积极因素不断增多 节后行情或以反弹修复为主

中信建投：积极因素不断增多 节后行情或以反弹修复为主

受节前效应影响市场大概率维持震荡走势，但目前积极因素不断增多，节后行情或以反弹修复为主。具体来看：一、随着上市公司一季报披露步入尾声，此前业绩不确定性对市场风险偏好的影响正在逐步消退，做多情绪有望积聚；二、北上资金连续多日出现净流入态势，外资对A股核心资产的抢筹有助于场外资金的加速入场；三、两会时间的确定为市场提供了新的政策预期，对市场情绪有一定的刺激作用；四、创业板注册制的推进暗示着国内资本市场改革明显加速，改革有助于市场风险偏好提升；同时，随着国内复工复产全面推进，政治局会议进一步释放利好信号，在积极的财政政策以及货币政策的呵护下市场重心有望逐步抬升。操作上，投资者可逢低布局逻辑性较强的优质行业及个股，重点关注：(1)逆周期调节的纯内需标的，新老基建为主的云计算、5G、建筑等板块；(2)受益于国家大基金二期投资的半导体板块；(3)高股息板块；(4)具有高护城河的核心资产中长期备受资金青睐，在估值性价比合理时进行积极配置。

方正证券：市场处于左侧布局阶段 配置重点仍偏内需

市场的核心矛盾在于外需下行与内需刺激力度的角力，经济增长在二季度有望出现小幅的正增长但距离去年3、4季度的6%的增长仍有距离，受疫情影响经济处于缓慢恢复的态势过程中，国内部分消费服务和外需依然疲弱，由于疫情不同步，尚难以形成全球共振上行的局面。

在六保的背景下，逆周期政策将不断加力，财政货币政策力度将逐渐明朗，市场仍处于左侧布局阶段，配置的重点仍在偏内需的不可贸易部门，传统基建角度关注建筑、建材、工程机械、轨交设备等，新基建关注和内需相关的5G、数据中心、智慧能源等领域，消费关注汽车、家电等可选消费以及食品饮料、医药等日常消费。

国盛证券：拥抱核心资产将是未来的一大趋势

周三市场冲高震荡，场内活跃资金根据年报一季报或者大幅分红的情况操作，没有业绩支撑的个股多多无人问津，甚至问题股受到资金的抛弃。周二因创业板新政带来冲击的个股杀跌得到消化，市场情绪逐步恢复。市场的快速扩容和退市制度的改革使核心资产稀缺性更加突出，因此拥抱核心资产将是未来的一大趋势。另一方面两会时间的确定为市场提供了新的热点炒作机会，新的板块轮动值得期待。操作上，短期来讲临近假期，交投清淡，市场很难有较大起色大概率维持震荡格局，但假期因素影响下旅游、酒店餐饮、航空相关个股或有短线机会。从中长期来看，维持前期观点，关注两会热点，关注对分母端更加敏感的科技和周期。1、科技成长仍是中长期主线，关注新基建、半导体、云上游和游戏。2、对利率下行敏感同时受益政策对冲：地产、基建、券商。