爱迪特（301580）：2025年三季报营收与利润双增，盈利能力提升但需关注应收账款风险

近期爱迪特（301580）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

爱迪特（301580）2025年三季报显示，公司经营业绩整体向好。截至报告期末，营业总收入达7.47亿元，同比增长16.44%；归母净利润为1.42亿元，同比增长27.4%；扣非净利润为1.26亿元，同比增长14.09%。单季度数据显示，2025年第三季度实现营业总收入2.61亿元，同比增长15.02%；归母净利润为4949.09万元，同比增长44.25%；扣非净利润为4182.53万元，同比增长25.05%。

盈利能力分析

公司毛利率为52.13%，较去年同期下降1.49个百分点；净利率为18.93%，同比提升10.51个百分点。每股收益为1.33元，同比增长12.71%；每股经营性现金流为1.32元，同比增长67.42%，反映出盈利质量有所改善。三费合计为1.96亿元，三费占营收比为26.28%，同比下降3.01个百分点，显示公司在费用控制方面取得一定成效。

资产与负债状况

报告期末，公司货币资金为1.37亿元，较上年同期的14.48亿元大幅减少；应收账款为2.28亿元，同比增长14.24%；有息负债为586.27万元，同比增长67.48%。值得注意的是，本期应收账款占最新年报归母净利润的比例达到151.41%，提示可能存在回款压力或信用政策放宽的风险。

投资回报与股东权益

每股净资产为19.56元，同比下降23.73%。公司去年ROIC为8.94%，在历史中位数13.53%之下，资本回报水平一般。尽管如此，净利率维持在较高水平，达16.83%（基于去年数据），表明产品附加值较高。

经营模式与风险提示

从业务模式看，公司业绩增长主要依赖营销驱动，需进一步审视其市场拓展的可持续性。财报体检工具特别提示应关注应收账款状况，因其与利润规模的比值已显著偏高。

综上所述，爱迪特2025年前三季度营收和利润均实现稳健增长，盈利能力增强且现金流改善明显，但在资产结构方面存在货币资金大幅下降和应收账款高企的问题，未来需重点关注其营运资金管理和回款效率。

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