三峡新材定增募资30亿 收购移动终端商

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三峡新材今日发布公告称，公司拟以5.96元每股的价格非公开发行不超过5.1亿股，募集资金不超过30.4亿元，其中21.7亿元用于收购恒波股份100%股权，3.9亿元用于补充公司现有业务的流动资金，4.8亿元用于补充恒波股份流动资金。定增和收购完成后，公司将在平板玻璃生产及玻璃深加工业务外，新增移动互联网终端的销售、增值服务及其衍生业务。

据发行预案，此次非公开发行对象有9名，包括许锡忠、前海佳浩、华昊投资、金鹰基金、前海富荣、陈庚发、海之门休闲、蒙商基金和前海世嘉方盛等。其中，许锡忠为公司实际控制人，此次拟出资8.05亿元参与认购；出资6.26亿元的前海佳浩，其实际控制人正是恒波股份的实际控制人刘德逊；前海佳浩、华昊投资、金鹰基金及前海富荣在此次定增完成后，均将成为公司持股5%以上的股东；陈庚发系上市公司监事陈庚涌的兄弟。

恒波股份主要从事移动终端产品、数码消费产品及配件的销售、售后和增值服务。截至2015年4月底，恒波股份合计拥有388家门店，其中自有门店234家。在电商布局方面，恒波建立了自有电商平台(www.eholpe.com，尚未对外经营)，同时在天猫和京东开设旗舰店(官方店)和专营店，目前的流量和销量主要来源于天猫和京东的旗舰店。截至2014年年底，恒波股份总资产13.1亿元，归属于母公司所有者权益3.83亿元。

恒波股份目前的盈利能力并不强。未经审计的财务数据显示，其2014年营业收入31.68亿元，净利润6395.4万元；2013年度营业收入22.64亿元，净利润627万元。不过，恒波股份原股东承诺，2015年至2018年的净利润分别不低于1.54亿元、2.43亿元、2.97亿元和3.3亿元，不足部分将由原股东进行现金补偿(承诺年度为连续3个会计年度)。由于移动终端销售的竞争激烈，毛利率也并不高，公司或需要向投资者重点说明其承诺利润的来源。

另据预案，去年四季度和今年一季度，恒波股份原股东之间有大量的股权转让行为，以转让价格计算公司的估值约3.2亿元。今年一季度，公司引入最后一名定增对象深圳前海仁创财务顾问有限公司，后者以5000万元获得424.925万股，对应公司的估值约12亿元。

发行预案还提到近期湖北省对玻璃行业环保违法行为的整顿，公司承认湖北省环保厅和宜昌市环保局曾先后下发公司环境违法问题的通知。公告称，公司属于已安装脱硫除尘设施、正在安装脱硝设施，并采取了具有可行性的保障措施，不存在拒绝整改、拒不改正的行为。 公司认为，公司平板玻璃生产线不存在因环境保护违法行为而停业、关闭的风险，不存在严重损害投资者利益和社会公共利益的情形，但存在被环保部门处罚的风险。