楚天高速:2014年年度报告摘要

来源:上交所 2015-03-04 00:00:00
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公司代码:600035 公司简称:楚天高速

湖北楚天高速公路股份有限公司

2014 年年度报告摘要

一 重要提示

1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读同时刊载于上海证券

交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

公司股票简况

股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称

A股 上海证券交易所 楚天高速 600035

联系人和联系方式 董事会秘书

姓名 郭生辉

电话 027-87576667

传真 027-87576667

电子信箱 600035@hbctgs.com

二 主要财务数据和股东情况

2.1 公司主要财务数据

单位:元 币种:人民币

本期末比上年同

2014年末 2013年末 2012年末

期末增减(%)

总资产 9,013,032,906.22 13,100,885,876.31 -31.20 11,808,728,373.53

归属于上市 3,722,343,722.76 3,522,341,055.00 5.68 3,332,223,573.72

公司股东的

净资产

2014年 2013年 本期比上年同期 2012年

增减(%)

经营活动产 707,963,919.60 629,800,169.94 12.41 661,137,264.80

生的现金流

量净额

营业收入 1,130,242,540.61 1,010,872,885.00 11.81 954,243,368.11

归属于上市 283,851,392.31 255,333,155.93 11.17 195,347,859.21

公司股东的

净利润

归属于上市 216,293,109.69 255,105,639.27 -15.21 194,923,206.28

公司股东的

扣除非经常

性损益的净

利润

加权平均净 7.84 7.44 增加0.4个百分 5.96

资产收益率 点

(%)

基本每股收 0.23 0.21 9.52 0.16

益(元/股)

稀释每股收 0.23 0.21 9.52 0.16

益(元/股)

2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东(或无限售条件股东)持股情况表

单位: 股

截止报告期末股东总数(户) 50,354

年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数(户) 50,354

截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户)

年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股东总

数(户)

前 10 名股东持股情况

持有有限

股东性 持股比 持股 质押或冻结的股

股东名称 售条件的

质 例(%) 数量 份数量

股份数量

湖北省交通投资有限公司 国有法 40.37 488,887,009 无

招商局华建公路投资有限 国有法 23.02 278,850,828 无

公司 人

华夏资本-工商银行-中国 其他 0.5 6,077,195 未知

工商银行股份有限公司私

人银行部

冯桂忠 其他 0.5 6,040,000 未知

王薇 其他 0.5 6,004,740 未知

中国建设银行股份有限公 其他 0.4 4,594,885 未知

司-诺安主题精选股票型证

券投资基金

张晓洁 其他 0.4 4,493,581 未知

华融国际信托有限责任公 其他 0.4 4,335,591 未知

司-华融远策 1 号证券投

资单一资金信托

诺安基金-建设银行-中 其他 0.3 3,125,786 未知

国人寿-中国人寿委托诺

安基金股票型组合

杨志勤 其他 0.2 2,800,000 未知

上述股东关联关系或一致行动的说明 湖北省交通投资有限公司、招商局华建公路投资有限公司

及其与前 10 名其他股东之间不存在关联关系,也不属于

《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致

行动人。 公司未知悉其他无限售条件流通股的股东之

间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息

披露管理办法》规定的一致行动人。

表决权恢复的优先股股东及持股数量

的说明

2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

三 管理层讨论与分析

一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

2014 年,面对宏观经济投资增长后劲不足、融资瓶颈约束明显,尤其是高速公路产业环境变

化等诸多困难与挑战,公司董事会紧紧围绕年度经营目标,积极应对高铁和公路路网竞争分流的

冲击等不利因素,牢牢把握“转型、创新、效益”三个主题词,不遗余力在改革创新中加快转型

发展,在竞进提质中提高经营业绩,取得了主营收入再创新高的局面。

2014 年,公司实现营业收入 11.30 亿元,同比上升 11.81%,主要来源于车辆通行费收入;

利润总额 4.40 亿元,同比上升 14.50%;归属于母公司的净利润 2.84 亿元,同比上升 11.17%。

截至 2014 年 12 月 31 日,公司资产总额为 90.13 亿元,归属于母公司的所有者权益为 37.22 亿元。

(一) 主营业务分析

1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元币种:人民币

科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)

营业收入 1,130,242,540.61 1,010,872,885.00 11.81

营业成本 412,705,109.53 370,673,650.30 11.34

销售费用 43,007.00 1,333,418.00 -96.77

管理费用 58,737,817.21 40,930,641.92 43.51

财务费用 270,028,878.67 176,338,664.09 53.13

经营活动产生的现金流量净额 707,963,919.60 629,800,169.94 12.41

投资活动产生的现金流量净额 -1,177,837,428.70 -1,539,273,779.69 23.48

筹资活动产生的现金流量净额 298,850,391.40 -82,657,468.47 461.55

研发支出

2 收入

(1) 主要销售客户的情况

由于公路行业的特殊性,本公司的收益主要来自于高速公路的车辆通行费收入,而且通行车

辆的数目庞大,所以本公司不存在特定的客户群体,也不存在对某单一客户的收费额占公司通行

费总收入的比例超过 50%的情况。同时本公司也不存在经常性原材料采购行为,不存在主要供应

商。

3 成本

(1) 成本分析表

单位:元

分行业情况

本期金

上年同

本期占 额较上

成本构 期占总 情况

分行业 本期金额 总成本 上年同期金额 年同期

成项目 成本比 说明

比例(%) 变动比

例(%)

例(%)

交通运输 征收业

业 务成本 124,818,012.96 30.24 125,178,847.31 33.77 -0.29

及其他

折旧费

199,557,221.24 48.35 170,512,367.15 46.00 17.03

及摊销

公路养

69,149,590.38 16.76 58,728,113.22 15.84 17.75

护成本

合计 393,524,824.58 95.35 354,419,327.68 95.61 11.03

分产品情况

上年同 本期金

本期占

成本构 期占总 额较上 情况

分产品 本期金额 总成本 上年同期金额

成项目 成本比 年同期 说明

比例(%)

例(%) 变动比

例(%)

交通运输 征收业

业 务成本 124,818,012.96 30.24 125,178,847.31 33.77 -0.29

及其他

折旧费

199,557,221.24 48.35 170,512,367.15 46.00 17.03

及摊销

公路养

69,149,590.38 16.76 58,728,113.22 15.84 17.75

护成本

合计 393,524,824.58 95.35 354,419,327.68 95.61 11.03

4 费用

管理费用较上年同期增长 43.51%,主要系本期新增子公司导致费用增加、黄咸高速公路于

2013 年 12 月 26 日通车试运营本期支出费用化,以及本期购买的新办公楼折旧费增加。

财务费用较上年同期增长 53.13%,主要系黄咸高速公路于 2013 年 12 月 26 日通车试运营,

本期贷款利息费用化。

5 现金流

本期筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长 461.55%,主要系本期已处置的子公司鄂

西北公司筹资现金流增加所致。

6 其他

(1) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

a.公司融资情况说明

经公司第五届董事会第二次会议和 2013 年第三次临时股东大会审议通过,并经中国证券监督

管理委员会证监许可[2013]1667 号文件核准,公司于 2014 年 5 月 26 日公开发行 5 年期,票面利

率 5.88%的公司债券 6 亿元。本次债券募集资金扣除发行费用后用于偿还银行贷款和补充流动资

金。(详见 2014 年 6 月 23 日公司公告)

b.公司资产重组情况说明

2014 年 12 月 26 日,公司发布了《关于股票继续停牌暨重大事项进展公告》,公司拟以发行

股份及支付现金方式收购武汉利德测控技术股份有限公司并募集配套资金。鉴于本次重大事项具

有不确定性,为保证公平信息披露,维护投资者利益,避免造成公司股价异常波动,经公司申请,

本公司股票自 2014 年 12 月 29 日开市起停牌。2015 年 1 月 28 日,2 月 26 日,公司连续披露了重

大资产重组继续停牌公告,并预计复牌时间不晚于 2015 年 3 月 27 日。

停牌期间,公司严格按照中国证券监督管理委员会和上海证券交易所的有关规定,组织有关

各方积极有序地推进本次重大资产重组事项涉及的各项工作。公司聘请了财务顾问、法律顾问、

审计机构、评估机构等相关中介机构,对本次重大资产重组涉及的相关事项开展了尽职调查,对

有关方案进行充分审慎论证;并就交易包含的各项内容与交易对方进行多次沟通。

(二) 行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位:元币种:人民币

主营业务分行业情况

营业收入 营业成本 毛利率比

毛利率

分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减

(%)

减(%) 减(%) (%)

交通运 1,078,568,739.96 393,524,824.58 63.51 10.81 11.03 减少 0.08

输业 个百分点

主营业务分产品情况

营业收入 营业成本 毛利率比

毛利率

分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减

(%)

减(%) 减(%) (%)

交通运 1,078,568,739.96 393,524,824.58 63.51 10.81 11.03 减少 0.08

输业 个百分点

2、 主营业务分地区情况

单位:元币种:人民币

营业收入比上年

地区 营业收入

增减(%)

鄂中地区(汉宜段) 1,002,284,795.64 5.87

鄂北地区(大随段) 27,856,011.86 5.10

鄂东地区(黄咸段) 48,427,932.46 25,450.68

主营业务分地区情况的说明

本期鄂东地区(黄咸段)营业收入较上年大幅增长,系武汉城市圈环线高速公路黄石至咸宁

段于 2013 年 12 月 26 日通车试运营。

(三) 资产、负债情况分析

1 资产负债情况分析表

单位:元

本期 上期

本期期

期末 期末

项 末金额

数占 数占

目 较上期

本期期末数 总资 上期期末数 总资 增减额 分析说明:

名 期末变

产的 产的

称 动比例

比例 比例

(%)

(%) (%)

经营活动净现金流量增

加 7 亿元和筹资活动净

货 现金流量增加 3 亿元用

币 于购建固定资产、无形

484,109,782.30 7.14 695,132,900.00 10.25 -211,023,117.70 -30.36

资 资产等投资活动 9.5 亿

金 元支出,另外投资联营

企业 2500 万元、投资武

汉天风睿信资本投资中

本期 上期

本期期

期末 期末

项 末金额

数占 数占

目 较上期

本期期末数 总资 上期期末数 总资 增减额 分析说明:

名 期末变

产的 产的

称 动比例

比例 比例

(%)

(%) (%)

心 1.5 亿元,是导致减少

的主要原因。

主要系应收湖北省高速

公路联网收费中心最后

49,243,972.94 0.73 29,394,908.20 0.43 19,849,064.74 67.53 一期车辆通行费收入较

上年末最后一期车辆通

行费收入增幅较大

主要系处置鄂西北公

预 司,本期不再将其纳入

付 合并范围而减少的预付

11,331,669.51 0.17 618,837,186.57 9.12 -607,505,517.06 -98.17

款 账款,以及咸宁、鄂东

项 公司工程计量冲减前期

预付款

至 主要系子公司投资武汉

到 152,453,882.29 2.25 152,453,882.29 天风睿信资本投资中心

期 (有限合伙)

主要系本期投资湖北嘉

25,000,000.00 0.37 25,000,000.00 鱼长江公路大桥有限公

主要系处置鄂西北公

司,本期不再将其纳入

251,816,916.32 3.71 3,887,187,867.90 57.30 -3,635,370,951.58 -93.52 合并范围而减少的在建

工程,以及黄咸高速公

路预转固

期 主要系将本部购买的宽

待 堂写字楼车位使用权计

22,995,702.12 0.34 8,226,240.00 0.12 14,769,462.12 179.54

摊 入长期待摊费用科目进

费 行核算并摊销

本期 上期

本期期

期末 期末

项 末金额

数占 数占

目 较上期

本期期末数 总资 上期期末数 总资 增减额 分析说明:

名 期末变

产的 产的

称 动比例

比例 比例

(%)

(%) (%)

主要系本期新购总部办

流 122,826,715.00 1.81 -122,826,715.00 -100.00

公楼转固

短 主要系处置鄂西北公

期 司,本期不再将其纳入

500,000,000.00 7.37 -500,000,000.00 -100.00

借 合并范围而减少的短期

款 借款

主要系咸宁、鄂东公司

475,588,047.62 7.01 837,274,411.43 12.34 -361,686,363.81 -43.20 工程计量冲减前期预付

主要系本期末将长期预

收 4,864,381.38 0.07 189,397,265.72 2.79 -184,532,884.34 -97.43

收账款重分类至递延收

交 主要系待缴的营业税及

106,783,635.99 1.57 56,439,561.57 0.83 50,344,074.42 89.20

税 企业所得税

其 主要系上期暂收处置鄂

他 西北公司首期款以及处

应 189,363,254.63 2.79 723,770,755.76 10.67 -534,407,501.13 -73.84 置鄂西北公司,本期不

付 再将其纳入合并范围而

款 减少的其他应付款

主要系一年内到期长期

期 703,200,000.00 10.37 100,000,000.00 1.47 603,200,000.00 603.20

借款增加

本期 上期

本期期

期末 期末

项 末金额

数占 数占

目 较上期

本期期末数 总资 上期期末数 总资 增减额 分析说明:

名 期末变

产的 产的

称 动比例

比例 比例

(%)

(%) (%)

主要系本期付息兑付

499,675,958.90 7.37 -499,675,958.90 -100.00 2013 年第一期短期融资

主要系处置鄂西北公

司,本期不再将其纳入

2,971,059,530.68 43.80 6,196,609,530.68 91.35 -3,225,550,000.00 -52.05 合并范围而减少的长期

借款以及本期偿还长期

借款

付 594,539,920.50 8.76 594,539,920.50 主要系本期发行第一期

债 公司债

主要系本期末将长期预

延 169,341,346.44 169,341,346.44

2.50 收账款重分类至递延收

主要系本期资本公积转

本 1,211,148,244.00 17.85 931,652,495.00 13.73 279,495,749.00 30.00

增股本

( 或

本)

本 主要系本期资本公积转

600,855,297.26 8.86 880,351,046.26 12.98 -279,495,749.00 -31.75

公 增股本

数 主要系处置鄂西北公

股 24,992,048.57 0.37 420,457,531.41 6.20 -395,465,482.84 -94.06 司,本期不再将其纳入

东 合并范围

本期 上期

本期期

期末 期末

项 末金额

数占 数占

目 较上期

本期期末数 总资 上期期末数 总资 增减额 分析说明:

名 期末变

产的 产的

称 动比例

比例 比例

(%)

(%) (%)

(四) 核心竞争力分析

报告期内,公司的核心竞争力主要体现为高速公路的投资建设及经营管理。

本公司经营管理的汉宜高速公路沿线是湖北省经济发展水平最高的江汉平原中心地区,是湖

北省交通运输最繁忙的公路通道之一。尤其是沪渝国道全线贯通之后,车流量及通行费收入稳步

增长,公司的竞争优势得到进一步体现。

本公司经营管理的大随高速公路是《湖北省公路水路交通发展战略规划》中规划的“651”骨

架公路网的第一横,是横贯我省中北部的一条东西向省际通道。由于大随高速公路相邻路段未能

按计划同步通车,路网联通效应尚未形成,自 2011 年 6 月 28 日通车运营以来车流量及收入均有

限。但随着 2015 年 2 月 10 日麻竹高速随州西段、襄阳东段通车试运营,该路段的流量及收入将

有所增长。待麻竹高速公路全线贯通之后,该路段的流量及收入将有明显增长。

本公司经营管理的黄咸高速是武汉“1+8”城市圈环线高速公路的重要组成部分,对完善区域

交通体系,加强黄石、咸宁两市之间的联系,加快武汉城市圈一体化进程,促进大梁子湖地区的

发展,具有重要意义。黄咸高速公路于 2013 年 12 月 26 日通车试运营,目前尚处培育期,车流量

及收入有限。但随着公司 2014 年参与投资的嘉鱼长江公路大桥的建设,待过江通道打通后以及路

网结构的不断完善,该路段的流量将有显著增长。

(五) 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

本报告期内对外投资额较上年同比增加 2,500 万元,被投资公司名称为湖北嘉鱼长江公路大

桥有限公司,详见第十节第九大点第 2 小点。

2、 资金使用情况

(1) 募集资金总体使用情况

√适用□ 不适用

单位:亿元币种:人民币

本年度已使 已累计使用

募集资金 尚未使用募 尚未使用募集资

募集年份 募集方式 用募集资金 募集资金总

总额 集资金总额 金用途及去向

总额 额

2014 年 公司债 6 6 6

合计 / 6 6 6 /

募集资金总体使用情况说明 发行债券所募集资金扣除发行费用后用于偿还银行贷款

和补充流动资金。

(2) 募集资金承诺项目情况

□ 适用 √不适用

(3) 募集资金变更项目情况

□ 适用 √不适用

3、 主要子公司、参股公司分析

主要子公司、 主要经营活动 占被投资公司 注册资 总资产(元)

参股公司名 权益的比例(%) 本(万

称名称 元)

湖北楚天高 汉宜高速公路沿 100 300 217,866,429.28

速公路经营 线服务设施的管

开发有限公 理和物业服务

湖北楚天鄂 组织实施项目高 90 30,782 1,673,821,302.40

东高速公路 速公路的投资、设

有限公司 计、建设;项目高

速路养护、项目高

速公路沿线规定

区域内的饮食、娱

乐、住宿、加油、

车辆维修、商店、

旅游、广告、仓储、

租赁等附属设施

的的项目开发

湖北楚天高 组织实施项目高 100 10,000 1,136,930,926.41

速咸宁有限 速公路的投资、设

公司 计、建设;项目高

速路养护、项目高

速公路沿线规定

区域内的饮食、娱

乐、住宿、加油、

车辆维修、商店、

旅游、广告、仓储、

租赁等附属设施

的的项目开发

湖北楚天高 文化艺术交流活 100 1,000 26,981,119.18

速文化传媒 动的策划与咨询;

有限公司 对文化行业投资;

文化设计、制作、

代理、发布;图文

设计制作;会务及

展览服务;企业形

象策划;企业营销

策划;商务咨询服

务(国家有专项规

定的项

湖北楚天高 实业投资;投资高 100 20,000 204,349,088.23

速投资有限 速公路、物流、旅

责任公司 游等路衍产业;投

资基础设施建设

工程;投资开发智

能交通、节能环

保、智能物联、生

物制药等新兴领

域的高新技术产

业项目;投资文化

产业;投资金融服

务项目并进行投

资管理;证券投

资;从事其他投资

及投资管理(上述

经营范围中国家

有专项规定的项

目经审批后或凭

许可证在核定期

限内经营)

湖北楚天高 高速公路经营管 100 1,000 13,152,423.21

速运营管理 理;高速公路员工

有限公司 岗位培训;教育咨

询;交通行

业咨询服务;软件

开发;信息系统集

成;信息技术咨询

及数据处理、存储

服务;

智能交通技术研

发、服务;网上销

售日用百货、文化

办公用品、工艺礼

品、文体

用品、电脑软硬件

及配件(依法须经

批准的项目,经相

关部门批准后方

可开展经

营活动)。

4、 非募集资金项目情况

√适用 □ 不适用

单位:元币种:人民币

项目收益

项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入金额 累计实际投入金额

情况

武汉城市

圈环线高

速公路(黄 试运营期

1,678,244,818.00 100 106,282,712.49 1,571,336,542.48

石-咸宁) 亏损

黄石至大

冶段

武汉城市

圈环线高 试运营期

1,107,588,225.00 100 140,037,273.41 1,099,977,913.45

速公路咸 亏损

宁段

沪渝高速

公路潜江

311,000,000.00 91.13 229,505,374.48 234,493,265.86 建设期

互通改扩

建工程

合计 3,096,833,043.00 / 475,825,360.38 2,905,807,721.79 /

二、事会关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行业竞争格局和发展趋势

交通运输业是我国社会经济发展的基础产业,是推动我国经济发展和社会进步的强大动力。

反过来,迅猛发展的社会经济需要与之发展相适应的发达完善的交通运输系统,而高速公路则在

交通运输体系中占有重要地位。

就运输功能而言,铁路、公路、水运、民航等各种细分运输业之间存在替代性,是相互竞争

的行业。各种细分运输行业,由于运输的速度、舒适、安全、成本等特性不同,市场需求各有区

别,彼此定位于不同的市场。但随着经济发展及微利时代的到来,各细分运输业在客货运输市场

的竞争日趋激烈。总体来看,在客运方面,长途客运民航和铁路对公路和水运的替代性较为明显,

短途客运则是公路和高铁对民航和水运的替代性较为明显;在货运方面,则是公路对铁路的替代

性较强。

由于公司所处行业存在自然垄断性,核心资产所处地理位置优越,竞争主要来自于平行国道

和新建高铁。与公司核心资产汉宜高速平行的 318 国道,虽为竞争对手,但也存在相互引流的作

用,经过多年运营,相互之间业已进入竞争均衡状态,对公司主营业务不会造成较大影响。而作

为近年崛起的高铁行业,随着其线路的不断延伸,服务的不断完备,挤占了大量的客运市场份额,

对高速公路行业造成一定的冲击。在平行高铁沪渝蓉铁路全线贯通后,汉宜高速 2012、2013 年的

大型客车收入分别下降了 13.09%和 14.90%。

2015 年,湖北仍处在大有可为的战略机遇期,经济发展的空间和回旋余地大,“五局汇聚、

四期并存”的大势没有变,经济发展的基本面没有变,经济增速高于全国平均水平的发展态势没

有变。一是中央重点实施“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带建设三大战略,更加凸显

了湖北在全国发展格局中的战略地位,提升了湖北承东启西的区位功能。二是湖北正处在工业化、

城镇化发展的上升阶段,处于加快“建成支点,走在前列”和建设“祖国立交桥”的重大机遇期,

投资和消费需求旺盛,为未来较长一段时间内的运输需求保持相对较快增长提供了有力保障。

随着综合交通运输体系的不断完善,综合运输效应的增强反过来也刺激了对高速公路的需求。

由此决定了高速公路行业在未来仍然具有较大的发展空间。公司将紧抓发展机遇,做大做强主业,

做优做专辅业,在湖北交通大发展的同时发展壮大自己。

(二) 公司发展战略

公司将继续坚持以交通基础设施运营为主业,逐步由单一的高速公路通行服务运营商发展成

为以交通基础设施运营为基石,集交通服务、高铁智能、现代物流、金融投资于一体的综合型企

业集团,成为一主多元、主辅相宜、均衡发展的现代交通上市公司,跻身同行业上市公司第一梯

队。

(三) 经营计划

2015 年,公司将继续坚持稳中求进、转型发展的总基调,坚持一主多元、双轮驱动的发展战

略,主动适应公司发展新常态,聚焦资本运作,优化产业布局,深入推进改革创新,强化转型项

目落地,努力实现从依靠路向依托路的华丽转身。2015 年,公司力争实现营业收入 11.95 亿元的

经营目标。

(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

公司维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求为 1.9 亿元。

(五) 可能面对的风险

(1)宏观经济风险

作为经济的晴雨表,高速公路运营收入受国家和区域宏观经济影响明显。高速公路整体交通

流量受制于宏观经济周期变化、区域经济发展状况、汽车保有量、燃油价格、交通方式等诸多因

素而直接影响到通行费收入。

(2)政策风险

公司的主营收入来源于高速公路的车辆通行费收入,国家交通政策特别是高速公路行业政策

的变化将直接影响着公司的营业收入。近年出台的重大节假日高速公路免费通行、绿色通道等一

系列行业政策的变化,已对公司营业收入产生了较大影响。经过一年多时间酝酿的《收费公路管

理条例(修正案征求意见稿)》呼之欲出,以及交通运输部计划于 2015 年 9 月实施的全国 ETC 联网

而带来的收费标准与国标对接,都将会对整个路网收费格局产生较大影响。

(3)路网分流风险

2014 年,湖北省新建成 9 条高速公路,新增里程 749 公里,高速公路总里程达 5106 公里。

2015 年将力争建成 16 条高速公路项目共计 792 公里。随着高速公路建设的推进,湖北省高速公

路网日趋完善,路网分流影响也越来越大。

公路方面,一是在短途运输方面与公司经营的高速公路平行的 318 国道对汉宜高速公路存在

分流作用仍然存在,对公司的通行费收入有一定程度的影响;二是长途运输方面沪蓉高速武荆-

荆宜段、沪蓉高速宜巴段、江南高速对汉宜高速公路分流影响明显;三是在进出武汉市城区方面

汉蔡高速存在一定的分流作用;四是未来几年时间内,汉宜高速周边及相邻路段在建、待建的高

速公路主要是以宜昌市为中心向周边辐射的居多。其中岳宜高速和武监高速将会对汉宜高速产生

负面影响;而保宜高速、宜张高速和潜石高速则对汉宜高速起到引流作用;

铁路方面,汉宜高速铁路是国家《中长期铁路网规划》中"四纵四横"快速客运网之一的沪汉

蓉通道的重要组成部分。东接南京-合肥-武汉铁路,西接宜昌-万州铁路、重庆-利川铁路,形成

南京-武汉-重庆-成都客运专线。汉宜高速铁路其速度和便捷优势对武汉至宜昌公路客运行业产生

了较大的冲击,对汉宜高速公路沿线城际的客运量产生了较大的分流作用。但同时汉宜高速铁路

进一步破除了区域壁垒、增进了区域交流、加强了区域合作,实现了区域资源优化配置,对江汉

平原地区经济发展起到巨大的带动辐射作用。

(4)财务风险

高速公路为资本密集型行业,资金投入量大,期限久、回收期长。公司融资方式较为单一,

主要融资手段为银行借款,虽然 2014 年公司发行了 6 亿元公司债,但是资产流动性仍然偏低,存

在一定的财务风险。公司 2011-2014 年资产负债率分别为 62.59%、68.22%、69.90%和 58.42%。由

于黄咸高速还处于结算支付期,而公司目前投资的项目均处于业绩培育期,导致公司在较长一段

时间内面临着较大的还本付息压力和较高的财务费用。

(5)建设项目投资风险

高速公路建设投资资本金支出大,建设周期和投资回收期长,投资项目建成后新增的车流量

和收入在短期内不能弥补建设增加的成本,使项目盈利面临不确定的风险。

三、事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

(一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √不适用

(二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明

□ 适用 √不适用

(三) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明

□ 适用 √不适用

四、利润分配或资本公积金转增预案

(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况

根据公司章程,公司现金分红政策为:(一)公司应重视对投资者的合理投资回报。公司进行

利润分配时应通过多种渠道听取中小股东的意见。公司的利润分配政策应保持连续性和稳定性,

同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展。(二)公司可以以下列形式

分配股利:现金、股票或者法律、法规许可的其他方式。公司优先采用现金分红的利润分配方式。

公司可以进行中期利润分配。(三)公司当年实现的母公司净利润为正,及公司累计未分配利润为

正,且公司现金流可以满足公司正常经营和可持续发展情况下,公司应进行现金分红,且最近三

年以现金方式累计分配的利润应不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。(四)公司

年度利润分配方案由管理层拟定后提交董事会审议,独立董事应发表独立意见,董事会形成决议

后提交股东大会审议。当满足现金分红条件,但公司未提出或未按照本条第(三)款的规定提出

现金分红方案的,公司应在年度报告中披露具体原因以及独立董事的明确意见,董事会应就相关

的具体原因进行专项说明,形成决议后提交股东大会审议,当年利润分配方案提交年度股东大会

审议时,应经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过,并予以披露。

执行情况:根据 2013 年年度股东大会决议,董事会组织实施了 2013 年年度利润分配方案:

决定以 2013 年 12 月 31 日总股本 931,652,495 股为基数,向全体股东每 10 股转增 3 股,增加股

本 279,495,749 股,转增后股本为 1,211,148,244 股;向全体股东每 10 股派发现金红利 0.90 元(含

税),派发现金红利总额 83,848,724.55 元(含税),占公司本年度实现的母公司可供股东分配利润

301,908,803.71 元的 27.77%。本次分红派息的股权登记日为 2014 年 5 月 13 日,除息日为 2014

年 5 月 14 日,红利发放日为 2014 年 5 月 20 日。上述利润分配公告已于 2014 年 5 月 8 日刊登于

中国证券报 B027、上海证券报 B28、证券时报 B29。截至报告披露日,上述股利已派发完毕。

2015年3月3日,公司第五届董事会第十一次会议审议通过了公司2014年度利润分配预案,根

据公司的实际情况,董事会提议以2014年12月31日总股本1,211,148,244股为基数,向全体股东每

10股转增2股,增加股本242,229,649股(以上交所实际结算数为准),转增后股本为1,453,377,893

股;向全体股东每10股派发现金红利0.70元(含税),拟派发现金红利总额84,780,377.08元(含

税),占本年度合并报表中归属于母公司所有者的净利润的29.87%。

(二) 公司近三年(含报告期)的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案

单位:元币种:人民币

分红年度合并 占合并报表中

每 10 股送 每 10 股派 现金分红的

分红 每 10 股转 报表中归属于 归属于上市公

红股数 息数(元) 数额

年度 增数(股) 上市公司股东 司股东的净利

(股) (含税) (含税)

的净利润 润的比率(%)

2014 年 0.70 2 84,780,377.08 283,851,392.31 29.87

2013 年 0.90 3 83,848,727.55 255,333,155.93 32.84

2012 年 0.70 65,215,674.65 195,347,859.21 33.38

五、积极履行社会责任的工作情况

(一). 社会责任工作情况

公司作为湖北省第一家公路上市公司,始终坚持以提高经济效益和社会效益为中心,以高效、

优质服务为宗旨,服务区域经济,服务湖北发展,以精心的保障、优质的服务、良好的业绩和形

象,服务社会、回报股东,保持经济、环境和社会责任的和谐统一。大力推动资源节约型、环境

友好型社会建设,促进企业与员工、企业与社会、企业与环境的和谐有序发展,积极为和谐社会

建设添砖加瓦。

四 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计发生变化的,公司应当说明情况、原因及其影响。

会计估计变更的内容和原因 审批程序 受影响的报表项目名称 影响金额

武汉城市圈环线高速公路黄石 无形资产——累计摊销 -6,207,449.06

2014 年第五届

大冶段、咸宁段无形资产—— 董事会第八次

会议审议通过

特许经营权摊销模型变更

4.2 与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。

(1)新设主体

名称 新纳入合并范围的 期末净资产 合并日至期末净利润

时间

湖北楚天高速运营有限公司 2014 年 6 月 20 日 11,973,445.56 1,973,445.56

(2)吸收合并主体

名称 被母公司吸收合并的时间

湖北楚天鄂北高速公路有限公司 2014 年 12 月 12 日

截至报告期末,纳入合并财务报表范围的子公司共计六家,详见第十节(九)1。本报告期合并财

务报表范围变化情况详见第十节(八)。

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