百合花（603823）2025年三季报财务分析：营收利润双降但盈利能力改善，现金流承压需关注应收账款风险

近期百合花（603823）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

百合花（603823）发布的2025年三季报显示，公司营业总收入为16.38亿元，同比下降8.58%；归母净利润为1.35亿元，同比下降5.84%；扣非净利润为1.28亿元，同比下降2.61%。单季度数据显示，第三季度营业总收入为5.12亿元，同比下降10.19%；归母净利润为3589.62万元，同比下降17.72%；扣非净利润为3208.31万元，同比下降17.28%。

尽管整体盈利规模有所下滑，但公司盈利能力出现提升迹象，毛利率达21.53%，同比增加4.13个百分点；净利率为9.56%，同比上升2.1个百分点。

主要财务指标变动情况

盈利能力与费用结构

公司在收入下滑背景下实现了毛利率和净利率的双升，反映出成本控制或产品结构优化可能带来积极影响。然而，期间费用压力略有上升，销售、管理、财务三项费用合计占营业收入比例为5.86%，较上年同期增长3.25%，表明费用管控面临一定挑战。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为5.17亿元，较去年同期下降11.36%；应收账款为4.67亿元，同比下降2.99%；有息负债为1.18亿元，较去年同期大幅减少33.21%，显示出公司在降低债务负担方面取得进展。

现金流与股东回报

每股经营性现金流为0.31元，同比减少45.94%，显著低于同期水平，提示经营活动现金回笼能力减弱。尽管如此，每股净资产达到5.84元，同比增长4.53%，反映股东权益稳步积累。

风险提示

财报体检工具指出，公司应收账款与利润之比已达265.18%，处于较高水平，建议重点关注应收账款回收风险及其对未来现金流的影响。

此外，虽然公司历史ROIC中位数为13.54%，投资回报整体较好，但2024年ROIC为7.75%，已低于历史均值，显示资本效率有所下降。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。