永清环保收购美国IST公司 第一宗海外并购案

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中国土壤修复行业第一宗海外并购案出现。8月10日，永清环保在其官网对外宣布已经正式完成对美国土壤修复公司IST公司51%股权的收购，成为其控股股东。预计今年年底，土壤修复板块能够占到永清环保整体营收的30%以上。

中国土壤修复行业第一宗海外并购案出现。

8月10日，永清环保股份有限公司(300187.SZ)(以下简称“永清环保”)在其官网，对外宣布已经正式完成对美国土壤修复公司Integrated Science & Technology公司(以下简称IST)51%股权的收购，成为其控股股东。

这也是永清环保的第一宗海外并购案。“我们非常看好土壤修复市场，这是我们在烟气治理和流域治理之外的第三大业务领域。” 永清环保董事长刘正军对21世纪经济报道介绍，“‘土十条’即将出台，广阔的土壤修复市场打开，所以我们将通过国内外并购的方式提早布局。”

“永清环保的这宗并购案，对完善土壤修复产业链，丰富环境合同服务的业务内容，具有重要意义。”中国环境修复网主编高胜达对21世纪经济报道介绍，不过其对永清环保开拓土壤修复市场的作用，还有待观察。

高胜达解释，土壤修复市场并非完全一个技术驱动的市场，IST进入中国还会经历一个适应与融合的过程。“随着土壤修复市场的逐步释放，类似的海外并购案会越来越多。”

公开资料显示，永清环保成立于2004年，2011年上市，是国家发改委首批确定的国家节能服务公司和全国第一家合同环境服务试点单位。业务覆盖大气治理、环境修复、环保热电、固废处理、垃圾发电、环境咨询等领域。

收购IST的51%股份

对于非土壤修复行业的人而言，很多人并不熟悉IST。

永清环保提供的资料显示，IST是1991年在美国佐治亚州马丽亚特成立的一家环境修复技术服务公司，专营土壤及地下水修复所涉及的技术咨询、场地调查、风险评估、方案设计、工程实施、工程总包等业务。

“我们之所以从国外选择并购标的，主要是因为土壤修复行业比较年轻，国内刚刚起步，没有好的并购标的。”刘正军对21世纪经济报道介绍，“尽管IST公司总人数不到50人，但这是一家以技术专家为主导的技术型公司，满足了我们的收购需求。”

据介绍，IST以首席环境科学家詹姆斯·雷辛格(James Reisinger)、首席土木和环境工程师罗伯特·欣奇(Robert Hinchee)博士等国际公认的环境修复专家领衔，同时还聚集了世界知名的环境工程师、修复专家等专业人才。

刘正军介绍，目前IST的技术优势主要集中在场地修复领域，其研发的原位生物修复、土壤淋洗、土壤气体监测等新技术成功应用于欧洲及美国的1000余个场地修复项目。

资料显示，IST在美国、欧洲、南美、亚洲等地广泛开展业务，曾先后参与完成“海湾战争科威特污染场地修复”、“加利福尼亚州六价铬污染地下水修复”、“意大利特雷卡泰油井井喷原油污染修复”等一系列经典修复项目。

“正是由于这个公司的技术优势很明显，所以不仅我们对它感兴趣，而且国内其他修复企业也对它感兴趣，但最终我们谈下了这起并购。”刘正军介绍。

这场并购案历时多年。21世纪经济报道记者在2012年4月第一次遇到刘正军之时，永清环保就已经启动了海外并购。

“和国内并购案相比，国外并购案的谈判要复杂得多。”刘正军解释，并购案涉及到的很多内容，无论是股权比例等交易的核心问题，还是员工福利等相关的附属问题，其谈判时间都是以月甚至以年来计的。

值得注意的是，在这宗并购案中，永清环保购买了51%的股份成为其控股股东。

“具体的收购金额现在还不方便透露，可以透露的是并未达到深圳证交所要求的必须发布上市公司公告的条件。所以我们选择了在官方网站发布新闻通稿的方式，对外宣布这一消息。”刘正军介绍。

年底土壤修复可占公司营收的30%以上

在这宗并购案中，为什么IST愿意让出控股股东地位？

“作为外资企业，IST如果要进入中国市场，首先要申请EPC资质，这个比较难。即便获得了EPC资质，还要组建自己的团队，这个过程需要的时间比较漫长。”刘正军介绍。

刘正军进一步指出，“IST到中国看过我们公司，对我们的团队、业务能力和理念都比较认可。实际上，即便我们不收购它，我们的原有技术也能在中国开展土壤修复业务。如果我们双方合作，就会‘双赢’。这是它在众多公司中选择我们，并愿意让出控股股东地位的原因。”

“在下一步工作的安排上，我们一方面将继续扩大IST在美国的市场业务，另一方面IST将在中国成立办事处，利用IST的技术在中国开展新业务。”刘正军透露。

实际上，在收购IST之前，永清环保就已经开始积极布局土壤修复技术和市场。

早在2009年，永清环保就开始研究土壤修复技术。 2012年9月，永清环保成立全资子公司永清环保药剂(湖南)有限公司(以下简称“永清药剂”)，开展离子矿化稳定药剂的生产销售。

这种药剂不仅可以用于土壤修复，也可以用于垃圾焚烧的飞灰处理。同其他环保药剂相比，该技术最大的不同在于可以根据具体土壤的重金属污染展开针对性修复，药剂的原料配合比并不固定，真正做到对症下药。

2013年6月，离子矿化稳定药剂生产线正式投产并完成交付首批订单。2014年，永清药剂公司曾经预计年产离子矿化稳定剂8万吨，可治理重金属污染土壤约140万至260万吨，按污染土壤修复平均深度为0.6m估算，可以修复污染土壤约360万平方米。

根据永清环保2014年财报，受限于各种因素影响，目前我国土壤修复治理市场仍处于储备期。2014年永清环保修复业务主要为湖南郴州临武地区、江西新余地区的重金属污染综合治理工程和技术服务项目。

2014年财报亦显示，2014年其主营业务收入约为9亿元，净利润约为5444.3万元。“其中，土壤修复板块占公司营业收入只有5%。”刘正军透露。

尽管如此，永清环保看好土壤修复的潜在市场。今年7月，永清环保与深圳前海天兴资产管理有限公司在江苏成立合资公司——江苏海清环保科技有限公司，该公司将专注于江苏的场地修复市场。

“我们在上海和广东筹建的子公司也将很快成立，同样专注于两地的场地修复市场。永清环保的耕地修复主要在湖南本地，湖南是耕地污染比较突出的地区。”刘正军介绍，未来我们也将涉足矿山土地修复。

“预计今年年底，土壤修复板块能够占到永清环保整体营收的30%以上。”刘正军介绍。