石基信息（002153）：营收下滑但净利改善，盈利能力回升难掩现金流与投资回报压力

近期石基信息（002153）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

石基信息（002153）2025年三季报显示，公司实现营业总收入19.29亿元，同比下降4.29%；归母净利润为2115.97万元，同比增长33.22%；扣非净利润为140.08万元，同比下降88.0%。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为6.79亿元，同比增长7.19%；归母净利润为-1238.21万元，同比下降40.07%；扣非净利润为-1794.03万元，同比下降106.1%。

盈利能力分析

公司盈利能力有所回升。2025年三季报毛利率为47.48%，同比提升1.07个百分点；净利率为2.69%，同比增幅达43.83%。尽管盈利质量在改善，但整体净利率水平仍偏低。

费用与资产状况

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为6.23亿元，三费占营收比例为32.3%，较上年同期微增0.44个百分点。

资产结构上，货币资金为39.68亿元，较去年同期的41.35亿元略有下降；应收账款为5.62亿元，基本持平于去年同期的5.62亿元；有息负债为1.09亿元，较2024年同期的1367.23万元大幅增长700.70%。

每股净资产为2.55元，同比下降5.21%；每股收益为0.01元，同比增长34.48%；每股经营性现金流为-0.01元，同比减少87.52%。

综合评价

从业务层面看，公司历史净利率曾低至-5.02%，近十年中位数ROIC为0.49%，2022年最低达-10.58%，反映出长期投资回报偏弱。上市以来已披露17份年报，出现亏损年份共5次，整体财报表现一般。

偿债能力方面，现金资产较为充裕，短期偿债风险较低。但需关注现金流状况——近3年经营性现金流均值与流动负债之比为-2.58%；同时财务费用占近3年经营性现金流均值的比例高达449.55%，表明财务负担较重。

综上，虽然公司当前毛利率和净利率有所回升，归母净利润实现增长，但营收波动、扣非净利润大幅下滑、经营性现金流持续承压以及历史投资回报疲软等问题仍值得警惕。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。