宜华木业：公司债券发行预案公告_股票频道

股票代码:600978 股票简称:宜华木业公告编号:临2015-002

广东省宜华木业股份有限公司

公司债券发行预案公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

一、关于公司符合发行公司债券条件的说明

根据《公司法》、《证券法》、《公司债券发行试点办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定,公司结合自身实际经营情况,认为公司提出发行公司债券的申请符合现行有关规定的要求,具备发行公司债券的条件。

二、本次发行概况

(一)发行规模

本次发行的公司债券票面总额不超过人民币18亿元人民币(含18亿元),具体发行规模提请股东大会授权董事会在上述范围内确定。

(二)向公司股东配售的安排

本次公开发行公司债可以向公司原股东配售,具体配售安排(包括是否配售、配售比例等)提请股东大会授权董事会根据发行时的市场情况以及发行具体事宜确定。

(三)债券品种及期限

本次发行的公司债券期限不低于5年(含5年)。本次发行的公司债券的具体期限提请股东大会授权董事会根据相关规定及市场情况确定。

(四)债券利率及确定方式

本次发行的公司债券票面利率及其支付方式由公司和保荐机构(主承销商)根据市场询价协商确定。

(五)还本付息方式

本次发行的公司债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。

(六)募集资金用途

本次发行公司债券所募集的资金拟用于偿还银行贷款和补充流动资金。

(七)发行方式

本次发行在获得中国证监会核准后,可以一次发行或者分期发行。提请股东大会授权董事会根据市场情况和公司资金需求情况确定。

(八)担保方式

本次债券由宜华企业(集团)有限公司提供无条件的不可撤销的连带责任保证担保。

(九)决议的有效期

本次发行公司债券决议的有效期为自股东大会审议通过之日起12个月。

(十)承销方式

本次公司债券由主承销商以余额包销的方式承销。

(十一)上市场所

本次公司债券发行完毕后,在满足上市条件的前提下,公司将向上海证券交易所申请公司债券上市交易。

(十二)偿债保障措施

提请股东大会授权董事会在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时做出如下决议并采取相应措施:

(1)不向股东分配利润;

(2)暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施;

(3)调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金;

(4)主要责任人不得调离。

(十三)本次发行对董事会的授权

提请股东大会批准公司董事会(或其授权的公司董事)在法律、法规及其他规范性文件和公司章程允许的范围内,依照监管部门要求并结合公司和市场实际情况处理与发行公司债券有关的一切事宜,包括但不限于:

1、依据国家法律、法规及证券监管部门的有关规定和公司股东大会决议,根据公司和市场的实际情况,制定本次公司债券发行的具体方案,以及修订、调整本次发行公司债券的发行条款,包括但不限于具体发行规模、债券期限、债券品种、回拨机制、债券利率及其确定方式、发行时机(包括是否分期发行及发行期数等)、是否提供担保及担保方案、是否设置回售条款和赎回条款等创新条款、评级安排、具体申购办法、具体配售安排、还本付息的期限和方式、债券上市、终止发行、募集资金用途等与发行条款有关的全部事宜;

2、办理本次公司债券的申报、发行和上市事宜,包括但不限于授权、签署、执行、修改、完成与本次公司债券申报、发行及上市相关的所有必要的文件、合同、协议、合约、各种公告及其他法律文件等和根据法律法规及其他规范性文件进行相关的信息披露;

3、为本次发行的公司债券选择债券受托管理人,批准签署债券受托管理协议以及制定债券持有人会议规则;

4、如监管部门对发行公司债券的政策发生变化或市场条件发生变化,根据监管部门的意见对本次发行公司债券的具体方案等相关事项进行相应调整;

5、办理与本次公司债券申报、发行及上市有关的其他具体事项。

上述授权有效期限自股东大会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。

三、发行人的简要财务会计信息

(一)最近三年及一期的资产负债表、利润表及现金流量表

1、合并财务报表

合并资产负债表

单位:元

项目 2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31流动资产:

货币资金 3,049,750,897.28 1,433,888,095.58 959,028,054.11 1,557,439,054.12

应收账款 1,175,795,764.58 925,302,820.73 971,201,994.42 839,487,485.52

预付款项 484,250,782.13 378,621,198.47 286,475,359.93 347,917,929.70

其他应收款 46,053,346.21 33,095,697.09 107,151,568.72 123,050,562.65

存货 1,791,464,369.74 1,392,907,540.21 1,353,991,812.67 1,244,173,926.35

其他流动资产 9,146,698.84 14,868,104.90 12,201,178.35 -

流动资产合计 6,556,461,858.78 4,178,683,456.98 3,690,049,968.20 4,112,068,958.34非流动资产:

固定资产 2,520,146,718.32 2,424,611,707.24 2,414,173,046.54 2,227,329,105.17

在建工程 544,011,700.74 451,818,233.30 575,817,099.72 213,975,311.31

无形资产 994,694,489.98 1,010,652,772.45 658,291,074.34 538,732,496.02

长期待摊费用 3,575,113.33 3,057,100.33 5,109,722.22 24,973,611.11

递延所得税资产 46,730,698.84 34,975,952.26 25,654,861.36 13,498,067.76

其他非流动资产 378,745,004.00 521,445,004.00 609,516,500.00 -

非流动资产合计 4,487,903,725.21 4,446,560,769.58 4,288,562,304.18 3,018,508,591.37

资产总计 11,044,365,583.99 8,625,244,226.56 7,978,612,272.38 7,130,577,549.71流动负债:

短期借款 2,194,535,783.12 1,571,971,075.30 1,702,672,201.51 1,364,598,572.80

应付票据 502,565,109.07 126,948,750.72 189,460,337.20 180,049,493.13

应付账款 432,255,580.06 474,686,069.13 513,055,836.41 390,973,162.58

预收款项 36,785,277.47 38,790,822.53 73,143,800.52 23,261,042.60

应付职工薪酬 29,893,863.77 22,132,819.53 15,618,393.77 10,799,654.21

应交税费 161,296,219.38 100,019,802.23 112,636,308.15 40,301,280.61

应付利息 75,200,000.00 25,634,902.20 19,222,159.85 23,960,798.95

其他应付款 8,647,486.83 3,922,913.16 3,045,376.74 3,548,412.76

一年内到期的非流动负债 1,020,000,000.00 1,017,975,000.00 - -

其他流动负债 - 300,000,000.00 - -

流动负债合计 4,461,179,319.70 3,682,082,154.80 2,628,854,414.15 2,037,492,417.64非流动负债:

长期借款 180,000,000.00 180,000,000.00 - -

应付债券 - - 995,275,000.00 992,575,000.00

长期应付款 17,106,280.08 8,684,008.58 8,166,598.26 7,682,312.95

其他非流动负债 83,116,666.64 82,833,333.33 - -

非流动负债合计 280,222,946.72 271,517,341.91 1,003,441,598.26 1,000,257,312.95

负债合计 4,741,402,266.42 3,953,599,496.71 3,632,296,012.41 3,037,749,730.59所有者权益(或股东权益):

实收资本(或股本) 1,482,870,004.00 1,152,662,718.00 1,152,662,718.00 1,152,662,718.00

资本公积 2,459,177,713.42 1,483,654,494.13 1,476,666,219.13 1,466,624,244.13

盈余公积 249,056,625.25 249,056,625.25 215,013,580.67 191,340,215.17

未分配利润 2,127,210,243.16 1,803,865,505.32 1,519,586,158.51 1,299,306,774.66

外币报表折算差额 -20,787,905.37 -23,890,345.50 -17,612,416.34 -17,106,132.84归属于母公司所有者权益

6,297,526,680.46 4,665,348,997.20 4,346,316,259.97 4,092,827,819.12合计

少数股东权益 5,436,637.11 6,295,732.65 - -

所有者权益合计 6,302,963,317.57 4,671,644,729.85 4,346,316,259.97 4,092,827,819.12

负债和所有者权益总计 11,044,365,583.99 8,625,244,226.56 7,978,612,272.38 7,130,577,549.71

合并利润表

单位:元

项目 2014 年 1-9 月 2013 年 2012 年 2011 年

一、营业总收入 3,372,493,286.38 4,090,954,666.47 3,347,668,236.06 2,693,197,803.25

其中:营业收入 3,372,493,286.38 4,090,954,666.47 3,347,668,236.06 2,693,197,803.25

二、营业总成本 2,825,532,803.45 3,597,769,872.60 2,975,576,938.42 2,382,242,874.04

其中:营业成本 2,222,224,489.93 2,799,532,145.87 2,328,396,693.49 1,889,190,748.56

营业税金及附加 32,247,338.48 35,857,012.54 41,242,110.27 31,104,019.77

销售费用 206,313,357.47 263,397,394.75 235,480,049.07 176,168,662.47

管理费用 174,340,005.92 216,175,088.48 172,588,227.80 108,458,498.95

财务费用 171,906,178.56 284,362,570.52 192,952,276.40 174,397,339.29

资产减值损失 18,501,433.09 -1,554,339.56 4,917,581.39 2,923,605.00三、营业利润(亏损以

546,960,482.93 493,184,793.87 372,091,297.64 310,954,929.21“-”号填列)

加:营业外收入 10,857,238.08 8,652,128.20 3,325,191.23 3,740,672.67

减:营业外支出 5,202,442.78 5,410,411.68 11,377,300.07 11,250,879.28其中:非流动资产处置

64,479.69 6,852.40 600,653.35 5,487,624.14损失四、利润总额(亏损总

552,615,278.23 496,426,510.39 364,039,188.80 303,444,722.60额以“-”号填列)

减:所得税费用 104,010,427.90 86,386,789.52 62,453,303.55 52,845,529.78五、净利润(净亏损以

448,604,850.33 410,039,720.87 301,585,885.25 250,599,192.82“-”号填列)归属于母公司所有者

449,388,688.18 410,535,408.83 301,585,885.25 250,599,192.82的净利润

少数股东损益 -783,837.85 -495,687.96六、每股收益:

(一)基本每股收益 0.32 0.36 0.26 0.22

(二)稀释每股收益 0.32 0.36 0.26 0.22

七、其他综合收益 3,027,182.44 -6,215,404.98 -506,283.50 -11,315,530.35

八、综合收益总额 451,632,032.77 403,824,315.89 301,079,601.75 239,283,662.47

归属于母公司所有者

452,491,128.31 404,257,479.67 301,079,601.75 239,283,662.47

的综合收益总额

归属于少数股东的综

-859,095.54 -433,163.78 - -

合收益总额

合并现金流量表

单位:元

项目 2014 年 1-9 月 2013 年 2012 年 2011 年一、经营活动产生的现金流量:

销售商品、提供劳务收到的现金 3,184,389,798.97 4,222,234,507.27 3,320,691,845.76 2,732,131,982.86

收到的税费返还 144,020,044.83 261,390,540.08 131,735,051.62 120,715,101.27

收到其他与经营活动有关的现金 26,123,831.12 20,819,511.56 16,846,389.69 36,691,520.50

经营活动现金流入小计 3,354,533,674.92 4,504,444,558.91 3,469,273,287.07 2,889,538,604.63

购买商品、接受劳务支付的现金 2,429,615,914.49 3,179,908,700.50 2,457,988,532.32 2,055,785,199.16支付给职工以及为职工支付的现

177,056,665.11 193,785,128.21 152,726,323.41 116,870,335.83金

支付的各项税费 102,979,551.75 161,959,319.49 75,291,106.60 79,118,232.54

支付其他与经营活动有关的现金 231,522,393.93 298,489,414.13 244,657,054.93 184,922,646.19

经营活动现金流出小计 2,941,174,525.28 3,834,142,562.33 2,930,663,017.26 2,436,696,413.72

经营活动产生的现金流量净额 413,359,149.64 670,301,996.58 538,610,269.81 452,842,190.91二、投资活动产生的现金流量:处置固定资产、无形资产和其他长

- 32,436.83 547,856.21 -期资产收回的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金 172,000,000.00 85,000,000.00 - -

投资活动现金流入小计 172,000,000.00 85,032,436.83 547,856.21 -购建固定资产、无形资产和其他长

343,334,637.42 351,186,626.08 938,897,009.55 913,951,261.58期资产支付的现金

投资支付的现金 - - 230,000,000.00 -取得子公司及其他营业单位支付

- 3,348,286.30 - -的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金 - - 60,400,500.00 -

投资活动现金流出小计 343,334,637.42 354,534,912.38 1,229,297,509.55 913,951,261.58

投资活动产生的现金流量净额 -171,334,637.42 -269,502,475.55 -1,228,749,653.34 -913,951,261.58三、筹资活动产生的现金流量:

吸收投资收到的现金 1,304,595,155.29 - - -

取得借款收到的现金 2,206,430,870.30 2,870,447,121.90 2,100,817,524.69 2,136,560,113.37

发行债券收到的现金 - 300,000,000.00 - -

收到其他与筹资活动有关的现金 - 119,679,319.59 - -

筹资活动现金流入小计 3,511,026,025.59 3,290,126,441.49 2,100,817,524.69 2,136,560,113.37

偿还债务支付的现金 1,883,866,162.48 2,801,148,248.11 1,762,106,046.23 1,597,574,327.58分配股利、利润或偿付利息支付的

254,800,203.24 295,681,836.82 247,046,809.58 198,847,223.85现金

支付其他与筹资活动有关的现金 395,213,991.74 54,445.00 2,423,254.45 99,764,261.59

筹资活动现金流出小计 2,533,880,357.46 3,096,884,529.93 2,011,576,110.26 1,896,185,813.02

筹资活动产生的现金流量净额 977,145,668.13 193,241,911.56 89,241,414.43 240,374,300.35四、汇率变动对现金及现金等价物

1,478,629.61 497,928.47 63,714.64 -2,543,761.47的影响

五、现金及现金等价物净增加额 1,220,648,809.96 594,539,361.06 -600,834,254.46 -223,278,531.79

加:期初现金及现金等价物余额 1,395,399,183.24 800,859,822.18 1,401,694,076.64 1,624,972,608.43

六、期末现金及现金等价物余额 2,616,047,993.20 1,395,399,183.24 800,859,822.18 1,401,694,076.64

2、母公司财务报表

母公司资产负债表

单位:元

项目 2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31

流动资产:

货币资金 2,926,232,537.40 1,388,616,315.04 928,583,761.06 1,539,374,805.29

应收账款 839,776,585.81 652,333,531.99 682,387,539.25 769,215,722.38

预付款项 459,941,876.67 334,591,334.22 209,739,873.71 285,513,345.72

其他应收款 24,667,820.92 16,339,981.15 71,978,802.92 55,606,041.07

存货 1,128,496,092.07 808,451,373.66 825,960,303.45 861,996,918.42

其他流动资产 - 3,374,328.91 3,016,590.18 -

流动资产合计 5,379,114,912.87 3,203,706,864.97 2,721,666,870.57 3,511,706,832.88

非流动资产:

长期应收款 1,573,752,281.62 1,631,825,518.01 1,546,021,620.36 1,154,663,348.61

长期股权投资 1,248,615,866.59 1,248,615,866.59 1,015,615,866.59 817,615,866.59

固定资产 919,004,746.86 965,761,480.28 1,007,829,620.41 912,269,656.92

在建工程 191,479,229.58 37,853,898.55 272,026,068.82 78,256,685.76

无形资产 370,088,675.41 379,427,688.31 389,486,793.31 389,513,477.18

长期待摊费用 - - 5,109,722.22 24,973,611.11

递延所得税资产 8,344,397.60 5,942,726.39 6,047,557.89 7,127,213.20

其他非流动资产 320,046,500.00 462,746,500.00 609,516,500.00 -

非流动资产合计 4,631,331,697.66 4,732,173,678.13 4,851,653,749.60 3,384,419,859.37

资产总计 10,010,446,610.53 7,935,880,543.10 7,573,320,620.17 6,896,126,692.25流动负债:

短期借款 2,194,535,783.12 1,521,971,075.30 1,582,672,201.51 1,364,598,572.80

应付票据 395,110,744.50 175,526,443.74 283,705,636.64 169,103,851.01

应付账款 149,325,601.22 248,998,966.16 283,028,244.36 216,821,481.68

预收款项 6,701,340.01 15,283,809.10 43,898,673.89 6,519,954.48

应付职工薪酬 9,178,608.04 10,863,302.82 5,878,760.95 5,651,916.27

应交税费 113,930,911.80 75,264,568.90 75,701,556.23 32,679,655.42

应付利息 75,200,000.00 25,634,902.20 19,222,159.85 23,960,798.95

其他应付款 15,469,864.08 37,573,857.51 12,355,472.71 1,775,041.69一年内到期的非流动负

1,000,000,000.00 997,975,000.00 - -债

其他流动负债 - 300,000,000.00 - -

流动负债合计 3,959,452,852.77 3,409,091,925.73 2,306,462,706.14 1,821,111,272.30非流动负债:

应付债券 - - 995,275,000.00 992,575,000.00

非流动负债合计 - - 995,275,000.00 992,575,000.00

负债合计 3,959,452,852.77 3,409,091,925.73 3,301,737,706.14 2,813,686,272.30所有者权益:

实收资本(或股本) 1,482,870,004.00 1,152,662,718.00 1,152,662,718.00 1,152,662,718.00

资本公积 2,462,196,165.11 1,486,672,945.82 1,479,684,670.82 1,469,642,695.82

盈余公积 249,056,625.25 249,056,625.25 215,013,580.67 191,340,215.17

未分配利润 1,856,870,963.40 1,638,396,328.30 1,424,221,944.54 1,268,794,790.96

所有者权益合计 6,050,993,757.76 4,526,788,617.37 4,271,582,914.03 4,082,440,419.95

负债和所有者权益总计 10,010,446,610.53 7,935,880,543.10 7,573,320,620.17 6,896,126,692.25

母公司利润表

单位:元

项目 2014 年 1-9 月 2013 年 2012 年 2011 年

一、营业收入 2,603,912,340.40 3,243,980,531.19 2,538,305,640.99 2,243,150,127.65

减:营业成本 1,804,449,293.14 2,300,202,426.56 1,791,368,130.96 1,580,799,731.83

营业税金及附加 23,165,071.72 25,717,356.68 34,449,318.43 27,696,036.52

销售费用 97,415,826.76 129,661,618.96 126,841,309.46 106,724,085.49

管理费用 103,604,307.83 149,387,225.09 124,685,770.63 73,221,847.64

财务费用 150,623,942.51 242,352,942.54 183,318,425.45 170,673,804.87

资产减值损失 16,011,141.40 -698,876.69 -7,197,702.06 1,760,066.40

二、营业利润 408,642,757.04 397,357,838.05 284,840,388.12 282,274,554.90

加:营业外收入 6,972,639.92 2,139,295.50 1,487,006.23 2,603,000.00

减:营业外支出 4,174,387.62 2,312,370.00 10,415,477.15 12,770,323.20

其中:非流动资产处置

64,479.69 - 2,877.15 7,034,323.20

损失

三、利润总额 411,441,009.34 397,184,763.55 275,911,917.20 272,107,231.70

减:所得税费用 66,922,423.90 56,754,317.77 39,178,262.22 38,540,058.95

四、净利润 344,518,585.44 340,430,445.78 236,733,654.98 233,567,172.75

母公司现金流量表

单位:元

项目 2014 年 1-9 月 2013 年 2012 年 2011 年一、经营活动产生的现金流量:

销售商品、提供劳务收到的现金 2,518,125,845.44 3,317,769,311.96 2,730,267,575.57 2,291,289,683.60

收到的税费返还 91,260,018.98 195,065,167.37 88,530,338.09 89,363,301.14

收到其他与经营活动有关的现金 13,439,495.73 14,381,155.41 14,052,836.96 22,423,229.46

经营活动现金流入小计 2,622,825,360.15 3,527,215,634.74 2,832,850,750.62 2,403,076,214.20

购买商品、接受劳务支付的现金 2,272,075,832.81 2,671,607,012.83 1,742,915,019.27 1,652,978,670.08

支付给职工以及为职工支付的现金 82,674,213.42 97,194,762.32 73,131,125.26 68,678,344.51

支付的各项税费 57,612,702.41 89,415,442.69 38,885,003.84 60,830,625.17

支付其他与经营活动有关的现金 139,080,834.22 210,487,171.55 178,826,750.87 159,059,682.33

经营活动现金流出小计 2,551,443,582.86 3,068,704,389.39 2,033,757,899.24 1,941,547,322.09

经营活动产生的现金流量净额 71,381,777.29 458,511,245.35 799,092,851.38 461,528,892.11二、投资活动产生的现金流量:处置固定资产、无形资产和其他长

- - 8,547.01 144,420,858.88期资产收回的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金 466,656,106.48 360,681,114.05 - -

投资活动现金流入小计 466,656,106.48 360,681,114.05 8,547.01 144,420,858.88购建固定资产、无形资产和其他长

153,836,999.75 108,955,660.17 509,497,611.23 218,321,954.04期资产支付的现金

投资支付的现金 - 120,000,000.00 428,000,000.00 292,720,600.00

支付其他与投资活动有关的现金 289,179,151.61 89,540,530.55 451,758,771.75 558,274,300.04

投资活动现金流出小计 443,016,151.36 318,496,190.72 1,389,256,382.98 1,069,316,854.08

投资活动产生的现金流量净额 23,639,955.12 42,184,923.33 -1,389,247,835.97 -924,895,995.20三、筹资活动产生的现金流量:

吸收投资收到的现金 1,304,595,155.29 - - -

取得借款收到的现金 2,256,430,870.30 2,620,447,121.90 1,980,817,524.69 2,136,560,113.37

发行债券收到的现金 - 300,000,000.00 - -

收到其他与筹资活动有关的现金 38,488,912.34 93,924,619.03 12,385,803.99 -

筹资活动现金流入小计 3,599,514,937.93 3,014,371,740.93 1,993,203,328.68 2,136,560,113.37

偿还债务支付的现金 1,883,866,162.48 2,681,148,248.11 1,762,106,046.23 1,597,574,327.58分配股利、利润或偿付利息支付的

234,565,373.16 279,962,488.49 239,346,948.56 198,847,223.85现金

支付其他与筹资活动有关的现金 326,248,539.51 - - 98,357,541.96

筹资活动现金流出小计 2,444,680,075.15 2,961,110,736.60 2,001,452,994.79 1,894,779,093.39

筹资活动产生的现金流量净额 1,154,834,862.78 53,261,004.33 -8,249,666.11 241,781,019.98四、汇率变动对现金及现金等价物

- - -589.54 -2,425,292.57的影响

五、现金及现金等价物净增加额 1,249,856,595.19 553,957,173.01 -598,405,240.24 -224,011,375.68

加:期初现金及现金等价物余额 1,350,127,402.70 796,170,229.69 1,394,575,469.93 1,618,586,845.61

六、期末现金及现金等价物余额 2,599,983,997.89 1,350,127,402.70 796,170,229.69 1,394,575,469.93

3、合并报表范围变化情况

(1)2011 年公司设立新疆宜华时代家具有限公司、武汉市宜华时代家具有

限公司、南京宜华时代家具有限公司、上海宜华时代家具有限公司、成都宜华时

代家具有限公司,均自成立之日起纳入合并财务报表范围;

(2)2012 年公司设立大连宜华时代家具有限公司、深圳宜华时代家具有限

公司、阆中市宜华家具有限公司,均自成立之日起纳入合并财务报表范围。

(3)2013 年公司设立山东省宜华家具有限公司、沈阳宜华时代家具贸易有

限公司、西安宜华时代家具有限公司、天津宜华时代家具贸易有限公司、郑州宜

华时代家具有限公司、厦门宜华时代家具有限公司、昆明宜华时代家具有限公司,

均自成立之日起纳入合并财务报表范围。

2013 年公司收购了华嘉木业股份公司 (S.A.H.J) 、森林开发出口公司

(E.F.E.G)、木材出口贸易公司(E.N.B)、加蓬森林工业出口公司(I.F.E.G)和热

带林产品公司(T.L.P),均自取得之日起将其纳入合并财务报表范围。

(4)2014 年 1-9 月,合并报表范围无变化。

(二)最近三年及一期的主要财务指标

项目 2014 年 9 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

资产负债率(母公司)(%) 39.55 42.96 43.60 40.80

流动比率(倍) 1.47 1.13 1.40 2.02

速动比率(倍) 1.07 0.76 0.89 1.41

每股净资产(元) 4.25 4.05 3.77 3.55

项目 2014 年 1-9 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

应收账款周转率(次) 2.89 4.09 3.51 3.04

存货周转率(次) 1.39 2.04 1.79 1.84

利息保障倍数(倍) 3.93 3.33 2.94 3.01每股经营活动现金净流量

0.28 0.58 0.47 0.39(元)

每股现金净流量(元) 0.82 0.52 -0.52 -0.19

上述财务指标的计算方法如下:

资产负债率=(负债总额/总资产)*100%

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

每股净资产=归属于母公司股东的所有者权益/期末普通股股份总数

应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额

存货周转率=营业成本/平均存货余额

利息保障倍数=(利润总额+计入财务费用的利息支出)/计入财务费用的利

息支出

每股经营活动现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份

总数

每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股份总数

(三)最近三年及一期内未发生过导致公司主营业务和经营性资产发生实

质变更的重大资产购买、出售、置换的行为

(四)公司管理层简明财务分析

公司管理层以 2011 年度、2012 年度、2013 年度及 2014 年 1-9 月母公司财

务报表为基础(除特别说明外),对公司资产负债结构、现金流量、偿债能力、

盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行分析,具体如下:

1、资产负债分析

(1)合并资产负债分析

①资产状况分析

单位:万元

2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31

项目

金额比例金额比例金额比例金额比例流动资产:

货币资金 304,975.09 27.61% 143,388.81 16.62% 95,902.81 12.02% 155,743.91 21.84%

应收账款 117,579.58 10.65% 92,530.28 10.73% 97,120.20 12.17% 83,948.75 11.77%

预付款项 48,425.08 4.38% 37,862.12 4.39% 28,647.54 3.59% 34,791.79 4.88%

其他应收款 4,605.33 0.42% 3,309.57 0.38% 10,715.16 1.34% 12,305.06 1.73%

存货 179,146.44 16.22% 139,290.75 16.15% 135,399.18 16.97% 124,417.39 17.45%

其他流动资产 914.67 0.08% 1,486.81 0.17% 1,220.12 0.15% - -

流动资产合计 655,646.19 59.36% 417,868.35 48.45% 369,005.00 46.25% 411,206.90 57.67%非流动资产:

固定资产 252,014.67 22.82% 242,461.17 28.11% 241,417.30 30.26% 222,732.91 31.24%

在建工程 54,401.17 4.93% 45,181.82 5.24% 57,581.71 7.22% 21,397.53 3.00%

无形资产 99,469.45 9.01% 101,065.28 11.72% 65,829.11 8.25% 53,873.25 7.56%

长期待摊费用 357.51 0.03% 305.71 0.04% 510.97 0.06% 2,497.36 0.35%

递延所得税资产 4,673.07 0.42% 3,497.60 0.41% 2,565.49 0.32% 1,349.81 0.19%

其他非流动资产 37,874.50 3.43% 52,144.50 6.05% 60,951.65 7.64% - -

非流动资产合计 448,790.37 40.64% 444,656.08 51.55% 428,856.23 53.75% 301,850.86 42.33%

资产总计 1,104,436.56 100.00% 862,524.42 100.00% 797,861.23 100.00% 713,057.75 100.00%

公司 2011 年末、2012 年末、2013 年末和 2014 年 9 月末的资产总额分别为

713,057.75 万元、797,861.23 万元、862,524.42 万元和 1,104,436.56 万元,

资产规模稳步增长,主要原因是:

①公司生产经营规模不断扩大,销量稳步提升,随着产销规模的扩大,各

项资产规模相应增长。

②报告期内,公司在产业链上下游的延伸都取得了实质性进展。在向上游

林业延伸方面,公司已完成 12 万亩遂川林地流转和对非洲加蓬约 35 万公顷林地

的收购;在木业加工方面,公司遂川家具工程项目、山东工程项目、四川工程

项目相继开工,并部分完工投产;在营销网络方面,报告期内公司美国办公楼及

展厅项目投入使用,国内北京、南京、上海、武汉、成都、乌鲁木齐、大连、深

圳、郑州、天津和沈阳 11 家体验中心相继开业,昆明、厦门和西安 3 家体验中

心正在建设中。

③公司于 2014 年 2 月向原股东配售新股,扣除发行费用后募集资金 13.05

亿元,以满足公司业务发展的资金需求。

最近三年及一期末,公司流动资产分别为 411,206.90 万元、369,005.00 万

元、417,868.35 万元和 655,646.19 万元。其中货币资金、应收账款和存货是主

要构成项。2014 年 9 月末货币资金较 2013 年末增长 112.69%,主要是公司 2014

年 2 月配股成功发行所致,且公司 2009 年发行的公司债券将于 2014 年 10 月到

期,公司在 9 月末预留资金以偿还该笔公司债券。2013 年末货币资金较 2012 年

末增长 49.51%,主要系随着公司业务规模的增长,公司营运资金相应增加所

致。报告期各期末应收账款和存货略有增长,主要是随着产销规模的扩大相应

增长。

最近三年及一期末,公司非流动资产分别为 301,850.86 万元、428,856.23

万元、444,656.08 万元和 448,790.37 万元。其中固定资产和无形资产是其主要

构成项。报告期内随着木业城的完工及体验中心的相继开业,公司固定资产原

值逐年增加,但随着固定资产折旧的逐年摊销,报告期各期末固定资产的净值

变化不大。2013 年末无形资产相比 2012 年末增加 53.53%,主要是增加了工程项

目的土地使用权 2.27 亿元和林地的采伐权 1.54 亿元。

②负债状况分析

单位:万元

2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31

项目

金额比例金额比例金额比例金额比例流动负债:

短期借款 219,453.58 46.28% 157,197.11 39.76% 170,267.22 46.88% 136,459.86 44.92%

应付票据 50,256.51 10.60% 12,694.88 3.21% 18,946.03 5.22% 18,004.95 5.93%

应付账款 43,225.56 9.12% 47,468.61 12.01% 51,305.58 14.12% 39,097.32 12.87%

预收款项 3,678.53 0.78% 3,879.08 0.98% 7,314.38 2.01% 2,326.10 0.77%

应付职工薪酬 2,989.39 0.63% 2,213.28 0.56% 1,561.84 0.43% 1,079.97 0.36%

应交税费 16,129.62 3.40% 10,001.98 2.53% 11,263.63 3.10% 4,030.13 1.33%

应付利息 7,520.00 1.59% 2,563.49 0.65% 1,922.22 0.53% 2,396.08 0.79%

其他应付款 864.75 0.18% 392.29 0.10% 304.54 0.08% 354.84 0.12%一年内到期的非

102,000.00 21.51% 101,797.50 25.75% - - - -流动负债

其他流动负债 - - 30,000.00 7.59% - - - -

流动负债合计 446,117.93 94.09% 368,208.22 93.13% 262,885.44 72.37% 203,749.24 67.07%非流动负债:

长期借款 18,000.00 3.80% 18,000.00 4.55% - - - -

应付债券 - - - - 99,527.50 27.40% 99,257.50 32.67%

长期应付款 1,710.63 0.36% 868.40 0.22% 816.66 0.22% 768.23 0.25%

其他非流动负债 8,311.67 1.75% 8,283.33 2.10% - - - -

非流动负债合计 28,022.29 5.91% 27,151.73 6.87% 100,344.16 27.63% 100,025.73 32.93%

负债合计 474,140.23 100.00% 395,359.95 100.00% 363,229.60 100.00% 303,774.97 100.00%

最近三年及一期末,公司的负债总额分别为 303,774.97 万元、363,229.60

万元、395,359.95 万元和 474,140.23 万元。2013 年末和 2014 年 9 月末的流动

负债比例较高,主要是公司于 2009 年 10 月公开发行了面值总额为 10 亿元的五

年期公司债券,该公司债券将于 2014 年 10 月到期,根据企业会计准则在 2013

年末和 2014 年 9 月末需改在“一年内到期的非流动负债”科目作为流动负债进

行列示。公司流动负债的主要构成项为短期借款、应付账款和其他流动负债,

其中报告期各期末短期借款的金额总体呈增长趋势,主要是随公司经营规模扩大

而相应增长;应付账款的余额有所降低,主要是公司增加了应付票据的结算方

式;2013 年末较 2012 年末新增的其他流动负债 30,000.00 万元为公司发行的短

期融资券,公司通过拓展多种融资渠道以更好的满足日常生产经营的资金需

求。

(2)母公司资产负债分析

①资产状况分析

单位:万元

2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31

项目

金额比例金额比例金额比例金额比例流动资产:

货币资金 292,623.25 29.23% 138,861.63 17.50% 92,858.38 12.26% 153,937.48 22.32%

应收账款 83,977.66 8.39% 65,233.35 8.22% 68,238.75 9.01% 76,921.57 11.15%

预付款项 45,994.19 4.59% 33,459.13 4.22% 20,973.99 2.77% 28,551.33 4.14%

其他应收款 2,466.78 0.25% 1,634.00 0.21% 7,197.88 0.95% 5,560.60 0.81%

存货 112,849.61 11.27% 80,845.14 10.19% 82,596.03 10.91% 86,199.69 12.50%

其他流动资产 - - 337.43 0.04% 301.66 0.04% - -

流动资产合计 537,911.49 53.74% 320,370.69 40.37% 272,166.69 35.94% 351,170.68 50.92%非流动资产:

长期应收款 157,375.23 15.72% 163,182.55 20.56% 154,602.16 20.41% 115,466.33 16.74%

长期股权投资 124,861.59 12.47% 124,861.59 15.73% 101,561.59 13.41% 81,761.59 11.86%

固定资产 91,900.47 9.18% 96,576.15 12.17% 100,782.96 13.31% 91,226.97 13.23%

在建工程 19,147.92 1.91% 3,785.39 0.48% 27,202.61 3.59% 7,825.67 1.13%

无形资产 37,008.87 3.70% 37,942.77 4.78% 38,948.68 5.14% 38,951.35 5.65%

长期待摊费用 - - - - 510.97 0.07% 2,497.36 0.36%

递延所得税资产 834.44 0.08% 594.27 0.07% 604.76 0.08% 712.72 0.10%

其他非流动资产 32,004.65 3.20% 46,274.65 5.83% 60,951.65 8.05% - -

非流动资产合计 463,133.17 46.26% 473,217.37 59.63% 485,165.37 64.06% 338,441.99 49.08%

资产总计 1,001,044.66 100.00% 793,588.05 100.00% 757,332.06 100.00% 689,612.67 100.00%

②负债状况分析

单位:万元

2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31

项目

金额比例金额比例金额比例金额比例流动负债:

短期借款 219,453.58 55.43% 152,197.11 44.64% 158,267.22 47.93% 136,459.86 48.50%

应付票据 39,511.07 9.98% 17,552.64 5.15% 28,370.56 8.59% 16,910.39 6.01%

应付账款 14,932.56 3.77% 24,899.90 7.30% 28,302.82 8.57% 21,682.15 7.71%

预收款项 670.13 0.17% 1,528.38 0.45% 4,389.87 1.33% 652.00 0.23%

应付职工薪酬 917.86 0.23% 1,086.33 0.32% 587.88 0.18% 565.19 0.20%

应交税费 11,393.09 2.88% 7,526.46 2.21% 7,570.16 2.29% 3,267.97 1.16%

应付利息 7,520.00 1.90% 2,563.49 0.75% 1,922.22 0.58% 2,396.08 0.85%

其他应付款 1,546.99 0.39% 3,757.39 1.10% 1,235.55 0.37% 177.50 0.06%一年内到期的非

100,000.00 25.26% 99,797.50 29.27% - - - -流动负债

其他流动负债 - - 30,000.00 8.80% - - - -

流动负债合计 395,945.29 100.00% 340,909.19 100.00% 230,646.27 69.86% 182,111.13 64.72%非流动负债:

应付债券 - - - - 99,527.50 30.14% 99,257.50 35.28%

非流动负债合计 - - - - 99,527.50 30.14% 99,257.50 35.28%

负债合计 395,945.29 100.00% 340,909.19 100.00% 330,173.77 100.00% 281,368.63 100.00%

2、现金流量分析

单位:万元

项目 2014 年 1-9 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

经营活动产生的现金流量净额 7,138.18 45,851.12 79,909.29 46,152.89

投资活动产生的现金流量净额 2,364.00 4,218.49 -138,924.78 -92,489.60

筹资活动产生的现金流量净额 115,483.49 5,326.10 -824.97 24,178.10

现金及现金等价物净增加额 124,985.66 55,395.72 -59,840.52 -22,401.14

期末现金及现金等价物余额 259,998.40 135,012.74 79,617.02 139,457.55

2O11 年度、2012 年度和 2013 年度和 2014 年 1-9 月,母公司经营活动产生

的现金流量净额分别为 46,152.89 万元、79,909.29 万元、45,851.12 万元和

7,138.18 万元。其中,2012 年度和 2014 年 1-9 月的经营活动产生的现金流量净

额与净利润的偏差较大,主要是母公司与各子公司内部之间资金结算导致的。从

合并报表角度,公司 2011 年、2012 年度和 2013 年度和 2014 年 1-9 月,公司合

并经营活动产生的现金流量净额分别为 45,284.22 万元、53,861.03 万元、

67,030.20 万元和 41,335.91 万元,均高于合并净利润。

2O11 年度、2012 年度和 2013 年度和 2014 年 1-9 月,母公司投资活动产生

的现金流量净额分别为-92,489.60 万元、-138,924.78 万元、4,218.49 万元和

2,364.00 万元。其中,2O11 年度和 2012 年度母公司投资活动产生的现金流量净

额均为负数,主要是报告期内前两年为公司推进木业衍生链上下游业务整合的

项目启动期,公司在林地收购、木业加工基地建设以及营销网络建设的投入资金

较多。报告期内母公司投资活动产生的现金流量净额与公司的业务扩张情况相

符。

2O11 年度、2012 年度和 2013 年度和 2014 年 1-9 月,母公司筹资活动产生

的现金流量净额分别为 24,178.10 万元、-824.97 万元、5,326.10 万元和

115,483.49 万元。2014 年 1-9 月筹资活动产生的现金流量净额较大,主要是公

司于 2014 年 2 月向原股东配售新股,扣除发行费用后募集资金 13.05 亿元,以

满足公司业务发展的资金需求。

3、偿债能力分析

项目 2014 年 9 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

流动比率(母公司)(倍) 1.36 0.94 1.18 1.93

速动比率(母公司)(倍) 1.07 0.70 0.82 1.45资产负债率(母公司)

39.55 42.96 43.60 40.80

(%)

截至 2011 年 12 月 31 日、2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014

年 9 月 30 日,母公司的流动比率分别为 1.93、1.18、0.94 和 1.36,速动比率

分别为 1.45、0.82、0.70 和 1.07。母公司资产负债率分别为 40.80%、43.60%、

42.96%和 39.55%。

母公司 2012 年 12 月 31 日的流动比率、速动比率较 2011 年 12 月 31 日下降,

主要是报告期内前两年为公司推进木业衍生链上下游业务整合的项目启动期,公

司在林地收购、木业加工基地建设以及营销网络建设的投入资金较多,加大了在

固定资产、在建工程、无形资产方面的投入。母公司 2013 年 12 月 31 日的流动

比率、速动比率较 2012 年 12 月 31 日进一步下降,主要是受公司发行的 2009

年公司债券在 2013 年 12 月 31 日改在“一年内到期的非流动负债”科目作为流

动负债进行列示影响。2014 年 9 月 30 日的流动比率、速动比率较 2013 年 12 月

31 日有所优化,主要是受公司向原股东配售新股影响,公司向原股东配售新股

所募集资金主要用于补充流动资金及偿还银行借款。

报告期各期末,母公司的资产负债率相对稳定,处于合理水平,债务安全系

数较高。

4、盈利能力、未来业务目标及盈利能力的可持续性

(1)盈利能力分析

最近三年一期母公司盈利情况如下:

项目 2014 年 1-9 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

营业收入(万元) 260,391.23 324,398.05 253,830.56 224,315.01

营业成本(万元) 180,444.93 230,020.24 179,136.81 158,079.97

营业毛利(万元) 79,946.30 94,377.81 74,693.75 66,235.04

期间费用(万元) 35,164.41 52,140.18 43,484.55 35,061.97

投资收益(万元) - - - -

利润总额(万元) 41,144.10 39,718.48 27,591.19 27,210.72

净利润(万元) 34,451.86 34,043.04 23,673.37 23,356.72

毛利率(%) 30.70 29.09 29.43 29.53

销售净利率(%) 13.23 10.49 9.33 10.41

2011 年度、2012 年度、2013 年度和 2014 年 1-9 月,母公司的营业收入分别为 224,315.01 万元、253,830.56 万元、324,398.05 万元和 260,391.23 万元 , 净利润分别为 23,356.72 万元、 23,673.37 万元、 34,043.04 万元和34,451.86 万元,公司具有较强的盈利能力。

(2)未来业务目标

公司将通过科学、合理的规划进行战略性资源整合,促进公司于整个产业链上进行全面延伸,优化商业模式,提高经营业绩和整体竞争力。具体来看,公司将强化资源整合,继续加大资源掌控力度,提高自有林业资源采伐加工能力,进一步提高原材料的自给率;推进加蓬林地采伐木材初级加工扩产项目,以加快林木资源开发,提高木材供应量;继续寻找合适的林地资源,加大资源掌控力度;推动业务结构调整转型,在保持外销业务平稳增长的基础上,大力拓展内销市场,提高内销收入比例,推动业务结构调整;加快打造“O2O”电子商务模式,整合线上线下资源,借助公司线下渠道优势,进一步规划线上渠道,把握互联网尤其是移动互联网发展趋势,利用互联网销售平台巨大的用户流量扩大销售;顺应家居行业个性化、整体配套化的发展趋势,以个性化、整体化的方案设计带动产品销售,以多样化的优质产品和供应链资源整合为整体配套提供基础;通过并购整合等外延式扩张手段,借助资本市场的力量适时分步吸纳优秀新兴业态资产,逐步打造具有稳固主业基础、新兴业态结合的“泛家居”发展战略布局。

(3)盈利的可持续性

报告期内,公司全面进行战略性转型升级,上游整合资源,中游提高协同效应,下游抓品牌建设及渠道拓展。公司通过掌控上游林木资源,深化产业链一体化发展战略,以家具制造业务为核心,积极稳健推进产业链整合,公司拥有梅州大埔、江西遂川、非洲加蓬等林业基地,并在俄罗斯、南美洲、东北等林区建立了稳定的原材料供应基地,既保证了公司原材料的稳定供应及成本控制,也极大提高公司的木材自给率;在渠道建设方面,公司已完成在北京、上海、广州、深圳等国内一、二线城市共 11 家“宜华家居体验馆”的布局,加快推进“体验馆+专卖店”国内市场营销模式,以体验馆为核心,以点带面辐射周边区域经销商,完善国内营销网络布局,打造“体验+互动+销售+配送”立体营销体系;在线上渠道方面,公司通过联手腾讯建立微信营销,建设宜华家居微信应用平台,与京东商城、垂直电商美乐乐合作,打造“O2O”电子商务模式,实现消费者从产品选购、体验、互动、订购的线上线下一体化服务模式,丰富公司精准化营销手段,从而优化公司的业务模式,促进新渠道发力,助力内销市场飞速发展;加强设计研发的投入,提高自主创新能力,进一步提高产品的附加值,根据国内市场的需求推出、完善自然绿色环保并有极高文化底蕴的家具产品系列;同国内同行业知名企业进行战略合作,利用各自优势产品进行合作互补,使公司旗下产品将更加多元化,提高品牌竞争力,提升公司的可持续发展能力。

公司良好的业务基础、前瞻性的规划布局、突出的竞争优势以及较强的融资能力,为公司未来可持续发展奠定了基础,保证了盈利能力的可持续性。

四、本次债券发行的募集资金用途

本次发行的募集资金在扣除发行费用后,全部偿还银行贷款和补充流动资金。

五、其他重要事项

公司不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁事项。

特此公告。

广东省宜华木业股份有限公司董事会

2015 年 1 月 7 日

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