平安证券7月21日晨会纪要

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宏观专题报告*美国大选系列报告二：美力推亚太再平衡，中美角力难以回避

研究分析师:魏伟 021-38634015 投资咨询资格编号:S1060513060001

研究助理:张晓威 021-38638746 一般证券仍业资格编号:S1060114050002

研究助理:陈骁 010-56800138 一般证券仍业资格编号:S1060114080011

研究助理:周君芝 021-20667155 一般证券仍业资格编号:S1060115050044

核心摘要：中美双边关系是全球最重要的双边关系，而美国的亚太再平衡战略是美国过去五年和今后五年最重要的战略之一；美国的亚太再平衡同时是中美关系的再平衡。中美关系存在向“修昔底德陷阱”演变的风险，而美国亚太再平衡战略则可能强化这一风险。虽然当前美国两位总统候选人风格迥异，但我们认为亚太地区必然仍是美国新一届政府的对外战略优先对象。美国的亚太再平衡战略包含政治、军事和经济等多方面内容，因而中国也将面临全方位的压力和挑战。

有米科技*834156*一横多纵，有米可炊*推荐

研究分析师:邵青 0755-22622740 投资咨询资格编号:S1060511010002

研究助理:耿祥龙 0755-33547539 一般证券仍业资格编号:S1060115080068

核心摘要：有米科技是由几位 85 后大学生共同创立的一家综合性移动营销企业。 公司起步于安卓积分墙业务，随后扩展至移动游戏运营，目前已经形成了“移动广告投放+游戏代理联运”的业务布局。有米广告平台目前已整合 22 万 APP，覆盖人群超 14亿，日均广告流量超 53 亿次，是国内最大的移动营销企业之一。我们预计，公司2016-2018 年收入分别为 10.72 亿、 14.61 亿和 18.41 亿元，同比增长 45.73%、 36.29%和 25.98%。归母净利分别为 5551.65 万元、7768.88 万元和 10029.01 万元，同比增长 59.83%、39.94%和 29.09%。考虑到公司目前所处的行业地位，以及在移动出海和社媒营销方面的布局，未来或有转板潜力。因而，首次覆盖，给予“推荐”评级。

中鼎股份*000887*非轮胎橡胶件龙头进军辅助驾驶*推荐

研究分析师:王德安 021-38638428 投资咨询资格编号:S1060511010006

研究分析师:余兵 021-38636729 投资咨询资格编号:S1060511010004

核心摘要：中鼎股份是非轮胎橡胶制品行业龙头，2015 年全球排名第 29 位。主业橡胶密封件保持持续高增长，海外增长更突出；成本与技术优势突出，受益橡胶密封产业大转移；海外并购精彩纷呈：主业高端化、进军辅助驾驶；国际并购整合经验丰富。公司未来成长空间依然广阔，1)传统主业市占率还有较大提升空间；2)公司已开始涉足辅助驾驶、新能源汽车等汽车行业新兴领域，有望开辟除非轮胎橡胶件外的另一全新天地。我们预测公司 2016 年、 2017 年、 2018 年实现净利润为 9.05 亿、 11.31 亿、 13.25亿，对应最新股本，则 2016 年、2017 年、2018 年每股收益为 0.75 元、0.93 元、1.09元，维持“推荐”评级。wwwww1