北向资金抄底，多家机构密集调研兆易创新，芯片跌出“黄金坑”？

近一个月来，芯片赛道熄火，不少优质个股也出现较大幅度的调整。以兆易创新为例，据统计，其股价自7月底高点至今跌幅达34%。

减持消息消息频出，股价应声大跌，是业绩不行？

8月31日，兆易创新公告称，控股股东朱一明和一致行动人香港赢富得有限公司拟在未来6个月内分别减持不超过总股本的2%和1.21%。按照上个交易日收盘价估算，本次减持套现规模将超过36亿元。

除此之外，其大股东国家集成电路产业基金在年内也多次减持，累计套现近20亿元，目前持股比例降至5.28%。

而从其中报来看，兆易创新上半年实现营收36.41亿元，归属净利润7.857亿元，同比分别增长了119.62%和116.32%，双双实现翻倍，这业绩表现着实亮眼。

值得一提的是，虽然大基金多次减持兆易创新，但大基金成立就旨在扶持中国集成电路产业。而且在成立之初，就确定了“5年投资期、5年回收期”的规划。现在，大基金一期5年投资期已满，开始进入陆续减持阶段。所以，减持并不代表着对公司不看好，反而是对公司发展的肯定。

在优秀的业绩表现面前，减持消息公布，仍使得股价跌停，市场明显有过度反应的嫌疑。

市场人士表示，此前大基金频频减持芯片股叠加龙头公司基本面稳健，芯片股或已砸出“黄金坑”。

北向资金抄底，兆易创新引机构密集调研

据统计，截至昨日，沪股通资金近一个月已大举买入卓胜微、兆易创新各超11亿，另外大比例增持了全志科技、净买入北方华创、紫光国微、圣邦股份、韦尔股份超5亿。

而近一个月以来，机构调研方向略有变化，从工业机械转向了半导体元件。近一个月千亿芯片股兆易创新获机构调研家数最多，三次总计达到555家，从调研统计数据来看，基金与保险公司更为关注其动向。

在过去一个月的调研活动中，兆易创新透露了几点重要的信息：其各个产品线的毛利率都有增长；很多领域对NORFlash容量的需求在上升；同时在MCU市场快速成长的趋势下，产能会倾向MCU，未来有希望做到10亿美金以上级别的营收；在未来，代销业务会逐步下降。大股东减持仅仅是出于自身资金需求。

对于半导体芯片行业，诺安基金蔡嵩松表示，半导体供给侧和需求侧的矛盾在疫情等因素影响下，短期之内无法缓解。因此，本轮半导体芯片景气度在时间维度上很可能超预期。随着国产相关技术产品陆续攻克，行业即将步入市场总量和国产市占率双升红利期。

中国银河证券表示，近期台积电、联电、三星相继传出涨价消息，一方面反映了当前半导体景气度持续向好，主要晶圆厂订单能见度已经看到2022 年底；另一方面将利好国内晶圆厂，为行业进一步涨价打开空间。