冠盛股份（605088）2025年三季报财务分析：营收稳健增长但盈利承压，应收账款与债务风险需关注

近期冠盛股份（605088）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

截至2025年三季报，冠盛股份营业总收入为31.22亿元，同比增长8.06%；归母净利润为2.25亿元，同比增长1.92%；扣非净利润为2.13亿元，同比增长4.38%。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为10.88亿元，同比增长7.78%；归母净利润为6303.72万元，同比下降0.09%；扣非净利润为5699.59万元，同比下降21.8%。

盈利能力分析

公司毛利率为24.92%，同比下降2.27个百分点；净利率为7.05%，同比下降5.8个百分点。三费合计为3.65亿元，三费占营收比为11.7%，同比上升2.22个百分点。

每股收益为1.23元，同比下降4.65%；每股净资产为14.16元，同比增长14.11%；每股经营性现金流为0.93元，同比大幅增长523.96%。

资产与负债状况

应收账款为11.95亿元，较上年同期有所增加；货币资金为12.59亿元，同比下降2.37%；有息负债为16.9亿元，同比增长31.61%。

当期应收账款占最新年报归母净利润的比例达401.13%。有息资产负债率为24.69%。

综合财务评价

公司资本回报率（ROIC）去年为8.97%，历史中位数ROIC为10.82%，投资回报整体尚可，但近年有所下滑。净利率为7.26%，反映产品附加值一般。

财报体检提示需重点关注以下风险点：- 公司近3年经营性现金流均值/流动负债仅为15.11%，现金流状况需关注；- 有息资产负债率达24.69%，债务压力上升；- 应收账款/利润比例高达401.13%，回款风险较高。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。