计算机:AI创新迭代变快 板块性价比还有待提升

AI创新迭代加速:上周AI领域主要是有两场重量级的发布会,凸显AI领域创新迭代以及商业化的加速。

1.智能芯片方向确定,将会带动云端训练算力、智能安防终端、移动终端等领域发展:11月6日,寒武纪科技在北京举办首场发布会,发布面向安防、智能手机、图像处理等领域的寒武纪1H16处理器、1H8处理器,以及计划将于明年推出面向驾驶领域的1M处理器、分别侧重于推理和训练阶段的MLU100和MLU200处理器。同时,公司宣布,将力争在3年之后占有国内智能芯片市场30%份额,并使得全球10亿台以上的智能终端设备集成寒武纪终端处理器。我们认为先有产品中1H8处理器的推出,有超市场预期,有望促进安防领域的智能化升级,智能芯片行业方向确定,以寒武纪AI芯片为代表的“中国芯”,有望实现弯道超车,分享智能时代带来巨大的算力需求。

2.从算法到应用,科大讯飞推出10款行业AI产品及4款消费级产品,应用产品不断迭代:11月9日,科达讯飞,在北京国家会议中心举办主题为“顶天立地,A.I.赋能”发布会,公司在教育、消费、医疗等领域发布10款AI产品,以及在翻译、车载、移动和家庭4大场景发布了AIUI2.0系统、讯晓翻机1.0 Plus系统、飞鱼2.0系统(车载场景)、讯飞魔飞麦克风系统(家庭场景)。我们认为,AI技术已经从追求算法突破的时代进入了深入行业应用解决方案的时代.科大讯飞在多个行业领域的提前布局,既巩固了自身的领先优势,也为AI行业的参与者指引了技术转化为应用的方向。

AI创新还体现在公司的布局上:搜狗挂牌纽交所,移动时代重在AI变现。11月9日,互联网公司搜狗正式在纽交所上市。在PC时代,搜狗构建了输入法、浏览器、搜索引擎的“三级火箭”商业模式。而在移动时代,公司将依然以输入法为最大入口,借力AI技术,实现更优异的人机交互体验。此次招股书中,共出现90次“AI”,多次提及人工智能技术在公司核心产品搜索中的应用。如通过Q&A技术,搜狗搜索可以针对用户的提问提供直接的答案。其搜狗听写、智能副驾等AI产品也已相继推出。未来,搜狗还准备拓宽AI技术的应用范围,将AI应用于家庭物联网、汽车、办公环境,让其服务和产品被更多人使用。我们认为,借助输入法积累的庞大用户基础,以及搜索技术积累的大量数据,搜狗的AI变现之路将更值得期待。

考虑到二级市场的AI领域公司所处的阶段、估值,以及盈利能力等,我们更建议从更为确定的智能芯片领域寻求匹配的投资机会;行业应用方面,目前最为确定和可规模化的是智能安防;终端消费领域,我们尚还有待寻求应用端产品的放量突破。我们建议重点关注:中科曙光(AI服务器)、富瀚微(安防芯片)、海康威视(智能安防龙头)、科大讯飞、熙菱信息。