中百集团（000759）三季报净利大降、现金流承压，盈利能力与财务健康度持续走弱

近期中百集团（000759）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

中百集团（000759）发布的2025年三季报显示，公司盈利水平显著下滑，营业收入和净利润双双下降。截至报告期末，公司营业总收入为65.52亿元，同比下降19.41%；归母净利润为-5.8亿元，同比下降74.83%；扣非净利润为-4.85亿元，同比下降44.56%。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为19.34亿元，同比下降20.08%；第三季度归母净利润为-3.25亿元，同比下降71.33%；第三季度扣非净利润为-2.56亿元，同比下降40.31%。

盈利能力分析

尽管毛利率同比上升4.23个百分点至22.56%，但净利率大幅下滑至-8.86%，同比减少117.13%。公司盈利能力持续恶化，反映出在收入萎缩的同时，成本控制和费用管理面临较大压力。

每股收益为-0.87元，同比下降77.55%；每股净资产为1.83元，同比下降36.4%。两项关键股东权益指标均出现明显下滑，表明公司资产质量和盈利能力同步减弱。

费用与财务结构

销售、管理及财务三项费用合计达18.47亿元，三费占营收比为28.18%，同比上升14.07%。费用负担加重进一步压缩了利润空间。

有息负债为16.39亿元，较上年同期的15.7亿元增长4.41%。货币资金为7.04亿元，较上年同期的12.18亿元下降42.15%，流动性压力加剧。

现金流与偿债能力

每股经营性现金流为0.18元，同比减少79.66%，显示主营业务产生的现金流入能力大幅削弱。财报分析工具提示需重点关注公司现金流状况，货币资金/流动负债仅为15.08%，近3年经营性现金流均值/流动负债仅为13.19%，短期偿债能力偏弱。

主营业务与投资回报

从业务模式看，公司业绩主要依赖营销驱动，但当前收入持续下滑，反映市场拓展或消费需求承压。历史投资回报表现不佳，近10年中位数ROIC为1.26%，2024年ROIC低至-7.64%，投资回报极差。公司自上市以来已披露27份年报，出现过4次亏损，整体财务表现一般。

综上所述，中百集团当前面临营收下滑、亏损扩大、现金流紧张等多重挑战，财务健康度和可持续经营能力值得关注。

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