厦门银行（601187）2025年中报财务分析：营收净利双降但Q2回暖，资产质量稳健但经营性现金流承压

近期厦门银行（601187）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

概述

厦门银行（601187）2025年中报显示，公司营业总收入为26.89亿元，同比下降7.02%；归母净利润为11.58亿元，同比下降4.59%；扣非净利润为11.52亿元，同比下降5.07%。整体业绩同比下滑，但第二季度表现回暖，单季营业总收入达14.75亿元，同比增长5.08%；归母净利润为5.12亿元，同比增长11.11%；扣非净利润为5.07亿元，同比增长10.04%。

盈利能力分析

公司净利率为45.21%，同比上升3.91个百分点。尽管收入和利润同比下滑，但净利率有所提升，显示成本控制或收入结构优化有一定成效。主营业务中，公司业务收入占比最高，达62.64%（16.84亿元），贡献利润占比62.70%（7.6亿元），毛利率为45.09%；资金业务毛利率最高，为47.73%（收入3.66亿元，利润1.75亿元）；个人业务收入占比23.73%（6.38亿元），利润占比22.90%（2.77亿元），毛利率为43.47%；其他业务收入仅37.2万元，利润为-32.21万元，毛利率为-86.57%，呈亏损状态。

资产与资本结构

截至2025年6月末，公司总资产为4340.01亿元，较上年末增长6.43%；总负债为4013.22亿元，增长6.90%；存款总额为2299.01亿元，增长7.35%。每股净资产为9.82元，同比增长5.44%；每股收益为0.41元，同比下降4.65%。

现金流与财务变动

每股经营性现金流为-0.81元，去年同期为0.03元，同比大幅下降2807.55%。经营活动产生的现金流量净额同比下降2735.48%，主要原因为贷款及垫款增加导致现金流出。投资活动产生的现金流量净额同比增长149.59%，因债券投资收回现金大于支出；筹资活动产生的现金流量净额增长51.83%，主要得益于同业存单及绿色债券发行带来的现金流入。

业务发展与资产质量

2025年上半年，公司企业贷款和垫款余额（不含票据贴现）达1430.96亿元，较上年末增长17.21%；对公不良贷款率为0.55%。绿色信贷余额为169.36亿元，同比增长29.58%；科技贷款余额为214.87亿元，增长18.59%；战略性新兴产业贷款增长超50%。普惠小微贷款利率下降0.32个百分点，支农支小再贷款余额超120亿元，支持小微企业和民营企业超4900户。

零售客户达277.19万户，同比增长2.69%；零售金融资产为1181.64亿元，增长8.40%；零售存款为925.35亿元，增长12.23%。个人贷款余额为663.88亿元，较上年末下降40.70亿元。

两岸金融业务持续拓展，台企客户、授信户分别增长7%，贷款余额增长51%；台胞客户增长10%，金融资产增长5%。公司持续推进“薪速汇”“台e贷”“两岸通速汇”等特色产品创新。

资产质量方面，不良贷款率为0.83%，拨备覆盖率为321.67%，保持平稳水平。

财务指标变动说明

• 存放同业及其他金融机构款项增加44.46%，因境内银行同业存放增加。
• 买入返售金融资产增长30.11%，因政府债券买入返售规模上升。
• 发放贷款及垫款增长7.76%，主要受个人贷款需求不足及提前还款增多影响。
• 衍生金融资产下降33.09%，因外汇衍生工具减少。
• 其他权益工具投资增长30.47%，因非上市股权投资公允价值上升。
• 同业及其他金融机构存放款下降43.57%，因境内其他金融机构存放减少。
• 公允价值变动净收益下降313.15%，因交易性金融资产公允价值损失增加。
• 汇兑收益增长120.36%，因外币业务汇率变动带来收益增加。
• 其他业务收入下降65.55%，因租赁收入减少。
• 资产处置收益增长763.45%，因固定资产处置收益增加。
• 其他收益下降96.83%，因普惠小微贷款激励金政策未延续。
• 所得税费用下降101.84%，因递延所得税费用减少。

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