【机构调研记录】鹏华基金调研云从科技、合合信息等6只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及9月3日披露的机构调研信息，鹏华基金近期对6家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）云从科技 （鹏华基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
个股亮点：公司通过产业投资布局AI推理芯片研发，目前已战略投资奕斯伟计算（国内RISC-V领域领先企业）；公司与多家金融机构建立了合作关系，提供金融大模型、大数据服务、风控、营销、活体检测、双录等服务；公司的技术和产品在无人车、无人驾驶领域的应用主要聚焦于智能网联汽车的“车路云”协同系统，并参与过一些场景和业务。

2）合合信息 （鹏华基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司坚持做好产品，加快新产品推出速度。AI产品策略聚焦技术突破难以实现的场景需求及AI技术催生的新需求，提升底层技术与工程化能力，加速产品落地。全球化布局以扫描全能王为基础，注重海外用户长期价值沉淀，暂不急于全面商业化。品牌投放坚持长期主义，短期影响财务指标。研发人员占比超60%，持续储备人才。H股IPO处于正常审核中，发行价由市场决定。净利润增速低于营收因加大品牌投放。蜜蜂试卷处于产品打磨期，暂未关注收入指标。B端TextIn与启信慧眼已覆盖近30个行业场景，持续拓展应用。

3）中联重科 （鹏华基金参与公司业绩说明会&电话会议）
调研纪要：公司对于市场需求展望是审慎乐观。更新需求托底，设备进入8-10年集中更新期，叠加国四切换，支撑行业多年发展。复苏节奏健康，反映真实施工需求。国家级重大项目带动大型化、智能化、绿色化设备需求。智能化、绿色化设备毛利率更高，助力盈利提升。海外收入同比增长约15%，非洲翻倍增长，中东、东南亚高速增长，欧美澳市场占比达39%。土方、矿山机械持续提升，工起、建起、混凝土市占率领先。公司将加大拉美、非洲、欧洲资源投入，海外投入回报周期一般为2-3年。中期分红超60%，累计分红28次超306亿元，体现长期稳定回报理念。

4）金橙子 （鹏华基金参与公司特定对象调研&现场参观&电话会议）
调研纪要：2025年上半年，公司实现营业收入13,267.53万元，同比增长21.56%；归母净利润2,770.16万元，同比增长64.58%。业绩增长得益于市场开拓与费用管控。公司通过员工持股、治理优化和并购萨米特强化竞争力。萨米特2024年营收5,755.04万元，净利润2,105.40万元，技术达国际先进水平，应用于航空探测、激光通信等领域。双方在产品、技术、客户和供应链方面具协同效应。ToC消费级控制卡已进入测试阶段，公司将切入消费级3D打印领域。并购方案设置业绩与减值补偿，有利于上市公司可持续发展。

5）精智达 （鹏华基金参与公司现场调研&电话会议）
调研纪要：公司2025年上半年营收4.44亿元，同比增长22.68%，半导体业务占比超70%。CP和高速FT设备性能对标国际领先水平，交付响应更优。SoC测试机聚焦高端算力芯片全覆盖，与DRAM测试技术协同。KGSD CP测试机样机已客户验证，满足HBM速率要求。老化测试机稳定量产，探针卡为国内MEMS工艺领先供应商。公司具备全自研、产品线全覆盖及端到端技术壁垒，新签订单市占份额逐步提升。

6）唯万密封 （鹏华基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司在纺织机械领域为纺纱机、加弹机提供关键部件解决方案，聚氨酯摩擦盘已获批量订单。在机器人领域，公司已具备材料与应用技术储备，正积极拓展机器人密封应用，开展定制化研发与供样测试，目前处于发展初期。完成对上海嘉诺100%控股后，公司构建多材料应用体系，推进团队、业务、技术等方面资源整合，赋能多行业应用。未来公司将围绕主业，通过战略性产业并购等方式完善材料平台与产业布局，提升自主开发能力与生产效率，推动国产替代。

鹏华基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)9461.19亿元，排名10/210；资产管理规模(非货币公募基金)4947.36亿元，排名10/210；管理公募基金数708只，排名8/210；旗下公募基金经理82人，排名11/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为鹏华碳中和主题混合A，最新单位净值为1.79，近一年增长177.08%。

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