A 股股票简称:重庆路桥 A 股股票代码:600106
重庆路桥股份有限公司
(住所:重庆市渝中区和平路 9 号 10-1)
公开发行 2014 年公司债券(第一期)
募集说明书摘要
(上会稿)
保荐机构/主承销商
上海市浦东新区世纪大道 100 号
上海环球金融中心 75 楼 75T30 室
签署日期: 年 月 日
重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
声 明
本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债
券发行试点办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 23 号——公开发
行公司债券募集说明书》及其它现行法律、法规的规定,以及中国证监会对本期债券的
核准,并结合发行人的实际情况编制。
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺,募集说明书及其摘要不存在任何虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏,并保证所披露信息的真实、准确、完整。
本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书及其摘要中
财务会计报告真实、完整。
凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件,
并进行独立投资判断。证券监督管理机构及其他政府部门对本期债券发行所作的任何决
定,均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保
证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《中华人民共和国证券法》的规定,本期债券依法发行后,发行人经营与收益
的变化,由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
凡认购、受让并合法持有本期债券的投资者,均视同自愿接受本募集说明书、《债
券持有人会议规则》及《债券受托管理协议》的约定。《债券持有人会议规则》、《债券
受托管理协议》及债券受托管理人报告将置备于债券受托管理人处,并按中国证监会或
上海证券交易所要求的方式予以公布,债券持有人有权随时查阅。
除发行人和保荐机构及主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供
未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明
书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾
问。投资者在评价和购买本期债券时,应特别审慎地考虑募集说明书第二节所述的各项
风险因素。
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
重大事项提示
一、本次债券评级为 AA 级;本期债券上市前,公司最近一期末(2014 年 9 月 30
日)合并报表中所有者权益为 28.02 亿元,资产负债率为 54.54%;本期债券上市前,公
司 2011 年、2012 年、2013 年和 2014 年 1-9 月合并报表中归属于母公司所有者的净利
润分别为人民币 3.56 亿元、2.33 亿元、2.74 亿元和 1.94 亿元,最近三年实现的平均可
分配利润为 2.88 亿元,预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。本期债券发行及挂牌上
市安排请参见发行公告。
二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境变
化等因素的影响,市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券,且期限
较长,可能跨越一个或一个以上的利率波动周期,债券的投资价值在其存续期内可能随
着市场利率的波动而发生变动,从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确
定性。
三、本期债券发行结束后,本公司将积极申请在上海证券交易所上市流通。由于具
体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,并依赖于有关主管部门的
审批或核准,公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所交易流
通,且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外,证券交易市场的交易活跃程度受到
宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响,公司亦无法保证本期债券
在上海证券交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因
此,本期债券的投资者在购买本期债券后可能面临由于债券不能及时上市流通无法立即
出售本期债券,或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况,不
能以某一价格足额出售其希望出售的本期债券所带来的流动性风险。
四、2013 年 3 月 28 日,发行人发行重庆路桥股份有限公司 2013 年度第一期中期
票据,联合资信评估有限公司对发行人及该次中期票据的信用状况于 2012 年 12 月 12
日出具《重庆路桥股份有限公司 2013 年度第一期中期票据信用评级报告》(联合(2012)
1102 号),评定公司主体信用评级为 AA-,并于 2013 年 6 月 21 日、2014 年 6 月 20 日
出具《重庆路桥股份有限公司跟踪评级报告》(联合(2013)640 号)、《重庆路桥股份
有限公司跟踪评级报告》(联合(2014)860 号),评定公司主体信用等级为 AA-。联合
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信用评级有限公司于 2014 年 4 月 10 日对发行人本次公司债券给予 AA 的主体信用等级。
上述评级差异主要是由于联合信用评级有限公司与联合资信评估有限公司评级体系的
独立性导致的。联合信用评级有限公司和联合资信评估有限公司均认可发行人所在基础
设施建设行业未来发展前景、公司主营业务收入稳定等优势,同时也都对收费资产到期
置换、债务规模较大及投资收益对利润影响大进行了关注。但联合信用评级有限公司在
出售路北公司股权以及重庆银行上市等因素导致资产质量提升、渝涪高速投资收益稳定
性以及发行人较为分散的负债到期结构等方面对发行人给予较多肯定。联合资信与联合
信用评级差异详细信息请投资者参见本期债券募集说明书“第三节 发行人的资信情况”
有关内容。联合资信评估有限公司和联合信用评级有限公司评级结果存在差异,提请投
资者关注该评级差异及相应风险。
经联合信用评级有限公司评级,公司的主体信用等级为 AA 级、本次公司债券的信
用等级为 AA 级。资信评级机构对公司本次债券的信用评级并不代表资信评级机构对本
次债券的偿还做出任何保证,也不代表其对本次债券的投资价值做出任何判断。同时,
资信评级机构对公司和本次债券的评级是一个动态评估的过程,公司无法保证其主体信
用评级和本次债券的信用评级在本次债券存续期内不会发生不利变化。如果公司的主体
信用评级和/或本次债券的信用评级在本次债券存续期内发生负面变化,可能引起本次
债券在二级市场交易价格的波动,甚至导致本次债券无法在证券交易所交易流通或终止
上市,则可能对债券持有人的利益造成影响。
联合信用评级有限公司将在本次债券信用等级有效期内或者本次债券存续期内,持
续关注本次债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障
情况等因素,以对本次债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪
评级。在跟踪评级期限内,联合信用评级有限公司将于每年发行人年报公告后两个月内
完成定期跟踪评级,并在本次债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。定期和
不定期跟踪评级结果等相关信息将通过联合信用评级有限公司网站
(http://www.lianhecreditrating.com.cn/)和上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)予以
公告。
五、重庆路桥属于建筑工程行业,公司所从事的路桥建设施工业务、工程承包及管
理业务与宏观经济的运行发展密切相关,具有敏感性。公司业务的发展和扩张很大程度
上依赖于国民经济整体运行状况及国家固定资产投资规模、城市化发展进程等,因此宏
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观经济波动将导致业主对市政工程项目建设需求的变化,从而直接影响公司的经营业
绩。若全球宏观经济进入下行周期或者我国经济增长速度显著放缓,而公司未能对此有
合理预期并相应调整经营策略,则公司经营业绩存在下滑的风险。
六、2011 年、2012 年、2013 年和 2014 年 1-9 月,公司实现路桥通行费收入分别为
9,291.38 万元、9,291.38 万元、9,291.38 万元和 6,968.54 万元,2011 年以来公司路桥通
行费收入持平。公司所属长江石板坡大桥、嘉陵江石门大桥的收费权将分别于 2016 年
末和 2021 年末到期,如届时未能以其他具有良好收益的资产进行置换,公司将面临通
行费收入下滑的风险。此外,公司所属嘉陵江牛角沱大桥收费权已于 2010 年末到期,
根据《重庆市人民政府办公厅关于重庆路桥股份有限公司三桥收费年限有关问题的复
函》,重庆市政府同意收费权到期时,按其经评估确认后的净资产进行回购或置换。2011
年以来重庆市政府向公司支付嘉陵江牛角沱大桥运营维护和管理费用,截至 2014 年 9
月 30 日,重庆市政府已指定重庆市城市建设投资(集团)公司和公司协商接收事宜。
截至本募集说明书签署日,公司已与重庆市城市建设投资(集团)公司就移交嘉陵江牛
角沱大桥工作达成一致,由重庆市城市建设投资(集团)公司向公司支付移交资产补偿
总价 1,291.00 万元,相关协议生效后 3 个工作日内,由重庆市城市建设投资(集团)公
司向公司一次性支付。嘉陵江牛角沱大桥资产移交工作已于 2014 年 12 月 31 日前完成。
未来,公司经营的长江石板坡大桥、嘉陵江石门大桥收费权将陆续到期,公司面临资产
到期置换政策风险。
七、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对所有债券持
有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人、持有无
表决权的本次债券的债券持有人,以及在相关决议通过后受让本次债券的持有人)均有
同等效力和约束力。债券持有人认购、受让或以其他合法方式取得本次债券的行为视为
同意并接受《债券持有人会议规则》,受《债券持有人会议规则》约束。
八、2011 年、2012 年、2013 年和 2014 年 1-9 月,公司投资收益分别为 25,682.02
万元、18,184.97 万元、22,876.26 万元和 12,900.58 万元,占利润总额的比例分别为
65.32%、74.18%、75.72%和 62.57%。公司投资收益主要为获得的长期股权投资收益、
处置可供出售金融资产以及委托贷款取得的投资收益。发行人投资收益在利润总额中占
比较大,受宏观经济环境因素多变以及企业内部投资决策机制、投资项目经营状况的影
响,企业投资收益面临一定的波动风险。如果未来出现投资收益明显下滑的情况,会对
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公司利润产生不利影响。
九、截至 2014 年 9 月 30 日,重庆信托持有本公司 135,964,732 股股份,占公司总
股本的 14.98%,为公司第一大股东。2013 年 12 月 24 日,重庆信托所持本公司股份中
有 126,262,627 股质押给中信证券股份有限公司,办理股票质押式回购交易业务,购回
交易日为 2015 年 1 月 23 日。本次质押股份占本公司总股本的 13.91%。2014 年 10 月 9
日,重庆信托已将质押给中信证券股份有限公司用于办理股票质押式回购交易业务的
126,262,627 股发行人无限售流通股办理完成解除质押手续。如果未来重庆信托将持有
公司股份用于办理质押式回购业务,且发生重庆信托在购回交易日未能按约偿还资金、
解除质押的情形,该部分股份因违约被处置,公司第一大股东将可能发生变化。
十、根据自 2014 年 7 月 1 日起施行的《企业会计准则第 2 号-长期股权投资》,公
司将持有重庆银行股份有限公司股权从“长期股权投资”重分类为“可供出售金融资产”。
截至 2014 年 9 月 30 日,发行人持有重庆银行 171,339,698 股股份,账面价值为 73,847.41
万元,在发行人未经审计合并报表中所有者权益占比为 26.36%,占比较高。可供出售
金融资产后续按公允价值计量。因此,如重庆银行股价发生较大波动,将直接影响该项
金融资产账面价值进而导致公司所有者权益发生波动。
十一、根据发行人于 2015 年 1 月 19 日公告《重庆路桥股份有限公司 2014 年度业
绩快报公告》(未经审计),发行人 2014 年度实现营业收入 3.40 亿元,归属于上市公司
股东的净利润 2.51 亿元,发行人 2012 年、2013 年和 2014 年合并报表中归属于上市公
司股东的净利润分别为 2.33 亿元、2.74 亿元和和 2.51 亿元,2012 年-2014 年发行人实
现的平均可分配利润为 2.53 亿元,预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。发行人 2014
年度经营情况和财务情况未出现重大变化,仍然符合公司债券发行条件。此外,发行人
2014 年度业绩快报所载 2014 年度主要财务数据为初步核算数据,未经会计师事务所审
计,具体数据以公司 2014 年年度报告中披露的数据为准,提请投资者注意投资风险。
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
目 录
释 义 ....................................................................................................................................... 8
第一节 发行概况 ................................................................................................................... 12
一、发行概况......................................................... 12
二、本期债券发行及上市安排........................................... 16
三、认购人承诺....................................................... 16
四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系....................... 17
第二节 担保 ......................................................................................................................... 18
第三节 发行人的资信状况 ................................................................................................... 19
一、本次债券的信用评级情况........................................... 19
二、信用评级报告的主要事项........................................... 19
三、公司主要资信情况................................................. 22
第四节 发行人基本情况 ....................................................................................................... 24
一、发行人概况....................................................... 24
二、本次发行前发行人的股东情况....................................... 26
三、发行人组织结构及对其他企业的重要权益投资情况..................... 26
四、发行人控股股东和实际控制人基本情况............................... 29
五、发行人董事、监事、高级管理人员情况............................... 30
六、发行人主要业务基本情况........................................... 32
第五节 财务会计信息 ........................................................................................................... 33
一、发行人最近三年财务报表........................................... 33
二、发行人合并报表范围的变化情况..................................... 45
三、最近三年及一期的主要财务指标..................................... 45
四、发行人最近三年及一期非经常性损益表(合并报表口径)............... 46
五、管理层讨论与分析................................................. 47
六、本次公司债券发行后发行人资产负债结构的变化....................... 53
第六节 本次募集资金运用 ................................................................................................... 55
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
一、募集资金运用计划................................................. 55
二、募集资金运用对公司财务状况的影响................................. 55
第七节 备查文件 ................................................................................................................... 56
一、备查文件目录..................................................... 56
二、备查地点及查询方式............................................... 56
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
释 义
本募集说明书中,除非文义另有所指,下列简称具有如下特定含义:
重庆路桥、发行人、公司、 指 重庆路桥股份有限公司
本公司
渝涪高速 指 重庆渝涪高速公路有限公司
重庆城投 指 重庆市城市建设投资(集团)有限公司
鼎顺公司 指 重庆鼎顺房地产开发有限公司
重庆路北 指 重庆路北房地产开发有限责任公司
重庆信托 指 重庆国际信托有限公司
国信控股 指 重庆国信投资控股有限公司
南光香港 指 南光(香港)投资管理有限公司
TF-EPI 指 TE-EP ICo.,LIMITED
晋愉地产 指 重庆晋愉地产(集团)股份有限公司
玄鹏实业 指 重庆玄鹏实业有限公司
西南证券 指 西南证券股份有限公司
重庆银行 指 重庆银行股份有限公司
三桥 指 嘉陵江牛角沱大桥、嘉陵江石门大桥和长江石
板坡大桥
三桥一路 指 嘉陵江牛角沱大桥、长江石板坡大桥、嘉陵江
石门大桥和南山旅游公路
四桥一路 指 嘉陵江牛角沱大桥、长江石板坡大桥、嘉陵江
石门大桥、嘉华嘉陵江大桥和长寿湖旅游高速
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
公路
BOT 指 一种特殊的投资方式,包括建设(Build)、经
营(Operate)、移交(Transfer)三个过程:建
设—经营—转让
三免三减半 指 符合条件的企业从取得经营收入的第一年至
第三年可免交企业所得税,第四年至第六年减
半征收
三总师 指 总工程师、总会计师、总经济师
交通部 指 中华人民共和国交通运输部
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所、交易所 指 上海证券交易所
证券结算公司、登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 发行人过往及现行有效的公司章程
中国、我国、国内 指 中华人民共和国
A股 指 公司于中国境内发行的、以人民币认购并在上
海证券交易所上市的每股面值 1 元的人民币普
通股股票
本次债券 指 根据发行人于 2013 年 12 月 19 日召开的 2013
年第三次临时股东大会通过的有关决议,经中
国证监会核准向社会公众公开发行的本金总
额不超过人民币 8.60 亿元(含 8.60 亿元)公
司债券
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
本期债券 发行规模为不超过 4.50 亿元的重庆路桥股份
有限公司 2014 年公司债券(第一期)
本次发行 指 本期债券的发行
债券持有人 指 根据证券结算公司的记录显示在其名下登记
拥有本次重庆路桥股份有限公司 2014 年公司
债券的投资者
保荐机构/主承销商/债券受 指 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司
托管理人/摩根士丹利华鑫证
券
国枫、发行人律师 指 北京国枫律师事务所
天健、审计机构 指 天健会计师事务所(特殊普通合伙)
联合评级 指 联合信用评级有限公司
联合资信 指 联合资信评估有限公司
《债券持有人会议规则》 指 《重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券之
债券持有人会议规则》
《债券受托管理协议》 指 《重庆路桥股份有限公司与摩根士丹利华鑫
证券有限责任公司关于重庆路桥股份有限公
司 2014 年公司债券之债券受托管理协议》
《试点办法》 指 证监会于 2007 年 8 月 14 日发布的《公司债券
发行试点办法》
承销团 指 由主承销商为本期债券发行组织的承销机构
的总称
余额包销 指 指承销团按照承销协议所规定的各自承销本
期债券的份额,在承销期结束时,将售后剩余
的本期债券全部自行购入的承销方式
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
新质押式回购 指 根据《上海证券交易所债券交易实施细则
(2006 年 2 月 6 日颁布,2008 年 9 月 26 日修
订)》,上海证券交易所于 2006 年 5 月 8 日起
推出的质押式回购交易。质押式回购交易指将
债券质押的同时,将相应债券以标准券折算比
率计算出的标准券数量为融资额度而进行的
质押融资,交易双方约定在回购期满后返还资
金和解除质押的交易。
报告期、最近三年及一期 指 2011 年、2012 年、2013 年及 2014 年 1-9 月
交易日 指 上海证券交易所的营业日
工作日 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日(不包
括法定节假日)
法定节假日、休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或
休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行
政区和台湾省的法定节假日和/或休息日)
元 指 如无特别说明,指人民币元
本募集说明书中,部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能存在差异,该等
差异系因四舍五入所致。
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
第一节 发行概况
一、发行概况
(一)发行人基本情况
公司中文名称:重庆路桥股份有限公司
公司英文名称:CHONGQING ROAD & BRIDGE CO.,LTD
注册地址:重庆市渝中区和平路 9 号 10-1
办公地址:重庆市南坪经济技术开发区丹龙路 11 号
法定代表人:江津
注册资本:90,774.2 万元
企业法人营业执照注册号:渝直 500000000003814
股票上市交易所:上海证券交易所(A 股)
股票简称:重庆路桥
股票代码:600106
信息披露报刊名称:《上海证券报》
董事会秘书:张漫
联系电话:023-62817064
传真:023-62909387
电子信箱:cqrb@cqrb.com.cn
邮政编码:400060
互联网地址:www.cqrb.com.cn
经营范围:长江石板坡大桥、嘉陵江石门大桥、嘉华嘉陵江大桥、长寿湖旅游专用
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
高速公路的经营、维护(以上经营范围法律、行政法规禁止的,不得从事经营;法律、
行政法规限制的,取得相关许可或审批后方可从事经营),市政公用工程施工总承包(壹
级),房屋建筑工程(二级),房地产开发(贰级);销售建筑材料和装饰材料(不含危
险化学品)、五金、金属材料(不含稀贵金属)、木材、建筑机械。
(二)核准情况及核准规模
2013 年 12 月 3 日,公司第五届董事会第二十一次会议审议通过了《关于公开发行
公司债券的议案》。
2013 年 12 月 19 日,公司 2013 年第三次临时股东大会审议通过了《关于公开发行
公司债券的议案》。
董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在 2013 年 12 月 4 日、2013 年 12 月
20 日的《上海证券报》和上交所网站(www.sse.com.cn)。
经中国证监会“证监许可[2015]241 号”文件核准,公司将在中国境内公开发行不
超过人民币 8.60 亿元(含 8.60 亿元)公司债券。
(三)本期债券的基本情况及发行条款
发行主体:重庆路桥股份有限公司。
债券名称:重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)。
债券期限:本期债券为 5 年期固定利率品种,附发行人第 3 年末上调票面利率选择
权和投资者回售选择权。
发行总额:本次债券不超过人民币 8.60 亿元(含 8.60 亿元),采用分期发行方式,
本期债券发行不超过人民币 4.50 亿元。
债券利率或其确定方式:本期债券为固定利率债券,采取网上与网下相结合的发行
方式,票面年利率将根据网下询价结果,由发行人股东大会授权董事会或董事会授权人
士与保荐机构及主承销商按照国家有关规定共同协商确定。
债券票面金额:本期债券票面金额为 100 元。
发行价格:本次债券按面值平价发行。
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
发行方式与发行对象:本次债券为分期发行。发行方式与发行对象安排请参见发行
公告。
债券形式:实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在登记机构开立的托管
账户托管记载。本次债券发行结束后,债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券
的转让、质押等操作。
向公司股东配售安排:本次公司债券不向公司原股东优先配售。
起息日:本期债券的起息日为 2015 年 3 月 16 日。
利息登记日:本期债券的利息登记日为每年付息日期之前的第 1 个工作日。在利息
登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人,均有权就所持本期债券获得该利息登记
日所在计息年度的利息(最后一个计息年度的利息随本金一起支付)。
付息日期:本期债券的付息日期为 2016 年至 2020 年每年的 3 月 16 日。若投资者
放弃回售选择权,本期债券的付息日则为 2016 年至 2020 年每年的 3 月 16 日;若投资
者部分或全部行使回售选择权,则回售部分债券的付息日为 2016 年至 2018 年每年的 3
月 16 日;未回售部分债券的付息日为 2016 年至 2020 年每年的 3 月 16 日。如遇法定节
假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个工作日;每次付息款项不另计利息。
到期日:本期债券的到期日为 2020 年 3 月 16 日,如投资者行使回售选择权,则回
售部分债券的到期日为 2018 年 3 月 16 日。
兑付日期:本期债券的兑付日为 2020 年 3 月 16 日;如投资者行使回售权,则其回
售部分债券的兑付日为 2018 年 3 月 16 日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的
第 1 个工作日;顺延期间兑付款项不另计利息。
回售登记期:自发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告之日
起的 3 个交易日内,债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申
报经确认后不能撤销,相应的公司债券面值总额将被冻结交易;回售登记期不进行申报
的,则视为放弃回售选择权,继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面
利率及上调幅度的决定。
计息期限:本期债券的计息期限为 2015 年 3 月 16 日至 2020 年 3 月 15 日。若投资
者放弃回售选择权,则本期债券的计息期限自 2015 年 3 月 16 日至 2020 年 3 月 15 日;
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
若投资者部分行使回售选择权,则回售部分债券的计息期限自 2015 年 3 月 16 日至 2018
年 3 月 15 日,未回售部分债券的计息期限自 2015 年 3 月 16 日至 2020 年 3 月 15 日;
若投资者全部行使回售选择权,则计息期限自 2015 年 3 月 16 日至 2018 年 3 月 15 日。
还本付息方式及支付金额:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,
到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资
者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应
的票面年利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市
时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
付息、兑付方式:本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券
持有人名单,本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
发行人利率上调选择权:公司有权决定是否在本期债券存续期的第 3 年末上调本期
债券后 2 年的票面利率。公司将于本期债券第 3 个计息年度付息日前的第 10 个交易日,
在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅
度的公告。若公司未行使利率上调权,则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利
率不变。
回售选择权:公司发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后,投资
者有权选择在本期债券第 3 个计息年度付息日将其持有的本期债券全部或部分按面值
回售给公司。本期债券第 3 个计息年度付息日即为回售支付日,公司将按照上交所和债
券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
担保情况:本期债券无担保。
信用级别及资信评级机构:经联合评级综合评定,公司的主体信用等级为 AA,本
次债券信用等级为 AA。
债券受托管理人:本公司聘请摩根士丹利华鑫证券作为本期债券的债券受托管理
人。
承销方式:本期债券由主承销商负责组建承销团,以余额包销的方式承销。
拟上市交易场所:上海证券交易所。
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新质押式回购:公司的主体长期信用等级为 AA,本次债券的信用等级为 AA,本
期债券符合进行新质押式回购交易的基本条件,本期债券新质押式回购以监管机构最终
批复为准,具体折算率等事宜按上交所及债券登记机构的相关规定执行。
发行费用概算:本次发行费用概算不超过本次债券发行总额的 1.5%,主要包括保
荐及承销费用、审计师费用、律师费用、资信评级费用、发行推介费用和信息披露费用
等。
募集资金用途:本期债券募集资金扣除发行费用后,拟用于补充营运资金及偿还银
行贷款。
税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所应缴纳的
税款由投资者承担。
二、本期债券发行及上市安排
(一)本期债券发行时间安排
发行公告刊登日期:2015 年 3 月 12 日。
发行首日:2015 年 3 月 16 日。
预计发行期限:2015 年 3 月 16 日至 2105 年 3 月 18 日,共 3 个工作日。
网上申购日:2015 年 3 月 16 日。
网下发行期限:2015 年 3 月 16 日至 2015 年 3 月 18 日。
(二)本期债券上市安排
本次发行结束后,公司将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申请,具体上
市时间将另行公告。
三、认购人承诺
购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人、二级市场的购买人、以其他
合法方式取得本期债券的投资者,下同)被视为作出以下承诺:
(一)接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束;
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
(二)本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部
门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等变更;
(三)本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在上交所上市交易,并由主承
销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排。
四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
截至 2014 年 10 月 31 日,摩根士丹利华鑫证券控股股东华鑫证券有限责任公司通
过客户信用交易担保证券账户持有重庆路桥(600106)25,000 股股份,摩根士丹利华鑫
证券重要关联方摩根士丹利持有重庆路桥(600106)4,200 股股份。除上述事项外,本
公司与本次发行有关的中介机构及其法定代表人、负责人及经办人员之间不存在其他实
质性利害关系。
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第二节 担保
本次债券无担保。
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第三节 发行人的资信状况
一、本次债券的信用评级情况
发行人聘请了联合信用评级有限公司对本期债券的资信情况进行评级。根据联合评
级出具的《重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券信用评级分析报告》(联合评字
[2013]185 号),发行人主体信用等级为 AA,本次公司债券的信用等级为 AA。
二、信用评级报告的主要事项
(一)信用评级结论及标识所代表的涵义
联合评级评定发行人的主体长期信用等级为 AA,本期公司债券信用等级为 AA,
评级展望为稳定。
AA 级表示受评主体偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响不大,违约风险
很低。
(二)评级报告的内容摘要
1、优势
(1)我国正处于城镇化快速发展阶段,道路、桥梁、轨道等市政交通设施建设投
资增速较快,为市政基础设施建设企业提供了广阔的市场。
(2)公司所在的重庆市是长江上游最大的经济中心、西南工商业重镇和水陆交通
枢纽。公司作为市场化运作的城市路桥投资与经营的公司,主要承担经营性城建项目的
投资开发,将优先受益于区域开发。
(3)公司路桥资产质量优良,拥有路桥收费特许经营权;公司资质齐全,BOT 项
目运作经验丰富。
(4)公司经营模式独特,收入、现金流稳定,受外部宏观经济波动影响很小。
(5)公司参股优质路产和银行金融,目前已有一定程度的增值,未来有望产生稳
定的投资回报或收益。
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
2、关注
(1)公司部分收费路桥面临到期置换问题,收费期结束后,如果没有新的项目替
代,将在一定程度上影响公司经营收益。
(2)公司有息债务规模大,债务负担重。
(3)公司投资收益对利润影响大,需关注公司主要参股企业未来表现。
(三)跟踪评级安排
根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求,联合评级将在本期债券存续期
内,在每年重庆路桥股份有限公司年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级,并在
本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
重庆路桥股份有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求,提供有关财务报告
以及其他相关资料。重庆路桥股份有限公司如发生重大变化,或发生可能对信用等级产
生较大影响的重大事件,应及时通知联合评级并提供有关资料。
联合评级将密切关注重庆路桥股份有限公司的经营管理状况及相关信息,如发现重
庆路桥股份有限公司或本期债券相关要素出现重大变化,或发现其存在或出现可能对信
用等级产生较大影响的重大事件时,联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级
产生的影响,据以确认或调整本期债券的信用等级。
如重庆路桥股份有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况,联合评级将根据
有关情况进行分析并调整信用等级,必要时,可公布信用等级暂时失效,直至重庆路桥
股份有限公司提供相关资料。
跟踪评级结果将在联合评级评级网站和交易所网站予以公布并同时报送重庆路桥
股份有限公司、监管部门、交易机构等。
(四)其他事项
联合信用评级有限公司于 2014 年 4 月 10 日对发行人本次公司债券给予 AA 的主体
信用等级。联合资信评估有限公司于 2012 年 12 月 12 日出具《重庆路桥股份有限公司
2013 年度第一期中期票据信用评级报告》(联合(2012)1102 号),评定发行人主体信
用评级为 AA-,并于 2013 年 6 月 21 日、2014 年 6 月 20 日出具《重庆路桥股份有限公
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
司跟踪评级报告》(联合(2013)640 号)、《重庆路桥股份有限公司跟踪评级报告》(联
合(2014)860 号),评定公司主体信用等级为 AA-。
上述评级差异主要是由于联合信用评级有限公司与联合资信评估有限公司评级体
系的独立性导致的。联合信用评级有限公司和联合资信评估有限公司均认可发行人所在
基础设施建设行业未来发展前景、公司主营业务收入稳定等优势,同时也都对收费资产
到期置换、债务规模较大及投资收益对利润影响较大等事项进行了关注。但联合信用评
级有限公司在出售路北公司股权以及重庆银行上市等因素导致资产质量提升、渝涪高速
投资收益稳定性以及发行人较为分散的负债到期结构等方面对发行人给予较多肯定:
1、资产质量提升
报告期内,公司在运营旗下路桥资产的基础上,持有渝涪高速、重庆银行等优质股
权投资;同时公司完成出售路北公司 100%股权等事项,有利于公司集中主业,提升整
体资产质量。联合评级相比于联合资信更为关注上述事项带来的积极影响。
2、投资收益较为稳定
联合资信主要关注点为发行人投资收益波动以及其波动性对公司利润的影响。联合
评级同样关注到投资收益对发行人利润的影响,但联合评级认为公司投资收益主要来自
于渝涪高速和重庆银行的股权投资,该部分投资收益在 2011 年、2012 年和 2013 年分
析期间比较稳定,且随着所投资企业经营能力的提高而增长。2011 年、2012 年和 2013
年,发行人来自渝涪高速投资收益分别为 7,918.02 万元、10,478.23 万元和 14,150.98 万
元,逐年递增;来自重庆银行投资收益分别为 856.70 万元、856.70 万元和 1,199.38 万
元。总的来看,公司参股高速公路资产优良,收费能力强,产生的投资收益能够成为公
司利润的有效补充。
3、较为分散的负债到期结构
联合资信关注到公司负债以非流动负债为主,负债负担较重,且有息债务占比较高,
利息支出较大等不利因素,但未对非流动负债结构进行细化分析。联合评级认为公司负
债总额及债务结构变化较为稳定。债务以长期借款为主,长期借款到期时间较为分散,
债务结构和其资产结构比较匹配,集中偿还压力不大。
从短期偿债能力指标看,2013 年公司完成出售重庆路北房地产开发有限责任公司
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
股权而收到的部分转让款,使得公司期末现金余额增多,流动比率、速动比率等短期偿
债指标大幅提升。从长期偿债能力指标看,2011 年、2012 年和 2013 年,公司 EBITDA
利息倍数分别为 3.03 倍、2.30 倍和 2.57 倍,EBITDA 全部债务比分别为 0.19 倍、0.15
倍和 0.16 倍。目前公司整体债务负担较重,综合考虑公司盈利的持续性和稳定性,其
下辖的优质资产对其偿还债务提供了有力的保证,另一方面,公司的债务结构和其资产
结构比较匹配。公司整体偿债能力较强。
三、公司主要资信情况
(一)公司获得银行授信的情况
公司经营、财务状况及现金流量良好,与中国工商银行、中国建设银行、重庆农村
商业银行、东亚银行以及光大银行等金融机构保持长期合作关系,资信优异,能获得较
高的授信额度,间接债务融资能力强。
(二)最近三年与主要客户发生业务往来时的违约情况
公司在与主要客户发生业务往来时,严格按照合同执行,最近三年及一期没有发生
过重大违约现象。
(三)最近三年发行的债券以及偿还情况
截至本募集说明书
债券名称 发行规模(万元) 票面利率 起息日期 期限
签署日偿还情况
重庆路桥股份有
限公司 2013 年
度第一期中期票 45,000 5.93% 2013 年 3 月 29 日 3年 未到期
据(简称“13 渝
路桥 MTN1”)
发行人剩余已注册未发行中期票据额度为 2.50 亿元,有效期至 2015 年 3 月 15 日。
根据发行人于 2014 年 12 月 19 日出具的《关于放弃已注册未发行中期票据额度的说明》,
经公司综合考虑,决定放弃 2.50 亿元中期票据发行额度。
截至本期债券募集说明书签署之日,公司不存在延迟支付利息或本金的情况。
(四)本次发行后的累计公司债券余额及其占公司最近一期净资产的比例
按本次债券申请发行规模上限 8.60 亿元计,本次债券发行完成后,发行人及合并
报表范围内子公司累计发行公司债券(不含中期票据)面值为人民币 8.60 亿元,占发
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
行人截至 2013 年 12 月 31 日经审计合并财务报表口径净资产(含少数股东权益)的比
例为 37.92%,占发行人截至 2014 年 9 月 30 日未经审计合并财务报表口径净资产(含
少数股东权益)的比例为 30.70%,未超过发行人净资产的 40%。
(五)发行人近三年合并财务报表口径下的主要偿债指标
项 目 2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
流动比率(倍) 9.02 3.01 2.36 1.40
速动比率(倍) 6.73 2.19 0.98 1.15
资产负债率 54.54% 60.99% 61.50% 66.54%
项 目 2014 年 1-9 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度
利息保障倍数 2.41 2.49 2.22 2.95
贷款偿还率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
利息偿付率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
第四节 发行人基本情况
一、发行人概况
重庆路桥股份有限公司是一家集城市路桥经营、城市基础设施建设、投资为一体的
股份制企业。公司于 1997 年 6 月在上海证券交易所上市,注册资本 90,774.2 万元。公
司具有建设部颁发的市政公用工程施工总承包壹级资质;市政设施维护甲级资质、房地
产综合开发贰级资质。
(一)发行人的设立、发行上市情况
重庆路桥股份有限公司成立于 1997 年 6 月 13 日,发行人是根据重庆市人民政府以
《重府函[1997]21 号文》批复同意,由重庆市大桥建设总公司改组设立为股份有限公司。
发行人于 1997 年 6 月 3 日至 6 月 5 日通过上海证券交易所交易系统发行 9,000 万社会
公众股。同年 6 月 18 日,重庆路桥股份有限公司在上交所上市,股票简称“重庆路桥”,
证券代码“600106”。
(二)发行人自上市以来的历史沿革、股本变动、重大资产重组情况
1、2005 年 10 月重庆路桥股份有限公司股权分置改革
2005 年 10 月 14 日,经重庆市国有资产监督管理委员会批准,公司股东大会审议
通过了《重庆路桥股份有限公司股权分置改革方案》,由公司股东重庆国际信托有限公
司以向流通股股东送股的方式支付对价,即流通股股东每持有 10 股流通股将获得重庆
国际信托有限公司支付的 3.8 股股份。
2、2007 年 4 月重庆路桥向全体股东送股
2007 年 4 月 18 日,发行人召开 2006 年年度股东大会,审议通过《重庆路桥股份
有限公司 2006 年度利润分配预案》,发行人以 2006 年末总股本 31,000 万股为基数,每
10 股送 1 股。发行人 2006 年度利润分配方案实施完成后,发行人的实收资本增加至
34,100 万元。
3、2008 年 4 月重庆路桥转增股本
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
2008 年 4 月 25 日,发行人召开 2007 年年度股东大会,审议通过《关于审议公司
2007 年度利润分配预案的议案》,发行人以 2007 年末股本总数 34,100 万股为基数,按
每 10 股转增 1 股向全体股东进行资本公积金转增股本。发行人 2007 年度利润分配方案
实施完成后,发行人的实收资本增加至 37,510 万元。
4、2009 年 3 月重庆路桥转增股本
2009 年 3 月 6 日,发行人召开 2008 年年度股东大会,审议通过《关于审议公司 2008
年度利润分配及公积金转增股本的预案》,发行人以 2008 年末股本总数 37,510 万股为
基数,按每 10 股转增 1 股向全体股东进行资本公积金转增股本。发行人 2008 年度利润
分配方案实施完成后,发行人的实收资本增加至 41,261 万元。
5、2010 年 4 月重庆路桥转增股本并派发现金股利
2010 年 4 月 2 日公司召开 2009 年年度股东大会,审议通过了公司 2009 年度利润
分配方案,以 2009 年末股本总数 41,261 万股为基数,按每 10 股转增 1 股比例向全体
股东进行资本公积金转增股本,共计转增 4,126.10 万股,同时以 2009 年末公司总股本
41,261 万股为基数,按每 10 股派 0.60 元(含税)比例向全体股东派发现金股利,共计
派发现金股利 2,475.66 万元。至此公司股本增加 4,126.10 万股,总股本增至 45,387.10
万股。
6、2012 年 3 月重庆路桥送股、转增股本并派发现金股利
2012 年 3 月 9 日,发行人召开 2011 年年度股东大会,审议通过了《关于审议公司
2011 年度利润分配预案的议案》,以 2011 年年末股本总数 45,387.10 万股为基数,按每
10 股派 0.70 元(含税,即每股派发现金红利 0.07 元)的比例向全体股东派发现金股利,
共计派发现金红利 3,177.10 万元,并按每 10 股送 4.5 股(即每股送 0.45 股)的比例向
全体股东送股,共送股 20,424.195 万股,2011 年净利润结余 8,398.25 万元作为未分配
利润,转以后年度分配。同时以 2011 年年末股本总数 45,387.10 万股为基数,按每 10
股转增 5.5 股的比例向全体股东进行资本公积金转增股本,共计转增 24,962.905 万股。
实施完成公司 2011 年度利润分配方案后,公司总股本增加 45,387.10 万股,为 90,774.20
万股。
发行人自上市以来不存在重大资产重组情况。
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二、本次发行前发行人的股东情况
(一)本次发行前发行人的股本结构
截至 2014 年 9 月 30 日,本公司总股本 907,742,000 股,均为无限售条件的流通股
份,公司的股本结构情况如下表所示:
项目 股份数量(股) 占总股本比例(%)
一、有限售条件的流通股 0 0.00
二、无限售条件的流通股 907,742,000 100.00
三、股份总数 907,742,000 100.00
(二)本次发行前发行人前 10 大股东持股情况
截至 2014 年 9 月 30 日,发行人前十名股东情况如下:
序号 股东名称 股份数量(股) 股份比例(%) 股本性质
1 重庆国际信托有限公司 135,964,732 14.98 A 股流通股
2 重庆国信投资控股有限公司 126,119,218 13.89 A 股流通股
3 何玉倩 4,820,597 0.53 A 股流通股
4 徐贵瑛 2,802,400 0.31 A 股流通股
5 陈荣彬 2,622,187 0.29 A 股流通股
6 黄加忠 2,478,774 0.27 A 股流通股
7 黄江 2,235,000 0.25 A 股流通股
8 高明清 2,029,700 0.22 A 股流通股
9 丰舒 2,000,000 0.22 A 股流通股
10 杨晓宁 1,935,000 0.21 A 股流通股
合计 283,007,608 31.17
三、发行人组织结构及对其他企业的重要权益投资情况
(一)发行人组织结构
截至 2014 年 9 月 30 日,发行人组织结构如下图所示:
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(二)发行人对其他企业的重要权益投资情况
1、发行人的重要权益投资概况
截至 2014 年 9 月 30 日,公司重要权益投资情况如下:
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2、发行人的主要子公司情况
截至 2014 年 9 月 30 日,发行人直接控制的子公司共 1 家,情况如下:
公司名称 注册资本(万元) 发行人持股比例(%) 经营范围
重庆鼎顺房地产开发
4,520.00 100.00 房地产开发及销售;房屋中介
有限公司
3、发行人的主要合营及联营企业情况
截至 2014 年 9 月 30 日,发行人直接持股的联营企业共 1 家,情况如下:
公司名称 注册资本(万元) 发行人持股比例(%) 主要经营业务
重庆渝涪高速公路
200,000.00 33.00 渝涪高速公路经营管理
有限公司
4、持有的上市公司股权情况
截至 2014 年 9 月 30 日,发行人持有的上市公司股权情况如下表:
单位:万元
占该公司股权比例
证券代码 证券简称 初始投资成本 期末账面价值 会计核算科目
(%)
1963.HK 重庆银行 20,000.00 6.33 70,420.62 可供出售金融资产
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四、发行人控股股东和实际控制人基本情况
(一)控股股东情况
公司控股股东重庆国际信托有限公司成立于 1984 年 10 月 22 日,注册资本 24.3873
亿元,法定代表人翁振杰,控股股东为国信控股,占股比为 66.99%。截至 2013 年 12
月 31 日,重庆国际信托资产总额 1,229,985.49 万元、负债总额 310,445.31 万元、所有
者权益 919,540.18 万元,2013 年度实现营业收入 206,914.66 万元、净利润 127,682.10
万元(以上数据为母公司口径,经天健会计师事务所(特殊普通合伙)重庆分所审计)。
截至 2014 年 9 月 30 日,重庆国际信托持有本公司 135,964,732 股股份,占公司总
股本的 14.98%,为公司第一大股东。
(二)实际控制人情况
截至 2014 年 9 月 30 日,发行人无实际控制人,具体情况如下:
截至 2014 年 9 月 30 日,重庆国际信托有限公司持有公司股份 135,964,732 股,占
公司总股本的 14.98%,为公司第一大股东,同时也为公司控股股东;截至 2014 年 9 月
30 日,重庆国信投资控股有限公司持有公司股份 126,119,218 股,占公司总股本的
13.89%,为公司第二大股东。公司第二大股东国信控股是公司第一大股东重庆信托的控
股股东,属于《上市公司收购管理办法(2012 年修订)》规定的一致行动人,合计持有
公司股份 262,083,950 股,占公司总股本 28.87%。
相关股权关系如下:
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五、发行人董事、监事、高级管理人员情况
(一)董事、监事、高级管理人员的基本情况
发行人现任董事、监事和高管人员名单及相关信息如下:
截至 2013 年 12 2013 年度从公司
月 31 日持有本 领取的薪酬总额
姓名 职务 性别 年龄 本次任期起止日
公司股票及债券 (税前)(万元)
情况
2012-5-22 至
江津 董事长 女 51 0 82
2015-5-21
2012-5-22 至
陈志勇 董事、总经理 男 59 0 95.94
2015-5-21
2012-5-22 至
吕维 董事 女 41 0 6
2015-5-21
2012-5-22 至
赵雪梅 董事 女 50 0 6
2015-5-21
2012-5-22 至
董尚可 董事 男 44 0 6
2015-5-21
2012-5-22 至
蒋亚苏 独立董事 女 51 0 10.8
2015-5-21
2012-5-22 至
陈青 独立董事 男 59 0 10.8
2015-5-21
2012-5-22 至
耿利航 独立董事 男 43 0 10.8
2015-5-21
30
重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
截至 2013 年 12 2013 年度从公司
月 31 日持有本 领取的薪酬总额
姓名 职务 性别 年龄 本次任期起止日
公司股票及债券 (税前)(万元)
情况
监事会主席、职 2012-5-22 至
许瑞 男 52 0 35.36
工监事 2015-5-21
2012-5-22 至
郭锋超 监事 男 36 0 0
2015-5-21
2012-5-22 至
刘影 监事 女 39 0 0
2015-5-21
2012-5-22 至
蒋文烈 监事 男 63 0 0
2015-5-21
2012-5-22 至
黄兴家 职工监事 男 38 0 15.09
2015-5-21
副总经理、董事 2012-5-22 至 持有本公司股票
张漫 男 44 35.16
会秘书 2015-5-21 32,326 股
2012-5-22 至
张志华 副总经理 男 45 0 33.65
2015-5-21
2012-5-22 至
曾辉 副总经理 男 51 0 39.37
2015-5-21
副总经理、财务 2012-5-22 至
但晓敏 女 38 0 38.72
总监 2015-5-21
注:原董事李世成先生已于 2014 年 7 月 4 日公告辞职。李世成先生辞去董事职务后,未导致
公司董事会成员人数低于法定人数,不会影响公司董事会的正常运作。
(二)董事、监事和高级管理人员的兼职情况
截至本募集说明书出具日,董事、监事和高级管理人员在股东单位任职情况:
是否在股东单位领取
姓名 股东单位名称 担任的职务
报酬津贴
呂维 重庆国际信托有限公司 副总裁、董事会秘书 是
董尚可 重庆国际信托有限公司 副总裁 是
郭峰超 重庆国信投资控股有限公司 总经理助理 是
刘影 重庆国际信托有限公司 计划财务部总经理 是
截至本募集说明书出具日,董事、监事和高级管理人员在其他单位任职情况:
姓名 其他单位名称 担任的职务
深圳世纪星源股份有限公司 副董事长
江津
益民基金管理有限公司 董事
陈志勇 重庆渝涪高速公路有限公司 董事
呂维 重庆银行股份有限公司 董事
31
重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
姓名 其他单位名称 担任的职务
重庆渝涪高速公路有限公司 监事
赵雪梅 重庆同洲控股(集团)有限公司 副董事长、总裁
蔣亚苏 北京东方鼎盛传媒广告有限公司 财务总监
北京天恒可持续发展研究所 所长
陈青
无锡健特药业有限公司 董事长
耿利航 山东大学法学院 教授、博导
蒋文烈 重庆三峡资产管理有限公司 顾问
张漫 益民基金管理有限公司 监事
六、发行人主要业务基本情况
(一)发行人所在行业状况
发行人主要从事路桥的建设与经营,属于路桥建设行业。
(二)发行人主营业务经营情况
单位:万元
2014 年 1-9 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
路桥业务 23,505.76 93.44% 32,815.60 98.70% 31,744.29 98.78% 31,944.25 80.38%
其中:过桥费 6,968.54 27.70% 9,291.38 27.94% 9,291.38 28.91% 9,291.38 23.38%
嘉华嘉陵江大
11,872.38 47.20% 16,969.36 51.04% 15,641.16 48.67% 15,615.58 39.29%
桥 BOT 项目
长寿湖旅游专
用 高 速 公 路 4,664.85 18.54% 6,554.86 19.71% 6,811.75 21.20% 7,037.29 17.71%
BOT 项目
工程承包及管理 1,650.00 6.56% 433.33 1.30% 390.36 1.21% 7,799.59 19.62%
合计 25,155.76 100.00% 33,248.93 100% 32,134.65 100% 39,743.84 100%
32
重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
第五节 财务会计信息
本节的财务会计数据及有关分析说明反映了公司最近三年及一期经审计的财务状
况、经营成果和现金流量。公司 2011 年度、2012 年度和 2013 年度的财务报告均经天
健审计,并出具了标准无保留意见的审计报告(天健正信审(2012)GF 字第 030004
号、天健审(2013)8-49 号和天健审(2014)8-64 号)。投资者可查阅公司披露于上交
所网站(www.sse.com.cn)的关于公司 2011 年度、2012 年度、2013 年度经审计的财务
报告和 2014 年 1-9 月财务报表相关内容,详细了解公司的财务状况、经营成果、现金
流量等情况。如无特别说明,2011 年、2012 年和 2013 年数据均摘自年度审计报告,2014
年 1-9 月数据摘自发行人 2014 年三季度报告。
一、发行人最近三年财务报表
(一)最近三年及一期合并财务报表
1、合并资产负债表
单位:元
项 目 2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
流动资产:
货币资金 833,359,071.96 871,750,496.26 297,398,472.21 858,186,335.83
结算备付金 - - - -
拆出资金 - - - -
交易性金融资产 62,987,714.55 29,344,934.60 30,244,747.60 29,674,657.18
应收票据 - - - -
应收账款 38,319,687.55 8,652.49 41,862,875.40 94,204,439.07
预付款项 - - - -
应收保费 - - - -
应收分保账款 - - - -
应收分保合同准备金 - - - -
应收利息 - - - -
应收股利 72,600,000.00 - 66,000,000.00 -
其他应收款 161,549.34 11,511,180.78 14,993,543.95 11,828,798.05
33
重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
项 目 2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
买入返售金融资产 - - - -
存货 342,950,146.00 342,721,314.67 636,994,478.08 218,099,994.35
一年内到期的非流动
84,076.65 336,306.60 - -
资产
其他流动资产 2,869,948.00 2,269,948.00
流动资产合计 1,350,462,246.05 1,255,336,578.80 1,090,364,065.24 1,214,264,172.48
非流动资产:
发放委托贷款及垫款 - - - -
可供出售金融资产 736,419,155.27 50,088,912.05 79,536,567.37 83,386,522.99
持有至到期投资 200,746,666.67 162,092,166.67 290,386,666.67
长期应收款 2,576,454,851.91 2,612,509,507.38 2,384,391,939.32 2,423,455,257.54
长期股权投资 1,099,843,673.44 1,280,213,340.73 1,221,530,483.77 1,182,797,548.28
投资性房地产 - - - -
固定资产 343,381,291.88 354,179,418.54 368,864,761.75 382,636,502.60
在建工程 - - - -
工程物资 - - - -
固定资产清理 217,073.57 204,995.50 112,306.30 582,639.76
生产性生物资产 - - - -
油气资产 - - - -
无形资产 41,667,027.85 42,409,608.58 43,402,574.90 44,403,524.88
开发支出 - - - -
商誉 - - - -
长期待摊费用 309,065.88 645,372.48 981,679.08 1,317,985.68
递延所得税资产 1,519,530.69 4,113,304.21 1,469,859.36 1,908,124.17
其他非流动资产 12,908,968.44 12,908,968.44 12,908,968.44 12,908,968.44
非流动资产合计 4,812,720,638.93 4,558,020,094.58 4,275,291,306.96 4,423,783,741.01
资产总计 6,163,182,884.98 5,813,356,673.38 5,365,655,372.20 5,638,047,913.49
流动负债:
短期借款 - - - 50,000,000.00
向中央银行借款 - - - -
吸收存款及同业存放 - - - -
拆入资金 - - - -
交易性金融负债 - - - -
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
项 目 2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
应付票据 - - - -
应付账款 61,619,318.21 61,118,689.43 85,562,293.19 85,844,299.66
预收账款 6,908,333.33 32,408,333.33 116,745,465.16 113,497,400.00
卖出回购金融资产款 - - - -
应付手续费及佣金 - - - -
应付职工薪酬 16,278,029.72 10,837,497.96 8,117,499.35 8,827,001.59
应交税费 7,462,271.71 19,877,436.65 3,037,433.90 21,883,710.73
应付利息 18,091,324.23 25,735,646.99 6,068,637.91 5,837,780.92
应付股利 - - - -
其他应付款 2,492,230.82 5,149,707.73 5,791,615.59 260,667,673.90
应付分保账款 - - - -
保险合同准备金 - - - -
代理买卖证券款 - - - -
代理承销证券款 - - - -
一年内到期的非流动
36,930,000.00 262,307,500.00 235,907,500.00 318,000,000.00
负债
其他流动负债 - - - -
流动负债合计 149,781,508.02 417,434,812.09 461,230,445.10 864,557,866.80
非流动负债:
长期借款 2,636,715,000.00 2,636,715,000.00 2,806,022,500.00 2,857,830,000.00
应付债券 449,147,858.32 448,896,185.26 - -
长期应付款 - - - -
专项应付款 - - - -
预计负债 - - - -
递延所得税负债 125,989,052.68 42,649,278.74 32,584,070.77 29,236,840.67
其他非流动负债 - - - -
非流动负债合计 3,211,851,911.00 3,128,260,464.00 2,838,606,570.77 2,887,066,840.67
负债合计 3,361,633,419.02 3,545,695,276.09 3,299,837,015.87 3,751,624,707.47
所有者权益(或股东权
益):
实收资本(或股本) 907,742,000.00 907,742,000.00 907,742,000.00 453,871,000.00
资本公积 482,865,748.36 54,290,513.40 54,290,513.40 325,494,988.40
减:库存股 - - - -
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项 目 2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
专项储备 - - - -
盈余公积 267,610,739.84 268,192,829.04 240,749,433.65 217,475,877.56
一般风险准备 - - - -
未分配利润 1,143,330,977.76 1,037,436,054.85 863,036,409.28 889,581,340.06
外币报表折算差额 - - - -
归属于母公司股东权
2,801,549,465.96 2,267,661,397.29 2,065,818,356.33 1,886,423,206.02
益合计
少数股东权益 - - - -
所有者权益合计 2,801,549,465.96 2,267,661,397.29 2,065,818,356.33 1,886,423,206.02
负债和所有者权益总
6,163,182,884.98 5,813,356,673.38 5,365,655,372.20 5,638,047,913.49
计
2、合并利润表
单位:元
项 目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 2011年度
一、营业总收入 254,024,543.13 334,697,249.58 321,845,984.62 398,384,086.48
其中:营业收入 254,024,543.13 334,697,249.58 321,845,984.62 398,384,086.48
利息收入 - - - -
已赚保费 - - - -
手续费及佣金收入 - - - -
二、营业总成本 177,975,220.72 263,707,393.03 261,012,303.84 262,066,273.45
其中:营业成本 26,294,149.15 36,269,352.40 35,947,802.35 35,298,023.53
利息支出 - - - -
手续费及佣金支出 - - - -
退保金 - - - -
赔付支出净额 - - - -
提取保险合同准备金
- - - -
净额
保单红利支出 - - - -
分保费用 - - - -
营业税金及附加 13,913,774.35 18,895,204.73 18,729,216.53 21,825,622.53
销售费用 - - - -
管理费用 9,706,191.57 15,071,326.30 14,902,350.57 15,924,732.68
财务费用 126,340,165.00 196,148,998.24 194,571,880.20 191,654,513.14
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项 目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 2011年度
资产减值损失 1,720,940.65 -2,677,488.64 -3,138,945.81 -2,636,618.43
加:公允价值变动收益 642,779.95 -899,813.00 570,090.42 122,939.07
投资收益 129,005,753.61 228,762,607.95 181,849,717.65 256,820,170.35
其中:对联营企业和合
72,046,008.32 141,182,856.96 104,732,935.49 79,253,620.83
营企业的投资收益
汇兑收益 - - - -
三、营业利润 205,697,855.97 298,852,651.50 243,253,488.85 393,260,922.45
加:营业外收入 484,000.00 3,290,846.30 1,903,916.28 412,735.20
减:营业外支出 2,892.96 22,316.25 22,057.40 500,386.50
其中:非流动资产处置
- 22,316.25 11,631.70 386.50
损失
四、利润总额 206,178,963.01 302,121,181.55 245,135,347.73 393,173,271.15
减:所得税费用 12,440,715.31 27,658,780.59 12,393,802.42 37,622,823.48
五、净利润 193,738,247.70 274,462,400.96 232,741,545.31 355,550,447.67
归属于母公司股东的
193,738,247.70 274,462,400.96 232,741,545.31 355,550,447.67
净利润
少数股东损益 - - - -
六、每股收益:
(一)基本每股收益 0.2134 0.3024 0.2564 0.3917
(二)稀释每股收益 0.2134 0.3024 0.2564 0.3917
七、其他综合收益 -29,127,748.66 - -21,575,425.00 -5,009,050.00
八、综合收益总额 164,610,499.04 274,462,400.96 211,166,120.31 350,541,397.67
归属于母公司所有者
164,610,499.04 274,462,400.96 211,166,120.31 350,541,397.67
的综合收益总额
归属于少数股东的综
- - - -
合收益总额
3、合并现金流量表
单位:元
项 目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 2011年度
一、经营活动产生的现金
流量:
销售商品、提供劳务收到
223,822,778.33 470,265,718.74 419,839,882.54 762,770,113.74
的现金
客户存款和同业存放款项
- - - -
净增加额
向中央银行借款净增加额 - - - -
37
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项 目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 2011年度
向其他金融机构拆入资金
- - - -
净增加额
收到原保险合同保费取得
- - - -
的现金
收到再保险业务现金净额 - - - -
保户储金及投资款净增加
- - - -
额
处置交易性金融资产净增
- - - -
加额
收取利息、手续费及佣金
- - - -
的现金
拆入资金净增加额 - - - -
回购业务资金净增加额 - - - -
收到的税费返还 - - - -
收到其他与经营活动有关
37,417,796.04 30,536,115.48 12,976,416.38 4,560,573.48
的现金
经营活动现金流入小计 261,240,574.37 500,801,834.22 432,816,298.92 767,330,687.22
购买商品、接受劳务支付
2,616,897.03 71,290,373.32 76,396,054.06 214,967,374.73
的现金
客户贷款及垫款净增加额 - - - -
存放中央银行和同业款项
- - - -
净增加额
支付原保险合同赔付款项
- - - -
的现金
支付利息、手续费及佣金
- - - -
的现金
支付保单红利的现金 - - - -
支付给职工以及为职工支
18,624,496.29 25,023,592.16 25,400,017.07 23,465,671.40
付的现金
支付的各项税费 35,547,110.80 32,006,845.96 50,560,177.88 58,142,154.94
支付其他与经营活动有关
5,101,972.05 118,207,327.88 51,228,855.07 8,196,056.62
的现金
经营活动现金流出小计 61,890,476.17 246,528,139.32 203,585,104.08 304,771,257.69
经营活动产生的现金流量
199,350,098.20 254,273,694.90 229,231,194.84 462,559,429.53
净额
二、投资活动产生的现金
流量:
收回投资收到的现金 1,436,407,000.00 6,617,793,736.60 679,566,066.74 1,004,388,779.14
38
重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
项 目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 2011年度
取得投资收益收到的现金 58,385,279.37 190,996,998.71 45,540,678.20 17,616,893.79
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的现 78,900.00 5,440.00 1,500.00 28,000,500.00
金净额
处置子公司及其他营业单
- 382,123,812.65 - 10,000,000.00
位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关
- - 7,059,080.94 13,056,817.65
的现金
投资活动现金流入小计 1,494,871,179.37 7,190,919,987.96 732,167,325.88 1,073,062,990.58
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的现 987,757.00 2,823,994.81 12,672,194.00 26,514,087.87
金
投资支付的现金 1,271,227,000.00 6,916,914,536.60 792,494,137.03 911,590,033.57
质押贷款净增加额 - - - -
取得子公司及其他营业单
- - 299,715,756.03 -
位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关
- - - 1,952,500.00
的现金
投资活动现金流出小计 1,272,606,157.00 6,919,738,531.41 1,104,882,087.06 940,056,621.44
投资活动产生的现金流量
222,265,022.37 271,181,456.55 -372,714,761.18 133,006,369.14
净额
三、筹资活动产生的现金
流量:
吸收投资收到的现金 - - - -
其中:子公司吸收少数股
- - - -
东投资收到的现金
取得借款收到的现金 - 100,000,000.00 200,000,000.00 50,000,000.00
发行债券收到的现金 - 448,650,000.00 - -
收到其他与筹资活动有关
- - - -
的现金
筹资活动现金流入小计 - 548,650,000.00 200,000,000.00 50,000,000.00
偿还债务支付的现金 225,377,500.00 242,907,500.00 383,900,000.00 621,720,000.00
分配股利、利润或偿付利
233,277,710.62 255,580,653.26 232,193,720.57 202,289,311.72
息支付的现金
其中:子公司支付给少数
- - - -
股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关
1,351,334.25 1,264,974.14 1,210,576.71 780,000.00
的现金
39
重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
项 目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 2011年度
筹资活动现金流出小计 460,006,544.87 499,753,127.40 617,304,297.28 824,789,311.72
筹资活动产生的现金流量
-460,006,544.87 48,896,872.60 -417,304,297.28 -774,789,311.72
净额
四、汇率变动对现金及现
- - - -
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
-38,391,424.30 574,352,024.05 -560,787,863.62 -179,223,513.05
增加额
加:期初现金及现金等价
871,750,496.26 297,398,472.21 858,186,335.83 1,037,409,848.88
物余额
六、期末现金及现金等价
833,359,071.96 871,750,496.26 297,398,472.21 858,186,335.83
物余额
(二)最近三年及一期母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位:元
项 目 2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
流动资产:
货币资金 832,530,110.47 871,747,151.73 297,222,957.46 858,186,335.83
交易性金融资产 62,987,714.55 29,344,934.60 30,244,747.60 29,674,657.18
应收票据 - - - -
应收账款 38,319,687.55 8,652.49 41,862,875.40 94,204,439.07
预付款项 - - - -
应收利息 - - - -
应收股利 72,600,000.00 - 66,000,000.00 -
其他应收款 44,000,251.18 53,392,705.30 55,735,883.95 11,828,798.05
218,099,994
存货 200,357.39 94,408.96 295,722,589.06
.35
一年内到期的非流动资产 84,076.65 - - -
其他流动资产 - - 2,869,948.00 2,269,948.00
流动资产合计 1,050,722,197.79 954,587,853.08 789,659,001.47 1,214,264,172.48
非流动资产:
可供出售金融资产 736,419,155.27 50,088,912.05 79,536,567.37 83,386,522.99
持有至到期投资 - 200,746,666.67 162,092,166.67 290,386,666.67
40
重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
项 目 2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
长期应收款 2,576,454,851.91 2,612,509,507.38 2,384,391,939.32 2,423,455,257.54
长期股权投资 1,399,597,573.44 1,579,967,240.73 1,521,284,383.77 1,182,797,548.28
投资性房地产 - - - -
固定资产 343,381,219.88 354,179,346.54 368,863,847.90 382,636,502.60
在建工程 - - - -
工程物资 - - - -
固定资产清理 217,073.57 204,995.50 112,306.30 582,639.76
生产性生物资产 - - - -
油气资产 - - - -
无形资产 41,667,027.85 42,409,608.58 43,402,574.90 44,403,524.88
开发支出 - - - -
商誉 - - - -
长期待摊费用 309,065.88 645,372.48 981,679.08 1,317,985.68
递延所得税资产 1,519,485.69 4,113,304.21 1,469,799.36 1,908,124.17
其他非流动资产 12,908,968.44 12,908,968.44 12,908,968.44 12,908,968.44
非流动资产合计 5,112,474,421.93 4,857,773,922.58 4,575,044,233.11 4,423,783,741.01
资产总计 6,163,196,619.72 5,812,361,775.66 5,364,703,234.58 5,638,047,913.49
流动负债:
短期借款 - - - 50,000,000.00
交易性金融负债 - - - -
应付票据 - - - -
应付账款 61,619,318.21 61,113,689.43 85,557,293.18 85,844,299.66
预收款项 6,908,333.33 32,408,333.33 116,745,465.16 113,497,400.00
应付职工薪酬 16,278,029.72 10,824,932.96 8,117,499.35 8,827,001.59
应交税费 7,462,224.52 19,877,369.54 3,037,214.87 21,883,710.73
应付利息 18,091,324.23 25,735,646.99 6,068,637.91 5,837,780.92
应付股利 - - - -
其他应付款 2,484,336.72 4,206,873.52 4,850,681.38 260,667,673.90
一年内到期的非流动负债 36,930,000.00 262,307,500.00 235,907,500.00 318,000,000.00
其他流动负债 - - - -
流动负债合计 149,773,566.73 416,474,345.77 460,284,291.85 864,557,866.80
非流动负债:
41
重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
项 目 2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
长期借款 2,636,715,000.00 2,636,715,000.00 2,806,022,500.00 2,857,830,000.00
应付债券 449,147,858.32 448,896,185.26 - -
长期应付款 - - - -
专项应付款 - - - -
预计负债 - - - -
递延所得税负债 125,989,052.68 42,649,278.74 32,584,070.77 29,236,840.67
其他非流动负债 - - - -
非流动负债合计 3,211,851,911.00 3,128,260,464.00 2,838,606,570.77 2,887,066,840.67
负债合计 3,361,625,477.73 3,544,734,809.77 3,298,890,862.62 3,751,624,707.47
所有者权益(或股东权益):
实收资本(或股本) 907,742,000.00 907,742,000.00 907,742,000.00 453,871,000.00
资本公积 482,865,748.36 54,290,513.40 54,290,513.40 325,494,988.40
减:库存股 - - - -
专项储备 - - - -
盈余公积 267,610,739.84 268,192,829.04 240,749,433.65 217,475,877.56
一般风险准备 - - - -
未分配利润 1,143,352,653.79 1,037,401,623.45 863,030,424.91 889,581,340.06
所有者权益(或股东权益)
2,801,571,141.99 2,267,626,965.89 2,065,812,371.96 1,886,423,206.02
合计
负债和所有者权益(或股东
6,163,196,619.72 5,812,361,775.66 5,364,703,234.58 5,638,047,913.49
权益)总计
2、母公司利润表
单位:元
项 目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 2011年度
一、营业收入 254,024,543.13 334,697,249.58 321,845,984.62 398,384,086.48
减:营业成本 26,294,149.15 36,269,352.40 35,947,802.35 35,298,023.53
营业税金及附加 13,913,774.35 18,895,204.73 18,729,216.53 21,825,622.53
销售费用 - - - -
管理费用 9,649,517.58 14,528,658.80 14,908,624.81 15,924,732.68
财务费用 126,340,866.56 196,519,128.37 194,571,770.33 191,654,513.14
资产减值损失 1,720,760.65 -2,893,584.64 -3,139,185.81 -2,636,618.43
加:公允价值变动收益 642,779.95 -899,813.00 570,090.42 122,939.07
投资收益 129,005,753.61 206,009,523.26 181,849,717.65 256,820,170.35
42
重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
项 目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 2011年度
其中:对联营企业和合
72,046,008.32 141,182,856.96 104,732,935.49 79,253,620.83
营企业的投资收益
二、营业利润 205,754,008.40 276,488,200.18 243,247,564.48 393,260,922.45
加:营业外收入 484,000.00 25,680,874.59 1,903,916.28 412,735.20
减:营业外支出 2,892.96 22,316.25 22,057.40 500,386.50
其中:非流动资产处置
- 22,316.25 11,631.70 386.50
损失
三、利润总额 206,235,115.44 302,146,758.52 245,129,423.36 393,173,271.15
减:所得税费用 12,440,760.31 27,712,804.59 12,393,862.42 37,622,823.48
四、净利润 193,794,355.13 274,433,953.93 232,735,560.94 355,550,447.67
五、每股收益
(一)基本每股收益
(二)稀释每股收益
六、其他综合收益 -29,127,748.66 - -21,575,425.00 -5,009,050.00
七、综合收益总额 164,666,606.47 274,433,953.93 211,160,135.94 350,541,397.67
3、母公司现金流量表
单位:元
项 目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 2011年度
一、经营活动产生的
现金流量:
销售商品、提供劳务
223,822,778.33 470,265,718.74 419,839,882.54 762,770,113.74
收到的现金
收到的税费返还 - - - -
收到其他与经营活动
37,414,894.48 33,199,846.73 12,976,216.15 4,560,573.48
有关的现金
经营活动现金流入小
261,237,672.81 503,465,565.47 432,816,098.69 767,330,687.22
计
购买商品、接受劳务
1,930,969.11 27,045,216.85 76,371,386.16 214,967,374.73
支付的现金
支付给职工以及为职
18,439,955.36 24,099,401.88 25,324,687.95 23,465,671.40
工支付的现金
支付的各项税费 35,544,869.04 31,755,637.56 50,334,085.88 58,142,154.94
支付其他与经营活动
6,797,398.06 118,775,231.41 51,692,114.64 8,196,056.62
有关的现金
经营活动现金流出小
62,713,191.57 201,675,487.70 203,722,274.63 304,771,257.69
计
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
经营活动产生的现金
198,524,481.24 301,790,077.77 229,093,824.06 462,559,429.53
流量净额
二、投资活动产生的
现金流量:
收回投资收到的现金 1,436,407,000.00 6,617,793,736.60 679,566,066.74 1,004,388,779.14
取得投资收益收到的
58,385,279.37 190,996,998.71 45,540,678.20 17,616,893.79
现金
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产 78,900.00 5,440.00 1,500.00 28,000,500.00
收回的现金净额
处置子公司及其他营
业单位收到的现金净 - 396,801,500.00 - 10,000,000.00
额
收到其他与投资活动
- - 7,059,080.94 13,056,817.65
有关的现金
投资活动现金流入小
1,494,871,179.37 7,205,597,675.31 732,167,325.88 1,073,062,990.58
计
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产 987,757.00 2,823,994.81 12,672,194.00 26,514,087.87
支付的现金
投资支付的现金 1,271,227,000.00 6,916,914,536.60 792,494,137.03 911,590,033.57
取得子公司及其他营
业单位支付的现金净 391,400.00 62,021,900.00 299,753,900.00 -
额
支付其他与投资活动
- - - 1,952,500.00
有关的现金
投资活动现金流出小
1,272,606,157.00 6,981,760,431.41 1,104,920,231.03 940,056,621.44
计
投资活动产生的现金
222,265,022.37 223,837,243.90 -372,752,905.15 133,006,369.14
流量净额
三、筹资活动产生的
现金流量:
吸收投资收到的现金 - - - -
取得借款收到的现金 - 100,000,000.00 200,000,000.00 50,000,000.00
发行债券收到的现金 - 448,650,000.00 - -
收到其他与筹资活动
- - - -
有关的现金
筹资活动现金流入小
- 548,650,000.00 200,000,000.00 50,000,000.00
计
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
偿还债务支付的现金 225,377,500.00 242,907,500.00 383,900,000.00 621,720,000.00
分配股利、利润或偿
233,277,710.62 255,580,653.26 232,193,720.57 202,289,311.72
付利息支付的现金
支付其他与筹资活动
1,351,334.25 1,264,974.14 1,210,576.71 780,000.00
有关的现金
筹资活动现金流出小
460,006,544.87 499,753,127.40 617,304,297.28 824,789,311.72
计
筹资活动产生的现金
-460,006,544.87 48,896,872.60 -417,304,297.28 -774,789,311.72
流量净额
四、汇率变动对现金
- - - -
及现金等价物的影响
五、现金及现金等价
-39,217,041.26 574,524,194.27 -560,963,378.37 -179,223,513.05
物净增加额
加:期初现金及现金
871,747,151.73 297,222,957.46 858,186,335.83 1,037,409,848.88
等价物余额
六、期末现金及现金
832,530,110.47 871,747,151.73 297,222,957.46 858,186,335.83
等价物余额
二、发行人合并报表范围的变化情况
(一)合并财务报表范围
截至 2014 年 9 月 30 日,公司纳入合并报表范围的主要子公司基本情况如下:
持股比例
子公司全称 注册地 注册资本 经营范围
(%)
重庆鼎顺房地产开发有 房地产开发及销
重庆市沙坪坝区 人民币 4,520.00 万元 100.00
限公司 售;房屋中介
三、最近三年及一期的主要财务指标
(一)公司最近三年及一期的主要财务指标
项 目 2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
流动比率 9.02 3.01 2.36 1.40
速动比率 6.73 2.19 0.98 1.15
现金比率 5.56 2.09 0.64 0.99
资产负债率(合并报表) 54.54% 60.99% 61.50% 66.54%
资产负债率(母公司报表) 54.54% 60.99% 61.49% 66.54%
45
重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
应收账款周转率 13.26 15.99 4.73 4.13
存货周转率 0.08 0.07 0.08 0.15
总资产周转率 0.04 0.06 0.06 0.07
净利润率 76.27% 82.00% 72.31% 89.25%
净资产收益率 7.02% 12.67% 11.78% 20.78%
总资产收益率 3.10% 4.91% 4.23% 6.30%
每股净现金流量(元) -0.04 0.63 -0.62 -0.20
基本每 归属于公司普通
0.21 0.30 0.26 0.39
股收益 股股东的净利润
(元) 扣除非经常性损
益后归属公司普
0.20 0.23 0.18 0.23
通股股东的净利
润
加权平 归属于公司普通
7.03 12.74 11.82 20.78
均净资 股股东的净利润
产收益 扣除非经常性损
率(%) 益后归属公司普
6.42 9.66 8.52 12.40
通股股东的净利
润
注:(1)除资产负债率(母公司报表)外,上述财务指标均以合并报表口径进行计算。
四、发行人最近三年及一期非经常性损益表(合并报表口径)
单位:元
项 目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 2011年度
净利润 193,738,247.70 274,462,400.96 232,741,545.31 355,550,447.67
归属于母公司股东的净利
193,738,247.70 274,462,400.96 232,741,545.31 355,550,447.67
润
非流动性资产处置损益 181,431.43 46,828,068.44 -11,631.70 -386.50
越权审批,或无正式批准
文件,或偶发性的税收返 - 2,480,000.00 1,884,630.00 -
还、减免
多次交易分步实现非同一
- - - -
控制下企业合并之收益
企业取得子公司、联营企
业及合营企业的投资成本
小于取得投资时应享有被 - - - -
投资单位可辨认净资产公
允价值产生的收益
对外委托贷款取得的损益 2,936,888.88 9,648,938.68 25,916,703.91 7,047,228.73
根据税法要求对当期损益
进行一次性调整对当期损 - - - -
益的影响
46
重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
项 目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 2011年度
除同公司正常经营业务相
关的有效套期保值业务
外,持有交易性金融资产、
交易性金融负债产生的公
2,043,092.95 12,491,002.42 43,013,983.77 161,681,121.29
允价值变动损益,以及处
置交易性金融资产、交易
性金融负债和可供出售金
融资产取得的投资收益
同一控制下企业合并产生
的子公司期初至合并日的 - - - -
当期净损益
除上述各项之外的其他营
484,000.00 809,246.30 8,860.58 -87,264.80
业外收入和支出
其他符合非经常性损益定
14,058,126.67 5,697,433.34 - -
义的损益项目
小计 19,703,539.93 77,954,689.18 70,812,546.56 168,640,698.72
非经常性损益所得税影响
-2,955,530.99 -11,663,369.92 -5,683,232.51 -25,296,104.81
额
合计 16,748,008.94 66,291,319.26 65,129,314.05 143,344,593.91
扣除非经常性损益后归属
176,990,238.76 208,171,081.70 167,612,231.26 212,205,853.76
母公司所有者的净利润
五、管理层讨论与分析
(一)最近三年及一期合并报表口径分析
1、资产结构分析
单位:万元
2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产:
货币资金 83,335.91 13.52% 87,175.05 15.00% 29,739.85 5.54% 85,818.63 15.22%
交易性金融资产 6,298.77 1.02% 2,934.49 0.50% 3,024.47 0.56% 2,967.47 0.53%
应收账款 3,831.97 0.62% 0.87 0.00% 4,186.29 0.78% 9,420.44 1.67%
应收股利 7,260.00 1.18% - - 6,600.00 1.23% - -
其他应收款 16.15 0.00% 1,151.12 0.20% 1,499.35 0.28% 1,182.88 0.21%
存货 34,295.01 5.56% 34,272.13 5.90% 63,699.45 11.87% 21,810.00 3.87%
其他流动资产 - - - - 286.99 0.05% 226.99 0.04%
流动资产合计 135,046.22 21.91% 125,533.66 21.59% 109,036.41 20.32% 121,426.42 21.54%
非流动资产:
可供出售金融资产 73,641.92 11.95% 5,008.89 0.86% 7,953.66 1.48% 8,338.65 1.48%
47
重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
持有至到期投资 - - 20,074.67 3.45% 16,209.22 3.02% 29,038.67 5.15%
长期应收款 257,645.49 41.80% 261,250.95 44.94% 238,439.19 44.44% 242,345.53 42.98%
长期股权投资 109,984.37 17.85% 128,021.33 22.02% 122,153.05 22.77% 118,279.75 20.98%
固定资产 34,338.13 5.57% 35,417.94 6.09% 36,886.48 6.87% 38,263.65 6.79%
固定资产清理 21.71 0.00% 20.50 0.00% 11.23 0.00% 58.26 0.01%
无形资产 4,166.70 0.68% 4,240.96 0.73% 4,340.26 0.81% 4,440.35 0.79%
长期待摊费用 30.91 0.01% 64.54 0.01% 98.17 0.02% 131.80 0.02%
递延所得税资产 151.95 0.02% 411.33 0.07% 146.99 0.03% 190.81 0.03%
其他非流动资产 1,290.90 0.21% 1,290.90 0.22% 1,290.90 0.24% 1,290.90 0.23%
非流动资产合计 481,272.06 78.09% 455,802.01 78.41% 427,529.13 79.68% 442,378.37 78.46%
100.00
资产总计 616,318.29 100.00% 581,335.67 536,565.54 100.00% 563,804.79 100%
%
报告期内,货币资金、存货、长期应收款、长期股权投资、固定资产是公司资产的
主要组成部分。
2、负债状况分析
单位:万元
2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
项 目
金额 占比 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债:
短期借款 - - - - - - 5,000.00 1.33%
应付票据 - - - - - - - -
应付账款 6,161.93 1.83% 6,111.87 1.72% 8,556.23 2.59% 8,584.43 2.29%
预收款项 690.83 0.21% 3,240.83 0.91% 11,674.55 3.54% 11,349.74 3.03%
应付职工薪酬 1,627.80 0.48% 1,083.75 0.31% 811.75 0.25% 882.70 0.24%
应交税费 746.23 0.22% 1,987.74 0.56% 303.74 0.09% 2,188.37 0.58%
应付利息 1,809.13 0.54% 2,573.56 0.73% 606.86 0.18% 583.78 0.16%
应付股利 - - - - - - - -
其他应付款 249.22 0.07% 514.97 0.15% 579.16 0.18% 26,066.77 6.95%
一年内到期的
3,693.00 1.10% 26,230.75 7.40% 23,590.75 7.15% 31,800.00 8.48%
非流动负债
流动负债合计 14,978.15 4.46% 41,743.48 11.77% 46,123.04 13.98% 86,455.79 23.04%
非流动负债:
长期借款 263,671.50 78.44% 263,671.50 74.36% 280,602.25 85.04% 285,783.00 76.18%
48
重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
项 目
金额 占比 金额 比例 金额 比例 金额 比例
应付债券 44,914.79 13.36% 44,889.62 12.66% - - - -
递延所得税负债 12,598.91 3.75% 4,264.93 1.20% 3,258.41 0.99% 2,923.68 0.78%
非流动负债计 321,185.19 95.54% 312,826.05 88.23% 283,860.66 86.02% 288,706.68 76.96%
负债合计 336,163.34 100.00% 354,569.53 100.00% 329,983.70 100.00% 375,162.47 100.00%
从负债总体结构看,公司负债结构较为稳定,以非流动负债为主。
3、现金流量分析
单位:万元
项 目 2014 年 1-9 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度
经营活动产生的现金流量净额 19,935.01 25,427.37 22,923.12 46,255.94
投资活动产生的现金流量净额 22,226.50 27,118.15 -37,271.48 13,300.64
筹资活动产生的现金流量净额 -46,000.65 4,889.69 -41,730.43 -77,478.93
现金及现金等价物净增加额 -3,839.14 57,435.20 -56,078.79 -17,922.35
4、偿债能力分析
(1)主要偿债能力指标
项目 2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
流动比率(倍) 9.02 3.01 2.36 1.40
速动比率(倍) 6.73 2.19 0.98 1.15
资产负债率(合并报表)(%) 54.54 60.99 61.50 66.54
利息保障倍数 2.41 2.49 2.22 2.95
注:利息保障倍数=(利润总额+利息支出)/利息支出
5、盈利能力分析
单位:万元
项 目 2014 年 1-9 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度
营业收入 25,402.45 33,469.72 32,184.60 39,838.41
营业成本 2,629.41 3,626.94 3,594.78 3,529.80
营业利润 20,569.79 29,885.27 24,325.35 39,326.09
投资收益 12,900.58 22,876.26 18,184.97 25,682.02
净利润 19,373.82 27,446.24 23,274.15 35,555.04
49
重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
项 目 2014 年 1-9 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度
归属于母公司所有者的
19,373.82 27,446.24 23,274.15 35,555.04
净利润
(1) 主营业务毛利及毛利率分析
报告期内,公司主营业务毛利额构成情况如下:
单位:万元
2014 年 1-9 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度
项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
路桥业务 21,454.83 95.24% 29,447.05 99.41% 28,537.19 99.99% 28,518.86 78.75%
其中:过桥费 5,427.02 24.09% 6,903.50 23.31% 6,906.30 24.20% 6,690.38 18.47%
嘉华嘉陵江大
11,520.47 51.14% 16,193.86 54.67% 15,025.64 52.65% 15,003.69 41.43%
桥 BOT 项目
长寿湖旅游专
用高速公路 4,507.35 20.01% 6,349.69 21.44% 6,605.25 23.14% 6,824.79 18.85%
BOT 项目
工程承包及管理 1,071.52 4.76% 174.72 0.59% 3.27 0.01% 7,695.17 21.25%
合计 22,526.35 100.00% 29,621.77 100% 28,540.46 100% 36,214.04 100%
报告期内,公司主营业务毛利率情况如下:
项目 2014 年 1-9 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度
路桥业务 91.27% 89.74% 89.90% 89.28%
其中:过桥费 77.88% 74.30% 74.33% 72.01%
嘉华嘉陵江大桥 BOT 项目 97.04% 95.43% 96.06% 96.08%
长寿湖旅游专用高速公路 BOT 项目 96.62% 96.87% 96.97% 96.98%
工程承包及管理 64.94% 40.32% 0.84% 98.66%
综合 89.55% 89.09% 88.83% 91.12%
(2) 各项费用分析
单位:万元
2014 年 1-9 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
销售费用 - - - - - - - -
管理费用 970.62 3.82% 1,507.13 4.50% 1,490.24 4.63% 1,592.47 4.00%
财务费用 12,634.02 49.74% 19,614.90 58.60% 19,457.19 60.45% 19,165.45 48.11%
期间费用合计 13,604.64 53.56% 21,122.03 63.11% 20,947.43 65.09% 20,757.92 52.11%
营业收入 25,402.45 100% 33,469.72 100% 32,184.60 100% 39,838.41 100%
50
重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
(二)最近三年及一期母公司报表口径分析
1、资产状况分析
单位:万元
2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产:
货币资金 83,253.01 13.51% 87,174.72 15.00% 29,722.30 5.54% 85,818.63 15.22%
交易性金融资产 6,298.77 1.02% 2,934.49 0.50% 3,024.47 0.56% 2,967.47 0.53%
应收账款 3,831.97 0.62% 0.87 0.00% 4,186.29 0.78% 9,420.44 1.67%
应收股利 7,260.00 1.18% - - 6,600.00 1.23% - -
存货 20.04 0.00% 9.44 0.00% 29,572.26 5.51% 21,810.00 3.87%
其他应收款 4,400.03 0.71% 5,339.27 0.92% 5,573.59 1.04% 1,182.88 0.21%
一年内到期的非流
8.41 0.00% - - - - - -
动资产
其他流动资产 - - - - 286.99 0.05% 226.99 0.04%
流动资产合计 105,072.22 17.05% 95,458.79 16.42% 78,965.90 14.72% 121,426.42 21.54%
非流动资产:
可供出售金融资产 73,641.92 11.95% 5,008.89 0.86% 7,953.66 1.48% 8,338.65 1.48%
持有至到期投资 0.00 0.00% 20,074.67 3.45% 16,209.22 3.02% 29,038.67 5.15%
长期应收款 257,645.49 41.80% 261,250.95 44.95% 238,439.19 44.45% 242,345.53 42.98%
长期股权投资 139,959.76 22.71% 157,996.72 27.18% 152,128.44 28.36% 118,279.75 20.98%
投资性房地产 - - - - - - - -
固定资产 34,338.12 5.57% 35,417.93 6.09% 36,886.38 6.88% 38,263.65 6.79%
固定资产清理 21.71 0.00% 20.50 0.00% 11.23 0.00% 58.26 0.01%
无形资产 4,166.70 0.68% 4,240.96 0.73% 4,340.26 0.81% 4,440.35 0.79%
长期待摊费用 30.91 0.01% 64.54 0.01% 98.17 0.02% 131.80 0.02%
递延所得税资产 151.95 0.02% 411.33 0.07% 146.98 0.03% 190.81 0.03%
其他非流动资产 1,290.90 0.21% 1,290.90 0.22% 1,290.90 0.24% 1,290.90 0.23%
非流动资产合计 511,247.44 82.95% 485,777.39 83.58% 457,504.42 85.28% 442,378.37 78.46%
资产总计 616,319.66 100.00% 581,236.18 100.00% 536,470.32 100.00% 563,804.79 100.00%
报告期内,货币资金、存货、长期应收款、长期股权投资、固定资产是母公司资产
的主要组成部分。
2、负债状况分析
单位:万元
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债:
短期借款 - - - - - - 5,000.00 1.33%
应付账款 6,161.93 1.83% 6,111.37 1.72% 8,555.73 2.59% 8,584.43 2.29%
预收款项 690.83 0.21% 3,240.83 0.91% 11,674.55 3.54% 11,349.74 3.03%
应付职工薪酬 1,627.80 0.48% 1,082.49 0.31% 811.75 0.25% 882.70 0.24%
应交税费 746.22 0.22% 1,987.74 0.56% 303.72 0.09% 2,188.37 0.58%
应付利息 1,809.13 0.54% 2,573.56 0.73% 606.86 0.18% 583.78 0.16%
应付股利 - - - - - - - -
其他应付款 248.43 0.07% 420.69 0.12% 485.07 0.15% 26,066.77 6.95%
一年内到期的非
3,693.00 1.10% 26,230.75 7.40% 23,590.75 7.15% 31,800.00 8.48%
流动负债
流动负债合计 14,977.36 4.46% 41,647.43 11.75% 46,028.43 13.95% 86,455.79 23.04%
非流动负债:
长期借款 263,671.50 78.44% 263,671.50 74.38% 280,602.25 85.06% 285,783.00 76.18%
应付债券 44,914.79 13.36% 44,889.62 12.66% - - - -
递延所得税负债 12,598.91 3.75% 4,264.93 1.20% 3,258.41 0.99% 2,923.68 0.78%
其他非流动负债 - - - - - - - -
非流动负债合计 321,185.19 95.54% 312,826.05 88.25% 283,860.66 86.05% 288,706.68 76.96%
负债合计 336,162.55 100.00% 354,473.48 100.00% 329,889.09 100.00% 375,162.47 100.00%
报告期内,长期借款和一年内到期非流动负债是母公司负债的主要组成部分。
3、现金流量分析
单位:万元
项 目 2014 年 1-9 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度
经营活动产生的现金流量净额 19,852.45 30,179.01 22,909.38 46,255.94
投资活动产生的现金流量净额 22,226.50 22,383.72 -37,275.29 13,300.64
筹资活动产生的现金流量净额 -46,000.65 4,889.69 -41,730.43 -77,478.93
现金及现金等价物净增加额 -3,921.70 57,452.42 -56,096.34 -17,922.35
4、偿债能力分析
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
项目 2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
流动比率 7.02 2.29 1.72 1.40
速动比率 7.01 2.29 1.07 1.15
资产负债率(母公司报表)(%) 54.54 60.99 61.49 66.54
5、盈利能力分析
单位:万元
项 目 2014 年 1-9 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度
营业收入 25,402.45 33,469.73 32,184.60 39,838.41
营业成本 2,629.41 3,626.94 3,594.78 3,529.80
投资收益 12,900.58 20,600.95 18,184.97 25,682.02
营业利润 20,575.40 27,648.82 24,324.76 39,326.09
净利润 19,379.44 27,443.40 23,273.56 35,555.04
六、本次公司债券发行后发行人资产负债结构的变化
本期债券发行完成后,将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债
结构在以下假设基础上发生变动:
1、相关财务数据模拟调整的基准日为 2014 年 9 月 30 日;
2、假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用,本期债券募集资金
净额为 4.50 亿元;
3、假设本次债券募集资金净额 8.60 亿元计入 2014 年 9 月 30 日的资产负债表;
4、本期债券募集资金拟用 1.50 亿元补充流动资金,7.10 亿元用于偿还银行贷款;
5、假设本次公司债券发行在 2014 年 9 月 30 日完成。
基于上述假设,本期债券发行对发行人合并报表财务结构的影响如下表:
合并资产负债表
单位:元
项 目 2014.9.30 本期债券发行后(模拟)
流动资产 1,350,462,246.05 1,500,462,246.05
非流动资产 4,812,720,638.93 4,812,720,638.93
资产总计 6,163,182,884.98 6,313,182,884.98
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
项 目 2014.9.30 本期债券发行后(模拟)
流动负债 149,781,508.02 149,781,508.02
非流动负债 3,211,851,911.00 3,361,851,911.00
负债总计 3,361,633,419.02 3,511,633,419.02
资产负债率 54.54% 55.62%
基于上述假设,本期债券发行对发行人母公司财务结构的影响如下表:
母公司资产负债表
单位:元
项 目 2014.9.30 本期债券发行后(模拟)
流动资产 1,050,722,197.79 1,200,722,197.79
非流动资产 5,112,474,421.93 5,112,474,421.93
资产总计 6,163,196,619.72 6,313,196,619.72
流动负债 149,773,566.73 149,773,566.73
非流动负债 3,211,851,911.00 3,361,851,911.00
负债总计 3,361,625,477.73 3,511,625,477.73
资产负债率 54.54% 55.62%
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
第六节 本次募集资金运用
一、募集资金运用计划
根据《公司债券发行试点办法》的相关规定,结合公司财务状况及未来资金需求,
经公司第五届董事会第二十一次会议审议通过,并经公司 2013 年第三次临时股东大会
批准,发行人拟发行不超过人民币 8.60 亿元(含 8.60 亿元)公司债券,其中 1.50 亿元
拟用于补充营运资金、7.10 亿元拟偿还银行贷款。
本次债券采用分期发行的方式,本期债券发行规模为 4.50 亿元,其中 1.50 亿元拟
用于补充营运资金、3 亿元拟偿还银行贷款。
二、募集资金运用对公司财务状况的影响
(一)对公司负债结构的影响
以 2014 年 9 月 30 日公司财务数据为基准,假设本次债券全部发行完成且募集资金
中 1.50 亿元用于补充营运资金、7.10 亿元偿还银行贷款,在不考虑融资过程中所产生
相关费用的情况下,公司合并财务报表的资产负债率水平将由发行前的 54.54%增加至
发行后的 55.62%,上升 1.08 个百分点;母公司财务报表的资产负债率水平将同样由发
行前的 54.54% 增加至发行后的 55.62%,上升 1.08 个百分点。
(二)对公司财务成本的影响
本期债券的发行将进一步优化公司的财务结构,增强公司短期偿债能力,降低公司
长期资金融资成本,从而为公司业务发展提供稳定的中长期资金支持,并进一步提高公
司盈利能力和核心竞争能力。
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
第七节 备查文件
一、备查文件目录
本募集说明书的备查文件如下:
1、重庆路桥股份有限公司 2011 年、2012 年和 2013 年的审计报告;
2、摩根士丹利华鑫证券有限责任公司出具的关于重庆路桥股份有限公司公开发行
公司债券并上市之发行保荐书;
3、摩根士丹利华鑫证券有限责任公司出具的关于重庆路桥股份有限公司公开发行
公司债券之发行保荐工作报告;
4、北京国枫律师事务所出具的法律意见书;
5、联合信用评级有限公司出具的信用评级报告;
6、重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券之债券受托管理协议;
7、重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券之债券持有人会议规则;
8、中国证监会核准本次发行的文件。
二、备查地点及查询方式
在本募集说明书公告之日起,投资者可至本公司及保荐机构处查阅本期债券募集说
明书及上述备查文件,或访问上交所网站(http://www.sse.com.cn)查阅本期债券募集
说明书及摘要。
投资者亦可至上交所网站(www.sse.com.cn)和巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)
查阅债券受托管理人报告。
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重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券(第一期)募集说明书摘要
(本页无正文,为《重庆路桥股份有限公司公开发行 2014 年公司债券(第一期)募集
说明书摘要》之盖章页)
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