股市必读：盟科药业（688373）9月22日主力资金净流出41.5万元，占总成交额0.43%

截至2025年9月22日收盘，盟科药业(688373)报收于8.09元，上涨0.25%，换手率2.28%，成交量11.96万手，成交额9662.75万元。

当日关注点

• 来自交易信息汇总：9月22日主力资金净流出41.5万元，游资资金净流入361.02万元。
• 来自公司公告汇总：盟科药业拟向南京海鲸药业发行股票，募资不超过10.33亿元，发行完成后海鲸药业将持股20.00%，成为公司控股股东，实际控制人变更为张现涛。

交易信息汇总

资金流向
9月22日主力资金净流出41.5万元，占总成交额0.43%；游资资金净流入361.02万元，占总成交额3.74%；散户资金净流出319.52万元，占总成交额3.31%。

股本股东变化

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业绩披露要点

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机构调研要点

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公司公告汇总

上海盟科药业股份有限公司于2025年9月22日召开第二届董事会第十九次会议，审议通过关于向特定对象发行股票的多项议案。公司拟向南京海鲸药业股份有限公司发行A股股票，发行价格为6.30元/股，募集资金总额不超过103,257.86万元，用于日常研发与经营投入。发行股票数量不超过163,901,373股，限售期为36个月。海鲸药业将以现金方式认购，本次发行构成关联交易。赵雅超董事对部分议案投反对票，主要理由为合作方选择、协同效应及募资用途等方面存在疑虑。会议决定召开2025年第二次临时股东大会审议相关事项。

监事会经审核认为，本次发行符合法律法规及《公司章程》规定，有利于提升公司竞争力和可持续发展能力，不存在损害公司及中小股东利益的情形。本次发行对象为南京海鲸药业股份有限公司，其认购行为构成关联交易，审议程序合法合规，定价合理。公司前次募集资金使用情况真实，信息披露准确。监事会同意本次发行事项，尚需股东大会审议通过，并获上交所审核同意及中国证监会注册后实施。

公司拟向特定对象发行A股股票，发行对象为南京海鲸药业股份有限公司，认购金额不超过103,257.86万元，发行价格为6.30元/股，发行数量不超过163,901,373股。募集资金将用于日常研发与经营投入。本次发行股票自发行结束之日起三十六个月内不得转让，将在上交所科创板上市。公司与海鲸药业签署《战略合作协议》及《附条件生效的股份认购协议》，构成关联交易。监事会认为本次发行符合相关规定，有利于公司可持续发展，不存在损害股东利益的情形。相关议案尚需提交股东大会审议。

公司将于2025年10月9日召开2025年第二次临时股东大会，会议采取现场与网络投票相结合方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行。股权登记日为2025年9月24日，登记时间为9月26日，可现场或邮件方式登记。会议审议包括公司向特定对象发行股票相关议案共12项，其中议案1-11为特别决议事项，涉及发行方案、预案、募集资金使用、战略投资者引入、关联交易、股东回报规划等内容，均对中小投资者单独计票。现场会议地点为中国（上海）自由贸易试验区爱迪生湖路53号，会议由董事会召集。

本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过103,257.86万元，扣除发行费用后全部用于公司日常研发与经营投入。公司主营业务为治疗感染性疾病的创新药研发，拥有自主知识产权，核心产品康替唑胺已获批上市并纳入国家医保目录。公司持续推进MRX-4、MRX-8等在研项目，并构建药物偶联技术平台。本次募集资金投向符合国家关于创新药、生物产业等科技创新领域的产业政策，属于《战略性新兴产业分类》中的化学药品与原料药制造。募集资金使用有助于补充营运资金、保障研发投入、降低财务风险，提升公司科技创新能力和核心竞争力。

公司制定《未来三年（2025年-2027年）股东分红回报规划》，旨在明确股东回报，提升利润分配透明度。公司综合考虑经营情况、盈利能力、现金流、股东回报及可持续发展等因素，坚持现金分红为主，保持政策连续性与稳定性。利润分配预案由董事会提出，经独立董事发表意见后提交股东大会审议。现金分红需满足可分配利润为正、无重大投资计划等条件。公司优先采用现金分红方式，结合发展阶段确定不同比例，成熟期无重大支出时现金分红比例不低于80%，有重大支出时不低于40%，成长期不低于20%。原则上每年进行一次现金分红，可视情况实施中期分红。董事会至少每三年重新审阅本规划，调整政策需经董事会论证、股东大会特别决议通过，并提供网络投票等方式便利股东参与。本规划自股东大会审议通过之日起生效，由公司董事会负责解释。

公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过103,257.86万元，扣除发行费用后全部用于公司日常研发与经营投入。2022年至2025年6月，公司营业收入持续增长，研发投入分别为15,039.06万元、34,486.18万元、36,856.44万元和11,641.33万元。本次募集资金将用于补充营运资金、保障研发投入、降低财务风险。截至2025年6月末，公司资产负债率为59.45%，补充流动资金有助于改善财务结构。公司内部治理规范，募集资金使用符合相关法规。本次发行将提升公司资金实力、资产规模和抗风险能力，有利于可持续发展。董事会认为项目必要且可行。

公司与南京海鲸药业股份有限公司于2025年9月22日签订战略合作协议。双方将在产品商业化、生产协同、产品研发创新及资本合作等领域展开合作。通过乙方认购甲方向特定对象发行A股股份的方式，乙方将提名5名董事候选人（含董事长候选人）并可推荐总经理、财务负责人。协议自股份认购合同生效之日起生效，合作目标包括2026-2028年产品销售收入分别达2.60亿元、3.88亿元和6.00亿元。本次合作旨在提升治理水平、客户资源共享、研发联动及市场影响力。协议尚需公司股东大会审议批准，不构成盈利预测或业绩承诺，存在不确定性。

截至2024年12月31日，公司首次公开发行募集资金净额为959,727,898.12元，累计使用募集资金691,318,521.40元，募集资金余额为305,881,322.75元，其中专户余额170,881,322.75元，现金管理金额135,000,000.00元。募集资金用于创新药研发项目、营销渠道升级及学术推广项目、补充流动资金项目。部分募投项目子项目调整，MRX-4相关适应症投入金额调整，创新药研发项目延期至2026年3月。公司使用闲置募集资金进行现金管理，累计利息收入及现金管理收益合计37,095,080.13元。立信会计师事务所出具鉴证报告，认为前次募集资金使用情况报告在所有重大方面如实反映实际情况。

公司于2022年8月首次公开发行A股募集资金净额为959,727,898.12元，截至2024年12月31日累计使用募集资金691,318,521.40元，募集资金专户余额为170,881,322.75元，另有135,000,000.00元用于现金管理。公司对“创新药研发项目”部分子项目进行调整，调减MRX-4急性细菌性皮肤感染适应症投入13,917.66万元，用于新增MRX-4复杂性皮肤感染中国Ⅲ期临床试验，项目整体达到预定可使用状态日期由2024年3月延期至2026年3月。公司使用募集资金置换预先投入资金及发行费用共计15,114.56万元，并多次审议通过使用闲置募集资金进行现金管理。公司未对募集资金使用效益作出承诺，不涉及效益核算及收益差异情况。

公司最近五年不存在被证券监管部门和证券交易所采取监管措施或处罚的情况。

本次发行股票数量为163,901,373股，发行价格为6.30元/股，募集资金总额为1,032,578,649.90元。发行完成后，海鲸药业将持有公司20.00%股份，并提名5名董事，占董事会多数，成为公司控股股东，张现涛为实际控制人。本次发行构成关联交易，但不构成重大资产重组。发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，锁定期为36个月。本次发行尚需经公司股东大会、上交所审核及中国证监会注册等程序。海鲸药业主营业务包括化学制剂、原料药、药学研究及CDMO服务，2024年总资产63,304.48万元，净利润10,384.35万元。

本次发行预计于2026年9月初完成，发行股数不超过163,901,373股。公司2025年上半年净亏损分别为13,867.45万元和14,335.83万元（扣非后），2026年假设在2025年基础上减亏20%、持平或增亏20%三种情形下测算。测算结果显示，本次发行后每股收益不会被摊薄，但仍存在因经营变化导致摊薄的风险。公司拟通过加强募集资金管理、落实研发与经营投入、完善公司治理和利润分配政策等措施应对潜在风险。公司董事、高管及发行后控股股东海鲸药业均对填补回报措施作出承诺。

公司拟向南京海鲸药业股份有限公司发行163,901,373股A股股票，发行价格为6.30元/股，募集资金总额为1,032,578,649.90元。海鲸药业将以现金认购，认购股份自发行结束之日起36个月内不得转让。本次发行完成后，海鲸药业将持有公司20.00%股份，成为控股股东，张现涛将成为公司实际控制人。协议于2025年9月22日签署，须经公司董事会、股东大会、海鲸药业董事会及股东会批准，并经上交所审核通过及中国证监会注册后生效。若发行未获批准，不构成违约。违约方需支付认购价款20%的违约金。争议提交上海国际经济贸易仲裁委员会仲裁。

南京海鲸药业股份有限公司拟通过认购上市公司向特定对象发行股票的方式，取得盟科药业163,901,373股股票，占发行后总股本的20.00%，成为控股股东，实际控制人变更为张现涛。本次权益变动资金来源为自有资金或合法自筹资金，交易尚需海鲸药业股东大会、盟科药业股东大会审议通过，并获上交所审核通过及中国证监会同意注册。海鲸药业承诺所持股份自发行结束之日起36个月内不得转让。本次权益变动不触发要约收购义务。

本次权益变动属于增持，不触及要约收购。南京海鲸药业股份有限公司拟认购公司发行的163,901,373股人民币普通股，发行完成后将持有公司20.00%股份，成为公司控股股东，自然人张现涛将成为公司实际控制人。公司控股股东、实际控制人将发生变更。海鲸药业已签署《附生效条件的向特定对象发行股份认购协议》。本次权益变动后，Genie Pharma持股比例由10.92%降至8.73%，MicuRx(HK) Limited由10.79%降至8.63%，Best Idea International Limited由8.91%降至7.13%，其他股东合计持股55.50%。本次发行尚需海鲸药业及公司股东会审议通过，并经上交所审核及中国证监会注册。

公司承诺不存在向发行对象作出保底保收益或变相保底保收益承诺的情形，亦不存在直接或通过利益相关方向参与认购的投资者提供任何财务资助或者补偿的情形。

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