金达威（002626）2025年三季报财务分析：盈利能力显著提升，需关注债务与应收账款风险

近期金达威（002626）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

金达威（002626）2025年三季报财务分析

一、整体经营表现

截至2025年三季报，金达威实现营业总收入26.04亿元，同比增长11.16%；归母净利润达3.61亿元，同比增长63.47%；扣非净利润为3.49亿元，同比增长56.22%。公司整体盈利水平明显改善，增速远超收入增长。

单季度数据显示，2025年第三季度营业收入为8.76亿元，同比增长6.89%；归母净利润为1.14亿元，同比增长25.23%；扣非净利润为1.08亿元，同比增长15.13%。第三季度利润增速高于营收，反映盈利能力持续增强。

二、盈利能力分析

报告期内，公司毛利率为40.22%，同比提升5.76个百分点；净利率为13.58%，同比提升42.31个百分点，显示出较强的盈利质量改善趋势。每股收益为0.59元，同比增长63.89%；每股净资产为7.26元，同比增长9.93%，体现股东权益稳步增长。

三、费用控制情况

销售费用、管理费用和财务费用合计为5.44亿元，三费占营收比例为20.91%，同比下降8.87个百分点，表明公司在成本管控方面取得积极成效，运营效率有所提升。

四、现金流与资产状况

每股经营性现金流为0.82元，同比增长79.17%，显示主营业务现金流回笼能力增强。货币资金余额为27.98亿元，较上年同期的8.59亿元大幅增长225.65%，流动性充裕。

然而，有息负债为28.64亿元，较上年同期的10.85亿元增长163.96%，有息资产负债率升至34.17%。尽管现金储备充足，但仍需关注债务扩张带来的潜在财务压力。

五、风险提示

应收账款为4.61亿元，同比增长17.27%，同期归母净利润为3.61亿元，应收账款/利润比例达134.94%，处于较高水平，可能存在回款周期延长或坏账风险，需持续跟踪其信用政策及客户结构变化。

此外，财报分析工具指出公司业绩主要依赖营销驱动，建议深入评估该模式的可持续性及投入产出效率。

六、综合评价

金达威2025年前三季度在盈利能力、费用控制和现金流方面表现良好，核心财务指标显著改善。但随着有息负债快速上升和应收账款规模扩大，未来需重点关注债务管理和营运资金安全。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。