华宇软件：定增募资加码三大主业 进一步强化核心竞争力

（原标题：华宇软件：定增募资加码三大主业 进一步强化核心竞争力）

事件： 公司发布非公开发行预案，拟向不超过 5 名特定投资者发行不超过 6500 万股，募集资金总额不超过 10.55 亿元，锁定期 12 个月。

点评：

定增募资加码法律+AI、安全可靠软件和智慧市场监管等三大主业。

本次募集资金扣除发行费用后，拟用于“ 新一代法律 AI 平台建设项目” 、 “ 安全可靠软件适配研发及集成测试中心建设项目” 、 “ 基于数据驱动的智慧市场监管平台建设项目” 以及补充流动性，拟投入资金分别为 5.4 亿、 1.5 亿、 4900 万和 3.16 亿元。本次发行的定价基准日为发行期首日，发行价格为不低于定价基准日前 20 个交易日均价的90%。

进一步强化主业核心竞争力，中长期利好公司发展。 本次募投项目的具体建设内容上，其中 1)新一代法律 AI 平台建设项目拟在北京建立华宇新一代法律 AI 平台研发基地，并在全国范围内选择 15 个地点建设华宇新一代法律 AI 子平台； 2)安全可靠软件适配研发及集成测试中心建设项目方面，拟在北京建设安全可靠技术攻关及集成测试基地，并在全国范围内建设 5 个安全可靠集成测试中心； 3)基于数据驱动的智慧市场监管平台建设项目拟面向市场监管行业研发基于大数据、人工智能的智慧市场监管平台。通过本次募投项目的实施，公司有望进一步扩大主营业务规模并实现产业链的延伸，培育全新的利润增长点，从而提升盈利水平并增强核心竞争力，以实现长远健康的发展。

投资建议： 公司在手订单充裕，法律科技与教育信息化领域成长稳健。通过定增募资加码三大主业，有望进一步强化核心竞争力。预计2018-2019 年 EPS 分别为 0.66、 0.86 元，维持“ 买入-A” 评级， 6 个月目标价 25 元。

风险提示： 增发事项的审核风险；下游客户需求波动的风险；并购整合的风险