期权持仓量再创新高

伴随着标的50ETF价格的上扬，以及50ETF期权5月合约的到期，昨日新晋主力6月平值认购期权和认沽期权均出现上涨。截至收盘，6月平值认购合约“50ETF购6月2050”收盘报0.0413元，上涨0.0018元，涨幅4.56%；6月平值认沽合约“50ETF沽6月2050”收盘报0.0291元，上涨0.0001元，涨幅0.34%。

成交方面，周三期权单日成交180892张，较上一个交易日减少16316张，减幅为8.27%。其中，认购期权成交96915张，认沽期权成交83977张。期权成交量认沽认购比(PC Ratio)为0.87，上一交易日为0.90。持仓方面，期权持仓总量增加1.54%至894901张。成交量/持仓量比值为20.21%。“期权持仓总量再创历史新高，表明在50ETF盘整大背景下，期权灵活多样的策略对于机构投资者的吸引力明显增强。”有业内人士表示。

波动率方面，截至收盘，6月平值认购合约“50ETF购6月2050”隐含波动率为10.83%；6月平值认沽合约“50ETF沽6月2050”隐含波动率为17.90%。

对于后市，光大期货期权部张毅表示，尽管昨日50ETF收高，但总体未改横向波动的格局。在持续盘整后，市场波动区间有望扩大，做多波动率策略仍可取。可以关注6月平值认购期权和认沽期权。选择6月期权与选择9月期权的差异，一个是在市场的流动性，另一个是在时间价值的大小，也即交易初始成本的考虑。当然由于6月期权到期日更近，如果是9月期权的做多波动率策略，其安全系数可能会更高一些。