二六三（002467）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期二六三（002467）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    公司作为深耕通信领域28年的全球化服务商，始终秉承"连接＆赋能"的企业使命，聚焦"全球数智通信服务商"战略定位，深度布局全球网络、智能通信和数字服务的全场景生态架构，凭借卓越的技术与产品品质，已成功服务全球逾15万企业，超1000万企业终端用户以及百万海外个人用户，业务版图横跨中国、美国、加拿大、拉美、新加坡、日韩等众多国家和地区。依托在云网融合、人工智能、大数据等领域的技术积淀，公司持续强化全球资源整合能力，深度参与数字经济发展，助力千行百业实现数字化转型。

    作为行业技术变革的先行者，公司始终秉持战略前瞻性发展理念。依托通信资源和云通信技术等方面的优势，锚定"全球互联网通信云服务提供商"战略定位。面对5G商用加速、云计算渗透率提升、生成式人工智能（AIGC）爆发带来的行业变革以及全球数据要素市场蓬勃发展的关键趋势，重点布局全球网络、智能通信和数字服务三大领域。

    2025年上半年即报告期内，公司营业收入38.466.45万元，较上年同期下降17.89%,归属于上市公司股东的净利润3582.01万元，较上年同期下降30.18%,主要系上年同期出售投资性房地产，及报告期家庭网络电话业务、移动网络业务量及收入下降所致。

    1、全球网络稳固优势，筑牢持续增长底座

    在全球化网络板块，公司拥有计算、存储、网络、5G、安全等基础设施综合能力，全力提供数据中心、虚拟专网、国际海缆及移动网络的技术支持与运营维护，打造新一代的信息高速公路和先进算网服务体系，构建高效、安全、智能的信息传输通道。

    （1）国际海缆

    海底通信光缆承接了95%以上的国际通信数据流量，是全球通信业务最重要的基础设施，也是支撑中国网络强国战略和深入国际化合作竞争的必要资源。自2024年起，公司在海外斥资数千万人民币采购海底光缆资源，构建了连接欧洲-亚洲-美洲的数条百G乃至上T级别的骨干网络，为众多国际知名企业提供了优质的国际通信服务。基于自有的国际通信骨干网络以及与众多国际运营商的战略合作，公司为很多知名企业提供各类型的国际网络服务，从L1的大带宽海缆专线到L2/L3的IEPL/MPLS组网以及跨国多点DIA组网等，业务覆盖欧亚、南北美洲区域，积极助力中资企业扬帆出海。

    （2）虚拟专网

    公司坚持以客户为中心，持续优化资源获取和整合能力，开展与国际运营商的战略合作，深入挖掘企业国内和国际化通信需求，以企业数字化转型为契机，聚焦于为企业提供数据通信和数据中心的并行服务，更好地服务于跨国企业“引进来”，国内企业“走出去”。公司拥有覆盖中国内地，拓展延伸至亚洲、欧洲和北美的运营网络，通过不同技术满足各项差异化需求，将企业遍布全球的分支机构，通过各种接入方式（各类专线、互联网、移动网络）连接在一起。

    （3）数据中心

    公司在北京和上海自建2所四星级IDC机房，为客户提供机柜托管业务和虚拟云主机及配套周边安全服务。其中奈盛数据中心依托NTT的国际品牌优势，服务于日资客户在境内的数据存储及IT云计算相关需求，已经形成良好口碑，客户粘性牢固，部分客户签约合同为10年以上，行业客户从传统制造业逐渐扩大到金融等行业。

    （4）移动网络

    公司于2018年获得移动通信转售业务正式牌照，与中国联通集团合作开展移动转售业务。公司以“263云卡”为主要产品，服务于多行业的企业客户和个人客户，提供语音、流量卡等定制套餐产品。公司在多年的产品打磨和市场锤炼中，逐渐定位于“小而美”的创新型虚拟运营商，坚持业务创新与生态合作，以实体卡+客户化套餐+企业定制服务为特色，服务于多行业的企业客户和个人客户。同时，在传统业务基础之上积极进行业务创新，探索高质量细分行业，不断耕耘物联网和跨境通信解决方案，在“中外通”跨境通信解决方案，“263云盒”音视频会议移动通信解决方案等方向布局，致力于在细分行业为更大群体的企业提供综合通信解决方案。

    2、智能通信持续推进，夯实业务发展核心

    在智能化通信板块，公司将语音通话、即时消息、视频直播、邮件服务等通信产品与AI前沿技术融合，聚焦打造智联中心、智能客服、智能助理等系列智能化应用产品，持续为政府、企业以及家庭用户提供智能通信服务。

    （1）企业邮箱

    公司企业邮箱业务已实现从公有云到专有云的拓展，并全面融入企业协同办公生态。公司不断深化和加强云邮箱的安全稳定性，连续六年在国家级别的“护网”、“重防”等安全行动无任何安全问题。通过持续优化邮件的大规模存储、智能投递，以及国内外邮件的专属链路，公司确保云邮箱的稳定高效运行。为客户提供全年无休的邮件SLA运营服务，满足客户7*24*365的不间断需求。从满足客户的协同办公应用需求出发，云邮箱实现了与各类信息化系统（如OA、HR等）和安全设备的对接（如DLP、加密机等）。此外，公司还与主流的企业通讯工具如企业微信、钉钉、飞书进行了集成对接，助力企业实现办公数字化转型。随着国家信创产业的深入推进，公司的邮箱业务也进一步在全信创环境下进行“云原生”改造。利用达梦数据库及相关的云原生消息队列、中间件等原生服务，更好地支撑了央企/国企为主的信创客户大规模用户数和海量数据的邮件办公应用。同时，完成CPU（海光/鲲鹏/飞腾等）、操作系统（麒麟/统信/中科方德）、数据库（达梦/海量）和中间件（东方通/金蝶等）等多个国产化环境适配工作。从保障客户数据安全的角度出发，云邮箱业务进一步拓展出邮件专有云服务。无论是在信创环境还是非信创环境下，都能为客户量身定制专属的邮件系统和服务，满足客户的邮件沟通与数据本地化需求。2024年，公司云邮箱业务成功实现了对客户邮箱办公的全场景支撑，服务于央企/国企、金融、IT、信息、生产制造、能源、电信、交通、教育、医疗等多行业客户，得到了客户的广泛好评与认可。

    （2）AICC人工智能客户联络中心

    在营销数字化进程中，企业与客户的交互模式历经多阶段演变。从最早的EDM营销、广告营销到短信营销、Social

    营销、直播营销。在众多交互模式的演进中，话音交互始终占据不可替代的地位，伴随技术迭代，传统单渠道服务正加速向全媒体智能联络中心转型。公司通过深度整合大语言模型、多模态等前沿技术，汇聚电话、在线客服、社交媒体、邮件等多渠道资源，打破平台间的隔阂，构建起流畅的服务衔接体系，顺利完成了营销业务从传统模式向AICC人工智能客户联络中心的智能化升级。升级后的AICC人工智能客户联络中心，不仅消除客户重复沟通痛点，而且AI客服可以通过自然语言处理精准解析模糊需求，配合情绪识别功能动态优化服务策略，为企业优化服务流程和精准营销提供支撑。

    值得关注的是，AI质检系统在风险防控领域凸显价值。一方面，该系统具备的实时监测功能，能够精准识别诈骗话术，并及时阻断风险交易。另一方面，通过自动化合规审查，极大降低了违规风险，确保企业的销售活动在合法合规的轨道上稳步前行。除此之外，系统还拥有海量数据分析能力，这不仅有助于挖掘服务过程中的优化点，进一步提升服务质量，还能有效降低质检成本，为企业带来实实在在的经济效益。

    （3）视频直播

    基于市场发展趋势，公司全面实施直播营销全案服务转型战略，通过构建全流程服务体系，实现从技术平台供应商向综合服务商的跨越式发展。这一转型有效强化了品牌竞争力，建立起更深层的客户合作关系。在服务升级过程中，公司重点打造三大核心能力：一是构建全场景营销策划体系，依托专业团队完成从用户画像、内容创意到线上线下联动的全案设计，创新采用"直播互动+即时激励"模式提升用户转化率；二是搭建全域流量矩阵，整合SEO、付费广告及MCN机构资源，形成精准引流解决方案；三是深化数据赋能，运用技术优势建立从流量监测到效果评估的闭环分析系统，为客户提供可量化的营销决策支持。公司已与多家头部企业建立深度战略合作，通过提供包含策略咨询、执行落地与效果追踪的一站式服务，为后续业务拓展奠定坚实基础。

    （4）智慧家居

    智慧家居服务是公司凭借雄厚的互联网通信技术、音视频传输处理技术和AI技术为家庭用户打造的多位一体的服务，以“为海外华人提供美好的家居服务”为宗旨，主要服务于美国、加拿大等地区。以旗下iTalkBB公司为运营主体，提供家庭网络电话、中文电视（iTalkBBTV）和智能家庭安防（iTalkBBAiJia）服务。中文电视平台同时拥有手机APP播放器和计算机Web播放器，用户可以通过多种方式观看喜爱的中文电视节目；智能家庭安防整合了智能人形识别技术、视频云存储技术和一键防盗报警技术，给用户的住宅周边筑起隐形的智能安防围栏，深受北美华人欢迎。

    3、数字服务持续探索，构建数智转型新引擎在数字服务领域，公司深度融合大模型、多模态交互、知识图谱等前沿技术，构建起以数字人、智能体、知识库、内容风控为核心的全链条数字化服务体系，助力企业实现运营效率与服务体验的双重升级，推动数字服务创新发展。

    （1）数字人

    263数字人服务聚焦TOB场景，依托RT3D建模与AIGC技术，打造具备自然语义理解与肢体交互能力的虚拟服务载体，助力企业快速创建智能、可交互的数字人IP，可承担虚拟客服、智能导览、虚拟播报等多元化职能，在金融咨询、政务服务、展会展览等场景实现7×24小时不间断服务，大力提升企业沟通效率，让企业品牌更鲜活，让客户服务有温度。

    （2）智能体

    基于AI大模型，集成企业知识库，融合RAG、MCP的新一代AI智能体开发平台。企业可根据自身行业领域和应用场景，快速搭建各类AI应用并发布至业务系统中，深度激活数据价值，助企业高效搭建稳定简单、安全、符合业务需求的AI智能体平台。

    （3）知识库

    263的知识库管理能力，可以将业务指标、专业术语、产品文档、客服话术等数据资产统一存储和管理，支持结构化、半结构化、非结构化，多种知识形态，知识库直接与智能体进行关联用于响应用户回复，知识应用实时生效，为Agent动态决策提供指导，智能创建知识框架，智能学习和迭代知识内容，让Agent越用越好用。

    二、核心竞争力分析

    作为全球领先的数智通信服务商，公司始终秉持"技术筑基、全球布局、数智赋能"的发展理念，在28年行业深耕基础上，围绕"全球网络、智能通信、数字服务"三大战略方向，构建起具有显著竞争优势的核心能力体系：

    1、全球云网基础设施布局优势

    公司构建了"国际海缆+虚拟专网+数据中心+移动网络"四位一体的全球智能网络架构，形成覆盖全球的云网融合基础设施体系。通过整合国际运营商资源及自建数据中心节点，形成智能网络平面，支持跨境数据通信的高效稳定传输。

    2、数智技术创新优势

    聚焦“智能通信”战略方向，公司在WebRTC、QoS、实时音视频等核心技术基础上，深度融合AI与大模型能力，打造智能通信中枢。通过自研AICC人工智能客户联络中心，实现企业邮箱、视频直播等场景的端到端智能化交互。同时，研发投入持续向AI驱动的云通信解决方案倾斜，构建跨网络动态负载均衡与智能运维体系，支撑亿级并发场景下的服务稳定性。

    3、数据驱动的云服务运营能力优势

    基于数十年云服务经验，公司构建了"数据洞察-智能决策-精准服务"的数字化运营体系。通过数据中台整合用户行为、网络质量、业务交互等多维度数据，提供7×24小时智能运维服务，故障响应效率提升40%，客户服务SLA达99.99%，显著高于行业平均水平。

    4、跨境资源整合与本地化服务优势

    深化“国内国际双循环”战略，公司联合全球主流电信运营商与云服务商，形成覆盖欧亚、南北美洲的资源池。通过智能调度引擎动态优化跨境专网路径，网络时延优化能力和核心运营指标均处于行业领先水平，支撑企业全球化业务无缝衔接。海外分支机构与双语客服团队提供属地化服务，智能家居业务在北美占有率稳居前三。

    5、客户服务能力优势

    公司拥有深厚的对企业用户和个人用户的技术和服务经验沉淀，已持续为逾15万家企业客户，超1000万企业终端用户提供智慧、安全、稳定的智慧办公、智慧营销等服务。专属技术工程师和运维团队全程跟进，及时响应，严密控制，保障服务连贯性。同时，公司在美国、加拿大、新加坡等国开展智能家居服务业务并开设多家门户体验店，全球个人用户超百万，公司呼叫中心双语客服7*24*365实时在线，第一时间解决企业客户和个人客户问题。

    6、行业标杆品牌与生态协同优势

    公司凭借卓越的品质和优质的服务获得用户、市场乃至社会的持续认同。公司多年荣获北京软件和信息技术服务综合实力前百家企业，软件和信息服务业诚信企业，北京高精尖企业百强、北京数字经济企业百强、公司及公司下属子公司多次被评为北京软件核心竞争力企业、上海市“专精特新”中小企业、北京市“专精特新”中小企业、年度ICT产业影响力企业、北京市知识产权试点单位、北京市共铸诚信企业、年度数字企业卓越服务商等。公司将继续坚持“围绕客户需求为客户创造价值、为股东创造价值、为社会创造价值”的理念，树立良好的品牌与市场影响力。

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