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突发!A股下跌,原因找到了?

来源:证券之星资讯 2024-04-10 16:51:38
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市场全天震荡调整,创业板指领跌。

盘面上,周期股再度走强,其中黄金股领涨,莱绅通灵、萃华珠宝涨停;电力股反复活跃,华银电力、廊坊发展涨停;燃气股盘中拉升,南京公用涨停。工业母机概念股开盘冲高,华东重机、华东数控涨停。低空经济概念股尾盘拉升,宗申动力、中信海直涨停。下跌方面,AI概念股集体调整,存储芯片概念股震荡走低。

板块方面,贵金属、飞行汽车、工业母机、煤炭等板块涨幅居前,网络游戏、存储芯片、传媒、算力租赁等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少,全市场超4300只个股下跌。

截至收盘,沪指跌0.7%,深成指跌1.6%,创业板指跌2.06%。沪深两市今日成交额8300亿,较上个交易日放量337亿。北向资金全天净卖出41.14亿,其中沪股通净卖出10.05亿元,深股通净卖出31.09亿元。

消息面上,今天有两件事引发市场广泛讨论。其一,平安信托就旗下产品延期问题作出回应,表示正在通过对回购义务人提起诉讼等多重方式积极推进项目处置,目前公司整体业绩稳健、经营状况良好。其二,中信信托两只预期产品将兑付8折本金,豁免全部利息。

机构提醒金价三大风险

今日,A股三大指数集体承压,唯有贵金属、煤炭等少数板块逆势上行。

贵金属板块走高,主要驱动力仍是美联储年内有望开启降息周期、地缘政治问题频发引发避险情绪两点带来的金价持续走高。同时,今日大盘走势不佳,对于市场情绪也有影响,黄金、电力、煤炭等高息防御方向因此再度获得重视。

此外,贵金属“涨声”拉动下,已有A股黄金行业上市公司预告一季度业绩喜人。4月9日晚间,湖南黄金和银泰黄金双双预告一季度业绩增长,而产品价格上涨成为两家公司业绩亮眼的主因。

湖南黄金业绩预告显示,预计2024年一季度归母净利1.49亿元至1.7亿元,同比增长40%至60%,业绩预增主要原因是产品价格上涨;银泰黄金业绩预告显示,公司预计今年第一季度归母净利润4.80亿元至5.20亿元,同比增长61.94%至75.43%,净利润同比上升主要得益于金银价格上涨和销量增加。

不过,随着黄金价格越走越高,炒作情绪过热,也引发了机构对后续走势的分歧。

就未来黄金价格走势,美国银行预计,黄金和白银在未来12个月内将上涨至超过3000美元/盎司和30美元/盎司;预计到2026年,铜和铝的价格将分别上涨至每吨12000美元和3250美元。

反之,国际资本市场协会(ICMA)的资深顾问Bob Parker则警告称,金价进一步上涨的可能性很小。根据Parker的说法,有三个因素可能终结金价创纪录的涨势:

首先,黄金走势往往与利率相反,美联储可能在更长时间内维持较高的利率,不利于金价;其次,考虑到黄金不计息,国债收益率上升,黄金会相对走软;第三,美元走强是传统的黄金逆风,今年美元兑几乎所有外币的汇率都在上涨。

俯瞰今日A股整体走势,高息防御方向仍是近期资金首选,工业母机、工程机械等方向受设备更新政策利好催化同样表现活跃。总体而言,目前市场整体仍处于弱势整理的阶段,故观盘重心仍多聚焦于主流热点中。

美国利率将上调至8%?

海外方面,流动性风险同样是近期扰动市场的重要因素之一。

在市场热议降息之时,摩根大通反其道而行,认为美联储为了还有可能继续加息。日前,摩根大通董事长兼首席执行官杰米·戴蒙向市场发出警告称,美国的通胀和利率可能持续高于市场预期。未来几年,美国利率可能飙升至8%。

戴蒙认为,尽管目前来看许多关键经济指标继续向好,通胀也正出现放缓的趋势,但展望未来,通胀仍然存在上行压力,高通胀可能会继续下去,政府开支将进一步扩大。

同时,在上周五美国最新的重磅就业报告显示经济保持强劲之后,更多的市场交易员已开始押注美联储今年可能只会下调基准联邦基金利率两次,少于官员们最新利率点阵图预测的中值——三次25个基点的降息。少数人甚至开始押注,美联储今年不排除将维持利率不变的可能性。

不过从3月通胀数据来看,今晚将公布的美国3月份消费者价格指数(CPI)报告,或会显示通胀有望降温。这对于今年美联储降息前景预测至关重要。

继1月和2月两份CPI报告显示美国通胀升温后,目前市场普遍认为,美国3月核心CPI将降至3.7%,低于2月份的3.8%,也低于1月份和去年12月份的3.9%。3月份核心CPI环比增速预计为0.3%,而2月份为0.4%。

根据3月份CPI报告数据的不同,摩根大通预测美股可能出现三种情况:

1.中规中矩。在这种情况下,股市在大盘股的带动下继续走高,可能会继续看到更广泛的周期性/价值股进一步转向。

2.通胀过热。在这种情况下,可能引发8月至10月的“迷你重演”,当时通胀恐慌导致股价大幅下挫。这可能会限制股市下行的绝对幅度。在这种环境下,可能会看到进一步转向能源和材料等行业。

3.通胀意外大幅降温。在这种情况下,股市投资者可能是最高兴的,因为它“有可能导致股市加速上涨”。可能跑赢大盘的板块包括地区银行、可再生能源,或许还有公用事业和房地产。此外,如果降息预期向前推进并推动牛市趋陡,这可能有利于周期性和价值型股。小盘股也可能表现得更好。

外资发声:看涨中国股市!

值得注意的是,在摩根大通发出美联储加息警告的同时,其分析师更看好中国股市在加息风险中的避风港作用。包括Tony SK Le在内的摩根大通的券商策略师发布报告称,投资者可考虑通过买入成本更低的期权,在中国潜在的周期性好转中获取收益。

报告显示,上述券商策略师倾向于购买大盘指数的期权,为中国股市的潜在反弹做好准备。具体的交易建议包括购买H股或富时中国A50窄幅看涨期权,以及购买中国股票看涨期权,为中国股市的潜在反弹做好准备。

摩根大通策略师表示,他们更青睐那些受到企业回购以及“国家队”支持的大盘股。

值得关注的是,近期还有不少外资机构密集发声,看多中国资产。

花旗集团大中华区首席经济学家余向荣4月8日发布分析报告称,花旗近期已将今年中国GDP增速预测从原来的4.6%上调至5%,预计今年中国全年增长目标可以实现。

摩根士丹利此前也发布研报称,监管政策立场变化、对私营部门提供支持、房地产市场企稳、物价指数回暖等因素,都在助推A股市场复苏,并吸引资金流入。

高盛研究部中国股票策略团队也发布研究报告称,维持对中国A股的高配评级,预测2024年MSCI中国指数和沪深300指数的预期收益为10%,企业盈利增速预计为8%到10%之间。

此外,外商独资公募联博基金此前也表示,根据“联博中国A股市场情绪指数”的过往走势,目前市场情绪已接近市场底部,是投资股市的好时点。2024年,资金有望回流中国股市,全球货币环境有利于A股市场;而从全球资产配置的角度来看,A股在全球主要股市当中也是估值非常具有吸引力的市场。

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