百利科技（603959）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期百利科技（603959）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

    1.公司所处行业情况

    （1）新能源行业

    ①行业现状

    制造业是国民经济命脉所系，是立国之本、强国之基。习近平总书记强调，制造业高质量发展是我国经济高质量发展的重中之重，要推动中国制造向中国创造转变、中国产品向中国名牌转变；要深入推进新型工业化，强化产业基础再造和重大技术装备攻关，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展。在全球气候治理与能源革命的双重驱动下，新能源产业已实现质的跃升——从曾经边缘性的补充能源，一跃成为全球能源结构转型的核心引擎。当前，全球新能源产业已构建起“政策引导+市场驱动”的双轮发展模式，其中中国以“双碳”目标为战略引领，正加速构建新型能源体系。从能源结构转型成效来看，新能源发电装机占比持续提升，终端用能电气化率显著提高，其在交通、工业等重点领域的渗透率已突破关键临界点。值得关注的是，产业发展逻辑发生深刻转变：市场竞争焦点从单纯产能规模扩张转向核心技术攻坚，产业链上下游协同效应愈发凸显。这种纵向一体化发展模式不仅显著增强了供应链韧性，更推动产业价值链向高端制造环节攀升，为全球能源转型注入持久动能。

    ②行业政策

    在政策方面，2025年3月5日，在第十四届全国人民代表大会第三次会议上，《政府工作报告》指出，要推动传统产业改造提升，加快制造业重点产业链高质量发展，强化产业基础再造和重大技术装备攻关。2025年5月23日，国务院常务会议审议通过《制造业绿色低碳发展行动方案（2025-2027年）》指出，要推进传统产业深度绿色转型，积极应用先进装备和工艺，加快重点行业绿色改造升级。2025年国家新出台及推行的政策呈强化监管与市场化改革并行、推动行业规范化发展的态势，同时大力支持技术创新与产业升级。例如，《2025年工业和信息化标准工作要点》，加快先进光伏、新型储能、高性能锂电池等标准制修订，强化智能光伏、锂电池回收利用等关键技术攻关；《2025年能源工作指导意见》设定新增新能源装机2亿千瓦目标（海上风电占比提升至15%），明确风电项目备案制改革，并试点“承诺制”审批，简化审批流程；《关于促进新能源高质量发展的通知》明确要求依法治理低价倾销行为，推动行业从价格战转向技术与品质竞争；首部《能源法》实施，将氢能纳入国家法律体系，明确绿证法律地位，鼓励优先使用可再生能源，为新能源发展提供法制保障；《关于促进可再生能源绿色电力证书市场高质量发展的意见》，要求到2027年绿证交易制度基本完善，强制消费与自愿消费结合，推动绿色电力消费核算、认证、标识制度建立。相关政策的陆续出台，既为公司所处的重型机械行业带来新的市场机遇，鼓励企业紧盯新一轮技术革命和产业变革方向，加快绿色科技创新和先进绿色技术推广应用，研制技术先进、绿色低碳、节能高效、适应市场需求的新型设备产品和服务，同时也有助于引领行业企业聚焦产业链发展的关键领域，强化新型工业化绿色底色，加速更新部署一批高技术、高效率、高可靠性的先进生产设备，实现降本增利、提质增效。

    ③新能源汽车

    在我国大力推进碳达峰、碳中和“双碳”目标的大背景下，新能源汽车产业近年来迎来蓬勃发展，新能源汽车销量持续攀升。据中汽协数据显示，2025年上半年，我国新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的44.3%，其中6月单月渗透率达53%，首次超过燃油车。新能源汽车出口106万辆，同比增长75.2%，占汽车出口总量34.4%。

    ④锂电池市场情况

    2025年上半年，锂电产业链整体呈现超预期增长态势。高工产业研究院（GGII）数据显示，中国锂电产业链整体增速达40%，锂电池总出货量达776GWh，同比增长68%。GGII预测2025年全球锂电池出货量将突破1.8TWh（涵盖电力储能、AI数据中心/工业UPS、乘用车、低空飞行器、机器人等细分场景）；展望至2035年，全球电池需求预计跨越8TWh门槛，构建起近10TWh级市场空间。

    动力锂电终端需求保持高增长。工信部数据显示，2025年1-6月国内新能源汽车累计销量达693.7万辆，同比增长40.3%，累计渗透率提升至44.3%（同比提升9.1个百分点）。动力电池装车量增速高于整车销量，1-6月累计装车量达299.6GWh，同比增长47.3%，主要受益于商用车销量增长带来的单车带电量提升，以及以旧换新政策延续与扩围的持续刺激。海外市场同样回暖，中国厂商全球份额进一步提升。韩国研究机构SNEResearch数据显示，2025上半年全球动力电池累计装机规模达504.4GWh，同比增长37.3%；装机量TOP10企业中，中国企业依旧占据6席，2025年上半年中国锂电池出口额达341.02亿美元，同比增长25.14%，创同期历史新高。技术路线革新方面，GGII数据显示2025年4月国内固态电池扩产规划超50GWh，拟投资总额约150亿元；大容量（50Ah以上）全固态电芯研发测试进展顺利，即将陆续进入中试及装车测试阶段。

    储能锂电领域因“抢装潮”与90天关税窗口期叠加影响，迎来“超级旺季”。GGII数据显示，2025上半年储能领域出货量达240GWh，同比增长超100%；预计全年储能电芯出货450GWh，储能系统出货260GWh，增速在30%-40%。第二季度表现尤为亮眼，环比激增80%以上，同比增幅突破110%。

    消费锂电领域在2025年初市场遭遇了宏观经济与地缘政治等不确定性，消费情绪趋于保守：国际数据公司IDC数据显示，2025年Q2全球智能手机总出货量同比微增1%至2.952亿台，连续8个季度正增长但幅度显著放缓，但受国补影响，2025上半年国内3C市场消费增速明显，市场延续2024年下半年以来的走势，带动数码锂电池出货量增速超25%；2025年Q2全球PC市场出货量增长6.5%至6840万台，其增长主要受Windows10终止服务触发的短期商务换机潮驱动。未来可持续增长动能将更多来自技术革新与新兴需求扩容：终端设备算力升级与折叠屏手机对高能量密度电池的刚性要求，叠加可穿戴设备等新兴领域持续扩张（IDC预测2025年可穿戴设备出货量近8亿台，5年CAGR10.6%），共同构筑消费锂电增长的核心驱动力。随着AI手机渗透率加速提升（IDC预2027年达45%），高性能电池作为AI算力底层支撑的刚需属性将进一步凸显。

    新领域应用方面，锂电池正加速向“全场景电动化”渗透，覆盖eVTOL飞行器、机器人、电动船舶、工程机械等新兴场景。GGII预测2030年上述场景锂电池需求量预计将分别达到30GWh、100GWh、100GWh、160GWh。

    尽管当前行业面临电动车渗透率提升和储能出货量上涨带来的盈利压力与应收账款挑战，但材料与工艺持续革新以及对固态电池、eVTOL等新赛道的战略布局，仍为设备企业提供重要的结构性增长机遇。

    ⑤新能源电池正负极材料市场规模

    2025年上半年，全国磷酸铁前驱体产量达140万吨，相比2024年86万吨，同比增长63%。全国磷酸铁可利用产能达435万吨。延续了2024年的高速扩张态势（2024年全年产量达202万吨）。

    高工产研锂电研究所（GGII）调研数据显示，2025上半年中国磷酸铁锂（LFP）材料（含磷酸锰铁锂材料）出货量161万吨，同比增长68%，占正极材料总出货量比例77%，GGII预计全年占比有望超过80%。

    根据中国产业信息网报告，预计2025年中国电池新材料市场规模达到6726.8亿元。结合中研网数据，2025年中国锂离子电池材料市场中正极材料占比45%，若电池新材料中大部分为锂离子电池材料，可大致推测2025年上半年中国新能源电池正极材料市场规模在2000亿元左右。

    根据SMM新能源和GGII等权威机构的最新数据，2025年上半年中国新能源石墨负极市场呈现显著增长态势。2025年上半年中国石墨负极材料总产量达到110.7万吨，同比增长36%。其中人造石墨占比91.2%，产量为101万吨，同比增长37%，占据绝对主导地位。这一增长主要得益于新能源汽车和储能电池需求的快速扩张，以及头部企业产能释放。国内负极材料出货量达129万吨，同比增长37%，与产量趋势一致。全球石墨负极产量同步增长，2025年上半年达到130.25万吨，同比增长34.7%。

    ⑥新能源电池正负极材料成套设备业务

    新能源汽车和储能市场的持续增长是锂电池设备行业的重要驱动力，但因锂电池行业前几年投资建设了大量的新增产能，导致行业产能短期供需错配，锂电池企业产能利用率普遍不高，且竞争越趋激烈，锂电池企业扩产步伐均受到不同程度的影响，锂电池设备需求增速有所放缓。根据伊维经济研究院（EVTank）数据显示，2024年全球锂电池设备市场规模同比下降28.8%，近年来首次出现负增长。

    公司锂电池正负极材料成套设备业务经过多年发展，目前已在技术研发、生产经营和客户服务等方面积累了丰富的经验，具备锂电池、钠电池、钾电池工厂规划、工艺规划、整线规划设计与施工的能力，可以面向不同层次的客户提供不同的产品和服务。其主要服务与产品从立项到设计、从EPC总包到装备制造（粉体输送、混合分散、高效制浆、纳米研磨、喷雾干燥、自动上下料、高温烧结炉、外轨系统、气流粉碎、自动包装、AGV入库）及智能运维托管全产业链发展。为应对未来电池技术的快速发展，公司也将持续关注锂电池产品的更新动态，并加大新设备、新工艺等研发力度。

    在全球对新能源战略持续深化和技术不断突破的大环境下，新能源装备的性能和效率将不断提高。展望未来，EVTank表示海外锂电池设备市场依然是未来5年增速最快的市场，尤其是欧美市场。另一方面，锂电池技术的升级也会带来新的设备需求，如大圆柱电池设备、固态电池设备、钠离子电池设备等。随着锂电池技术的不断进步，锂电池设备将朝着高精度、高效率、高稳定、自动化、智能化方向发展，以满足锂电池提质降本的需求。

    （2）石油化工行业

    ①行业现状

    从行业发展来看，上半年我国石化行业竞争加剧，企业盈利受产品价格与成本挤压，全行业利润率连续三年出现下滑，行业整体陷入“增产增销不增利”的局面。据国家统计局数据显示，上半年化学原料和化学制品制造业实现营业收入44635.9亿元，同比增长1.4%，实现利润总额1814.6亿元，同比下降9.0%。随着我国能源供给能力和质量的持续提升，石化产业规模化、大型化和集聚度进一步提升，一批中小企业的创新能力、管理水平、发展水平和发展质量不断提高，石化企业持续向规模化、集约化、高端高效化方向发展。与此同时，煤化工行业迎来新的发展机遇，政策支持下行业投资加码，新型煤化工项目推进顺利。综合来看，油转化升级改造、老旧设备更新、高端产能投放等石化产业结构优化以及新型煤化工项目陆续启动实施、风光电氢与传统能源一体化发展等产业发展方向，将为公司工程业务带来更多发展机会。

    “十四五”时期是我国实现第二个“一百年”奋斗目标的起步期，也是我国由石油化工大国向强国跨越的关键五年，我国石化行业也同样面临由石化大国向石化强国转型升级压力。据相关数据估算，2024年石化行业实现营业收入约8万亿元，利润总额约2500亿元；进出口总额4500亿美元。2025年上半年，石油化工行业营收与利润同比下滑，主要受国际原油价格下跌、需求疲软及产能过剩影响。尽管部分细分领域（如化学纤维制造业）因东南亚纺织业需求增长实现出口正增长，但全行业盈利修复尚未启动。

    ②行业政策

    2025年1月1日，《中华人民共和国能源法》正式开始施行。能源法立足我国能源资源禀赋实际，适应能源发展新形势，就能源领域基础性重大问题在法律层面作出规定，是能源领域的基础性、统领性法律，为石油石化行业的发展释放了“绿色”信号，也为行业发展提供了行动指南。《能源法》明确“国家采取多种措施，加大石油、天然气资源勘探开发力度”、“国家优化石油加工转换产业布局和结构”、“国家鼓励和支持能源资源勘探开发、化石能源清洁高效利用”等，这些规定既是对我国石油石化行业提出的发展要求，也为石油石化行业绿色转型与科技创新指明了方向。

    （3）工程勘察设计行业

    得益于国家对基础设施建设的持续投入、城市化进程的加速推进以及新型城镇化战略的实施，2025年，中国工程勘察设计行业市场规模预计突破4.2万亿元。其中国有企业占主要地位，占比约65%，主导重大基建项目，如中国交建、中国铁建等。民营企业和外资企业分别占比约25%和10%。

    “十四五”规划目标提出：“十四五”时期，工程勘察设计行业稳步发展，规模持续扩大，效益显著提高，勘察设计在工程建设中的引领作用进一步凸显。勘察设计相关法规制度不断完善，市场环境进一步优化，诚信体系初步建立，勘察设计质量得到充分保障。中央政治局会议部署一揽子增量政策，促使社会信心有效提振，将有效推动基建投资回升。未来几年，随着国家投资的不断加大，工程勘察设计行业将会得到更多的支持，这将进一步推动工程勘察设计行业的发展。受益于国家基础设施建设、环境保护、以及新技术的运用，将推动工程勘察设计行业的发展，使其市场规模进一步扩大。

    2、公司所处行业地位

    （1）新能源、新材料装备领域

    2017年公司通过外延并购方式全资收购百利锂电，公司业务向新能源装备、成套产线行业进行了延伸，正式步入新能源装备行业。公司得益于近60年来在石化行业积累的丰富工程咨询、设计和工程总承包经验，加上百利锂电多年来形成的锂电池正负极材料装备、三元前驱体材料装备、成套产线设计经验和较强的技术研发能力，实现了在新能源领域的研发、设计、装备制造及工程总承包全流程一体化的技术服务能力，可从项目的方案咨询建议、技术引入开发、工程设计到装备制造、产线整合，再到组织实施工厂建设，最终调试开车的全产业链的商业模式，实现整个项目的一次性“交钥匙工程”。公司所提供的全过程服务模式，在行业内形成了较高技术门槛和专业壁垒，可为客户提供更加优质省心的技术服务。

    和其他正极材料相比，高镍NCM811正极材料的生产难度更高。一方面，在生产工艺上，高镍三元材料在前驱体烧结和材料生产环境方面的要求都较为苛刻，产品在存储使用过程中容易吸潮成果冻状，不易调浆和极片涂布，因此对窑炉等生产设备的各项性能要求都比较高；另一方面高镍三元的安全性更差，因此合格供应商的认证难度更高，所需时间更长。面对正极材料高镍化对产线设计和制造工艺的更高要求，公司针对性地开发了多项独有技术设备，特别是工业互联网和工业4.0相关技术的应用，对传统制造业的提升和改造效果非常显著。

    公司拥有近60年的化工项目的工艺技术经验，再结合子公司百利锂电在正极材料设备和产线领域的近30年的技术积累，对提升锂电正极材料的生产工艺有着得天独厚的技术优势。当前，简单的提升信息化或者自动化，已经无法满足锂电正极材料行业对工艺技术提升的需要，对集“信息化+智能化+自动化”为一体的黑灯智慧工厂的需求将会越来越大。百利锂电在锂电核心材料产线和设备领域的优势，与母公司百利科技在传统化工领域具备的十万吨级产线的总承包服务能力进行“智能+”融合，将极大地帮助客户提升高端材料量产的能力。

    未来，公司将不断完善技术体系，开拓创新，致力于为全球新材料、新能源和传统能源行业的智慧工厂提供包括工程咨询服务、建设工程设计、专用设备制造及智能产线集成与EPC总承包服务等整体解决方案。

    （2）石油化工领域

    公司拥有化工石化医药行业甲级工程设计资质，所从事的石油化工行业工程技术服务市场存在较高的资质、技术、人才、市场、管理、资金等门槛，承担了国内规模最大的己内酰胺项目的全厂性工程设计项目，实现装置一次开车成功并产出优级品；设计了我国规模最大的20万吨/年环己酮装置；参加开发并设计了国内第一套工业化SIS、SEBS、SEPS、异戊橡胶、氨肟化装置等，并实现一次开车成功；完成了国内首套国产化的溶聚丁苯橡胶装置的工程设计业务，均顺利投产；设计了当时国内唯一、全球单套产能最大的1万吨/年国产化邻甲酚醛环氧树脂装置。公司不断积累，还掌握了柔性化生产装置工程设计诀窍，使业主实现在同一套装置上生产多产品和多牌号、多品种的产品。多年来，公司秉承“优质、诚信、开放、创新”的经营发展理念，始终将技术创新作为驱动公司发展的源动力，专注于合成纤维、合成橡胶、合成树脂等领域的技术服务，与大型石化集团下属工程设计公司在细分市场上开展差异化竞争。在石化工程技术服务细分领域的科研水平、业务技术、企业资质、品牌和市场占有率等方面具有较强的市场竞争优势。

    3、公司从事主要业务

    （1）传统能源板块

    ①工程咨询、设计

    工程咨询是指根据建设工程的需要，向业主提供建设工程所需的专业咨询服务，公司主要提供前期立项阶段咨询服务，如编制可行性研究报告、项目建议书等。

    工程设计是指运用工程经济理论及技术经济方法，按照现行技术标准，对新建、扩建、改建项目提供作为建设依据的设计文件、图纸以及提供相关服务的活动过程。工程设计是整个工程建设项目的核心环节和龙头，后续的采购、建造都需要工程设计人员的全程参与，对工程建设有着基础性、先导性和决定性作用。

    ②工程总承包

    工程总承包是指根据合同约定，对建设项目的勘察、设计、采购、施工、试运行（竣工验收）等实行全过程或若干阶段的承包。工程总承包包括EPC模式（设计、采购、施工）/交钥匙总承包、EPCM模式（设计、采购与施工管理）、DB模式（设计、施工总承包）、EP模式（设计、采购）、PC模式（采购、施工总承包）等方式，其中EPC是总承包模式中最主要的一种，也是目前公司总承包业务板块采用最多的方式。工程总承包一般都含有工程设计，实际上是工程设计业务向下的延伸。

    （2）新能源板块

    ①新能源材料智能产线系统

    新能源材料智能产线为新能源材料智能装备制造业下属的细分行业，是为新能源锂电池正极材料、负极材料、隔膜、电解液等锂电池材料生产企业提供自动化、信息化、智能化控制系统和技术装备整体解决方案的战略性产业。公司正以新能源产线智能装备制造为基础，积极拓展新能源材料智能产线工程总承包业务，形成集新能源锂电池正、负极材料和三元前驱体材料智能产线研发、设计、集成、销售为一体的全流程服务，专注于为新能源材料生产厂商提供智慧工厂的整体解决方案。

    ②专用设备销售

    公司在新能源、新材料制备产线设备的系统安全、磁性异物控制、水份控制、环境控制方面拥有多项专利技术，积累了众多领先的技术优势，可为新能源材料、锂电池正极、负极、电解液生产和其他新材料生产企业提供粉体输送系统、精密配料系统、混合分散系统、高效制浆、纳米研磨系统、智能上下料系统、真空喷雾干燥系统、全自动高温窑炉及外轨系统、粉体打散破碎系统、自动包装系统及AGV立体仓储系统等专有智能设备。

    二、经营情况的讨论与分析

    （一）2025年上半年工作回顾

    1、公司行业分类

    公司聚焦于为全球新材料、新能源和传统能源行业客户提供高端智能设备和黑灯智慧工厂一站式制造平台，是一家专业从事高端智能装备制造和拥有甲级工程资质的国家高新技术企业，前身为巴陵石化设计院。主要业务形式包括工程咨询设计、工艺包研发、工程总承包、智能产线集成及微纳米高端复合材料制备设备的研发、生产、销售和数智运维与产业深度整合的大型多元化企业集团。

    公司依托近60年的石油化工EPC建设经验与30年锂电材料制备设备及产线设计建造经验，凭借技术融合优势与资本协同效应抢占锂电市场先机，成功从单一的产线装备供应商转型升级为新能源及新材料智慧工厂整体解决方案提供商，不断为行业客户创造价值。公司可从工程咨询服务到建设工程设计、从设备选型到工艺创新、从硬件生产到软件研发、从施工调试到运维托管服务，为业主提供全生命周期的增值解决方案。

    公司业务采用“以销定产、适时切换”的柔性生产经营模式，针对锂离子电池、钠离子电池、钾离子电池、固态电池、固态电解质、硅碳负极、氢燃料电池高温质子膜及其膜电极、锂电池资源化循环利用及拆解、石油化工、精细化工、乙烯炼化、合成纤维、合成橡胶、合成树脂、橡胶塑料、食品医药、5G新材料、陶瓷材料、军工电子、电子半导体、电子化学品、冶金矿山、化学链制氢装备等多个细分领域的不同应用场景，积累了数千种工艺模型库单元，以及包含数千种物料性质研究成果的数据库。根据客户的差异化需求，公司可为客户快速确定详细的工艺参数，并适配合适的工艺模型，进而形成整套成熟的工艺流程和工艺设计包，减少客户试错成本，缩短客户新建、扩建项目周期，为客户产能新建、扩建提供保障。

    按照《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“专业技术服务业”下的“工程勘察设计”子行业；根据中国证监会公布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司属于“M74专业技术服务业”,是国家当前重点支持的智能制造装备行业。

    2、整体经营情况

    2025年上半年，面对外部环境变化与内部经营挑战增多的复杂形势，公司把稳健发展放在首要位置，坚定锚定“核心（装备、材料）制造+综合（科技、资本）服务”的全新商业模式，坚守“为业主提供全生命周期的整体解决方案服务商”发展目标，实现经营管理的协同效应，构建市场快速响应及问题解决机制，公司高端化、智能化、绿色化进程破界“焕新”，全面赋能成本管理，精准调控实现降本增效，创新营销方式，将市场压力转化为推动管理升级的内生动力，全力以赴完成年度任务指标，真正将“努力”转化为“实力”。

    报告期内，公司实现营业收入51481.44万元，同比下降8.24%，其中实现工程咨询、设计收入5016.61万元；专用设备销售和新能源材料智能产线系统收入6668.37万元，工程总承包收入39542.8万元。2025年上半年归属上市公司净利润亏损-5209.83万元，扣除非经常性损益后净利润亏损-5219.25万元，主要原因是受新签业务订单减少、已签订项目放缓的影响，导致经营业绩不如预期，出现大幅亏损。研发投入占比继续保持在5.63%，为公司加快发展新质生产力，以科技创新引领产业创新夯实基础。

    3、主要工程项目情况

    报告期内，公司工程总承包在建项目共计7项，各重点项目进度均实现了半年度阶段目标；公司重点工程总承包项目进展如下：

    （1）贵州磷化开瑞科技有限责任公司10万吨/年磷酸铁锂项目EPC总承包项目：项目机械竣工已经完成，3号线已经完成投试验料试生产，2号线联动试车完成具备投料条件，1号线联动试车进行中；计划2025年底完成竣工验收。

    （2）四川海创尚纬新能源科技有限公司年产4万吨动力储能电池负极材料一体化项目：①土建工程已竣工验收、投入使用，办理结算；②安装工程：石墨化区域设备安装完成97%，3#、4#坩埚炉产线已投产运行，1#箱板炉产线准备带料试生产，2#箱板炉待发货后安装施工；中温改性预碳化3#窑炉已投产运行；烟气脱硫、烟气净化系统已投产运行。负极区域原料预处理及粉碎单元、高温碳化单元、成品粉碎单元、沥青粉碎单元设备安装、调试工作全部完成已投产运行；造粒单元（立式反应釜系统）设备安装、单机试车调试全部完成，等待业主通知带料试生产调试；造粒单元（卧式反应釜系统）、二次造粒单元设备安装完成，正在进行三查四定整改及单机试车工作；尾气处理设施单元设备安装、单机试车调试全部完成，等待业主通知带料试生产调试。项目预计年末竣工交付、全线投产。

    （3）巴斯夫杉杉电池材料有限公司年产24000吨动力锂电池三元正极材料项目：主合同内主要工程全部完工，所有产线全部完成空机联调工作，所有工艺产线业主方试料生产；公辅设施全部投入使用，消防验收及竣工联合验收已完成，目前主要实施污水处理站收尾及验收工作，项目预计下半年完成验收并交付。

    （4）宜宾万鹏时代科技有限公司2万吨/年磷酸铁锂工厂EPC项目：已完成整体验收，业主已出具整体工程竣工验收报告，已完成结算，目前正在修改产线竣工图纸。

    （5）当升科技锂电新材料产业基地项目第一阶段年产2万吨锂电正极材料智能工厂工程总承包项目正在进行竣工资料组卷工作。

    （6）宁夏汉尧石墨烯储能材料科技有限公司锂离子电池石墨烯三元正极材料及导电浆料项目：已完成整体验收，业主已出具整体工程竣工验收报告，已进行整体结算。

    （7）安徽海创新能源材料有限公司一期5万吨/年磷酸铁锂工厂EPC项目安装工程竣工结算已完成，设备质保执行接近尾声，预计2025年底完成技术服务竣工结算。

    4、内部治理情况

    （1）因公司未按规定披露非经营性资金占用事项及相关报告存在重大遗漏，公司股票于2024年5月6日起被实施其他风险警示。2025年4月，公司2023年度内部控制审计报告否定意见涉及的事项影响已消除，公司内部控制缺陷整改已完成，非经营性资金占用已清偿，天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)已对公司2024年度内部控制出具了标准无保留意见的《内部控制审计报告》。公司对照《股票上市规则》相关规定逐项排查，根据以上情况，对照《上市规则》9.8.1条款进行逐项自查，公司涉及的其他风险警示情况已经消除，且不存在其他风险警示的情形，符合申请撤销股票其他风险警示的条件。

    公司第五届董事会第十次会议审议通过了《关于申请撤销公司股票其他风险警示的议案》，同意公司申请撤销对公司股票实施其他风险警示。公司向上海证券交易所提交了对公司股票撤销风险警示的申请，上海证券交易所于2025年7月11日同意公司撤销其他风险警示。公司2025年7月15日起撤销其他风险警示。

    （2）2024年12月，公司召开第四届董事会第五十九次会议和第四届监事会第二十二次会议，提名公司第五届董事会和监事会候选人，并于2025年1月完成董事会、监事会和高级管理人员的换届选举，实控人卸任董事长一职，新任董事长变更为雷立猛先生。第五届董事会和经营管理团队成员有原有经营管理层的代表，也有派勒科技集团有限公司的核心高管的加入，新老管理团队的充分沟通融合、共同进步，有利于公司业务开展的连续性。根据公司新制定的战略经营规划，公司未来将充分发挥优势资源的互补效应，实现业务板块多元化全生态链模式。相信在新一届董事会和经营管理团队的带领下，公司经营将会步入新平台，发展再上新台阶。

    5、党建引领筑牢文化发展政治保障

    一是党建引领。公司党委深入学习贯彻党的二十届三中全会精神，指导下属党组织开展“穿透式”学习，并通过专题学习和交流研讨，明确公司重点任务。深化“业务+党建”模式，把党的建设与传承红色基因相结合，推动特色党建与生产经营互融共促，构建了股东大会为核心，董事会、监事会、经理层相互分离、相互制衡、相互配合的成熟有效的公司治理结构和运作机制；切实将党建工作融入本单位本部门经营工作和业务开展，为推动公司经营发展提供有力的政治和组织保障，进一步凝聚起推进公司高质量发展的强大合力。

    二是百利文化。公司管理层始终坚持文化建设与业务发展并驾齐驱，将文化建设融入公司经营，公司以“百年百利、百亿百利”为中长期战略发展目标，以“打造具有全球竞争力的世界一流核心制造+综合服务企业”为愿景，持续锚定“核心（装备、材料）制造+合（科技、资本）服务”的全新商业模式，坚守“为业主提供全生命周期的整体解决方案服务商”发展目标，贯彻“平台化建设、生态化发展、为客户创造价值”的发展理念，树立“百年企业、百亿市值、百亿产值”的“三百”战略目标，以文化建设为业务赋能，推动公司行稳致远。

    6、科技创新铸就发展强劲引擎

    报告期内，公司聚焦国家、地方重大专项任务，坚持“创新驱动”的技术研发模式，一是全力推进高端化、智能化、绿色化，聚焦于石油化工行业三大合成材料（合成纤维、合成树脂、合成橡胶），主攻己内酰胺、高品质树脂、热塑性弹性体、高纯度双氧水、化学链制氢装备技术、乙烯炼化等生产装置设计技术。二是强化关键核心技术攻关，新能源行业智能产线系统以及高端核心装备构成的三大核心技术体系，在新能源建设方面，积极响应国家“双碳”战略，大力发展锂离子电池、钠离子电池、钾离子电池、固态电池、固态电解质、氢能、硅碳负极、锂电池资源化循环利用及拆解等新能源产业，通过投资或承建正极材料智能产线、负极材料智能产线、三元前驱体材料智能装备产线等新能源项目，推动能源结构的优化和升级，为实现碳达峰和碳中和目标做出积极贡献。三是聚焦重大专项，拓展高附加值的粉体、浆料微纳米新材料领域。充分发挥自身技术优势，赋能研发创新、技术迭代，不断满足市场需求，为公司新一轮高质量发展夯实了基础。

    报告期内，公司开展了“磷酸（锰）铁锂材料生产装置工程技术开发”、“高纯度双氧水装置工程技术开发”、“己内酰胺生产己二胺工程技术开发”、“碳酸乙烯酯工程技术开发”、“化工装置尾气治理工程技术研究”、“苯酚法生产环己酮工程技术开发”、“流化床双氧水成套技术开发”、“钠电正极材料智能化生产线的研发”、“高性能锂电池材料工艺装备集成应用关键技术的研发”、“高端电池材料生产智能化柔性制备系统的研发”、“电池材料生产无人化装备技术的研发”、“锂电硅基负极材料生产关键技术及智能装备的研发”等研发工作。

    截至2025年6月30日，公司拥有有效专利276项，其中发明专利50项，上半年获得授权专利13项。涵盖石油化工、精细化工、能源（石油、天然气）、新能源材料（锂离子电池、磷酸锰铁锂电池、钠离子电池、钾离子电池、三元电池、固态电池、固态电解质、氢燃料电池、氢能、硅碳负极）、CNT浆料、5G新材料、陶瓷材料、食品药品、军工电子、资源再生循环利用等多个行业领域，进一步彰显了公司产品技术竞争力，为企业培育发展新质生产力提供科研支撑。

    （二）公司面临的形势

    2025年，是“十四五”规划的收官之年，也是继往开来谋划“十五五”规划的关键一年，公司正处在深度融合、转型升级、赶超跨越的重要机遇期，做好各项工作意义重大。

    从发展环境看，过去一年，多重困难挑战交织叠加，我国经济在波折中稳步前进，成绩殊为不易。从国际看，全球经济增长乏力，地缘政治冲突不断，保护主义、单边主义盛行，外部环境对我国发展的制约愈发明显。从国内看，社会预期偏弱，外需下滑和内需不足叠加，周期性和结构性问题并存。综合研判分析，我国发展面临的环境仍是战略机遇和风险挑战并存，且有利条件强于不利因素，国内市场规模庞大、层次多样，需求潜力巨大。同时，我国拥有全球最完备的产业体系，制造业规模连续14年居世界首位，产业链供应链稳定性持续增强。

    从国家政策看，党中央全国新型工业化推进大会指出，新时代新征程，以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业，实现新型工业化是关键。中央经济工作会议提出，要以科技创新推动产业创新，特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能，发展新质生产力。深入实施国有企业改革深化提升行动，增强核心功能、提高核心竞争力。2024年2月23日，中央财经委员会第四次会议强调，要推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造。2024年3月13日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出大力促进先进设备生产应用，推动先进产能比重持续提升，为高端装备、新能源、新材料、石油化工等行业发展提供了良好发展机遇。

    总体研判，我国经济经过长期发展，积累了雄厚的物质基础，拥有完整的产业体系、庞大的国内市场和不断提升的科技创新能力，基础稳、优势多、韧性强、潜能大、长期向好的支撑条件和基本趋势没有变。面对外部的挑战和机遇，公司将持续锚定“打造世界一流核心（装备、材料）制造+综合（科技、资本）服务”的全新商业模式，深度融合智能化、信息化技术，为传统装备制造产业注入全新活力，实现产业迭代升级；坚定不移地朝着高端化、智能化、绿色化方向大步迈进。秉持“上下一盘棋”的理念，聚焦国家战略需求，精准把握政策机遇，牢固树立全局意识，全方位提升精益管理水平，在高质量发展的赛道上，全力跑出“加速度”，缔造行业新标杆。

    三、报告期内核心竞争力分析

    公司的核心竞争力主要体现在以下五个方面：

    1、梯队培养的人才优势

    公司高度重视高素质、高技能蓝领工人队伍建设。因所处行业（新材料、新能源和传统能源等行业成套设备制造、工业4.0智慧工厂设计与建造、石油化工设计行业、氢能源核心材料制备）具有技术密集与智力密集型特征，人才是公司核心竞争力的关键要素。公司主要经营管理人员以及技术骨干由经验丰富的高级职称专业人才组成，平均从业经验超过20年。目前，公司已经拥有一支约400人的职业化工程项目运作团队，团队组成层次合理、专业配套齐全、工程咨询设计和工程总承包经验丰富；拥有各类注册工程师160余人，执业资格涵盖化工、建筑、结构、给排水、暖通、热工、电气、咨询、环保等多个专业。齐备的专业资质与丰富经验，为公司在激烈市场竞争中持续发展提供了坚实的保障。

    2、稀缺的高端制造体系+工程设计与总包优势

    （1）新能源行业

    公司在磷酸铁锂、三元材料、钠离子电池、钴酸锂、电解液、氢能源燃料电池等核心材料专用设备，以及智慧工厂设计、建设与智能运维领域拥有丰富经验，通过石油化工技术服务能力与智能产线设计建造经验的深度融合，显著提升新能源制造装备与产线综合利用水平，促进产线制造领域的自动化、一体化、智能化和国产化发展，有力地推动了公司新能源业务的快速发展。

    公司子公司百利锂电前身为南京大学江苏南大紫金锂电智能装备有限公司，成立于2013年，多年来公司积累了丰富的锂电池正负极材料、前驱体材料、钠离子电池材料产线的技术装备和整线服务经验，参与了多项锂电材料产线示范工程项目，已在全国建成100余条生产线。其自主研发的锂电池材料高效绿色生产智能成套产线在2019-2023年连续4年获得中国化学与物理电源协会“行业销量第一”认定，该成套装备及产线在成品品质、生产效率、节能环保、智能管控等方面的关键技术指标全面超过国内同类企业产品，具有市场竞争优势。百利锂电所开发的“NDZ-Ⅲ型锂电池三元材料智能化生产线”，通过江苏省工信厅的鉴定，属国内首创，处于国际先进水平。

    （2）石油化工行业（传统能源）

    公司拥有化工石化医药行业甲级工程设计资质，并且在市场竞争中采取差异化竞争策略，凭借在三大合成材料——合成纤维、合成橡胶、合成树脂及其原料领域所积累的丰富的人员、技术、经验和广泛的客户资源以及声誉，在细分市场或领域居行业领先地位，具有领先的工程设计优势，形成了错位竞争空间和局面。公司自成立以来累计完成工程咨询、工程设计和工程总承包项目近4000项，业绩覆盖全国26省；公司客户涵盖中国石化集团和中国石油集团等大型国有企业、石油化工行业及煤化工行业的其他大型国有控股、参股企业，以及大型民营龙头企业，与客户保持长期稳定的合作关系，并享有较高的市场美誉度。

    石油化工行业主要有三大合成材料，在合成纤维领域，公司是国内同时掌握甲苯法、磷酸羟胺法（HPO）和氨肟化法（HAO）生产己内酰胺工程设计技术并具有工程业绩的工程公司，在国内己内酰胺工程设计市场居领先地位；在合成橡胶领域，公司以高技术门槛、高附加值、绿色环保型的高端石化产品为突破方向，承接了包括SBCs（含SIS、SBS、SEBS等）、异戊橡胶、溶聚丁苯橡胶在内的特种合成橡胶的生产装置工程设计项目及技术开发工作，填补了国内空白，具有行业领先的技术和竞争优势；在合成树脂领域，公司设计的1万吨/年国产化邻甲酚醛环氧树脂装置是当时国内唯一、全球单套产能最大的装置，具有独特的市场地位。同时公司大幅加大了化学链制氢装备技术及岳阳乙烯项目一体化新业务拓展。

    子公司武炼工程已掌握废旧轮胎裂解深加工技术，包括裂解油和炭黑深加工。裂解油深加工技术采用两段串级反应工艺，可以解决废旧轮胎裂解油深加工工艺流程复杂、加氢反应器易发生堵塞以及能耗高的痛点，可实现装置长周期连续运行，深加工产品可作生物航空燃料（SAF）和低凝点生物柴油组分，尾油可生产环保橡胶增塑剂；炭黑深加工技术通过去除裂解炭黑中的挥发分和灰分，可高值化回收轮胎裂解炭黑，循环使用。该技术为废旧轮胎的回收再利用提供了新手段，具有良好的经济效益。目前武炼工程已建立了全套物性数据库和工艺模型库，形成了整套设计包并申请了相关发明专利。

    （3）工程设计与总包优势：“科技、工程、制造、资本”互驱联动，业务协同效应明显

    公司依托近60年的石油化工EPC建设经验与30年锂电材料装备及产线设计建造经验，凭借技术融合优势与资本协同效应抢占锂电市场先机，成功从单一的产线装备供应商转型升级为新能源及新材料智慧工厂整体解决方案提供商，业务协同效应明显。

    公司前身是以石油化工工程咨询和设计为主的设计单位，取得了工程咨询单位甲级资信证书，具有化工石化医药行业甲级、建筑工程专业甲级、化纤原料工程专业甲级、化纤工程甲级的设计资质；取得了国家特种设备生产许可证，包括压力容器设计、压力管道设计许可；设计范围包括：A1、A2、A3压力容器；GA1、GA2、GB1、GB2、GC1、GC2、GC3、GD1、GD2类压力管道；通过了GB/T19001质量管理体系、GB/T24001环境管理体系、GB/T45001职业健康安全管理体系的认证，并取得了中石化SMSC认证的HSE证书。依托集团先进的产品技术研发能力和加工制造能力，公司具有从科研开发、工艺设计、工程设计、设备成套、工程施工、安装调试、达标达产的工程总承包实施能力，能够为国内外用户提供整体应用解决方案。

    3、丰富的客户资源优势

    公司深耕石油化工、新能源及高端装备领域多年，通过不断深化改革、产业链内生增长与外延发展，形成了以石油化工和传统能源工程设计与装备供应为基础，以机器人及智能装备、新能源装备、特种先进材料等新兴业务为增长极的高端化-智能化-绿色化的产业格局。公司产品服务于新能源材料、氢燃料电池高温质子膜及其膜电极、锂电池资源化循环利用及拆解、精细化工、石油化工、冶金、矿山、军工电子、5G新材料、陶瓷材料、橡胶塑料、食品医药、电子半导体、电子化学品、化学链制氢装备技术、乙烯炼化及合成纤维、合成橡胶、合成树脂等多个领域。公司坚持以市场为导向、以客户为中心，构建了覆盖多领域的稳定客户群体，积累了一批丰富的客户资源以及良好的市场口碑。

    （1）新能源业务领域

    公司新材料、新能源材料智慧工厂设计与建造业务历经六十年的技术沉淀，深度参与行业指数级增长，凭借技术攻坚能力与全周期服务体系，赢得了客户方的广泛认可，积累了大批如当升科技、贝特瑞、安徽海创、国轩高科、新锂想、巴斯夫杉杉、成都巴莫、宁德时代等优质客户资源，并与他们保持了长期、稳定的合作关系。

    公司在新能源项目上实力强劲，经验全面。①专业人才矩阵：在工厂整体和新能源产线拥有工厂规划-产线设计-智能运维的全链条专家团队；②品质标杆认证：产线通过名企审厂且打造过多个智能工厂标杆项目；③跨区域协作优势：常州、岳阳、成都、海南四大基地形成成熟响应网络，与业主配合默契，进度优势突出；④风险管控体系：精准优化，降低产线故障率，预判并减免建设项目风险；⑤研发实力雄厚：自主研发升级设备，加之大量项目经验积累，实现降本增效；⑥HSE合规管理：建立健康-安全-环境（HSE）全流程管控体系，严格把控工程要素质量。

    （2）石化业务领域

    公司客户涵盖中国石化集团和中国石油集团等大型国有企业、石油化工行业及煤化工行业的其他大型国有控股、参股企业，以及大型民营龙头企业。公司深入开展技术营销和品牌营销战略，凭借领先的工程设计优势和良好的服务理念，与客户保持长期稳定的合作关系，并享有良好的市场口碑。

    4、较强的技术研发及创新能力

    公司坚持创新驱动发展战略，计划通过长远与近期相结合、引进专职人才与兼职人才相结合、自主开发与合作开发相结合，搭建起务实高效的产学研合作开发平台。与此同时，公司积极开展对外技术交流合作，整合高校、科研院所、企业等多方研发资源，广泛深入的开展战略和项目合作，携手提升科技研发水平、促进行业技术进步，共同打造包容开放、互利共赢的创新生态，全面赋能公司高质量发展。公司及子公司百利锂电、武炼工程均为国家高新技术企业。公司拥有雄厚的研发实力及先进的工程技术，在智能产线装备与技术服务领域、石油化工工程服务领域，拥有强大的核心技术优势；在锂电池正负极材料、电解液、钠离子电池、氢燃料电池、三大合成材料领域拥有和正在申报一批专有技术。

    公司自1987年以来获优秀工程设计、科技进步类奖项共计43项，其中国家级奖励11项，部省级奖励26项。公司承担设计的巴陵石化2万吨/年SEBS装置和2万吨/年SIS装置为国家“973计划”科技攻关项目，其中2万吨/年SEBS装置被列入国家“863计划”和中国石化“十条龙”重点科技攻关项目；参与完成的年产1万吨SBS成套工业生产技术开发，获得了国家科学技术进步一等奖；参与完成的环己酮氨肟化路线己内酰胺生产工艺成套技术以及新一代高性能苯乙烯热塑性弹性体成套技术，均获得国家科学技术进步二等奖。

    子公司百利锂电与湖南杉杉能源科技股份有限公司共同获得工信部“2016年智能制造综合标准化与新模式应用项目”荣誉；与成都巴莫科技有限责任公司共同获得工信部“2017年智能制造综合标准化与新模式应用项目”荣誉；与当升科技正在协同申报江苏省智能制造示范工厂和工信部智能制造试点示范项目。百利锂电作为行业内的领跑者，领衔制定了“锂电池磷酸铁锂材料智能化生产线”的团体标准（标准编号：T/CMIF238-2024）及“锂电池三元材料智能化生产线”的团体标准（标准编号：T/CMIF163-2022），开展战略性、全局性、前瞻性技术研究及传统产业技术升级，助推公司实现规范化、标准化高质量发展。

    5、以红色文化为基底的卓越品牌与产业链协同优势

    公司前身可追溯至1970年成立的中国人民解放军总后勤部2348工程指挥部设计大队，后历经岳阳化工总厂设计所、巴陵石化设计院等历史沿革。深耕行业近60年，公司始终坚守实业报国初心，践行制造强国使命，聚焦高端装备制造主业，致力为国家解决“卡脖子”关键核心技术、提供重大技术装备，为客户提供工业项目整体解决方案，坚定不移地推进高端化、智能化、绿色化，打造难以被复制和模仿的“硬科技”实力。历经近60年探索和实践，百利科技已发展成为创新型企业、高新技术企业、技术创新示范企业；拥有化工石化医药全行业、轻纺行业(化纤工程、化纤原料工程)、建筑行业(建筑工程)等多个行业的工程设计甲级、工程咨询甲级以及压力容器设计、压力管道设计等业务资质证书，并可在资质证书许可范围内提供工程总承包及项目管理等服务，是具有全球竞争力的新能源材料成套装备、石油化工核心装备制造商与服务商，全球为数不多的同时具备新能源电池材料装备和新能源材料工艺包研发和制造能力的成套装备企业。

    公司凭借子公司百利锂电、武汉炼化及产业链相关孙公司多年的专业技术沉淀和良好声誉积累，结合公司的技术优势和市场渠道优势，紧密围绕新材料、新能源及传统能源行业智能生产线的研发、设计、装备制造及工程总承包等方面，加大市场拓展，提高服务水平，在技术创新与服务、战略客户开发、智能制造等方面取得了突出的进步，实现了百利锂电由被收购前的设备生产服务到被收购后整合公司技术优势形成的整线研发、生产、设计一体化技术服务能力，为业主提供全生命周期的解决方案服务。公司所提供的整体产线EPC技术服务模式在石化与新能源领域是具有国际竞争力的核心制造综合服务模式，在未来出海时代将形成“核心（装备、材料）制造+综合（科技、资本）服务”的全新商业模式，未来有望成为新材料、新能源和传统能源装备生产行业领域的主流服务模式。

    6、文化和而不同

    文化是企业的灵魂，是企业穿越周期、形成稳定战斗力的核心力量。公司遵循“优质、诚信、创新、和谐”的企业精神，“科学服务、和谐发展、价值共赢”的经营理念，“机会均等、自励争先”的激励机制，秉承“和而不同、宽严相济”，构建起统一价值导向下的多元特色文化体系，做到“各美其美，美美与共”。公司坚持以优秀的企业文化促进企业健康发展，新老交替中坚守公平公正、责任担当的文化底色，为公司持续健康发展提供不竭动力。公司搭建了“集团管控、板块联动、优存扩增、干事创业”的企业发展格局，促成各板块人文融合，形成了集团一体化和谐发展的新文化元素。

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