北元集团（601568）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期北元集团（601568）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

    氯碱行业作为化学工业的基础支柱，其产品广泛应用于化工、轻工、纺织、建材、能源等多个领域，对国民经济的平衡与发展起着至关重要的作用。2025年是“十四五”规划的收官之年，也是我国氯碱行业推进高质量发展的重要时期。今年以来，面对全球经济不稳定性、不确定性因素增加，大宗商品市场明显走弱的新形势，氯碱行业聚焦集中度提升与规模化整合、技术驱动与创新发展、全球化布局与国际化竞争、数字化转型和智能化改造协同发力，推动国内氯碱产品种类不断丰富，产品结构持续优化，发展模式由规模主导向精细化、专用化、特色化方向深度转型，产业链逐渐向中高端领域探索，高质量发展实现新进展。

    （一）行业情况说明

    1.聚氯乙烯行业

    (1)聚氯乙烯市场行情

    报告期内，聚氯乙烯市场呈现明显的震荡下行态势。受多重内外部因素影响，价格重心逐月下移，整体需求疲软，供应端新增产能投产，市场情绪低迷，信心不足。整体而言，在聚氯乙烯市场供大于求的背景下，聚氯乙烯价格低位震荡。市场的交易逻辑一方面在于聚氯乙烯供需矛盾突出，叠加弱预期，市场交易氛围偏悲观；另一方面在于氯碱产品成本端的下移预期（供应端整体开工偏高，一体化企业保持盈利与煤炭下跌以及电价下降的预期）；第三方面在于市场对宏观政策的期待值下降，信心不足。（数据来源：卓创资讯）

    (2)聚氯乙烯市场供应及外贸情况

    报告期内，我国聚氯乙烯生产企业为72家，无新增产能，退出25万吨，总产能为2926万吨。从行业开工负荷率来看，聚氯乙烯生产企业部分检修略有推迟，整体上半年聚氯乙烯检修损失量较2024年同期有所减少，但由于除长期停车的企业外，还存在部分企业开工负荷率阶段性偏低的情况，因此整体行业开工负荷率同比2024年上半年略有提升，行业平均开工负荷率约为76%，聚氯乙烯产量约1120万吨。

    2025年上半年，国内累计进口聚氯乙烯12.4万吨，较2024年同期增加0.5%；累计出口聚氯乙烯196万吨，较2024年同期增加50.3%，出口量维持高位。出口目的地集中在印度、越南和阿联酋。（数据来源：中国氯碱网）

    2.烧碱行业

    (1)烧碱市场行情

    报告期内，国内烧碱供需基本面趋向宽松，价格上涨至高位后回落。整体价格波动分为两个阶段：第一阶段是1月，液碱价格持续上涨。其主要原因是下游整体需求旺盛，氧化铝行业因盈利较好，开工积极性较高，且部分企业采用低品位铝土矿生产，液碱单耗高，同时部分待投产氧化铝企业提前备货，氧化铝行业液碱采购量较大；此外，部分非铝行业春节前备货，也有部分新能源等下游行业年前出口订单交付较多，开工积极性较高，整体下游对液碱需求量较大，且国外下游采购积极性较高，出口订单签订较多。第二个阶段是2-6月，价格震荡下降。主要是因为需求增量不及预期，但供应量却相对充足。由于春节前上下游对后市持乐观态度，氯碱企业及下游液碱库存均相对充裕，但随着氧化铝行情转弱，氧化铝行业需求增量不及预期，春节后非铝行业也因终端需求疲软而降负荷运行，叠加烧碱产能投产及氯碱装置持续高负荷生产，供应充足，供需格局趋向宽松。（数据来源：卓创资讯）(2)烧碱市场供应及外贸情况

    报告期内，我国烧碱企业为172家，行业新增产能45万吨，总产能达到5055万吨，产能稳中小幅增长；国内烧碱装置开工负荷率约为89%，上半年烧碱产量2267.6万吨。由于东南亚地区氧化铝及新能源等下游产能扩张，中东地区阶段性出现氯碱企业减产，以及日韩部分氯碱装置二季度检修，在国内烧碱供应消化压力较大、出口存有套利空间情况下，氯碱企业出口意愿提升。2025年上半年，我国烧碱累计进口量为0.422万吨，同比下降59.81%；累计出口量202.59万吨，同比增长48.99%。液碱主要出口至印度尼西亚、澳大利亚、沙特阿拉伯和巴布亚新几内亚，固碱出口前五位的地区分别是越南、印度尼西亚、哈萨克斯坦、加纳和乌兹别克斯坦。（数据来源：中国氯碱网）

    （二）主营业务情况说明

    1.主要业务。公司主要从事聚氯乙烯、烧碱等产品的研发、生产和销售，主营产品包括聚氯乙烯和烧碱。其中聚氯乙烯广泛应用于塑料型材、管材、电缆以及地板薄膜等产品的生产，随着产业结构的升级，PVC制品逐步向高性能化、差异化升级转变。烧碱是国民经济基础性化工原料，广泛应用于冶炼、造纸、纺织印染、有机及无机化工、石油工业以及食品工业等领域。公司现具有110万吨/年聚氯乙烯、80万吨/年离子膜烧碱、4×125MW和2×25MW火电、220万吨/年新型干法工业废渣水泥、50万吨/年电石、300兆瓦光伏发电的生产能力。

    2.经营模式。公司形成了完整的以PVC为核心的“煤—盐—发电—电石—氯碱化工（离子膜烧碱、PVC）—工业废渣综合利用生产水泥”的一体化循环产业链，在致力于生产单元上下游紧密配套、协同发展的同时，积极构建“精细化工+绿色材料”的低碳、高效、绿色化工产品产业链，推动公司产业布局向高端化、精细化、差异化升级，打造多元融合新业态。

    二、经营情况的讨论与分析

    报告期，公司持续践行陕煤集团“四种经营理念”，围绕“安全生产稳中求进、转型发展勇于突破、作风建设持续提升”工作总要求，积极克服市场大幅下行挑战，坚持用自身工作安排的针对性、落实执行的精准性、管理提升的有效性对冲外部环境的不确定性，顶压奋进，努力前行，安全环保形势稳中向好，生产经营形势筑底企稳。

    （一）安全环保方面

    报告期，公司强化安全领导力提升，班子成员带头讲安全、查隐患、促整改，每季度组织中高层管理人员开展专题培训和安全应知应会考试，发挥示范带动作用；强化目标导向，以安全生产标准化一级企业达标建设为主线，实施事故氯应急处置系统改造等本质安全提升工程，开展定级培植、专家预审，现已具备验收条件；强化考核问责，落实重大事故责任人“就地免职”规定，拿出专项资金按季度对实现“三零”目标的单位进行激励；强化责任落实，逐级签订安全环保责任状，制定全员履职清单和《区域安全责任管理规定》，推动“主体责任、岗位责任、区域责任”同向发力、一体落实；强化应急响应，优化5部综合应急预案、49部专项预案、256部现场处置方案，开展无脚本推演、实战盲演，提升应急处置能力；强化环保治理，突出“三废”的源头削减、过程监测、末端治理与综合利用，污染物排放达标率100%。

    （二）生产运行方面

    报告期，公司优化系统运行，抓实设备点检维保，完成热电3#机炉、水泥一线烧成装置大修，主装置“运行率”“负荷率”达到98%以上；推进“懂会能”工程，组织开展检验工匠培育、电气专业知识、风险分析工具、数智平台应用等专项培训，有效降低人为误操作导致的各类安全生产事故事件；实施柔性生产，复产高附加值树脂，定制生产高端树脂，开展氯乙醇工业化试验、质子膜制氢项目试生产；压降产品成本，实施岗位“一指标一清单”管理，形成356份岗位指标清单；聚氯乙烯耗电石、耗工业水、耗蒸汽，烧碱耗电、热电厂用电率等5项消耗指标创历史同期最优水平。

    （三）经营管理方面

    报告期，公司强化经营分析，上线费用管控系统，搭建多维分析模型，开展成本动因分析，梳理成本动因83项，管控措施89项，落地低成本战略；强化企业内部、兄弟单位间内部协作，形成27项重点协作事项；实施集中采购、竞价采购及国产化替代等“多机制”采购模式，国产化替代压降采购成本489万元；增加PVC高价片区销量，稳定高附加值树脂销量，开发12家液碱直销用户，液碱直销占比约17%。

    （四）企业改革方面

    报告期，公司深入实施国企改革深化提升行动，全力推动《“双百改革”实施方案（2023-2025）》各项改革任务落实，14项改革任务全部高质量完成。建成具有北元特色的“三位一体”安全生产管控体系和设备全生命周期管理体系实施标准，形成了“12345”全员绩效考核机制、制度管理“十步法”高效运行机制，管理活力持续迸发，企业运转更加高效；积极推动“三定”改革，以“精简高效、以事定岗”的原则精准施策、靶向发力，优化组织机构设置、科学调控中层职数、合理控制人员编制。进一步厘清集团与分子公司职责边界，通过梳理整合、集体讨论、模拟推演等方式，分批次梳理优化41项业务流程，改进14项业务资料报送频次，共优化调整管理职责7项、业务工作23项，着力打造职责清晰、流程精简、协同高效的管理体系。

    三、报告期内核心竞争力分析

    1.资源、区位优势

    公司地处秦晋蒙接壤的神府地区，位于国家级高端能源化工基地核心区域，煤炭、原盐资源丰富，产业链原料供给充足，且距离东南沿海PVC主消费地及山西、内蒙古等氧化铝企业（烧碱下游企业）集中地较近，铁路与公路运输条件便利，对应成本优势明显。

    2.循环产业链优势

    公司构建了以PVC为核心的“煤—盐—发电—电石—氯碱化工（离子膜烧碱、PVC）—工业废渣综合利用生产水泥”的一体化循环产业链，以当地煤炭为基础原料，生产兰炭并发电，以兰炭为原料生产电石，以电石和原盐为原料生产聚氯乙烯树脂和烧碱，以化工生产产生的电石泥废渣与热电锅炉排出的炉渣及粉煤灰为原料生产水泥，利用光伏效应将太阳能直接转换为电能。整个循环生产过程有效降低物料消耗，实现了资源、能源的就地转化利用，改变了氯碱产业传统生产模式，促进了经济效益、社会效益和环境效益的有机统一。在致力于生产单元上下游紧密配套、协同发展的同时，积极构建“精细化工+绿色材料”的低碳、高效、绿色化工产品产业链，推动公司产业布局向高端化、精细化、差异化升级。

    3.规模品牌优势

    公司致力于盐转化项目，每年可转化原盐135万吨，目前已形成较大产业集群，生产单元上下游衔接紧密，产品实现标准化生产，与相关大型企业建立了长期稳定的战略合作关系，大幅度降低了采购运销、能源利用、管理等成本，企业规模效应突出。同时深入实施以“增品种、提品质、创品牌”为内容的“三品”战略，现具备树脂、水泥、烧碱、液氯、盐酸、电石6类，64种产品的生产能力，主产品出口网络覆盖亚洲、非洲、欧洲、大洋洲、南美洲等80余个国家和地区，在行业内建立起了良好的产品口碑和较大影响力的市场品牌。

    4.体制机制优势

    公司是由陕煤集团、民营企业及自然人合股组建的大型混合所有制企业，既发挥出了国有企业的管理规范、资本雄厚的优势，又有民营企业执行力强、灵活经营的特点，实现了国有企业与民营企业优势互补、互惠共赢，被陕西省委省政府誉为“北元模式”，得到了省市县各级政府的高度重视与支持。另外，公司还具有上市企业规范化、透明化属性，通过骨干员工持股，建立股权内部流转和动态调整机制，形成了员工与企业风险共担、利益共享的格局，公司在产业升级、绿色转型、国企改革等方面发展成效显著，体制机制优势不断凸显。

    5.文化、人才优势

    公司始终重视企业文化与人才队伍建设，遵循“以人为本”与“文化+品牌”的战略思想，在探索和实践中形成了以“责任”为主线的北元“聚和”文化，扎实推进安全文化、质量文化、廉洁文化等子文化落地，将企业文化与管理有机融合，使企业文化内化于心、固化于制、外化于行，走出了一条“北元模式”引领下的独具特色的管理之路、强企之路；构建多元有效的人才培养体系，通过递进式培养、专业化实训、多平台结合，不断提升各层级人员能力素质，设置管理、技术、技能“三位一体”的职业发展通道，促进技能职级评定与职业技能等级认定的深度融合，为公司高质量可持续发展提供强有力人才支撑。

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