766.58 1.37
管理费用 74,237,309.37 69,564,914.90 6.72
财务费用 -11,243,110.63 -8,115,385.81 不适用
经营活动产生的现金流量净额 -27,681,451.79 16,572,825.22 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -10,088,548.72 -9,308,092.84 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -29,294,935.67 -21,209,003.20 不适用
3.1.1.2 收入
（1）驱动业务收入变化的因素分析
单位：元 币种：人民币
本期比上年同期
项目 2014 年度营业收入 2013 年度营业收入
增减(%)
出境旅游 1,262,499,634.42 1,216,677,100.81 3.77
入境旅游 143,677,785.38 118,620,491.78 21.12
国内旅游 162,805,828.69 203,485,615.94 -19.99
票务业务 351,190,525.86 345,259,160.26 1.72
会奖等旅游业务 208,792,446.84 195,912,470.66 6.57
旅游及相关业务小计 2,128,966,221.19 2,079,954,839.45 2.36
其他业务 11,330,868.22 12,551,103.19 -9.72
主营业务收入小计 2,140,297,089.41 2,092,505,942.64 2.28
房产业务收入 23,921,070.21 23,826,220.16 0.40
营业收入合计 2,164,218,159.62 2,116,332,162.80 2.26
（2）主要销售客户的情况
单位：元 币种：人民币
客户名称 营业收入 占公司全部营业收
入的比例(%)
甲公司 25,017,988.10 1.16
乙公司 23,584,654.44 1.09
丙公司 18,492,364.89 0.85
丁公司 16,138,663.99 0.75
戊公司 14,732,037.19 0.68
合计 97,965,708.61 4.53
3.1.1.3 成本
（1）主要业务板块营业收入与上年度对比如下表：
单位：元 币种：人民币
本期占总 上年同期占 本期金额较
项目 成本构成项目 本期金额 成本比例 上年同期金额 总成本比例 上年同期变
(%) (%) 动比例(%)
出境旅游 旅游垫付成本 1,138,855,658.40 58.29 1,090,932,052.28 57.34 4.39
入境旅游 旅游垫付成本 123,132,929.80 6.30 98,447,135.46 5.17 25.08
国内旅游 旅游垫付成本 151,805,044.83 7.77 191,076,627.63 10.04 -20.55
票务业务 旅游垫付成本 344,296,973.20 17.62 338,526,953.72 17.79 1.70
会奖等旅游 会奖等旅游业
178,384,178.61 9.13 165,280,072.85 8.69 7.93
业务 务垫付成本
旅游及相关业务小计 1,936,474,784.84 99.11 1,884,262,841.94 99.03 2.77
其他业务 7,859,197.32 0.40 8,879,141.69 0.47 -11.49
主营业务成本小计 1,944,333,982.16 99.51 1,893,141,983.63 99.50 2.70
房产业务 9,582,229.76 0.49 9,574,194.27 0.50 0.08
营业成本合计 1,953,916,211.92 100.00 1,902,716,177.90 100.00 2.69
（2）主要供应商情况
单位：元 币种：人民币
占公司全部营业
客户名称 营业成本
成本的比例(%)
甲公司 49,648,707.00 2.54
乙公司 32,234,631.00 1.65
丙公司 22,434,461.00 1.15
丁公司 21,168,681.46 1.08
戊公司 18,727,477.11 0.96
合计 144,213,957.57 7.38
3.1.1.4 现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额
本报告期-2,768.15 万元，上年同期 1,657.28 万元，比上年同期减少 4,425.43 万元，主要是由
于本报告期应收账款增加减少现金流入及预付账款增加现金流出，产生现金净流出增加所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额
本报告期-1,008.85 万元，上年同期-930.81 万元，比上年同期增加流出 78.04 万元，主要是本
报告期处置可供出售金融资产产生现金流入比上年同期减少所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额
本报告期-2,929.49 万元，上年同期-2,120.90 万元，比上年同期增加流出 808.59 万元，主要是
本报告期现金分红比上年同期增加所致。
3.1.1.5 其他
（1）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
单位：元 币种：人民币
利润表项目 2014 年 1 月 1 日至 2013 年 1 月 1 日至 变化率 变化原因说明
2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 （％）
财务费用 同比减少,主要是利息收
-11,243,110.63 -8,115,385.81 不适用
入和汇兑收益增加所致
资产减值损失 同比增加，主要是计提
(转回) 151,635.22 -277,125.59 不适用 了应收账款坏账准备所
致
对联营企业和 同比增加，主要是浦江
合营企业的 11,233,086.92 -2,782,711.84 不适用 游览本年扭亏为盈及锦
投资收益 江商旅盈利增加所致
营业外收入
同比增加，主要是政府
7,708,552.38 5,761,708.28 33.79
补助收入增加所致
营业外支出 同比增加，主要是处置
1,076,957.25 329,658.39 226.69
非流动资产支出增加所
致
所得税费用 同比减少，主要是应纳
7,437,609.70 12,827,921.17 -42.02
税所得减少所致
少数股东损益 同比减少亏损,主要是控
-383,581.26 -650,428.78 不适用 股子公司经营亏损减少
所致
其他综合收益 同比增加,主要是可供出
(损失)的税 261,565,674.49 -38,891,767.54 不适用 售金融资产公允价值上
后净额 升所致
（2）发展战略和经营计划进展说明
2014 年，公司围绕年度工作目标，重点开展了以下工作：
第一，深化组织结构，推进企业业态转型。公司所属上海国旅、上海锦旅、华亭海外和上旅
等旅行社企业根据市场需求，加快转型调整。公司会奖旅游板块不断提高专业化水平，向多家大
型集团深入渗透，增加了医药、金融、制造业等多家新客户；入境游板块大力推进“地接转外联”，
进行资源整合，将单一的旅游产品调整为周边国家的联合旅游产品。
第二，创新营销手段，深化线上线下融合。以中高端旅游定制服务中心为定位的锦江国际旅
游中心正式营业，全年策划了 28 场境内外营销、路演活动，由此树立了锦江旅游品牌形象，也是
传统旅行社向现代服务业转型的积极尝试；新一代智能门店投入运营，通过客流分析和消费者行
为分析，在加强客户互动体验的同时，为旅行社研发产品提供更为有效的数据支持；与多家电商
平台展开合作，完成了邮轮包船、淘宝“双十一”和“双十二”的销售项目，实现了移动、网站、门
店三位一体的服务营销。
第三，紧跟市场、加大新产品开发力度。公司所属上海国旅提高自组成团能力，从源头采购、
产品设计到最终组团都独立操作，有效提升了服务品质；上海锦旅着重推进旅游产品的升级换代
和创新工作，推出“一国深度游”等产品，保持出境旅游业务的增长；上旅、华亭海外以发展“呼朋
唤友”为抓手，根据市场需求，从传统观光型向现代度假型做转变，同时线上线下联动宣传，大大
提升了品牌知名度。
第四，完善制度建设，提升服务质量。公司不断完善规章制度汇编，积极跟进《旅游法》，进
一步开展规范操作培训，统一印制示范合同，加强旅游服务质量监管力度，提高各旅游企业质量
管理意识；实现 ISO 质量管理体系全覆盖，打造了旅行社行业标准工作典范，上海国旅成为上海
市旅游标准化示范单位。
3.1.2 行业、产品或地区经营情况分析
3.1.2.1 主营业务分行业、分产品情况
单位：元 币种：人民币
主营业务分行业情况
毛利 营业收入 营业成本 毛利率比
率 比上年增 比上年增 上年增减
分行业 营业收入 营业成本 (%) 减(%) 减(%) （%）
旅游及相关 减少 0.37
2,128,966,221.19 1,936,474,784.84 9.04 2.36 2.77
业务 个百分点
增加 1.38
11,330,868.22 7,859,197.32 30.64 -9.72 -11.49
其他业务 个百分点
减少 0.37
2,140,297,089.41 1,944,333,982.16 9.16 2.28 2.70
合计 个百分点
3.1.2.2 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
中国大陆地区 1,999,947,551.89 1.24
除中国大陆外其他地区 140,349,537.52 19.91
合计 2,140,297,089.41 2.28
3.1.3 资产、负债情况分析
3.1.3.1 资产负债情况分析表
单位：元 币种：人民币
本期期
本期期
上期期末 末金额
末数占
数占总资 较上期
项目名称 本期期末数 总资产 上期期末数 情况说明
产的比例 期末变
的比例
（%） 动比例
（%）
（%）
应收账款 比期初增加,主要是入
66,921,235.08 3.87 44,558,636.26 3.30 50.19 境和会务旅游应收账
款有所增加所致
可供出售 比期初增加,主要是可
金融资产 871,464,523.35 50.44 523,221,340.69 38.76 66.56 供出售金融资产公允
价值上升所致
在建工程 比期初减少，主要是装
163,000.00 0.01 5,942,195.22 0.44 -97.26 修及软件开发工程完
工结转所致
无形资产 比期初增加，主要是软
1,551,000.00 0.09 1,024,989.12 0.08 51.32 件开发工程完工结转
所致
商誉 比期初增加，主要是购
631,400.11 0.04 - - 不适用
入锦江 JTB 股份所致
长期待摊 比期初增加，主要是装
2,923,849.44 0.17 1,174,757.58 0.09 148.89
费用 修工程完工结转所致
递延所得 比期初增加,主要是可
税负债 180,373,820.75 10.44 93,180,703.19 6.90 93.57 供出售金融资产市值
上升所致
其他综合 比期初增加,主要是可
收益 541,107,784.08 31.32 279,542,109.59 20.71 93.57 供出售金融资产市值
上升所致
少数股东 比期初减少,主要是控
权益 股子公司经营亏损及
-869,079.28 -0.05 135,902.09 0.01 不适用
购入锦江 JTB 股份所
致
3.1.4 核心竞争力分析
1. 品牌优势。公司拥有"锦江旅游"等品牌，公司下属的全资及控股子公司上海国旅、上海锦
旅、华亭海外和上旅等旅游企业均是我国经营历史较久，经营规模较大的旅行社企业，具有较强
的市场竞争力，拥有一批较为稳定的客户群体。
2. 规模优势。公司和控股子公司历年来在全国百强旅行社评比中均名列前茅，在上海旅行社
行业中各项业务指标均较为领先，市场影响力较大、信用度较高。
3. 资源优势。公司管理制度健全，经营运作规范，业务内容不断丰富，操作手段不断成熟，
服务质量不断提高，66 家门店分布与上海各个地区，客源基础充实，并拥有一批高素质的专业人
才队伍和国内外供应商。
4. 集团优势。公司依托锦江国际集团综合实力和社会影响力，在同行竞争中处于相对优势地
位。
伴随《旅游法》的正式实施，旅游服务体系将进一步健全，旅游市场环境将进一步规范。公
司将认真贯彻落实《旅游法》要求，并依此为契机，加强员工培训，优化操作流程，提升客户体
验，强化锦江旅游优质品牌形象。
3.1.5 投资状况分析
3.1.5.1 详见附注“对联营企业投资”、董事会报告“主要子公司、参股公司分析”。
（1）证券投资情况
持有 期末账面 占期末证券
序 证券 证券 证券 最初投资 报告期损益
数量 价值 总投资比例
号 品种 代码 简称 金额（元） （元）
（股） （元） （%）
1 股票 601558 ST 锐电 180,000.00 0.00 0.00 0.00 1,113.64
报告期已出售证券投资损益 / / / /
合计 180,000.00 / 100% 1,113.64
（2）持有其他上市公司股权情况
单位：元 币种：人民币
占该公
证券 证券 司股权 报告期所有者 会计核 股份
最初投资成本 期末账面值 报告期损益
代码 简称 比例 权益变动 算科目 来源
（%）
可供出 原持有社会
浦 发
600000 97,219,109.44 <1 497,600,865.87 20,931,585.18 148,899,685.48 售 金 融 法人股、二级
银行
资产 市场购入
可供出 原持有社会
交 通
601328 46,637,860.00 <1 208,403,000.00 7,968,350.00 68,037,450.00 售 金 融 法人股、增配
银行
资产 股
豫 园 可供出 原持有社会
600655 4,073,000.47 <1 141,306,090.60 13,522,699.46 28,055,744.85
商城 售 金 融 法人股
资产
合计 147,929,969.91 / 847,309,956.47 42,422,634.64 244,992,880.33 / /
（3）持有非上市金融企业股权情况
占该
公司 报告期所有
所持对 最初投资 持有数量 期末账面价 报告期损 会计核算 股份
股权 者权益变动
象名称 金额（元） （股） 值（元） 益（元） 科目 来源
比例 （元）
（%）
申万证 可供出售 原持有社
2,000,000.00 1,619,426 <1 24,097,058.88 161,942.60 16,572,794.16
券股份 金融资产 会法人股
宝鼎投 可供出售 原持有基
57,508.00 57,508 <1 57,508.00 23,003.20 0.00
资公司 金融资产 金
合计 2,057,508.00 1,676,934 / 24,154,566.88 184,945.80 16,572,794.16 / /
持有非上市金融企业股权情况的说明：
申万宏源的公允价值根据《宏源证券关于申银万国换股吸收合并本公司事宜的提示性公告》
中所确定的换股方案与宏源证券作出上述公告时停牌的价格确定，该事项于 2014 年 12 月 9 日由
宏源证券董事会通过。于 2015 年 1 月 26 日，申银万国吸收合并宏源证券后的新公司申万宏源正
式挂牌上市。
（4）买卖其他上市公司股份的情况
期初股份 报告期买入股 使用的资金 报告期卖出股 期末股份数 产生的投资
股份名称
数量（股） 份数量（股） 数量（元） 份数量（股） 量（股） 收益（元）
豫园商城 13,454,830 - - 1,500,000 11,954,830 11,012,185.16
3.1.5.2 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
（1）委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
（2）委托贷款情况
单位：元 币种：人民币
资金来
抵 押 是 是
借 款 是否 源并说
委托贷款金 贷 款 贷 款 借 款 物 或 否 是 否 展 否 关 联
方 名 关联 明是否 预期收益 投资盈亏
额 期限 利率 用途 担 保 逾 期 涉 关系
称 交易 为募集
人 期 诉
资金
上 海 2013 用 于 否 ， 至
东 方 年 6 解 决 2014 年 1
自筹资
航 空 月 6 处 理 月 已 偿
月 息 金，非 联 营
国 际 4,500,000.00 日 至 东 航 无 否 是 还 90%， 否 270,000.00 29,083.36
5.1‰ 募 集 资 公司
旅 游 2014 国 旅 余 款 至
金
运 输 年 6 员 工 2014 年 4
有 限 月 5 劳 动 月 已 提
公司 日 关 系 前 分 两
所 需 批 偿 还
资 完毕。
金。
3.1.5.3 募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
3.1.5.4 主要子公司、参股公司分析
（1）主要子公司分析
公司主要子公司经营情况
单位：元 币种：人民币
主要产品或
子公司名称 行业 注册资本 总资产 净资产 净利润
服务
上海国旅国际旅
服务业 旅游业务 20,000,000.00 138,246,658.56 51,601,030.96 4,466,992.52
行社有限公司
上海锦江旅游有
服务业 旅游业务 24,990,000.00 184,467,686.99 52,290,996.51 11,769,060.21
限公司
上海旅行社有限
服务业 旅游业务 2,000,000.00 6,847,165.27 -72,281.79 -850,183.20
公司
上海华亭海外旅
服务业 旅游业务 10,830,739.00 29,409,269.19 16,331,646.58 420,818.20
游有限公司
上海国之旅物业 物业管理及室
服务业 1,000,000.00 8,427,709.55 1,325,996.48 99,508.68
管理有限公司 内装璜
上海国之旅国际
货运代理有限公 服务业 货运代理 5,000,000.00 6,190,952.86 5,604,538.36 161,159.44
司
上海国之旅导游
服务业 导游相关业务 100,000.00 1,117,188.65 427,713.88 41,090.32
服务有限公司
上海国旅广告公
服务业 旅游广告业务 600,000.00 3,624,418.21 1,662,130.61 325,000.69
司
上海锦江出入境 出入境相关业
服务业 1,000,000.00 5,686,543.94 1,145,951.35 31,618.05
服务有限公司 务
北京锦江国际旅
服务业 旅游业务 4,000,000.00 4,244,592.73 80,554.77 -793,448.82
行社有限公司
浙江锦旅国际旅
服务业 旅游业务 5,000,000.00 871,047.43 -121,465.50 -487,459.64
行社有限公司
上海锦江国际绿
色假期旅游有限 服务业 旅游业务 6,000,000.00 983,510.90 -879,300.38 -749,638.32
公司
对公司净利润影响达到 10％以上的子公司的经营业绩及变化原因
单位：元 币种：人民币
营业收 净利润
营业利润变 变化原因
子公司名称 营业收入 入变化 营业利润 净利润 变化率
化率（%） 说明
率（％） （%）
主要是由
上海锦江旅 于团队毛
1,203,534,868.61 2.86 13,064,634.67 -25.78 11,769,060.21 -16.62
游有限公司 利率下降
所致
（2）主要参股公司分析
单位：元 币种：人民币
营业收 净利润
参股公司 营业利润变 变化原因
营业收入 入变化 营业利润 净利润 变化率
名称 化率（%） 说明
率（％） （%）
上海锦江商
主要是该公
旅汽车服务
307,130,569.37 6.46 71,018,207.26 257.75 56,673,293.94 144.48 司营收及投
股份有限公
资收益增加
司
3.1.5.5 非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
3.2.1 行业竞争格局和发展趋势
预计 2015 年全球经济仍处于缓慢、脆弱的复苏之中。我国经济发展进入新常态，正从高速增
长转向中高速增长，经济发展方式正从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济结构
正从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并存的深度调整，经济发展动力正从传统增长点转向
新的增长点。新常态派生新机遇，中国经济增长更趋平稳，增长动力更为多元，发展前景更加稳
定。在扩大内需促进消费的政策支持下，服务行业仍有较大的发展机遇。
旅游业正在成为经济发展新常态下的新增长点。1 月 21 日，国务院办公厅印发《〈国务院关于
促进旅游业改革发展的若干意见〉任务分解表》，对各项任务的负责单位、牵头部门和时间进度提
出了新的要求。国家发展改革委、国家旅游局将继续定期督促检查各有关部门贯彻执行情况，持
续推动《若干意见》各项内容的进展，为旅游业改革发展创造更好局面。2015 年全国旅游工作会
议提出，2015-2017 年我国旅游业发展要实施“515 战略”，即紧紧围绕“文明、有序、安全、便利、
富民强国”5 大目标，推出旅游 10 大行动，开展 52 项举措，推进旅游业转型升级、提质增效，
加快旅游业现代化、信息化、国际化进程。一系列政策措施的出台，进一步明确了旅游业改革发
展的方向，有力推动旅游业向深层次、高水平发展。同时，随着上海迪斯尼项目的顺利推进，预
计将持续为上海带来大量的客源，带动上海旅游业的进一步快速发展。
3.2.2 公司发展战略
旅游宏观经济面看好，旅游市场和产品结构继续向新业态方向发展，休闲度假、自由行继续
高速增长，传统跟团旅游继续下行；旅游行业资本市场的发展以及风投资金的进入，带来行业内
收购重组和资产配置的变化，在线平台加快旅游业务拓展步伐，导致旅游服务业竞争进一步加剧，
传统旅行社生存空间面临挑战。
公司将继续贯彻公司"十二五"战略发展规划，继续以立足旅游主业的升级转型为首要任务，
将公司逐步打造成为以现代信息技术运行的、跨地区营销经营的、盈利模式多样的、具有核心竞
争力的旅游业务运营商，进一步整合线上线下资源，继续保持公民游业务的优势地位，加大力度
拓展会展会奖旅游业务，确立锦江旅游在旅行社主营业务板块的竞争优势，保持在全国市场名列
前茅、上海地区领先的地位。
3.2.3 经营计划
2015 年，公司预计营业收入 23.05 亿元。公司将紧紧围绕年度工作主线，全力以赴，深化改
革，推动转型升级取得突破性进展。
第一，加快转型，实现服务模式突破。调整、完善旅游板块方案，积极探索旅游板块在创新
转型和国际化发展中的作用；加大线上业务开拓力度,强化渠道和旅行社在销售和产品研发上的核
心竞争力；加快移动应用业务平台建设，创新线上产品研发与包装方式，打造线上线下服务闭环，
构建移动终端、网站、实体门店三位一体的线上线下服务营销模式。
第二，协同发展，实现资源联动突破。充分利用股东单位收购卢浮酒店集团有利条件，拓展
欧洲市场，加大跨板块合作力度，做大市场规模；规范供应商管理，加快推进旅游资源集成和共
享平台的建设，梳理旅游服务供应商情况，提高整体资源采购能力；优势互补，促进系统内旅游
企业沟通与合作，共同做大市场份额，更大化发挥协同效应。
第三，培育亮点，实现多元化支撑突破。抓住米兰世博会、上海迪斯尼的契机，调整旅游产
品结构，提高目的地服务市场的品牌知名度；在上海大虹桥建设中寻找商机，进一步提升会奖会
展的配套任务，提高 MICE 的市场竞争力；推动企业积极跟进新模式、新技术带来的变化，加大
对客户消费行为和行业动态的分析，向具有高附加值的现代服务业方向转型。
第四，激发活力，实现机制体制突破。跟进政策变化，推行定向激励，形成创新的容错机制；
优化选人、用人机制，加大在员工培训与职业生涯设计等方面的投入度；深化改革，制定组织体
系调整方案，进一步增强企业、财务、人事等专业化条线管理能力。
3.2.4 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
2015 年，公司计划投资资金 1080 万元，主要来源于自有资金，主要用于信息系统更新和维
护、固定资产更新、车辆更新和经营场所装修等。
3.2.5 可能面对的风险
第一，行业风险。旅行社行业对社会政治、经济、文化、安全保护、自然灾害等各类重大事
件较为敏感，突发性的境内外重大事件一旦发生将直接影响旅游目的地和旅游客源地，造成旅行
社业务发展的波动性。
第二，经营风险。旅行社业务经营会产生比较大的应收帐款，市场的波动以及债务人的偿债
能力的降低，都会直接影响应收帐款的回收。作为劳动密集型企业，劳动力成本费用的逐年递增，
要求旅行社必须保持一定的发展速度。当前市场中的不正当竞争、低价低层次竞争现象仍然存在，
在线旅行社的兴起推动行业整体利润率进一步下滑。公司现有的业务大量依托传统的线下营销，
近年来快速增长的在线旅游对公司业务模式带来新的挑战。
第三，核心经营人员变动风险。公司的经营比较倚重于经营部门和业务人员。这些部门和人
员的变化会直接影响公司的经营规模和业绩。
第四，汇率变动风险。公司的业务大量涉及外汇交易和结算，人民币与相应外汇的汇率变化
会影响到公司的成本和收益。
对于以上风险，公司通过加强制度建设、完善内部控制体系、强化激励约束机制等方式，通
过辨析重要风险控制点，严格执行各项规章制度，不断提高风险防范、控制和应对能力。
四、涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影
响。
本集团于 2014 年 7 月 1 日开始采用财政部于 2014 年经修订的《企业会计准则第 2 号—长
期股权投资》、《企业会计准则第 9 号—职工薪酬》、《企业会计准则第 30 号—财务报表列报》、《企
业会计准则第 33 号—合并财务报表》和新颁布的《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》、《企
业会计准则第 40 号—合营安排》、《企业会计准则第 41 号—在其他主体中权益的披露》，同时在
2014 年度财务报表中开始采用财政部于 2014 年修订的《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》。
长期股权投资
执行《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》(修订)之前，本集团对被投资单位不具有共同
控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的股权投资，作为长期股
权投资并采用成本法进行核算。
执行《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》(修订)后，本集团将对被投资单位不具有共同
控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的股权投资作为可供出售
金融资产核算。本集团管理层认为该准则的采用未对本集团的财务报表产生重大影响。
职工薪酬
《企业会计准则第 9 号—职工薪酬》(修订) 将职工薪酬分为短期薪酬、离职后福利、辞退福
利和其他长期职工福利，其中离职后福利计划又分为设定提存计划和设定收益计划。本集团管理
层认为该准则采用未对本集团的财务报表产生重大影响。
财务报表列报
《企业会计准则第 30 号—财务报表列报》(修订)将其他综合收益划分为两类：(1)以后会计期
间不能重分类进损益的其他综合收益项目；(2)以后会计期间在满足特定条件时将重分类进损益的
其他综合收益项目，同时规范了持有待售等项目的列报。本财务报表已按该准则的规定进行列报，
并对可比年度财务报表的列报进行了相应调整。
合并财务报表
《企业会计准则第 33 号—合并财务报表》(修订)修订了控制的定义，将“控制”定义为“投资方
拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投
资方的权力影响其回报金额”，并对特殊交易的会计处理作出了明确规定。本集团管理层认为该准
则的采用未对本集团的财务报表产生重大影响。
公允价值计量
《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》规范了公允价值的计量和披露。采用《企业会计准
则第 39 号—公允价值计量》未对财务报表项目的计量产生重大影响，但将导致本集团在财务报表
附注中就公允价值信息作出更广泛的披露。本财务报表已按该准则的规定进行披露。
合营安排
《企业会计准则第 40 号—合营安排》将合营安排分为共同经营和合营企业，该分类根据合营
方在合营安排中享有的权利和承担的义务确定，对权利和义务进行评价时考虑该安排的结构、法
律形式以及合同条款等因素。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债
的合营安排。合营企业是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。本集团管理层认为
该准则的采用未对本集团的财务报表产生重大影响。
在其他主体中权益的披露
《企业会计准则第 41 号—在其他主体中权益的披露》适用于企业在子公司、合营安排、联营
和未纳入合并财务报表范围的结构化主体中权益的披露。采用《企业会计准则第 41 号—在其他主
体中权益的披露》将导致本集团在财务报表附注中作出更广泛的披露。本财务报表已按该准则的
规定进行披露。
金融工具列报
《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》(修订)增加了有关抵销的规定和披露要求，增加了
金融资产转移的披露要求，修改了金融资产和金融负债到期期限分析的披露要求。本财务报表已
按该准则进行列报和披露。
对于上述涉及会计政策变更的事项，已采用追溯调整法调整了本财务报表的期初数或上年对
比数，并重述了可比年度的财务报表。上述会计政策变更对 2013 年 1 月 1 日及 2013 年 12 月 31
日的资产及股东权益类科目的影响列示如下：
2013 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
(重述前) 重述金额 (重述后)
人民币元 人民币元 人民币元
资本公积 479,491,067.12 (279,542,109.59) 199,948,957.53
其他综合收益 - 279,542,109.59 279,542,109.59
______________ ______________ ______________ ______________
2013 年 1 月 1 日 2013 年 1 月 1 日
(重述前) 重述金额 (重述后)
人民币元 人民币元 人民币元
资本公积 518,382,834.66 (318,433,877.13) 199,948,957.53
其他综合收益 - 318,433,877.13 318,433,877.13
______________ ______________ ______________ ______________
上述会计政策变更对 2013 年 1 月 1 日及 2013 年 12 月 31 日的股东权益、2013 年度净利润及
综合收益总额无影响。
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影
响。
无。
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
无。
4.4 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
董事长：邵晓明
上海锦江国际旅游股份有限公司
2015年3月28日
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