【机构调研记录】国寿安保基金调研良信股份、嘉友国际等4只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及9月8日披露的机构调研信息，国寿安保基金近期对4家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）良信股份 （国寿安保基金参与公司现场参观）
调研纪要：I 技术的兴起带动了数据中心行业的蓬勃发展，公司紧抓市场机遇进行相关产品及解决方案布局。公司布局智能配电业务，提升能源利用效率，推进石化冶金、轨道交通等领域的进口替代。直流接触器在新能源汽车及储能领域应用广泛，公司正建设智能化生产线以满足市场需求。今年以来数据中心需求量有一定提升，国产品牌具有较大替代空间。

2）嘉友国际 （国寿安保基金管理有限公司参与公司电话会议&现场调研）
调研纪要：2025上半年，蒙古主焦煤价格同比下跌约40%，公司中蒙业务利润承压，但跨境物流服务支撑盈利模式。公司蒙古主焦煤进口量近360万吨，同比增长近70%。非洲物流基础设施建设取得显著成功，萨卡尼亚口岸至恩多拉公路贯通，鲸湾物流园启动，坦噶港特许权谈判推进。中蒙铁路开通将新增铁路运输方式，提升运输便利性。BHL车队赋能非洲运输网络，助力跨境物流服务体系构建。非洲通车量增长受益于矿山及民生物资需求上升，未来发展空间广阔。

3）腾亚精工 （国寿安保基金参与公司特定对象调研&现场参观）
调研纪要：2025年上半年，公司境外销售金额占营业收入的比例为52.82%。公司在海外市场具备先进的技术研发能力，可自主研发燃气、锂电、气动射钉枪及电锤、电钻等电动工具。公司拥有江宁博望、海门三大厂区，具备压铸、注塑、模具开发、冲压、表面处理、无刷电机、电池包、电控组装及金加工等全供应链自制能力。公司与Stanley Black&Decker、TIMCO、Rawlplug、HIKOKI等国际品牌及日本大型连锁建材超市建立了稳定合作关系。公司以ODM和自有品牌结合方式合作，客户合作年限超10年。2022年至2025年上半年研发投入分别为2,555.35万元、3,315.45万元、4,491.44万元和2,484.22万元，占营收比例达8.43%。截至2025年6月末，公司及子公司共拥有有效专利182件。

4）多氟多 （国寿安保基金管理有限公司参与公司分析师会议&电话会议）
调研纪要：公司预计2024年底电池产能超20GWh，2026年达30GWh，出货量有望达30GWh。明年动力占比约30%，储能提升至50%-60%，两轮/三轮车占10%。电池毛利率超10%，规模效应将推动盈利提升。产品以大圆柱为主，占比八成以上，主要应用于新能源汽车、储能和轻型车。家庭便携储能对圆柱需求显著。公司推进电池回收闭环体系建设，投资回收渠道降本。储能及两/三轮车电池将迎来大幅增长。明年六氟磷酸锂盈利弹性强于电池，长期电池占比将提升。六氟磷酸锂海外出口占15%-20%，与韩国Soulbrain合资项目进度放缓，拟分阶段建设海外基地。

国寿安保基金成立于2013年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)3381.68亿元，排名31/210；资产管理规模(非货币公募基金)1977.24亿元，排名27/210；管理公募基金数178只，排名39/210；旗下公募基金经理38人，排名32/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为国寿安保新材料股票发起式A，最新单位净值为1.84，近一年增长99.61%。

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